CARTILHA
PERFIS DE INVESTIMENTO VALIA
VALIA FIX
VALIA MIX
20
VALIA MIX 35
A Valia está disponibilizando três perfi s de investimento para que você escolha o mais adequado às suas necessi-dades e expectativas. Antes de optar, você deverá ter em mente qual a sua expectativa de rentabilidade, o risco que está disposto a assumir e quanto tempo falta para sua aposentadoria.
Quando você tiver as respostas para essas questões estará preparado para decidir qual a alternativa de investimento mais adequada ao seu perfi l. É importante sempre levar
em conta que o plano de previdência é um investimento de longo prazo.
Mas, lembre-se, este é apenas o primeiro passo. Você de-verá acompanhar seus investimentos e ajustá-los confor-me suas confor-metas, nível de tolerância a riscos e mudança do “horizonte de tempo”.
Para auxiliar na sua escolha, criamos esta cartilha para fa-cilitar o entendimento de cada perfi l de investimento ofe-recido. Boa leitura!
1) O que é perfi l de investimento?
R: É a forma de aplicação fi nanceira do Saldo de Conta do partici-pante, conforme sua opção, considerando as várias possibilidades de investimentos, tais como renda fi xa e/ou renda variável, sempre observando as diretrizes do Conselho Monetário Nacional - CMN.
2) Quais são os perfi s de investimento oferecidos pela Valia? Qual a compo-sição de cada perfi l de investimento?
R: O quadro abaixo indica quais são os perfi s oferecidos e qual a sua composição.
PERFIS DE INVESTIMENTO VALIA
Perfi l
Composição Segmento de Renda Fixa e Operações com Participantes
(empréstimos) Segmento de Renda Variável VALIA FIX 100% 0% VALIA MIX 20 80% 20% VALIA MIX 35 65% 35%
3) Quais as principais diferenças entre eles?
VALIA FIX VALIA MIX 20 VALIA MIX 35
100% dos recursos apli-cados em renda fi xa e operações com partici-pantes (empréstimos).
Maior parte dos recursos aplicada em renda fi xa e operações com participan-tes (empréstimos) e cerca de 20% em renda variável.
Maior parte dos recursos apli-cada em renda fi xa e opera-ções com participantes (em-préstimos) e cerca de 35% em renda variável.
A rentabilidade será a variação da carteira de renda fi xa e de opera-ções com participantes (empréstimos).
A rentabilidade depende do resultado alcançado em cada um dos segmen-tos – renda fi xa, operações com participantes (emprés-timos) e renda variável.
A rentabilidade depende do resultado alcançado em cada um dos segmentos – renda fi xa, operações com partici-pantes (empréstimos) e ren-da variável.
Assume posições de menor risco.
Assume posições de maior risco em relação ao VALIA FIX e menor em relação ao VALIA MIX 35.
Assume posição de maior risco em relação aos outros perfi s.
A probabilidade de se ter resultados inespe-rados é pequena. E a probabilidade de se ter ganhos acima da expectativa também é pequena.
Devido ao maior risco, a probabilidade de se ter re-sultado com valor inferior ao principal investido é maior, mas o risco é com-pensado por uma expec-tativa de retorno maior no longo prazo.
Devido ao maior risco, a pro-babilidade de se ter resultado com valor inferior ao principal investido é ainda maior, mas o risco é compensado por uma expectativa de retorno maior no longo prazo.
4) Quem pode optar pelo perfi l de investimento?
R: Podem optar exclusivamente os participantes não-assistidos, que estejam na condição de contribuintes ativos, autopatrocinados ou vinculados dos planos Vale Mais, Valiaprev e FCA.
5) Como posso optar pelo perfi l de investimento?
R: Mediante o preenchimento do Termo de Opção de Perfi l de Investimento, no qual declarará a sua escolha e ciência dos riscos envolvidos e das regras estabelecidas.
OPÇÃO DE PERFIL DE INVESTIMENTO
Em caso de queda substancial dos juros reais no Brasil, a alocação de menor risco po-derá apresentar maior probabilidade dos benefícios serem menores que o esperado.
6) Posso optar por mais de um perfi l de investimento?
R: Não. Cada participante poderá optar por um perfi l de investi-mento de cada vez.
7) Sou obrigado a optar?
R: Não. Caso você não opte no prazo determinado pela Valia, o seu Saldo de Conta será aplicado no perfi l de investimento pa-drão, que atualmente é o VALIA MIX 20.
8) Qual é o prazo de opção pelo perfi l de investimento no seu período de implantação?
R: O participante poderá optar de 31/03/2009 até 29/05/2009. Caso a Valia não receba o Termo de Opção, o Saldo de Conta será aplicado no perfi l de investimento padrão (VALIA MIX 20).
9) A partir de quando o meu Saldo de Conta será aplicado no perfi l de inves-timento?
R: O seu Saldo de Conta será aplicado no perfi l de investimento es-colhido a partir do 1o dia útil do mês de julho de 2009.
10) Após o período de implantação, poderei alterar a minha opção para outro perfi l de investimento? Em caso positivo, de que forma e quando é permitida esta alteração?
R: Sim, você poderá alterar a sua opção pelo perfi l de investimento uma vez por ano, no mês de novembro. O seu Saldo de Conta será aplicado no novo perfi l a partir do 10o dia útil do mês de janeiro do próximo ano.
11) Preciso preencher novo Termo de Opção para manter o atual perfi l de investimento no exercício seguinte?
R: Não é necessário preencher novo Termo de Opção. Quem não se manifestar em novembro de cada ano, terá o seu Saldo de Con-ta mantido no perfi l de investimento atual.
SITUAÇÃO NO PLANO
12) Quando me tornar autopatrocinado ou vinculado posso, nesse momento, também alterar o meu perfi l de investimento?
R: Não. A alteração do perfi l de investimento somente poderá ser feita no mês de novembro. O seu Saldo de Conta será apli-cado no novo perfi l a partir do 10o dia útil do mês de janeiro do próximo ano.
13) Quando eu me tornar assistido continuarei podendo optar por um dos perfi s de investimento?
R: Não. Apenas os contribuintes ativos, autopatrocinados ou vin-culados podem optar por um dos perfi s de investimento.
14) E o que acontece com o meu Saldo de Conta quando me tornar assistido?
Ao se tornar assistido, requerendo renda de aposentadoria, ou em caso de falecimento, seus recursos serão alocados no perfi l de investimento padrão (VALIA MIX 20), a partir desta data.
• Para os participantes do Plano Vale Mais que entrarem em gozo de Suplementação de Auxílio-Doença, o seu Saldo de Conta con-tinuará no mesmo perfi l de investimento que vigorava até a data do Auxílio-Doença e nele permanecerá até que, após o retorno à
atividade, seja feita opção no mês de novembro por outro perfi l de investimento. Esta opção vigorará a partir do 10o dia útil do mês de janeiro do ano subsequente. Caso não seja feita a opção, será mantido o perfi l de investimento anterior.
• Para os participantes dos Planos Valiaprev e FCA, que não rece-bem o benefício de Auxílio-Doença pelos respectivos planos, ou seja, não são assistidos por este tipo de benefício, serão aplicadas as mesmas regras dos contribuintes ativos nesse período.
15) Se a minha aposentadoria por invalidez for cancelada e eu retornar à condição de contribuinte ativo ou autopatrocinado, como fica a minha opção pelo perfil de investimento?
R: Caso você retorne à condição de contribuinte ativo ou au-topatrocinado, o seu Saldo de Conta será restabelecido con-siderando a rentabilidade do perfil de investimento padrão no período em que você estava recebendo Suplementação de Aposentadoria por Invalidez e permanecerá neste perfil até que você faça, no mês de novembro, opção por outro perfil de investimento. O seu Saldo de Conta será aplica-do no novo perfil a partir aplica-do 10o dia útil do mês de janeiro do próximo ano. Enquanto não for alterado, o seu Saldo de Conta permanecerá no perfil de investimento padrão.
ACOMPANHANDO A RENTABILIDADE
16) Como poderei acompanhar a rentabilidade?R: A Valia divulgará mensalmente no site www.valia.com.br a ren-tabilidade líquida de todos os perfi s de investimento e enviará os extratos trimestrais com as informações da sua conta, inclusive a rentabilidade líquida associada ao seu perfi l de investimento.
17) Como será feita a gestão do meu perfi l de investimento?
R: A gestão dos perfi s de investimento será feita pela Valia e bus-cará atingir retornos próximos aos índices estabelecidos como meta (benchmark). A Valia defi niu o índice CDI (Certifi cado de Depósito Interbancário) como meta do segmento de renda fi xa/empréstimos e o índice Ibovespa como meta do segmento de renda variável.
18) Meu Saldo de Conta estará sempre na proporção de investimento defi nido no perfi l?
R: Não. Essa proporção depende da valorização dos ativos que compõem cada segmento de investimento. Para assegurar que a proporção do perfi l corresponda em média à opção do participan-te, a Valia balanceará cada perfi l de investimento mensalmente até o 10o dia útil do mês. Por exemplo, no caso de uma valorização dos investimentos em renda variável superior a dos investimentos em renda fi xa, haverá uma transferência da parcela de renda va-riável para a parcela de renda fi xa, a fi m de manter a proporção defi nida em cada perfi l.
RISCO X RETORNO
19) Quais os riscos de investir no mercado fi nanceiro?
R: O risco é o fi nanceiro e está associado à incerteza do retorno de um investimento, ou seja, é a falta de garantia em obter ou não o rendimento esperado como também de ter uma perda em sua aplicação.
20) Existe risco nas aplicações de renda fi xa?
R: Sim. As aplicações de renda fi xa não são totalmente livres de risco. As operações dessa natureza podem envolver, por exemplo, risco de
crédito. Este risco representa a probabilidade deste crédito não ser honrado pelo emissor, em caso de imprevisto. Vale lembrar que em caso de queda substancial dos juros reais no Brasil, a alocação de menor risco poderá apresentar maior probabilidade dos benefícios serem menores que o esperado.
21) Existe risco nas aplicações de renda variável?
R: Sim, existe risco. Quando se faz um investimento em renda variável tem-se a expectativa de que o retorno será maior que em renda fi xa, mas isso não é garantido. As operações de renda variável apresentam os mesmos riscos das operações de renda fi xa. Por defi nição, o valor dos investimentos em renda variável tende a oscilar muito mais no cur-to prazo do que os investimencur-tos em renda fi xa. Nas operações de renda variável os riscos de mercado e liquidez costumam ser maiores. Você pode, por exemplo, comprar uma ação por R$10,00 e ela subir ou cair de preço. Isso signifi ca que um patrimônio investido em ações pode se multiplicar rapidamente, mas também pode diminuir.
22) Meus investimentos podem ter rentabilidade negativa?
R: Sim. Infelizmente qualquer investimento pode ter rentabilidade negativa em um determinado período. Por isso, devemos sempre analisar o comportamento da rentabilidade a médio e longo prazo. 23) Aplicando em um perfi l cuja composição tenha uma concentração maior em renda variável terei garantia que a rentabilidade será maior? R: Não. Embora o objetivo ao assumir mais riscos seja esse, não é possível garantir que a rentabilidade seja maior. Tudo depende do comportamento do mercado. A rentabilidade do passado não é garantia de resultados futuros.
24) Devo optar sempre pelo perfi l com a melhor rentabilidade do ano anterior? R: A rentabilidade do passado não é garantia de resultados futuros. Apesar disso, é importante observar o histórico de rentabilidade dos perfis. Esse é apenas um dos dados que você deverá considerar.
25) Como o tempo poderá infl uenciar na minha decisão pelo perfi l de investimento?
R: Um dos fatores que mais poderá infl uenciar a pré-disposição ao risco é o tempo que falta para o início da aposentadoria. Quanto mais longe da aposentadoria estiver o participante, maior poderá ser a sua disposição em correr riscos, devido à grande incerteza associada aos rendimentos futuros e a possibilidade de recupe-rar possíveis perdas. Já um participante que está próximo de sua aposentadoria deve refl etir sobre o volume do Saldo de Conta já acumulado e a real necessidade de colocar parte deste recurso em maior risco.
A escolha do perfi l de investimento é completamente pessoal.
Não basta conhecer. É preciso entendê-los e, em seguida, planejar para poder alcançar o resultado esperado em um investimento.
DICAS PARA FACILITAR ESSA TAREFA DA
• Defi na suas metas
Aposentadoria signifi ca o começo de uma nova fase que pode ser construída de diferentes formas. Há pessoas que pretendem viajar, outras desfrutar de bons momentos com os amigos e a família, ou-tros pensam em poupar renda para repassá-la aos fi lhos e netos. De-fi na seus planos para o futuro, pois a realização deles depende de decisões tomadas hoje. Para cada plano existem soluções de investi-mentos que melhor se adaptam às suas necessidades.
• Identifi que suas necessidades: de curto ou de longo prazo
Os recursos de curto prazo não devem estar expostos a riscos, pois pode não haver tempo para recuperar possíveis perdas. Se você busca oportunidade de maior retorno para seus investimentos, utilize os re-cursos de longo prazo, em que as oscilações de rentabilidade tendem a se diluir. Os prazos de que você dispõe têm ligação com a tolerância ao risco em investimentos. Quanto maior o prazo, mais chance você tem de diluir eventuais perdas do mercado e maximizar os ganhos. Refl ita sobre seus planos, pois, dependendo do seu momento de vida, o grau de retorno-risco em seus investimentos pode variar.
• Avalie os riscos
Estimar possibilidades de ganho ou perda em investimentos não é uma tarefa fácil. Porém, é importante que você conheça seu grau de conforto em relação a possíveis perdas durante o período de inves-timento. Investir bem signifi ca correr riscos de forma calculada. Todo
ESCOLHA DO PERFIL DE INVESTIMENTO
tipo de investimento apresenta um grau de risco. Por isso, é preciso fi car atento e entender o que signifi ca o risco e por que ele ocorre. • Entenda sua opção fi nanceira
Antes de optar por um dos perfi s de investimento oferecidos pela Valia, é preciso entendê-los para defi nir aquele que realmente vai ao encontro de suas necessidades e expectativas. Leia as defi nições de cada um, tire suas dúvidas na Valia e escolha com consciência. Quan-to mais claros estiverem seus objetivos, mais fácil será planejar e in-vestir, transformando seus projetos em realidade.
Optar por um perfi l com maior participação no segmento de ren-da variável requer consciência quanto à volatiliren-dade do investimento que oscila com o mercado, podendo inclusive resultar em perda pa-trimonial. Historicamente foi a opção que ofereceu maior rentabilida-de no longo prazo. Entretanto, é sempre bom lembrar que uma alta rentabilidade no passado não é garantia de bons resultados futuros. Uma vez defi nidos os objetivos e a exposição ao risco que está dis-posto a assumir, você se sentirá confortável para optar pelo perfi l que mais lhe convier.
• Reavalie sua opção
É recomendado que, periodicamente, você reavalie sua opção e ajuste sua estratégia, caso necessário. Seus planos futuros po-dem mudar.
• Renda fi xa: é o tipo de investimento que tem prazo de vencimen-to pré-estabelecido e seu rendimenvencimen-to é conhecido no momenvencimen-to inicial da operação, podendo ser pré-fi xada ou pós-fi xada. São exemplos de renda fi xa CDB (Certifi cado de Depósito Bancário), papéis do governo e/ou de empresas.
• Pré-fi xada: é aquela em que o rendimento e o valor do resgate do título no vencimento são conhecidos no momento da aplicação. Exemplo: aplicando R$1.000,00 em um CDB à taxa de 10% a.a. você receberá R$1.100,00 depois de um ano.
• Pós-fi xada: o rendimento é dado por um indexador mais uma taxa previamente determinada. Exemplo: aplicando R$1.000,00 em um CDB à taxa IPC-A (indexador) mais 8% a.a. e supondo que a va-riação do IPC-A tenha sido 6% no ano, você receberá R$1.144,80, depois de um ano.
• Renda variável: ações de empresas são exemplos de renda variável. Este é um tipo de investimento no qual a rentabilidade não pode ser determinada na data da realização do investimento, somente quando o investidor vender o título é que saberá a rentabilidade. Desta forma, uma aplicação de renda variável possui retorno ou
dimento pouco previsível, pois está sujeita a grandes variações de acordo com o mercado. O valor de mercado de uma determinada ação pode subir ou descer em virtude de vários motivos (novos pro-dutos e tecnologia, ganhos ou perdas das empresas, eventos po-líticos, mudanças nas taxas de juros e nas tendências da economia global). Em decorrência disso, o valor do patrimônio de um fundo de renda variável varia conforme o valor das ações adquiridas. • Risco: é o grau de incerteza da rentabilidade, ou seja, do retorno de um investimento. Isso se deve, entre outras coisas, à possibi-lidade de perdas nos valores dos ativos em função de oscilações de variáveis macroeconômicas e/ou fi nanceiras. O risco pode ser calculado pela volatilidade, ou seja, o grau de variação dos retor-nos de um ativo em relação às suas médias. Quanto maior a vola-tilidade, maior o risco. A compensação para assumir risco é uma expectativa de rentabilidade superior.
• Rentabilidade líquida: é o ganho obtido com os investimentos.
S C O N C E I T O S
Agradecemos a colaboração das Fundações Aracruz de Seguridade So-cial e Forluminas de Seguridade SoSo-cial por terem cedido informações para esta cartilha.
VALIA. A ESCOLHA CERTA
PARA QUEM QUER UM FUTURO CERTO.
Fundação Vale do Rio Doce de Seguridade Social – VALIA Av. das Américas, 4430 - 3° andar - Barra da Tijuca - RJ - CEP: 22640-102
