Sexta-feira 04 de Setembro de 2015.
DESTAQUES
Bovespa sobe com expectativa de permanência de Levy
Nestlé vai crescer em receita no Brasil neste ano
Gerdau defende na CVM contrato com BTG
CSN alonga dívida com a Caixa
Lojistas levam Grupo Pão de Açúcar à Justiça
Caem as vendas das maiores distribuidoras do país
Sexta-feira 04 de Setembro de 2015. Terça-feira, 20 de Maio de 2014.
FECHAMENTO ANTERIOR (03/08/2015)
A Bolsa brasileira fechou em baixa nesta segunda-feira. Segundo o analista Felipe P. Otero, da Ágora Corretora, “–Confirma retorno até sua MME de 21 para tentar demonstrar continuação de melhora no curto prazo, seria necessário fechamento acima dos 47.996 pts para sinalizar objetivo próximo a MME de 50 entre os 48.620 e 49.164 pts. Do lado inferior a perda dos 46 mil pts poderia sinalizar retomada de pressão vendedora e ameaçar fundo ascendente próxima aos 46.200 pts que se perdida indicaria pressão até os 44.330 e depois nível dos 42.750 pts.”
BOLSAS INTERNACIONAIS
Índice Pontos % Índice Pontos % Índice Pontos % Dow Jones 17,826.30 -1,54 Euro 3,701.90 +0,76 CAC 40 5,164.94 +0,42
S&P 500 2,081.18 -1,13 FTSE 100 7,041.73 +0,67 Shangai 4,217.08 -1,64 Nasdaq 4,931.81 -1,52 DAX 11,871.12 +0,29 Nikkei 19,634.49 -0,09
AGENDA
11:20 – Produção toal de Veículos
BAIXA 1,94 MÍNIMA 46.279 ABERTURA 46.467 MÁXIMA 47.532
FECHAMENTO 47.365 VOLUME 7.415.048.460
MAIORES ALTAS MAIORES BAIXAS AÇÃO PREÇO % AÇÃO PREÇO %
RUMO3 R$ 7,84 5,94 OIBR4 R$ 2,66 -2,56 ECOR3 R$ 6,75 5,46 HYPE3 R$ 15,85 -2,10 CSAN3 R$ 18,60 5,08 USIM5 R$ 3,20 -1,54 CPFE3 R$ 15,87 4,75 GGBR4 R$ 5,93 -1,50 ELET3 R$ 5,03 4,57 NATU3 R$ 22,50 -1,40
Sexta-feira 04 de Setembro de 2015. Terça-feira, 20 de Maio de 2014.
BOVESPA SOBE COM EXPECTATIVA DE PERMANÊNCIA DE
LEVY
A bolsa brasileira fechou com alta expressiva pelo segundo dia seguido, em um pregão marcado por intensa volatilidade. O Ibovespa repetiu durante boa parte do dia o movimento visto nos últimos pregões, acompanhando de perto o comportamento das bolsas americanas. No meio da tarde, porém, o índice se descolou de Wall Street e passou a subir forte, com investidores de olho no encontro entre a presidente Dilma Rousseff e os ministros Joaquim Levy (Fazenda) e Nelson Barbosa (Planejamento). O Ibovespa fechou em alta de 1,94%. As ações de bancos também ficaram voláteis, especialmente após a informação de que a Câmara aprovou a Medida Provisória (MP) 675, que eleva a alíquota da contribuição sobre lucro líquido (CSLL) do setor financeiro de 15% para 20% até o fim de 2018. Investidores promoveram uma recuperação nos preços das commodities metálicas, aproveitando o fato de hoje e amanhã serem feriados na China, principal mercado consumidor dessas matérias-primas.
NESTLÉ VAI CRESCER EM RECEITA NO BRASIL NESTE ANO
A Nestlé informou hoje que espera para este ano crescimento em receita no Brasil, apesar da crise econômica enfrentada no país. O vice-presidente executivo do Grupo Nestlé para a região Américas, Laurent Freixe, disse que o Brasil é hoje o quarto maior negócio da Nestlé no mundo e a operação não vai encolher em euros neste ano, apesar da forte desvalorização do real. A companhia, de acordo com Freixe, tem registrado aumento de um dígito em vendas ao longo dos meses deste ano. No primeiro semestre, o faturamento da Nestlé nas Américas cresceu 6,6%, enquanto, no mundo, o crescimento foi de 4,5%. Freixe acrescentou que a Nestlé mantém seu plano de longo prazo de investimentos no país. A empresa possui 30 fábricas no Brasil e emprega em torno de 22 mil pessoas. A companhia anunciou no fim do ano passado a instalação de uma nova fábrica de cápsulas de Nescafé Dulce Gosto no Brasil. A unidade, instalada em Montes Claros (MG), vai receber investimento total de R$ 200 milhões e a expectativa é que entre em operação no fim do ano. No fim de agosto, a Galderma, braço da Nestlé Skin Health, também anunciou outro investimento da ordem de R$ 200 milhões na construção de uma fábrica em Hortolândia (SP), dedicada à fabricação de produtos farmacêuticos. A companhia fechou parcerias com instituições de ensino, com o Serviço Nacional de Aprendizagem Industrial (Senai) e o Centro de Integração Empresa Escola (CIEE) para treinar jovens com idades entre 14 e 29 anos. O projeto foi lançado hoje em São Paulo e terá uma fase piloto, com treinamento de jovens nas cidades onde a empresa possui fábricas. Freixe diz que, em 2016, o programa será ampliado para outras cidades onde a Nestlé tem unidades. A meta da companhia é atingir com o programa mais de 900 mil jovens nas Américas até 2017 e contratar 24 mil pessoas. No Brasil, almeja contratar 7 mil jovens até 2017, dos quais 2,8 mil serão aprendizes, estagiários e trainees. Freixe disse que espera formar jovens também para empresas fornecedoras e clientes da Nestlé.
GERDAU DEFENDE NA CVM CONTRATO COM BTG
A Metalúrgica Gerdau defendeu junto a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) que a operação fechada com o BTG Pactual, envolvendo uma opção de venda de ações da Gerdau detida pela BNDESpar, não exige uma oferta pública de aquisição de ações (OPA) para ações da Gerdau por conta de aumento de participação. A empresa explicou que o contrato estabeleceu que o banco, e não mais a Metalúrgica, seria o responsável por comprar as ações da controlada Gerdau no momento do exercício da opção pela BNDESpar. Portanto, diz, a Metalúrgica não comprou novas ações da controlada Gerdau e a queixa de minoritários levada à CVM afirmando que a controladora estaria obrigada a fazer a OPA por aumento de participação não tem fundamento. No fim do ano passado, foi divulgado o exercício da opção pela BNDESpar, que vendeu 6% de
Sexta-feira 04 de Setembro de 2015. Terça-feira, 20 de Maio de 2014. ações ordinárias da Gerdau por R$ 29,97, mais de três vezes o valor dos papéis na bolsa. O comprador foi o
BTG. Além disso, foi anunciada a existência de um contrato de swap entre Metalúrgica e BTG, em que a empresa ficou exposta à variação das ações e o banco recebe remuneração de CDI mais 1% ao ano. Além de uma nota promissória como garantia da operação. Procurados, o BTG não comentou e a Metalúrgica Gerdau reiterou que a operação não dispara uma OPA, "conforme evidencia a evolução das participações acionárias da companhia". A empresa afirma que todas as operações, bem como a assunção de todos os direitos e obrigações da companhia decorrentes do contrato com o BNDES por parte do BTG foram divulgadas nas notas explicativas de seu balanço de 2014. Os minoritários querem que a CVM esclareça se supostas compras de ações pelo controlador através de um contrato de swap disparam a necessidade dessa OPA. A Superintendência de Registros de Valores Mobiliários da CVM está analisando a questão. Além dessa operação com o BTG, os minoritários também questionaram a eleição do conselho da Metalúrgica, sobre o desejo de saída do nível 1 de governança da bolsa e também por conta da compra de participações minoritárias em controladas. Inicialmente, a Gerdau não divulgou o nome dos vendedores, Itaú e Arcelor. O mercado considerou os valores pagos muito elevados e passou a especula sobre a existência de algum contrato de opção de venda, a exemplo do que a BNDESpar possuída, de parte do Itaú.
CSN ALONGA DÍVIDA COM A CAIXA
A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), do empresário Benjamin Steinbruch, comunicou ontem ao mercado que concluiu negociação com a Caixa Econômica Federal (CEF) para alongar os prazos de vencimento de parte de sua dívida com a instituição. O montante alongado pela siderúrgica foi de R$ 2,57 bilhões. Segundo a nota, a CSN deslocou vencimentos de dívida que ocorreriam entre 2016 e 2017 para o período entre 2018 e 2022. A empresa está negociando o alongamento também com o Banco do Brasil e o Bradesco. Além de fabricar aços planos e longos, a CSN atua nos negócios de mineração de ferro e estanho, na produção de cimento, na geração de energia e na fabricação de embalagens de aço estanhado. Também opera ferrovias faz parte do bloco de controle da MRS Logística e é dona da Transnordestina e dois terminais portuários em Itaguaí (RJ): o Tecon Sepetiba, que movimenta contêineres, e o Tecar, de carvão e embarque de minério de ferro. Atualmente, a companhia tem dívida líquida subtraindo o caixa da ordem de R$ 9 bilhões que passa de R$ 21 bilhões. Esse valor, na relação com o resultado operacional (Ebitda), mostrou no fim de junho elevada alavancagem 5,6 vezes. Com o alongamento, a empresa busca ganhar fôlego, pois sua situação tende a se agravar neste semestre com a forte retração da demanda de aço no país e com os preços do minério de ferro em baixa no mercado global. Diante de uma situação grave, a CSN contratou quatro bancos de investimentos para atrair compradores de ativos considerados não estratégicos. Ela pôs à venda ações que detém da Usiminas (17% do capital total), participações em duas hidrelétricas, ações excedentes da MRS, cerca de 50% do Tecon Sepetiba e a Prada (fabricante de latas de aço).
LOJISTAS LEVAM GRUPO PÃO DE AÇÚCAR À JUSTIÇA
Lojistas com pontos em galerias da rede Extra entraram, nos últimos meses, com processos no Tribunal de Justiça de São Paulo contra o Grupo Pão de Açúcar (GPA), controlador dos hipermercados. Os comerciantes acusam a companhia de aumento abusivo de cobranças e de descumprimento de cláusulas do acordo de locação. Ontem, a direção do GPA Malls, responsável pelos contratos, esteve em reunião com lojista pela manhã para buscar um acordo. As primeiras ações entraram na Justiça entre maio e junho. Há processos de comerciantes das unidades do Extra João Dias, Jaguaré e Anhanguera, todos na capital paulista, e nos últimos dias, novas reuniões entre comerciantes aconteceram no Extra do Jabaquara, zona sul da capital, e em Taboão
Sexta-feira 04 de Setembro de 2015. Terça-feira, 20 de Maio de 2014. da Serra (SP). Até o momento, são 14 comerciantes em 7 ações coletivas e individuais, envolvendo lojas de
sapatos, roupas, salão de cabelereiros, franquia de alimentação, entre outros. As lojas alegam que o grupo elevou de forma arbitrária a cobrança de "despesas de áreas comuns", sem esclarecer razões do aumento. Num dos processos, um lojista informou que pagava de R$ 150 a R$ 300 ao mês, e o valor subiu, a partir de maio, para de R$ 1,5 mil a R$ 5 mil. Existe ainda a cobrança de uma porcentagem sobre faturamento mensal. Por exemplo, se o aluguel mensal é R$ 5 mil e o faturamento do mês foi R$ 50 mil, a loja paga um percentual sobre R$ 45 mil (R$ 50 mil menos R$ 5 mil), afirma ele. Nos últimos anos, o Casino, que controla a varejista, dispensou antigos diretores do GPA Malls e trouxe executivos do setor de shoppings. De acordo com os processos, após a entrada da empresa Estapar na administração dos estacionamentos do Extra, neste ano, os consumidores que frequentam apenas as galerias passaram a ter que pagar pelo estacionamento. Em todas as ações, o advogado pede que o GPA apresente documentos para provar que a sublocação aos lojistas teve "inequívoca anuência escrita do locador”.
CAEM AS VENDAS DAS MAIORES DISTRIBUIDORAS DO PAÍS
A retração do mercado brasileiro de combustíveis afetou as vendas das maiores distribuidoras do país, justamente no momento em que a Petrobras discutia a possibilidade de abrir capital da BR Distribuidora, ideia colocada em compasso de espera. Levantamento realizado pelo banco Credit Suisse mostra que o momento não é bom para a BR. Ela tem o terceiro pior resultado do setor, apesar de apresentar os maiores preços de venda. O banco mostrou a queda das venda da Ipiranga e Raízen e os efeitos na geração de caixa e nos lucros da Ultrapar e Cosan, que controlam as duas empresas, respectivamente. Apesar de destacar que ambas apresentam 10% de crescimento anual no Ebitda, os analistas do Credit Suisse observam que essa variação é "significativamente menor" do que a média histórica recente, que foi de 15% a 25% de crescimento anual. Segundo eles, ainda é cedo para afirmar que os volumes se estabilizaram no atual patamar. Apesar da retração das vendas de combustíveis, a Ipiranga e a Raízen ganharam participação de mercado, enquanto a BR Distribuidora e a ALE disputam o pior desempenho em todas as regiões do país, segundo o levantamento do banco. A BR manteve um crescimento achatado nas vendas de combustíveis para veículos automotivos, mas apresenta queda de 7,5% no diesel, enquanto as vendas totais da ALE caíram 16%, com destaque para o diesel, que teve queda de 23%. O Credit Suisse destaca que, em termos anuais, o volume de vendas de combustíveis para veículos cresceu 3,4%, melhor que o aumento de 1,3% verificado no segundo trimestre. Mas alguns derivados tiveram performance ruim. As vendas de óleo diesel caíram 4,4% no período, aumentando a queda de 3,3% registrada no trimestre passado. Ao comparar os preços de venda nos postos das distribuidoras, o banco constatou que, "ao contrário da percepção de muitos participantes do mercado", a BR tem os preços de gasolina, diesel e etanol mais caros do Brasil.
Sexta-feira 04 de Setembro de 2015. Terça-feira, 20 de Maio de 2014.
EQUIPE ECONÔMICA
Diego Ramiro Fábio Biral Lourenço Neto Mladen DragosavacINFORMAÇÕES
Bloomberg Brasil Econômico BM&FBOVESPA Exame Reuters Valor EconômicoDISCLAIMER
:
Todas as informações contidas neste relatório são baseadas em informações disponíveis ao público e foram obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém a Miura Investimentos não garante sua precisão e abrangência. Opiniões apresentadas no mesmo são apenas nossas opiniões atuais, e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Este relatório não é, e não deverá ser interpretado como, uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros relacionados. Investimentos discutidos ou recomendados neste relatório podem não ser adequados a investidores dependendo de seus objetivos específicos de investimento e situação financeira.
