Análise
Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Mercado avalia cenário eleitoral, em meio a sinais de apoio de Marina a Aécio, enquanto Valor diz que campanha de Dilma teme tucano liderando pesquisa. Agenda do dia ainda traz a divulgação do IGP-DI e leilões de swap e NTN-B. Holland se encontra com Anfavea. À noite, China divulga PMI serviços. Bolsas europeias e petróleo caem após produção industrial da Alemanha cair mais que o previsto. Juros dos treasuries recuam. Iene se fortalece ante maioria dos pares após premiê do Japão fazer alerta sobre enfraquecimento da divisa.
Fechamento
Ibovespa tem 3ª alta seguida e o maior avanço desde julho/2012 após Aécio passar ao 2º turno com votação superior à prevista. +4,7%, 57.115,90.
Painel Corporativo
(=) Eleições: Mercado aguarda a definição oficial de apoio de Marina Silva. (+) Vale (VALE5/VALE3): Retomada do patamar de US$ 80/ton.
(-) Sabesp (SBSP3): A divulgação do Plano de Contingência da Sabesp não ocorreu. (=) Oi (OIBR4/OIBR4): Presidente da Oi deve deixar a operadora nas próximas semanas. (=) Brookfield (BISA3): OPA marcada.
(-) Usiminas (USIM5/USIM3): Ternium aguarda decisão sobre recurso até o início desta semana. (=) Bancos: Os bancários de São Paulo, Osasco e região aprovam fim da greve.
(=) Telecom: Grupo francês Altice mostra interesse em entrar no Brasil.
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Ricardo Kim Analista, CNPIHora Local Indicador Data Exp. Ant.
08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV (a.m.) Set 0.15% 0.06% 08:00 BRA Inflação FGV IGP-DI (a.a.) Set -- 4.63% 11:00 EUA Ofertas de emprego JOLTS Ago 4700 4673 11:00 EUA IBD/TIPP Otimismo econômico Out -- 45.2 16:00 EUA Crédito ao consumidor Ago $20.000B $26.006B 22:45 CHI PMI Serviços China HSBC Set -- 54.1 22:45 CHI PMI Composto China HSBC Set -- 52.8 -- BRA Serasa Sept. Retail Activity -- -- --terça-feira, 7 de outubro de 2014
Reunião Matinal | Estratégia
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 57.116 4,7 5,5 12,5x Soja 942 3,3 3,3 3,2 -17,8
Dow Jones EUA 16.992 -0,1 -0,3 14,9x Milho 333 2,9 2,9 3,7 -26,3
S&P 500 EUA 1.965 -0,2 -0,4 16,3x Trigo 492 1,2 1,2 2,9 -22,7
MEXBOL México 44.821 0,3 -0,4 21,7x Açucar 17 3,3 3,3 3,2 -4,0
FTSE 100 Reino Unido 6.564 0,5 -0,9 13,6x Algodão 64 3,1 3,1 4,9 -17,5
CAC 40 França 4.287 0,1 -2,9 14,7x Café 221 6,9 6,9 14,2 78,4
DAX Alemanha 9.210 - -2,8 12,8x Petróleo (WTI) 90 0,7 0,7 -0,9 -3,6
IBEX Espanha 10.646 0,7 -1,7 17,1x RBOB Gasolina 241 1,5 1,5 -1,0 -7,9
NIKKEI 225 Japão 15.891 1,2 -1,7 17,7x Ouro 1.207 1,2 1,2 -0,4 0,0
SHASHR Shangai 23.315 1,1 1,7 10,7x Prata 262 0,2 0,2 -1,1 -12,3
HANG SENG Hong Kong - - - 9,4x Cobre 241 1,5 1,5 -1,0 -7,9
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 23.439 4,5 4,5 5,2 10,1 Dólar/Real 2,43 -1,3 -1,3 -0,8 2,8 SMLL 1.214 2,5 2,5 1,3 -7,3 Euro/Real 3,07 -0,1 -0,1 -0,6 -5,6 IMOB 659 5,5 5,5 3,7 -2,4 Euro/Dolar 1,27 1,1 1,1 0,2 -8,3 ICON 2.705 2,8 2,8 3,8 12,9 Yuan/Dólar 0,16 -0,0 -0,0 0,0 -1,2 INDX 12.234 2,1 2,1 3,2 -2,4 Yen/Dólar 0,01 0,9 0,9 0,8 -3,4 TOYB3 20,0 RCSL4 -20,0 INET3 20,0 LUPA3 -16,7 BBAS3 11,9 MTIG4 -11,1 PETR4 11,1 TELB4 -8,2 PETR3 10,0 CTAX4 -6,2 PDGR3 9,7 CTKA4 -6,0 MRFG3 9,7 FJTA4 -5,4 ELET3 9,4 NETC4 -4,3 PETROBRAS PDG REALTY NET SERVICOS-PRF
-CONTAX PART-PR Tecnologia
KARSTEN-PREF
-FORJA TAURUS-PRF Bens de Capital
TELEBRAS SA-PREF
-LUPATECH SA
TECTOY
INEPAR TEL Bens de Capital
P/L Índice Contrução Civil Alimentos Energia Elétrica Ticker Semana ∆% -Financeiro Petróleo & Gás
-MARFRIG GLO FOOD ELETROBRAS BANCO DO BRASIL PETROBRAS-PREF
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
METAL IGUACU-PRF
-Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Mercado de Ações - Maiores Altas
Setor EmpresaAno ∆%
Mercado de Ações - Maiores Baixas
Empresa Ticker Setor Semana
∆% RECRUSUL-PREF
Bolsa Origem Pontos Semana
Macroeconomia
A possibilidade de Marina Silva (PSB) oficializar até quinta-feira apoio a Aécio Neves (PSDB) no segundo turno das eleições presidenciais deve sustentar o tom positivo nos mercados domésticos.
Ásia: O índice japonês Nikkei fechou em queda de 0,7%, depois que o BC japonês apresentou uma previsão mais desanimadora sobre a produção industrial. O
banco central manteve seu programa maciço de compra de ativos, como amplamente esperado.
Europa: A produção industrial da Alemanha caiu bem mais do que o esperado em agosto e registrou a maior queda desde a crise financeiro no início de 2009,
mostrou o Ministério da Economia nesta terça-feira, os mais recentes números a levantarem dúvidas sobre a maior economia da Europa. A queda de 4% na comparação mensal veio bem maior do que a expectativa de recuo de 1,5%. Foi o pior resultado desde a queda de 6,9% em janeiro de 2009.
EUA: Nos EUA, às 11 horas, sai o relatório sobre emprego JOLTS em agosto; às 16 horas, é a vez do crédito ao consumidor no mesmo mês; e às 17h30 o API publica
o relatório semanal sobre os estoques norte-americanos de petróleo bruto e derivados.
Brasil: O Índice Geral de Preços-Disponibilidade Interna (IGP-DI) registrou variação positiva de 0,02% em setembro, melhor do que o esperado e após alta de 0,06%
no mês anterior, com os preços no atacado voltando a mostrar deflação.
Reunião Matinal | Estratégia
Painel Corporativo
(=) Eleições: Mercado aguarda a definição oficial de apoio de Marina Silva.
O mercado aguarda a definição oficial de apoio de Marina Silva (PSB) para o segundo turno. Marina deve anunciar oficialmente apoio a Aécio até esta quinta-feira. Falta decidir se o apoio será com ou sem o PSB, de acordo com a jornalista Sonia Racy, do jornal O Estado de S. Paulo. Marina decidiu apoiar o tucano mediante o compromisso com causas defendidas pela terceira colocada na disputa presidencial, incluindo uma reforma política que ponha fim à reeleição, mas sem condicionar a apoio a cargos. Já o PSB se divide entre apoiar Dilma Rousseff (PT), como quer seu presidente, Roberto Amaral, ou o que desejam pessebistas próximos a ex-senadora. Uma reunião da Executiva do Partido foi marcada para amanhã.
(+) Vale (VALE5/VALE3): Retomada do patamar de US$ 80/ton.
O preço do minério de ferro subiu hoje e retomou o patamar de US$ 80 a tonelada no mercado à vista chinês. Em relação à última sexta-feira houve um aumento de 1,4%. Ontem os preços não foram divulgados por conta de feriado em Cingapura. Esse valor considera o insumo com teor de concentração de 62% negociado no porto de Tianjin, na China. Na semana passada o preço encerrou no campo positivo, com leve alta de 0,4%, após semanas seguidas em queda. Neste ano o valor mais alto foi registrado no dia 02 de janeiro, quando estava em US$ 135 a tonelada.
(-) Sabesp (SBSP3): A divulgação do Plano de Contingência da Sabesp não ocorreu.
A divulgação do Plano de Contingência da Sabesp para o Sistema Cantareira era esperada para ontem, mas não ocorreu. A Agência Nacional de Águas (ANA) informou que, até as 18h30 de ontem, não havia recebido a nova versão do documento, que deve apresentar cenário de chuvas e estruturas de bombeamento instaladas. O plano é considerado "imprescindível" para que a ANA e o Departamento de Águas e Energia Elétrica (DAEE) possam analisar e aprovar a utilização de uma cota adicional do volume morto. Em agosto, a Sabesp solicitou a utilização de um volume adicional de 106 bilhões de litros do volume morto, de forma a permitir que a região metropolitana de São Paulo chegue a março sem racionamento oficial, mas, sem o plano, a ANA já havia indicado que não concederia a aprovação. Na semana passada, após vários adiamentos, a Sabesp encaminhou uma primeira versão do documento à ANA, mas informou posteriormente que o documento precisava de correções no modelo, conforme informou a agência federal. Não ficou claro que informações precisariam ser corrigidas.
(=) Oi (OIBR4/OIBR4): Presidente da Oi deve deixar a operadora nas próximas semanas.
Além disso, destaque para a saída do presidente da Oi, Zeinal Bava, que deixará a operadora nas próximas semanas. O executivo Bayard Gontijo, atual diretor financeiro da encrencada operadora brasileira. O executivo Bayard Gontijo, atual diretor financeiro da encrencada operadora brasileira, assumirá interinamente o posto, apurou o Broadcast. Os principais acionistas agora estão escolhendo o sucessor de Bava. O nome do empresário Amos Genish, ex-GVT, chegou a ser cogitado em conversas informais, mas, segundo fontes, outros nomes estão na mesa.
(=) Brookfield (BISA3): OPA marcada.
A Brookfield publicou hoje nos jornais o edital de oferta pública de aquisição de ações ordinárias (OPA) para cancelamento de registro na categoria A e conversão para categoria B, e consequente saída do Novo Mercado. O leilão, que será no sistema eletrônico da BM&FBovespa, está marcado para às 16hs do dia 7 de novembro.
(-) Usiminas (USIM5/USIM3): Ternium aguarda decisão sobre recurso até o início desta semana.
O mercado continua a acompanhar os desdobramentos da crise entre acionistas da Usiminas, que culminou na destituição do presidente e de diretores da companhia. A Ternium aguarda decisão, até o início desta semana, sobre um recurso ajuizado na Justiça mineira a fim de reverter a destituição dos diretores. Caso o recurso seja indeferido, uma fonte disse que há outras opções na esfera judicial que podem ser adotadas. Um desfecho da disputa entre Ternium e Nippon Steel pela Usiminas parece estar muito distante, acreditam analistas que acompanham a companhia. A percepção é de que o passo dado na semana passada pela siderúrgica argentina - de aumentar a sua participação na usina mineira - mostrou que a companhia não está disposta a buscar um acordo, ao menos por enquanto, com a Nippon. Além disso, se aguarda um contra-ataque da japonesa.
(=) Bancos: Os bancários de São Paulo, Osasco e região aprovam fim da greve.
Os bancários de São Paulo, Osasco e região aprovaram nesta segunda-feira o fim da greve, após a Federação Nacional dos Bancos (Fenaban) aumentar a proposta de reajuste salarial e garantir aumentos superiores ao do ano passado. Ainda não há informações sobre o posicionamento da categoria em âmbito nacional, mas o Sindicato dos Bancários e Financiários de São Paulo, Osasco e Região é o maior da categoria, representando mais de 142 mil trabalhadores. Na noite da sexta-feira, a Fenaban apresentou uma proposta de reajuste para salários, gratificações e outras verbas de 8,5%, com ganho acima da inflação de 2,02%. Para o piso da categoria, o aumento será de 9,0%, superando a inflação em 2,49%. Os valores serão pagos de modo retroativos a primeiro de setembro, que é a date base para a categoria renegociar os contratos de trabalho. Esse é o maior ganho real não escalonado desde 1995, segundo informações do Sindicato dos Bancários de São Paulo, Osasco e Região. Em 11 anos, a categoria acumula aumento real de 20,7%, e de 42,1% para o piso da categoria.
(=) Telecom: Grupo francês Altice mostra interesse em entrar no Brasil.
O grupo francês Altice - de telecomunicações e operadoras de TV a cabo -, que negocia a compra da Portugal Telecom, tem interesse em entrar no mercado brasileiro, disse a uma fonte ligada às negociações com a Oi. A companhia brasileira fez uma fusão com a operadora portuguesa há cerca de um ano e precisa aprovar a operação. A compra da PT poderia ser a oportunidade para a Altice entrar no Brasil, destacou a fonte. A Altice, do franco-israelense Pa- trick Drahi, já controla a Oni e a Cabovisão em Portugal, onde o grupo oferece TV analógica e digital, além de vídeo sob demanda, banda larga fixa e telefonia internacional. Atende também o mercado empresarial (B2B). Há várias portas abertas no Brasil para dar acesso à Altice. Em um eventual acordo com a Oi para comprar a PT, a empresa poderia negociar uma participação na tele brasileira.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 17/12/2014 30/12/2014 0,09 0,11 JCP Irregular 0,3% 2,1% BANESTES BEES3 03/11/2014 01/12/2014 0,00 0,00 JCP Anual 0,3% 5,3% TEMPO PART TEMP3 06/10/2014 13/10/2014 0,40 0,40 Dividendo Irregular 7,5% 10,0%
Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend
Próximos Proventos
Reunião Matinal | Estratégia
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 11,2 -2,8 37,5 -12,1 15,9 76,5 13,3 13,2 161,2 dif. p.p. 0,3 p.p. 12,7 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 9,4 p.p. 13,1 p.p. 140,4 p.p. Carteira XP Dividendos 13,5 14,1 16,4 3,6 29,3 41,8 11,8 38,2 177,2 dif. p.p. 2,6 p.p. 29,6 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 6,6 p.p. 38,1 p.p. 131,9 p.p. Carteira XP Small Caps -14,1 -8,0 26,6 -18,9 - - -15,8 -18,5 -18,8 dif. p.p. -25,0 p.p. 7,5 p.p. 19,2 p.p. 0,0 p.p. - - -21,1 p.p. -18,6 p.p. -0,5 p.p. Carteira XP Alpha -8,9 -3,3 - - - -11,8 dif. p.p. -19,8 p.p. -11,8 p.p. - - - - - - -32,2 p.p. Ibovespa 10,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 3,9 0,1 20,8 Carteira XP -6,5 2,5 3,7 3,7 -0,1 4,7 2,3 11,3 -12,5 - - -dif. p.p. 1,0 p.p. 3,7 p.p. -3,3 p.p. 1,3 p.p. 0,7 p.p. 0,9 p.p. -2,7 p.p. 1,5 p.p. -0,8 p.p. - - -Carteira XP Dividendos -4,1 0,0 6,0 2,8 2,7 5,6 0,9 8,6 -12,4 - - -dif. p.p. 3,4 p.p. 1,1 p.p. -1,1 p.p. 0,4 p.p. 3,5 p.p. 1,9 p.p. -4,1 p.p. -1,2 p.p. -0,7 p.p. - - -Carteira XP Small Caps -9,6 -1,4 -3,4 0,4 2,4 0,7 -2,9 5,1 -8,0 - - -dif. p.p. -2,1 p.p. -0,2 p.p. -10,4 p.p. -2,0 p.p. 3,2 p.p. -3,1 p.p. -7,9 p.p. -4,7 p.p. 3,7 p.p. - - -Carteira XP Alpha -9,3 2,5 8,9 -5,3 -5,3 4,5 -1,5 9,1 -13,0 - - -dif. p.p. -1,8 p.p. 3,6 p.p. 1,8 p.p. -7,7 p.p. -4,5 p.p. 0,8 p.p. -6,5 p.p. -0,7 p.p. -1,3 p.p. - --Ibovespa -7,5 -1,1 7,1 2,4 -0,8 3,8 5,0 9,8 -11,7 - -
-*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Últimos
12 m
Últimos
24 m Inicial*
Portfólio jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14
-15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0
set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14
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