JMalucelli Executivo Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI

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KPDS 216562

JMalucelli

Executivo Fundo

de Investimento

Renda Fixa

Referenciado DI

(CNPJ : 03.567.277/0001-99)

(Administrado pela J. Malucelli Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) (CNPJ : 76.621.457/0001-85) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2017 e 2016

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JMalucelli Executivo Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2017 e 2016

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Conteúdo

Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 7 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 8 Notas explicativas às demonstrações financeiras 9

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3

KPMG Auditores Independentes

Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A 04711-904 - São Paulo/SP - Brasil

Caixa Postal 79518 - CEP 04707-970 - São Paulo/SP - Brasil Telefone +55 (11) 3940-1500, Fax +55 (11) 3940-1501 www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Aos

Cotista e à Administradora do

JMalucelli Executivo Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI São Paulo - SP

Opinião

Examinamos as demonstrações contábeis do JMalucelli Executivo Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI (“Fundo”), (Administrado pela J. Malucelli Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.), que compreendem o demonstrativo da composição e

diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2017 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as

correspondentes notas explicativas, compreendendo as principais políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do JMalucelli Executivo Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI em 31 de dezembro de 2017 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de

investimento regulamentados pela instrução CVM 555/14. Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das

demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Principais assuntos de auditoria

Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.

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4 Custódia e valorização de ativos financeiros

Em 31 de dezembro de 2017, o Fundo possuía 74,77% do seu patrimônio líquido

representado por Letras Financeiras do Tesouro, Depósito Prazo Garantia Especial, Letras Financeiras, Certificado de Depósito Bacário e Debêntures mensurados ao valor justo, ativamente negociados e para os quais os preços e indexadores são divulgados nos boletins ou publicações especializadas da ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais, registrados e custodiados em órgãos

regulamentados de liquidação e custódia (Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) e B3 S.A. - Brasil, Bolsa). Devido ao fato desses ativos serem os principais elementos que influenciam o Patrimônio Líquido e o reconhecimento de resultado do Fundo, no contexto das demonstrações financeiras como um todo, consideramos esse assunto significativo em nossa auditoria.

Como nossa auditoria endereçou esse assunto

Os nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não estão limitados a:

 Teste de existência por meio de conciliação das posições mantidas pelo Fundo com as informações fornecidas pelos custodiantes;

 Com auxílio de nossos especialistas em instrumentos financeiros, recalculamos o valor justo dos ativos financeiros com base em preços disponíveis, obtidos junto a fontes de mercado independentes;

 Avaliação das divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis do Fundo. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, não identificamos ajustes que tenham afetado a existência, mensuração e/ou divulgação dos ativos financeiros, no contexto das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior

Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que

emitiram relatório datado de 29 de março de 2017, que não conteve nenhuma modificação. Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório do auditor

A administração do Fundo é responsável por essas outras informações que compreendem a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade.

Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre essa demonstração.

Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade e, ao fazê-la, considerar se essa demonstração está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcida de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante na demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.

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5 Responsabilidade da Administradora do Fundo pelas demonstrações contábeis A Administradora é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil

aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 555/14 da CVM e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações contábeis, a Administradora é responsável, dentro das prerrogativas previstas na Instrução nº 555/14 da CVM, pela avaliação da capacidade de o Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das

demonstrações contábeis, a não ser que a Administradora pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o

encerramento das operações.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

 Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos

procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

 Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

 Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administradora.

 Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administradora, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se

concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões

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estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.

 Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Comunicamo-nos com a Administradora a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

Fornecemos também à Administradora declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.

Dos assuntos que foram objeto de comunicação com a Administradora, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em

circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser

comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.

São Paulo, 29 de março de 2018 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6

Marco Antonio Pontieri

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JMALUCELLI EXECUTIVO

FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI

(CNPJ : 03.567.277/0001-99)

(Administrado pela J. Malucelli Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)

(CNPJ : 76.621.457/0001-85)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2017 (valores em milhares de reais)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Mercado / % sobre

Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio

R$ Mil Líquido

1.DISPONIBILIDADES 59 0,11

Depósitos Bancários 59 0,11

2.OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 13.660 25,18

2.1 Letras do Tesouro Nacional 14.679 13.660 25,18

3.TÍTULOS DE RENDA FIXA 40.572 74,77

3.1 Letras Financeiras do Tesouro 2.966 27.532 50,74

3.2 Depósito Prazo Garantia Especial 8.133 9.422 17,36

BANCO PINE S.A. 4.233 4.780 8,81

BANCO BMG S.A. 2.150 2.643 4,87

HAITONG BANCO DE INVESTIMENTO DO BRASIL S.A. 1.750 1.999 3,68

3.3 Certificado de Depósito Bancário 1.813 1.889 3,48

BANCO SOFISA S.A. 825 836 1,54

BANCO ABC BRASIL S.A. 578 635 1,17

BANCO DAYCOVAL S.A. 410 418 0,77

3.4 Letras Financeiras 5 1.300 2,40

BANCO FIDIS DE INVESTIMENTO S.A. 1 451 0,83

BANCO ABC BRASIL S.A. 2 425 0,79

BANCO DAYCOVAL S.A. 2 424 0,78

3.5 Debêntures 42 429 0,79

NATURA COSMÉTICOS S.A. 42 429 0,79

4.TOTAL DO ATIVO 54.291 100,06

5.VALORES A PAGAR 33 0,06

6.TOTAL DO PASSIVO 33 0,06

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FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI

(CNPJ : 03.567.277/0001-99)

(CNPJ : 76.621.457/0001-85)

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

8

dezembro

2017 dezembro 2016 Patrimônio líquido no início dos exercícios

Representado por 8.891.040,014 cotas a R$ 8,727270 cada uma 77.595

10.847.025,083 cotas a R$ 7,693087 cada uma 83.447

Cotas emitidas 16.774.722,293 cotas 154.527

26.116.464,304 cotas 212.381

Cotas resgatadas 19.993.836,107 cotas (176.706)

28.072.449,373 cotas (219.203)

Variação no resgate de cotas (7.668) (8.418)

Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios 47.748 68.207

Composição do Resultado dos exercícios

A - Renda fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários 6.934 9.850

Apropriação de rendimentos e Valorização a preço de mercado 6.935 9.867 Resultado nas negociações (1) (17)

B - Demais Despesas 424 462

Remuneração da administração 352 371 Auditoria e custódia 50 53 Taxa de fiscalização 16 25 Despesas diversas 6 13

Total do resultado dos exercícios 6.510 9.388

Patrimônio líquido no final dos exercícios

Representado por 5.671.926,200 cotas a R$ 9,565991 cada uma 54.258

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FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI

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(Administrado pela J. Malucelli Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)

(CNPJ : 76.621.457/0001-85)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercicios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016

(Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

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1. Contexto operacional

O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 4 de fevereiro de 2000, destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos de pessoas físicas e jurídicas. Seu objetivo é proporcionar rentabilidade que acompanhe a variação do CDI, através da aplicação em títulos públicos federais, títulos privados com baixo risco de crédito e demais ativos financeiros. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto.

Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. Elaboração das demonstrações financeiras

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão

de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Instrução CVM nos_555/14.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações

Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

Operações compromissadas - são operações com compromisso de revenda com vencimento em data futura, anterior ou igual à do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociação da operação.

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Títulos avaliados a preço de mercado:

Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão, SISBACEN e FGV.

4. Títulos e valores mobiliários

4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento

Os títulos de renda fixa estão assim classificados: a) Títulos para negociação

Títulos Públicos Títulos Privados

Faixa de Custo

(*) Valor Custo (*) Valor Total

Vencimento / Título Mercado Mercado Mercado

até 365 dias (**) 984 984 11.311 11.311 12.295

Certificados de Depósito Bancário - - 1.889 1.889 1.889

Depósito a Prazo com garantia Especial - - 9.422 9.422 9.422

Letras Financeiras do Tesouro 984 984 - - 984

acima 365 dias (**) 26.526 26.548 1.726 1.729 28.277

Debêntures - - 429 429 429

Letras Financeiras - - 1.297 1.300 1.300

Letras Financeiras do Tesouro 26.526 26.548 - - 26.548

Total Negociação 27.510 27.532 13.037 13.040 40.572

Total Carteira RF 27.510 27.532 13.037 13.040 40.572

(*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento

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(CNPJ : 76.621.457/0001-85)

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5. Riscos

O Fundo estará exposto a determinados riscos inerentes aos ativos financeiros que compõem a sua carteira e aos mercados nos quais tais ativos financeiros são negociados, podendo ser destacados como principais fatores de risco, os seguintes:

a) Risco de Crédito, caracterizado pela possibilidade de que os emissores de ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo ou as contrapartes do Fundo nas operações realizadas com seus ativos financeiros não cumpram suas obrigações;

b) Risco de Mercado, caracterizado pela possibilidade de variação do preço ou rendimento dos ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo, em função de alterações nos fatores de mercado que os determinam;

c) Risco de Liquidez, caracterizado pela possibilidade de haver pouca ou nenhuma demanda pelos ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo nos mercados em que são negociados, devido a condições específicas desses ativos financeiros ou dos mercados em que são negociados;

d) Risco Sistêmico, decorrente das condições de ordem política ou econômica no cenário nacional ou internacional, as quais podem influenciar a variação de preços dos ativos nos quais o Fundo invista;

e) Risco Regulatório, decorrente de alterações na regulamentação e nas leis aplicáveis que podem alterar a maneira como o Fundo se organiza ou realiza investimentos, as restrições a que se sujeita ou o funcionamento dos mercados, podendo acarretar alterações na sua rentabilidade;

f) Risco de Uso de Derivativos, caracterizado pela possibilidade de distorção entre o preço do instrumento derivativo e seu ativo subjacente, o que pode ocasionar o aumento da volatilidade da carteira, limitar as possibilidades de ganhos ou acarretar perdas ao Fundo;

g) Risco Resultante da Precificação dos Ativos, que será realizada de acordo com os critérios do manual de precificação do Custodiante e procedimentos para registro e avaliação de ativos financeiros previstos na regulamentação em vigor, podendo ocasionar variações nos valores dos ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo; e

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h) Risco de Concentração, caracterizado pela possibilidade de a significativa concentração em ativos de poucos emissores potencializar os riscos anteriores. Para gerenciar os riscos a que o Fundo está sujeito, a Administradora utiliza-se dos métodos abaixo:

Para gerenciar o risco de crédito, a Administradora utiliza-se de limites de risco por emissor em função da capacidade financeira atual e futura de pagamento. A qualidade de crédito de cada emissor é acompanhada e reavaliada sistematicamente de forma a manter o risco de inadimplemento desses emissores dentro do parâmetro estabelecido para o Fundo.

Para gerenciar o risco de mercado, a Administradora utiliza-se dos métodos Value at Risk (“VAR”) e Stress Test. O VAR fornece uma medida da pior perda esperada em ativo ou carteira para um determinado período de tempo e um intervalo de confiança previamente especificado, enquanto o Stress Test considera simulações hipotéticas realizadas com base em diferentes cenários, determinando o impacto financeiro e as potenciais perdas para a carteira em cenários extremos, nos quais os preços dos ativos tenderiam a ser substancialmente diferentes dos atuais.

Para gerenciar o risco de liquidez, a Administradora realiza testes periódicos com cenários que levam em consideração as movimentações do passivo, a liquidez dos ativos financeiros, as obrigações e a cotização do Fundo.

6. Emissão e resgate de cotas

Emissão - é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências.

Resgate - é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate.

A apuração da variação no resgate das cotas, quando aplicável, é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos.

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(CNPJ : 76.621.457/0001-85)

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7. Remuneração da administradora

Taxa de administração - é de 0,50% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente á Administradora. Esse percentual compreende:

a) a taxa de administração do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de

Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais este aplica; b) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de serviços

por ele contratados.

O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração

que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.

No exercício findo em 31 de dezembro de, foi provisionada a importância de R$ 352 (exercício anterior - R$ 371) a titulo de taxa de administração.

Taxa de desempenho - o Regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho.

Taxa de custódia - é correspondente a até 0,035% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo. O valor mínimo mensal é de até R$ 2, corrigido anualmente no mês de janeiro pelo índice IPC-FIPE acumulado no ano anterior, ou, na sua falta, pela variação do IGP-M, ou, na falta de ambos, pela variação do IGP-DI, publicados pela Fundação Getúlio Vargas.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2017, foi provisionada a importância de R$ 25 (exercício anterior - R$ 26) a titulo de taxa de custódia.

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8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados

Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços são prestados por:

Custódia: Itaú Unibanco S.A. Controladoria: Itaú Unibanco S.A. Escrituração: Itaú Unibanco S.A.

Gestão: J. Malucelli Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários Ltda. Tesouraria: Itaú Unibanco S.A.

Distribuição das Cotas: J. Malucelli Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários Ltda.

9. Transações com partes relacionadas

Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou à Gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque na demonstrativo da composição e diversificação das carteiras.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2017 o Fundo não realizou outras transações com partes relacionadas à Administradora e/ou à Gestora.

Remuneração da Administração

A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa nº 7.

10. Legislação tributária

10.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 10.2. Cotistas - Em conformidade com a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. Os rendimentos serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 15% (quinze por cento) e, por ocasião do resgate das cotas, será aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação.

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(CNPJ : 76.621.457/0001-85)

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10.3. IOF (Decreto n° 6.306, de 14 de dezembro de 2007) - Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF.

Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.

11. Política de distribuição de resultados

Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo.

12. Política de divulgação das informações

As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da administradora.

13. Outras informações

Exercício Patrimônio Rentabilidade CDI

Findo em Líquido Médio % %

31/12/2017 71.097 9,62 9,95

31/12/2016 74.432 13,44 14,00

14. Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.

15. Outros serviços prestados pelos auditores independentes

De acordo com a Instrução CVM nº 577, de 7 de julho de 2016, a administradora não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa.

(16)

JMALUCELLI EXECUTIVO

FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI

(CNPJ : 03.567.277/0001-99)

(CNPJ : 76.621.457/0001-85)

16

16. Análise de sensibilidade

Data de Referência 29/12/2017

Fundo JMalucelli Executivo Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI

Patrimônio 54.257.592,89

VaR 0,02%

A Nota de Sensibilidade apresenta o modelo de Value at Risk (“VaR”) utilizado pelo administrador, com os seguintes parâmetros:

VaR Paramétrico, com um nível de confiança de 95% para o horizonte de vinte e um (21) dias. A volatilidade e a matriz de correlação são calculadas pela metodologia Exponentially Weighted Moving Average (“EWMA”), que significa atribuir maior peso às observações mais recentes, com fator de decaimento de 0,976.

LUIZ CARLOS

ALTEMARI

LUCIANO COELHO DE MAGALHÃES

NETTO

(17)

JMALUCELLI EXECUTIVO

FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI

(CNPJ : 03.567.277/0001-99)

(CNPJ : 76.621.457/0001-85)

Demonstração das evolução do valor da cota e da rentabilidade

Rentabilidade em %

Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Liquido Médio Mensal

R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil

31/12/2015 7,693087 - 24,35 - 25,35 - 29/01/2016 7,771597 1,02 23,09 1,05 24,04 87.408 29/02/2016 7,843926 0,93 21,95 1,00 22,81 83.558 31/03/2016 7,930560 1,10 20,62 1,16 21,40 84.340 29/04/2016 8,010957 1,01 19,41 1,05 20,13 70.586 31/05/2016 8,097311 1,08 18,14 1,11 18,82 75.412 30/06/2016 8,188161 1,12 16,83 1,16 17,45 73.789 29/07/2016 8,276971 1,08 15,57 1,11 16,17 67.851 31/08/2016 8,374075 1,17 14,23 1,21 14,77 68.836 30/09/2016 8,462031 1,05 13,05 1,11 13,52 70.459 31/10/2016 8,548087 1,02 11,91 1,05 12,34 65.850 30/11/2016 8,634196 1,01 10,79 1,04 11,19 68.966 30/12/2016 8,727270 1,08 9,62 1,12 9,97 76.744 31/01/2017 8,819046 1,05 8,47 1,09 8,77 66.898 24/02/2017 8,892305 0,83 7,58 0,87 7,84 70.941 31/03/2017 8,982572 1,02 6,50 1,05 6,71 65.180 28/04/2017 9,050672 0,76 5,69 0,79 5,88 75.643 31/05/2017 9,132954 0,91 4,74 0,93 4,91 77.400 30/06/2017 9,210895 0,85 3,86 0,81 4,06 71.515 31/07/2017 9,283109 0,78 3,05 0,80 3,24 63.569 31/08/2017 9,353720 0,76 2,27 0,80 2,42 64.617 29/09/2017 9,410729 0,61 1,65 0,64 1,76 78.286 31/10/2017 9,468691 0,62 1,03 0,65 1,11 79.197 30/11/2017 9,518792 0,53 0,50 0,57 0,54 75.942 29/12/2017 9,565991 0,50 - 0,54 - 66.010

(*) Percentual acumulado desde 31/12/2015 até 29/12/2017. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.