Indústria de private equity e venture capital chega a 1,7% do PIB

(1)

Conheça os perfis de administradores de fundos de PE/VC

que responderam ao questionário, elaborado pela

Funda-ção Getúlio Vargas em parceria com o Instituto Endeavor,

para dimensionar o tamanho dessa indústria no Brasil

Gestores de fundos de

PRIVATE EQUITY e

VENTURE CAPITAL

Gazeta

Investe

Guia GVcepe-Endeavor 2008

127

(2)

R E L A T Ó R I O

Nos últimos anos, impulsionada pelo ambiente

de liquidez financeira mundial e pela forte expansão

dos indicadores econômicos nacionais, a indústria

brasileira de private equity e venture capital

apre-sentou uma evolução bastante significativa. O

ca-pital comprometido total cresceu à impressionante

taxa média de 50% ao ano desde 2004 para atingir

US$26,65 bilhões em Junho de 2008. Nos últimos

12 meses (junho de 2007 a junho de 2008), o capital

comprometido da indústria aumentou de US$15,91

bilhões para US$26,65 bilhões (+68%).

O capital comprometido da indústria brasileira

de private equity e venture capital em 30 de junho de

2008 representava 1,7% do PIB (Produto Interno

Bru-to), ante 0,6% em 2004. Esse número ainda é menos

da metade da média mundial, de 3,7% . Nos Estados

Unidos e na Inglaterra, dois países com décadas de

tradição em Private Equity e Venture Capital, a

pro-porção dessa indústria em relação ao PIB equivale a

3,7% e 4,7%, respectivamente.

O amadurecimento e consolidação da indústria

brasileira de private equity e venture capital são

indicados pelo fato de 21 organizações gestoras

possuírem, no mínimo, 10 anos de atividade. Elas

são responsáveis pela administração de cerca de

30% de todo o capital comprometido da indústria.

As 10 maiores organizações gestoras

respon-dem por mais da metade de todo o capital

com-prometido alocado ao Brasil em 30 de Junho de

2008. Já as 20 maiores organizações gestoras

jun-tas respondem por quase 75% do capital

compro-metido da indústria brasileira de private equity e

venture capital. É importante notar o substancial

aumento da atuação de organizações gestoras no

Brasil por meio de seus fundos globais, regionais

(América Latina, Mercosul e América do Sul) e

para Emerging Markets.

Também se destaca a retomada dos investimentos

em veículos de private equity e venture capital por

parte dos fundos de pensão. A participação relativa

dos fundos de pensão nas novas captações atingiu

50%, valor próximo ao recorde histórico de 68%

alcan-çado na época das privatizações. Com isso, a

participa-ção dos fundos de pensão corresponde a 27% do total

comprometido. Desse percentual, os fundos de pensão

nacionais correspondem à maior parcela (24%).

Indústria de private

equity e venture capital

chega a 1,7% do PIB

(3)

Estágio do investimento

Quase a metade dos veículos em atividade no Brasil

não possui foco setorial definido, isto é, adotam uma

abordagem multi-setorial (44%). Dentre os demais, os

veículos buscam investimentos especificamente em

um ou mais setores da economia,

predominantemen-te Informática e Eletrônica (13%), Agronegócios (8%),

Telecomunicações (8%) e Energia (7%), dentre 26

seto-res divididos em mais de 40 sub-setoseto-res.

Cabe também notar que os veículos que atuam em

venture capital possuem maior foco em determinados

setores de base tecnológica (por exemplo, Informática e

Eletrônica, Telecomunicações e Biotecnologia),

enquan-to os veículos que atuam em private equity, mezanino e

PIPE são, com maior freqüência, multi-setoriais.

Empresas em portfólio

Em Junho de 2008, existiam 481 empresas nos

portfólios dos veículos de investimento geridos

pelas organizações gestoras, representando um

au-mento de 19% em relação a 2007 (404 empresas) e

57% em relação a 2004 (306 empresas). A grande

diversidade de setores da economia constitui um

importante aspecto do modelo de negócios da

in-dústria de private equity e venture capital.

Por estágio, observa-se que a indústria

privile-giou empresas mais maduras (51%), em especial

private equity-expansion (43%), mas realizou

con-siderável volume de negócios em venture capital

(34%), com grande ênfase no early stage (17%). Isso

denota uma concentração importante nos estágios

iniciais e intermediários de desenvolvimento

em-presarial.

Em 30 de Junho de 2008, a indústria brasileira

de private equity e venture capital possuía cerca

de US$11,5 bilhões de capital comprometido

dis-ponível para investimento, dos quais US$ 9,5

bi-lhões provenientes de veículos que foram criados

a partir de 2005.

Estima-se que as organizações gestoras tenham

investido cerca de US$11 bilhões entre janeiro de

2005 e junho de 2008, o que equivale a cerca de 50%

de todo capital comprometido levantado no

mes-mo período. O investimento total em private

equi-ty e venture capital no Brasil em 2007 é estimado

preliminarmente em US$5,7 bilhões, equivalente

a 0,4% do PIB, ante 1,3% da média mundial, 3,5%

dos Estados Unidos.

Entre 2005 e o 1° semestre de 2008, foi obtida

uma amostra de US$ 6 bilhões em investimentos

realizados na aquisição de 234 negócios. Embora

apenas 6% dos recursos investidos tenham sido

destinados a venture capital, esse estágio equivale

a 37% do número de negócios realizados naquele

(4)

R E L A T Ó R I O

período. Já os negócios em private equity

represen-taram quase a metade da quantidade (47%) dos

in-vestimentos realizados entre 2005 e o 1° semestre

de 2008, principalmente private equity-expansion

(35%), além de PIPE, com 13%, e Mezanino, 3%.

A participação relativa do private equity no

volume financeiro da amostra de investimentos

realizada entre 2005 e o 1° semestre de 2008 é

facil-mente explicada pelo maior valor médio (tíquete

médio) unitário desses investimentos em relação

ao venture capital. O tíquete médio dos negócios

de private equity no período foi de US$45 milhões,

enquanto o tíquete médio dos negócios de venture

capital foi de US$ 4 milhões. Já os tíquetes médios

dos negócios de Mezanino e de PIPE foram de US$

11 milhões e US$ 8 milhões, respectivamente.

Desinvestimentos

Foi obtida uma amostra de 111

desinvestimen-tos (85 totais e 26 parciais) no período de 2005 a

Junho de 2008. Metade da quantidade de negócios

desinvestidos foi de private equity e 31% de

ventu-re capital.

A venda para estratégicos (trade sale)

represen-tou cerca de 1/3 do número de desinvestimentos

totais pela indústria no período, enquanto que a

venda no mercado acionário representou 50% da

quantidade total (seja por IPOs e vendas

decorren-tes dos mesmos ou por vendas de suas

participa-ções no mercado de aparticipa-ções por fundos de PIPE).

Investidores-anjo

Embora não sejam considerados organizações

gestoras, os investidores-anjo são um importante

componente da cadeia de valor da indústria de

pri-vate equity e venture capital, constituindo o elo

inicial para os investimentos de venture capital

em empresas no estágio de seed e startup.

Atual-mente, existem quatro associações de

investidores-anjo formadas no Brasil: Bahia Anjos (BA), Floripa

Angels (SC), Gávea Angels (RJ) – a mais antiga,

criada em 2002 – e São Paulo Anjos (SP), com o

to-tal de 62 associados, 19 profissionais de apoio e um

capital estimado em US$ 9 milhões em junho de

2008. O valor típico dos investimentos dos

inves-tidores-anjo no Brasil vai de US$ 50mil a US$ 500

mil por empresa, podendo chegar a US$ 1 milhão.

Em junho de 2008, apenas quatro empresas

figura-vam no portfólio das associações de

investidores-anjo brasileiras.

Nos Estados Unidos e Canadá, segundo dados de

setembro de 2008 da ACA – Angel Capital

Associa-tion, que reúne 165 grupos de investidores-anjo que

totalizam mais de 7 mil membros –, os

(5)

investidores-anjo investem em aproximadamente 700 novas

em-presas por ano e possuem atualmente um portfólio

de mais de 5 mil empresas de capital fechado. A

In-glaterra é o país mais maduro da Europa em

inves-timento-anjo. Conta com 34 associações e mais de 5

mil investidores. Segundo dados da EBAN (European

Business Angel Network), a Europa conta com 297

as-sociações e mais 16 mil investidores-anjo.

Perspectivas

Apesar da atual crise dos mercados mundiais,

as perspectivas para a indústria brasileira de

priva-te equity e venture capital são bastanpriva-te positivas.

A queda atual no preço dos ativos e a conseqüente

acomodação da percepção de valor por parte dos

empreendedores estimularão ainda mais os

investi-mentos das organizações gestoras que possuem US$

11,5 bilhões disponíveis para investir nos próximos

três a quatro anos.

Isso é confirmado pelo fato de 92% das

organi-Entenda a metodologia da pesquisa

A população pesquisada foi o conjunto de todas as organizações gestoras que tenham atuação no Brasil, independente de ter uma presença física (escritório) local e/ou um veículo de investimento já constituído e em atividade.

De forma a traçar o correto pa-norama da Indústria Brasileira de Private Equity e Venture Capital, diversos cuidados foram tomados na identificação da população de organizações gestoras de Private Equity e Venture Capital no Bra-sil e de seus dados, tais como: (i) inclusão dos FIPs (Fundos de Investimento em Participação)

registrados na CVM – Comissão de Valores Mobiliários, pois nem todos podem ser considerados veículos de investimento de Pri-vate Equity e Venture Capital, (ii) classificação dos veículos do tipo PIPE (Private Investment in Public Equity) e valores de capital com-prometido alocados ao país pelos veículos de investimentos não-ex-clusivos para o Brasil..

A população da Indústria Bra-sileira de Private Equity e Venture Capital está composta de 142 or-ganizações gestoras que atuam Venture Capital, Private Equity, Mezanino e PIPE, das quais 127

(90% da população) atenderam a todos os requisitos necessários para a participação nesta pesqui-sa. Adicionalmente, apesar de não serem consideradas organizações gestoras de Private Equity e Ventu-re Capital, foram incluídas na pes-quisa, de forma pioneira no Brasil, as 4 associações de investidores-anjos já constituídas e em atuação no país. Essa iniciativa lança bases para estatísticas periódicas e estu-dos mais aprofundaestu-dos da indústria de Private Equity e Venture Capital no Brasil. Esperando-se contribuir para a expansão e consolidação desse conhecimento no país.

zações gestoras terem reportado estar ativas em

busca de novos investimentos no Brasil e 71% das

organizações gestoras esperarem levantar novos

fundos nos próximos trêsanos, totalizando US$ 20,9

bilhões, praticamente o mesmo valor esperado de

captação para a Índia no mesmo período .

(6)

R E L A T Ó R I O

ATUA Capital

www.atua-capital.com.br

Cartesian Capital Group

www.cartesiangroup.com

Galicia Investimentos

n/d

Great Hill Partners

www.greathillpartners.com

Imprimatur

www.impcap.com

Iposeira

www.iposeira.com.br

JER Partners

www.jer.com

New Enterprise Associates

www.nea.com

Oliveira Trust

www.oliveiratrust.com

Opportunity

www.opportunity.com.br

Orbe Investimentos (PIPE)

www.orbeinvestimentos.com.br

Palladium Equity Partners

www.palladiumequity.com

Pequot Capital

www.pequotcap.com

The Capital Group

www.capgroup.com

Weston Presidio

www.westonpresidio.com

As 15 gestoras que ficaram fora do guia

FICHA TÉCNICA

Conselho de Administração do GVcepe

Conselheiros

Alexandre Saigh (Pátria Investimentos)

David Thomas (Intel Capital)

Fábio Campos (Sebrae-SP)

Luiz Francisco Novelli Viana (TMG Capital Partners)

Paulo Henrique de Oliveira Santos (Votorantim

Novos Negócios)

Patrice Etlin (Advent International)

Pedro de Andrade Faria (Tarpon Investment)

Cláudio V. Furtado (GVcepe)

Pesquisa GVcepe-Endeavor 2008

Direção Executiva

Cláudio V. Furtado (GVcepe)

Coordenação Geral e de Pesquisa

Caio Ramalho (GVcepe)

Revisão Técnica

André Saito (GVcepe)

Caio Ramalho (GVcepe)

Cláudio V. Furtado (GVcepe)

Rodrigo De Losso da Silveira Bueno (GVcepe)

Pesquisa e Revisão Analítica de Dados

Bruno Fasanella (GVcepe)

Ivan Tormena (GVcepe)

Lucas Amoroso Lima (GVcepe)

Pedro Lima (GVcepe)

Renato Chu (GVcepe)

Thábata Borges (Endeavor)

Yuri Delmondes (GVcepe)

Parceria Endeavor no Projeto

Ana Silvia Resende (Endeavor)

Allan Mollo (Accelera Technologies)

Bianca Martinelli (Endeavor)

Paulo Veras (Endeavor)

Rodrigo Barrichello (Accelera Technologies)

Rodrigo Zampollo (Accelera Technologies)

Thomas Graber (Endeavor)

(7)

ASSOCIAÇÕES DE

INVESTIDORES-ANJO

Bahia Angels

Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital - �arl�� Sta�eVenture Capital - �arl�� Sta�e www.bahiaangels.com

Bahia Angels é uma associação para investimento anjo constituída de investidores privados com o interesse de investir tempo e dinheiro em empresas nascentes, preferencialmente de base tecnológica, com competitividade nacional ou internacional.

Capital comprometido

(Jun/08): US$ 3 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d R$ 2 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 0,05 milhões US$ 0,5 milhão Categoria: Grupo ou associação de investidores-anjo

Início das atividades no Brasil: Nov/07

Endereço: Av. Tancredo Neves, 274, Bloco B, sala 734, Salvador (BA) Telefone: n/d / Fax: n/d

Contatos:

Camilo Telles (Gestor)

Membros (Jun/08):

Associados: 9 / Profissionais de Apoio: 1

Setores de atuação: Comunicação/Midia; Indústrias Diversas;

Informática e Eletrônica; Telecomunicações

Número de investimentos realizados:

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Quantidade de empresas em portfólio:

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0

Empresas do portfólio (Jun/08): n/d

Floripa Angels

Venture Capital – Startup/Seed; Venture Capital - �arl�� Sta�e www.floripaangels.org

A Associação de Business Angels de Florianópolis (Floripa Angels) é uma instituição com foco regional, que busca conectar empreendedores de empresas recém-criadas ou em fase pré-operacional e seus associados, investidores privados e informais (business angels). Uma organização de investidores-anjo composta por investidores ativos que busca aportar capital, contribuir com experiência na gestão do negócio e prover oportunidades comerciais através das redes de contatos dos associados. Embora a Floripa Angels reúna investidores com propósitos similares,

cada associado define de forma autônoma em quais empresas investir. O foco de investimento preferencial são empresas de base tecnológica, em sua maioria provedoras de serviços de internet, softwares e sistemas digitais. Além do foco em empresas de tecnologia em fase pré-operacional ou recém-criadas e que apresentem alto potencial de crescimento, nosso foco geográfico busca priorizar oportunidades no Estado de Santa Catarina.

(Em Jun/2008): US$ 3,5 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d R$ 2,4 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 0,05 milhão US$ 1 milhão Categoria: Grupo ou associação de investidores-anjo

Início das atividades no Brasil: Dez/07

Endereço: Rua Nivaldo Dias, 183 - Florianópolis (SC) Telefone: (48) 9109-5670 / Fax: n/d

Contatos:

Marcelo Cazado (Diretor Executivo)

Membros (Jun/08):

Setores de atuação: Incubadora; Informática e Eletrônica Número de investimentos realizados:

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0

Empresas do portfólio (Jun-08): n/d

Gávea Angels

Venture Capital - Startup/Seed www.gaveaangels.org.br

A Gávea Angels é uma associação privada, sem fins lucrativos, constituída por um número limitado de associados, pessoas físicas e jurídicas, com o propósito de promover o desenvolvimento de empresas nascentes localizadas, geograficamente, dentro de uma circunferência com raio de 200 km, tendo como centro a cidade do Rio de Janeiro.

(Em Jun/2008): US$ 1,5 milhão

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: n/d US$ 0,6 milhão Categoria: Grupo ou associação de investidores-anjo

Início das atividades de PE/VC no Brasil: Dez/02

Endereço: Rua Marquês de S. Vicente, 225, S/L - Ed. Cardeal Leme

(8)

Telefone: (21) 3527-1466 / Fax: n/d Contatos:

Ernesto Weber (Conselheiro)

Membros (Em 30/Jun/2008):

Setores de atuação: Multi-setorial Número de investimentos realizados:

2005: 0 2006: 2 2007: 1 2008: 0

Dez/07: 3 Mar/08: 3 Jun/08: 3

Empresas do portfólio (Em 30/Junho/2008):

Bivox (Informática e Eletrônica); Riopasse (Entretenimento/Turismo); Publit (Indústrias Diversas)

São Paulo Anjos

Venture Capital – Startup/Seed; Venture Capital - �arl�� Sta�e www.saopauloanjos.com.br

Associação privada, sem fins lucrativos, que tem o propósito de aproximar investidores-anjo de empreendedores. Ela foi criada em Julho de 2007, fruto da iniciativa de um grupo de profissionais interessados em aplicar recursos no capital empreendedor dentro do Estado de São Paulo. A Associação procura facilitar o acesso dos investidores-anjo a empreendimentos nascentes, com potencial de crescimento e valorização diferenciados e facilitar o acesso de empreendedores aos capitais financeiro e intelectual de que necessitam em sua fase inicial de crescimento.

(Em Jun/2008): US$ 1 milhão

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d US$ 3 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: n/d US$ 0,5 milhão Está em busca de investimentos no Brasil? Sim

Categoria: Grupo ou associação de investidores-anjo Início das atividades no Brasil: Jul/2007

Endereço: Pça. Gentil Falcão, 108, 6º andar, São Paulo (SP) Telefone: (11) 5503-3556 / Fax: n/d

Membros (Em 30/Jun/2008): Associados: 35 / Profissionais de Apoio: 2 Setores de atuação: Multi-setorial;

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 1

Dez/07: 0 Mar/08: 1 Jun/08: 1

n/d (Medicina e Estética)

GESTORES DE FUNDOS

PRIVATE EQUITY E

VENTURE CAPITAL

AAI Global Equity

Private �quit��; PIP�

www.aainvestments.com

Access America Investments é um fundo híbrido de private equity para investimentos em empresas maduras de porte médio em países emergentes. A AAI atua de duas maneiras. De um lado, busca participações exclusivamente minoritárias entre US$ 5 milhões e US$ 25 milhões. De outra, para transação acima do valor máximo, e junto com seus co-investidores, tem por objetivo assumir participações de controle.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Jun/08): US$ 100 milhões Capital comprometido alocado

para o Brasil (Jun/08): n/d

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 35 milhões R$ 500 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 5 milhões US$ 25 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Estados Unidos Início das atividades de PE/VC no Brasil: Fev/07

Endereço: R. Pedroso Alvarenga, 1254, cj. 102, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3071-2680 / Fax: (11) 3071-2680 r.26 Contatos:

Jan R. E. Jarne (Regional Partner) Bruno P. da Rocha (Regional Partner)

Equipe no Brasil (Jun/08):

Gestores e Sócios-Gestores: 2 Profissionais de Apoio: 2

Veículos de investimento em atividade no Brasil:

Access America Investments (Limited Partnership), 2006, Regional (Am. Latina)

Foco setorial dos veículos de investimento em atividade no Brasil:

Multi-setorial

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0

Ace Venture Capital

Ventur�� Capital - Startup/Seed; Venture Capital - �arl�� Sta�e

(9)

O foco da Ace Venture Capital são os investimentos nas empresas digitais que apresentam vantagens estratégicas e competitivas versus as suas empresas competidoras na economia real. São vantagens competitivas enfatizadas: a redução dos custos e ampliação da distribuição ao mercado consumidor, fortalecendo a geração de caixa a longo prazo. A gestora busca e-commerce (grandes e médias empresas que busquem sociedades para desenvolver com sucesso suas plataformas digitais; negócios de nichos específicos, empresas e profissionais qualificados que, através dos meios digitais, poderão atingir um grande volume de consumidores de um nicho específico, embora geograficamente dispersos). São segmentos focados: marketing digital; varejo em geral; entretenimento digital; serviços. Apóia a administração das empresas investidas, participando desde as decisões estratégicas até a construção das áreas administrativas e operacionais, quando necessário. O perfil das aplicações é participação societária minoritária; maturação dos investimentos entre 2 e 3 anos. Retorno do investimento esperado: 30% a 40% ao ano. Risco: alto, proporcional ao retorno esperado. Liquidez ao término do período acordado. Forte atuação no acompanhamento e controle dos investimentos.

ao Brasil (Jun/08): US$ 10 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 0,5 milhão n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: R$ 0,2 milhão R$ 2 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Mar/05

Endereço: Av. das Américas, 700, bloco 3, sala 121, Rio de Janeiro (RJ) Telefone: (21) 2132-7510 / Fax: (21) 2132-7391

Contatos:

Marco Antonio Fichtner (Sócio Executivo) Guilherme Lenz Cesar (Sócio)

Ace Capital (Holding), Mar/05, Brasil

Setores de atuação: Comunicação/Mídia; Educação; Entretenimento/

Turismo; Eletrodomésticos; Leilão Eletrônico; Varejo

2005: 1 2006: 2 2007: 2 2008: 0

Dez/07: 5 Mar/08: 2 Jun/08: 1

Indzooom Estúdio (Comunicação/Mídia)

Actis LLP

Private Equity

www.act.is

Fundo de private equity com foco exclusivo em mercados emergentes, incluindo Índia, China, África, Sudeste Asiático e

América Latina. Investe preferencialmente em empresas com alto potencial de crescimento e faturamento acima de US$ 50 milhões. O tamanho mínimo do investimento do fundo é de US$ 50 milhões. Participa do processo de criação de valor através da formulação estratégica no Conselho de Administração e monitoramento.

ao Brasil (Jun/08): n/d

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 80 milhões n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 50 milhões n/d Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Inglaterra Início das atividades de PE/VC no Brasil: Abr/07

Endereço: R. São Tomé, 86, cj. 1701, Vila Olímpia, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3844-6300 / Fax: (11) 3844-6301

Contatos:

Patrick Ledoux (Head), Chu Kong (Head) Beatriz Amary (Investment Principal) Denis Pedreira (Investment Principal)

Veículos de investimento em atividade no Brasil: Actis Emerging

Market Fund III (Limited Partnership), Nov/07, Emerging Markets

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0

Empresas do portfólio (Jun/08):

n/d

Adrenax Capital

Venture Capital – Startup/Seed; Venture Capital - �arl�� Sta�e

www.adrenax.com

A Adrenax é um fundo de venture capital focado em seed money e early stage startups.

ao Brasil (Jun/08): US$ 3 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d R$ 2 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 0,3 milhão US$ 1,2 milhão

(10)

Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Set/06

Endereço: R Gomes de Carvalho, 342, São Paulo (SP) Telefone: (11) 4082-4600 / Fax: (11) 4082-4600 Contatos:

Augusto Camargo (CEO), Rodolfo Araújo (COO) Caius Camargo (CFO)

Adrenax I (Holding), Set/06, Brasil

Setores de atuação: Informática e Eletrônica Número de investimentos realizados:

2005: 0 2006: 3 2007: 1 2008: 2

Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 6

Permission Ad Network (Comunicação/Mídia); Bluecore (Comunicação/Mídia); Makesys (Informática e Eletrônica);

Abinix (Informática e Eletrônica); MotorSale (Informática e Eletrônica); Justmail (Informática e Eletrônica)

Advent International Ltda.

Private �quit��

www.adventinternational.com

Fundada em 1984, a Advent International é uma das maiores investidoras independentes do setor de private equity no mundo, com US$ 24 bilhões levantados para capital de risco e 15 escritórios no mundo. Em 1996, a Advent iniciou suas atividades na América Latina com a formação de um fundo regional de US$ 230 milhões. Em 2002, completou o fechamento do segundo fundo (US$ 264 milhões), e, em 2005, fechou seu terceiro fundo, adicionando US$ 375 milhões em recursos para a região. Em julho de 2007, a Advent anunciou a captação de seu quarto fundo para a América Latina (LAPEF-IV), o maior fundo de private equity da história já levantado para investimentos na região, com recursos de US$1,3 bilhão. Os investimentos regionais podem ter suporte dos fundos globais da Advent, incluindo o GPE-VI, fechado em abril de 2008 com capital total de US$ 10,4 bilhões. Atualmente, a Advent possui 3 escritórios na América Latina (São Paulo, Cidade do México e Buenos Aires) e conta com 27 profissionais na área de investimentos sediados na região.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Jun/08): US$ 2.639 milhões Capital comprometido alocado

para Brasil (Jun/08): US$ 1.520 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 30 milhões n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: em milhões US$ 10 US$ 150 Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Estados Unidos Início das atividades de PE/VC no Brasil: Ago/97

Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.311, 9º Andar - São Paulo (SP) Telefone: (11) 3014-6800 / Fax: (11) 3014-6820

Contatos:

Mario Malta (Senior Associate)

Newton Maia (Senior Associate), Luiz Antonio Alves (Principal) Frederico Brito e Abreu (Principal), Wilson Rosa (Principal)

Latin America Private Equity Fund II - LAPEF II (Limited Partnership), Nov/01, Regional (Am. Latina);

Latin America Private Equity Fund III - LAPEF III (Limited Partnership), Jul/05, Regional (Am. Latina);

Latin America Private Equity Fund IV - LAPEF IV (Limited Partnership), Ago/07, Regional (Am. Latina)

2005: 0 2006: 1 2007: 2 2008: 0

Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 6

Empresas do portfólio (Jun-08):

Atmosfera (Indústrias Diversas); CSU Cardsystem (Serviços Financeiros); Paraná Banco / J. Malucelli Seguradora (Serviços Financeiros); Dufry South America (Varejo); Grupo RA (Varejo); Viena (Varejo)

AG Angra Investimentos

Private �quit��; PIP�

www.ag-angra.com.br

A AG Angra Gestão de Investimentos é uma joint venture entre o Grupo Andrade Gutierrez e a Angra Partners. Atua como uma gestora de recursos de terceiros voltada para a gestão de fundos de private equity. Seu primeiro fundo, o AG Angra Infra-estrutura, foi captado no final de 2006 e tem como foco infra-estrutura no Brasil, principalmente saneamento, transportes, infra-estrutura industrial, petróleo e gás.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Jun/08): US$ 420,2 milhões Capital comprometido alocado

para o Brasil (Jun/08): US$ 420,2 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 20 milhões US$ 140 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Out/06

Endereço: Av. Brig. Faria Lima, 2055, 14º andar, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3077-2299 / Fax: (11) 3077-2290

Contatos:

(11)

AG Angra Infra-Estrututura Fundo de Investimento em Participações (CVM 391), Out/06, Brasil

Setores de atuação: Agronegócios; Energia; Saneamento; Transporte;

Logística/Distribuição

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 2

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 2

NovaAgri (Logística/Distribuição); TG-AgroIndustrial (Agronegócios)

AIG Private Equity

www.aiggig.com

O AIG Capital Partners busca investir no mínimo US$ 20 milhões no capital de empresas brasileiras em troca de participações minoritárias ou de controle. Os investimentos são regidos por acordo de acionistas e a participação na empresa busca constantemente agregar valor à mesma. A maturação dos investimentos varia de três a cinco anos e uma estratégia clara de saída é sempre acordada antes da conclusão do investimento. O fundo não possui foco setorial ou regional. A estratégia é de apostar em continuidades ou aproveitar deslocamentos gerados por situações transitórias de mercado ou empresas. Os fundos de investimento do AIG, apesar de direcionados prioritariamente ao Brasil, podem também investir parte de seu capital em alguns países da América Latina.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Em Jun/2008): US$ 2.270 milhões Capital comprometido alocado

para o Brasil (Em Jun/2008): US$ 930 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 20 milhões n/d Categoria: Ligada a instituição financeira Origem: Estados Unidos Início das atividades de PE/VC no Brasil: Mar/00

Endereço: R. Hungria, 514, 3º andar, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3817-1777 / Fax: (11) 3817-1781 Contatos:

Marcelo Aguiar (Diretor) Cristiano Lauretti (Diretor)

Eduardo Sant’anna Marrachine (Diretor)

Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008):

AIG Brazil Special Situations Fund I (Limited Partnership), Mar/00, Regional (Am. Latina);

AIG Global Emerging Markets Fund I (Limited Partnership), Jul/97, Emerging Markets;

AIG Global Emerging Markets Fund II (Limited Partnership), Set/03, Emerging Markets;

AIG Brazil Special Situations Fund II (Limited Partnership), Jun/07, Regional (Am. Latina)

2005: 0 2006: 1 2007: 1 2008: 1

Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4

Providência (Indústrias Diversas); Frigorífico Mercosul (Agronegócios); Advento (Construção Civil/Imóveis); Sendas Distribuidora (Varejo)

Albatroz Participações Ltda.

Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital - �arl�� Sta�e; Private �quit��

www.albatroznet.com.br

A Albatroz Participações é uma holding focada no setor de tecnologia da informação. A empresa participa ativamente na gestão de seus empreendimentos, provendo assessoria estratégica, comercial e financeira às suas investidas. Os executivos da Albatroz possuem experiência no desenvolvimento de empresas emergentes e uma extensa rede de relacionamentos nos segmentos financeiro, de tecnologia e de grandes corporações. Essas características facilitam o crescimento das empresas, alavancando potenciais parcerias estratégicas.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Jun/08): US$ 4,2 milhões Capital comprometido alocado

para o Brasil (Jun/08): US$ 4,2 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d R$ 100 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: n/d US$ 4,2 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jan/02

Endereço: Av. das Américas, 4.200, bl. 8, cob. 301A, RJ (RJ) Telefone: (21) 3150-2522 / Fax: (21) 3385-4139 Contatos:

Leonidas Moura (Diretor Financeiro Relacionamento com Investidores) Alexandre Icaza (Diretor Executivo)

(12)

Albatroz I (Holding), Jan/02, Brasil

Setores de atuação: Informática e Eletrônica Número de investimentos realizados:

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4

Megadata Computações (Informática e Eletrônica); M-Cash Pagamentos Móveis (Informática e Eletrônica); Netquant Tecnologia de Investimentos (Informática e Eletrônica); Glamour Group (Informática e Eletrônica)

Alothon Group

www.alothon.com

A Alothon é uma empresa independente de private equity que foca investimentos em mid-to-late-stage buyouts, principalmente no Brasil, mas também no Chile, México e Argentina. A Alothon investiu desde 1993 US$ 499 milhões em 29 buyouts na América Latina, dos quais 70% já foram realizados. A Alothon foi estabelecida em julho de 2004 pelos antigos membros do grupo de private equity para a América Latina do Deutsche Bank. A equipe está baseada em São Paulo e Nova York, também com presença em Santiago, no Chile. A diretoria da Alothon trabalha em conjunto há mais de 10 anos e é formada por uma combinação de profissionais experientes em private equity e gestores de negócios na América Latina, cada um com mais de 20 anos de experiência. A Alothon continua a executar sua estratégia já testada de investir em empresas latino-americanas com ativos ou franchise values que proporcionam retornos superiores, e ao mesmo tempo mantendo seu perfil conservador. A estratégia da Alothon foi extensamente validada em sua trajetória de sucesso em investimento durante os últimos 10 anos.

para o Brasil (Jun/08): n/d

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 20 milhões US$ 60 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Estados Unidos Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jul/96

Endereço: R. Joaquim Floriano, 1.052, cj. 82, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3706-9797 / Fax: (11) 3706-9796 Contatos:

Juan Lucena (Partner)

Alothon Fund I (Limited Partnership)

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4

n/d

Angra Partners Consultoria Empresarial

e Participações Ltda.

www.angrapartners.com.br

A Angra Partners é uma empresa de private equity, gestão e assessoria em investimentos especializada na prestação de serviços de finanças corporativas, fusões e aquisições, reestruturações de empresas (incluindo turnarounds) e gestão de ativos. A Angra Partners foi criada em 2003 por sócios brasileiros reconhecidos pela experiência como administradores e investidores em alguns dos maiores grupos empresariais e financeiros do país. A Angra Partners é associada ao Monitor Capital, uma organização de prestígio e renome internacional, que administra mais de US$ 1,5 bilhão em fundos de investimentos.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Jun/2008): US$ 1.985 milhões Capital comprometido total

para Brasil (Jun/08): US$ 1.985 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 50 milhões n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 30 milhões US$ 600 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Mai/04

Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 2.055,14º andar, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3039-5720

Fax: (11) 3031-3595 Contatos:

Marcelo Romero (Analista)

Investidores Institucionais: Fundo de Investimento Participações (CVM 409), Set/97, Brasil;

PROT - Fundo de Investimento Participações (CVM 391), Abr/08, Brasil

Setores de atuação:

Saneamento; Telecomunicações; Transporte

(13)

Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 4

Sanepar (Saneamento); Metrô Rio (Transporte); Brasil Telecom (Telecomunicações); JBS S.A. (Alimentos e Bebidas)

Antera Gestão de Recursos S/A

Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital - �arl�� Sta�e

www.fundocriatec.com.br

A Antera Gestão de Recursos é uma empresa especializada na gestão de fundos de capital semente. Fazemos a gestão de recursos para aquisição de participação acionária temporária em empresas inovadoras em estágio embrionário, normalmente associadas a centros de pesquisa, com alto potencial de crescimento.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Em Jun/2008): US$ 60 milhões Capital comprometido alocado

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 0 R$ 6 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 0,01 milhão US$ 3 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Fev/05

Endereço: Praia de Botafogo, 228 / 610, Botafogo, Rio de Janeiro (RJ) Telefone: (21) 2554-8758 / Fax: (21)2554-7803

Contatos:

Robert E. Binder (Dir. Presidente) Paulo Renato Cabral (Diretor)

Alexandre Alves (Diretor); Gustavo Junqueira (Diretor)

Fundo Criatec (CVM 209), Nov/07, Brasil

Setores de atuação: Agronegócios; Biotecnologia; Energia; Indústrias

Diversas; Informática; Eletrônica

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 5

Dez/07: 0 Mar/08: 3 Jun/08: 5

Rizoflora S/A (Biotecnologia); Vitrovita S/A (Biotecnologia); Celer S/A (Medicina e Estética); In Vitro Cells S/A (Biotecnologia); Subsin S/A (Energia)

Apsan Investimentos S.A

www.apsangroup.com

Empresa de Investimentos privada voltada a investimentos minoritários ou de controle nos setores de varejo, farmacêutico, consumo e serviços e Advisoring Financeiro.

Capital comprometido dos veículos em atividade

no Brasil (Jun/08): n/d

Capital comprometido alocado

para o Brasil (Jun-08): n/d

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 100 milhões R$ 500 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 15 milhões US$ 50 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Mai/08

Endereço: Avenida Cidade Jardim, 427 - 12º Andar, São Paulo (SP) Telefone: (11) 31671150 / Fax: (11) 30791623

Contatos:

Fabio Rubino (Diretor)

Apsan Varejo I- FIP (CVM 409): em captação, Brasil

Setores de atuação: Biotecnologia; Têxteis;

Serviços Financeiros; Mineração

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0

Ascet Investimentos

Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital – �arl�� Sta�e; Private �quit��; PIP�

www.ascet.com.br

Fundo de private equity que investe em empresas de setores diversos.

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 3 milhões US$ 200 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil

(14)

Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jan/00 Endereço: R. Taques Alvim, 172, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3038-1308 / Fax: (11) 3038-1318 Contatos:

Alexandre Saddy Chade (Sócio-Presidente) Otavio Araujo (Associado), Rafael Vieira (Analista), Neil Hirano (Analista)

Ascet I (CVM 391), Jan/06, Brasil

2005: 0 2006: 1 2007: 1 2008: 0

Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4

Dotz (Comunicação/Mídia); Inpar (Construção Civil/Imóveis);

Taxi Mania (Comunicação/Mídia); Beach Park (Entretenimento/Turismo)

Astella Investimentos

A Astella Investimentos é uma gestora de recursos independente, que busca criar valor através de aporte de capital e de recursos estratégicos. Com uma abordagem colaborativa e participação ativa, busca oportunidades de crescimento junto a pessoas e negócios de grande potencial.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Em Jun/2008): n/d Capital comprometido alocado

para o Brasil (Em Jun/2008): n/d

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 100 milhões n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 20 milhões US$ 40 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Dez/07

Endereço: Rua Iguatemi, 354, cj. 32, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3078-6555 / Fax: (11) 3078-4833 Contatos:

Laura Mello (Sócia)

Astella FIP Crescimento (CVM 391): Em captação, Brasil

Setores de atuação: Têxteis, Indústrias Diversas, Informática e

Eletrônica, Medicina e Estética, Serviços Financeiros, Telecomunicações Varejo e Logistica/Distribuição

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0

n/d

Autonomy Investimentos

Venture Capital - Startup/Seed; Private �quit��; Mezanino; PIP�

www.autonomy.com.br

Venture capital voltado a investimentos no setor imobiliário corporativo. A empresa capta recursos de investidores institucionais e family offices do exterior para projetos de real estate no Brasil, com foco em escritórios corporativos e logística.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Em Jun/2008): US$ 3.000 milhões Capital comprometido alocado

para o Brasil (Em Jun/2008): US$ 1.000 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 15 milhões US$ 100 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Inglaterra Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jun/06

Endereço: Avenida Brigadeiro Faria Lima, 2.179, cj. 72, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3524-2500 / Fax: (11) 3524-2501

Contatos:

Henrique de Jesus Coelho (CFO)

Autonomy Investimentos S.A. (Investimento Direto), Jun/06, Global

Setores de atuação: Construção Civil; Imóveis e Logística; Distribuição Número de investimentos realizados:

2005: 0 2006: 1 2007: 7 2008: 3

Dez/07: 4 Mar/08: 6 Jun/08: 7

Autonomy Investimentos S.A. (Construção Civil/Imóveis);

JCA5 Empreendimentos e Participações S.A.( Construção Civil/Imóveis); Atrium Faria Lima Desenvolvimento Imobiliário Ltda.

(Construção Civil/Imóveis);

Rochaverá Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (Construção Civil/Imóveis); Ponswinnecke Empreendimentos e Participações S.A.

(15)

Shaula Empreendimentos e Participações Ltda. (Construção Civil/

Imóveis); MRV Logística (Logística/Distribuição)

Axial Participações e Projetos Ltda.

Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital - �arl�� Sta�e

www.axialpar.com.br

A AxialPar é uma empresa de venture capital especializada em investimento e gestão de negócios voltados à sustentabilidade. Atualmente, a AxialPar conta com 5 negócios em seu portfólio nos ramos de piscicultura, horticultura orgânica, soja para alimentação humana, agricultura sustentável e microcrédito. Alguns setores-alvo: agronegócios sustentáveis, novos materiais, biodiversidade/ biotecnologia, nutrição e biopolímeros.

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 3 milhões R$ 50 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 1,5 milhão US$ 10 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Dez/00

Endereço: R. Arizona, 1349, 5º andar, São Paulo (SP) Telefone: (11) 5501-7777 / Fax: (11) 5501-7770 Contatos:

Ralph D. Wehrle (Diretor Presidente) Paulo Bellotti (Diretor Executivo)

Iranise Pedro (Gerente de Sustentabilidade) André Luis Vitti Mariano (Gerente de Investimentos)

Axial Participações e Projetos (Holding), Dez/00, Brasil

Setores de atuação: Agronegócios; Alimentos e Bebidas;

Biotecnologia e Energia

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 5 Mar/08: 5 Jun/08: 5

Instituto Estrela (Serviços Financeiros); Mar e Terra (Alimentos e Bebidas); Naturalle Agro Mercantil (Agronegócios);

Rio de Una S.A. (Alimentos, Bebidas e Fumo); Agricert (Agronegócios)

Axxon Group

www.axxongroup.com.br

O Axxon Group opera como uma equipe de gestão de recursos de investimentos privados (private equity), identificando mercados e oportunidades de investimento e criando valor através de mudanças estratégicas e operacionais nas empresas em que investe. Busca proporcionar retornos significativos aos investidores através do desenvolvimento de empresas de alta performance onde o envolvimento na construção da equipe de gestão e a percepção dos assuntos estratégicos, operacionais e financeiros adicionem valor significativo ao negócio. O Axxon Group investe em posições de controle e controle compartilhado em médias empresas que são originadas em uma extensa rede de contatos locais e internacionais. O Axxon Group iniciou suas atividades no Brasil em 2001, sendo originário de um time de private equity que está operando na região desde 1993 (com os fundos BISA e TCR, tendo investido US$150 milhões em uma dúzia de médias empresas). O fundo administrado pelo Axxon Group (Natexis Mercosul Fund, de US$100 milhões) começou a operar em 2001 com o grupo francês Natexis Banques Populaire (atualmente Natixis), sendo o principal investidor.

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 20 milhões n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 5 milhões n/d Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Mar/01

Endereço: Ladeira da Glória, 311, Rio de Janeiro (RJ) Telefone: (21) 2245-8087 / Fax: (21) 2245-8048 Contatos:

Nicolas Wollak (Sócio-fundador)

José Augusto de Carvalho (Diretor), Paulo Mordehachvili (Diretor) Fábio Maranhão (Diretor), Maria Isabel Lacombe (Analista)

Natexis Mercosul Fund (Limited Partnership): Abr/01, Brasil

2005: 1 2006: 0 2007: 1 2008: 3

Dez/07: 2 Mar/08: 3 Jun/08: 4

Instalarme (Equipamentos de Segurança); Mills (Indústrias Diversas), Aspro (Energia); Guerra (Indústrias Diversas)

Banco ABN AMRO Real S.A.

Private �quit��; Mezanino

(16)

A área de private equity do Banco Real no Brasil existe há nove anos e conta com uma equipe de cinco profissionais. Em julho de 2006, foi lançado o InfraBrasil Fundo de Investimento em Participações e em dezembro de 2006 foi concluído o processo de captação do fundo. O objetivo do InfraBrasil é colaborar com o desenvolvimento da infra-estrutura do país, através de investimentos em projetos nas áreas de logística (rodovias, ferrovias, portos, aeroportos), telecomunicações, distribuição e transporte de gás, saneamento e energia (distribuição, transmissão e geração) e outros setores de infra-estrutura, gerando retornos atraentes a riscos moderados para os investidores. O InfraBrasil tem como cotistas alguns dos maiores investidores institucionais do Brasil, como Funcef, Petros, Previ, Valia, BNDESPar, Banco do Brasil Banco de Investimentos e Banesprev, além do Banco ABN AMRO Real, e tem quase R$ 1 bilhão em capacidade de investimentos.

para o Brasil (Jun/08): US$ 566 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 20 milhões US$ 65 milhões Categoria: Ligada a instituição financeira Origem: Espanha Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jul/99

Endereço: Av. Paulista, 1374, 9º andar, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3174-8722 / Fax: (11) 3174-8770 Contatos:

Geoffrey Cleaver (Superintendente Executivo) Gustavo Peixoto (Gerente de Investimentos)

Carlos José Teixeira Correa (Gerente de Investimentos) Fabio Massao (Analista)

InfraBrasil FIP (CVM 391/406), Jul/06, Brasil

Setores de atuação: Energia; Saneamento e Logística/Distribuição Número de investimentos realizados:

2005: 0 2006: 1 2007: 3 2008: 1

Dez/07: 3 Mar/08: 5 Jun/08: 5

Empresas do portfólio (Jun/08): Renova (Energia);

Companhia Energética Rio da Prata (Energia); PST Energia Renovável (Energia);

Enerbrás (Energia); Haztec (Indústrias Diversas)

Banco Brascan S.A.

www.bancobrascan.com.br

Fundo Brascan de Petróleo, Gás e Energia (FIP) tem um patrimônio

comprometido de R$ 100 milhões e duração de 10 anos. O fundo tem por objetivo o investimento em projetos e/ou empresas que atuem na área de Petróleo, Gás e Energia, com foco nos seguintes itens: exploração e/ou produção de petróleo e gás; geração térmica à base de óleo e gás; geração de energia elétrica; refino e outras atividades relacionadas às refinarias; distribuição de derivados; negócios que aproveitem investimentos já realizados na exploração e/ou produção ou distribuição de petróleo & gás; gasodutos, oleodutos e polidutos; transmissão de energia elétrica.

para o Brasil (Jun/08): US$ 60 milhões

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: n/d US$ 20 milhões Categoria: Ligada a instituição financeira Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Nov/02

Endereço: Av. Almirante Barroso, 52, 30º andar, Rio de Janeiro (RJ) Telefone: (21) 3231-3000 / Fax: (21) 3231-3231

Contatos:

Gerson Braune (Consultor do Fundo) Ricardo Mattei (Superintendente) Margarida Fraga (Superintendente) Raphael de Mattos Silva (Estagiário)

Fundo Brascan de Petróleo, Gás e Energia - FIP (CVM 391), Nov/02, Brasil

Setores de atuação: Energia

2005: 0 2006: 1 2007: 1 2008: 0

Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 2

Empresas do portfólio (Jun/08): Jaguari Energética S.A. (Energia);

Brasoil do Brasil Exploração Petrolífera S.A. (Energia)

Banif Private Equity

www.banifib.com.br

O Grupo Banif ingressou no Brasil em 1999, através de sua controlada Banif SGPS, conglomerado financeiro com presença nos continentes europeu, americano e africano. O Grupo Banif vem replicando localmente, desde 2006, o modelo desenvolvido por seu braço de private equity em mercados internacionais, orientado à estruturação e organização de FIPs, com foco e atuação em setores onde a organização detém importante diferencial competitivo, em setores como: Meio Ambiente: FIP Caixa Ambiental e FIP Banif Bio Etanol, ambos em fase de captação; Governança Corporativa: FIP

(17)

Banif de Governança Corporativa, em fase de captação; Imobiliário: FIP Banif Real Estate II, em fase de captação; Infra-estrutura: em fase de estruturação interna. O Grupo Banif encontra-se comprometido com o segmento de private equity no Brasil pelas seguintes razões: perfil institucional do grupo, onde são destacados os investimentos de longo prazo em âmbito internacional; disponibilização de equipe exclusiva para os fundos; estratégia de investimentos do grupo em linha com as oportunidades de longo prazo verificadas no Brasil.

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 200 milhões R$ 800 milhões Faixa de investimento que Mínimo Máximo realiza por empresa: US$ 10 milhões US$ 120 milhões Categoria: Ligada a instituição financeira Origem: Portugal Início das atividades de PE/VC no Brasil: Dez/06

Endereço: Praia de Botafogo, 228, 702, Ala A, Rio de Janeiro (RJ) Telefone: (21) 3138-3100 / Fax: (21) 3138-3131

Contatos:

Marcos Rechtman (Diretor de Negócios) Joubert Castro Filho (Gerente de Private Equity)

Fundo de Investimento em Participações Caixa Ambiental (CVM 391/406), Jan/07, Brasil;

Fundo Brasil de Governança Corporativa (CVM 391/406), Mai/07, Brasil

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0

n/d

BCSul Verax Serviços Financeiros

n/d

www.verax.com.br

Fundada em 2003 com a proposta de fornecer gestão sofisticada de investimentos a investidores qualificados. Administra recursos financeiros de forma independente, focada em auxiliar seus clientes na diversificação dos investimentos nos melhores fundos disponíveis no mercado e ainda em outras modalidades de investimento. A Verax busca oportunidades de investimento adequadas às necessidades dos clientes e potenciais clientes. Especialista na gestão de investimentos, através de fundos de gestores avaliados por rigoroso processo de seleção, atua também nas áreas de finanças corporativas (corporate finance) e

gestão ativa de investimentos em participações em empresas (private equity). Ocupa, atualmente, a 22ª colocação no ranking de gestores de fundos de investimentos divulgado pela Associação Nacional de Bancos de Investimentos (Anbid), em setembro de 2008, e a 3ª colocação no ranking de gestores de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs). Segundo números apurados em setembro de 2008, possui sob sua administração um patrimônio total de R$ 4,9 bilhões.

Capital comprometido dos veículos em atividade no Brasil (Em Jun/2008): n/d Capital comprometido alocado

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: n/d n/d Faixa de investimento que Mínimo Máximo

realiza por empresa: n/d n/d

Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil Início das atividades de PE/VC no Brasil: Dez/06

Endereço: Rua Funchal, 418, cj. 1702, São Paulo (SP) Telefone: (11) 3848-2717 / Fax: (11) 3044-0944 Contatos:

Thomas Hollnagel (Diretor de Novos Negócios)

Em captação

Setores de atuação: n/d

2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0

Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0

n/d

BDF Management Ltd.

www.bdffund.com

O BDF Management administra o Bioenergy Development Fund, um fundo de private equity especializado em oportunidades de investimento na indústria de bioenergia. O principal objetivo do fundo é adquirir participações acionárias em companhias brasileiras de capital fechado ligadas ao setor sucroalcooleiro.

Receita anual líquida das Mínimo Máximo empresas que procura: R$ 600 milhões n/d