Informações aos Participantes

(1)

Informações aos Participantes

1) Investimentos da TELOS

1.1. Composição da Carteira Global de Investimentos

Valores em R$

%

Renda Fixa

3.860.967.238 90,34

4.230.875.400 Renda Variável

295.812.672 6,92

327.142.387 Imóveis

60.062.861 1,41

61.796.913 Investimentos Estruturados

5.611.431 0,13

5.455.866 Emp/Finan.

51.442.674 1,20

52.893.639 Total

4.273.896.876 100,00

4.678.164.205 1.2. Composição da Carteira de Investimentos do Plano de Benefício Definido

Valores em R$

%

Renda Fixa

1.560.655.176 88,58

1.706.114.215 Renda Variável

121.760.384 6,91

150.791.490 Imóveis

60.062.861 3,41

61.796.913 Investimentos Estruturados

5.611.431 0,32

5.455.866 Emp/Finan.

13.720.948 0,78

14.079.265 Total

1.761.810.800 100,00

1.938.237.749 1.3. Composição da Carteira de Investimentos do Plano de Contribuição Definida

Valores em R$

%

Renda Fixa

2.263.600.140 91,45

2.493.287.135 Renda Variável

174.052.288 7,03

176.350.897 Imóveis

0 0,00

0 Emp/Finan.

37.721.726 1,52

38.814.374 Total

2.475.374.154 100,00

2.708.452.405 1.4. Composição da Carteira de Investimentos do AMAP / PGA

Valores em R$

%

Renda Fixa

36.711.922 100,00

31.474.050 Renda Variável

0 0,00

0 Imóveis

0 0,00

0 Emp/Finan.

0 0,00

0 Total

36.711.922 100,00

31.474.050 2) Alocação de Recursos

2.1. Limites Legais

% BD

% CD

Renda Fixa

88,28

92,07

Renda Variável

7,80

6,51

Imóveis

3,20

0,00

Investimentos Estruturados

0,28

0,00

Emp./Financ.

0,74

1,42

Total Ativos Investimentos (R$) (*)

1.938.237.750

2.708.452.405 Total Disponivel (R$)

376.057

165.628 Total Valores a Pagar (R$)

-242.910

-319.720

Total contingência (R$)

-5.390.823

0 Recursos Garantidores (R$)

1.932.980.074

2.708.298.313 Observações:

(*) Total Ativos Investimentos + Custeio

2.2. Limites da Política de Investimentos

Em atendimento ao estabelecido na Resolução CMN 3.792, de 24 de Setembro de 2009, que disponibilizou sobre as diretrizes de aplicação dos recursos garantidores dos Planos administrados pelas entidades

fechadas de previdência complementar, a Resolução CGPC nº 23, de 06 de Dezembro de 2006 e a Instrução MPS/PREVIC-DC nº 2, de 18 de Maio de 2010, que instituíram os dispositivos referentes a prestação de

informações aos Participantes e Assistidos; a TELOS está divulgando os resultados obtidos até

2º Trimestre / 2011

, em consonância com os limites legais e os estabelecidos nas Políticas de Investimentos dos

Planos de Benefício Definido – PBD e Contribuição Definida – PCD, disponíveis em nosso site.

Segmento

junho 2010

junho 2011

Valores em R$

%

90,43

6,99

1,32

0,12

1,13

100,00

Segmento

junho 2010

junho 2011

Valores em R$

%

88,02

7,78

3,19

0,28

0,73

100,00

Segmento

junho 2010

junho 2011

Valores em R$

%

92,06

6,51

0,00

1,43

100,00

Segmento

junho 2010

junho 2011

Valores em R$

%

100,00

0,00

100,00

Os recursos da TELOS estão alocados de acordo com as Políticas de Investimentos dos Planos e atendem à legislação em vigor, conforme podemos observar nos quadros abaixo.

Segmento

% s/ R.G.R.T.

Limite Legal (Res. 3.792)

Carteira Global

1,11

Máx. 15%

90,56

Máx.100%

7,00

Máx. 70%

1,32

Máx. 8%

0,12

Máx. 20%

4.678.164.205

614.554 -562.631

-5.390.823

4.672.825.306

(2)

% BD

% CD

BD

CD

Renda Fixa

88,28

92,07

Min.65%

Min.70%

Renda Variável

7,80

6,51

Máx. 25%

Máx. 18%

Imóveis

3,20

0,00

Máx. 7%

-Investimentos Estruturados

0,28

0,00

Máx. 13%

Máx. 3%

Emp./Financ. (BD) (CD)

0,74

1,42

Máx. 3%

Máx. 4%

100,30

100,00

Total Ativos Investimentos (R$) (*)

1.938.237.750

2.708.452.405 Total Disponivel (R$)

376.057

165.628 Total Valores a Pagar (R$)

-242.910

-319.720

Total contingência (R$)

-5.390.823

0 Recursos Garantidores (R$)

1.932.980.074

2.708.298.313 Observações:

(*) Total Ativos Investimentos + Custeio

3) Rentabilidade dos Investimentos da Fundação

Consolidado TELOS

Renda Fixa

6,55

Renda Variável

-1,34

Imóveis

2,40

Investimentos estruturado

2,45

Empréstimos / Financiamentos

7,23

Global

5,86

CDI

5,52

IGP-DI

2,95

IBRX-50 (Fechamento)

-8,61

IGP-DI + 5% a.a.

5,49

IGP-DI + 6% a.a.

5,99

a) Rentabilidade do Plano de Benefício Definido.

Renda Fixa

5,49

128,8%

Renda Variável

5,49

155,6%

Imóveis

5,49

43,7%

Investimentos Estruturados

5,49

44,6%

Empréstimos/Financiamentos

5,49

126,8%

Global do Plano

5,49

126,7%

b) Rentabilidade do Plano de Contribuição Definida.

Ativos

Renda Fixa

5,52

98,5%

FI Multimercado - Legg Mason

5,52

98,4%

FI Multimercado - Bco Brasil

5,52

98,5%

FI Multimercado - HSBC Invest

5,52

98,6%

Renda Variável

(8,61)

99,6%

FI Ações - Bco Itaú

-8,61

89,2%

FI Ações - Bradesco Asset

(8,61)

110,1%

Total Ativos

-

-Superávit/Coletiva de Risco/Perda de Saldo

Renda Fixa

5,52

113,4%

Conta Coletiva (*)

Renda Fixa

5,99

118,9%

Empréstimos

5,99

124,5%

Financiamentos

5,99

113,5%

Total Conta Coletiva

5,99

117,8%

Global do Plano

5,99

-

-(*) Conta Coletiva »» Recursos destinados à cobertura de benefícios já concedidos.

4) Gestão Terceirizada

a) Distribuição dos recursos no Plano de Benefício Definido.

junho/2011

Angra Partners Consultoria Empresarial e Participações Ltda

2.889.003 0,15

52,95

Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda

2.443.469 0,13

44,78

Banco Schahin S.A.

123.394 0,01

2,27

5.455.866 0,28

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

1.932.781.884 99,72

-1,11

Segmento

% s/ R.G.R.T.

Limite TELOS

Carteira Global

90,56

7,00

1,32

0,12

100,11

4.678.164.205

614.554 -562.631

-5.390.823

4.672.825.306 INDICADORES DE MERCADO

Rentabilidade (%)

3.1 Rentabilidade da TELOS por segmento e os indicadores de mercado

SEGMENTO

Rentabilidade (%)

3.2 Rentabilidade dos investimentos da TELOS, acumulada até 2º Trimestre / 2011 , por plano de benefício e por perfil de investimento, comparada à rentabilidade referência estabelecidas na política de

investimentos de cada plano de benefício.

Segmento

Rentabilidade (%)

Rentabilidade Referência (%)

% da Meta

7,07

IGP-DI + 5% a.a

8,54

IGP-DI + 5% a.a

2,40

IGP-DI + 5% a.a

2,45

IGP-DI + 5% a.a

6,96

IGP-DI + 5% a.a

6,95

IGP-DI + 5% a.a

Gestor

Rentabilidade (%)

Rentabilidade Referência (%)

% da Meta

5,43

100% do CDI

5,43

100% do CDI

5,43

100% do CDI

5,44

100% do CDI

-8,64

IBRX-50 (F)

-9,55

IBRX-50 % (F)

-7,74

IBRX-50 % (F)

3,47

-6,26

100% do CDI

7,12

IGP-DI + 6% ao ano

7,46

IGP-DI + 6% ao ano

6,80

IGP-DI + 6% ao ano

7,06

IGP-DI + 6% ao ano

5,11

Gestor

% s/Total de Investimentos

% s/Total Terceirizado

(3)

1.938.237.749 100,00

b) Distribuição dos recursos no Plano de Contribuição Definida.

junho/2011

Western Asset Management Company DTVM Ltda - Legg Mason

346.984.944 12,81

24,03

Banco do Brasil Administração de Ativos DTVM S.A.

804.028.485 29,69

55,67

Itaú Unibanco S.A.

113.940.285 4,21

7,88

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM.

62.410.612 2,30

4,33

HSBC Investments Gestão de Recursos Ltda

116.841.496 4,31

8,09

1.444.205.822 53,32

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

1.264.246.583 46,68

-2.708.452.405

100,00

c) Distribuição dos recursos no AMAP / PGA

junho/2011

0,00

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

31.474.050 100,00

-31.474.050

100,00

d) RESUMO

Gestor

PBD PCD TOTAL %

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

1.932.781.884

1.264.246.583

31.474.050

3.228.502.517 69,01%

Banco do Brasil Administração de Ativos DTVM S.A.

-

804.028.485 -

804.028.485 17,19%

Western Asset Management Company DTVM Ltda - Legg Mason

-

346.984.944 -

346.984.944 7,42%

HSBC Investments Gestão de Recursos Ltda

-

116.841.496 -

116.841.496 2,50%

Itaú Unibanco S.A.

-

113.940.285 -

113.940.285 2,44%

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM.

-

62.410.612 -

62.410.612 1,33%

Angra Partners Consultoria Empresarial e Participações Ltda

2.889.003 -

-

2.889.003 0,06%

Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda

2.443.469 -

-

2.443.469 0,05%

Banco Schahin S.A.

123.394 -

-

123.394 0,00%

Total

1.938.237.749

2.708.452.406

31.474.050

4.678.164.205 100%

7) Demonstrativo Analítico de Investimentos

a) Demonstrativo do

Plano Benefício Definido

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

1.938.237.749,45

100,00%

RENDA FIXA 1.706.114.215,47 88,02%

LETRAS FINANCEIRAS TESOURO ESTADUAL Gestor TELOS 0,00 0,00%

Tesouro de SANTA CATARINA 28.353.330,60 1,46%

Provisão (28.353.330,60) -1,46%

Tesouro de OSASCO 18.126.096,40 0,94%

Provisão (18.126.096,40) -0,94%

DEBENTURES Gestor TELOS 33.596.238,96 1,73%

Debentures Conversíveis 0,00 0,00%

DHB 3.717.721,18 0,19%

Provisão (3.717.721,18) -0,19%

Debentures Não Conversíveis 33.596.238,96 1,73%

Petrobras 33.591.009,32 1,73%

Vale R Doce 5.229,64 0,00%

" K2 " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 1.672.517.976,51 86,29%

Certificados de Depósito Bancário - CDB 126.853.296,85 6,54%

Votorantim 42.167.136,80 2,18% Bradesco 40.389.684,18 2,08% Banco Santander 14.389.709,38 0,74% Banco Itaú 29.906.766,49 1,54% Debentures 43.391.401,20 2,24% Concessionária Anhanguera 5.538.439,13 0,29% Rodoeste 4.659.948,02 0,24% Vale R Doce 5.702.920,80 0,29% Bahia Sul 12.350.870,49 0,64% Globo Cabo 7.133.686,76 0,37% Trans AL 8.005.536,00 0,41%

Letras Financeiras Subordinada - LFT 20.069.338,02 1,04% Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 351.530.142,41 18,14% Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 1.022.209.394,08 52,74%

Oper. Compromissada 78.428.365,25 4,05%

Cotas de Fundos 23.234.765,06 1,20%

FIDC CHEMICAL 5.066.683,79 0,26% FIA ETNA AÇÕES 13.023.406,61 0,67% FIDC MONSANTO 5.144.674,66 0,27%

Gestor

% s/Total de Investimentos

% s/Total Terceirizado

Total Investimentos

100,00

Total Recursos Terceirizados

100,00

Total Investimentos

100,00

Total Investimentos

100,00

AMAP / ADM

Gestor

% s/Total de Investimentos

% s/Total Terceirizado

Total Recursos Terceirizados

0,00

Demonstrativo Analítico de Investimentos -

junho - 2011

Quadro Resumo - Gestão de Recursos

(4)

Derivativos ( Swap ajuste) 6.845.780,11 0,35%

Contas a Pagar (45.597,19) 0,00%

Caixa 1.090,72 0,00%

RENDA VARIÁVEL 150.791.489,71 7,78%

MERCADO A VISTA Gestor TELOS 150.791.489,71 7,78%

Ações 150.791.489,71 7,78%

Embratel ON 15.550.745,36 0,80%

Gazeta Mercantil PN 15.491,13 0,00%

Provisão Gazeta Mercantil PN -15.491,13 0,00%

GTD PN 1.090.200,00 0,06% Newtel ON 466.677,47 0,02% Tupy ON 221.349.135,40 11,42% Lorenz PN 679.306,98 0,04% Provisão Lorenz PN -679.306,98 -0,04% INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 61.796.913,42 3,19%

EDIFICAÇÕES PARA RENDA Gestor TELOS 2.156.676,22 0,11%

AV. PRES VARGAS 290 12º AO 13º AND 2.156.676,22 0,11%

EDIFICAÇÕES PARA USO PRÓPRIO Gestor TELOS 2.867.700,00 0,15%

AV. PRES VARGAS 290 10º AO 11º AND 2.867.700,00 0,15%

EDIFICAÇÕES LOCADOS A PATROCINADORA Gestor TELOS 14.960.109,49 0,77%

RUA REGENTE FEIJÓ, 166 - Loja ao 16º AND 14.960.109,49 0,77%

INVESTIMENTOS EM SHOPPING CENTERS Gestor TELOS 41.812.427,71 2,16%

AMAZONAS SHOPPING 41.812.427,71 2,16%

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 5.455.865,64 0,28%

INVEST. INSTITUCIONAIS FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES Gestor ANGRA PARTNERS Administrador MELLON BRASCAN 2.889.002,80 0,15%

Ações 2.788.567,79 0,14%

Opportunity Daleth ON 1.937.585,94 0,10% Opportunity Sul ON 850.969,91 0,04% Tele Norte Leste PN 11,93 0,00%

Cotas de Fundos 103.557,73 0,01%

Contas a Pagar (4.531,84) 0,00%

Caixa 1.409,12 0,00%

FUNDO DE INV. IMOBILIÁRIO - "CENTRO TEXTIL CTI" Gestor RIO BRAVO DTVM Administrador ITAÚ UNIBANCO S.A. 2.443.469,25 0,13%

Imóveis 2.337.215,57 0,12%

Cotas de Fundos 61.577,73 0,00%

Contas a Pagar 44.338,61 0,00%

Caixa 337,34 0,00%

FUNDO DE INV. IMOBILIÁRIO - "GEO GUARARAPES" Gestor BCO SCHAHIN Administrador BCO SCHAHIN 123.393,59 0,01% Letras Financeiras do Tesouro - LFT 170.903,14 0,01%

Contas a Pagar (49.245,09) 0,00%

Caixa 1.735,54 0,00%

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 14.079.265,21 0,73%

EMPRÉSTIMOS Gestor TELOS 12.984.582,03 0,67%

EMPRÉSTIMO SIMPLES 12.984.582,03 0,67%

FINANCIAMENTOS Gestor TELOS 1.094.683,18 0,06%

HIPOTECÁRIO 429.734,99 0,02%

IMOBILIÁRIO 664.948,19 0,03%

b) Demonstrativo do

Plano de Contribuição Definida

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

2.708.452.405,59

100,00%

RENDA FIXA 2.493.287.134,63 92,06%

" AG. NEGRAS " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 1.062.621.871,24 39,23%

Banco Bradesco 22.375.166,33 0,83% Banco Santander 14.389.709,38 0,53% Banco Votorantim 25.723.596,39 0,95% Banco Itaú 22.700.086,79 0,84% Debentures 50.873.244,30 1,88% Bahia Sul 4.245.226,71 0,16% Concessionária Anhanguera 2.378.177,03 0,09% Globo Cabo 11.210.079,19 0,41% Lojas Americanas 2.743.431,93 0,10% Petrobras 21.929.344,40 0,81% Vale do R Doce 8.366.985,04 0,31%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 213.594,35 0,01% Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 42.526.609,72 1,57% Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 817.064.609,41 30,17%

Cotas de Fundos (Etna FIA) 13.855.012,75 0,51%

FIA ETNA AÇÕES 13.855.012,75 0,51%

Contas a Pagar (26.660,58) 0,00%

Caixa 1.108,36 0,00%

" VESÚVIO " PREVIDÊNCIARIO MULTMERCADO FI Gestor HSBC INVEST Administrador BEM (BRADESCO) 116.841.495,82 4,31%

Debentures 4.146.829,78 0,15% CEMAR 952.270,27 0,04% CPFL 206.665,37 0,01% DASA 143.064,02 0,01% ITAUSA 565.812,83 0,02% LIGHT 183.444,42 0,01% MILLS ES 286.912,18 0,01% SABESP 960.802,27 0,04% TELEMAR 847.858,42 0,03%

Letras do Tes. Nacional - LTN 20.069.654,31 0,74% Letras Financeiras do Tesouro - LFT 84.250.427,53 3,11% Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 4.466.643,19 0,16%

Derivativos ( Futuros ajuste) 1.936,05 0,00%

Contas a Pagar (11.909,00) 0,00%

Caixa 5.429,87 0,00%

"MCKINLEY" FUNDO DE INVEST. MULTIMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 162.810.338,12 6,01%

Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 161.478.394,36 5,96%

Contas a Pagar (11.955,38) 0,00%

Caixa 838,00 0,00%

" KRAKATOA " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor BCO BRASIL Administrador BEM (BRADESCO) 804.028.485,10 29,69%

BRADESCO 4.375.116,23 0,16% HSBC 7.818.075,29 0,29% Debentures 47.128.386,47 1,74% AUTOBAN 256.059,29 0,01% BAND_ENE 553.204,09 0,02% BNDESPAR 10.430.336,18 0,39% BR TELEC 902.697,07 0,03% BRASKEM 1.141.917,18 0,04% BRML 6.539.427,54 0,24% CBD 3.268.330,04 0,12% CPFL 9.594.885,71 0,35% CSN 4.295.032,44 0,16% IGUATEMI 2.026.306,72 0,07% SUZANO 1.741.648,21 0,06% TRANS AL 2.238.985,20 0,08% VIVO 4.139.556,80 0,15%

(5)

Letras do Tes. Nacional - LTN 215.837.517,45 7,97% Letras Financeiras do Tesouro - LFT 505.866.743,90 18,68%

Derivativos ( Futuro ajuste) 136.947,68 0,01%

Contas a Pagar (66.550,34) 0,00%

Caixa 2.886,76 0,00%

" KILAWEA " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor LEGG MASON Administrador BEM (BRADESCO) 346.984.944,35 12,81%

Debentures 38.103.697,42 1,41% ABNOTE 1.357.259,81 0,05% BRADESPA 790.813,37 0,03% CBD 3.853.189,10 0,14% CEMIG G 2.998.250,98 0,11% CTEEP 3.897.125,71 0,14% ECORODOV 3.887.456,01 0,14% LOCALIZA 869.226,92 0,03% MRV ENG 5.952.988,68 0,22% NET 3.048.581,77 0,11% SABESP 6.439.125,99 0,24% TELEMAR 1.473.462,69 0,05% VIVO 3.536.216,39 0,13%

Letras do Tes. Nacional - LTN 237.994.247,93 8,79% Letras Financeiras do Tesouro - LFT 53.840.010,37 1,99% Letras Financeiras Subordinada - LFS 6.078.615,51 0,22% Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 10.651.885,07 0,39% Derivativos ( Futuros ajuste) 325.994,87 0,01%

Contas a Pagar (30.430,19) 0,00%

Caixa 20.923,37 0,00%

RENDA VARIÁVEL 176.350.896,84 6,51%

" ETNA " FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Gestor BCO ITAÚ Administrador BEM (BRADESCO) 113.940.285,08 4,21%

Ações 111.168.317,51 4,10%

ANHANGUERAON N2 553.711,83 0,02%

ALL AMER LATON N2 280.469,48 0,01%

AMBV RECIBO SUBSC. PN 17.900,51 0,00%

AMBEVPN *EDJ 3.918.177,37 0,14%

BRASILON EJ NM 5.656.008,28 0,21%

BRADESCOPN EB N1 5.350.811,70 0,20%

BRASIL BROKERS PART SA 563.274,10 0,02%

BRADESPARPN N1 342.843,50 0,01% BRF FOODS ON NM 664.698,23 0,02% BR MALLS PARON 352.407,39 0,01% BRPR ON NM 1.009.588,82 0,04% BMF BOVESPA ON NM 3.225.462,93 0,12% CCR RODOVIASON NM 556.242,78 0,02% CESPPNB* N1 114.078,88 0,00% COPELPNB* 1.061.089,79 0,04% COSAN ON NM 1.371.422,54 0,05% SID NACIONALON 1.644.760,63 0,06% ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA 975.767,29 0,04% ENERGIAS BRON NM 362.036,00 0,01% FIBRIA ON N1 505.494,75 0,02% GAFISAON EB 480.945,38 0,02% GERDAUPN N1 2.086.438,31 0,08% GOLPN EDJ N2 498.950,89 0,02% HYPERMARCAS SA 1.235.804,69 0,05% ITAUSAPN N1 175.596,04 0,01% ITAU UNIBANCO PN N1 16.305.597,86 0,60% JBS SAON 2.089.055,51 0,08% LOJAS RENNERON NM 1.916.094,80 0,07% MAGAZ LUIZA ON 587.729,98 0,02% MRV ENGENHARIA E PART 713.067,87 0,03% OGX PETROLEO ON 2.970.180,78 0,11% P.ACUCAR-CBDPN * N1 1.795.899,28 0,07% PDG REALTON NM 1.906.789,03 0,07% PETROBRASON 12.638.940,53 0,47% PETROBRASPN 9.586.425,45 0,35% QGEP ON NM 592.475,51 0,02% RANDON PARTPN N1 916.029,41 0,03% REDECARD ON 334.939,94 0,01% ROSSI RESIDON NM 1.298.817,92 0,05% SANTANDER UNT N2 1.498.471,74 0,06%

TAM S/APN EDJ N2 371.349,06 0,01%

TIM PART S/APN * 244,36 0,00%

VALE R DOCEON N1 18.712.430,07 0,69%

VALE R DOCEPNA N1 3.929.796,28 0,15%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 2.089.262,79 0,08% Derivativos ( Futuros ajuste) 2.095.184,66 0,08%

Contas a Pagar (1.418.132,54) -0,05%

Caixa 5.652,66 0,00%

" LOKON " FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Gestor BRADESCO ASSET Administrador BEM (BRADESCO) 62.410.611,76 2,30%

Ações 61.279.683,51 2,26%

ANHANGUERAON N2 151.283,88 0,01%

AMBV RECIBO SUBSC. PN 12.524,52 0,00%

AMBEVPN *EDJ 2.984.890,83 0,11%

AMIL 3 460.988,70 0,02%

BRASILON EJ NM 1.539.608,00 0,06%

BRADESCOPN EB N1 5.667.516,20 0,21%

BROOKFIELD ON NM 146.652,31 0,01%

BRASCAN RES - REC DE SUBSCRIÇÃ 7.518,68 0,00%

BRADESPARPN N1 477.813,60 0,02% BRF FOODS ON NM 1.140.348,00 0,04% BRASKEMPNA N1 410.202,87 0,02% BRPR ON NM 317.957,50 0,01% BRASIL TELECPN * N1 154.755,00 0,01% BMF BOVESPA ON NM 1.247.058,26 0,05% CCR RODOVIASON NM 922.775,70 0,03% CIELO 629.616,00 0,02% CEMIGPN * N1 913.806,18 0,03% COPELPNB* 331.709,50 0,01% SID NACIONALON 1.211.694,98 0,04% CYRELA REALTON NM 349.102,99 0,01% ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA 151.610,95 0,01% ELETROPAULOPN * N2 592.448,42 0,02% EMBRAERON EJ NM 136.457,30 0,01% FIBRIA ON N1 123.793,20 0,00% AES TIETEPN * 625.503,04 0,02% GERDAUPN N1 917.119,50 0,03% CIA HERINGON N1 302.457,50 0,01% HRTP - HRT PETROLEO 140.000,00 0,01%

ITAUSA RECIBO SUBSC. PN 18.704,40 0,00%

ITAUSAPN N1 2.006.622,42 0,07%

ITAU UNIBANCO PN N1 6.351.631,20 0,23%

LOPES BRASILON NM 291.688,00 0,01%

LOJAS RENNERON NM 941.349,50 0,03%

MILLS ESTR E SERV ENG 91.822,50 0,00%

(6)

PETROBRASON 5.209.207,50 0,19%

PETROBRASPN 7.244.562,40 0,27%

REDECARD ON 591.245,76 0,02%

LOCALIZAON NM 162.712,80 0,01%

ROSSI RESIDON NM 144.353,88 0,01%

TAM S/AON EDJ N2 9.758,40 0,00%

TIM PART S/APN * 352.826,60 0,01%

TELESPPN 906.138,60 0,03% USIMINASON 165.792,28 0,01% VALE R DOCEON N1 4.437.817,79 0,16% VALE R DOCEPNA N1 6.248.260,80 0,23% Oper. Compromissada 1.396.078,85 0,05% Contas a Pagar (266.150,60) -0,01% Caixa 1.000,00 0,00%

IMOBILIÁRIO 7.044.949,39 0,26%

c) Demonstrativo do

Assistidos - Conta Coletiva

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

1.101.436.245,36

100,00%

RENDA FIXA 1.062.621.871,24 96,48%

" AG. NEGRAS " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 1.062.621.871,24 96,48%

Banco Bradesco 22.375.166,33 2,03% Banco Santander 14.389.709,38 1,31% Banco Votorantim 25.723.596,39 2,34% Banco Itaú 22.700.086,79 2,06% Debentures 50.873.244,30 4,62% Bahia Sul 4.245.226,71 0,39% Concessionária Anhanguera 2.378.177,03 0,22% Globo Cabo 11.210.079,19 1,02% Lojas Americanas 2.743.431,93 0,25% Petrobras 21.929.344,40 1,99% Vale do R Doce 8.366.985,04 0,76%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 213.594,35 0,02% Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 42.526.609,72 3,86% Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 817.064.609,41 74,18%

Cotas de Fundos (Etna FIA) 13.855.012,75 1,26%

FIA ETNA AÇÕES 13.855.012,75 1,26%

Contas a Pagar (26.660,58) 0,00%

Caixa 1.108,36 0,00%

IMOBILIÁRIO 7.044.949,39 0,64%

d) Demonstrativo do

Assistencial / PGA

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

31.474.049,60

100,00%

RENDA FIXA 31.474.049,60 100,00%

"MCKINLEY" FUNDO DE INVEST. MULTIMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 31.474.049,60 100,00%

Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 31.216.561,91 99,18%

Oper. Compromissada 259.636,91 0,82%

Contas a Pagar (2.311,22) -0,01%

Caixa 162,00 0,00%

AMAP TELOS BEM (BRADESCO) 1.124.844,33 ADMINISTRATIVO TELOS BEM (BRADESCO) 30.349.205,27