Informações aos Participantes

(1)

Informações aos Participantes

1) Investimentos da TELOS

1.1. Composição da Carteira Global de Investimentos

Valores em R$

%

Renda Fixa

6.715.275.429 92,90

6.918.455.206 Renda Variável

269.764.758 3,73

323.300.471 Imóveis

186.512.710 2,58

188.913.312 Investimentos Estruturados

11.196.180 0,15

12.797.994 Emp/Finan.

45.890.398 0,63

44.479.219 Total

7.228.639.476 100,00

7.487.946.202 1.2. Composição da Carteira de Investimentos do Plano de Benefício Definido

Valores em R$

%

Renda Fixa

2.696.920.782 88,75

2.704.253.606 Renda Variável

137.007.480 4,51

166.247.112 Imóveis

184.248.493 6,06

186.649.095 Investimentos Estruturados

11.196.180 0,37

12.797.994 Emp/Finan.

9.395.926 0,31

9.218.560 Total

3.038.768.861 100,00

3.079.166.367 1.3. Composição da Carteira de Investimentos do Plano de Contribuição Variável I

Valores em R$

%

Renda Fixa

4.001.411.605 95,94

4.194.021.128 Renda Variável

132.757.279 3,18

157.053.360 Imóveis

0 0,00

0 Emp/Finan.

36.494.472 0,88

35.260.659 Total

4.170.663.356 100,00

4.386.335.146 1.4. Composição da Carteira de Investimentos do AMAP / PGA

Valores em R$

%

Renda Fixa

16.943.042 100,00

20.180.472 Renda Variável

0 0,00

0 Imóveis

0 0,00

0 Emp/Finan.

0 0,00

0 Total

16.943.042 100,00

20.180.472 2) Alocação de Recursos

2.1. Limites Legais

% BD

% CV I

Renda Fixa

88,07

95,63

Renda Variável

5,41

3,58

Imóveis

6,08

0,00

Investimentos Estruturados

0,42

0,00

Emp./Financ.

0,30

0,80

Outros (Valores a Pagar / Contingencias)

(0,28)

(0,01)

Total

100,00

Total Ativos Investimentos (R$) (*)

3.079.166.383

4.386.345.442 Total Disponivel (R$)

14.856

56.026 Total Valores a Pagar (R$)

(465.286)

(472.264)

Total contingência (R$)

(8.255.515)

0 Recursos Garantidores (R$)

3.070.460.438

4.385.929.204 Observações:

(*) Total Ativos Investimentos + Custeio

2.2. Limites da Política de Investimentos

% BD

% CV I

BD

CV I

Renda Fixa

88,07

95,63

Min.65%

Min.70%

Renda Variável

5,41

3,58

Máx. 18%

Imóveis

6,08

0,00

Máx. 7%

-Investimentos Estruturados

0,42

0,00

Máx. 3%

Emp./Financ. (BD) (CV I)

0,30

0,80

Máx. 3%

Máx. 4%

Outros (Valores a Pagar / Contingencias)

(0,28)

(0,01)

0,59

(0,15)

-92,54

4,32

2,53

0,17

»» R.G.R.T. - Os Recursos Garantidores das Reservas Técnicas incluem os ativos do programa de investimentos, adicionadas as disponibilidades e deduzidos os valores a pagar classificados no exigível

operacional do referido programa, não computados os valores referentes a dívidas contratada com a patrocinadora.

Segmento

% s/ R.G.R.T.

Limite TELOS

Carteira Global

(10.509.436)

7.476.687.873

188.642 (937.550)

100,00

7.487.946.216 0,59

Máx. 15%

(0,15)

-2,53

Máx. 8%

0,17

Máx. 20%

92,54

Máx.100%

4,32

Máx. 70%

100,00

Os recursos da TELOS estão alocados de acordo com as Políticas de Investimentos dos Planos e atendem à legislação em vigor, conforme podemos observar nos quadros abaixo.

Segmento

% s/ R.G.R.T.

Limite Legal (Res. 3.792)

Carteira Global

100,00

0,00

100,00

Segmento

setembro 2016

setembro 2017

Valores em R$

%

95,62

3,58

0,00

0,80

0,30

100,00

Segmento

setembro 2016

setembro 2017

Valores em R$

%

87,82

5,40

6,06

0,42

0,59

100,00

Segmento

setembro 2016

setembro 2017

Valores em R$

%

Em atendimento ao estabelecido na Resolução CMN 3.792, de 24 de Setembro de 2009, que disponibilizou sobre as diretrizes de aplicação dos recursos garantidores dos Planos administrados pelas entidades

fechadas de previdência complementar, a Resolução CGPC nº 23, de 06 de Dezembro de 2006, a Instrução MPS/PREVIC-DC nº 2, de 18 de Maio de 2010, e a Instrução PREVIC nº 13, de 12 de Novembro de 2014

que instituíram os dispositivos referentes a prestação de informações aos Participantes e Assistidos; a TELOS está divulgando os resultados obtidos até 3º Trimestre / 2017 , em consonância com os limites legais

e os estabelecidos nas Políticas de Investimentos dos Planos de Benefício Definido – PBD e Contribuição Definida – PCV I, disponíveis em nosso site.

Segmento

setembro 2016

setembro 2017

Valores em R$

%

92,39

4,32

2,52

0,17

(2)

100,00

Total Ativos Investimentos (R$) (*)

3.079.166.383

4.386.345.442 Total Disponivel (R$)

14.856

56.026 Total Valores a Pagar (R$)

(465.286)

(472.264)

Total contingência (R$)

(8.255.515)

0 Recursos Garantidores (R$)

3.070.460.438

4.385.929.204 Observações:

(*) Total Ativos Investimentos + Custeio

3) Rentabilidade dos Investimentos da Fundação

Consolidado TELOS

Renda Fixa

Renda Variável

Imóveis

Investimentos estruturado

Empréstimos / Financiamentos

Global

100% do CDI

105% do CDI

IGP-DI

IBRX-50 (Fechamento)

IGP-DI + 5% a.a.

IGP-DI + 4,5% a.a.

IGP-DI + 6% a.a.

7,71

a) Rentabilidade do Plano de Benefício Definido.

Renda Fixa

1,24

IGP-DI +7,71%

Renda Variável

1,24

IGP-DI +85,43%

Imóveis

1,24

IGP-DI +7,73%

Investimentos Estruturados

1,24

IGP-DI +49,03%

Empréstimos/Financiamentos

1,24

IGP-DI +7,1%

Global do Plano

1,24

IGP-DI +10,82%

b) Rentabilidade do Plano de Contribuição Variável I.

Ativos

Renda Fixa

8,05

101,77%

Telos RF Bx Risco I - Western Asset

8,05

101,42%

Telos RF Bx Risco II - BB DTVM

8,05

101,03%

Telos RF Md Risco - J. Safra

8,47

101,31%

Renda Variável

23,38

IBrX50 -0,11%

Telos IBrX50 FIA - Itaú Asset

23,38

IBrX50 -0,11%

Total Ativos

-

-Conta Projetada

Renda Fixa

8,47

40,09%

Telos Saque Programado

Telos RF Md Risco Longo Prazo

8,47

40,05%

Conta Coletiva (*)

Renda Fixa

2,34

IGP-DI +8,13%

Empréstimos

2,34

IGP-DI +7,16%

Financiamentos

2,34

IGP-DI +7,79%

Total Conta Coletiva

2,34

IGP-DI +8,11%

Global do Plano

-

-(*) Conta Coletiva »» Recursos destinados à cobertura de benefícios já concedidos.

4) Gestão Terceirizada

a) Distribuição dos recursos no Plano de Benefício Definido.

Valores em R$

setembro/2017

Angra Partners Consultoria Empresarial e Participações Ltda

1.240.524 0,03

Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda

11.357.433 0,37

BCV - Banco de Crédito e Varejo S.A.

200.036 0,01

12.797.994 0,42

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

3.066.368.373 99,58

3.079.166.367 100,00

b) Distribuição dos recursos no Plano de Contribuição Variável I.

Valores em R$

setembro/2017

Western Asset Management Company DTVM Ltda

722.134.388 16,46

J. Safra Asset Management Ltda

249.735.980 5,69

Banco do Brasil Administração de Ativos DTVM S.A.

1.161.003.150 26,47

Itaú Asset Management Ltda

157.053.360 3,58

2.289.926.878 52,21

50,70

6,86

Total Recursos Terceirizados

100,00

Gestor

% s/Total de Investimentos

% s/Total

10,91

100,00

Total Recursos Próprios

100,00

Total Investimentos

100,00

9,69

1,57

Total Recursos Terceirizados

100,00

6,42

Gestor

% s/Total de Investimentos

% s/Total

3,61

IGP-DI + 6% ao ano

3,83

IGP-DI + 6% ao ano

3,85

IGP-DI + 6% ao ano

3,16

IGP-DI + 6% ao ano

3,39

105% do CDI

3,39

105% do CDI

8,94

-23,27

IBRX-50 % (F)

8,58

105% do CDI

23,27

IBRX-50

8,13

100% do CDI

8,19

100% do CDI

8,16

100% do CDI

Gestor

Rentabilidade Líquida (%)

Rentabilidade Referência (%)

Relação Bench

3,11

IGP-DI + 4,5% a.a

5,77

IGP-DI + 4,5% a.a

3,56

IGP-DI + 4,5% a.a

31,93

IGP-DI + 4,5% a.a

3,55

IGP-DI + 4,5% a.a

55,29

IGP-DI + 4,5% a.a

1,24

2,34

3.2 Rentabilidades líquidas dos investimentos da TELOS, acumulada até 3º Trimestre / 2017 , por plano de benefício e por perfil de investimento, comparada à rentabilidade referência estabelecidas na política de

investimentos de cada plano de benefício.

Segmento

Rentabilidade Líquida (%)

Rentabilidade Referência (%)

Relação Bench

23,38

1,62

8,05

8,47

-2,03

3,19

6,11

INDICADORES DE MERCADO

Rentabilidade (%)

5,08

32,24

3,56

31,93

7.476.687.873 3.1 Rentabilidades líquidas da TELOS por segmento e indicadores de mercado.

SEGMENTO

Rentabilidade (%)

(937.550)

(10.509.436)

7.487.946.216

188.642 100,00

88,73

31,54

(3)

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

2.096.408.270 47,79

4.386.335.146 100,00

c) Distribuição dos recursos no AMAP / PGA

Valores em R$

setembro/2017

214.520 1,06

214.519,58

1,06

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

19.965.952 98,94

20.180.472 100,00

d) RESUMO

Valores em R$

Gestor

PBD PCV I

TOTAL

%

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

3.066.368.373

2.096.408.270

19.965.952

5.182.742.594 69,24%

Banco do Brasil Administração de Ativos DTVM S.A.

-

1.161.003.150 -

1.161.003.150 15,51%

Western Asset Management Company DTVM Ltda

-

722.134.388 -

722.134.388 9,65%

J. Safra Asset Management Ltda

-

249.735.980 -

249.735.980 3,34%

Itaú Asset Management Ltda

-

157.053.360 -

157.053.360 2,10%

Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda

11.357.433 -

-

11.357.433 0,15%

Angra Partners Consultoria Empresarial e Participações Ltda

1.240.524 -

-

1.240.524 0,02%

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM.

-

214.520

214.520 0,00%

BCV - Banco de Crédito e Varejo S.A.

200.036 -

-

200.036 0,00%

Total

3.079.166.367

4.386.335.147

20.180.472

7.485.681.986 100%

5) Custos da Administração de Recursos

Valores em R$

PBD

PCV I

AMAP / PGA

TOTAL

% s/Total

Terceirizado

ADMINISTRAÇÃO INTERNA

3.595.274

3.715.685 -

7.310.959 68,48%

ADMINISTRAÇÃO EXTERNA

878.332

2.477.718

9.091

3.365.140 31,52%

ADMINISTRAÇÃO EXTERNA

147.026

1.364.986

781

1.512.793 14,17%

BM&fBOVESPA (CORRETAGEM PERMANÊNCIA)

355.060

320.754

3.224

679.038 6,36%

TAXA CETIP

114.071

243.046

1.340

358.457 3,36%

CUSTÓDIA

139.412

204.279

878

344.569 3,23%

TAXA FISCALIZAÇÃO CVM

51.344

215.368

1.817

268.529 2,52%

SELIC

57.256

84.467

431

142.153 1,33%

AUDITORIA

6.722

20.344

412

27.478 0,26%

TAXA ANBIMA

4.188

21.268

186

25.642 0,24%

OUTRAS DESPESAS

1.169

3.205

22

4.396 0,04%

CONSULTORIA

1.503

0

1.503 0,01%

DESP. JURIDICAS

582

0

582 0,01%

TAXA DE PERFORMANCE

0

0 0,00%

Total

4.473.606

6.193.402

9.091

10.676.099 100,00%

6) Demonstrativo Analítico de Investimentos

a) Demonstrativo do Plano Benefício Definido

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

3.075.193.785,61

100,00%

RENDA FIXA 2.704.253.606,16 87,94%

LETRAS FINANCEIRAS TESOURO ESTADUAL Gestor TELOS 0,00 0,00%

Tesouro de SANTA CATARINA 28.353.330,60 0,92%

Provisão (28.353.330,60) -0,92%

Tesouro de OSASCO 18.126.096,40 0,59%

Provisão (18.126.096,40) -0,59%

LETRAS FINANCEIRA DO TESOURO 465.240,50 0,02%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 465.240,50 0,02%

DEBENTURES Gestor TELOS 7.286,81 0,00%

Debentures Não Conversíveis 7.286,81 0,00%

VALE R. DOCE 7.286,81 0,00%

K2 FUNDO DE INVESTIMENTO MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 2.703.781.078,85 87,92%

Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 291.747.705,92 9,49%

Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 1.998.771.995,12 65,00%

Oper. Compromissada 384.195.873,18 12,49%

Derivativos ( Futuros ajuste) (416.359,80) -0,01%

Cotas de Fundos 29.512.175,43 0,96%

CHEMICAL 8 FIDC SEN 9.420.910,23 0,31%

CHEMIC VII FIDC SN 1 7.031.457,84 0,23%

FIDC LOJ RENNER SEN 13.059.807,36 0,42%

Contas a Pagar (41.289,50) 0,00%

Caixa 10.978,50 0,00%

RENDA VARIÁVEL 166.247.111,87 5,41%

MERCADO A VISTA Gestor TELOS 166.247.111,87 5,41%

Ações 166.247.111,87 5,41%

NEWTEL ON 279.286,92 0,01%

TUPY ON 164.606.496,80 5,35%

INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 182.676.513,63 5,94%

EDIFICAÇÕES PARA RENDA Gestor TELOS 6.751.971,14 0,22%

Tipo

Demonstrativo Analítico de Investimentos -

setembro - 2017

Total Investimentos

100,00

AMAP / ADM

Custos incorridos na administração TELOS e Terceirizada dos recursos dos Planos até o 3º Trimestre 2017

Total Recursos Terceirizados

100,00

Total Recursos Próprios

100,00

Gestor

% s/Total de Investimentos

% s/Total Terceirizado

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM.

100,00

Total Recursos Próprios

100,00

Total Investimentos

100,00

Fundação TELOS 71,11% Western Asset 9,33% BB DTVM 15,12% Angra Partners 0,03% BNY Mellon 0,01% Rio Bravo 0,12% Banco BCV 0,00% Itaú Asset 1,73% J. Safra 2,55%

Quadro Resumo - Gestão de Recursos

Fundação TELOS 71,11% Western Asset 9,33% BB DTVM 15,12% Angra Partners 0,03% BNY Mellon 0,01% Rio Bravo 0,12% Banco BCV 0,00% Itaú Asset 1,73% J. Safra 2,55%

Quadro Resumo - Gestão de Recursos

Fundação TELOS 70,83% Western Asset 9,48% BB DTVM 15,11% Angra Partners 0,03% Rio Bravo 0,13% Banco BCV 0,00% Itaú Asset 1,83% J. Safra 2,58%

Quadro Resumo - Gestão de Recursos

Fundação TELOS 69,24% Western Asset 9,65% BB DTVM 15,51% Angra Partners 0,02% Rio Bravo 0,15% Banco BCV 0,00% Itaú Asset 2,10% J. Safra 3,34%

(4)

AV. PRES VARGAS 290 12º AO 13º AND 6.751.971,14 0,22%

EDIFICAÇÕES PARA USO PRÓPRIO Gestor TELOS 8.421.495,05 0,27%

AV. PRES VARGAS 290 10º AO 11º AND 8.421.495,05 0,27%

EDIFICAÇÕES LOCADOS A PATROCINADORA Gestor TELOS 54.139.357,09 1,76%

RUA REGENTE FEIJÓ, 166 - Loja ao 16º AND 54.139.357,09 1,76%

INVESTIMENTOS EM SHOPPING CENTERS Gestor TELOS 113.363.690,35 3,69%

AMAZONAS SHOPPING 113.363.690,35 3,69%

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 12.797.994,18 0,42%

INVEST. INSTITUCIONAIS FDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES Gestor ANGRA PARTNERS Administrador MELLON BRASCAN 1.240.524,49 0,04%

Ações 323.630,40 0,01%

Opportunity Sul ON 323.630,15 0,01%

Tele Norte Leste PN 0,25 0,00%

Cotas de Fundos 941.020,54 0,03%

Contas a Pagar (24.931,37) 0,00%

Caixa 804,92 0,00%

FUNDO DE INV. IMOBILIÁRIO - "CENTRO TEXTIL CTI" Gestor RIO BRAVO DTVM Administrador ITAÚ UNIBANCO S.A. 11.357.433,48 0,37%

Cotas de Fundos 83.356,24 0,00%

Contas a Receber 11.273.714,16 0,37%

Caixa 363,08 0,00%

FUNDO DE INV. IMOBILIÁRIO - "GEO GUARARAPES" Gestor BANCO BCV Administrador Banco BCV 200.036,21 0,01%

Contas a Pagar (34.533,94) 0,00%

Caixa 4.093,34 0,00%

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 9.218.559,77 0,30%

EMPRÉSTIMOS Gestor TELOS 8.606.879,50 0,28%

EMPRÉSTIMO SIMPLES 8.606.879,50 0,28%

FINANCIAMENTOS Gestor TELOS 611.680,27 0,02%

HIPOTECÁRIO 255.377,73 0,01%

IMOBILIÁRIO 356.302,54 0,01%

b) Demonstrativo do Plano de Contribuição Variável I

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

4.386.335.146,22

100,00%

RENDA FIXA 4.194.021.127,81 95,62%

AGULHAS NEGRAS FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 1.788.259.783,82 40,77%

Cotas de Fundos 20.069.961,76 0,46%

TELOS RF MEDIO RISCO 1.567.933,60 0,04%

BTG INFRA II FICFIP 2.670.188,79 0,06%

Derivativos ( Futuros ajuste) (150.719,40) 0,00%

Contas a Pagar (34.389,50) 0,00%

Caixa 10.308,48 0,00%

TELOS RENDA FIXA MÉDIO RISCO LONGO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO Gestor TELOS Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 272.887.825,97 6,22%

Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 196.837.250,28 4,49%

Derivativos ( Futuro ajuste) (40.180,94) 0,00%

Contas a Pagar (11.513,50) 0,00%

Caixa 9.979,24 0,00%

TELOS RENDA FIXA MÉDIO RISCO FUNDO DE INVESTIMENTO Gestor J. SAFRA ASSET Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 249.735.979,85 5,69%

Letras Tesouro Nacional - LTN 62.651.152,11 1,43%

Derivativos ( Futuro ajuste) 14.297,22 0,00%

Contas a Pagar (28.123,66) 0,00%

Caixa 10.314,45 0,00%

TELOS RENDA FIXA BAIXO RISCO II FUNDO DE INVESTIMENTO Gestor BB DTVM Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 1.161.003.150,09 26,47%

Debentures 11.671.153,32 0,27%

COPEL 2.773.053,28 0,06%

DASA 2.517.431,12 0,06%

FLRY 4.266.905,66 0,10%

LOCALIZA 2.113.763,26 0,05%

Letras do Tes. Nacional - LTN 246.624.274,29 5,62%

Letras Financeiras - LFS 53.950.591,72 1,23% BANCO BRADESCO 10.393.024,78 0,24% BANCO BRADESCO 21.597.073,45 0,49% CAIXA ECONOMICA 6.382.793,84 0,15% ITAÚ 6.427.158,90 0,15% PACTUAL 6.437.311,16 0,15% BANCO BRADESCO 2.713.229,59 0,06%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 778.314.409,13 17,74%

Derivativos ( Futuro ajuste) (54.820,46) 0,00%

Contas a Pagar (87.712,18) 0,00%

Caixa 54.014,19 0,00%

TELOS RENDA FIXA BAIXO RISCO I FUNDO DE INVESTIMENTO Gestor WESTERN ASSET Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 722.134.388,08 16,46%

Debentures 24.446.301,78 0,56% BRAP 3.646.441,21 0,08% CIEL 632.540,46 0,01% COPEL 1.851.013,06 0,04% CPSC 586.531,17 0,01% CTAX 157.958,56 0,00% DUKE 2.234.639,83 0,05% ECONORTE 273.465,68 0,01% ECORODO 456.380,79 0,01% ELETROP 658.158,56 0,02% IVIA 181.266,24 0,00% LAM 3.466.324,48 0,08% LIBRA 429.669,86 0,01% LOCALIZA 2.162.138,43 0,05% LREN 134.087,35 0,00% MRS 1.273.475,02 0,03% NATU 1.022.688,87 0,02% RESA 360.599,95 0,01% SABESP 1.124.762,98 0,03% SULA 3.247.540,56 0,07% TGMA 87.220,81 0,00% UNIDAS 459.397,91 0,01%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 397.762.845,28 9,07%

Letras Financeiras Subordinadas - LFS 8.806.565,96 0,20%

BANCO BRADESCO 313.505,60 0,01%

BANCO BRADESCO 8.493.060,36 0,19%

Letras do Tes. Nacional - LTN 290.103.952,77 6,61%

Derivativos ( Swap ajuste) (36.880,05) 0,00%

Derivativos ( Futuros ajuste) (118.330,36) 0,00%

Contas a Pagar (56.276,86) 0,00%

Caixa 24.252,75 0,00%

RENDA VARIÁVEL 157.053.359,57 3,58%

TELOS IBRX50 FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Gestor ITAÚ ASSET Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 157.053.359,57 3,58%

Ações 132.446.486,64 3,02% AMBEV S/A ON 7.559.777,20 0,17% BRASIL ON NM 5.492.980,80 0,13% BRADESCO ON N1 3.405.196,80 0,08% BRADESCO PN N1 13.041.929,75 0,30% BBSEGURIDADEON NM 2.446.519,39 0,06% BRADESPAR PN N1 686.850,00 0,02% BRF SA ON NM 2.443.025,31 0,06% BRASKEM PNA N1 1.440.540,93 0,03% BR MALLS PARON NM 1.445.748,78 0,03%

(5)

BMFBOVESPA ON NM 5.997.870,35 0,14% CCR SA ON NM 2.422.019,60 0,06% CIELO ON NM 1.896.917,96 0,04% CEMIG PN N1 444.837,12 0,01% COSAN ON NM 502.637,00 0,01% SID NACIONALON 684.818,21 0,02% ECORODOVIAS ON NM 142.396,80 0,00% ELETROBRAS ON N1 361.528,96 0,01% EMBRAER ON NM 1.665.702,12 0,04% EQUATORIAL ON NM 1.543.806,25 0,04% ESTACIO PARTON NM 1.229.559,24 0,03% FIBRIA ON NM 1.067.993,40 0,02% GERDAU PN N1 735.396,48 0,02% GERDAU MET PN N1 202.485,33 0,00% HYPERMARCAS ON NM 1.267.939,40 0,03% ITAUSA PN N1 5.312.389,93 0,12% ITAUUNIBANCOPN ED N1 17.404.938,30 0,40% JBS ON NM 1.669.408,50 0,04%

KLABIN S/A UNT N2 630.726,20 0,01%

KROTON ON NM 3.545.642,00 0,08% LOJAS AMERICPN N1 1.654.191,00 0,04% LOJAS RENNERON EJ NM 3.140.140,86 0,07% MRV ON NM 261.164,80 0,01% MULTIPLAN ON EJ N2 615.532,02 0,01% NATURA ON NM 363.480,00 0,01% P.ACUCAR-CBDPN N1 848.850,00 0,02% PETROBRAS ON 5.502.907,65 0,13% PETROBRAS PN 8.094.419,10 0,18% QUALICORP ON NM 1.171.110,00 0,03% RAIADROGASILON EJ NM 1.759.200,00 0,04% RUMO S.A. ON NM 690.242,28 0,02% LOCALIZA ON EJ NM 1.213.929,85 0,03% SANTANDER BRUNT 1.348.859,64 0,03% SABESP ON NM 1.270.197,76 0,03% SUZANO PAPELPNA N1 1.096.769,00 0,03% TAESA UNT N2 275.366,00 0,01% ULTRAPAR ON NM 4.229.861,46 0,10% USIMINAS PNA N1 266.200,48 0,01% VALE ON N1 9.039.798,02 0,21% TELEF BRASILPN EJ 1.954.349,81 0,04% WEG ON EJ NM 958.334,80 0,02%

Letras do Tes. Nacional - LFT 3.420.659,48 0,08%

Emprestimo de Ações 20.936.866,51 0,48%

Derivativos ( Futuros ajuste) 35.090,00 0,00%

Contas a Receber 201.681,46 0,00%

Caixa 12.575,48 0,00%

FINANCIAMENTOS Gestor TELOS 3.003.979,96 0,07%

IMOBILIÁRIO 3.003.979,96 0,07%

c) Demonstrativo do Assistidos - Conta Coletiva

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

1.823.520.442,66

100,00%

RENDA FIXA 1.788.259.783,82 98,07%

AGULHAS NEGRAS FUNDO DE INVESTIMENTO MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 1.788.259.783,82 98,07%

Cotas de Fundos 20.069.961,76 1,10%

TELOS RF MEDIO RISCO 1.567.933,60 0,09%

BTG INFRA II FICFIP 2.670.188,79 0,15%

Derivativos ( Futuros ajuste) (150.719,40) -0,01%

Contas a Pagar (34.389,50) 0,00%

Caixa 10.308,48 0,00%

FINANCIAMENTOS Gestor TELOS 3.003.979,96 0,16%

IMOBILIÁRIO 3.003.979,96 0,16%

d) Demonstrativo do Assistencial / PGA

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

20.180.471,53

100,00%

RENDA FIXA 20.180.471,53 100,00%

Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 14.401.679,77 71,36%

Derivativos ( Futuro ajuste) (2.939,86) -0,01%

Contas a Pagar (842,40) 0,00%

Caixa 730,13 0,00%

AMAP TELOS INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 2.679.456,78 13,28%

ADMINISTRATIVO TELOS INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 17.286.495,17 85,66%

BRADESCO FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA SETOR DE SAÚDE - ANS Gestor BRADESCO Administrador INTRAG (ITAÚ-UNIBANCO) 214.519,58 1,06%

Contas a Pagar (76,81) 0,00%

Caixa 1,06 0,00%

7) Responsáveis

Demonstrativo Analítico de Investimentos -

setembro - 2017

Demonstrativo Analítico de Investimentos -

setembro - 2017

Telefone: 021 2121-6750

e-mail : apittigliani@telos.org.br

Auditor Independente: BDO RCS AUDITORES INDEPENDENTES - SOCIEDADE SIMPLES

Custodiante: BANCO ITAU S/A

Controle de Risco: TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

Controle de Investimentos: TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

Administrador Estatutário Responsável:

Andrea M. Pittigliani

Diretora Financeira

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