PLANO FINANCEIRO
PRIMEIRA PERGUNTA DO PLANO FINANCEIRO
QUANTO SERÁ NECESSÁRIO GASTAR PARA MONTAR A EMPRESA E INICIAR AS ATIVIDADES ?
• Despesas pré-operacionais – gastos efetuados antes da empresa começar a funcionar (abertura da firma, marca,etc)
• Investimento Fixo ou Ativo permanente – Gastos com AQUISIÇÃO de bens
( ponto, máquinas, equipamento, veículos, centrais telefônicas, aparelhos
de informática, móveis e utensílios etc)
• Capital de Giro – Gastos necessários para iniciar a empresa e colocá-la em Funcionamento ( aluguel do imóvel, pró-labore, salários, encargos, telefone, luz Etc) Serão cobertos futuramente pelas receitas mas no início é bancado pelo
empreendedor
PLANO FINANCEIRO
EXEMPLO INVESTIMENTO INICIAL – GOIABADAS GMA
DESPESAS PRÉ-OPERACIONAIS DA GMA – GOIABADA
DESPESAS PRÉ-OPERACIONAIS R$
1 – Gastos com elaboração de
questionários – cópias 50,00
2 – Gastos com pesquisa de mercado –
mão de obra 240,00
3 – Gastos com registros da marca 320,00 4 – Honorários de publicitário para
desenvolver a marca 400,00
5 – Registro da empresa 160,00
PLANO FINANCEIRO
EXEMPLO INVESTIMENTO INICIAL – GOIABADAS GMA
INVESTIMENTOS FIXOS DA GMA – GOIABADA
Item Descrição Quantidade Valor Unitário (R$) Total
1 Tacho de gás 1 5730 5730 2 Dosadora de Bancada 1 7500 7500 3 Tabuleiros 15 35 525 4 Mesa p/ preparo 3 1100 3300 5 Balança de chão 1 450 450 6 Balança de mesa 1 270 270 7 Móveis e utensílios 1 800 800 8 Veículo utilitário 1 7500 7500
9 Porta para câmara de climatização
1 2000 2000
PLANO FINANCEIRO
EXEMPLO CAPITAL DE GIRO – GOIABADAS GMA
COMPOSIÇÃO DO CAPITAL DE GIRO
A)Estoques de materiais diretos
Valores para produzir um lote mensal de vendas ( 16000 caixas com 10 tabletes de goiabada)
Descrição Valor (R$) 1 – Goiabada in natura 2240,00 2 – Xarope de glucose 1680,00 3 – Açúcar 2100,00 4 – Celofane 1050,00 TOTAL 7070,00
PLANO FINANCEIRO
EXEMPLO CAPITAL DE GIRO – GOIABADAS GMA
COMPOSIÇÃO DO CAPITAL DE GIRO
B) Custos Fixos mensais
Descrição Valor (R$)
1 – Água, luz e telefone 150,00
2 – Aluguéis e condomínios 600,00
3 – Material de limpeza 70,00
4 – Depreciação 444,58
5 – Manutenção & Conservação 193.59
6 – Seguros 80,16
7- Mão de obra indireta com encargos 920,00 8 – Outros (% sobre o subtotal) – 3% 73,75
TOTAL 2532,08
C) Capital para suporte vendas a prazo
Descrição Valor (R$)
1 – Fundo de Reserva 2000,00
INVESTIMENTO INICIAL - RESUMO
Descrição Valor (R$)
A – Despesas Pré- operacionais ( pesquisas, publicidade,
registro da empresa) 1170,00
B – Investimento fixo 28750,00
C – Capital de Giro
C1 – Estoque de materiais diretos 7070,00
C2 – Custo Fixo 2532,08
C3 – Reserva de capital para suporte vendas a prazo 2000,00
PLANO FINANCEIRO
SEGUNDA PERGUNTA DO PLANO FINANCEIRO
Qual valor terei disponível após pagos todos os compromissos projetados para os cinco primeiros anos. Qual será o meu lucro?
Esta pergunta diz respeito a finalidade de qualquer negócio – o dinheiro ganho
2 - Apuração dos Resultados do Exercício- Lucros e Perdas – DRE – DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO
.
• RECEITA – Vendas realizadas em determinado período
•RECEITA BRUTA DE VENDAS = Preço de Venda x Quantidade
Descrição Unidade Valor R$ Quantidade Total R$ 1 – Receita Bruta MES Caixa 10
tab.
1,50 16000 24.000,00 1.1 – Receitas a vista Caixa 10
tab 1,50 4800 7.200,00 1.2 –Receitas com 30 dias Caixa 10 tab 1,50 11200 16.800,00
PLANO FINANCEIRO
•RECEITA DE VENDAS = RECEITA BRUTA – DEDUÇÕES DE VENDAS
DEDUÇÕES
Neste item estão incluídos os gastos da empresa com o pagamento de impostos gerados pela venda mensal bruta, bem como o pagamento da comissão aos vendedores, quando aplicado.
A) IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES
Os impostos incidentes sobre as operações variam conforme o tipo de empresa ou negócio
Tipos de empresa ICMS ISS IPI PIS COFINS
Prestadora de Serviço - x - x x
Comércio x - - x x
Indústria - - x x x
Comércio & Indústria x - x x x
Legenda
X SIM - NÃO
TABELA RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS DESCRIÇÃO TOTAL R$ Receitas brutas 24.000,00 Impostos sobre venda IPI (8%) 1.920,00 PIS (0,65%) 156,00 COFINS (3%) 720,00 Total de impostos (2796,00) Comissão de vendas 10% (2.400,00) TOTAL DAS DEDUÇÕES (5.196,00) RECEITA LÍQUIDA VENDAS 18.804,00
CUSTOS E DESPESAS
Levantamento de todos os valores que serão despendidos para a produção do produto/serviço e as despesas relativas ao suporte à produção como à administração, vendas etc.
NESTE CASO ADOTAREMOS DESPESAS TAMBÉM PARA CUSTOS
A) CUSTOS OU DESPESAS FIXAS – DESPESAS OPERACIONAIS
CUSTOS QUE NÃO VARIAM COM A PRODUÇÃO. PODEM SOFRER AUMENTO MAS NÃO ESTÃO LIGADOS A PRODUÇÃO
Exemplo:Aluguel (administração), salário (administração), depreciação acumulada etc
B) CUSTOS OU DESPESAS VARIÁVEIS ( CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS)
CUSTOS QUE VARIAM DIRETAMENTE COM A PRODUÇÃO Exemplo: Custo matéria-prima,
Exemplo :CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS ( VARIÁVEIS) – GMA - GOIABADA
DESCRIÇÃO VALOR MENSAL
(R$) Mão de obra direta com encargos (86,20% percentual de
encargos considerados inclusos férias com acréscimo de 1/3, 13ºsalário, FGTS e INSS)
2.346,12
Materiais diretos 7070,00
Fretes 282,80
Embalagens 1.200,00
Aluguel de local para produção 600,00
Total do custo dos produtos vendidos 11.498,92
CUSTOS OU DESPESAS FIXAS ( CUSTOS OPERACIONAIS)
Depreciação - o custo ou a despesa decorrentes do desgaste ou da
obsolescência dos ativos imobilizados (máquinas, veículos, móveis, imóveis e instalações) da empresa
RECURSO VIDA ÚTIL %ANO
Obras Civis 25 a 30 anos 3,50
Instalações 10 anos 10
Software 4 anos 25
Equipamentos 5 anos 20
Máquinas 10 anos 10
Móveis e utensílios 10 anos 10
Veículos 5 anos 20
Exemplo GMA Depreciação Acumulada
ITENS VALOR (R$) Taxa ao ano
(%) Valor (R$) Instalações 2000,00 10 200,00 Equipamentos 17.775,00 20 3555,00 Móveis e utensílios 800,00 10 80,00 Veículos 7.500,00 20 1.500,00 Total da depreciação acumulada 5.335,00 Total depreciação mensal 444,58
•LUCRO OPERACIONAL OU RESULTADO OPERACIONAL
LUCRO OPERACIONAL = RECEITA DE VENDAS – CUSTOS VARIÁVEIS - CUSTOS FIXOS
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
LUCRO OPERACIONAL = MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO – CUSTOS FIXOS
É o resultado apurado antes do cálculo do imposto de renda. É o lucro da empresa antes de pagar o imposto de renda
Imposto De Renda (-) IR
O IRPJ – Imposto de Renda para pessoas jurídicas – é aplicável somente na constatação de lucro real.
Consideraremos os seguintes valores:
Lucro real mensal até R$ 20 mil = 15% IRPJ sobre o valor do lucro
Lucro real acima de R$ 20 mil = adicional de + 10% sobre a parcela que ultrapassar R$ 20 mil EXEMPLO Lucro Operacional – R$ 30.000,00 IR = 20.000,00 X 15% = 3000,00 Diferença de 30.000,00 – 20.000,00 = R$ 10.000,00 IR sobre o excedente = 10.000,00 x 10% = R$1000,00
IR Total a ser descontado = R$3,000,00 + R$ 1.000,00 = R$ 4.000,00
LUCRO LÍQUIDO = R$ 30.000,00 – R$ 4.000,00 = R$ 26.000,00 LUCRO LÍQUIDO
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS / LUCRATIVIDADE PREVISTA
Com base nos valores já identificados, relativos às entradas e saídas da empresa, o empreendedor poderá utilizar a planilha “Demonstrativo de Resultados” para chegar à lucratividade de
PLANO FINANCEIRO
TERCEIRA PERGUNTA DO PLANO FINANCEIRO
Quais recursos financeiros terei disponíveis mês a mês após cálculo de todas as receitas e despesas? Qual o fluxo de caixa projetado?
Será necessário contrair empréstimos ou as receitas da empresa cobrirá todas as despesas?
3 – FLUXO DE CAIXA
•FLUXO DE CAIXA– É a projeção das entradas (receitas) e saídas (custos, despesas e investimentos) de recursos financeiros por um determinado
período de tempo
•Oferece condições ao empreendedor de identificar se haverá excedentes
ou escassez de caixa durante o período em questão, de modo que este
constitui um importante instrumento de apoio ao planejamento da empresa (especialmente na determinação de objetivos e estratégias). Evidentemente não haverá condições de executar-se um plano sem disponibilidade
COMPONENTES DO FLUXO DE CAIXA
1 – Investimento inicial: Investimento inicial é o valor que o empreendedor precisa gastar para montar e
operacionalizar a sua empresa
2 – Saldo de caixa Inicial É o valor que o empreendedor tem no caixa no primeiro dia de operação da empresa,
dinheiro este necessário para fazer face às despesas até começar a haver receitas de vendas.
3 – Total de entradas: É o valor total de entradas no caixa da empresa, subdividindo-se em quatro tópicos: 3.1 – Receita de Vendas: Valor do recebimento das vendas à prazo+ à vista do período;
3.2 – Receitas Financeiras: Valor referente à receitas apuradas decorrentes de aplicações financeiras no período. 3.3 – Empréstimos: Valor tomado de terceiros para iniciar seu negócio, quando for o caso;
3.4 – Outras receitas: Qualquer outra entrada de caixa da empresa. Nas células dessa linha devem ser
lançados os valores referentes a outras receitas não oriundas do negócio, que não forma decorrentes de vendas de produtos ou serviços ( exemplo: venda de bens).
4 – Total de Saídas: É o registro de todas as saídas de dinheiro da empresa (pagamentos diversos), bem especificadas, para
melhor entender a situação do caixa da empresa mês a mês. Alguns itens como provisão para o IR
( imposto de renda – ampliações futuras), “lembram” ao empresário quanto deverá guardar em numerários para fazer face a pagamentos futuros. Outro exemplo é o caso da depreciação, que aparece duas vezes no fluxo de caixa, entrada e saída, apenas para que o empresário se lembrar que em algum momento deve ter esse dinheiro para repor algum equipamento, máquina, veículo etc,.
5 – Saldo do Período: É o total obtido subtraindo do total de entradas (item 3) o total de saídas ( item 4).
É indicado o valor monetário que sobrou ou faltou ( nesse caso é negativo e fica entre parênteses).
6 – Reserva de capital : É o valor que a empresa poderá poupar , caso necessário, para outros investimentos. 7 – Depreciação
8 – Fluxo líquido de caixa: É o valor disponível pela empresa no primeiro dia de funcionamento.
(quando está entre parênteses significa negativo) ou é o valor transportado de um período para o início do outro. Indica a qualquer momento quanto a empresa tem disponível em caixa.
EXEMPLO FLUXO DE CAIXA GMA
DESCRIÇÃO * MÊS 1 (R$) MÊS 2 ( R$) MÊS 3 (R$) MÊS 4 (R$)
1 – Investimento Inicial (40847,08) - - -
-2- Saldo de caixa inicial - 11602,08 (186,29) 4825,34 9836,97
3 – Total de entrada - 7.200,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00
3.1 – Receita de Bruta Venda - 7.200,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00
3.2 – Receitas Financeiras - - - - -3.3 – Empréstimos - - - - -4 – Total de Saídas - (19.432,95) (19.432,95) (19.432,95) (19.432,95) 4.1 Despesas produção ( MOD + MATERIAL DIRETO) (11.498,92) (11.498,92) (11.498,92) (11.498,92)
4.2- Despesas com pessoal
ADMINISTRATIVO (300,00) (300,00) (300,00) (300,00) 4.3 – Despesas autônomos (120,00) (120,00) (120,00) (120,00) 4.4 –Despesas diretoria (500,00) (500,00) (500,00) (500,00) 4.5 – Despesas vendas e marketing (2400,00) (2400,00) (2400,00) (2400,00) 4.6 – Despesas gerais (293,75) (293,75) (293,75) (293,75) 4.7- Manutenção e conservação (193,59) (193,59) (193,59) (193,59) 4.8 – Seguros (80,16) (80,16) (80,16) (80,16)
4.9- Impostos ( sob vendas) (2796,00) (2796,00) (2796,00) (2796,00) 4.10Provisão IR (805,95) (805,95) (805,95) (805,95) 4.11- Despesas Financeiras - - - -4.12 – Depreciação ( não desembolso) (444,58) (444,58) (444,58) (444,58) 5 – SALDO DO PERÍODO (40847,08) (12.232,95) 4.567,05 4.567,05 4.567,05 6 – (-) Reserva de capital - - - - -7 – (+) Depreciação 444,58 444,58 444,58 444,58 8 – FLUXO LÍQUIDO DO CAIXA (186,29) 4825,34 9836,97 14848,60 DESCRIÇÃO * MÊS 1 (R$) MÊS 2 ( R$) MÊS 3 (R$) MÊS 4 (R$) EXEMPLO FLUXO DE CAIXA GMA
RETORNO DO INVESTIMENTO
Em quanto tempo irei recuperar o investimento inicial?
– PAYBACK
Para uma anuidade , o período do payback é o exato montante de tempo necessário para a empresa recuperar o seu investimento Exemplo
Projeto A
Investimento Inicial R$ 42000,00
Fluxo de entrada de caixa 1º ano R$ 14000,00 Fluxo de entrada de caixa 2º ano R$ 14000,00 Fluxo de entrada de caixa 3º ano R$ 14000,00 Fluxo de entrada de caixa 4º ano R$ 14000,00 Fluxo de entrada de caixa 5º ano R$ 14000,00
O cálculo do Payback no caso da anuidade é o valor do investimento inicial dividido pelo fluxo de entrada de caixa anual
Portanto o Payback = R$ 42000,00 = 3ANOS R$ 14.000,00
RETORNO DO INVESTIMENTO
Em quanto tempo irei recuperar o investimento inicial?
– PAYBACK
Projeto B
Investimento Inicial R$ 45.000,00
Fluxo de entrada de caixa 1º ano R$ 28.000,00 Fluxo de entrada de caixa 2º ano R$ 12.000,00 Fluxo de entrada de caixa 3º ano R$ 10.000,00 Fluxo de entrada de caixa 4º ano R$ 10.000,00 Fluxo de entrada de caixa 5º ano R$ 10.000,00
PAYBACK = 28000 +12000 = 40000,00 ( dois primeiros anos)
Faltam R$ 5000,00
Regra de três simples R$ 10000,00 - 1 ano R$ 5000,00 - X
X = 0,5 ano = 12 x0,5 = 6 meses
VALOR PRESENTE LÍQUIDO - VPL
•O valor presente líquido (VPL) é um dos instrumentos sofisticados mais utilizados para se avaliar propostas de investimento de capital.
•Reflete a riqueza em valores monetários do investimento medida pela diferença entre o valor presente das entradas de caixa e o valor presente das saídas de caixa,
a uma determinada taxa de desconto ( TAXA MÍNIMA DE ATRATIVIDADE).
•Para ser viável o VPL tem que ser maior ou igual a zero. Isto significa que a empresa obtém um retorno igual às suas expectativas se for igual a zero e se maior
obtém um retorno acima das suas expectativas.
RETORNO DO INVESTIMENTO
TEREI UM RETORNO CONFORME AS MINHAS EXPECTATIVAS?
Observe o seguinte exemplo fluxo de caixa de investimento
Neste caso o Sr. Sampaio pretende juntar suas economias e investir na compra de um táxi e contratar um motorista para trabalhar no mercado nos próximos cinco anos.
Preocupado com o investimento, e querendo obter uma taxa mínima de atratividade TMA
ou retorno de 15% levantou as seguintes informações conforme fluxo de caixa a seguir:
ANO INVESTIMENTO INICIAL RECEITAS DESPESAS FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO 0 - 25000 -25000 1 24000 - 12000 12000 2 24000 - 13000 11000 3 24000 - 14000 10000 4 24000 - 15000 9000 5 16000 24000 - 16000 24000
Para avaliar se o investimento é viável ou não vamos calcular o VPL.
EXEMPLO CÁLCULO VPL
Cálculo do Valor Presente – Manualmente
Procedimento: trazer a valor presente cada um dos valores do fluxo
de caixa utilizando a tradicional fórmula de juros compostos e em seguida somar todos os valores: n FV = PV/ (1+i) PV0= -25000 / (1,15)° = -25000,00 PV1 = 12000/ (1,15)' = 10434,78 PV2= 11000/ (1,15)² = 8317,58 PV5= 10000/(1,15)³ = 6575,16 PV4 = 9000/(1,15)4 = 5145,78 PV5 = 24000/(1,15)5 = 11932,24 VPL = PV0+PV1+PV2+PV3+PV4+PV5 VPL = -25000+10434,78+8317,58+6575,16+5145,78+11932,24 = 17405,57
O VPL encontrado para o Sr.Sampaio é de R$ 17405,55 o que significa:
•O projeto é viável pois o VPL é maior do que zero •Se o VPL fosse igual a ZERO, também
indicaria que o projeto é viável, pois, ao contrário do que alguns possam interpretar,
não significa resultado econômico igual a zero.
• Significa que o projeto além de pagar os valores investidos, proporcionou um lucro exatamente igual ao mínimo esperado,
atingido-se a Taxa média de atratividade de 15%. O VPL apurado significa que além do mínimo
esperado (15%),um resultado excedente em dinheiro de R$ 17405,55.
ANÁLISE DO RESULTADO VPL > 0
TAXA INTERNA DE RETORNO
• Ela representa a taxa de desconto que iguala, num único momento,
os fluxos de entrada com os de saída de caixa.
•Em outras palavras, é a taxa que produz um VPL igual a zero. •A análise da TIR indica que um investimento é economicamente
atraente se apresentar a TIR maior ou igual à Taxa mínima de Atratividade TMA ou taxa de retorno desejável
RETORNO DO INVESTIMENTO
TEREI UM RETORNO CONFORME AS MINHAS EXPECTATIVAS?
– TAXA INTERNA DE RETORNO – TIR ou IRR
INVESTIMENTO FAVORÁVEL
EXEMPLO CÁLCULO TIR
Utilizando o exemplo do Sr. Sampaio a seguir cálculo da TIR no excel
A B C 1 Investimento -25000 2 ano 1 12000 3 ano 2 11000 4 ano 3 10000 5 ano 4 9000 6 ano 5 24000 =TIR(C1:C6;1) TIR = 39,19%
Interpretação da TIR
O valor da TIR para o investimento do Sr.Sampaio é de 39,19%, o que interpretamos da seguinte forma:
A TIR representa uma taxa periódica, e no projeto do Sr. Sampaio
significa uma taxa de 39,19% ao ano,e não uma
taxa para todo o projeto, como alguns possam interpretar; O projeto é viável, pois a TIR é maior do que a TMA (15%)
Esse excedente da TIR em relação ao TMA (39,19% - 15% = 24,19%) não tem significado para a análise do investimento,
apenas evidencia a viabilidade do projeto. É indicativo de riqueza que está sendo agregada
