Apresentação Institucional
Fevereiro 2016
Tudo que chamamos de realidade,
da Vinci, LeonardoJá foi sonho, um dia
Plataforma Independente Líder
no Brasil
Sólida reputação e credibilidade decorrente de um histórico de parcerias com empresas, instituições
financeiras e empresários
o
26 sócios
o
R$21 bilhões sob gestão*
o
210 professionais
2016
o
Cultura de dono
o
Meritocracia
o
Modelo de partnership
o
Plataforma engloba 86
fundos/veículos
2009 – Fundação da Vinci Partners
2010 – Associação com a Gás Investimentos e início da área de Soluções & Produtos de
Investimento
2011 – Conclusão da captação do Vinci Capital Partners II (PE), início da área de Infraestrutura
e lançamento das operações internacionais da Vinci em Nova York
2012 – Início da área de Real Estate 2013 – Início da área de Crédito
2014 – Início do negócio de Hedge Funds nos EUA (VF2) 2015 – Início do Fundo Vinci Argentina Opportunity Fund
* Em 29 de janeiro de 2016. Nova York São Paulo Rio de Janeiro
Capacidade comprovada de investir de forma rentável o capital próprio e de terceiros através de diferentes
produtos
Ativos sob Gestão: aprox. R$21 bilhões*
Wealth Management
Gestão de Recursos**
Private Equity Real Estate Crédito Ações Hedge Funds
o Abordagem generalista e orientada para o controle, com foco em crescimento e reestruturação o Imóveis comerciais focados em projetos de desenvolvimento e retrofit o Fundo de renda com foco em shopping malls o Posições de longo prazo e fundamentalistas voltada a empresas de capital aberto brasileira o Abordagem multi-estratégia focada em instrumentos brasilieros e internacionais com elevada liquidez o Soluções de crédito desenvolvidas para atender às necessidades de negócios em crescimento e maduros, capturando valor para investidores
* Em 29 de janeiro de 2016. ** Estratégia de Venture Capital a ser lançada em 2016. Infraestrutura
o Exposição a ativos
reais através de instrumentos de
equity e dívida
Modelo de Negócio Único, focado
em Alta Performance
4
Soluções & Produtos de Investimento
Solutions
o Alto valor agregado de serviços financeiros e estratégicos para empresários, equipes sênior de empresas e conselhos de administração, com foco principalmente em pré-IPO e transações de M&A
Assessoria Financeira
o Oferta de produtos financeiros em plataforma aberta provendo serviço de gestão de portfólio e riscoFilosofia Vinci reforça
Forte Alinhamento de Interesses
Montante relevante de capital proprietário investido nas diferentes estratégias e nos mesmos termos e
condições do capital de terceiros
Ser a melhor e mais
relevante plataforma de
Investimentos
Alternativos brasileira
aliando capital e talento
na construção de valor
para nossos clientes.
Atuar de forma única na gestão
de capital, baseada na ética e na
experiência, garantindo os
melhores resultados financeiros
de longo prazo, onde:
“Sócios são
Clientes e Clientes
são Sócios”
o
Acreditamos na
ética
como o melhor valor
de um relacionamento.
o
Equilibramos
bom senso
com
ousadia
o
Somos consistentes na busca de
resultados
e na relação com
clientes e
parceiros
o
Aliamos
flexibilidade
e
criatividade
com
processos estruturados
o
Agimos com
empreendedorismo
e
postura de dono
o
Temos
disciplina
na execução das nossas
tarefas
o
Somos
resilientes
quando enfrentamos
desafios.
Liderança e Talentos Diferenciados
6
Alessandro Horta
Membro do Conselho / CEO Chairman do Conselho
Gilberto Sayão
ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTO/SOLUÇÕES
PRIVATE EQUITY REAL ESTATE INFRAESTRUTURA CRÉDITO
AÇÕES HEDGE FUND ASSESSORIA SOLUÇÕES & PRODUTOS DE INVEST. o 14 Profissionais o 10 Profissionais o 5 Profissionais o 6 Profissionais
o 6 Profissionais o 10 Profissionais o 6 Profissionais o 12 Profissionais
MARKETING, SUPORTE & OPERAÇÕES
PESQUISA RISCO JURÍDICO/ COMPLIANCE MARKETING & RI o 12 Profissionais o 3 Profissionais o 8 Profissionais o 26 Profissionais
OPERAÇÕES o 81 Profissionais
Não conta com 5 sócios hoje alocados em empresas do Grupo Vinci Partners. Estratégia de Venture Capital a ser lançada em 2016.
195 profissionais
15 profissionais
Portfólio Completo de
Estratégia de Investimento e Soluções Alternativas
Geração de ideias e oportunidades entre áreas de negócio
Soluções
o
Assessoria Financeira
oPresença Internacional
Estratégias de Investimento
Private Equity
40+ companhias e M&As, mais de US$3 bilhões de equity investidos
Estratégia
Diferenciais
Vinci Edge
Vinci
Companhias do Portfólio – 7 de 10 já desinvestidas*
Vinci Capital Partners I
Total Comprometido: US$592 mi
2004 Vintage
Vinci Capital Partners II
Total Comprometido: US$1.4 bil
2011 Vintage
Companhias do Portfólio
o Estratégia de controle, com foco em transações de crescimento, greenfields, e reestruturação financeira
o Criação de valor: Alavancar experiência operacional para melhorar o
desempenho do portfólio o Foco em ativos / situações mais
complexas: Ambiente menos
competitivo onde podemos alavancar experiência para garantir retornos atraentes e assimétricos
o Time de investimento diferenciado composto por profissionais com habilidades complementares em finanças, operações e consultoria o 11 anos conduzindo private equity no
Brasil
o Relacionamentos longevos permite originação proprietária
o Time de criação de valor / operações interno
Infraestrutura
Equipe experiente, histórico comprovado de investimento em equity e dívida
Estratégia
Diferenciais
Vinci Edge
Vinci
o Controle ou controle compartilhado commédia de ticket por investimento da ordem de US$100-150 milhões o Ativo nos seguintes subsegmentos:
energia, óleo & gás, transporte/logística, água & saneamento
o Habilidade e conhecimento para investir em companhias operacionais e projetos em sua fase inicial
o Retorno esperado: TIR bruta média de 18-20% a.a.
o Forte capacidade de avaliar
corretamente companhias-alvo até mesmo em processos competitivos o Relacionamento diferenciado com fontes
de financiamento
o Flexibilidade no que se refere à estrutura e tipo de investimento VCPII
FIDC -
credit
FIDC - Crédito FIDC – Crédito FIDC – Crédito VCPII 10 2001- 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014O retorno esperado acima indicado é baseado em certas premissas e reflete a visão exclusivamente da Vinci.
Real Estate
Foco em desenvolvimento e aquisição de imóveis comerciais
Estratégia
Diferenciais
Vinci Edge
Vinci
Ativos de Real Estate
Vinci Fundo de Desenvolvimento
Compromisso Target: R$ 410 milhões
2013 Vintage
Vinci Fundo de Renda
Total Investido*: R$570 milhões
2014 Vintage
Ativos de Real Estate – Portfolio de 6 Shopping Centers
o Foco em imóveis de comerciais
(escritório, varejo e industrial);
participação eventual limitada em hotéis
o Retorno esperado da estratégia de
desenvolvimento: TIR bruta de 20% a.a. utilizando um máximo de 50% de alavancagem
o Retorno esperado da estratégia de renda: TIR bruta de 14% a.a.
o Estratégia de renda : co-investimento
com um dos maiores fundos de pensão canadense
o Time de profissionais multidisciplinar e com experiências complementares
o Excelência na estruturação e gestão de ativos locais e internacionais
o Estratégias específicas para cada um dos
diferentes ativos de real estate
o Acesso exclusivo às oportunidades de investimento através de extensa rede de relacionamento
Retrofit e expansão de prédio
comercial na Zona Sul do RJ Desenvolvimento de shopping regional no Rio de Janeiro Greenfield com Retrofit de Projeto de Uso Misto no Porto do RJ
* Equity + Dívida.
Ilíquidos
Líquidos
Crédito
Metodologia fundamentalista em busca de retornos superiores ajustados a risco
Diferencial
Vinci
o Equipe de Crédito com longa experiência como
underwriters em diversos setores da indústria e
nos mais variados ciclos de crédito
o Inteligência de Crédito baseada em pesquisa, e
integrada à plataforma Vinci
o Track record em estratégias liquidas e ilíquidas,
em múltiplas classes de ativos de Crédito
o Expertise em estruturação de transações,
suportada por um rigoroso processo de due
diligence
o Comprovado processo de investimento, aliado a
monitoramento permanente de risco e gestão ativa de portfolio
Estratégia
12
o Foco em Consistência e geração de Valor
de longo prazo
o Alta disciplina em análise
fundamentalista, gestão de risco e preservação de capital
o Alocação tática de capital em diferentes
classes de ativos permitindo maior adaptação aos variados ciclos econômicos
o Uso de instrumentos de crédito
resilientes e busca por garantias sólidas
o Oportunismo paciente na busca por
deslocamentos nos mercados de crédito
* Fundo de Credito de Longo Prazo (10 anos) reconhecido como “Fundo Excelente” pela Investidor Institucional
Estratégia de Investimento/
Classes de Ativos
Debentures, corporate bonds, e demais instrumentos de crédito corporativo emitidos por empresas de primeira linha, de diversos setores e industrias. Foco em fundamentos e valor relativo.
Credito estruturado high-yield (empréstimos e demais
instrumentos de divida)
“Reverse Factoring”
Dívida Corporativa Sênior, garantida por ativos imobiliários
Soluções de crédito customizadas, desenvolvidas para suprir necessidades de financiamento de empresas maduras ou em crescimento, capturando valor para nossos investidores.
Ações
Abordagem de value investing, engajamento de longo prazo com companhias
Diferenciais
Vinci
o Foco em ativos de qualidade, bemgeridos e com estrutura de governança diferenciado
o Time de pesquisa sênior
o Idéias com alto grau de convicção, portfólio concentrado
o Acionistas ativos com foco em engajamento de longo-prazo com companhias investidas
o Alinhamento de interesse:
aproximadamente 45% do capital investido é proprietário
o Capacidade para alavancar
relacionamento dentro da organização Vinci com objetivo de aprimorar
processo seletivo de investimento
Estratégia
Principais Estratégias
Retorno Absoluto
Dividendos
Small Caps
o Performance de longo-prazo através de portfólio concentrado e profunda análise
fundamentalista
o On shore: Aberto para captação o Offshore: Aberto para captação
o Track record bem sucedido de 10 anos com concentração em portfólio de empresas bem geridas com sólida geração de caixa e fluxo de dividendos o On shore: Aberto para captação o Offshore: Não há oferta
o Persegue retornos absolutos superiores ajustados ao risco através de uma análise fundamentalista de ações small-cap
o On shore: Fechado para captação
Hedge Funds
Estratégias diversificadas com foco em risco/retorno assimétricos vantajosos
Diferenciais
Vinci
o Multi-gestor: busca oportunidades emuma ampla gama de ativos, regiões e fatores de risco. A maioria das
estratégias será de momentum /timing de mercado. Mercado de crédito é considerado em situações especiais o Preservação de capital é essencial:
estratégias serão administradas por gestores independentes com
abordagem única objetivando maximizar diversificação e otimizar a alocação de capital
Estratégia
o Gestão de risco: A nossa abordagem se inicia na identificação do trade e
percorre todas as etapas de construção da carteira
o Monitoramento e controle de riscos: com base em diferentes técnicas, tais como: uso de opções para trades de alta convicção, monitoramento de condições de liquidez para cada posição,
monitoramento do VaR, simulações de cenários (stress tests inclusive), regras sobre perda de posições individuais e sobre o nível portfólio
o Apoio à pesquisa: interações dinâmicas com nosso time de macroeconomistas e equipe de pesquisa, sendo responsáveis por gerar ideias para o portfólio
o Paciência: forte base de capital proprietário permite à equipe ser paciente e procurar oportunidades de risco/retorno assimétrico considerados vantajosos pelo gestor.
14 CIO / CRO
EM / DM
FX & índice Ações Commodities Brasil Macro
Outros Outros Outros Outros
Outros
Idealmente pós 24 meses do início do Fundo
Soluções e Produtos de Investimento
Objetiva construção e implementação de portfólios diferenciados e customizados
o
Foco em estratégias de investimento sofisticadase com geração de alpha
o
Plataforma de produtos abertao
Construção de portfólio sob medidao
Acesso e monitoramento constante de risco dascarteiras
o
Alocação de risco a médio e longo prazoEstratégia
o
Equipe com longa experiência, gestores em SãoPaulo e Nova York especializados em ativos alternativos
o
Portfolio construído sob medida,implementação e gestão de riscos
o
Abordagem oportunística a investimentoslíquidos
o
Universo de investimento amplo, incluindoseeding, co-investimentos e investimentos direto
o
Gestão de risco robusta em torno da carteiraglobal GESTÃO DE RISCO ALOCAÇÃO DE CAPITAL CLIENTE EXECUÇÃO
Diferenciais
Vinci
o
Presença internacionalo
Acesso diferenciado a gestoreso
Capital proprietário relevante investidoSoluções de Investimento
Assessoria Financeira
Time altamente capacitado com experiência prévia de 15 anos desempenhando M&A
o Oferecer uma assessoria livre de conflitos e focada no cliente, garantindo um alinhamento com o cliente com o objetivo de se estabelecer um relacionamento de longo prazo
o Dedicação e atenção de profissionais seniores para todos nossos clientes
o Auxiliar nossos clientes a atingir suas estratégias de longo prazo e necessidades financeiras
Mergers & Acquisition
o Compra / Venda, Joint-Ventures e Fusões
o Análise da estrutura de capital /
societária
o Laudo de avaliação e Special Committee o Re-estruturação de dívida (bancos e
fornecedores)
o Private Placements o Fund Raising
o Assessoria para IPO
o Avaliação, estruturação, execução e suporte pós-IPO
o Assessoria em ofertas primárias e/ou
secundárias
o Block Trades e outros
Filosofia Mergers & Acquisition Equity Capital Market Key di ff eren ti als / P osi ti on in g 2014 2015 Rank Independent Advisory Firm # transactions 1o 9 2o Lazard 8 3o G5 Evercore 7 4o Virtus BR Part. 5 5o Rosenberg 5 Rank Independent Advisory Firm # transactions 1o 7 2o G5 Evercore 6 3o PwC 5 4o KPMG 4 5o Estater 2 Fonte: Bloomberg e análises Vinci Partners.
Top M&A independent advisory firms in Brazil |
Presença Internacional
Posicionamento único em investimentos internacionais e relacionamentos globais
Diferenciais
Vinci
o Vantagens de first mover em
processos/gestão de carteiras brasileiras diversificando globalmente
o Condução/transferência de capital brasileiro para oportunidades globais o Porta de entrada para investidores
estrangeiros no mercado brasileiro
o Capital proprietário relevante investido em estratégia internacionais
o Firma com presença local em Nova York o Time dedicado com longa experiência e
track record comprovado em
investimentos internacionais Filosofia
Soluções de Investimento
VF2 Veículo de Seeding 18Gestão de Recursos
Master Portfolio Veículo de FoFs Renda Fixa Ações Retorno Absoluto Ações SituaçõesEspeciais Real Estate Investimentos Privados
Vinci Vernier
Global L/S equity Vinci Value
Vinci Argentine
Fund Development Lower East Burger King Heinz
Marketing, Suporte &
Operações
Profundo
relacionamento com
investidores
Vinci construiu uma
Plataforma de Marketing Diferenciada
20
Time robusto comprometido com a gestão de relacionamento próximo com base diversificada de investidores
Compromisso com
excelência na prática
de RI
Relacionamentos em
escala global
o Comunicação sólida e
transparente com investidores o Alto padrão de gestão de risco e
governança
o Ampla rede de atendimento local e internacional – 25 profissionais de marketing / relações com investidores
o Times especializados por geografia e tipo de investidor
o 50% dos investidores da área de private equity são internacionais (45 LPs)
o Joint-venture com relevante fundo de pensão canadense na
estratégia de renda da área de Real Estate
Europa EUA / Canada Oriente Médio Ásia Austrália Latam Brasil
PENETRAÇÃO GEOGRÁFICA
TIPO DE INVESTIDORES
o Fundos soberanos o Fundações
o Fundos de pensão público & privado o Asset managers
o Instituições financeiras / bancos o Fundos de fundos
o Multi / single family offices o Pessoas físicas
21
Vantagens de uma plataforma de
Investimentos Alternativos Completa
A Vinci oferece vantagens que não estão disponíveis em uma empresa de um único produto
SUPORTE DE
INTELIGÊNCIA
Vasta habilidade na estruturação financeira com diferentes produtos e ativos Recursos internos geram
eficiências e soluções proprietárias
Experiência complementar dos membros da equipe melhora a
qualidade das decisões de investimento
Conhecimento do mercado permite estratégias de saída diferenciadas na monetização
dos investimentos Acesso a estudos detalhados e
insights macro e micro
Inserção local e vasta rede de relacionamentos cria uma “originação” diferenciada de
A Vinci Partners Investimentos Ltda., ou qualquer de suas afiliadas (“Vinci”) não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro, incluindo aqueles mencionados neste material. Este documento não constitui uma oferta de serviço, tem caráter meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. Este documento não constitui uma opinião ou recomendação, legal ou de qualquer outra natureza, por parte da Vinci, e não leva em consideração a situação particular de qualquer pessoa. A utilização das informações aqui contidas se dará exclusivamente por conta e risco de seu usuário. Quaisquer projeções, avaliações de conjuntura, retornos esperados ou estimativas de mercado indicadas nos relatórios são baseadas em certas premissas, refletem as visões da Vinci e não foram verificadas de forma independente. Outros eventos que não foram levados em consideração e/ou que não estão sob o controle da Vinci podem ocorrer e exercer impacto significativo no desempenho dos investimentos. Antes de tomar qualquer decisão acerca de seus investimentos e transações, a Vinci recomenda ao interessado que consulte seu próprio assessor legal.
