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Reinterpreting the mutual fund theorem: the risk portfolio as a tactical overlay

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Academic year: 2021

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Table 1: Historical Data from Canner, Mankiew and Weil (2001)
Table 2: Allocations in Minimum Variance, Risk and Optimal Portfolios for different U´ 1 /(-2U´ 2 )
Table 3: Allocations in Minimum Variance, Risk and Optimal Portfolios for different U´ 1 /(-2U´ 2 )  for the case in which the Treasury Bill is riskless
Table  4  below  illustrates  the  Mean-Variance  Efficient  allocations  that  would  arise  from  these  two  different  procedures,  for  the  case  in  which  the  Treasury  Bill  is  the  Riskless  Security  and  the  return-risk  parameter  is  eithe

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