Apresentação. Heritage São Paulo - SP

(1)

Apresentação

Heritage São Paulo - SP

(2)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(3)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(4)

CYRELA – VISÃO GERAL



Posição de liderança na indústria;



Mais de 50 anos de história;



~ 2.500 funcionários (obra + administrativo);



Mais de 200.000 clientes;



Recebíveis – R$ 3,9 bilhões (Março, 2018).

65% 32% 14%*

Free-float Controladores _ShareholdersTop

• Rating Nacional: brAA-• Escala Global: BB-• Perspectiva: Estável • Rating Nacional: Aa3.br • Escala Global: Ba2 • Perspectiva: Estável Rio de Janeiro 11% Sul 78% 5% Centro Oeste 6% São Paulo

Grupo sólido com profundo conhecimento do setor Composição acionária estável, com foco nacriação de valor

Distribuição geográfica (Lançamentos) – 1T18 _Rating

(5)

AGENDA

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

(6)

HISTÓRICO SÓLIDO

Fundação da Cyrela

em São Paulo _{outros estados}Expansão para RJ e

Cyrela IPO Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties) 1ª emissão de debentures ( de uma série de 6 emissões)

1º emissão de CRI (de uma série de 8 CRIs)

Lançamento do canal de vendas via Facebook

6ª emissão de debêntures

8ª emissão de CRI.

Anos 60

Anos 80 e 90

Anos 00-10

Anos 11-18

Integração vertical: Compradora de terrenos Desenvolvimento de produto Cyrela se torna companhia listada em bolsa

(7)

Pagamento de dividendos: aproximadamente 25,0% do lucro líquido ajustado.

Comitês internos em linhas com as melhores práticas de Governança Corporativa e práticas de mitigação de riscos.

Práticas de governança corporativa baseada em princípios que privilegiam a transparência.

Gestão do negócio, modelo contábil e

acompanhamento baseados em princípios éticos.

Conselho composto por pelo menos 5 membros

Ao menos 20% são conselheiros independentes

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis

Transparência Corpo diretivo forte e independente 1ª_construtora listada no Novo Mercado Políticas internas claras Processos de negócios bem definidos Alinhamento de interesses Crescimento orgânico Controle interno de processos-chave Foco nos segmentos chave Disciplina financeira Foco em rentabilidade em vez de crescimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA

1Fonte: Cyrela

Estratégia

(8)

CYRELA – DESTAQUES

Posição de liderança no setor e nos principais mercados

Presença de abrangência nacional

Operação integrada desde a aquisição do terreno até a

construção

Cobertura de todas as categorias de clientes

Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo

conhecimento do setor imobiliário

Sólida situação financeira e relacionamentos firmados

com os principais bancos

Expertise em design e projetos inovadores

Forte Marca:Top Imobiliário 2017 (Incorporação e Costrução),

LIDE 2017 (Líderes do Brasil).

1

2

3

4

5

6

7

8

(9)

PRÊMIOS RECENTES

O Cyrela by Pininfarina foi vencedor do iF Design Award 2016 na categoria Arquitetura e Interiores. Com 60 anos de tradição, este prêmio alemão é um dos mais conceituados da área.

A segunda melhor incorporadora e construtora do País em 2016.

Em 2015, a Cyrela recebeu a certificação Top Employer, um reconhecimento dado aos melhores empregadores do mundo.

Presente no ranking “Anuário Inovação Brasil” a Cyrela assume 4ª posição na categoria “Engenharia, Infraestrutura e Logística”, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra. Vencedora na categoria Comunicação de Marca com o case “Identidade Cyrela”, o projeto de branding iniciado pela companhia em 2013.

Em 2017, fomos premiados em 3° lugar na categoria Incorporadora e em 4° na categoria Construtora pelo Prêmio Top Imobiliário.

(10)

Internas

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Externas

Melhora da condição de vida dos nossos colaboradores e de seus

familiares

Eliminação do analfabetismo dos operários

Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo cursos profissionalizantes às suas

esposas

Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os

operários

Impacto positivo nas

comunidades locais Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de desenvolvimento junto a ONGs)

Treinamento de iniciação profissional a jovens de

comunidades carentes

Objetivos Exemplos de iniciativas

(11)

Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade Produção Sustentável

Critérios de sustentabilidade para fornecedores

Benchmark em gestão de resíduos

Programa de Reciclagem

Programa CarboboNeutro®

Diretrizes ambientais para os projetos:

Coleta seletiva de lixo Economizadores de água

Coleta de pilhas e baterias usadas Medidores individuais de água e gás Economizadores de energia elétrica Coleta de óleo para reciclagem

Otimização de recursos Acessibilidade

Bicicletário

Gestão de resíduos

Desenvolvimento tecnológico Obra amiga da natureza

A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência;

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

(12)

AGENDA

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

(13)

Execução

Controle de custo de obra

Melhoria de sistemas e processos Engenharia Corporativa

Remuneração variável – foco na entrega

Perenização

Desenvolvimento de Líderes Meritocracia

Fortalecimento da cultura Cyrela

Disciplina Financeira

Foco em margem Cultura de custo

Redução da alavancagem

Resgate do DNA Cyrela

Foco no médio e no alto padrão Living como marca médio padrão MCMV através da Cury e Plano&Plano

RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010,

COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE

Governança

Comitês

Processos e políticas

(14)

REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS

FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO

Partnerships Startups Closing/ Acquisition Final Position

2006

2007

2008

2009

2010

2011

...

2017

2018

5

11

9

7

4

4 ...

4

(15)

MUDANÇA DE

ESTRATÉGIA

JÁ SE REFLETE EM UM

NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS

Participação da Cyrela nos projetos (%) _{Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%)}

100% 80% 60% 40% 20% 0% 28% 2009 34% 2010 47% 2011 60% 2012 81% 2013 91% 2014 94% 2015 95% 2016 93% 2017 2008 96% 1T18 97% +100,0% 60% 80% 40% 0% 20% 2011 79% 2012 69% 2013 2008 77% 68% 2010 78% 2009 70% 1T18 60% 70% 2014 83% 2015 81% 2016 75% 2017 1 ₂

1Participação nos projetos lançados 2Cyrela + JV’s

A companhia pretende continuar mantendo

(16)

MARGEM BRUTA

E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao

longo dos próximos anos

29,9%

24,6% 32,8%

Margem Bruta Margem Bruta EX Ret / Riserva Golf

(17)

Comprometimento da renda

2014

QUEDA NAS TAXAS DE JUROS TENDE A

MELHORAR APROVAÇÃO DE CRÉDITO

2016

Custo por unidade

Taxa real de juros

Longo prazo Parcela Mensal Renda Mensal 9% a.a 35 anos R$ 3.068 R$ 12.273 25,0% R$400.000 11,5% a.a 35 anos R$ 3.678 R$ 14.712 25,0% + 2.5 p.p. Exemplo (premissa: 80% de LTV) + 20% R$400.000

Para cada 1% de aumento (redução) na taxa de juros, a renda mensal deve subir (cair)

aproximadamente 8%.

2017

R$400.000 9,5% a.a 35 anos R$ 3.126 R$ 12.505 25,0% - 2.0 p.p. - 15%

(18)

MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA

PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

SP RJ SUL JV’s

(19)

COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR

MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

Luxo / Alto

Médio

(20)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(21)



VGV potencial de R$ 45,0 bilhões (100%) e R$ 40,0 bilhões (%CBR) no 1T18.



75% desse valor adquirido por meio de permutas.

(R$ bilhões)

TERRENOS

Sul São Paulo Rio de Janeiro 23,0 8,6 14,3 Total 45,0 30,7 14,3 Outros 13,2 3,4 5,5 Permuta CH

(22)

HISTÓRICO OPERACIONAL

514 946 1.512 1.728 1.460 1.373 _1.264 984 820 ₇₄₀ 2015 2014 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2016 2017 +236% -57% 2015 5,8 2010 5,6 2009 2011 2012 2013 2014 2016 2017 1T18 5,7 7,7 8,0 6,6 2,9 2,9 3,1 0,4 +40% -61% 2009 2010 2013 2016 23,4 2011 27,6 2012 2014 2015 2017 1T18 26,4 26,1 27,9 13,1 8,4 9,7 9,0 2,1 +5% -68% 2010 2009 2,8 5,7 2011 2016 0,6 2012 2013 2014 2015 2017 1T18 5,2 6,2 6,5 _6,0 7,2 3,4 3,3 +38% -54%

Lançamentos - VGV (R$ bilhões) Total de unidades lançadas (milhares)

(23)

CYRELA

RESULTADOS OPERACIONAIS



6 projetos no 1T18, 39 projetos lançados em 2017, 32 projetos lançados em 2016 e 91 lançamentos em 2015



2,1 unidades vendidas no 1T18, 10,2 mil unidades vendidas em 2017, 8,7 mil unidades vendidas em 2016 e 9,0 mil

unidades vendidas em 2015. 1T18 0,4 0,3 2017 3,0 2,1 0,9 2016 2,9 2,2 0,7 2015 2,9 2,4 0,5 2014 5,8 4,9 1,0 2013 6,6 4,6 2,0 2012 5,6 3,9 1,7 2011 7,9 6,3 1,6 2010 7,6 6,0 1,7 2009 5,7 4,5 1,2 0,1 2015 3,4 2,6 0,8 2014 5,7 4,7 1,0 2013 7,2 5,1 2,1 2012 6,0 4,4 1,6 2011 6,5 5,3 1,2 2010 6,2 4,8 1,4 2009 5,2 4,0 1,3 2017 3,2 2,3 0,9 2016 2,8 2,1 0,2 0,6 1T18 0,6 0,4

CBR

Parceiros

(24)

VENDAS

(R$ bilhões) 2014 2009 2010 2011 2012 2013 1T18 6,0 2015 2016 2017 3,4 6,2 5,2 6,5 5,7 7,2 2,8 3,3 0,6 +38% -54% 1T17 27,2% 3T16 4T16 35,2% 2T17 3T17 4T17 1T18 29,1% 29,1% 30,8% 32,7% 34,0%

São Paulo - Interior

São Paulo Norte e Outros 9% 4% 59% 24% Rio de Janeiro 1% Sul 3% Nordeste

Vendas - VGV (R$ bilhões) Vendas – por Região 1T18

(25)

VENDA POR SAFRA DE LANÇAMENTO

(R$ milhões) 17,9% 1T18 613 487 126 1T17 520 408 112

Lçtos Anos Anteriores Lçtos do Tri 18% 31% 50% 44% 29% 22% 16% 20% 14% 7% 6% 9% 8% 1T18 4T17 76% 2T17 59% 3T17 58% 3% 59% 3% 1T17 Em 9 meses Em 6 meses Em 3 meses Em 15 meses Em 12 meses

Vendas por Período de Lançamento

_{Velocidade de Vendas}

(26)

ESTOQUES



R$ 5,9 bilhões de estoque (R$ 4,8 bilhões %CBR) no 1T18.

3T17 6.212 3.556 2.656 2T17 6.441 3.975 2.466 1T17 6.646 4.193 2.453 1T18 4T17 6.176 3.588 2.588 5.913 3.318 2.595 Em Andamento Concluído

Estoque – Data de entrega 1T18 Estoque – Valor de mercado (R$ Milhões)

Entrega por Safra de Entrega Total Consolidação Equivalência

Pronto 2.595 2.261 334 12 Meses 1.101 1.024 76 24 Meses 1.178 951 227 36 Meses 882 711 171 48 Meses 158 102 56 Total 5.913 5.049 864

(27)

ESTOQUE TOTAL

-4,3% Estoque Total 1T18 5.912,8 Var. Preço -83,9 Vendas Lançamentos 1T18 -125,9 Lançamentos 1T18 434,2 Vendas Estoque -487,2 -140,7 -346,5 Estoque Total 4T17 6.175,5

Estoque em construção Estoque pronto

Outros 5,7% Norte 1,9% Sul 10,3% Nordeste 2,6% Rio de Janeiro 24,4%

São Paulo - Interior 20,0%

São Paulo

35,2%

Estoque por Região – 1T18 Variações no Estoque

(28)



R$ 2.595 milhões de estoque pronto 1T18 (vs. R$ 2.588 milhões no 4T17) (R$ milhões)

ESTOQUE PRONTO

+0,3% Estoque Pronto 1T18 2.595,0 Var. Preço -104,9 Entrega Estoque Pronto 252,8 Vendas Estoque Pronto -140,7 Estoque Pronto 4T17 2.587,8 Espírito Santo 1,6% Minas Gerais 0,9% Sul 14,4% Centro Oeste 3,3% Norte 1,8% Nordeste 5,9% Rio de Janeiro 24,5%

São Paulo - Interior 28,6%

São Paulo

18,9%

Breakdown do estoque pronto – 1T18 Estoque Pronto

(29)



3,2 mil unidades entregues no 1T18 em 13 projetos.



Entregas segmento Médio + MCMV: 2,8 mil unidades entregues em 10 projetos no 1T18.



As unidades entregues no 1T18 possuíam um VGV de lançamento de R$ 1 bilhão.

ENTREGAS CYRELA

1T18

3,2

2,8

2017

19,5

20,8

9,2

11,6

2013

25,0

11,8

13,2

2012

24,1

15,2

_13,0

6,5

2016

21,3

11,1

10,2

2015

24,0

14,8

9,1

2014

8,9

Médio + MCMV

Alto padrão

1.666 717 949 -4,7% 1T17 1.055 454 600 1T18 1.005 776 229 4T17

VGV Entregue

(R$ bilhões)

Unidades Entregues

(Unidades mil) Médio + MCMV Alto padrão

0,4

(30)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(31)

RESULTADOS FINANCEIROS

(R$ milhões) 695 445 814 1T18 1T17 (pro forma) -36% -45% 4T17 219 ₁₂₅ 197 30,9% 1T18 1T17 (pro forma) -37% -43% 27,7% 4T17 27,1% -51 4T17 1T18 6,0% 49 4 0,6% 1T17 Margem (R$ milhões) (R$ milhões)

Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta

Lucro Líquido e Margem Líquida

(32)

-17,81 0,00 -43,57 2288,90 -205,88 -3,32 -2,67 -2,78 3,58 0,00 4,24 7,32 9,33 11,66 6,09

COVENANTS

EBIT DESPESA FINANCEIRA

DÍVIDA LÍQUIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR + CUSTOS E DESP. A APROPR. TOTAL DE RECEBÍVEIS + RECEITA A APROPRIAR + IMÓVEIS A COMERCIALIZAR

DÍVIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR - DÍVIDA SFH - DISPONIBILIDADES PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,00 0,07 -0,09 -0,03 0,07 >= 1,5 ou <0 >= 1,5 ou <0 <=0,80

(33)

RETURN ON EQUITY

1T18 -1,6% -2,6% 3T17 -1,9% 2T17 -1,5% 1T17 1,6% 4T17



O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de -2,6% no 1T18.

(34)

LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO

(R$ milhões) * Adoção do CPC 48 (IFRS 9)

2017

32,8%

2013

39,6%

1T18*

16,8% 19,4%

2016

25,1%

2015

22,2%

2014

Caixa e Disponibilidades 2,6 1,5 1,0 1,1 Prazo 2,2 0,9 1,3 Dívida Bruta 1T18 2,2 1,2 1,0 Dívida Bruta 4T17 Dívida Líquida 1,0 Endividamento Dívida Líquida / PL

Indicadores Dívida_Total _{sem SFH}Dívida

Dívida Líquida/

Patrimônio Líq. 16,8 %

Custo Médio Sem SFH: 102,0% CDI_{SFH: TR + 9,0% a.a.} Duration 1,4 ano 1,0 ano

Curto Prazo 59% 72% Longo Prazo 41% 28% SFH SFH Corp. Corp. Curto Longo

(35)

REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES



No 1T18, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 744 milhões, 1% maior do que no 1T17 e 16% maior que no 4T17. (R$ milhões)

Unidades

25,5% 8,0% 1T18 3,5 2,7 0,1 0,7 1T17 3,3 2,3 0,2 0,8 4T17 2,7 1,9 0,1 0,7

Volume

475 552 389 214 158 201 53 50 1T18 743 33 1T17 742 +16,1% 0,1% 4T17 640 Alienações Repasses Quitações (mil unidades)

(36)

CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA

1Fonte: Cyrela2Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

Permuta ou aquisição de

terreno

Desenvolvimento

12 – 24 meses Vendas & Construção24 – 36 meses

Consumo de 15% em caso de aquisição

Baixo consumo de

caixa 5% recuperaçãode caixa Recuperação de 25% de caixa

- - _- Reconhecimento_{de receita como}

% PoC Entrega 3 – 12 meses Final 70% do VGV 100% da receita reconhecida Lançamento 3% de consumo com marketing 3% de reconhecimento de receita

Fluxo de Caixa

Contábil

70% (15%) 0% 100% Fluxo de caixa Contábil

Ciclo do negócio

(37)

GERAÇÃO DE CAIXA*



Geração de caixa de R$ 184 milhões no 1T18, contra uma geração de caixa de R$ 245 milhões no

4T17 e de R$ 118 milhões no 1T17.

(R$ milhões)

* Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações e aquisição de participação societária

179 182 182 66 1T18 1T17 4T17 1T18 2 2 245 184 118 184

(38)

AGENDA

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

(39)

MANDARIM

SÃO PAULO (2006)

 Prédio residencial mais alto da América Latina (2006);

 Salão de festas no 41º andar;

 Primeiro projeto com

diferentes tipologias no mesmo empreendimento.

(40)

CIRAGAN

SÃO PAULO (2007)

 Primeiro projeto a integrar residencial e comercial no mesmo empreendimento

(41)

PARQUE ALFREDO VOLPI

SÃO PAULO (2007)

Produto bastante luxuoso, com unidades acima de R$ 5 mi

(42)

JK 1455

(43)

LE PALAIS

RIO DE JANEIRO (2010)

 Arquitetura inspirada em prédios históricos;

(44)

CENTRAL PARK MOOCA

SÃO PAULO (2010)

 Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca)

 Inovador, com um parque interno;

(45)

LE PARC

SALVADOR / BAHIA (2012)

 Maior projeto da Cyrela;

 18 torres 1.138 unidades;

 VGV de R$ 1 bi (2013 valor de mercado);

(46)

RISERVA GOLF

RIO DE JANEIRO (2014)

 Projeto único na Barra da Tijuca;

 Campo de Golf das Olimpíadas de 2016;

(47)

CYRELA BY PININFARINA

SÃO PAULO(2014)

 Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia)

 Preço médio do m²: R$ 25 mil

(48)

ONE SIXTY

(49)

HERITAGE

(50)

CONTATE RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações

Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.600 – 12o_andar

São Paulo - SP – Brasil CEP 04538-132

Relações com Investidores

Fone: (55 11) 4502-3153

ri@cyrela.com.br

www.cyrela.com.br/ri

Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.