Metalfrio Solutions
Reunião Pública
APIMEC
Aviso Legal
Nesta apresentação, fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e
informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos
membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a
declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais
possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as
palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou
expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de
desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,
dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação
de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos
pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e
valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Metalfrio Solutions S.A.
As informações não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo,
informações sobre o mercado, quantidades produzidas e comercializadas, capacidades produtivas e
cálculo de ajustes aos resultados da Companhia não foram objeto de auditoria pelos auditores
independentes.
Agenda
1. Sumário da Companhia
2. Panorama do Setor
3. Estratégia da Companhia
4. Indicadores Financeiros
Sumário da
Companhia
Sumário da Companhia
Multinacional brasileira
Uma das empresas que mais cresce no segmento mundial de Ice Cold Merchandisers (ICMs)
Uma das maiores fabricantes mundiais de freezers e refrigeradores comerciais do tipo plug-in (ICMs)
Incontestável liderança na América Latina
2008: 648 mil unidades vendidas; R$725 milhões receita líquida e R$43 milhões de EBITDA ajustado
9M09: EBITDA ajustado de R$47milhões; 10,2% margem
Presença global com plantas no Brasil, Rússia, Turquia e México
Distribuidores e representantes localizados em mais 80 países nos cinco continentes. Além de um
centro de distribuição próprio nos EUA, e escritórios comerciais na Dinamarca, Rússia e Ucrânia.
Nossos
clientes
Nossos
produtos
Quem somos
Onde
operamos
Verticais
Horizontais
Especiais
Posicionamento Metalfrio
As vantagens competitivas da Metalfrio criam barreiras para os novos entrantes …
Competidores
Posicionamento único na indústria
Novos Entrantes
Drivers de crescimento da indústria
► Consumo global de bebidas e alimentos refrigerados e congelados
► Global consumption of cold and frozen food
and beverages
► Consolidação das maiores empresas de bebidas,
sorvetes e congelados do mundo
► Uso dos refrigeradores comerciais do tipo plug-in como ferramentas de merchandising no ponto de venda
► Abertura de novos pontos de venda como bares
restaurantes, lojas de conveniênica
► Renovação e modernização do parque instalado de refrigeradores
► Estreito relacionamento com os maiores players da indústria de bebidas e alimentos
► Presença global
► Plantas estrategicamente localizadas
► Produtos personalizados
► Ampla flexibilidade de produção ► Larga escala
► 341 distribuidores e representantes cobrindo os 5
continentes
► Durabilidade e baixo consumo de energia
► Rápido desenvolvimento de novas tecnologias ► Pós-vendas
Estreito Relacionamento com Clientes Globais
Fornecedor âncora por décadas na América Latina e Turquia.
Produtos classe D.
Alfa teste do gás CO2nos EUA.
Metalfrio qualificado como fornecedor global.
Distribuição em 20 países na Europa e Caribe.
Desenvolvimento do exclusivo VN12.
Fornecedor exclusivo no Brasil.
Desenvolvimento de produtos atendendo estratégia de penetração.
Promoção do conceito sub-zero na Europa.
Fornecedor exclusivo no México.
Desenvolvimento da operação Life Cycle no México.
Prêmio: “melhor fornecedor do ano” no México em 2007.
Desenvolvimento de produtos para substituir importação no México.
Desenvolvimento de produtos de baixo consumo de energia.
Entrega direta nos pontos de venda.
Desenvolvimento local para atender demanda no México e substituir exportação.
Entrega direta aos pontos de venda.
Desenvolvimento de modelos em tamanhos especiais para o mercado Norte Americano.
Alfa teste começando em 2009. Alfa teste nos EUA começando em 2009.
Coca-Cola
Heineken
Ambev - Inbev
Modelo
Liderança na America Latina e Consolidador Natural
► Liderança incontestável na America Latina.
► Planta no Brasil. ► Planta no Mexico.
► Presença comercial em toda America Latina.
► Posição sólida no Brasil, Argentina e Mexico.
► Barreira de entrada para competidores locais e extrangeiros.
► Base de geração de caixa para apoiar expansão global.
► Base de relacionamento para
clientes globais.
► Exportação de tecnologia de ponta em refrigeração comercial.
Liderança incontestável na América Latina ...
… apoiando consolidação em mercado global fragmentado
Liderança na America Latina Base para expansão global
Expansão global a partir de uma
Histórico de Sucesso
Fundada no Brasil em 1960 , a Metalfrio iniciou a expansão
internacional em 2005
EBITDA aj.
CAGR 04 - 08
55%
CAGR 04 - 09
aprox.
53%
Histórico de expansão global
2007
Aquisição ativos Reubly
Out: Início da planta de Três Lagoas Bosch-Siemens adquire Metalfrio
1960
Início da operação Aquisição de 60% da Metalfrio Metalfrio mudança de controle Dez: Aquisição Coldmotion Jul: Aquisição Caravell / Derby90’s
80’s
2004
2005
2006
Abr: Aquisição Nieto Jan: Início da operação Turca Ago: Aquisição Enerfreezer IPO Bovespa Mar: Aquisição Senocak Jun: Fase 2 Três LagoasSet: Nova planta finalizada em Manisa
2008
Receita Líquida
CAGR 04 - 08
47%
CAGR 04 - 09
aprox.
32%
Posicionamento Global das Operações
10
A presença global da Metalfrio com fábricas estrategicamente localizadas contribui para o bom
relacionamento com seus clientes internacionais
Celaya (México) Capacidade: 200 k unidades Funcionários: 744 Plantas Distribuidores Clientes
São Paulo (Brasil)
Capacidade: 300 k unidades Funcionários: 738 Três Lagoas (Brasil) Capacidade: 260 k unidades Funcionários: 744 Kaliningrado (Rússia) Capacidade: 140 k unidades Funcionários: 363 Consolidado Capacidade: 1.300k unidades(1) Funcionários: 2.766 (2) Boerne (EUA)
Cap. armazenam..: 12 k unidades Funcionários: 11
Manisa (Turquia)
Capacidade: 400 k unidades
Funcionários: 636
1) Capacidade com 2 turnos. 2) Funcionários de Dezembro 2008.
Aquisição do Grupo Senocak/Klimasan
Nova planta; processos e equipamentos de última geração
Modernização da operação
Início da nova linha de verticais Aquisição das empresas: Nieto e Enerfreezer Expansão da capacidade e modernização Finalização da 2ª fase de Três Lagoas
Governança Corporativa
►
Bovespa Novo Mercado
►
Conselho de Administração
►
3 diretores indicados pela Artesia
►3 diretores independentes
►
8 reuniões anuais
►
Todos os funcionários são elegíveis ao plano de
participação no resultado.
►
40 associados elegíveis ao plano de opção de
compra de ações
Política de Incentivo
Padrões Superiores de Governança
►
Equipe de Relações com Investidores e website
►
Divulgações simultâneas em português e inglês
Panorama
do Setor
Indústria de refrigeração comercial
Compreende várias categorias de equipamentos para diferentes usos.
A Metalfrio foca nos refrigeradores do tipo plug-in (ICM), que se caracteriza por alto volume e customização.
Refrigeradores para estocagem
► Inclui freezers erefrigeradores utilizados por
empresas de alimentos e bebidas para venda de seus produtos no PDV, principalmente bares, restaurantes, supermercados e lojas de conveniência.
Expositores Refrigerados (ICMs)
Vending machines
Máquinas de Gelo
Equipamentos para Catering
► Geralmente representado por equipamentos de grande porte utilizados para armazenamento refrigerado de alimentos ou como displays do tipo walk-in. ► Máquinas automatizadas utilizadas na comercialização de bebidas e lanches. ► Equipamentos de refrigeração e vitrines refrigeradas utilizados principalmente por restaurantes ou lojas de alimentos.
Tendências do Setor
Panorama de consumo mundial de alimentos e bebidas refrigerados/congelados
Source: ML Research, Drinktek, Freedonia, Business Insights, [Brawelt] FSR: Former Soviet Republics
0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% A s ia L a tA m B ra z il F S R E a s t E u ro p e G lo b a l N o rt h A m e ri c a W e s t E u ro p e ►
05-08 CAGR: 5%
►
Mercados com altas taxas de crescimento são
aqueles que devem propiciar o aumento de
demanda de ICMs, dada a baixa penetração do
consumo de cervejas - Ásia, Europa Oriental e
países da antiga união Soviética
Cerv
e
ja
s
S
oft
Dri
nk
s
S
orv
e
tes
0% 5% 10% 15% F S R E a s t E u ro p e A s ia L a tA m G lo b a l B ra z il W e s t E u ro p e N o rt h A m e ri c a 0% 7% 14% 21% 28% A s ia F S R E a s t E u ro p e B ra z il G lo b a l W e s t E u ro p e N o rt h A m e ri c a L a tA m ►05-08 CAGR: 7%
►
O mercado de soft drinks apresentou sólido
crescimento até 2008, liderado pelo consumo de
carbonatados (CSD) e pelo crescimento de bebidas
não carbonatadas (NANC), especialmente chás
(+14%), sucos (+8%) e bebidas a base de soja
(+12%)
►
05-08 CAGR: 4.5%
►
Mesmo mercados mais estabilizados como a
Europa Ocidental apresentam um crescimento
marginal vindo do consumo como “sofa-snacks”,
demanda por sabores diferenciados e produtos a
base de iogurte.
Fatores Principais de Demanda
►
Principais categorias de bebidas e comidas: (i) bebidas carbonatadas e não-carbonatadas;
(ii) cerveja; (iii) sorvetes; e (iv) comida congelada e perecíveis.
Consumo global de
bebidas e comidas
congeladas e refrigeradas
ICMs como parte da
estratégia de marketing
Consolidação global das
empresas de bebidas,
sorvetes e comidas
congeladas
Novos restaurantes,
bares, lojas de
conveniência e outros
varejos
Modernização e
renovação da base
instalada de ICMs
►
Desgaste natural do uso dos ICMs, e modernizações técnicas e de design
►
Mercados emergentes possuem menor penetração nos pontos de venda
►
Expansão e penetração das cadeias de restaurantes, bares, lojas de conveniência, etc.
►
Papel importante dos ICMs para a estratégia de marketing das empresas e controle do
ponto de venda
►
Compras de impulso como meio de aumento de margens
►
Crescente internacionalização e consolidação dos clientes forçando consolidação dos
fornecedores de ICMs
Mapa Competitivo
Brasil
Fricon (Europa e América Latina)
Américas
True (América do Norte e Europa) Vendo (América Latina)
Criotec (América Latina)
AHT (Europa, América do Norte e Ásia) Carrier (Europa e Américas)
Ojeda (América Latina) Mimet (Américas) Gafa (América Latina)
Europa
Frigoglass (Europa, Africa and Ásia) Ugur (Europa e Oriente Médio)
AHT (Europa, América do Norte e Ásia) IARP (Europa, Américas, Africa and Ásia) Mondial / Framec (Europa)
SFA (Europa e Oriente Médio) Liebherr (Europa)
Estratégia
da
Estratégia de crescimento e melhoria de margens
►
Aumentar a eficiência em custos de
produção em Três Lagoas, Rússia, Turquia e
México
►
Aumentar vendas diretas globalmente
►
Compras centralizadas
►
Verticalização de componentes chave
►
Ganho de escala com aumento de vendas,
principalmente na Europa
Oportunidade
de consolidar
operações
estabelecidas
Crescimento
Melhoria de Margens
►
Aumento da capacidade de produção de
440 mil para 1,3 milhão de unidades
►Implantar o modelo de sucesso de
relaconamento próximo com key accounts
e pós-vendas diferenciado
►
Aumentar a participação na Europa
Ocidental
►
Alavancar nosso crescimento na América
do Norte e região do Pacto Andino ´com a
nova planta do México
►
Aumento de vendas nos EUA através da
Metalfrio USA
Aquisições
►
Potencial melhoria de margens através de
ganhos de escala adivindos da consolidação
►
Aquisições em mercados com alta taxa de
crescimento e baixo custo de operação
aumentando a margem da companhia
►Avaliar aquisições que possam trazer
benefícios para posições de mercados já
estabelecidas
►
Procurar aquisições que signifiquem
entrada em novos mercados com alto grau
de crescimento e potencial consolidação
Estratégia da Companhia
Américas
► Planta com estrutura de baixo custo - Celaya
► Investimento para modernização e expansão da capacidade produtiva
► Taxa de importação “zero” para
importação de matéria prima e e “componentes chave”
► Forte base de fornecimento
► Inexistência de barreias para o
Nafta, Caribe e Pacto Andino
Escritório de Vendas ou Centro de Distribuição Mexico City
Boerne
Fábrica
Celaya
Características Principais Estratégia
► Crescer no mercado mexicano, especialmente em soft drinks e sorvetes
► Expandir capacidade para melhor atender os EUA
► Instensificar exportações par ao Caribe e países do Pacto Andino.
► Linha automatizada para produtos
horizontais em São Paulo
► Matriz e centro de distribuição
estratégicamente localizados em São Paulo
► Menor custo de mão-de-obra e
planta moderna em Três Lagoas
Características Principais Estratégia
► Manter posição de liderança no
Brasil
► Expandir o market share em
regiçoes de cresimento acelerado
► Redirecionar volumes de exportação América Latina para atendimento via México.
São Paulo Três Lagoas
México
Estratégia da Companhia
Europa
Fábrica Kaliningrado Manisa Aalestrup* * Fechada em Dez/2007► Mão-de-obra de baixo custo
► Proximidade com países da
América Oriental
► Inexistência de barreiras
comerciais com países da antiga União Soviética
► Incentivos fiscais em Kaliningrado
– Income tax and import duties
Características Principais Estratégia
► Incrementar vendas na Rússia e Europa Oriental
► Mão-de-obra de baixo custo
► Base estabelecida de
fornecedores na Turquia
► Proximidade com o porto de Izmir
propiciando logística efetiva para maioria dos países da Europa
Características Principais Estratégia
► Aumento de venda de verticais na Turquia, Europa e Oriente Médio, alavancados pelos clientes globais da Metalfrio
Russia
Estratégia da Companhia
Ásia
Manufacturing Plant Manisa
► Forte atividade econômica estimula o crescimento dos mercados de bebidas e congelados. Pouca penetração do parque instalado de refrigeração nos pontos de venda.
► População volumosa e desenvolvimento da cadeia do frio reforçam o potencial de crecimento das indústrias de bebidas e alimentos.
Drivers de Crescimento
► Prospectar aquisições e joint ventures com players locais para tirar vantagens de negócios locais estabelecidos em países como India, China e outros países do sul-oriente
Destaques
Financeiros
Unidades e Receita Líquida
370,9
314,0
240,6
188,6
56,4
135,1
105,3
66,8
122,3
97,8
109,3
84,6
76,9
68,0
27,3
511,9
648,3
511,8
392,1
2007
2008
9M08
9M09
(unidades x1000)
Brasil
América do Norte
Klimasan
Europa ex.Klimasan
423,2
379,0
295,3
236,2
70,4
160,1
120,3
83,2
122,1
103,0
112,7
82,6
63,6
55,7
27,5
576,2
724,9
574,3
459,6
2007
2008
9M08
9M09
(R$ milhões)
Lucro Bruto e EBITDA Ajustado
37,4 32,1 25,5 22,3 4,8 15,0 12,6 5,9 9,0 11,6 18,2 (5,7) (17,3) (9,3) 0,636,5
38,9
40,5
47,1
6,3% 5,4% 7,1% 10,2% 2007 2008 9M08 9M09(R$ milhões)
Brasil América do Norte Klimasan
Europa ex.Klimasan Margem EBITDA
68,1 52,1 46,9 37,8 12,5 20,5 18,7 16,2 19,8 19,5 32,5 (1,8) (7,9) (0,7) 4,1
78,9
84,5
84,4
90,7
13,7% 11,7% 14,7% 19,7% 2007 2008 9M08 9M09(R$ milhões)
Brasil América do Norte Klimasan
