Telecomunicações Brasileiras S.A - Telebras Comentários de Desempenho 1º Trimestre de 2021

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Telecomunicações Brasileiras S.A - Telebras

Comentários de Desempenho

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1

Informação Pública - A Telecomunicações Brasileiras S.A. - Telebras (B3: TELB3 e TELB4) divulga nesse documento os comentários de desempenho dos resultados do primeiro trimestre do exercício de 2021 (1T21). As informações operacionais, econômicas e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, são apresentadas com base em números não consolidados e em Reais, em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP), de acordo com os IFRS, bem como estão alinhados com o IAS – “International Accounting Standards” nº 34 e com o pronunciamento técnico emitido pelo CPC – Comitê de Pronunciamentos Contábeis nº 21 (R1), que tratam das informações contábeis intermediárias. As comparações realizadas neste comunicado levam em consideração o primeiro trimestre de 2020 (1T20) e o quarto trimestre de 2020 (4T20), exceto quando especificado em contrário.

C

OVID

-19

–

I

MPACTO NOS

N

EGÓCIOS E

M

EDIDAS

A

DOTADAS PELA

C

OMPANHIA

A Companhia está monitorando os possíveis riscos inerentes à Covid-19 que possam vir a afetar suas

operações. Até o fechamento do primeiro trimestre de 2021, não houve impacto significativo nas operações

da Companhia. Entretanto, persistindo as restrições impostas ao comércio e à circulação de pessoas, é

possível que as operações sejam impactadas, na medida em que tais limitações dificultem o acesso dos

técnicos e o transporte de sobressalentes e insumos necessários às ativações programadas e à manutenção

da infraestrutura, em locais dispersos em todo território nacional.

Em complemento, a Companhia vem avaliando seus processos organizacionais e suas funções críticas,

como também trabalhando no plano de contingência para a Covid-19, com a finalidade de garantir

a conectividade via internet para órgãos de governo e privados. Essas iniciativas estão alinhadas às

recomendações da Organização Mundial da Saúde (OMS), do Ministério da Saúde (MS) e do Ministério das

Comunicações (MCOM) e visam contribuir com os esforços de toda a população e das autoridades para

mitigar os riscos associados a esse cenário.

A Companhia estima um possível aumento na inadimplência de clientes privados e governamentais, estes

no caso de imposição de restrições orçamentárias, o que poderá impactar o fluxo de caixa da Companhia.

Com relação ao seu quadro de pessoal, a Companhia adotou em 2020 e manterá em 2021, de forma

unilateral e temporária, a alteração do regime de trabalho presencial para o sistema de teletrabalho (home

office), salvo para aqueles trabalhadores essenciais às atividades da Telebras e que não podem exercer

suas funções de forma remota. A realização dos exames médicos ocupacionais, clínicos e complementares

foi restabelecida.

Por oportuno, a Telebras informa que vem monitorando o quadro mundial decorrente da pandemia de

Covid-19 e adotando medidas para proteção de seus colaboradores (próprios e terceirizados), bem como

na prevenção à disseminação nas regiões onde atua, com a intensificação do trabalho remoto em atividades

administrativas e o monitoramento de casos suspeitos, dentre outras ações preventivas.

(3)

2 D

ESEMPENHO

O

PERACIONAL

D

ADOS FÍSICOS

Indicadores: Medida 1T21 1T20 4T20 Δ Ano Δ Trim.

Banda Larga Ativada Faturada (Média)1 _Mbps _{507.823 459.367} _496.496 _10,5% _2,3%

Circuitos Vinculados a Geração de Receita Qtde. 16.056 14.153 15.695 13,4% 2,3% Circuitos - Programa GESAC Ativos Qtde. 12.830 11.282 12.689 13,7% 1,1% Circuitos - Programa GESAC Homologados (MCOM)2 _Qtde. _{12.827 11.157} _12.688 _15,0% _1,1%

Clientes Vinculados a Geração de Receita Qtde. 125 131 136 -4,6% -8,1% Churn3 _% _0,24% _0,05% _{2,66% 373,7%} _-91,1%

ARPU4 _{R$ mil} _{171,8 159,2} _164,01 _7,9% _4,7%

B

ANDA

A

TIVADA

No 1T21, o faturamento médio de Banda Larga Ativada e Faturada totalizou 507.823 Mbps (459.367

Mbps no 1T20), um ganho líquido de 48.456 Mbps e crescimento de 10,5%. Com relação ao 4T20

(496.496 Mbps), o aumento foi de 2,3%.

C

IRCUITOS

G

ERADORES DE

R

ECEITA

O total dos circuitos vinculados à geração de receitas (faturados e não faturados), em março de 2021,

atingiu 16.056 circuitos/pontos, um acréscimo de 13,4% em relação ao mesmo período do ano anterior,

que foi de 14.153 circuitos/pontos. O aumento está ligado, principalmente, à execução do programa

GESAC, que, em março de 2021, possuía 12.827 circuitos/pontos gerando receita, uma vez que já

haviam sido homologados pelo MCOM. Na comparação com o 4T20, o indicador apresentou

crescimento de 1,1%.

C

IRCUITOS

A

TIVOS

–

P

ROGRAMA

GESAC

No final do 1T21, a Telebras tinha 12.830 circuitos/pontos ativos com conexão satelital (SGDC), em

2.851 municípios, para atendimento ao programa GESAC, gerido pelo MCOM. Do total de circuitos

ativos, 12.827 foram homologados pelo gestor do programa e

estão gerando receita para a Telebras.

C

HURN

O indicador de Churn ao final do 1T21 foi de 0,24%, queda de 373,7% em relação ao 1T20 (2,66%).

ARPU

O ARPU médio no 1T21 foi de R$ 171,8 mil, um aumento de 7,9%, ou R$ 12,6 mil, na comparação com

o mesmo período do ano anterior, que foi de R$ 159,2 mil. O aumento está ligado, principalmente, à

expansão dos serviços gerados a partir do satélite SGDC e ao incremento no número de

circuitos/pontos ativados e faturados no período. Com relação ao 4T20, houve um incremento de 4,7%.

1_{Média do faturamento no ano.} 2_{Ministério das Comunicações.}

3_{Métrica que indica o quanto a empresa perdeu de clientes em relação ao mês anterior.} 4_{Receita média por cliente no período.}

(4)

3 D

ESEMPENHO

E

CONÔMICO

-F

INANCEIRO

R

ECEITA

O

PERACIONAL

L

ÍQUIDA

Trimestres

R$ mil 1T21 1T20 4T20 Δ Ano Δ Trim.

Serviços de Comunicação Multimídia 68.541 65.156 70.703 5,2% -3,1% Locação de Capacidade Satelital 9.120 9.120 9.120 0,0% 0,0% Compartilhamento de Receita 653 - 725 100,0% -9,9% Alugueis e Locações - Outras 4.923 3.354 4.052 46,8% 21,5%

Receita Operacional Bruta 83.237 77.630 84.600 7,2% -1,6%

Deduções da Receita (15.549) (14.117) (15.973) 10,1% -2,7%

Receita Operacional Líquida 67.688 63.513 68.627 6,6% -1,4%

No 1T20, a Receita Operacional Líquida atingiu R$ 67,7 milhões, 6,6%, ou R$ 4,2 milhões superior à

receita reconhecida no 1T20, que foi de R$ 63,5 milhões. Com relação ao 4T20, a receita apresentou uma

redução de 1,4% (R$ 68,6 milhões). O crescimento apresentado na comparação entre o 1T21 e o 1T20 é

explicado: i) pela expansão da banda ativada e faturada no 1T21, que alcançou uma média de 507.823 Mbps

(459.367 Mbps no 1T20) e ii) o aumento e expansão dos circuitos vinculados à geração de receita – 16.056

5

em março de 2021 contra 14.153 em março 2020. O comportamento da receita bruta por produto no 1T21

em relação ao 1T20 foi o seguinte:

Serviço de Comunicação Multimídia (SCM): Apresentou aumento de 5,2%, devido ao maior volume

de receitas geradas pelo segmento satelital com a utilização do satélite SGDC. A principal receita desse

segmento é a do programa GESAC. No 1T21, a Telebras tinha um total de 12.827 pontos/circuitos do

programa vinculados à geração de receita da Companhia (11.157 no 1T20). O montante da receita gerada

por esses circuitos no 1T21 foi de R$ 27,3 milhões (R$ 26,6 milhões no 1T20).

Locação de Capacidade Satelital: este produto permaneceu estável em relação na comparação entre o

1T21 e o 1T20, com receita de R$ 9,1 milhões.

Aluguéis e Locações – Outras: compreende o aluguel de cabos ópticos, locação de roteadores e aluguel

de infraestrutura do segmento satelital (contrato de parceria com a Viasat). No 1T21 a receita reconhecida

dessa rubrica totalizou R$ 4,9 milhões (R$ 3,3 milhões no 1T20), crescimento de 46,8%. O aumento é

explicado principalmente pelo reconhecimento da receita de aluguel de infraestrutura da parceria com a

Viasat (R$ 2,8 milhões no 1T21 – R$ 1,5 milhão no 1T20).

Compartilhamento de Receita: No 1T21, a Telebras reconheceu o montante de R$ 0,7 milhão relativo ao

compartilhamento de receita com a parceria que tem com a Viasat na exploração dos serviços do satélite

SGDC.

(5)

4 D

EDUÇÕES DA

R

ECEITA

O

PERACIONAL

B

RUTA

No 1T21, as Deduções da Receita Operacional Bruta, que incluem tributos, descontos e cancelamentos

sobre a Receita Operacional Bruta, aumentaram 10,1%, ou R$ 1,4 milhão em relação aos 1T20.

Comportamento em linha com o crescimento da Receita Operacional Bruta.

C

OMPORTAMENTO DA

R

ECEITA

L

ÍQUIDA

O

PERACIONAL

–

R$

MIL

E

VOLUÇÃO DA

R

ECEITA

O

PERACIONAL

B

RUTA

1T20

–

1T21

–

R$

MIL

63.513 63.887 70.896 68.627 67.688 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 77.630 83.237 3.385 0 653 1.569 1T20 SCM (Internet) Capacidade Satelital

Compart. Receita Alugueis e Locações

1T21 +6,6%

(6)

5 D

ISTRIBUIÇÃO DA

R

ECEITA

O

PERACIONAL

B

RUTA POR

R

EGIÃO

–

R

$

MIL

No 1T21, a geração de Receita Operacional Bruta, por região, apresentava a seguinte distribuição:

C

USTOS E

D

ESPESAS

O

PERACIONAIS

(E

XCETO

D

EPRECIAÇÃO E

A

MORTIZAÇÃO

)

6 Trimestres

Meios de Conexão e Transmissão (27.519) (26.693) (29.303) 3,1% -6,1% Pessoal (exclui PISP) (21.048) (18.805) (32.840) 11,9% -35,9% Serviços de Terceiros (20.196) (21.976) (23.365) -8,1% -13,6% Alugueis, Locações e Seguros (9.900) (4.970) (11.861) 99,2% -16,5% PECLD7 _(2.222) _2.362 ₍₈₃₆₎ _-194,1% _165,8% Tributos (1.189) (1.105) (861) 7,6% 38,1% Compartilhamento de Instalações (499) (984) (2.481) -49,3% -79,9% PISP8 ₍₃₂₃₎ ₉₇₅ ₍₆₁₃₎ _-133,1% _-47,3% Materiais (46) (103) (31) -55,3% 48,4% Total (82.942) (71.299) (102.191) 16,3% -18,8%

E

VOLUÇÃO

1T20

–

1T21

-

R$

MIL9

6_{Custos e Despesas vinculadas às funções: Custo dos Serviços Prestados, Comercialização dos Serviços e Gerais e Administrativas.}

7_{Perdas Estimadas com Créditos de Liquidação Duvidosa.} 8_{Programa de Indenização por Serviços Prestados.}

9_{Valores em azul representam redução e em vermelho aumento em relação aos 9M19.}

21.680 _20.439 13.342 15.076 7.094 22.945 21.180 14.854 17.098 7.161 28% 26% 17% 19% 8% 28% 25% 18% 21% 9%

Nordeste Centro Oeste Norte Sudeste Sul

R$ mil 1T20 1T21 71.299 82.942 (1.780) 2.243 4.930 (826) (485) 5.909 1T20 Serv. de Terceiros Pessoal Alugueis, Locações e Seguros Meios de Conexão e Transmissão Compart. de Instalações Outras Despesas 1T21

(7)

6 Os Custos e Despesas Operacionais (Exceto Depreciação e Amortização) totalizaram R$ 82,9 milhões no

1T21, crescimento de 16,3% na comparação com o 1T20 (R$ 71,3 milhões). Com relação ao 4T20, esses

custos e despesas apresentaram redução de 18,8% (R$ 102,2 milhões).

As principais ocorrências no período referentes aos itens de Custos e Despesas Operacionais foram as

seguintes:

M

EIOS DE

C

ONEXÃO E

T

RANSMISSÃO

:

Apresentou aumento de 3,1%, na comparação entre o 1T21 e o 1T20.

O aumento foi impactado pelo crescimento dos custos de EILD

10

_{em 17,0%. Esse aumento foi parcialmente}

amortizado pela redução dos custos com Backbone em 8,8%. Em relação ao 4T20 houve uma redução de

6,1%.

P

ESSOAL

:

O aumento de 11,9% na comparação entre os trimestres é explicado pelos seguintes eventos: i)

concessão do reajuste salarial ocorrido no mês de julho de 2020, devido ao dissídio julgado favorável aos

empregados da Companhia relativo aos acordos coletivos dos anos 2018/2019 e 2019/2020. Com a decisão,

foram concebidos reajustes de 3,5%

e 1,02% do INPC acumulado nos períodos, respectivamente. O reajuste

do acordo coletivo de 2018/2019 foi pago de forma retroativa, e o de 2019/2020 não foi pago com efeitos

retroativos; e ii) reconhecimento das despesas com pessoal cedido a outros Órgãos no resultado do período,

tendo em vista a condição da Telebras de empresa dependente.

S

ERVIÇOS DE

T

ERCEIROS

: No 1T21, os custos e despesas com Serviços de Terceiros apresentaram uma

redução de 8,1% na comparação com o 1T20. A queda é justificada pela diminuição dos custos com energia

elétrica e dos custos com manutenção da planta.

A

LUGUÉIS

,

L

OCAÇÕES E

S

EGUROS

:

A rubrica apresentou o crescimento de 99,2% em relação ao 1T20. Esse

aumento é explicado pelo reconhecimento dos custos com seguros e a garantia estendida dos equipamentos

terrestres do satélite SGDC. No 1T21, o montante desses custos foi de R$ 6,7 milhões (R$ 3,3 milhões no

1T20). Outro evento que contribuiu para o aumento da rubrica foi o reconhecimento dos custos com locação

de equipamentos para operacionalização do satélite, conforme contrato firmando entre a Telebras e a Viasat

(R$ 2,8 milhões no 1T21 - R$ 1,5 milhões no 1T20).

P

ERDAS

E

STIMADAS COM

C

RÉDITOS DE

L

IQUIDAÇÃO

D

UVIDOSA

:

o aumento é explicado pela redução das

reversões de provisão ocorrida no 1T21 em relação ao mesmo período do ano anterior.

D

EPRECIAÇÃO E

A

MORTIZAÇÃO

Trimestres

Depreciação e Amortização (62.284) (47.777) (62.381) 30,4% -0,2%

O crescimento de 30,4% entre o 1T21 e o 1T20 é explicado pelas transferências de bens e instalações em

andamento para bens e instalações em serviço realizadas durante o exercício de 2020. O montante dessas

transferências foi de R$ 617,3 milhões, sendo o maior volume vinculado ao segmento satelital em virtude

das conclusões da parte terrestre do projeto SGDC.

(8)

7 R

ESULTADO DE

E

QUIVALÊNCIA

P

ATRIMONIAL

Trimestres

Resultado de Equivalência Patrimonial (1.344) (264) (12.489) 409,1% -89,2%

O Resultado Negativo de Equivalência Patrimonial no 1T21 reflete a participação da Telebras (49%) no

resultado negativo obtido no 1T21 pela Coligada Visiona. Nesse período, a coligada apresentou um prejuízo

líquido de R$ 2,7 milhões.

O

UTRAS

R

ECEITAS

/

(D

ESPESAS

)

O

PERACIONAIS

Trimestres

Outras Receitas Operacionais

Subvenções Recebidas 34.675 34.054 79.724 1,8% -56,5% Recuperação de Tributos 759 1.229 778 -38,2% -2,4% Tributos sobre Outras Receitas Operacionais 98 1.708 2.886 -94,3% 96,6%

Total 35.532 36.991 83.388 -3,9% -57,4%

Outras Despesas Operacionais

Multas sobre Passivos (1.868) (433) (58) 331,4% 3120,7% Tributos (617) (892) (13) -30,8% 4646,2% Provisão p/ Riscos Trabalhistas, Cíveis, Fiscais (443) (44) (148) 906,8% 199,3% Pessoal (169) 889 (341) -119,0% -50,4% Multas sobre Tributos (135) (50) (64) 170,0% 110,9% Baixa de Ativos por Perdas - - (2.448) 0,0% -100,0% Outras Despesas Operacionais (15) - - 100,0% 100,0%

Total (3.247) (530) (3.072) 512,6% 5,7%

Outras Receitas/Despesas Operacionais, Líquida 32.285 36.461 80.316

No 1T21, o resultado da rubrica de Outras Receitas Operacionais deduzidas de Outras Despesas

Operacionais foi positivo no montante de R$ 32,3 milhões (R$ 36,5 milhões no 1T20). Esse resultado é

justificado basicamente pelo reconhecimento das Subvenções Orçamentárias recebidas no trimestre.

A partir de 1 de janeiro de 2020, a Telebras passou a ser classificada como uma Empresa Estatal

Dependente, e, dessa forma, passou a receber recursos orçamentários para o pagamento dos gastos com

pessoal e outros custeios. Esses recursos estão sendo reconhecidos com base no CPC 07 – Subvenções e

Assistência Governamentais. No 1T21, a Telebras reconheceu o montante de R$ 34,7 milhões (R$ 34,1

milhões no 1T20), sendo que, desse total, R$ 2,1 milhões (R$ 29,3 milhões no 1T20) foram destinados a

gastos com pessoal e R$ 32,5 milhões (R$ 4,8 milhões no 1T20) para outros custeios.

As demais receitas e despesas apesar de apresentarem variações significativas não impactaram

diretamente o resultado da rubrica.

(9)

8 R

ESULTADO

F

INANCEIRO

Trimestres

Receitas Financeiras

Juros sobre Superavit Previdência Privada 5.313 - _7.253 100,0% -26,7% Juros sobre Disponibilidades _{764 12.376 5.485} -93,8% -86,1% Juros sobre Depósitos Judiciais _{639 602 713} 6,1% -10,4% Juros sobre Contas a Receber _{237 111 72} 113,5% 229,2% Juros sobre Aplicação Financeira _{172 595 364} -71,1% -52,7% Juros sobre Cauções e Retenções - - ₁₉₃ n.d -100,0% Juros sobre Tributos (596) _{705 735 -184,5% -181,1%} Tributos sobre Receitas Financeiras _{(329) (679) (656)} -51,5% -49,8%

Total _{6.200 13.710 14.159} -54,8% -56,2%

Despesas Financeiras

Juros sobre Adiantamento/Cauções e Retenções (7.354) (14.907) _(7.104) -50,7% 3,5% Juros e Variação Monetária de Acordos Judiciais (5.821) (3.642) _(8.109) 59,8% -28,2% Juros/VM sobre Provisão para Riscos Trabalhistas, Cíveis e Fiscais (2.026) (1.499) _(2.160) 35,2% -6,2% Juros sobre Empréstimos e Financiamentos (1.699) (2.000) _(1.822) -15,1% -6,8% Juros de Mora sobre Empréstimos e Financiamentos (199) - - 100,0% n.d Juros sobre Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro _{(78) (151) (94)} -48,3% -16,7% Juros sobre Tributos _{(58) (8) (254)} 625,0% -77,2%

Total (17.235) (22.207) _(19.543) -22,4% -11,8%

Resultado Financeiro (11.035) (8.497) _(5.384)

No 1T21, o resultado financeiro foi negativo no montante de R$ 11,0 milhões (R$ 8,5 milhões no 1T20). A

piora nesse resultado tem como principais pontos: i) redução de 93,8% da receita de Aplicações Financeiras

das disponibilidades devido a redução das taxas remuneratórias; e ii) aumento de 59,8% dos encargos

relativos às dividas de Acordos Judiciais (PREVI e FUNCEF) em decorrência do aumento dos índices

inflacionários.

Esses aumentos foram parcialmente amortizados pela redução dos juros sobre AFAC

11

_{(50,7%) em função}

da redução da taxa SELIC e pelo reconhecimento dos juros sobre o Superavit de Previdência Privada.

EBITDA

(LAJIDA)

Trimestres

Prejuízo Líquido do Período (57.632) (27.863) (33.501) 106,8% 72,0% (+) Resultado Financeiro 11.035 8.497 5.384 29,9% 105,0% (+) Depreciação e Amortização 62.284 47.777 62.381 30,4% -0,2% EBITDA 15.687 28.411 34.264 -44,8% -54,2% Ajustes: (+) Equivalência Patrimonial 1.344 264 12.489 409,1% -89,2% (-) Depreciação - CPC 6(R2) / IFRS 16 (1.120) (1.317) (1.405) -15,0% -20,3% (-) Despesas Financeiras - CPC 6(R2) / IFRS 16 (78) (151) (94) -48,3% -17,0% (+) Ganho sobre Passivos - 11 - -100,0% n.d (+) Baixa de Ativos por Perdas - - 2.448 n.d -100,0%

EBITDA Ajustado 15.833 27.218 47.702 -41,8% -66,8%

Margem EBITDA 23,2% 44,7% _49,9% -48,2% -53,6%

Margem EBITDA Ajustado 23,4% 42,9% _69,5% -45,4% -66,3%

(10)

9 E

VOLUÇÃO DO

EBITDA

A

JUSTADO

:

1T20

–

1T21

–

R$

MIL

O EBITDA não é uma medida definida pelas práticas contábeis internacionais (IFRS) e representa o lucro /

(prejuízo) antes do pagamento de juros, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização.

A Companhia divulga seu EBITDA Ajustado, conforme Instrução CVM N° 527, de 4 de outubro de 2012, e

estes ajustes incluem a adição/exclusão do Resultado de Equivalência Patrimonial, da Depreciação e das

Despesas Financeiras originadas das alterações do CPC 6(R2) / IFRS 16 – Operações de Arrendamento

Mercantil e Outros Eventos não Recorrentes que possam vir a ocorrer no curso dos negócios da Companhia,

para proporcionar melhores informações sobre sua capacidade de pagamento de dívidas, manutenção de

seus investimentos e possibilidade de cobertura de suas necessidades de capital de giro. Ambas as medidas

desse agregado (EBITDA e EBITDA Ajustado) não devem ser consideradas como alternativas ao Lucro

Operacional e ao Fluxo de Caixa Operacional, quando utilizados como indicador de liquidez. Destaca-se

ainda que o EBITDA Ajustado pode não ser comparável com o mesmo indicador divulgado por outras

empresas.

No 1T21, o EBITDA Ajustado da Telebras foi positivo no valor de R$ 15,8 milhões (R$ 27,2 milhões no 1T20),

queda de 41,8% em relação ao resultado do 1T20. A redução é explicada pelo aumento dos custos e

despesas operacionais (16,3%) em relação ao crescimento da Receita Operacional Líquida (6,6%) e do

recebimento de Subvenções do Orçamento Federal (1,8%).

A Margem EBITDA Ajustada no 1T21 foi de 23,4% (42,9% no 1T20), redução de 45,4%.

Desconsiderando o efeito da Subvenções Orçamentárias Recebidas nos 1T21 (R$ 34,7 milhões) do cálculo

do EBITDA Ajustado, teríamos um EBITDA negativo de R$ 18,8 milhões (R$ 6,8 milhões negativo no 1T20),

e uma Margem EBITIDA Ajustada de -28,7% e -10,1%, respectivamente.

27.218 4.175 621 826 4.930 1.780 12.205 15.833 1T20 Receita Líquida Subv. Recebidas Conexão e Transmissão Alugueis / Seguros Serviços de Terceiros Outras Despesas / Receitas 1T21

(11)

10 P

REJUÍZO

L

ÍQUIDO DO

E

XERCÍCIO

A

JUSTADO

Trimestres

R$ Mil 1T21 1T20 4T20 Δ Ano Δ Trim.

Prejuízo Líquido do Período (57.632) (27.863) _(33.501) 106,8% 72,0%

Ajuste de Eventos Não Recorrentes:

(-) Ganho sobre Passivos - 11 - -100,0% n.d

Prejuízo do Período Ajustado (57.632) (27.852) _(33.501) 106,9% 72,0%

Margem Líquida -85,1% -43,9% _-48,8% 94,2% 74,4%

Prejuízo por Ação (R$) (0,9329) (0,4510) (0,5423) 106,9% 72,0%

No 1T21, o Prejuízo Líquido do Período Ajustado foi de R$ 57,6 milhões (R$ 27,9 milhões no 1T20), aumento

de 106,9% em relação ao 1T20. O aumento do Prejuízo entre os períodos comparados é explicado pelas

seguintes ocorrências:

R$ milhares Aumento /

Reduções

Aumento dos Custos e Despesas Operacionais (11,6) Aumento do Resultado Financeiro Negativo (2,5) Aumento dos Custos e Despesas com Depreciação e Amortização (14,6) Aumento do Resultado Negativo de Equivalência Patrimonial (1,0) Aumento do Resultado Negativo de Outras Receitas / Despesas Operacionais (4,2) Aumento da Receita Operacional Líquida 4,2

(12)

11 O

UTROS

I

NDICADORES

E

NDIVIDAMENTO

D

ÍVIDA

L

ÍQUIDA12

R$ Mil 31/03/2021 31/12/2020 31/03/2020 Δ Mar/21 / Dez/20

Δ Mar/21 / Mar/20 Empréstimos e Financiamentos - FINEP 238.190 250.764 290.597 -5,0% -18,0%

Curto Prazo 50.680 51.507 43.843 -1,6% 15,6%

Longo Prazo 187.510 199.257 246.754 -5,9% -24,0%

Arrendamento Mercantil (Leasing) 15.726 19.722 9.407 -20,3% 67,2%

Curto Prazo 3.915 4.697 5.581 -16,6% -29,9%

Longo Prazo 11.811 15.025 3.826 -21,4% 208,7%

Credores por Acordos Judiciais - PREVI e FUNCEF 179.554 177.146 185.433 1,4% -3,2%

Curto Prazo 16.964 16.496 16.858 2,8% 0,6%

Longo Prazo 162.590 160.650 168.575 1,2% -3,6%

Dívida Bruta 433.470 447.632 485.437 -3,2% -10,7%

(-) Aplicações Financeiras - (Garantias) 62.289 62.311 61.343 0,0% 1,5% (-) Investimento Temporários 822.352 822.352 822.352 0,0% 0,0% (-) Caixa Disponível 113.329 143.883 55.757 -21,2% 103,3%

Dívida Líquida (564.500) (580.914) (454.015) -2,8% 24,3%

EBITDA Anualizado13 _{130.352 143.077 130.287} _-8,9% _0,1%

Dívida Líquida / EBITDA - - - n.d n.d

Em março de 2021, a Telebras apresentou dívida líquida negativa no valor de R$ 564,5 milhões (R$ 580,9

milhões em dezembro de 2020 e R$ 454,0 milhões em março de 2020), ou seja, o valor das disponibilidades

e das aplicações financeiras superaram o valor total da dívida bruta. Essa situação é explicada pelo maior

volume de recursos financeiros disponíveis, reflexo dos aportes realizados pela União em dezembro de 2019

e também dos valores recebidos a título de subvenções orçamentárias durante o ano de 2020 e no 1T21.

O indicador de Dívida Líquida vezes EBITDA não é divulgado para os períodos apresentados, apesar de o

EBITDA anualizado ser positivo, isso se deve ao fato de que a Companhia não apresentou dívida líquida

positiva nesses períodos, uma vez que o valor dos recursos financeiros disponíveis foi superior ao montante

da dívida bruta.

12_{Dívida Líquida= Dívida bruta – (Caixa e Equivalentes de Caixa + Aplicações Financeiras de recursos vinculados a garantias de empréstimos e}

financiamentos e acordos judicias firmados com credores + Aplicações Financeiras Temporárias).

(13)

12 C

OMPORTAMENTO DOS

C

OMPONENTES DA

D

ÍVIDA

L

ÍQUIDA

–

R$

MIL

C

RONOGRAMA DE

A

MORTIZAÇÃO DA

D

ÍVIDA

–

R$

MIL

Cronograma de Amortização da Dívida

Bruta - Moeda Nacional - R$ Mil 2021 2022 2023 2024 2025

2026 em

diante Total

Empréstimos e Financiamentos - FINEP 50.680 37.502 50.003 50.003 50.002 - 238.190 Arrendamento Mercantil Financeiro 3.916 2.726 3.056 3.019 2.827 182 15.726 Credores por Acordo Judiciais 16.964 16.964 16.964 16.964 16.964 94.734 179.554

Total 71.560 57.192 70.023 69.986 69.793 94.916 433.470 485.437 447.632 _433.470 939.452 1.028.546 997.970 (454.015) (580.914) (564.500) 130.287 143.077 130.352

Dez/18 Dez/19 Dez/20

Dívida Bruta Caixa e Equival. de Caixa e Aplic. Financeiras (Garantias) Dívida Líquida EBITDA Anualizada

71.560 _57.192 70.023 69.986 69.793 94.916 238.190 15.726 120.080 59.474 433.470 2021 2022 2023 2024 2025 2026 em diante FINEP Arrend. Mercantil Acordo Judicial PREVI Acordo Judicial FUNCEF Total

(14)

13 M

OVIMENTAÇÃO DOS

E

MPRÉSTIMOS E

F

INANCIAMENTOS E

A

CORDOS DE

D

ÍVIDAS

R$ mil 31/03/2021 Empréstimos e Financiamentos Arrendamento Mercantil Financeiro Acordos Judiciais

Saldos Iniciais em 31 de dezembro de 2020 250.764 19.722 177.146

Adições - (2.794) - Juros e Variação Monetária do Período 1.699 78 5.821 Juros Pagos (1.699) (78) (1.693) Amortizações de principal (11.653) (1.202) (1.720) Amortização de Compensação Financeira (921) - -

Saldo em 31 de março de 2021 238.190 15.726 179.554

A

LAVANCAGEM

F

INANCEIRA14

R$ mil 31/03/2021 31/12/2020 31/03/2020

Empréstimos e Financiamentos 238.190 250.764 290.597 Credores por Acordo Judiciais 179.554 177.146 185.433 Arrendamento Mercantil (Leasing) 15.726 19.722 9.407 Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras 997.970 1.028.546 939.452

Dívida líquida (564.500) (580.914) (454.015)

Patrimônio Líquido 1.501.069 1.553.239 1.631.737

Total do Capital 936.569 972.325 1.177.722

Índice de Alavancagem Financeira Líquida - % -60,3% -59,7% -38,6%

(15)

14 I

NVESTIMENTOS EM

B

ENS DE

C

APITAL

-

C

APEX

D

ISTRIBUIÇÃO DO

CAPEX

Trimestres

Satélite (SGDC) 499 1.960 23.317 -74,5% -97,9% Rede Terrestre 5.930 2.616 6.216 126,7% -4,6% Ativos de Informática 161 - 1.139 100,0% -85,9%

Outros 250 -100,0% n.d

Total 6.590 4.826 _30.671 36,6% -78,5%

No 1T21, a Telebras realizou investimentos da ordem de R$ 6,6 milhões (R$ 4,8 milhões no 1T20), aumento

de 36,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. O principal destino dos investimentos realizados

no 1T210 foi no segmento de rede terrestre, que recebeu 90,0% dos valores investidos.

7,6% 90,0% 2,4% 0,0% 40,6% 54,2% 0,0% 5,2% Satélite (SGDC) Rede Terrestre Ativos de Informática Outros 1T21 1T20

(16)

15 A

NEXO

I

D

EMONSTRAÇÃO DOS

R

ESULTADOS

Trimestres

R$ mil 1T21 1T20 4T20

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 83.237 77.630 84.600

Serviços de Comunicação Multimídia 68.541 65.156 70.703 Locação de Capacidade Satelital 9.120 9.120 9.120 Alugueis e Locações 4.923 3.354 4.052 Compartilhamento de Receita 653 - 725

DEDUÇÕES DA RECEITA OPERACIONAL BRUTA (15.549) (14.117) (15.973)

Tributos s/ Receita Operacional Bruta (15.388) (14.060) (15.867) Descontos Incondicionais (161) (57) (106)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 67.688 63.513 68.627

RECEITAS/(CUSTOS/DESPESAS) OPERACIONAIS (52.001) (35.102) (34.364)

Meios de Conexão (27.519) (26.693) (29.303) Pessoal (Exclui PISP) (21.048) (18.805) (32.840) Serviços de Terceiros (20.196) (21.976) (23.365) Alugueis e Locações (9.900) (4.970) (11.861) Perda Estimada com Crédito de Liquidação Duvidosa (2.222) 2.362 (836) Equivalência Patrimonial (1.344) (264) (12.489) Tributos (1.189) (1.105) (861) Compartilhamento de Infraestrutura (499) (984) (2.481) Programa de Indenização por Serviços Prestados (PISP) (323) 975 (613) Material (46) (103) (31) Outras Despesas Operacionais (3.247) (530) (3.072) Outras Receitas Operacionais 35.532 36.991 83.388

EBITDA 15.687 28.411 34.263

Margem EBITDA 23,2% 44,73% 49,93%

Depreciação e Amortização (62.284) (47.777) (62.381)

EBIT (46.597) (19.366) (28.118)

Resultado Financeiro (11.035) (8.497) (5.383)

PREJUIZO LIQUIDO DO PERÍODO (57.632) (27.863) (33.501)

Margem Líquida -85,1% -43,87% -48,82%

(17)

16 A

NEXO

II

B

ALANÇO

P

ATRIMONIAL

Balanço Patrimonial - R$ mil 31/03/2021 31/12/2020 31/03/2020

Total Ativo 4.173.997 4.244.013 4.308.761

Circulante 1.306.598 1.316.529 1.224.171

Caixa e Equivalentes de Caixa 113.329 143.883 55.757 Contas a Receber de Clientes 115.638 94.672 121.799 Tributos a Compensar/Recuperar 138.643 137.598 129.008 Depósitos Judiciais 7.879 7.769 7.547 Dividendos a Receber - - 5.456 Aplicações Financeiras 822.352 822.352 822.352 Superávit - Previdência Privada 78.565 74.112 50.215 Valores a Receber de Colaboradores Cedidos 1.945 1.945 5.813 Outros Ativos Realizáveis 28.247 34.198 26.224

Não Circulante 2.867.399 2.927.484 3.084.590

Aplicações Financeiras 64.586 64.608 63.676 Tributos a Compensar/Recuperar 4.822 3.911 5.124 Superávit - Previdência Privada 55.092 73.666 129.407 Dividendos a Receber 5.456 5.456 - Depósitos Judiciais 35.641 35.066 33.523 Outros Ativos Realizáveis 34.095 35.529 44.835

Realizável a Longo Prazo 199.692 218.236 276.565

Investimentos 94.370 90.084 93.489 Imobilizado 2.546.385 2.591.282 2.694.804 Intangível 26.952 27.882 19.732

Total Passivo 4.173.997 4.244.013 4.308.761

Circulante 295.658 300.964 267.362

Pessoal, Encargos e Benefícios Sociais 13.047 12.271 12.016 Fornecedores 74.340 81.905 70.797 Tributos Indiretos 20.155 18.047 20.509 Receitas Diferidas 96.604 96.604 82.394 Empréstimos e Financiamentos 54.595 56.204 45.414

Financiamento FINEP 50.680 51.507 39.833

Arrendamento Mercantil Financeiro 3.915 4.697 5.581

Provisão para Riscos Trabalhistas, Cíveis e Fiscais 13.205 12.787 11.781 Credores por Perdas Judiciais 16.964 16.496 16.858 Provisão Programa Indenização por Serviços Prestados 3.333 3.295 3.541 Outras Obrigações 3.415 3.355 4.052

Não Circulante 2.377.270 2.389.810 2.409.662

Empréstimos e Financiamentos 199.321 214.282 227.721

Financiamento FINEP 187.510 199.257 223.895

Arrendamento Mercantil Financeiro 11.811 15.025 3.826

Provisão para Riscos Trabalhistas, Cíveis e Fiscais 43.336 41.398 35.650 Provisão Programa Indenização por Serviços Prestados 26.970 26.661 29.299 Credores por Perdas Judiciais 162.590 160.650 168.575 Grupamento de Ações 13.766 13.766 13.766 Recursos Capitalizáveis - AFAC 1.520.880 1.513.526 1.487.763 Receitas Diferidas 410.407 419.527 446.888

Patrimônio Líquido 1.501.069 1.553.239 1.631.737

Capital Social 3.107.339 3.107.339 1.594.667 Prejuízos Acumulados (1.640.661) (1.583.029) (1.504.666) Ajustes de Avaliação Patrimonial 34.502 29.040 29.125 Ações em Tesouraria (111) (111) (111) Recursos Capitalizáveis - AFAC - - 1.512.722

(18)

17

ANEXO III

D

EMONSTRAÇÃO DOS

F

LUXOS DE

C

AIXA

–

DFC

Trimestres

R$ mil 1T21 1T20 4T20

Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

Prejuízo antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (57.632) (27.863) (33.501)

Ajustes por:

Depreciação e Amortização 62.284 47.777 62.380

Provisão/Rever. para Riscos Prováveis Trabalhistas, Cíveis e Fiscais 372 (91) 69

Variação Monetária de Prov. para Riscos Prováveis Trabalhistas, Cíveis e Fiscais 2.026 1.499 2.160 Receitas Diferidas - Realizações (9.120) (9.120) (19.235) Equivalência Patrimonial 1.344 264 12.489 Encargos Financeiros sobre Adiantamento para Aumento de Capital 7.354 14.907 7.104 Encargos Financeiros sobre Empréstimos e Financiamentos 1.699 2.000 1.822 Provisão para Programa de Indenização por Serviços Prestados 347 (2.576) 718

Variação Monetária/Juros de Credores por Perdas Judiciais 5.821 3.642 8.109 Variação Monetária de Depósitos Judiciais (639) (602) (713)

Perdas Estimadas com Créditos de Liquidação Duvidosa 2.222 (2.362) 837

Despesas Financeiras - Apropriação de Juros a Incorrer - IFRS 16 78 151 94

Dividendos/Juros sobre Capital Próprio (8) (8) (50)

Subtotal 73.780 55.481 75.784 Mutações Patrimoniais: Contas a Receber de Clientes (23.188) (26.862) 23.318 Tributos a Recuperar (1.956) (5.029) (3.121) Depósitos Judiciais (46) (130) 77

Pessoal, Encargos e Benefícios Sociais 776 650 (4.939) Fornecedores (22.141) 21.272 5.793 Outras Contas Ativas e Passivas 4.419 941 (7.122) Subtotal (42.136) (9.158) 14.006 Caixa Proveniente das Atividades Operacionais Dividendos / Juros sobre Capital Próprio Recebidos 8 8 50

Recebimento de Receitas Diferidas - - 59.844 Pagamento por Adesão ao Prog. de Indenização por Serviços Prestados - PISP (10) - (6.042) Pagamento de Juros de Empréstimos e Financiamentos (1.699) (1.964) (1.817) Pagamento de Compensação Financeira - Financiamento FINEP (921) - (3.098) Pagamento de Juros de Arrendamento Mercantil Financeiro - IFRS 16 (78) (151) (94)

Pagamento de Causas Judiciais - Trabalhistas, Cíveis e Tributárias (42) - (206) Pagamento de Acordos Judiciais - Encargos (1.693) (1.509) (6.671)

Subtotal (4.435) (3.616) 41.966

Caixa Líquido Gerado/(Consumido) pelas Atividades Operacionais (30.423) 14.844 98.255

Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento

Aquisição de Imobilizado / Intangível (4.990) (3.080) (12.994) Aplicações Financeiras - (822.352) -

Caixa Líquido Consumido pelas Atividades de Investimento (4.990) (825.432) (12.994)

Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento

Pagamento de Acordos Judiciais - Principal (1.720) (1.709) (4.869) Pagamentos - Financiamento - Finep - Principal (11.653) - (13.674) Pagamentos - Financiamento de Arrendamento Mercantil Financeiro - IFRS 16 (1.202) (1.384) (1.421) Recebimento de Parcela de Superávit - Previdência Privada 19.434 17.301 18.580

Caixa Líquido Gerado pelas Atividades de Financiamento 4.859 14.208 (1.384)

Variação Líquida de Caixa e Equivalentes de Caixa (30.554) (796.380) 83.877

Demonstração da Variação de Caixa e Equivalentes de Caixa

Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período 113.329 55.757 143.883 Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 143.883 852.137 60.006