ATIVO PASSIVO 3) DESTINAÇÃO DO LUCRO

(1)

(2)

(3)

ATIVO I

(4)

ATIVO I

PASSIVO F

(5)

ATIVO

PASSIVO

(6)

ATIVO

PASSIVO

(7)

(8)

(9)

ATIVO PASSIVO

AC – ativo circulante

ANC – ativo não circulante

ARLP – ativo realizável a longo prazo

∑i- investimento imobilizável e intangível

PC – passivo circulante

PNC – passivo não circulante

(10)

AC ARLP ∑i PC PNC PL ATIVO PASSIVO

(11)

AC ANC ARLP ∑i PC PNC PELP PL ATIVO PASSIVO LONG O PRA ZO CUR TO PR AZ O K 3 O S K PR ÓPR IO

(12)

• Vamos tentar entender os

lançamentos financeiros de uma

forma prática e fácil...

• Portanto, imaginem que ...

(13)

• Vamos tentar entender os

lançamentos financeiros de uma

forma prática e fácil...

• Portanto, imaginem que ...

• Vocês abriram uma pizzaria ....

... cada um entrou com R$ 1.000,00 , como vocês estão em 03... olhem como fica o lançamento...

(14)

AC Caixa e Bancos 3.000,00 ANC ARLP ∑i PC PNC PELP PL Capital Social 3.000,00 ATIVO PASSIVO A TOTAL: 3.000,00 P TOTAL: 3.000,00 K 3 O S K PR ÓPR IO

(15)

AC Caixa e Bancos 1.000,00 ARLP Imobilizado Máquinas e Equipamentos 2.000,00 PC PNC PELP PL Capital Social 3.000,00 ATIVO PASSIVO A TOTAL: 3.000,00 P TOTAL: 3.000,00 K 3 O S K PR ÓPR IO

... agora vocês compram equipamentos a vista no valor de R$ 2.000,00. Vejam como ficou o lançamento

(16)

AC Caixa e Bancos 1.000,00 ARLP Imobilizado Máquinas e Equipamentos 2.000,00 PC PNC PELP PL Capital Social 3.000,00 ATIVO PASSIVO A TOTAL: 3.000,00 P TOTAL: 3.000,00 K 3 O S K PR ÓPR IO

... agora vocês compram equipamentos a vista no valor de R$ 2.000,00. Vejam como ficou o lançamento

(17)

• Vejam só o que aconteceu... • Vocês tem agora máquinas e

equipamentos no valor de R$ 2.000,00 que foram pagos a vista, portanto saiu dinheiro do caixa;

• Vocês tinham R$ 3.000,00 na conta caixa e bancos menos R$ 2.000,00 que vocês usaram para pagar as máquinas e equipamentos sobrou R$ 1.000,00;

• Vocês acabam de fazer um fluxo de caixa! Olhem só...

(18)

PERÍODO 1 ($) PERÍODO 2 ($) SALDO INICIAL + ENTRADAS - SAÍDAS = SALDO FINAL 3.000,00 1.000,00 0,00 2.000,00 1.000,00

(19)

Para vocês começarem a PRODUZIR é necessário comprar matéria-prima,

insumos... E já conseguem prazo com os fornecedores

Então..

vocês compram R$ 2.000,00 de estoques de matéria-prima a prazo

(20)

Reparem a compra foi a prazo portanto temos bens (estoques) no valor de R$ 2.000,00 que gerou uma obrigação a pagar portanto, lançamos R$ 2.000,00 no Passivo Circulante conta Fornecedores. Não saiu nada do caixa!

E o Ativo Total é igual ao Passivo Total Vamos ver como ficou o nosso balanço patrimonial

(21)

AC Caixa e Bancos 1.000,00 Estoques 2.000,00 ARLP Imobilizado Máquinas e Equipamentos 2.000,00 PC Fornecedores 2.000,00 PELP PL Capital Social 3.000,00 ATIVO PASSIVO A TOTAL: 5.000,00 P TOTAL: 5.000,00 K 3 O S K PR ÓPR IO

... agora vocês compram R$ 2.000,00 de matéria prima a prazo

(22)

Vamos produzir e vender?

Considere:

•Com R$ 2.000,00 de estoque

conseguimos produzir 2.000 pizzas!

•O pizzaiolo cobra R$ 0,50 por pizza

produzida.

•Cada pizza é vendida por R$ 10,00

•Vamos elaborar o Demonstrativo de

Resultados do Exercício

(23)

O DRE

Quantidade

• 2.000

Preço de venda

• R$ 10,00

Estoque

• 2.000

Pizzaiolo

• R$ 0,50

Receita

• R$ 20.000,00

CUSTOS/DESPESAS

• R$ 3.000,00

LUCRO/PREJUÍZO

• R$ 17.000,00

(24)

O DRE

QUANTIDADE 2000 PREÇO De Venda R$ 10,00 ESTOQUE 2000 PIZZAIOLO R$ 0,50 RECEITA R$ 20.000,00 CUSTOS/DESPESAS R$ 3.000,00 LUCRO/PREJUÍZO R$ 17.000,00

(25)

O FLUXO DE CAIXA

SALDO INICIAL • R$ 1.000,00 ENTRADAS • R$ 20.000,00 SAÍDAS • ZERO SALDO FINAL • R$ 21.000,00

Saldo Inicial

R$ 1.000,00

Entradas

R$ 20.000,00

Saídas

Zero

Saldo Final

R$ 21.000,00

(26)

AC Caixa e Bancos 21.000,00 AP Imobilizado Máquinas e Equipamentos 2.000,00 PC Fornecedores 2.000,00 Salários a pagar 1.000,00 PELP PL Capital Social 3.000,00 Lucros AC 17.000,00 ATIVO PASSIVO A TOTAL: 23.000,00 P TOTAL: 23.000,00 K 3 O S K PR ÓPR IO

(27)

“EQUILÍBRIO

FINANCEIRO”

ARMANDO

RASOTO

“Entendendo

os números”

(28)

LIQUIDEZ E

RENTABILIDADE

(29)

OBJETIVO A LONGO PRAZO

CONTINUIDADE

(30)

AS MEDIDAS DA ESTRATÉGIA

Financeira

Do Cliente

Dos Processos de Negócios

Do Aprendizado e Crescimento

EVA – FCF ROI-ROCE Qualidade dos Processos Ciclo dos Processos Capacidades dos colaboradores Lealdade dos Clientes Pontualidade das Entregas

(31)

A EMPRESA

DESFOCADA

(32)

A EMPRESA

ALINHADA

(33)

Negócio Missão Visão Análise da Organização -Cadeia de valor -Estratégia genéricas -Competências -Pontos Fortes -Pontos Fracos Análise do ambiente Macro Setorial Econômico Porter Social Atratividade Político Ciclo de Vida Tecnológico Concorrência OBJETIVOS GERAIS Ameaças e oportunidades Pontos fortes Pontos Fracos ESTRA-TÉGIAS GERAIS Crescimento Desinvestimento Diversificação MKT PROD RH FIN Objetivos/ Estratégias Funcionais P roj eçõ es Fi na nce ir as /O rçam en to Im pl ement açã o C on tr ol e e M on it oram en to Cultura Liderança

Processo Estratégico

Negócio Missão Visão Análise da Organização -Cadeia de valor -Estratégia genéricas -Competências -Pontos Fortes -Pontos Fracos Análise do ambiente Macro Setorial Econômico Porter Social Atratividade Político Ciclo de Vida Tecnológico Concorrência OBJETIVOS GERAIS ESTRA-TÉGIAS GERAIS Crescimento Desinvestimento Diversificação MKT PROD RH FIN Objetivos/ Estratégias Funcionais Integ raça o Im pl ement açã o A prendi z ag em Cultura Liderança

Análise

Formulação

Ambiente x organização Ambiente x organização

Implantação

(34)

COMPONENTES DAS FUNÇÕES

AS FUNÇÕES FINANCEIRAS

ENTENDENDO OS NÚMEROS

ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA

CUSTO DE CAPITAL E RISCO FINANCEIRO ENGENHARIA ECONÔMICA

ESTRATÉGIA FINANCEIRA = BSC POLÍTICA DE DIVIDENDOS

ORÇAMENTOS E FLUXO DE CAIXA

O CAPITAL DE GIRO E O FLUXO DE CAIXA LIVRE

(35)

O VALOR DAS FUNÇÕES FINANCEIRAS

Deutsche Bank

(36)

O VALOR DAS FUNÇÕES FINANCEIRAS

Deutsche Bank

(37)

(38)

Valor e Satisfação

RELAÇÕES COM INVESTIDORES FINANCEIRO EXTERNO/RELATÓRIOS

CONTÁBEIS CONFORMIDADE NORMATIVA

RELACIONAMENTO BANCÁRIO

EMISSÃO DE DÉBITO E GESTÃO

GESTÃO DE TESOURARIA GESTÃO DE IMPOSTOS

EMISSÃO DE CAPITAL PRÓPRIO

POLITICA DE RESGATE DE DIVIDENDOS E COMPARTILHAMENTO

POLITICAS CONTÁBEIS

GESTÃO DE PENSÕES

AUDITORIA INTERNA

GESTÃO DE RISCO PLANEJAMENTO E ANÁLISE FINANCEIRA

FAZENDO DECISÕES DE INVESTIMENTO FUSÕES,DECISÕES E ELIMINAÇÕES GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO ACIMA DA MÉDIA DA SATISFAÇÃO, ABAIXO DO VALOR

MÉDIO

GERENCIAMENTO DE RELATÓRIOS CONTÁBEIS

ESTRUTURA DE CAPITAL

(39)

Como Fazer um Balanço

Ativo

Passivo

_Patrimônio

Líquido

(40)

AS TRES DECISÕES

EMPRESARIAIS BÁSICAS

AS TRES DECISÕES BÁSICAS TOMADAS PELA GERÊNCIA

INVESTIMENTO FINANCIAMENTO

(41)

CICLO OPERACIONAL

FORNECEDORES SALÁRIOS/ENCARGOS IMPOSTOS DE VENDAS ADIANTAMENTO DE CLIENTES OUTROS OPERACIONAIS

MATÉRIA PRIMA PRODUÇÃO

ADIANTAMENTO A FORNECEDORES

ESTOQUES

CLIENTES VENDAS

(42)

ESTRUTURA DE CAPITAIS

=

-CDG

PNC +PL

_ANC

NCG

_AO

_PO

T

CDG

NCG

(43)

DEMONSTRAÇÃO GRÁFICA DO EFEITO TESOURA

Meses/anos

$

Vendas

NCG

CDG

T

(44)

PERFIL FINANCEIRO

DAS EMPRESAS

(45)

PERFIL FINANCEIRO DAS

EMPRESAS

CASO 1:

O GRÁFICO ABAIXO, REVELA UMA EMPRESA BEM ADMINISTRADA FINANCEIRAMENTE, UM POUCO PARA O LADO CONSERVADOR.

t

$

CDG

T

Vendas

NCG

T

NCG

CDG

(46)

CASO 2:

ESTA EMPRESA APRESENTA CRESCENTES DIFICULDADES FINANCEIRAS, POIS O SEU SALDO DE TESOURARIA ESTÁ FINANCIANDO, EM PROPORÇÕES CADA VEZ MAIORES, OS INVESTIMENTOS OPERACIONAIS (NCG), PUXADOS PELO CRESCIMENTO NOMINAL DAS VENDAS, COMO ERA DE SE ESPERAR.

NCG

CDG

T

$

t

Vend

as

T

CDG

NCG

PERFIL FINANCEIRO DAS

EMPRESAS

(47)

CASO 3:

ESTA ORGANIZAÇÃO ESTÁ NITIDAMENTE EM REGIME DE INSOLVÊNCIA.

NCG

CDG

T

$

t

NCG

T

CDG

Vendas

PERFIL FINANCEIRO DAS

EMPRESAS

(48)

NESTE TIPO DE NEGÓCIO, A NCG ESTÁ DO LADO DAS FONTES (NEGATIVA), GERANDO, PORTANTO, RECURSOS QUE SÃO ACUMULADOS NO SALDO DE TESOURARIA ALTO, DO LADO DAS APLICAÇÕES

CASO 4:

NCG

CDG

T

$

t

T

NCG

Vendas

CDG

PERFIL FINANCEIRO DAS

EMPRESAS

(49)

NCG

$

t

Vendas

T

CDG

NCG

CDG

T

ESTA ORGANIZAÇÃO APRESENTA UMA ADMINISTRAÇÃO EXTREMAMENTE “ENXUTA NOS SEUS ATIVOS OPERACIONAIS, É RARO ACONTECER, PORÉM UMA EMPRESA PODE TER CDG NEGATIVO E TER LIQUIDEZ MOMENTÂNEA, PORÉM, O RISCO É ELEVADO

CASO 5:

PERFIL FINANCEIRO DAS

EMPRESAS

(50)

REFLEXO DAS

POLÍTICAS FINANCEIRAS

REMUNERAÇÃO DO

CAPITAL INVESTIDO

APLICAR RECURSOS

CAPTAR RECURSOS

ECONÔMICO FINANCEIRO

PROCESSO DECISÓRIO

OBTER RESULTADOS

(51)

RETORNO

CAIXA CLIENTES ESTOQUES ATIVOS LP ATIVOS EMPRÉSTIMOS CP FORNECEDORES EMPRÉSTIMOS LP PATRIM. LÍQUIDO PASSIVOS RECEITAS (-) CUSTOS (-) DESP OPER. (-) DEP/AMORT (=) L O P (-) DESP. FIN (=) L. LÍQUIDO ECONÔMICO (=) L. BRUTO (=) EBITDA (-) IR

PROCESSO DECISÓRIO

(52)

RETORNO DO CAPITAL TOTAL CAIXA CLIENTES ESTOQUES ATIVOS NÃO CIR

ATIVOS EMPRÉSTIMOS CP FORNECEDORES EMPREST L PRAZO PATRIM. LÍQUIDO PASSIVOS VENDAS –(RT) (-) CPV (-) DOP (-) DEP / AMT (=) L O P (-) D . FINAN (=) L. LÍQUIDO CUSTO DO CAPITAL TOTAL ECONÔMICO (=) L. BRUTO (=) EBITDA (-) IR

PROCESSO DECISÓRIO

(53)

ESTOQUES CAIXA CLIENTES ESTOQUES ATIVOS LP ATIVOS EMPRÉSTIMOS CP FORNECEDORES EMPRÉSTIMOS LP PATRIM. LÍQUIDO PASSIVOS FINANCEIRO CTAS. A RECEB. FORNECEDORES N C G

PROCESSO DECISÓRIO

(54)

ESTOQUES = DIAS CAIXA CLIENTES ESTOQUES ATIVOS LP ATIVOS EMPRÉSTIMOS CP FORNECEDORES EMPRÉSTIMOS LP PATRIM. LÍQUIDO PASSIVOS (=) EBITDA (∆) NCG (-) IR (=) FX CX. OPER. (∆) C A P E X FINANCEIRO

(=) FREE CASH FLOW

(∆) FINANCIAMENTOS

(-) DESP. FINANCEIRAS (=) EQUITY CASH FLOW

CLIENTES - DIAS FORNECEDORES- DIAS

NCG= CICLO OPERACIONAL EM DIAS

(55)

O BOX DE RENTABILIDADE

ROE ROI RISCO Margem GIRO LUCRO VENDAS PASSIVO TOTAL

PL

VENDAS ATIVO Passivo de Tesouraria Passivo Operacional Passivo Não Circulante PL

Ativo de Tesouraria Ativo Operacional Ativo Não Circulante

Receitas (-)Impostos (-)Devoluções (=)Venda Líquida (-)Custos Variáveis (-)Despesas Variáveis (=)Margem de Contrib. (-)Custos Fixos (-)Despesas Fixas (=)EBITDA (+/-) Juros (-)Deprec./Amort. (-)IR (=)Lucro

(56)

DESPERDÍCIO: ESTRUTURAL/PROCESSO

CAPEX CAPEX CAPEX CAPEX OPEX OPEX “Nãos” Complexidade Acréscimos

“Nãos” Complexidade Acréscimos

(57)

EVA EA AD SPRE ATIVO ROIC WACC LOP V CPV V Kp DOP V CT / K Kt CP / K + x -x x + MO V MP V DA V DV V DG V x + + +

ÁRVORE DA GERAÇÃO DE VALOR

NCG ANC CX V K CX V NCG V ALP V CF PMR PME PMP -+ + + + +

(58)

EVA EA AD SPRE ATIVO ROIC WACC LOP V CPV V Kp DOP V CT / K Kt CP / K + x -x x + MO V MP V DA V DV V DG V x + + + NCG ANC CX V K CX V NCG V ALP V CF PMR PME PMP -+ + + + + OPERAÇÃO CAPITAL INVESTIDO ESTRUTURA FINANCEIRA

(59)

Armando RASOTO: [email protected]

VANESSA Ishikawa Rasoto: [email protected]

(60)