ORIENTAÇÕES PARA O INVESTIDOR Parabéns! Você acaba de fazer um
investimento que já vem com a segurança do Itaú Unibanco.
Seja bem-vindo ao Itaú Unibanco, um dos maiores gestores de fundos de investimento do País. Há mais de 40 anos, o Itaú Unibanco realiza a gestão de fundos de investimento e está em constante evolução.
A partir de agora, você terá uma equipe altamente especializada que trabalha pelos melhores resultados e utiliza os mais avançados processos de seleção de ativos e gestão de risco. E, para completar, você poderá fazer um acompanhamento total da movimentação de seu FUNDO, graças à transparência que também é tradição nas Instituições Itaú Unibanco.
Por isso mesmo, você está recebendo estas orientações: para conhecer com clareza as vantagens e também os RISCOS de uma aplicação neste FUNDO. Leia atentamente as
informações do Prospecto e do Regulamento do FUNDO.
Conte com nossa assessoria
Se desejar esclarecimentos adicionais sobre o
ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO
MULTIMERCADO - FUNDO DE
INVESTIMENTO e sobre outros fundos de
investimento, consulte o seu gerente Itaú Unibanco.
O Itaú Investfone terá prazer em atendê-lo: ligue para 4004 4828 (capitais e regiões metropolitanas) ou 0800 9704828 (caso esteja em outra localidade), em dias úteis, das 9 às 20 horas para esclarecer qualquer dúvida. Você também pode informar-se por meio do Itaú Investnet, o mais completo serviço via
internet de assessoria financeira:
www.itau.com.br.
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Para facilitar sua decisão na hora de investir, o Itaú Unibanco coloca à sua disposição o Itaú Investfone: uma central de atendimento que oferece a melhor orientação para aplicação de seus recursos, de acordo com seu perfil de investidor e suas necessidades.
No Itaú Investfone, profissionais qualificados e familiarizados com o mercado financeiro fornecem, de modo simples, informações detalhadas sobre as características de cada produto, e sobre o cenário econômico, visando orientá-lo sobre o que você precisa saber antes de decidir em qual produto investir. Nossos especialistas estão sempre prontos
para esclarecer suas dúvidas, fornecer
informações e indicar os investimentos mais
adequados, sem que você precise sair de casa ou do escritório.
Sempre que você investir, ligue para o Itaú Investfone e saiba qual a maneira mais apropriada para aplicar o seu dinheiro, buscando obter o retorno que melhor atenda às suas necessidades e expectativas.
Itaú Investfone
Consultoria de investimentos por telefone. Capitais e regiões metropolitanas: 4004 4828 Outras localidades: 0800 9704828
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Para sua segurança, as ligações desse serviço são gravadas.
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O Itaú Unibanco coloca também à sua disposição o site de investimentos Itaú Investnet, no endereço www.itau.com.br, um completo serviço de assessoria financeira,
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seus recursos de acordo com seu perfile suas
Através desse serviço, você também pode efetuar simulações, planejar suas aplicações, traçar seu perfil de investimento e aplicar.
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líquido, rentabilidade dos Fundos de
Investimento Itaú, - histórica e comparada a
indicadores econômicos, demonstrações
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ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO MULTIMERCADO FUNDO DE INVESTIMENTO
(Base legal: Instrução n.º 409, de 18/08/04, da Comissão de Valores Mobiliários, alterações e normas complementares)
CLASSIFICAÇÃO DO FUNDO CONFORME CRITÉRIOS DA CVM: MULTIMERCADO CLASSIFICAÇÃO DO FUNDO CONFORME CRITÉRIOS DA ANBIMA: Capital Protegido
Este prospecto foi preparado com as informações necessárias ao atendimento das disposições do Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas Para os Fundos de Investimento (ANBIMA) para a indústria de fundos de investimento, bem como às normas emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A concessão de registro para a venda de cotas deste FUNDO não implica, por parte da CVM e da ANBIMA, garantia de veracidade das informações prestadas ou de adequação do regulamento do FUNDO ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do FUNDO ou de seu ADMINISTRADOR, GESTOR e demais prestadores de serviços. O investimento do FUNDO apresenta riscos para o investidor. Ainda que o GESTOR da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o FUNDO e para o investidor.
Os ativos do FUNDO são atualizados, para efeito de valorização e cálculo de cotas, pelos preços praticados no mercado, e nos casos de ativos com pouca liquidez, pela sua melhor estimativa de preço. Dessa forma, as oscilações dos preços de mercado dos ativos, ou dos fatores determinantes destes, estarão refletidas nas cotas. O ADMINISTRADOR segue os princípios básicos de Marcação a Mercado conforme legislação vigente.
Este FUNDO de investimento utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos, para cobrir o prejuízo do fundo.
Este fundo busca assegurar ao investidor o capital investido, nas datas de vencimento das aplicações, no último dia útil dos meses de Novembro, Fevereiro, Maio e Agosto, resgates efetuados fora destas datas pode gerar ao cotista perda significativa do capital aplicado.
Para efeito de resgate pelo cotista, as cotas do FUNDO somente terão seu valor atualizado a cada período de 90 (noventa) dias, no último dia útil dos meses de Novembro, Fevereiro, Maio e Agosto, renováveis automaticamente, contados da data da respectiva emissão. Quando a data do resgate não coincidir com a data da atualização do valor da cota, o resgate será efetuado pelo valor da cota da data da atualização do período anterior do dia do resgate, prevalecendo o que for menor.
Este FUNDO está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do FUNDO.
A carteira de ativos deste FUNDO pode possuir prazo médio superior a 365 dias, o que pode levar a uma maior oscilação no valor da cota se comparada à de fundos similares com prazo inferior.
O tratamento tributário aplicável ao investidor depende do período de aplicação do investidor, bem como, do prazo médio dos ativos que compõem sua carteira. Não há garantias de que a alíquota aplicável, quando do resgate das cotas, será a menor dentre as previstas pela legislação vigente.
Não há garantia de que este FUNDO terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. As aplicações realizadas no FUNDO não contam com garantia do ADMINISTRADOR do FUNDO, do GESTOR da carteira, de nenhum mecanismo de seguro, nem do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade do FUNDO no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
As informações contidas neste prospecto estão de acordo com o regulamento do FUNDO, porém não o substituem.
Recomenda-se a leitura cuidadosa tanto deste prospecto quanto do regulamento, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do FUNDO, bem como às disposições do prospecto relativas aos fatores de risco a que este FUNDO está exposto.
I-APRESENTAÇÃODOADMINISTRADOREDOGESTOR
Este FUNDO é administrado pelo Banco Itaucard S/A, com sede na Alameda Pedro Calil, 43 – Vila das Acácias, no Município de Poá, Estado de São Paulo, CEP 08557-105, inscrito no CNPJ. sob nº 17.192.451/0001-70 (“ADMINISTRADOR”) e sob registro na CVM por meio do Ato Declaratório sob nº 8015, controlado pelo Itaú Unibanco S.A.
A carteira do FUNDO é gerida pelo ITAÚ UNIBANCO S.A., com sede na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 – Parque Jabaquara, na cidade de São Paulo, inscrito
no CNPJ sob nº 60.701.190/0001-04
(“GESTOR”) e sob registro na CVM por meio do Ato Declaratório sob nº 990, um dos
maiores gestores de fundos de investimento do país.
O Itaú Unibanco sempre se destacou por sua política de transparência, procurando prestar informações claras e precisas aos clientes, sobre Fundos de Investimento.
No Itaú Unibanco, o investidor recebe informações sobre as opções de investimentos disponíveis, a forma como os recursos dos fundos de investimento estão sendo aplicados, oportunidades e riscos envolvidos. Sua equipe está sempre pronta para orientar cada cliente com dados atualizados do mercado financeiro.
Conta com uma equipe altamente
especializada que, através da utilização dos mais avançados processos de seleção de ativos e gestão de risco, busca proporcionar o melhor retorno para os clientes dentro das particularidades de cada produto.
O Itaú Unibanco iniciou sua atividade de gestor de recursos de terceiros em meados da
década de 60 e vem evoluindo
constantemente nestes mais de quarenta anos de dedicação ao segmento.
II–OBJETIVOS
O FUNDO tem por objetivo investir no mercado de Renda Fixa, de forma a procurar
garantir o principal investido a cada
aniversário. O FUNDO também realizará operações de derivativos buscando obter parcela da rentabilidade do índice BOVESPA de fechamento, caso esta seja positiva no mesmo período. Assim, o capital investido não
sofrerá alterações negativas, a cada
aniversário (a cada período de 90 dias, no último dia útil dos meses de Novembro, Fevereiro, Maio e Agosto), pois estará assegurado pela parcela aplicada em renda fixa, mesmo que o índice BOVESPA de fechamento sofra rentabilidade negativa.
III–PÚBLICOALVO
Podem participar do FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, pessoas físicas e jurídicas, clientes do ADMINISTRADOR ou ou de
sociedades controladas, direta ou
indiretamente, pelo ITAÚ UNIBANCO
HOLDING S.A. (“INSTITUIÇÕES ITAÚ
UNIBANCO”). O FUNDO é indicado aos clientes que buscam participar de ganhos no mercado acionário, mas que desejam proteger o capital investido inicialmente.
IV–SELEÇÃODEATIVOSEPOLÍTICADEINVESTIMENTO
SELEÇÃO DE ATIVOS: O GESTOR avalia os riscos de mercado, crédito e liquidez e, com base em suas expectativas quanto às condições econômicas, políticas e de fluxos internos e externos de capitais, seleciona os ativos que atendam à legislação em vigor e ao perfil de investimento do FUNDO.
POLÍTICA DE INVESTIMENTO: Para atingir o objetivo mencionado no Capítulo II acima, o FUNDO classificado como MULTIMERCADO, aplicará seus recursos em títulos privados de empresas e bancos de baixo risco de crédito e em títulos públicos emitidos, exclusivamente, pelo Tesouro Nacional e Banco Central do Brasil. O saldo dos recursos será aplicado em ativos com características de renda variável,
principalmente derivativos vinculados ao mercado acionário.
As aplicações realizadas em renda variável, em função de suas características, terão vencimentos no dia útil imediatamente anterior ao da emissão ou atualização das cotas. Portanto, no dia da atualização das cotas, o rendimento do fundo não será dependente da variação do IBOVESPA.
O FUNDO poderá concentrar até 100% (cem por cento) dos seus recursos em títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional e do BACEN.
O FUNDO poderá utilizar operações no mercado de derivativos para alavancagem, sendo que, os níveis de exposição em mercados de risco não poderão ultrapassar, no total o limite de 1,1 vez o seu patrimônio líquido.
As operações no mercado de derivativos serão realizadas em bolsas de valores ou de mercadorias e de futuros e no mercado de balcão, neste caso desde que devidamente registradas em sistemas de registro e de liquidação financeira de ativos autorizados pelo BACEN e/ou Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
O FUNDO deverá observar o limite de 50% (cinqüenta por cento) do patrimônio para ativos de renda fixa de emissores privados e públicos diversos da União Federal.
O FUNDO poderá aplicar em ativos de emissão ou com co-obrigação de uma mesma pessoa física ou jurídica, de seu controlador,
de sociedades por ele(a) direta ou
indiretamente controladas e de coligadas ou
outras sociedades sob controle comum, respeitado o limite de 5% (cinco por cento), se o emissor for pessoa física ou jurídica que não seja companhia aberta nem instituição financeira, o limite de 10% (dez por cento), se o emissor for companhia aberta ou fundo de investimento, e o limite de 20% (vinte por cento), se o emissor for instituição financeira. O FUNDO poderá aplicar até 20% (vinte por cento) de seu patrimônio em ativos emitidos
pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou
empresas a eles ligadas, sendo vedada a aquisição de ações do ADMINISTRADOR. O FUNDO poderá investir até 20% (vinte por cento) do seu patrimônio líquido em cotas de fundos de investimento e em cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento de diversas classes (“Fundo” ou “Fundos”), inclusive daqueles administrados pelo ADMINISTRADOR ou pelas demais INSTITUIÇÕES ITAÚ UNIBANCO.
A aquisição de cotas de Fundos deverá observar, ainda, o limite de aplicação de 10% (dez por cento) do patrimônio líquido do FUNDO por Fundo investido.
O ADMINISTRADOR, o GESTOR e as empresas a eles ligadas, além das carteiras,
clubes de investimento ou fundos de
investimento por eles administrados podem ser contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e dos Fundos Investidos.
O FUNDO e os Fundos Investidos poderão realizar outras operações permitidas pela legislação em vigor, desde que respeitadas as diretrizes e restrições definidas nesta política de investimento.
V–EXPOSIÇÃOARISCOS
O FUNDO está sujeito a vários fatores de risco, em decorrência de sua classificação
como MULTIMERCADO e conseqüente
composição diversificada da carteira, que
podem gerar depreciação dos ativos e perdas para os cotistas. Assim, o FUNDO não possui, necessariamente, um fator de risco principal,
podendo sofrer perdas decorrentes de fatores diversos.
Não obstante a diligência do GESTOR em
selecionar as melhores opções de
investimento, as carteiras do FUNDO e do(s) Fundo(s) de Investimento estão, por sua natureza, sujeitas às flutuações típicas de mercado e a riscos diversos, inclusive, de crédito, que podem gerar depreciação dos ativos dessas carteiras, a despeito da atuação do GESTOR.
Os ativos e as operações do FUNDO e dos
Fundos Investidos estão sujeitos,
principalmente, aos riscos abaixo identificados, dependendo dos mercados em que atuarem:
(a) risco de oscilação do valor das cotas por
marcação a mercado – os ativos do FUNDO devem ser “marcados a mercado”, ou seja, seus valores serão atualizados diariamente e contabilizados pelo preço de negociação no mercado, ou pela melhor estimativa do valor que se obteria nessa negociação; como conseqüência, o valor da cota do FUNDO
poderá sofrer oscilações freqüentes e
significativas, inclusive no decorrer do dia;
(b) riscos de mercado – existe a possibilidade
de ocorrerem flutuações de mercado,
nacionais e internacionais, que afetam preços, taxas de juros, ágios, deságios e volatilidades dos ativos e modalidades operacionais da carteira do FUNDO, entre outros fatores, com conseqüentes oscilações do valor das cotas do FUNDO, podendo resultar em ganhos ou perdas para os cotistas;
(c) risco sistêmico – a negociação e os valores
dos ativos do FUNDO podem ser afetados por
condições econômicas nacionais,
internacionais e por fatores exógenos
diversos, tais como interferências de
autoridades governamentais e órgãos
reguladores nos mercados, moratórias,
alterações da política monetária, inclusive das regras de fechamento de câmbio e de remessa de recursos do e para o exterior, ou da regulamentação aplicável aos fundos de
investimento e a suas operações, tanto no
mercado nacional quanto internacional,
podendo, eventualmente, causar perdas aos cotistas;
(d) riscos de liquidez – determinados ativos do
FUNDO, nacionais ou internacionais, podem passar por períodos de dificuldade de execução de ordens de compra e venda, ocasionados por baixas ou inexistentes
demanda e negociabilidade. Nestas
condições, o ADMINISTRADOR poderá
enfrentar dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e no momento desejados e, conseqüentemente, o FUNDO poderá enfrentar problemas de liquidez para honrar resgates ou ver-se obrigado a aceitar descontos ou deságios, prejudicando a
rentabilidade. Nessas hipóteses, o
ADMINISTRADOR poderá, inclusive,
determinar o fechamento do FUNDO para
novas aplicações ou para resgates,
obedecidas as disposições legais vigentes;
(e) riscos do uso de derivativos – existe a
possibilidade de ocorrerem alterações
substanciais nos preços dos contratos de derivativos, ainda que o preço à vista do ativo relacionado permaneça inalterado. O uso de derivativos pode (i) aumentar a volatilidade do
FUNDO, (ii) limitar ou ampliar as
possibilidades de retornos adicionais, (iii) não
produzir os efeitos pretendidos e (iv)
determinar perdas ou ganhos aos cotistas do FUNDO. Adicionalmente, ainda que sejam utilizados derivativos para proteção da carteira contra determinados riscos, não é possível evitar totalmente perdas para os cotistas se ocorrerem os riscos que se pretendia proteger;
(f) riscos de crédito – os ativos e modalidades
operacionais do FUNDO, nacionais e
internacionais, estão sujeitos ao risco de crédito de seus emissores e contrapartes, isto é, existe possibilidade de atraso e não recebimento dos juros e do principal desses ativos e modalidades operacionais. Caso ocorram esses eventos, o FUNDO poderá (i)
ter reduzida a sua rentabilidade, (ii)
eventualmente, sofrer perdas financeiras até o limite das operações contratadas e não
liquidadas e (iii) ter de provisionar valorização ou desvalorização de ativos;
(g) riscos atrelados aos Fundos Investidos – o
GESTOR e o ADMINISTRADOR desenvolvem seus melhores esforços na seleção, controle e acompanhamento dos ativos do FUNDO. Todavia, a despeito desses esforços, pode não ser possível para o ADMINISTRADOR identificar falhas na administração ou na gestão dos Fundos Investidos, hipóteses em que o ADMINISTRADOR não responderá pelas eventuais conseqüências.
O objetivo e a política de investimento do
FUNDO não constituem promessa de
rentabilidade e o cotista assume os riscos
decorrentes do investimento no FUNDO, ciente da possibilidade de perdas e eventual necessidade de aportes adicionais de recursos no FUNDO.
Caso necessário, o aporte adicional de recursos deverá ser realizado pelo cotista no prazo máximo de 3 (três) dias após comunicação do ADMINISTRADOR nesse sentido.
As aplicações realizadas no FUNDO não têm garantia do ADMINISTRADOR, nem do GESTOR e nem do Fundo Garantidor de Créditos.
VI–DOMONITORAMENTODERISCOS
O ADMINISTRADOR e o GESTOR utilizam
técnicas de monitoramento de risco
(“monitoramento”) para obter estimativa do nível de exposição do FUNDO aos riscos ora mencionados (“níveis de exposição”), de forma a adequar os investimentos do FUNDO a seus objetivos.
Os níveis de exposição (i) são definidos pelo ADMINISTRADOR e pelo GESTOR; (ii) são aferidos por área de gerenciamento de risco segregada; e (iii) podem ser obtidos por meio de uma ou mais das seguintes ferramentas
matemático-estatísticas, dependendo dos
mercados em que o FUNDO atuar:
(a) monitoramento de alavancagem -
alavancagem é a utilização de operações que expõem o FUNDO a mercados de risco em percentual superior a seu patrimônio, com o conseqüente aumento dos riscos e da possibilidade de perdas;
(b) VaR – Valor em Risco – estimativa da perda potencial esperada para a carteira do FUNDO, em dado horizonte de tempo, associado a uma probabilidade ou nível de confiança estatístico.
(c) teste de estresse – simulação para avaliar o comportamento da carteira do FUNDO em condições adversas de mercado, baseada em cenários passados ou hipóteses projetadas ou estatísticas;
(d) tracking error – simulação para medir o risco de o FUNDO não seguir a performance de seu objetivo de investimento.
O monitoramento (i) utiliza os dados correntes das operações presentes na carteira do FUNDO; (ii) utiliza dados históricos e
suposições para tentar prever o
comportamento da economia e,
conseqüentemente, os possíveis cenários que eventualmente afetem o FUNDO e não há como garantir que esses cenários ocorram na realidade; e (iii) não elimina a possibilidade de perdas para os cotistas.
A exatidão das simulações e estimativas utilizadas no monitoramento depende de
fontes externas de informação, únicas
responsáveis pelos dados fornecidos, não respondendo o ADMINISTRADOR nem o GESTOR se tais fontes fornecerem dados incorretos, incompletos ou suspenderem a
divulgação dos dados, prejudicando o
VII – DESPESAS DO FUNDO
O ADMINISTRADOR receberá remuneração (“taxa de administração”) equivalente ao percentual anual total fixo de 3,0% (três por cento), sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO.
Esse percentual compreende:
a) a taxa de administração do FUNDO e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais ele aplica;
b) o somatório das remunerações devidas pelo FUNDO a cada um dos prestadores de serviços por ele contratados.
O FUNDO pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.
A taxa de administração será calculada e apropriada por dia útil e paga mensalmente, mediante a divisão da taxa anual por 252 dias úteis.
O patrimônio líquido do FUNDO é a soma algébrica do disponível com o valor da carteira, mais os valores a receber, menos as exigibilidades.
Além da remuneração acima, constituirão encargos do FUNDO as seguintes despesas, que serão debitadas pelo ADMINISTRADOR: a) taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;
b) despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas, previstas na regulamentação pertinente;
c) despesas com correspondência de
interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos cotistas;
d) honorários e despesas do auditor
independente;
e) emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO;
f) honorários de advogados, custas e despesas processuais correlatas incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso;
g) parcela de prejuízos não coberta por
apólices de seguro e não decorrente
diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções;
h) despesas relacionadas, direta ou
indiretamente, ao exercício de direito de voto do FUNDO pelo ADMINISTRADOR ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembléias gerais das companhias nas quais o FUNDO detenha participação;
i) despesas com custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais; j) despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários.
Os encargos serão deduzidos
automaticamente do patrimônio do FUNDO. As despesas referentes a propaganda e divulgação são de responsabilidade exclusiva do ADMINISTRADOR e não são computadas como despesas do FUNDO.
Os rendimentos auferidos pelos cotistas nas aplicações efetuadas no FUNDO estão sujeitos ao Imposto de Renda Retido na Fonte
(“IRF”), que será recolhido pelo
ADMINISTRADOR do FUNDO, conforme a legislação vigente.
Os rendimentos produzidos serão tributados as alíquotas, conforme o prazo de aplicação:
Prazo de permanência na aplicação Até 180 dias Mais de 180 dias Alíquota sobre os rendimentos 22,5% 20%
Todas as cotas, independente da data de aplicação, serão tributadas semestralmente
(nos meses de Maio e Novembro) à alíquota de 20%.
No resgate, caso já tenha havido tributação semestral durante o prazo de permanência na aplicação, será cobrada a diferença entre a
alíquota correspondente ao prazo de
permanência e a tributação semestral, bem como poderá, para as aplicações com prazo inferior a 30 dias, incidir IOF regressivo.
As aplicações, os rendimentos e ganhos auferidos pelo FUNDO (carteira do FUNDO) são isentos de IOF e de Imposto de Renda (não há dupla tributação de IOF e IR: as aplicações e os rendimentos dos cotistas são tributados, mas não as aplicações, os rendimentos e ganhos da carteira do FUNDO).
IX – REGRAS DE APLICAÇÃOERESGATE
A aplicação e o resgate podem ser feitos: a) por meio de instrução verbal ou telefônica; b) por escrito; ou
c) por meio dos terminais eletrônicos ligados ao sistema de computação do Itaú Unibanco S.A. ou das demais INSTITUIÇÕES ITAÚ UNIBANCO, se o cotista mantiver conta corrente de investimento junto a essas Instituições, mediante utilização de senha de conhecimento exclusivo do cotista.
A aplicação será feita mediante débito em conta corrente de investimento, quando o cotista mantiver esse tipo de conta junto ao
Itaú Unibanco S.A. ou às demais
INSTITUIÇÕES ITAÚ UNIBANCO ou
transferências eletrônicas de recursos
financeiros, nos demais casos.
O valor de emissão das cotas será o apurado
no encerramento do dia da efetiva
disponibilidade dos recursos confiados pelo cotista ao ADMINISTRADOR.
A qualidade de cotista será caracterizada pela inscrição de seu nome no registro de cotistas do FUNDO.
É facultado ao ADMINISTRADOR suspender, a qualquer momento, novas aplicações no FUNDO, por tempo indeterminado.
O resgate será efetuado, nos termos da regulamentação em vigor, por meio de crédito em conta corrente de depósito ou de
investimento, ordem de pagamento ou
qualquer espécie de transferência eletrônica de recursos financeiros, sem cobrança de taxa ou despesa decorrente do resgate. Serão devidas as tarifas pelo serviço bancário de
emissão de ordem de pagamento ou
transferências eletrônicas, conforme previstas na Tabela de Tarifas disponível nas agências do Itaú Unibanco S.A. ou junto às demais INSTITUIÇÕES ITAÚ UNIBANCO, quando o cotista não for correntista.
O Itaú Unibanco oferece aos cotistas do FUNDO, que sejam seus correntistas, a Provisão de Resgate, conforme disposto no regulamento.
Os resgates do FUNDO poderão ser
entidades equivalentes, desde que com prévia concordância do ADMINISTRADOR, quando o
cotista mantiver conta própria nessas
entidades.
A conversão de cotas será efetivada pela cota
apurada no encerramento do dia do
recebimento, pelo ADMINISTRADOR, da respectiva solicitação de resgate do cotista. O resgate será realizado com base no valor da cota no dia da conversão.
Quando a data de conversão do valor da cota ocorrer em dia não-útil, o resgate será efetivado pelo valor em vigor no primeiro dia útil subseqüente, ressalvado o disposto acima. Os feriados de âmbito estadual ou municipal na praça sede do ADMINISTRADOR em nada afetarão os resgates solicitados nas demais praças em que houver expediente bancário normal
O pagamento do resgate será efetuado no próprio dia da solicitação do respectivo resgate, após a apuração, no encerramento desse mesmo dia, do valor da cota.
O ADMINISTRADOR, em casos excepcionais de iliquidez dos títulos, valores mobiliários e demais ativos financeiros integrantes da carteira do FUNDO, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do FUNDO ou do conjunto dos cotistas, poderá declarar o fechamento do FUNDO para resgates. Nesta hipótese de fechamento do FUNDO para resgates, o ADMINISTRADOR convocará
Assembléia Geral Extraordinária para deliberar sobre o assunto, conforme legislação vigente. Os valores limites de movimentação no FUNDO são:
• aplicação inicial mínima: R$ 1.000,00*;
• aplicação adicional: R$ 100,00;
• resgate mínimo: R$ 100,00;
• valor mínimo de permanência no
FUNDO: R$ 250,00.
*Será permitida a aplicação inicial com qualquer valor (desde que superior ao valor mínimo de permanência no fundo), sempre que o cotista possuir no Itaú Unibanco S.A. recursos aplicados em investimentos no mercado financeiro ou de capitais, cujo saldo seja igual ou superior ao valor da aplicação inicial.
Se o cotista solicitar resgate e o saldo de investimento remanescente for inferior ao valor mínimo de permanência no FUNDO, o ADMINISTRADOR efetuará o resgate total dos
investimentos. O valor resgatado será
transferido para sua conta corrente de depósito ou de investimento, conforme o caso. Quando o cotista mantiver contas correntes de depósito ou de investimento junto ao Itaú
Unibanco S.A. ou junto às demais
INSTITUIÇÕES ITAÚ UNIBANCO, poderá obter informações sobre suas aplicações e resgates no FUNDO, vinculadas àquelas contas, por meio de terminais eletrônicos ligados ao sistema de computação dessas Instituições, mediante utilização de senha de conhecimento exclusivo do cotista.
X - PRAZO DE CARÊNCIA
Para efeito de resgate pelo cotista, as cotas do fundo somente terão seu valor atualizado a cada período de 90 (noventa) dias, no último dia útil dos meses de Novembro, Fevereiro,
Maio e Agosto, renováveis automaticamente, contados da data da respectiva emissão. Quando a data do resgate não coincidir com a data de atualização do valor da cota, o resgate será efetuado pelo valor da cota da data de
atualização do período anterior ou do dia do resgate, prevalecendo o que for menor.
XI - TAXA DE INGRESSO E SAÍDA
Não será cobrada taxa a título de ingresso ou
saída do FUNDO.
XII - POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS
Os resultados do FUNDO serão utilizados para a aquisição de títulos, valores mobiliários e
demais ativos financeiros que passarão a integrar a carteira do FUNDO.
XIII–POLÍTICADEEXERCICIODEDIREITODEVOTODOFUNDOPELOADMINISTRADOR
No intuito de defender os interesses do FUNDO e dos cotistas, o GESTOR adota política de exercício de direito de voto em assembléias gerais de fundos de investimento e companhias emissoras dos ativos detidos pelo FUNDO (“Política”), disponível no site www.itau.com.br ou na sede do GESTOR.
A Política disciplina os princípios gerais, o processo decisório e as matérias obrigatórias e orienta as decisões do GESTOR.
O resumo e a justificativa sumária do voto proferido em assembléia serão colocados à
disposição dos cotistas no site
www.itau.com.br.
XIV - POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES
As informações referentes ao FUNDO poderão ser obtidas através da rede mundial de computadores (internet) por meio de site no endereço www.itau.com.br, dos telefones constantes deste prospecto ou mediante solicitação na sede do ADMINISTRADOR ou nas agências do Itaú Unibanco S.A.
Para os cotistas, o ADMINISTRADOR
disponibilizará:
a) diariamente, o valor da cota, o patrimônio líquido, a rentabilidade e a composição da carteira do FUNDO, por tipo de ativo e
emissor, com defasagem de até 90 (noventa) dias e perfil mensal;
b) no prazo de 90 (noventa) dias após o
encerramento do exercício social, as
demonstrações contábeis do FUNDO;
c) remeter mensalmente aos cotistas extrato de conta.
Para demais interessados, a critério do ADMINISTRADOR, poderão ser prestadas informações, desde que disponibilizadas aos cotistas, de forma equânime, nos meios indicados acima.
XV-DIREITOSEOBRIGAÇÕESDOADMINISTRADOREDOSCOTISTAS
Sem prejuízo dos direitos e obrigações dispostos no regulamento do FUNDO, neste prospecto e na regulamentação em vigor:
a) o ADMINISTRADOR, observada as
limitações legais, tem poderes para praticar todos os atos necessários ao funcionamento
do FUNDO, sendo responsável por sua constituição e prestação de informações à
CVM e aos cotistas, na forma da
regulamentação em vigor ou quando
b) o ADMINISTRADOR exercerá os direitos inerentes aos títulos, valores mobiliários e ativos financeiros que integram a carteira do FUNDO, inclusive o de ação e o de comparecer e votar em assembléias gerais e especiais, dos fundos nos quais o FUNDO invista, observada a política de voto constante do Capítulo XIII deste prospecto;
c) o GESTOR exercerá a administração da carteira do FUNDO com todo cuidado e diligência, podendo negociar livremente em nome deste os títulos, valores mobiliários e ativos financeiros, de acordo com a política de investimento definida no regulamento do FUNDO;
d) o ADMINISTRADOR e o GESTOR respondem perante a CVM e os cotistas, na esfera de suas respectivas competências, pelos seus próprios atos e omissões contrários
à Lei, ao regulamento do FUNDO e às disposições regulamentares em vigor;
e) o cotista compromete-se a ler, no momento de ingresso no FUNDO, este prospecto e o
regulamento. O ingresso no FUNDO
pressupõe integral concordância do cotista
com as condições previstas nesses
documentos e com os procedimentos a serem adotados pelo ADMINISTRADOR e pelo GESTOR na busca dos melhores resultados para o FUNDO;
f) o cotista, em assembléia geral, deliberará
anualmente sobre as demonstrações
contábeis do FUNDO;
g) nenhum cotista poderá deter 100% (cem por cento) das cotas do FUNDO, exceto quando o FUNDO tiver aplicação somente de Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento (FICFI).
XVI – ASSEMBLÉIA GERAL
Compete à Assembléia Geral de cotistas
deliberar sobre: a) as demonstrações
contábeis apresentadas pelo
ADMINISTRADOR; b) a substituição do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou do CUSTODIANTE do FUNDO; c) a fusão, a incorporação, a cisão, a transformação ou a liquidação do FUNDO; d) o aumento na taxa de administração; e) alteração da política de investimento do FUNDO; f) amortização de cotas; g) alteração do regulamento do FUNDO.
A convocação da assembléia geral do FUNDO será feita por correspondência, encaminhada a cada cotista com antecedência de 10 (dez) dias, no mínimo, da data de sua realização. A presença da totalidade dos cotistas supre a falta de convocação.
A assembléia geral poderá ser convocada,
também, a qualquer tempo, pelo
ADMINISTRADOR, pelo GESTOR, pelo
CUSTODIANTE, cotista ou grupo de cotistas que detenham, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total de cotas emitidas. A
convocação por iniciativa de cotistas, do GESTOR ou do CUSTODIANTE será dirigida ao ADMINISTRADOR, que deverá, no prazo máximo de 30 (trinta) dias contados do
recebimento, realizar a convocação da
assembléia geral às expensas dos
requerentes, salvo se a assembléia geral assim convocada deliberar em contrário.
A assembléia geral será instalada com a presença de qualquer número de cotistas. A assembléia geral deverá deliberar sobre as
demonstrações contábeis do FUNDO,
anualmente, até 120 (cento e vinte) dias após o término do exercício social.
As deliberações serão tomadas pelo critério de maioria das cotas de titularidade dos cotistas presentes, atribuindo-se um voto a cada cota. As decisões da Assembléia Geral serão transcritas em livro próprio.
Somente podem votar na assembléia geral os cotistas do FUNDO inscritos no registro de
assembléia, seus representantes legais ou
procuradores legalmente constituídos há
menos de 1 (um) ano.
O ADMINISTRADOR enviará aos cotistas, resumo das deliberações da assembléia geral: a) por correspondência, inclusive extrato, a ser enviada até 30 (trinta) dias após a data de sua realização;
b) por extrato do mês subseqüente ao da realização da assembléia, se esta tiver ocorrido nos últimos 10 (dez) dias do mês. A critério do ADMINISTRADOR, as matérias objeto de assembléia poderão ser deliberadas mediante consulta formal, sem necessidade de reunião dos cotistas.
Para implementar o processo de consulta
formal, o ADMINISTRADOR deverá
encaminhar correspondência a todos os
cotistas, fornecendo as informações
necessárias e as orientações para exercício do voto, inclusive prazo para recebimento da resposta.
O ADMINISTRADOR implementará as
decisões tomadas pela maioria dos votos recebidos no prazo estabelecido.
Os cotistas também poderão votar por meio de correspondência sempre que na convocação estiver indicada essa possibilidade.
Nessa hipótese, o ADMINISTRADOR
estabelecerá na própria convocação os critérios que serão adotados para recebimento dos votos.
XVII–PRESTADORESDESERVIÇODOFUNDO ADMINISTRADOR: Banco Itaucard S.A.
GESTOR: Itaú Unibanco S.A.
CUSTÓDIA, DISTRIBUIÇÃO E REGISTRO DAS COTAS: Itaú Unibanco S.A.
TESOURARIA, CONTROLE E
PROCESSAMENTO DOS TÍTULOS,
VALORES MOBILIÁRIOS E ATIVOS
FINANCEIROS: Itaú Unibanco S.A.
ESCRITURAÇÃO DA EMISSÃO E RESGATE DE COTAS: Itaú Unibanco S.A.
AUDITORIA: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes.
XVIII-INFORMAÇÕESADICIONAISDOFUNDO
As informações referentes ao FUNDO serão divulgadas na rede mundial de computadores (internet) por meio do Itaú Investnet no endereço www.itau.com.br, do Itaú Investfone
ou mediante solicitação na sede do
ADMINISTRADOR ou nas agências do Itaú Unibanco S.A.
Adicionalmente, os resultados dos exercícios anteriores e atuais do FUNDO, poderão ser
obtidos através do Itaú Investfone.
XIX - ITAÚ INVESTFONE
É uma consultoria de investimento por telefone que oferece orientação para aplicação de seus recursos, de acordo com o seu perfil de investidor e suas necessidades, além de
informações sobre as características de cada produto e sobre o cenário econômico.
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são gravadas.
XX - ITAÚ INVESTNET
O Itaú Unibanco também coloca à sua disposição na rede mundial de computadores o site de investimentos Itaú Investnet, no endereço www.itau.com.br, que oferece informações financeiras para auxiliá-lo na aplicação de seus recursos de acordo com o seu perfil de investidor e suas necessidades de investimento.
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CNPJ - 06.170.697/0001-25 REGULAMENTO
CAPÍTULO I - DO FUNDO
1.1 - O ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO MULTIMERCADO - FUNDO DE
INVESTIMENTO (“FUNDO”), constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, é regido por este regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis.
1.2 - Podem participar do FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, pessoas físicas e jurídicas, clientes do ADMINISTRADOR ou das demais empresas sob controle direto ou indireto da Itaúsa - Investimentos Itaú S.A., designadas INSTITUIÇÕES ITAÚ.
CAPÍTULO II - DA ADMINISTRAÇÃO
2.1 - O FUNDO é administrado pelo Banco Itaucard S.A., com sede na Alameda Pedro Calil, 43 - Vila das Acácias, no Município de Poá, Estado de São Paulo, inscrito no CNPJ sob nº 17.192.451/0001-70, e sob registro na CVM por meio do Ato
Declaratório sob nº 8015, designado ADMINISTRADOR.
2.2 - O ADMINISTRADOR tem poderes para praticar todos os atos necessários à administração do FUNDO e para exercer os direitos inerentes aos títulos, valores
mobiliários e demais ativos financeiros que integrem a carteira do FUNDO, inclusive o de ação e o de comparecer e votar em assembléias gerais ou especiais.
CAPÍTULO III - DOS PRESTADORES DE SERVIÇOS
3.1 - O Banco Itaú S.A., com sede na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Parque Jabaquara, na cidade de São Paulo, inscrito no CNPJ sob nº
60.701.190/0001-04, e sob registro na CVM por meio do Ato Declaratório sob nº 990, realizará a gestão da carteira do FUNDO (“GESTOR”) e a custódia dos títulos,
valores mobiliários e demais ativos financeiros dela integrantes
(“CUSTODIANTE”).
CAPÍTULO IV - DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO
4.1 - O FUNDO tem por objetivo investir no mercado de Renda Fixa, de forma a
procurar garantir o principal investido a cada aniversário. O FUNDO classificado como MULTIMERCADO, também realizará operações de derivativos buscando obter parcela da rentabilidade do índice
BOVESPA de fechamento, caso esta seja positiva no mesmo período. Assim, o capital investido não sofrerá alterações negativas, a cada aniversário, pois estará assegurado pela parcela aplicada em renda fixa, mesmo que o índice BOVESPA de fechamento sofra rentabilidade negativa.
4.1.1 - As aplicações do FUNDO em renda fixa, serão feitas em títulos privados de empresas e bancos de baixo risco de crédito e em títulos públicos emitidos, exclusivamente, pelo Tesouro Nacional e Banco Central do Brasil. O saldo dos recursos será aplicado em ativos com características de renda variável,
principalmente derivativos vinculados ao mercado acionário.
4.1.2 - As aplicações realizadas em renda variável, em função de suas características, terão vencimentos no dia útil imediatamente anterior ao da emissão ou atualização das cotas. Portanto, no dia da atualização das cotas, o rendimento do fundo não será dependente da variação do IBOVESPA. 4.1.3 - O objetivo do FUNDO, mencionado no item 4.1, não constitui, em nenhuma hipótese, garantia ou promessa de rentabilidade por parte do
ADMINISTRADOR ou do GESTOR. 4.2 - O FUNDO poderá concentrar até 100% (cem por cento) dos seus recursos em títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional e do BACEN.
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4.3 - O FUNDO poderá utilizar operações no mercado de derivativos para
alavancagem, sendo que, os níveis de exposição em mercados de risco não poderão ultrapassar, no total o limite de 1,1 vez o seu patrimônio líquido.
4.3.1 - As operações no mercado de derivativos serão realizadas em bolsas de valores ou de mercadorias e de futuros e no mercado de balcão, neste caso desde que devidamente registradas em sistemas de registro e de liquidação financeira de ativos autorizados pelo BACEN e/ou Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
4.4 - O FUNDO deverá observar o limite de 50% (cinqüenta por cento) do patrimônio para ativos de renda fixa de emissores privados e públicos diversos da União Federal.
4.5 - O FUNDO poderá aplicar em ativos de emissão ou com co-obrigação de uma mesma pessoa física ou jurídica, de seu controlador, de sociedades por ele(a) direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum, respeitado o limite de 5% (cinco por cento), se o emissor for pessoa física ou jurídica que não seja companhia aberta nem instituição financeira, o limite de 10% (dez por cento), se o emissor for companhia aberta ou fundo de investimento, e o limite de 20% (vinte por cento), se o emissor for instituição financeira.
4.6 - O FUNDO poderá aplicar até 20% (vinte por cento) de seu patrimônio em ativos emitidos pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a eles ligadas, sendo vedada a aquisição de ações do ADMINISTRADOR.
4.7 - O FUNDO poderá investir até 20% (vinte por cento) do seu patrimônio líquido em cotas de fundos de investimento e em cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento de diversas classes (“Fundo” ou “Fundos”), inclusive daqueles administrados pelo
ADMINISTRADOR ou pelas demais INSTITUIÇÕES ITAÚ.
4.7.1 - A aquisição de cotas de Fundos deverá observar, ainda, o limite de aplicação de 10% (dez por cento) do patrimônio líquido do FUNDO por Fundo investido.
4.8 - O ADMINISTRADOR, o GESTOR e as empresas a eles ligadas, além das
carteiras, clubes de investimento ou fundos de investimento por eles administrados podem ser contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e dos Fundos Investidos.
4.9 - O FUNDO e os Fundos Investidos poderão realizar outras operações
permitidas pela legislação em vigor, desde que respeitadas as diretrizes e restrições definidas nesta política de investimento.
CAPÍTULO V - DOS RISCOS
5. RISCOS - Ainda que o GESTOR
selecione diligentemente os investimentos do FUNDO, o FUNDO está sujeito a vários fatores de risco, em decorrência de sua classificação como MULTIMERCADO e conseqüente composição diversificada da carteira, que podem gerar depreciação dos ativos e perdas para os cotistas. Assim, o FUNDO não possui, necessariamente, um fator de risco principal, podendo sofrer perdas decorrentes de fatores diversos.
5.1. Os ativos e as operações do FUNDO e
dos Fundos Investidos estão sujeitos, principalmente, aos riscos abaixo
identificados, dependendo dos mercados em que atuarem:
(a) risco de oscilação do valor das cotas por
marcação a mercado - os ativos do FUNDO devem ser “marcados a mercado”, ou seja, seus valores serão atualizados diariamente e contabilizados pelo preço de negociação no mercado, ou pela melhor estimativa do valor que se obteria nessa negociação; como conseqüência, o valor da cota do FUNDO poderá sofrer oscilações freqüentes e significativas, inclusive no decorrer do dia;
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(b) riscos de mercado - existe a
possibilidade de ocorrerem flutuações de mercado, nacionais e internacionais, que afetam preços, taxas de juros, ágios, deságios e volatilidades dos ativos e modalidades operacionais da carteira do FUNDO, entre outros fatores, com
conseqüentes oscilações do valor das cotas do FUNDO, podendo resultar em ganhos ou perdas para os cotistas;
(c) risco sistêmico - a negociação e os
valores dos ativos do FUNDO podem ser afetados por condições econômicas nacionais, internacionais e por fatores exógenos diversos, tais como interferências de autoridades governamentais e órgãos reguladores nos mercados, moratórias, alterações da política monetária, inclusive das regras de fechamento de câmbio e de remessa de recursos do e para o exterior, ou da regulamentação aplicável aos fundos de investimento e a suas operações, tanto no mercado nacional quanto internacional, podendo, eventualmente, causar perdas aos cotistas;
(d) riscos de liquidez - determinados ativos
do FUNDO, nacionais ou internacionais, podem passar por períodos de dificuldade de execução de ordens de compra e venda, ocasionados por baixas ou inexistentes demanda e negociabilidade. Nestas condições, o ADMINISTRADOR poderá enfrentar dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e no momento
desejados e, conseqüentemente, o FUNDO poderá enfrentar problemas de liquidez para honrar resgates ou ver-se obrigado a aceitar descontos ou deságios,
prejudicando a rentabilidade. Nessas hipóteses, o ADMINISTRADOR poderá, inclusive, determinar o fechamento do FUNDO para novas aplicações ou para resgates, obedecidas as disposições legais vigentes;
(e) riscos do uso de derivativos - existe a
possibilidade de ocorrerem alterações substanciais nos preços dos contratos de derivativos, ainda que o preço à vista do ativo relacionado permaneça inalterado. O uso de derivativos pode (i) aumentar a
volatilidade do FUNDO, (ii) limitar ou ampliar as possibilidades de retornos adicionais, (iii) não produzir os efeitos pretendidos e (iv) determinar perdas ou ganhos aos cotistas do FUNDO.
Adicionalmente, ainda que sejam utilizados derivativos para proteção da carteira contra determinados riscos, não é possível evitar totalmente perdas para os cotistas se ocorrerem os riscos que se pretendia proteger;
(f) riscos de crédito - os ativos e
modalidades operacionais do FUNDO, nacionais e internacionais, estão sujeitos ao risco de crédito de seus emissores e
contrapartes, isto é, existe possibilidade de atraso e não recebimento dos juros e do principal desses ativos e modalidades operacionais. Caso ocorram esses eventos, o FUNDO poderá (i) ter reduzida a sua rentabilidade, (ii) eventualmente, sofrer perdas financeiras até o limite das
operações contratadas e não liquidadas e (iii) ter de provisionar valorização ou desvalorização de ativos;
(g) riscos atrelados aos Fundos Investidos -
o GESTOR e o ADMINISTRADOR desenvolvem seus melhores esforços na seleção, controle e acompanhamento dos ativos do FUNDO. Todavia, a despeito desses esforços, pode não ser possível para o ADMINISTRADOR identificar falhas na administração ou na gestão dos Fundos Investidos, hipóteses em que o
ADMINISTRADOR não responderá pelas eventuais conseqüências.
5.2. O objetivo e a política de investimento
do FUNDO não constituem promessa de rentabilidade e o cotista assume os riscos decorrentes do investimento no FUNDO, ciente da possibilidade de perdas e
eventual necessidade de aportes adicionais de recursos no FUNDO.
5.2.1. Caso necessário, o aporte adicional
de recursos deverá ser realizado pelo cotista no prazo máximo de 3 (três) dias após comunicação do ADMINISTRADOR nesse sentido.
5.3. As aplicações realizadas no FUNDO
não têm garantia do ADMINISTRADOR, nem do GESTOR e nem do Fundo Garantidor de Créditos.
CNPJ - 06.170.697/0001-25 REGULAMENTO CAPÍTULO VI - DO MONITORAMENTO
DE RISCOS
6.1 - O ADMINISTRADOR e o GESTOR utilizam técnicas de monitoramento de risco (“monitoramento”) para obter estimativa do nível de exposição do FUNDO aos riscos ora mencionados (“níveis de exposição”), de forma a adequar os investimentos do FUNDO a seus objetivos.
6.2 - Os níveis de exposição (i) são definidos pelo ADMINISTRADOR e pelo GESTOR; (ii) são aferidos por área de gerenciamento de risco segregada; e (iii) podem ser obtidos por meio de uma ou mais das seguintes ferramentas
matemático-estatísticas, dependendo dos mercados em que o FUNDO atuar:
(a) monitoramento de alavancagem - alavancagem é a utilização de operações que expõem o FUNDO a mercados de risco em percentual superior a seu patrimônio, com o conseqüente aumento dos riscos e da possibilidade de perdas;
(b) VaR - Valor em Risco - estimativa da perda potencial esperada para a carteira do FUNDO, em dado horizonte de tempo, associado a uma probabilidade ou nível de confiança estatístico.
(c) teste de estresse - simulação para avaliar o comportamento da carteira do FUNDO em condições adversas de
mercado, baseada em cenários passados ou hipóteses projetadas ou estatísticas; (d) tracking error - simulação para medir o risco de o FUNDO não seguir a
performance de seu objetivo de investimento.
6.3 - O monitoramento (i) utiliza os dados correntes das operações presentes na carteira do FUNDO; (ii) utiliza dados
históricos e suposições para tentar prever o comportamento da economia e,
conseqüentemente, os possíveis cenários que eventualmente afetem o FUNDO e não há como garantir que esses cenários
ocorram na realidade; e (iii) não elimina a possibilidade de perdas para os cotistas. 6.4 - A exatidão das simulações e
estimativas utilizadas no monitoramento depende de fontes externas de informação, únicas responsáveis pelos dados
fornecidos, não respondendo o
ADMINISTRADOR nem o GESTOR se tais fontes fornecerem dados incorretos,
incompletos ou suspenderem a divulgação dos dados, prejudicando o monitoramento.
CAPÍTULO VII - DA REMUNERAÇÃO DO ADMINISTRADOR
7.1 - O ADMINISTRADOR receberá remuneração (“taxa de administração”) equivalente ao percentual anual total fixo de 3,0% (três por cento), sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO.
7.2 - Esse percentual compreende: a) a taxa de administração do FUNDO e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais ele aplica;
b) o somatório das remunerações devidas pelo FUNDO a cada um dos prestadores de serviços por ele contratados.
7.2.1 - O FUNDO pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, na forma ajustada no respectivo contrato. 7.3 - A taxa de administração será
calculada e apropriada por dia útil e paga mensalmente, mediante a divisão da taxa anual por 252 dias.
7.4 - Não será cobrada do cotista taxa de ingresso nem de saída.
7.5 - O patrimônio líquido do FUNDO é a soma algébrica do disponível com o valor da carteira, mais os valores a receber, menos as exigibilidades.
CNPJ - 06.170.697/0001-25 REGULAMENTO CAPÍTULO VIII - DA EMISSÃO E
COLOCAÇÃO DAS COTAS
8.1 - As cotas do FUNDO correspondem a frações ideais de seu patrimônio e serão escriturais e nominativas.
8.2 - A cota do FUNDO não pode ser objeto de cessão ou transferência, salvo por
decisão judicial ou sucessão universal. 8.3 - O cotista poderá solicitar proposta de aplicação em cotas do FUNDO:
a) por meio de instrução verbal ou telefônica;
b) por escrito; ou
c) por meio dos terminais eletrônicos ligados ao sistema de computação do Banco Itaú S.A. ou, das demais
INSTITUIÇÕES ITAÚ, se o cotista mantiver conta corrente de investimento junto a essas Instituições, mediante utilização de senha de conhecimento exclusivo do cotista.
8.4 - O ADMINISTRADOR entregará
exemplar deste regulamento e prospecto ao cotista.
8.5 - A adesão do cotista ao regulamento do FUNDO decorrerá da assinatura do termo de ciência de risco e adesão ao regulamento.
8.5.1 - Para o atendimento do disposto no item 8.5, poderá ser utilizado sistema eletrônico.
8.5.2 - Ao aderir a este regulamento e ao prospecto, o cotista declara:
a) ter lido e entendido o regulamento e o prospecto do FUNDO;
b) ter tomado conhecimento do grau de risco do FUNDO e de sua Política de Investimento;
c) estar ciente de que o Banco Itaú S.A. e demais INSTITUIÇÕES ITAÚ atuam nos diversos segmentos do mercado financeiro e de capitais, podendo manter negócios com entidades e sociedades emitentes de títulos e valores mobiliários detidos pelo FUNDO.
8.6 - A qualidade de cotista será
caracterizada pela inscrição de seu nome no registro de cotistas do FUNDO.
8.7 - Aceita a proposta de investimento pelo ADMINISTRADOR, os recursos do cliente serão utilizados para o seu ingresso no FUNDO e será providenciada a inscrição, em seu nome, no registro de cotistas.
8.8 - Se a proposta for recusada, por critério exclusivo do ADMINISTRADOR, os
recursos do cliente não serão investidos e ele será informado de imediato para retirada dos valores nas dependências do ADMINISTRADOR ou das demais
INSTITUIÇÕES ITAÚ.
8.9 - A aplicação será feita mediante débito em conta corrente de investimento, quando o cotista mantiver esse tipo de conta junto ao Banco Itaú S.A. ou às demais
INSTITUIÇÕES ITAÚ ou transferências eletrônicas de recursos financeiros, nos demais casos.
8.9.1 - As aplicações no FUNDO poderão ser efetivadas por meio da CETIP ou das entidades equivalentes, desde que com prévia concordância do ADMINISTRADOR, quando o cotista mantiver conta própria nessas entidades.
8.10 - Quando o cotista mantiver contas correntes de depósito ou de investimento junto ao Banco Itaú S.A. ou às demais INSTITUIÇÕES ITAÚ, o registro do cotista no FUNDO terá os mesmos dados
cadastrais dessas contas, indicadas no ato da aplicação inicial.
8.11 - Na emissão das cotas do FUNDO, será utilizado o valor da cota de fechamento no dia da solicitação, apurado depois do encerramento dos mercados financeiro e de capitais.
8.12 - Quando o cotista mantiver contas correntes de depósito ou de investimento junto ao Banco Itaú S.A. ou, junto às
demais INSTITUIÇÕES ITAÚ, poderá obter informações sobre suas aplicações no FUNDO, vinculadas àquelas contas, por
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meio de terminais eletrônicos ligados ao sistema de computação dessas Instituições, mediante utilização de senha de
conhecimento exclusivo do cotista. 8.13 - Serão fixados pelo
ADMINISTRADOR e ficarão disponíveis aos cotistas na rede mundial de
computadores (internet) no endereço
www.itau.com.br e na sede e dependências do ADMINISTRADOR ou das demais
INSTITUIÇÕES ITAÚ:
a) os valores mínimo e máximo para aplicação no FUNDO;
b) o valor mínimo para movimentação do FUNDO;
c) o valor mínimo para permanência no FUNDO.
8.14 - É facultado ao ADMINISTRADOR suspender, a qualquer momento, novas aplicações no FUNDO, por tempo indeterminado.
CAPÍTULO IX - DA ATUALIZAÇÃO E DO RESGATE DE COTAS
9.1 - Para efeito de resgate pelo cotista, as cotas do FUNDO somente terão seu valor atualizado a cada período encerrado no último dia útil dos meses de novembro, fevereiro, maio e agosto.
9.2 - Quando o resgate ocorrer em data anterior ao término do primeiro período de atualização, será efetuado pelo valor da cota do dia da emissão ou do dia do resgate, prevalecendo o que for menor. 9.2.1 - Quando a data do resgate não coincidir com a data de atualização do valor da cota, o resgate será efetuado pelo valor da cota da data de atualização do período anterior ou do dia do resgate, prevalecendo o que for menor, ressalvado o disposto no item 8.2.
9.3 - Na data de atualização do valor da cota, o cotista poderá solicitar o resgate de cotas através de instrução verbal ou
telefônica. Fora da data de atualização do
valor da cota, o resgate sempre deverá ser solicitado:
a) por meio de instrução verbal ou telefônica;
b) por escrito; ou
c) por meio dos terminais eletrônicos ligados ao sistema de computação do Banco Itaú S.A. ou, das demais
INSTITUIÇÕES ITAÚ, se o cotista mantiver contas correntes de depósito ou de
investimento junto a essas Instituições, mediante utilização de senha de
conhecimento exclusivo do cotista.
9.4 - O resgate será efetuado, nos termos da regulamentação em vigor, por meio de crédito em conta corrente de depósito ou de investimento, ordem de pagamento ou qualquer espécie de transferência eletrônica de recursos financeiros, sem cobrança de taxa ou despesa decorrente do resgate. Serão devidas as tarifas pelo serviço bancário de emissão de ordem de pagamento ou transferências eletrônicas, conforme previstas na Tabela de Tarifas disponível nas agências do Banco Itaú S.A. ou junto às demais INSTITUIÇÕES ITAÚ, quando o cotista não for correntista. 9.4.1 - Provisão de Resgate de Fundos (Limite de Crédito) - Enquanto não efetuado o resgate porque não apurada a cota de fechamento, o ITAÚ poderá abrir, para os cotistas que forem também seus
correntistas, independentemente de solicitação expressa, limite de crédito ao cliente-cotista, em sua conta corrente, no valor da solicitação do resgate, respeitado o limite máximo de 90% (noventa por cento) do valor total investido no FUNDO, para que os eventuais valores a descoberto da conta corrente, até esse limite, não sejam considerados adiantamento a depositante. 9.4.1.1 - Aberto o crédito, a Provisão de Resgate de Fundos será informada no extrato de conta corrente do cliente-cotista. 9.4.2 - Se o cliente-cotista fizer saque ou retirada a débito de sua conta corrente ou investimento, excedente ao respectivo saldo disponível antes do resgate, utilizará
CNPJ - 06.170.697/0001-25 REGULAMENTO
o crédito, que deverá ser pago até o final do dia da solicitação de resgate de cotas, com os recursos dele decorrentes, sem nenhum encargo.
9.4.3 - Se os recursos resultantes do resgate das cotas, creditados na conta corrente ou investimento ao final do dia, não forem, por qualquer motivo, suficientes para liquidar o valor utilizado do crédito, o cliente-cotista pagará ao ITAÚ o referido valor, nas 24 (vinte e quatro) horas seguintes, livre de juros, arcando apenas com os encargos fiscais decorrentes da utilização do crédito.
9.4.4 - Se o cliente não efetuar o pagamento nesse prazo, o ITAÚ
considerará o saldo devedor adiantamento a depositante e cobrará os encargos previstos no contrato de abertura de conta corrente.
9.4.5 - O disposto nos subitens 9.4.1 a 9.4.4 não se aplica a cotistas que (i) sejam
empresas públicas, fundos de investimento ou INSTITUIÇÕES ITAÙ ou (ii) tenham suas aplicações e resgates realizados por intermédio de distribuidor que atue por conta e ordem de seus clientes.
9.4.6 - A Provisão de Resgate de Fundos poderá ser alterada ou suspensa a qualquer momento, em função das condições de mercado.
9.5 - As remessas de valores para as contas correntes de depósito ou de investimento distintas das indicadas no registro do cotista no FUNDO serão
efetivadas nos termos da legislação vigente e somente mediante autorização por escrito do cotista.
9.6 - Os resgates do FUNDO poderão ser efetivados por meio da CETIP ou das entidades equivalentes, desde que com prévia concordância do ADMINISTRADOR, quando o cotista mantiver conta própria nessas entidades.
9.7 - A conversão de cotas será efetivada pela cota apurada no encerramento do dia
do recebimento, pelo ADMINISTRADOR, da respectiva solicitação de resgate do cotista.
9.7.1 - O resgate será realizado com base no valor da cota no dia da conversão. 9.7.2 - Quando a data de conversão do valor da cota ocorrer em dia não-útil, o resgate será efetivado pelo valor em vigor no primeiro dia útil subseqüente, ressalvado o disposto no item 9.7.
9.8 - Os feriados de âmbito estadual ou municipal na praça sede do
ADMINISTRADOR em nada afetarão os resgates solicitados nas demais praças em que houver expediente bancário normal. 9.9 - O pagamento do resgate deverá ser efetuado no próprio dia da solicitação do resgate.
9.10 - O ADMINISTRADOR, em casos excepcionais de iliquidez dos títulos, valores mobiliários e demais ativos financeiros integrantes da carteira do FUNDO, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do
FUNDO ou do conjunto dos cotistas, poderá declarar o fechamento do FUNDO para resgates.
9.10.1 - Nesta hipótese de fechamento do FUNDO para resgates, o
ADMINISTRADOR convocará Assembléia Geral Extraordinária para deliberar sobre o assunto, conforme legislação vigente. 9.11 - Quando o cotista mantiver contas correntes de depósito ou de investimento junto ao Banco Itaú S.A. ou, junto às demais INSTITUIÇÕES ITAÚ poderá obter informações sobre seus resgates no
FUNDO, vinculadas àquelas contas, por meio de terminais eletrônicos ligados ao sistema de computação dessas Instituições, mediante utilização de senha de
