Apresentação Corporativa 1T18

(1)

Apresentação

Corporativa

(2)

Histórico Operacional

(acumulado 12 meses)

Ex-EZ Towers

-37 _-57 _-77 _-68 _-55 _-74 -85 _-102 _-130 -153 -153 _-173 -233 -233 -333 -517 _-552 -477 -400-368 460 810 727 ₆₈₃ 399 161 75 218 331 494 395 502 642 742 960 ₉₁₅ 732 678 ₆₃₃ 553 618 699 887 1.136 1.157 1.166 1.507 1.253 1.371 1.089 205 153 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20171T18 Lançamentos Distratos Vendas Líquidas Vendas Brutas

(3)

Histórico Financeiro

(Acumulado 12 meses)

256 334 425 506 570 636 697 744 691 632 922 1.139 976 920 ₈₈₉ 814 714 572 469 1.046 974 97 ₁₀₂ 163 188 244 298 329 330 336 465 586 517 474 492 444 321 265 171 403 333 175 137 62 ₄₁ 135 241 128 46 70 -94 -78 -272 357 166 171 210 293 834 387 47% 48% 45% 40% 41% 47% 49% 50% 53% 54% 52% 53% 53% 54% _51% 47% 47% 48% 43% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20171Q18 Margem Bruta Receita Líquida Lucro Líquido Posição de Caixa

(4)

Mercado Imobiliário no Brasil e RMSP

28 31 26 24 28 23 26 27 42 37 36 44 37 28 34 34 ₂₃ ₁₉ 31 2 7 8 9 ₁₀ 9 ₆ 9 10 25 ₃₂ 23 32 30 26 26 22 15 10 13 0 35 39 35 34 37 29 35 37 67 69 59 76 67 54 60 56 38 29 45 3 0,6% 0,0% 0,0% 0,3% 0,6% 1,7% 0,3% 1,7% 2,3% 1,7% 2,8% 2,7% 4,6% 7,3% 5,4% 3,1% 1,3% 0,7% 0,7% 0 20 40 60 80 100 120 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q18

Unidades Lançadas RMSP (milhares)

São Paulo RMSP EZTEC Market Share

85

104

121

106

147

190 ₁₃₂

89

100

57

5,2% -0,6% 7,5% 4,0% 1,9% 3,0% _0,5% -3,80% -3,60% 1,00% 0 50 100 150 200 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

VGV Lançado no Brasil (R$ bilhões)

(5)

Mercado Imobiliário na RMSP

4 8 9 7 4 4 8 10 10 ₁₀ 12 10 6 7 6 6 ₄ 4 2 3 2 1 1 1 20 27 27 24 22 19 0 5 10 15 20 25 30 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2 2 2 ₁ ₁ ₁ 10 ₈ ₈ 7 ₆ 6 5 5 4 3 2 ₂ 1 0 1 0 0 ₀ 17 15 15 12 9 ₈ 0 5 10 15 20 25 30 2010 2011 2012 2013 2014 2015

1 quarto 2 quartos 3 quartos 4 quartos

Ci

d

ad

e

d

e

S

P

R

MS

P

(ex -Ci da de de SP )

(6)

Vendas e Distratos

107 119 142 116 106 7 31 24 72 88

114

149

166

188

194 1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

Vendas Brutas (R$ MM)

Vendas de Lançamento

Vendas de Performado / Em Obras

105

109 ₁₀₀

86 ₇₃

1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

Distratos (R$ MM)

9

40

67

102

122 1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

Vendas Liquidas (R$ MM)

(7)

Vendas e Distratos

(Ex Torre-B)

979

810

806

727

745 ₆₈₃

523

399

264

161

110 ₈₁

₆₄

₇₅

155

218

332

1.132 983 1.023 ₉₆₀ 981 915 777 732 675 678 691 633 ₅₉₄ 553 576 618 698 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18

Vendas e Distratos - LTM (R$MM)

Distrato Vendas de Performado / Em Obras Vendas de Lançamento Venda Líquida

12% 21% 14% 4% 2% 14% 33%

Vendas Brutas por Lançamento

Até 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 R$ 194 MM 3% 24% 57% 10% 3% 3%

Distratos por Lançamento

Até 2012 2013 2014

2015 2016 2018

(8)

Megaprojeto Cidade Maia

100% 95% 97% 98% 100% _94% _95% _94% _93% _94% 95% 97% 97% _92% 86% _85% _84%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Vendas e Distratos (Un.) vs. Índice de Preço (Moeda Forte)

% Vendido

Venda Bruta

Distrato

Preço Praticado

Entrg. F1 e F2 Entrg. F3 e F4 Entrg. F5

(9)

Megaprojeto Jardins do Brasil

100% 100% 100% 99% 99% 100% _96% 92% 91% 91% 94% 92% _90% 90% _87% 62% 52%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

% Vendido

Venda Bruta

Distrato

Preço Praticado

100% 99% 93% 98% 100% 98% 94% 94% _91% 93% 93% 93% 92% 86% _81% 80% 78%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

20

40

60

80

100

120

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Lanç. F1 e F2 Lanç. F3 Lanç. F4 Entrg. F1 e F2 Entrg. F3

Entrega

R

e

sid

e

n

c

ial

(4

f

a

se

s)

Com

e

rc

ia

l

(1

f

a

se

)

(10)

Banco de Terrenos

13% 2% 3%_3% 3% 31% 25% 5% 14%

Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio 2007 2008 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 6% 14% 30% 21% 29%

Alocação dos Projetos por Tamanho % do VGV Próprio

< R$50 milhões R$50 - R$100 milhões R$100 - R$200 milhões R$200 - R$500 milhões > R$500 milhões

Comercial

Alto

Médio-Alto

Médio

MCMV /Econ.

RMSP

155

506

469 1131 (18%)

Litoral

348 348 (6%)

Zona Leste

203 203 (3%)

Zona Oeste

209

469 679 (11%)

Zona Sul

990

1.557

949

135 3631 (59%)

Centro

133 133 (2%)

990 (16%)

1767 (29%)

1776 (29%)

641 (10%)

950 (16%)

6.124

(11)

Evolução do Preço Praticado

100 96 121 93 114 125 100 115 101 95 91 90 93 97 94 102 89 93 ₈₈ 96 93 94 91 84 76 73 77 73 100 97 ₉₇ 111 114 ₁₁₀ 93 ₉₂ 93 68 63 50 50 68 50

45

55

65

75

85

95

105

115

125 Evolução de Preço de Vendas de Estoque (Moeda Forte)

Residencial - Cidade SP

Residencial -RMSP

Comercial

(12)

Aquisição de Participações

▪

Em 2012, +50% no Varanda Tremembé e +10% no Vidabella, gerando

+R$23,0 MM em VGV;

▪

Em 2013, +20% no Royale Prestige, Tresor and Merit, gerando

+R$90,2 MM em VGV;

▪

Em 2014, +30% no Cidade Maia, gerando

+R$284,4 MM em VGV;

▪

Em 2015, +50% no Chácara Cantareira, gerando

+R$28,8 MM em VGV;

▪

Em 2016, + 20% no Royale Prestige, Tresor and Merit e +45% no Brasiliano,

gerando

+R$24,6 MM em VGV;

▪

Em 2017, +15% no Bosque e Parque Ventura, e +13.75% no Jardins do Brasil,

gerando,

+R$74,5 MM em VGV

▪

Em 2018, +5% no Jardins do Brasil, gerando

+R$23,8 MM em VGV

Jardins do Brasil

Localização: Osasco

Segmento: Residencial/

Comercial

Padrão: Médio

75% vendido

(13)

Estoque

do estoque refere-se a estoque

comercial.

14%

do estoque refere-se a estoque

residencial na cidade de São Paulo.

43%

do estoque refere-se a unidades

concluídas

(incluindo segmento comercial)

79%

(14)

Recebíveis Diretos – Alienação Fiduciária

Taxa média (+IGP-DI)

10,7%

Amortização em Tabela Price

64%

Prazo médio na Tabela Price

87 meses

187 meses

Prazo médio na Tabela SAC

150 292 405 442 54 7 2 8 0 75 150 225 300 375 450 525

4T15 4T16 4T17 Novas AF Quitação Retomado/

Cessão Amortização 1T18

Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (R$MM)

533 1043 1672 1772 183 80 3 0 500 1000 1500 2000

4T15 4T16 4T17 Novas AF Quitação Retomado/

Cessão Amortização 1T18

(15)

Lançamentos de 2017

Legittimo Vila Romana

(Scipião)

Localização : São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão : Alto Padrão VGV EZTEC: R$49,5 MN Unidades: 54

% vendido: 76%

Verace Brooklin

(Joaquim Guarani)

Localização : São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão : Alto Padrão VGV EZTEC: R$82,3 MN Unidades: 48

% vendido: 75%

In Design Liberdade

(Tamandaré)

Localização : São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão : Médio-Alto Padrão

VGV EZTEC: R$67,8 MN Unidades : 114 % vendido: 44%

Clima São Francisco

(Corifeu de Azevedo)

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto Padrão VGV EZTEC. : R$75 MN Unidades: 121 % vendido: 61%

(16)

Guidance de Lançamentos - 2018

Z-Cotovia

(Cotovia)

Localização: São Paulo/SP Segmento: Misto Padrão: Alto VGV EZTEC: R$105,5 MM Unidades: 200 % Vendido: 83%

105,5

394,5

226

232

343 1000

750 2015

2016

2017

2018

Z.Cotovia

VGV lançado (R$MM)

(17)

Próximos Lançamentos

Visconde de Parnaíba

(Brás)

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: MCMV VGV EZTEC: R$123,9 MM Unidades: 979

Rio Bonito

(Socorro)

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: MCMV VGV EZTEC: R$132,6 MM Unidades: 560

Celso Garcia

(Tatuapé)

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: médio-alto VGV EZTEC: R$105,0 Unidades: 200

Fernandes Moreira

(Chácara St. Antônio)

Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: médio-alto VGV EZTEC: R$59,6 MM Unidades: 115

(18)

Geração Potencial de Caixa

** Potenciais não constituem guidance

GERAÇÃO DE CAIXA 1T18: R$ 61 milhões 387 586 236 85 199 ₁₀₁ 1.026 1.262 2.288 (a) Caixa

Líquido 1T18 (b) RecebíveisPerformados (c) Recebíveis aPerformar (d) Pagamentode Dividendos (e) Obrigaçõesde Construção Equivalência(f) Saldo Patrimonial

Saldo 1

(a+b+c-d+e+f) (g) Estoque aValor de Mercado Total Caixa: R$ 548MM Dívida: R$ 161MM

(19)

Valor Potencial da EZTEC

Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos

** Potenciais não constituem guidance 2.541 854 65 505 2.450 5.560 532 293 772 79 499 585 88 548 3.395

Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a

Apropriar Estoque Potencial Landbank Potencial Valor Potencial de Mercado Caixa e Equivalentes Recebíveis Não Perform. Recebíveis Performados Estoque Pronto Estoque em Construção Banco de Terrenos Ativos Compartilhados Outros + R$0,39/ação +R$3,06/ação + R$14,85/ação R$33,70/ação Patrimônio Liq. 1T18 15,40/ação

(20)

Histórico de Dividendos 2017

0,52

_0,33

0,67

0,77

0,95

0,54

0,53

2,67

0,76

0,32

0,34

3,19

1,09

_0,99

1,11

_0,95

0,54

0,53

146,5%

78,3%

35,0%

34,3%

_23,8%

-100,0% -50,0% 0,0% 50,0% 100,0% 150,0% 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

Dividendo por Ação

Dividendos Propostos por Ação

Dividendos Adicionais por Ação

Payout

CAGR:

34,5% a.a.

Dividendos

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

Lucro Líquido do Exercício (R$ '000)

358.828

230.213

444.011

474.324

585.987

336.166

328.967 Reserva legal (R$ '000)

-17.941

-11.511

-22.201

-23.716

-29.299

-16.808

-16.448

Dividendos Propostos (R$ '000)

85.222

54.676

105.453

112.652

139.172

79.839

78.130 Dividendos Adicionais (R$ '000)

440.555

125.538

50.000

0

0 Dividendos Totais (R$ '000)

525.776

180.214

155.453

162.652

139.172

79.839

78.130 Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) 165.002

165.002

157.058

146.724

146.724 Divdendos por Ação (R$)

3,19

1,09

0,99

1,11

0,95

0,54

0,53

Payout

146,5%

78,3%

35,0%

34,3%

23,8%

(21)

Geração de Valor

Dividendos totais desde o IPO

R$ 1,36 bilhão

Distribuição minima obrigatório

relativa ao lucro líquido de 2017

R$ 85,2 milhões

85 11 18 39 58 78 80 139 163 155 180 441

750

790

913

1.099

1.398

1.655

2.101

2.414

2.702

2.828

3.036

6% 13% 18% 22% 24% 20% 28% 20% 16% 8% 16% 1% 2% 4% 5% 6% 5% 7% 7% 6% 6% 17% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Progressão do Patrimônio Líquido (R$ milhões)

IPO Patrimônio Líquido Dividendo mínimo

(22)

Contact IR

A. Emílio C. Fugazza

CFO and IR Officer

Augusto T. Yokoyama

Controllership and IR manager

Hugo G. Soares

IR Analyst

+55 11 5056 8313

ri@eztec.com.br

www.eztec.com.br/ir

Apresentação Corporativa 1T18

Apresentação

Corporativa

Histórico Operacional

(acumulado 12 meses)

Ex-EZ Towers

Histórico Financeiro

(Acumulado 12 meses)

Mercado Imobiliário no Brasil e RMSP

Unidades Lançadas RMSP (milhares)

85

104

121

106

147

190

132

89

100

57

VGV Lançado no Brasil (R$ bilhões)

Mercado Imobiliário na RMSP

Ci

d

ad

e

d

e

S

P

R

MS

P

Vendas e Distratos

114

149

166

188

194

1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

Vendas Brutas (R$ MM)

Vendas de Lançamento

Vendas de Performado / Em Obras

105

109

100

86

73

1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

Distratos (R$ MM)

9

40

67

102

122

1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

Vendas Liquidas (R$ MM)

Vendas e Distratos

(Ex Torre-B)

979

810

806

727

745

683

523

399

264

₁₃₂

₁₀₀

₇₃

₆₈₃

₈₁

₆₄

₇₅