Press Release
Divinópolis (MG), 14 de novembro de 2016 – A Concessionária da Rodovia MG-050 S.A.
(“Companhia” ou “AB Nascentes das Gerais”), concessionária que administra 371 quilômetros de Rodovias no Estado de Minas Gerais, divulga hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2016 (“3T16”).
Concessionária
A Concessionária da Rodovia MG 050 S.A. está sediada no município de Divinópolis - MG. Constituída em 16 de maio de 2007, iniciou suas atividades pré-operacionais em 22 de maio de 2007, de acordo com o Termo de Contrato de Concessão Patrocinada para exploração de rodovias, firmado com a Secretaria de Estado de Transporte e Obras Públicas do Governo do Estado de Minas Gerais – (“SETOP”). A Companhia tem como atividade a operação, as ampliações e a manutenção da Rodovia MG-050, trecho de entroncamento BR-262 (Juatuba) - Itaúna - Divinópolis - Formiga - Piumhi - Passos - São Sebastião do Paraíso, trecho de entroncamento MG-050 e BR-265, BR-491, do Km 0,00 ao Km 4,65 e trecho São Sebastião do Paraíso – divisa MG/SP da Rodovia BR-265, mediante concessão na modalidade patrocinada.
AB Concessões S.A.
A Concessionária da Rodovia MG-050 é uma controlada (100%) da AB Concessões S.A., uma holding que nasceu da união dos ativos no Brasil do grupo italiano Atlantia, um dos maiores em concessões rodoviárias do mundo, e do grupo brasileiro Bertin, em 29 de junho de 2012. A AB Concessões tem por objeto social a participação no capital de outras sociedades como acionista ou quotista, cujo objeto social seja a exploração de rodovias por meio de concessões públicas, ou por meio de outras modalidades de investimento, como a subscrição ou aquisição de debêntures, bônus de subscrição ou outros valores mobiliários emitidos por sociedades direta ou indiretamente atuantes no setor de concessões rodoviárias.
A AB Concessões é responsável pela concessionária mineira AB Nascentes das Gerais (100%), pelas concessionárias paulistas AB Triângulo do Sol (100%), AB Colinas (100%), e detém participação na Rodovias do Tietê (50%), atuando na administração de mais de 1.500 km de rodovias.
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DESTAQUES
» A Receita com Arrecadação de Pedágio da Companhia no 3T16 de foi de R$ 28,0 milhões
(+3,8%) e, no 9M16, de R$ 79,6 milhões (+8,7%).
» A Receita Líquida1 atingiu R$ 27,9 milhões no 3T16 (+2,9%) e R$ 79,6 milhões no 9M16
(+6,6%), ante R$ 27,1 milhões e R$ 74,7 milhões observados nos mesmos períodos de 2015, respectivamente.
» O Tráfego da Companhia no 3T16 foi de 5,5 milhões de eixos equivalentes2, volume 3,8%
maior que o tráfego do terceiro trimestre de 2015. Em relação aos primeiros nove meses de 2016, o tráfego total foi de 15,6 milhões de eixos equivalentes, representando 3,4% de incremento em relação ao mesmo período do ano anterior.
» O EBITDA Ajustado3no 3T16 foi de R$ 17,3 milhões (+32,4%) e de R$ 47,9 milhões no
9M16 (-3,5%).
1Exclui as Receitas de Construção
2Eixo equivalente é uma unidade básica de referência em estatísticas de cobrança de pedágio no mercado brasileiro. Veículos leves, tais como carros de passeio, correspondem a uma unidade de eixo equivalente. Veículos pesados, como caminhões e ônibus são convertidos em eixos equivalentes de acordo com o número de eixos do veículo, conforme estabelecido nos termos de cada contrato de concessão.
3O EBITDA Ajustado é calculado a partir do EBITDA, excluindo provisão para manutenção de rodovias. A Administração da Companhia entende que o EBITDA Ajustado é um indicador mais adequado para análise do desempenho econômico operacional da Companhia, já que exclui as alterações contábeis sem efeito caixa que podem afetar pontualmente os resultados. A Margem EBITDA ajustada é a divisão entre o EBITDA ajustado e a Receita Líquida (excluindo a receita de construção).
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Tráfego
» Em milhares de veículos
» Em milhares de eixos equivalentes
O crescimento no número de veículos que transitaram pela Rodovia MG-050 da AB Nascentes das Gerais foi de 1,7% no 3T16 e 1,6% no 9M16.
No terceiro trimestre de 2016, o tráfego da Companhia foi de 5,5 milhões de eixos equivalentes (+3,8%). O crescimento no 9M16 foi de 3,4%.
O crescimento no volume de tráfego é explicado pelos investimentos e melhorias realizados na Rodovia MG-050. Outro fator importante constado pela Administração da Companhia foi a retomada da atividade econômica regional de alguns setores especificos, tais como o transporte de calcário, minério, cimento, madeiras.
O tráfego na Rodovia é representado, em grande parte, pelo deslocamento regional entre as cidades lindeiras à Rodovia.
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» Tráfego por praça em eixos equivalentes
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Histórico de Tráfego
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Tarifa
A tabela abaixo apresenta a tarifa básica5 de cada praça de pedágio da Companhia:
Praça de Pedágio Tarifa vigente
P1 - Itaúna 5,10
P2 - São Sebastião do Oeste 5,10 P3 - Córrego Fundo 5,10
P4 - Piumhi 5,10
P5 - Passos 5,10
P6 - Pratápolis 5,10
Receita
Receita (R$ Mil) 3T15 3T16 Var % 9M15 9M16 Var %
Receita de serviços prestados 27.016 28.043 3,8% 73.222 79.602 8,7% Outras receitas - contraprestação pecuniária 2.314 2.206 -4,7% 7.353 6.589 -10,4% Receita de serviços de construção 31.415 27.871 -11,3% 98.105 81.254 -17,2% Impostos sobre a receita -2.194 -2.337 6,5% -5.928 -6.600 11,3%
Receita Líquida 58.551 55.783 -4,7% 172.752 160.845 -6,9%
Receita Líquida (exclui receita de construção) 27.136 27.912 2,9% 74.647 79.591 6,6% A receita líquida da Companhia no terceiro trimestre de 2016 foi de R$ 27,9 milhões (+2,9%) e R$ 79,6 milhões no 9M16 (+6,6%).
Nos nove primeiros meses de 2016, 54,9% das receitas de pedágio foram arrecadadas por meio de dispositivos eletrônicos (AVI) e 45,1% por meio manual. No mesmo período de 2015, a proporção entre os meios de arrecadação foi de 56,4% (AVI) e 43,6% (Manual).
5A tarifa de pedágio a ser efetivamente cobrada de cada usuário será o resultado do produto da tarifa básica de pedágio pelo fator multiplicador da tarifa correspondente a cada categoria de veículo, de acordo seu tipo, número de eixos e rodagem.
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Custos e Despesas Operacionais
Em relação às despesas inerentes à operação, as principais variações foram: Prestadores de Serviços
Reajustes contratuais com prestadores de serviços
Maior volume obras relacionadas a conservação de rotina e drenagem Depreciação e amortização
Início de amortização dos investimentos realizados nas Rodovias Constituição da provisão para manutenção
Redução no valor de constituição de provisão para gastos futuros com manutenção em função de valores já provisionados em anos anteriores
Despesas com construção
Menor volume de investimentos, conforme cronograma de obras
Custos inerentes à operação (R$ Mil) 3T15 3T16 Var % 9M15 9M16 Var %
Funcionários -3.225 -3.392 5,2% -9.546 -9.598 0,5% Materiais e equipamentos -550 -498 -9,5% -1.565 -1.568 0,2% Prestadores de serviços -3.853 -4.349 12,9% -10.113 -13.508 33,6% Provisão de riscos 268 -984 -467,2% 221 -5.305 n/ a Outras despesas -6.725 -1.403 -79,1% -4.015 -1.711 -57,4% Sub total -14.085 -10.626 -24,6% -25.018 -31.690 26,7% Depreciação e amortização -6.350 -9.755 53,6% -16.081 -26.404 64,2% Sub total -20.435 -20.381 -0,3% -41.099 -58.094 41,4%
Despesas relacionadas a ampliações e manutenção (R$ Mil) 3T15 3T16 Var % 9M15 9M16 Var %
Conserva Especial - -5.731 n/ a - -21.138 n/ a
Constituição da provisão para manutenção -6.005 -4.096 -31,8% -18.015 -12.288 -31,8%
Utilização da Provisão para Manutenção - 5.731 n/ a - 21.138 n/ a
Despesas com construção -31.415 -27.871 -11,3% -98.105 -81.254 -17,2%
Sub total -37.420 -31.967 -14,6% -116.120 -93.542 -19,4%
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EBITDA
O EBITDA ajustado6 da Companhia foi de R$ 17,3 milhões no terceiro trimestre (+32,4%) e
R$ 47,9 milhões no 9M16 (-3,5%).
Resultado Financeiro
O resultado financeiro da Companhia foi de -R$ 26,5 milhões no 3T16 e -R$ 71,6 milhões no 9M16. O principal fator que impactou a variação entre os períodos foram os juros da 3ª emissão de debêntures da Companhia.
6O EBITDA Ajustado é calculado a partir do EBITDA, excluindo provisão para manutenção de rodovias. A Administração da Companhia entende que o EBITDA Ajustado é um indicador mais adequado para análise do desempenho econômico operacional da Companhia, já que exclui as alterações contábeis sem efeito caixa que podem afetar pontualmente os resultados. A Margem EBITDA ajustada é a divisão entre o EBITDA ajustado e a Receita Líquida (excluindo a receita de construção).
EBITDA (R$ Mil) 3T15 3T16 Var % 9M15 9M16 Var %
Receita líquida 58.551 55.783 -4,7% 172.752 160.845 -6,9%
Receita de construção -31.415 -27.871 -11,3% -98.105 -81.254 -17,2%
Receita líquida (ex receita de construção) 27.136 27.912 2,9% 74.647 79.591 6,6%
Custos operacionais -57.855 -52.348 -9,5% -157.219 -151.636 -3,6%
Custos de construção 31.415 27.871 -11,3% 98.105 81.254 -17,2%
Custos operacionais (ex custos de construção) -26.440 -24.477 -7,4% -59.114 -70.382 19,1%
EBIT 696 3.435 393,5% 15.533 9.209 -40,7%
Depreciação e amortização 6.350 9.755 53,6% 16.081 26.404 64,2%
EBITDA 7.046 13.190 87,2% 31.614 35.613 12,6%
Provisão para manutenção 6.005 4.096 -31,8% 18.015 12.288 -31,8%
EBITDA Ajustado 13.051 17.286 32,4% 49.629 47.901 -3,5%
Margem EBITDA Ajustada 48,09% 61,93% 28,8% 66,48% 60,18% -9,5%
Resultado financeiro (R$ Mil) 3T15 3T16 Var % 9M15 9M16 Var %
Receita com rendimentos de aplicação financeira e outras 5.730 2.621 -54,3% 12.314 10.911 -11,4%
Outras receitas financeiras 350 260 -25,7% 620 630 1,6%
Receitas financeiras 6.080 2.881 -52,6% 12.934 11.541 -10,8%
AVP - Provisão para manut enção -1.748 -3.329 90,4% -8.909 -9.781 9,8%
Juros e variações monet árias sobre empréstimos e debênt ures -21.503 -25.845 20,2% -50.359 -72.553 44,1%
Outras despesas financeiras -1.100 -217 -80,3% -1.918 -837 -56,4%
Despesas financeiras -24.351 -29.391 20,7% -61.186 -83.171 35,9%
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Lucro Líquido (ou prejuízo)
O prejuízo no 3T16 foi de R$ 15,3 milhões, frente a um prejuízo de R$ 8,2 milhões no 3T15 (+86,6%). No 9M16, o prejuízo foi de R$ 41,3 milhões, versus R$ 21,6 milhões no 9M15 (+ 91,3%).
Endividamento
Endividamento (R$ Mil) 31/12/2015 30/09/2016 Var %
3a emissão de debêntures 588.371 659.164 12,0% Custo de transação -1.955 -195 -90,0% Dívida Bruta 586.416 658.969 12,4% Caixa 139.905 68.998 -50,7% Dívida Líquida 446.511 589.971 32,1%
Eventos Subsequentes
Em Assembleia Geral de Debênturistas ocorrida no dia 13 de outubro de 2016 foi aprovado o terceiro aditamento à terceira emissão de debêntures que prorrogou da data de vencimento e dividiu as debêntures atuais em duas séries, sendo a primeira série de 4.600 debêntures no valor total de R$460.000 e a segunda série de 700 debêntures no valor total de R$70.000. As debêntures da primeira série terão seu vencimento final em 16 de abril de 2017, já as debêntures da segunda série terão vencimento final em 16 de outubro de 2017. A remuneração dos juros foi alterada de 100% do CDI mais 1,95% para 100% do CDI mais 3,00% a partir de 16 de outubro de 2016 e o pagamento de juros será feito trimestralmente. Após o encerramento do trimestre, em 17 de outubro de 2016, foi realizada Assembleia Geral Extraordinária que deliberou sobre aumento no capital social da Sociedade no montante de R$120.000, com a emissão de 120.000.000 novas ações nominativas e sem valor nominal, sendo integralizados no ato R$90.000 em espécie e o restante, no montante de R$30.000, a serem integralizados até o final do exercício de 2017. A ata da mencionada assembleia encontra-se em processo de registro e arquivamento nos órgãos comerciais. Em setembro de 2016 a Sociedade realizou a renovação anual das apólices de seguros para os bens sujeitos a riscos.
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Governança Corporativa
Em alinhamento com as melhores práticas de governança corporativa aplicadas no mercado, bem como recomendações emitidas pelos órgãos reguladores existentes, destacamos as principais práticas adotadas atualmente pela Companhia:
» Conselho de Administração
• O Conselho de Administração tem sua atuação definida no âmbito institucional da organização, atuando na fixação da orientação geral dos negócios da Companhia, na análise dos relatórios da administração e prestação de contas da Diretoria, na convocação de assembleias, na aprovação do Plano de Negócios, entre outras atribuições.
• Formado por membros distintos da diretoria da Companhia, com experiência em finanças, operações rodoviárias e engenharia.
• Com regimento referente a periodicidade de reuniões
• Com o cargo de presidente do Conselho ocupado por pessoa distinta da Direção do Negócio
» Auditoria e Demonstrações Financeiras
• Auditoria Independente das Demonstrações Financeiras
• Demonstrações Financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e normas internacionais de relatório financeiro (IFRS)
» Transparência e Gestão
• Adoção de melhores práticas de divulgação de informações e resultados
• Política de divulgação e uso de informações que estabelece normas e procedimentos a serem observados na divulgação de atos e fatos relevantes por parte da Companhia
• Existência de website de Relações com Investidores para divulgação de forma transparente e tempestiva das informações e resultados da Companhia
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Responsabilidade Socioambiental
Desde junho de 2007, quando teve início o contrato de concessão do Sistema MG-050/BR-265/BR-491, cerca de três milhões de pessoas ao longo do Centro-Oeste e Sudoeste de Minas Gerais já foram beneficiadas pelo Plano de Gestão Social (PGS), programa da AB Nascentes das Gerais em que são desenvolvidas campanhas permanentes para despertar em cada um a cidadania no trânsito.
A AB Nascentes das Gerais promove também a capacitação dos professores, que recebem material didático para tratar o tema com os alunos em sala de aula. Por isso, mais de 100 mil alunos dos ensinos médio e fundamental têm a oportunidade de discutir alternativas de humanização do trânsito.
A equipe do PGS ainda promove a reciclagem de professores e cursos rotineiros para qualificar os educadores que ainda não tiveram contato com o programa. Ainda como parte desse relacionamento com as escolas, a AB Nascentes das Gerais promove anualmente o concurso Mandando Bem no Trânsito, no qual professores, alunos e escolas participam de um concurso que premia os melhores trabalhos de educação no trânsito.
Além do trabalho junto à comunidade escolar, a AB Nascentes das Gerais marca sua atuação com ações específicas e constantes voltadas para os mais diversos públicos: caminhoneiros, ciclistas, pedestres, motociclistas, motoristas e comunidades estão contemplados com atividades de educação no trânsito.
Com a finalidade de incentivar a preservação do meio ambiente, contribuindo para o aumento das áreas verdes e o consumo adequado de água e o descarte de materiais recicláveis, as concessionárias da AB Concessões realizaram algumas atividades específicas ao longo do ano de 2015 e outras em datas comemorativas ao meio ambiente, investindo em ações ambientais que envolveram usuários, colaboradores e comunidade.
Desde o início da concessão, a AB Nascentes das Gerais vem cumprindo seu dever ambiental com os plantios compensatórios em áreas especiais que necessitam de preservação devido às necessidades geradas pelas obras. Ações de plantio de mudas nativas foram realizadas para a recuperação de áreas selecionadas no Projeto SOS São Francisco, em 2013, no
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município de Bambuí/MG, onde foram recuperados aproximadamente 13 hectares. Este plantio faz parte do projeto preservação da mata ciliar do Rio São Francisco, que é uma área de preservação permanente – APP, criado pelo Ministério Público e apoiado pela Concessionária.
O Plano de Gestão Ambiental (PGA) da AB Nascentes das Gerais tem como objetivo a preservação do meio ambiente durante as obras e operação da rodovia através da implementação de programas que inclui o plantio compensatório como medida de ajuste ambiental. Atualmente estamos realizando o monitoramento ambiental das obras e serviços, que tem garantido o controle e proteção ambiental dos sítios das obras, atenuação dos impactos à qualidade do ar, relocação da população da faixa de domínio, etc.
O PGA também trabalha a educação ambiental por meio de palestras e distribuição de folhetos explicativos direcionados aos funcionários da Nascentes das Gerais, empreiteiros e comunidade. Além disso, está em andamento a recuperação de áreas degradadas e revitalização de pontos estratégicos ao longo do trecho.
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Apresentação dos Resultados
As informações financeiras e operacionais são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As informações Trimestrais foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (International Financial Reporting Standards – IFRS), emitidos pelo International Accounting Standards Board (IASB), e com as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
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Demonstração do resultado
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (em milhares de reais - R$) 3T15 3T16 Var % 9M15 9M16 Var %
RECEITA LÍQUIDA 58.551 55.783 -4,7% 172.752 160.845 -6,9%
CUSTO DOS SERVIÇOS PRESTADOS (47.796) (45.542) -4,7% (143.137) (134.407) -6,1%
LUCRO BRUTO 10.756 10.241 -4,8% 29.616 26.438 -10,7%
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS
Gerais e administrativas (4.968) (6.835) 37,6% (14.111) (17.340) 22,9% Outras receitas operacionais, líquidas 22 29 31,6% 29 111 284,2%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO
RESULTADO FINANCEIRO 5.809 3.435 -40,9% 15.533 9.209 -40,7% RESULTADO FINANCEIRO Receitas financeiras 6.080 2.881 -52,6% 12.934 11.541 -10,8% Despesas financeiras (24.351) (29.391) 20,7% (61.186) (83.171) 35,9% (18.271) (26.510) 45,1% (48.252) (71.630) 48,4%
PREJUÍZO OPERACIONAL E ANTES DO IMPOSTO DE
RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (12.462) (23.075) 85,2% (32.719) (62.421) 90,8%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL - CORRENTES (1.429) - -100,0% (1.429) - -100,0% IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL - DIFERIDOS 5.714 7.818 36,8% 12.562 21.149 68,4%
PREJUÍZO DO PERÍODO (8.177) (15.258) 86,6% (21.586) (41.272) 91,2%
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Balanço patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL (em milhares de reais - R$) 30/09/2016 31/12/2015
ATIVOS
ATIVOS CIRCULANTES
Caixa e equivalentes de caixa 68.998 139.905
Contas a receber - clientes 3.873 4.080
Despesas antecipadas 1.128 788
Impostos a recuperar 6.953 3.909
Adiantamentos a fornecedores 266 257
Total dos ativos circulantes 81.218 148.939
ATIVOS NÃO CIRCULANTES
Impostos a recuperar 2.635 3.005
Contas a receber - poder concedente 36.459 29.198
Imposto de renda e contribuição social diferidos 28.806 7.657
Depósitos judiciais 23.083 2.255
Intangível 771.908 722.323
Total dos ativos não circulantes 862.891 764.438
TOTAL DOS ATIVOS 944.109 913.377
PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVOS CIRCULANTES
Debêntures 658.969 586.416
Fornecedores 28.270 27.143
Fornecedores - partes relacionadas 2.935 409
Obrigações sociais e trabalhistas 3.090 2.489
Obrigações fiscais 1.245 1.533
Provisão para manutenção e investimentos 128.112 114.513
Outras contas a pagar 1.846 519
Total dos passivos circulantes 824.467 733.022
PASSIVOS NÃO CIRCULANTES
Dividendos a pagar 5.785 5.785
Provisão para riscos cíveis e trabalhistas 12.707 10.573
Provisão para manutenção e investimentos 52.591 74.166
Total dos passivos não circulantes 71.083 90.524
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social 113.526 113.526
Reservas de capital 7.401 7.401
Prejuízos acumulados (72.368) (31.096)
Total do patrimônio líquido 48.559 89.831
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Demonstração dos fluxos de caixa
DEMONSTRAÇÃO INTERMEDIÁRIA DO FLUXO DE CAIXA (em milhares de reais - R$) 30/09/2016 30/09/2015 Fluxo de caixa de atividades operacionais:
Prejuízo do período (41.272) (21.586)
Ajustes para conciliar o prejuízo do período ao caixa oriundo das (aplicado nas) atividades operacionais:
Imposto de renda e contribuição social diferidos (21.149) (12.562)
Amortização do intangível 26.404 16.081
Baixa do intangível - 2
Juros sobre empréstimos e financiamentos, debentures passivas 72.553 48.028
Provisão para manutenção 22.069 26.924
Provisão para riscos cíveis, tributários e trabalhistas 5.305 (221)
Variações nos ativos e passivos operacionais:
Contas a receber e contas a receber - poder concedente (7.054) (10.686)
Despesas antecipadas e outros ativos (3.023) (1.833)
Depósitos judiciais (21.403) (251)
Fornecedores e fornecedores partes relacionadas 6.239 (2.337)
Obrigações sociais e trabalhistas 601 598
Obrigações fiscais (288) 1.493
Provisão para manutenção - utilização (21.138)
Provisão para riscos cíveis e trabalhistas - utilização (2.596)
Pagamento de juros - (62.536)
Outras contas a pagar 1.327 518
Caixa oriundo das (aplicado nas) atividades operacionais 16.575 (18.368) Fluxo de caixa de operações de investimentos:
Aquisição de ativo intangivel (87.482) (110.726)
Caixa aplicado nas atividades de investimentos (87.482) (110.726) Fluxo de caixa de atividades de financiamento:
Debêntures:
Captações - 530.000
Pagamento de principal - (305.000)
Caixa oriundo das atividades de financiamento - 225.000
Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (70.907) 95.906
Caixa e equivalentes de caixa - no início do período 139.905 66.425
