Banco Votorantim S.A.
Apresentação de Resultados
3º Trimestre, 2011
1
Aviso Importante
“O Banco Votorantim preparou esta apresentação com propósito meramente informativo. Todos os dados contidos neste documento são baseados em informações disponíveis ao público ou foram obtidas de fontes consideradas confiáveis. Apesar do Banco Votorantim não ter motivos para acreditar que as informações aqui contidas sejam incorretas ou imprecisas, não foi feita nenhuma verificação para atestar a veracidade das informações obtidas.
Eventuais declarações sobre estimativas e perspectivas sobre os negócios do Banco Votorantim S.A. ou de suas filiadas baseiam-se em expectativas atuais da diretoria, bem como em informações atualmente disponíveis. Essas considerações envolvem riscos e imprecisões futuras e, portanto, não podem ser entendidas como garantia de desempenho. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações podem vir a não ocorrer e, ainda, as condições econômicas gerais do país, do setor e de outros fatores podem afetar o resultado futuro e o desempenho e podem conduzir os resultados a diferirem substancialmente daqueles expressos neste relatório.
Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 30 de setembro de 2011. As opiniões apresentadas nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas, possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.
Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.
A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.
Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser divulgadas a terceiros sem previa e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”
Disclaimer
2
Visão geral do Banco Votorantim Estratégia e avanços recentes Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Agenda
3
Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil
3 º maior banco privado brasileiro, com base de acionistas forte e portfólio diversificado
Banco Votorantim (BV) é o 3º maior banco privado brasileiro em ativos totais…
Trajetória de forte crescimento orgânico
• BV iniciou operações em 1991...
• ...e é hoje um dos principais bancos do Brasil – 7º em ativos totais¹ (R$124,3B)
– 6º em carteira de crédito¹ (R$64,0B) – 6º em patrimônio líquido¹ (R$8,7B)
• ~ 7.000 colaboradores (~5,2 mil no Varejo)
• ~ 5,5M de clientes ativos Estratégia multinicho
Modelo de negócios de baixo custo fixo
• Ampla rede de distribuição terceirizada no negócio de financiamento ao consumo
Modelo de governança robusto e políticas de crédito conservadoras
Cultura de excelência, agilidade e foco no cliente
Reconhecido pelo mercado
• Credibilidade, qualidade de crédito e inovação
• Entre melhores empresas para se trabalhar
...com uma base de acionistas robusta e um portfólio multinicho
Financiamento ao Consumo
• Financiamento de Veículos
• Crédito Pessoal
• Cartão de Crédito
• Corretora de Seguros Banco de Atacado
• Corporate
• Investment Banking
• Middle Market
• Private Bank
• Asset Management
• Corretora “full service”
• Broker Dealer em New York
• Escritório em Londres Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Banco Votorantim – Visão geral
1. Desconsiderando o BNDES Nota: Dados com data base Set/11 Fonte: Banco Votorantim; Banco Central
4
1. Banco do Brasil 2. Itaú Unibanco 3. Bradesco 4. CEF 5. Santander 6. HSBC
7. VOTORANTIM 8. Safra
9. Citibank 10. BTG Pactual 11. Banrisul 12. Credit Suisse 13. BNP Paribas 14. Deutsche Bank 15. BNB
Ativos Totais (R$B) Carteira de Crédito (R$B) Patrimônio Líquido (R$B)
1. Banco do Brasil 2. Itaú Unibanco 3. Bradesco 4. CEF 5. Santander 6. VOTORANTIM 7. HSBC
8. Safra 9. Banrisul 10. Volkswagen 11. Citibank 12. BIC 13. BNB 14. BMG 15. FIBRA
1. Itaú Unibanco 2. Santander 3. Banco do Brasil 4. Bradesco 5. CEF
6. VOTORANTIM 7. HSBC
8. Citibank 9. Safra
10. BTG Pactual 11. Banrisul 12. Classico 13. Credit Suisse 14. BNB
15. BNP Paribas
Maiores instituições financeiras do Brasil 1 - Ranking Bacen – Jun/11
Nota: As informações do ranking Bacen de Set/11 não estavam disponíveis na data de atualização desta apresentação; Ranking exclui BNDES (banco de desenvolvimento do governo) Fonte: Banco Votorantim; Banco Central
865,0 768,6 607,8 460,1 412,0 144,5 119,2 83,8 54,8 52,2 34,9 29,4 26,2 25,2 24,8
359,5 259,5 218,2 205,8 153,6 61,2 45,4 35,7 18,2 17,7 12,0 11,5 10,5 9,1 7,1
67,1 65,1 54,6 53,0 18,2 8,7 8,2 7,0 5,9 5,8 4,1 3,9 3,2 2,3 2,2 BV – Visão geral – Ranking Bacen
BV é o 7º maior banco no Brasil em ativos totais…
E está posicionado em 6º lugar em termos de carteira de crédito e patrimônio líquido
5
…com uma base robusta de acionistas…
Duas das maiores e mais sólidas instituições do Brasil como acionistas
• Um dos maiores conglomerados industriais privados da América Latina
• Fundado em 1918
• R$15,8B em receitas e R$3,0B em EBITDA no 1S11
• Líder de mercado em um portfólio diversificado de materiais básicos e commodities, ex:
– Papel & Celulose: líder mundial em celulose – Cimento: “top 10” player mundial; #1 no Brasil
– Metais: entre os líderes mundiais em Zinco e Níquel;
líder em Alumínio no Brasil
– Aço: participação relevante em aços longos na América do Sul
– Suco de Laranja: “top 3” player mundial (~35% share²)
• ~ 65.000 funcionários
• Rating: Baa3 (Moody’s) / BBB (S&P) / BBB- (Fitch)
• Maior banco do Brasil, com mais de 200 anos
• R$6,3B de lucro líquido no 1S11, com 25,4% ROAE
• Líder de mercado¹ em – Ativos totais(R$904B) – Depósitos (R$396B)
– Carteira de crédito (R$421B) – Ativos sob Gestão (R$407B)
• Funding diversificado, com baixo custo de depósito – ~65% da taxa básica de juros – Selic
• 59,2% controlado pelo Governo brasileiro
• Market capitalization¹: R$80,1B
• ~ 55M clientes de varejo (pessoas físicas)
• ~ 112.900 funcionários
• Rated: Baa2 (Moody’s) / BBB- (S&P) / BBB (Fitch)
1. Dados do final do 1S11; 2. Considera Citrovita + Citrosuco Fonte: Sites de RI das empresas
Total: 50%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Grupo Votorantim Banco do Brasil (BB)
BV – Visão geral – Base de acionistas
6
…e uma estrutura de governança sólida
Governança compartilhada entre os dois acionistas
Membros com mandato de 2 anos; posição de Chairman com rotação anual entre os acionistas
Gestão profissional com executivos experientes
Nome Posição Acionista
Aldemir Bendine Presidente Banco do Brasil José Ermírio de Moraes Neto Vice-Presidente Votorantim Finanças Ivan de Souza Monteiro Diretor Banco do Brasil Marcus de Camargo Arruda Diretor Votorantim Finanças Paulo Rogério Caffarelli Diretor Banco do Brasil Wang Wei Chang Diretor Votorantim Finanças
Nome Posição
João Roberto Gonçalves Teixeira Presidente
Luis Henrique Campana Rodrigues Vice-Presidente Executivo Milton Roberto Pereira Vice-Presidente Executivo Walter Guilherme Piacsek Junior Vice-Presidente Executivo
Estrutura de Governança
BV – Visão geral – Governança Corporativa
Conselho de Administração
Comitê Executivo
Fonte: Banco Votorantim
Conselho de Administração
Comitê Executivo
Produtos &
Marketing Recursos Humanos
Fiscalização Assessoramento
Comitês Operacionais (ex. ALM, Crédito etc.) Conselho
Fiscal
Comitê de Auditoria
Finanças
Representação paritária dos acionistas
7
Relembrando: parceria com o Banco do Brasil foi
estabelecida em 2009, com forte racional estratégico
Ampla base de depósitos:
Funding Solidez e expertise industrial
do Grupo Votorantim
Capacidade de originação de ativos: Crescimento
Corretora com estrutura eficiente e VAM com produtos
diferenciados
Maior base de clientes de varejo do Brasil
Instituição mais forte e competitiva Modelo de sucesso em
Veículos e Canais Alternativos
Presença nacional, com ampla rede de agências
Solidez e tradição secular
Parceria estratégica – racional
Fonte: Banco Votorantim
8
Parceria tem produzido resultados tangíveis
Banco Votorantim e Banco do Brasil têm se beneficiado do acordo estratégico
Adicionalmente, o BV possui uma linha de crédito rotativa com o BB, equivalente a 1 (um) patrimônio líquido do BV Exemplos selecionados de sinergias de receita já capturadas
Parceria estratégica – resultados
Programa de securitização
de ativos
• BB adquire regularmente ativos de crédito originados pela BV Financeira, via Acordo Operacional, com benefícios para ambas as instituições:
– BB: expansão da carteira de crédito ao consumo¹
– BV Financeira: ampliação da capacidade de originação de ativos
Expansão em Auto Finance
• Com a parceria, a BV Financeira passou a atuar como extensão do BB no negócio de financiamento de veículos (fora do ambiente de agências do BB)
– BV dobrou seu market share de produção entre 2008 (11%) e 1S11 (22%)
Oferta cruzada de produtos de
investimento
• Atuação conjunta entre VWM&S e BB DTVM no desenvolvimento e distribuição de fundos de investimento estruturados inovadores, como:
– Imobiliários (FIIs): BB Votorantim JHSF e BB Renda Corporativa I – Direitos Creditórios (FIDC): FIDC Fênix (Americanas)
– Investimentos em Participações (FIP): BB Votorantim Energia Renovável I, II e III
Crescimento da BV Corretora
• Maior utilização pelo BB da BV Corretora para processar transações da sua tesouraria, de fundos de investimentos e do segmento varejo (home broker)
1. Saldo de ativos cedidos ao BB alcançou R$12,5B em Set/11, sendo R$8,0B de financiamentos de veículos e o restante de consignados Fonte: Banco Votorantim; Banco Central
9
Visão geral do Banco Votorantim Estratégia e avanços recentes Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Agenda
10
BV possui uma estratégia multinicho, com seus negócios agrupados em Atacado e Varejo
BV – Estratégia Corporativa
Acionistas
Varejo Atacado
Financiamento de Veículos
Entre principais players em financiamentos de
veículos Sustentar liderança
no financiamento de veículos usados
Crescer de forma rentável em veículos novos (concessionárias)
Outros Negócios
Continuar a crescer em cartões de
crédito Ampliar receitas com corretagem de
seguros (ex: Auto) Aumentar a rentabilidade em
crédito pessoal
Corporate &
IB (CIB)
Wealth Management Middle
Market
Continuar a crescer com qualidade neste segmento de médias
empresas, com ganhos de escala e
eficiência Foco em agilidade e
relacionamento Alavancar estrutura do CIB para ampliar oferta de produtos Pilares
Banco do Brasil Grupo Votorantim
9ª maior Asset do mercado, com produtos inovadores
Private Bank com crescimento robusto,
via soluções customizadas Ampliar sinergias
com o BB Entre os principais
players, com foco em relacionamentos de
longo prazo Fortalecer plataforma
de produtos: ECM, DCM, M&A, derivativos e produtos
estruturados customizados Ampliar distribuição
Fonte: Banco Votorantim
+
11
50 31 81 76
86
0 50 100
Ativos de crédito¹ Corporate - Dez 10 (R$B, estimativa)
Market
Share 19% 18% 17% 11% 7%
Atacado – CIB e Middle
Atacado: Top 5 player no mercado de crédito Corporate
Cross-selling (esp. receitas de fees) no Corporate, crescendo em crédito no Middle Market
~5,5 milhões empresas
Middle Market
“Small Business”
~2M empresas
4~20.000 empresas
R$400M
R$20M Faturamento
anual Corporate
(CIB)
~1,000 grupos
Entre os líderes no crédito ao segmento Corporate
• Elevada penetração de mercado
• Track record positivo em prover produtos estruturados customizados
• Foco em cross-selling na sua ampla base de clientes, oferecendo derivativos (de proteção) e serviços de banco de investimento
Fortes de oportunidade de crescimento no Middle Market
• Baixa penetração de mercado, ainda que em rápida expansão
• Segmento fragmentado e em rápida expansão da economia brasileira, com spreads atraentes
• Foco em agilidade e proximidade para melhor servir clientes, alavancando expertise e plataforma de produtos do CIB
2
Foco em soluções e produtos estruturados de alto valor
agregado
Mercado brasileiro PJ³
1. Inclui avais e fianças; exclui offshore e BNDES direto; 2. Inclui Itaú e Itaú BBA; 3. Estimativa Planejamento Estratégico Banco Votorantim; 4. Exclui 4M de empresas sem funcionários Nota: A partir de Jul/11, o segmento Middle Market passou a incluir empresas com faturamento anual entre R$20M e R$400M (vs. R$20M-R$200M)
Fonte: BACEN; MPE Data; Serasa; Relatório Anual dos bancos; Bacen; BCG; clippings; Banco Votorantim
12
33,9 33,4 31,3 30,1 31,8
5,9 4,5
8,8
Corporate Middle
Set/11 40,6
Set/10 34,5 35,6
2009 1,7
35,6 2,1
2008
37,2
2010
Atacado: crescimento da carteira impulsionado pelo segmento Middle Market (médias empresas)
Carteira com risco de crédito do Middle praticamente dobrou nos últimos 12 meses
CAGR Set.11/Set.10
16%
97%
6%
Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B) Atacado – CIB e Middle
1. Inclui avais e títulos privados; 2. Conforme Resolução 2.682 do Banco Central (Bacen)
Nota: revisão da segmentação do Middle Market a partir de Jul/11 (para R$20M-R$400M em faturamento anual) resultando em ~R$300M de ativos transferidos do Corporate para o Middle Market Fonte: Banco Votorantim
95,3% dos empréstimos do Atacado classificados entre AA – C (critério Bacen²)
95,3%
97,7%
98,3%
97,3%
99,0%
2010 Set/11
2009
2008 Set/10
Carteira de crédito com rating AA – C (%)
Foco em cross-selling no Corporate e
em ganhos de escala e eficiência no Middle Market
13
38,5 28,6
31,9 23,2
19,4
Set/10 2010
2009 2008
+28%
Set/11 +35%
VWM&S: VAM é a 9ª maior Asset do mercado
Private Bank teve crescimento de 26% nos AuM em 2011
Votorantim Wealth Management registrou crescimento robusto nos últimos 12 meses…
... impulsionado por uma estratégia focada em produtos estruturados e inovadores
Asset Management: expansão de 0,5 p.p. em market share, chegando a 1,9% (ante 1,4% em Jan/10)
• Foco em produtos estruturados
• Ampliação das sinergias com BB: mais de R$2,2B em AuM de fundos desenvolvidos e distribuídos em parceria , como:
– FII BB Votorantim JHSF (Imobiliário): renda mensal via aluguel de prédio de escritórios – FIP BB Votorantim Energia Renovável
(Investimento em Participações): primeiro FIP de infraestrutura voltado a indivíduos
– FII BB Renda Corporativa (Imobiliário)
• Performance consistente nos principais produtos Private Bank: Posicionar-se entre os Top 5 players
• Crescimento contínuo, com soluções personalizadas
• Foco no planejamento patrimonial dos clientes
• Arquitetura aberta 13º 12º 10º
Ranking
19º
Atacado– Wealth Management
VWM&S possui importante papel na diversificação das fontes de receitas e incremento do ROE
Recursos geridos (R$B)
1. Ranking de gestores da Anbima Fonte: Banco Votorantim
14
BV Financeira: modelo de negócios de sucesso, baseado em ampla distribuição terceirizada
BVF atua no financiamento ao consumo via ampla rede distribuição terceirizada
Veículos: BVF alcançou 22% de share nos 9M11, crescendo no mercado de carros novos
18,2 17,5 25,9
15,2 11,7
22% 21% 22%
2008 2009 2010 11%
16%
9M11 9M10
BVF – Produção de Financiamento de Veículos (R$B) e market share¹ estimado (%)
1. Participação estimada em novos empréstimos Fonte: Bacen; ABEL; Banco Votorantim
Produção em concessionárias/
Total (%)
30% 39%
Market Share (%)
Produção (R$B) Varejo
Financiamento de Veículos: “Top 2” em originação
• Líder no financiamento de veículos usados
• Participação relevante em veículos novos (concessionárias)
• ~ 5,5 milhões de clientes ativos
• Modelo de negócios de baixo custo, com cobertura nacional via distribuição terceirizada (~24 mil revendas) Consignados: participação relevante na modalidade INSS, voltada a aposentados e pensionistas
• Carteira de consignados encerrou Set/11 em R$6,0B
Diversificação continuada em negócios complementares
• Cartões de créditos: 315 mil cartões ativos em Set/11, com crescimento de 27% em 12 meses
• Distribuição crescente de produtos de seguro (ex: Auto,
Prestamista)
15
CAGR 2008-Set/11 Mercado - Carteira de crédito PF¹ (R$B)
Mercado de crédito a pessoas físicas cresceu 18% a.a. desde final de 2008
No mesmo período, BV Financeira cresceu acima do mercado, com CAGR de 41%
139 157 186 199
255
313
374 423
Set/11 470
2009
622
2010 560
2008
394 20%
14%
18%
Veículos³ Outros²
1. Recursos livres; 2. Inclui crédito pessoal e consignado, prestações de cartão de crédito não financiadas, cartões de crédito, cheque especial, rural, CDC-outros, crédito imobiliário e outras operações de crédito com recursos livres; 3. Inclui CDC e Leasing; 4. Inclui ativos cedidos com coobrigação e FIDCs
Fonte: Bacen; Banco Votorantim
BV Financeira - Carteira de crédito gerenciada
4(R$B)
20,0 26,4
41,6 48,0
6,0
9,2
11,0
Set/11 58,9
2010 50,8
2009 32,4
2008 22,8
2,8
CAGR 2008-Set/11
64%
37%
41%
BV expandiu negócios de financiamento ao consumo nos pós-crise de 2008, principalmente após parceria com BB
Após rápida expansão no pós-crise de 2008, BV privilegiará negócios com maior rentabilidade e menor exigência de capital
Veículos
Outros
Varejo – Crescimento BVF vs. Mercado
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Visão geral do Banco Votorantim Estratégia e avanços recentes Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Agenda
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Medidas macroprudenciais e crise internacional começam a impor desafios para a indústria bancária brasileira
Mudanças no cenário bancário…
… começaram a impor desafios significativos para o setor financeiro, que devem perdurar nos próximos 12-18 meses
Novo contexto
Medidas macroprudenciais
Basileia III
Agravamento da crise internacional
1. RWA: Risk-Weighted Assets Fonte: RI Banco Votorantim
Aumento do requerimento de capital
• Circ. 3.515: spreads mais altos não compensam aumento da RWA
• Basileia III: RWA para créditos fiscais
• Circ. 3.498: risco de mercado
Desaceleração da economia, com menor expansão do crédito
• Financiamento ao Consumo afetado pela Res. 3.515 (Bacen)
• Menor volume de transações (ex. BI)
Níveis mais elevados de inadimplência e provisões de crédito
• Particularmente entre pessoas físicas (crédito ao consumo)
Aumento dos custos de captação (funding)
• Alta volatilidade e aversão ao risco nos mercados internacionais 1
2
3
4
As medidas macroprudenciais afetam particularmente a
indústria de financiamento ao consumo
18
Neste novo contexto regulatório, BV e BB têm buscado
evoluir o modelo operacional no financiamento ao consumo
Ajustes em curso
Com apoio dos acionistas, o Banco Votorantim tem construído bases sólidas para crescer de forma sustentável e com rentabilidade
• Evolução do modelo de atuação da BV Financeira na originação de ativos de crédito, aprofundando
parceria com o Banco do Brasil
• Postura mais conservadora na concessão de crédito ao consumo
• Intensificação das ações de cobrança
• Aumento gradual do índice de cobertura
• Intensificação da oferta de soluções financeiras integradas de:
– Crédito,
– Produtos estruturados, e
– Serviços de banco de investimento
• Foco no aumento da relevância do BV para seus clientes, conforme plano estratégico aprovado
Ajustes e iniciativas em curso e que fortalecerão a posição do Banco Votorantim como um dos principais bancos do Brasil
• Busca por maior eficiência na gestão de despesas
• Racionalização do uso de capital
• Manutenção do índice de Basileia em níveis adequados
Fonte: Banco Votorantim
Negócio Varejo Negócio Atacado
Iniciativas Corporativas – exemplos
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Visão geral do Banco Votorantim Estratégia e avanços recentes Novo contexto e desafios
Destaques financeiros
Agenda
20
Destaques financeiros – 9M11
Destaques financeiros – Resumo Executivo
1. Inclui avais, fianças, TVM privado, cessões e FIDCs; 2. Com cessões e FIDCs; 3. Inclui R$1,1B de LF subordinada
Liquidez permanece adequada
BV mantém conservadorismo na gestão de caixa, além de possuir Linha de Crédito junto ao BB, no valor equivalente a 1 PL do BV (R$8,7 bi em Set/11)
Carteira de crédito em expansão
Carteira com risco de crédito gerenciada¹ cresceu 24,0% sobre Set/10, para R$99,4B...
• Middle Market quase dobrou em 12 meses, alcançando R$8,8B
• Varejo expandiu 29,2% sobre Set/10, alcançando R$58,9B
Capitalização adequada, com base
de acionistas robusta
Índice de Basileia de 12,7% (13,9% em Jun/11)
• Impactado pelos efeitos da Circ. 3.515, mas em linha com o patamar histórico de ~13%
Acionistas concordam em perseguir BIS de 13%
Funding crescente e com melhora
no perfil
Captação crescente de recursos de longo prazo no Brasil e exterior...
• Mercado local: captação Letras Financeiras alcança R$8,1B³ em Set/11
• Mercado externo: emissão de US$1,25B e R$1,0B indexado ao IPCA
…com alongamento do prazo médio do passivo e maior diversificação
Aumento de provisões de
crédito...
Medidas macroprudenciais e agravamento da crise externa têm contribuído para desaceleração do ritmo de expansão do crédito e do crescimento da economia...
…com elevação da inadimplência de pessoas físicas e das provisões de créditos
• 93,9²% das operações de crédito classificadas entre AA – C em Set/11 (94,8% Jun/11)
...pressionando resultados
Net Interest Margin (NIM) de 5,2% nos 9M11 (5,3% em 2010)
Lucro de R$455M nos 9M11 (R$743M nos 9M10)
21
Destaques financeiros – Ativos, Carteira de Crédito e Recursos Geridos
38,5 31,9 28,6
19,4 23,2
+35%
Set/11 Set/10
2010 2009
2008
Carteira de crédito gerenciada¹ (R$B)
Ativos totais (R$B) Recursos Geridos (R$B)
Carteira de Crédito (R$B)
124,4 112,2
107,9 72,3 84,9
+22%
+11%
Set/11 Set/10
2010 2009
2008
1. Inclui garantias prestadas, títulos privados e ativos cedidos com coobrigação; 2. Inclui garantias prestadas e títulos privados Fonte: Banco Votorantim
Carteira de crédito gerenciada expandiu 24% em 12 meses
Volume de recursos geridos alcançou R$38,5B, crescimento de 35% sobre Set/10
54,8 61,8 74,4 69,0 82,8
16,6
2010 88,0
2009
13,5 +23%
Ativos Cedidos
Set/11
Carteira de crédito ampliada²
+24%
67,9 6,1
2008 58,5 3,6
Set/10 11,2 80,1
99,4 64,0
56,8 52,8 38,1 42,4
+21%
2010 Set/10 Set/11 +22%
2009
2008
22
Ritmo de expansão do crédito desacelerou em 2011
Porém, Middle Market manteve crescimento robusto, em linha com plano estratégico
33,9 33,4 31,3 30,1 31,8
17,1 22,6
32,0 29,5
9,8 36,0
18,8
16,1
22,9
5,9 8,8 5,7
Middle Auto finance Outros²
Set/11 99,4
Set/10 80,1
4,5
2010 88,0 +30%
Corporate +24%
67,9
2009 2,1
2008 58,4
1,7
CAGR Set/10- Set/11 CAGR
09-10
92%
-6%
176%
42%
22%
6%
97%
41%
Saldo de cessões (R$B) 6,1 13,5 11,2 16,6
Crescimento da carteira de crédito complementado pela expansão de negócios com ênfase em fees (AM, PB e IB)
Carteira de crédito gerenciada¹ do BV (R$B)
1. Inclui garantias prestadas, títulos privados, ativos cedidos com coobrigação e FIDCs, 2. Crédito consignado, CDC, cartões de crédito e crédito pessoal Fonte: Banco Votorantim
Destaques financeiros – Carteira de crédito por segmento
23
Financiamento ao Consumo¹
Qualidade da carteira de crédito
Banco Votorantim Consolidado¹
Atacado
AA-C D-H
Set/11 93.9%
6.1%
Set/10 96.1%
3.9%
2010 97.4%
2.6%
2009 95.8%
4.2%
2008 97.2%
2.8%
100%
AA-C D-H
Set/11 93.3%
6.7%
Set/10 95.5%
4.5%
2010 97.1%
2.9%
2009 95.0%
5.0%
2008 95.8%
4.2%
AA-C D-H
Set/11 95.3%
4.7%
Set/10 97.7%
2.3%
2010 98.3%
1.7%
2009 97.3%
2.7%
2008 99.0%
1.0% 100%
Destaques financeiros – Qualidade dos Ativos
1. Considera carteira gerenciada (com cessões com coobrigação e FIDCs) Fonte: Banco Votorantim
24
Negócio Varejo tem pressionado o índice de inadimplência consolidado do Banco Votorantim
3,6 2,7
2,0 1,4
2,6 2,4 2,9 3,1
3,2
1,1 1,3 0,9
0,6 0,5 0,8
2,0 1,4 1,7
4,4
3,3 2,3
3,3 3,1 3,5 3,5
4,1
Set 09
Dez 09
Mar 10
Jun 10
Set 10
Dez 10
Mar 11
Jun 11
Set 11
Consolidado Varejo
1,7
Atacado
1. Considera cessões com coobrigação e FIDCs; atrasos acima de 90 dias segundo critério Res. 2.682 Fonte: Banco Votorantim
Evolução do índice de inadimplência¹ (%)
Varejo / Total da Carteira
Gerenciada (%)
45% 59%
Destaques financeiros – Inadimplência
25
Provisões alcançaram 3,7% da carteira de crédito em Set/11...
Índice de Cobertura recuou para 104% em Set/11 (considerando cessões e FIDCs)
Destaques financeiros – Provisionamento
Nota: indicadores consideram cessões com coobrigação e FIDCs; indicadores de Dez-10 beneficiados pela realização de uma securitização pontual de créditos em atraso (FIDC NP) com o mercado, sem impacto no Lucro Líquido. Provisões Dez-10/ Carteira de Crédito Gerenciada e Índice de Cobertura teriam sido, respectivamente, 2,4% e 119% sem a realização da operação.
1. Provisões de Crédito/ Créditos vencidos (atraso acima de 90 dias) Fonte: Banco Votorantim
Provisões de Crédito/
Carteira de Crédito Gerenciada (%) Índice de Cobertura¹
110% 104%
139%
115% 104%
Set/11 Set/10
2009
2008 2010
3,7
2,6 1,9
3,0 2,0
2010 2009
2008 Set/10 Set/11
26
37,2%
2010 36,9%
2009 34,1%
2008 34,3%
Set/11
7,1%
2010 12,7%
2009 11,9%
2008 9M11
14,6%
455 802 743
902
9M11 9M10
2010 1,015
2009 2008
-38.7%
5,3%³
9M11 2009
6,9%
2008 5,9%
2010
5,2%
Destaques financeiros – Performance
Lucro líquido (R$M) Retorno sobre o PL médio – ROAE (%) Net Interest Margin – NIM (%)¹ Índice de eficiência – últimos 12 meses (%)²
…e impactam a rentabilidade em 2011
Lucro Líquido totalizou R$455M em 9M11
1. Resultado bruto da intermediação, antes da PDD, dividido pelos ativos rentáveis; indicadores de 2009 e 2010 calculados com base em dados mensais (vs. trimestrais) 2. Quociente entre (a) soma das despesas de pessoal e despesas administrativas e (b) soma do resultado bruto da intermediação antes da PDD, Receitas de serviços e tarifas, Outras receitas e despesas operacionais e ajuste de hedge fiscal; 3. Indicador foi revisado de 6,3% para 5,3% devido a reclassificações na DRE de 2010
27
Expansão consistente do volume de recursos de longo prazo captados nos mercados local e externo
… e aumento do funding externo Funding cresceu 17,9% desde Dez/10…
… com contínua diversificação de fontes locais de financiamento...
Destaques financeiros – Captação
4,4 6,9
6,1
2008
49,6 6,9
8,8
18,9 9,2
Depósitos 2,9
8,7 3,6
2009 62,3
24,5 14,2
25,0 17,9 20,6
Dívida Subordinada 95,4
Empréstimos e outros
1Set/11 +17,9%
"Repos"
Aceites e emissões² 13,5
6,7 8,6 16,6
6,3
2010 80,9
23,6 17,7 10,3 6,3
Cessões
11,1 13,5
8,1 Letras Financeiras Cessões
Set/11 21,7
Dez/10 14,0
2,9
6,4 4,2
5,4
2,9
2,2 13,9
Dez/10 1,9
9,0 Empréstimos
Dívidas Subordinadas Aceites e Emissões Set/11
1. Inclui Box de opções e NCE; 2. Inclui Eurobonds, Debentures, LFs and LCA ; 3.Inclui LFs subordinadas
Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL; Repasses e “repos” com títulos do governos não são considerados funding
Evolução do Funding (R$B) R$B
R$B
Cessões ao BB (R$B)
9,4 12,5
Funding externo/ Total(%)
11% 15%
28
BV mantém uma base sólida de capital
Com apoio de acionistas robustos: Banco do Brasil e Grupo Votorantim
11,0% 10,1% 9,3% 8,5% 9,5%
2,5% 2,9% 3,8%
4,2%
4,7%
Set/11 Pro- forma¹ 14,1%
Set/11 12,7%
13,0%
2008 13,5%
2009
13,1%
2010 8.718
8.389 7.145
6.362
Set/11 2010
2009 2008
Tier I Tier II Destaques financeiros – Capitalização
Patrimônio Líquido (R$M) Índice de Basileia (%)
Adicionalmente, o BV possui uma linha de crédito rotativa com o BB, equivalente a 1 (um) patrimônio líquido do BV
1. Considera efeitos da Circular Bacen 3.563, publicada em 11 de novembro de 2011 Fonte: Banco Votorantim.
29
Ratings do Banco Votorantim
Ratings
AGÊNCIAS DE RATING
Escala Global Escala Nacional
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)
Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BB+ B BB+ B brAA+ brA-1
Moody's Depósito Moeda Local Depósito Moeda
Estrangeira Nacional
A3 P-2 Baa2 P-2 Aaa.br BR-1
30
Visão geral do Banco Votorantim Estratégia e avanços recentes Novo contexto e desafios
Destaques financeiros Anexos
Agenda
31
49,99% (ON) 50,01% (PN) 50% Total
50,01% (ON) 49,99% (PN) 50% Total
Banco do Brasil
Venda de participação (R$ 3,0 B)
1
Emissão de ações (R$ 1,2 B) 2
Ações ON R$
Novas ações PN
Nota: Ações ordinárias (ON): VF com 33.356.791.208 e BB com 33.356.791.198 ações. Ações preferenciais (PN): VF com 7.412.620.267 e BB com 7.412.620.277 ações
Distribuição de reservas históricas
(R$ 0,75 B) 0
BV Financeira
BV Leasing VAM Corretora Outros
negócios
BB adquiriu 50% do capital total do Banco Votorantim
Estrutura da transação realizada em 2009
R$ R$
Parceria estratégica – transação
Parceria 50 – 50 do capital total
32
Medidas macroprudencias, com elevação das taxas praticadas, têm contribuído para maior inadimplência
Medidas macroprudenciais
Basileia III
Agravamento da crise internacional
Mudanças no cenário bancário…
… resultaram em aumento das taxas de juros praticadas,…
...contribuindo para elevar inadimplência PF
Bacen – Inadimplência¹ de mercado de pessoas físicas (%) Novo contexto bancário e desafios
1. Atraso acima de 90 dias Fonte: Bacen; Banco Votorantim
