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MANUAL DE PROVISÃO DE DEVEDORES DUVIDOSOS
PARTE I - IDENTIFICAÇÃO ... 3
1. OBJETIVO ... 3
2. APROVAÇÃO ... 3
3. GLOSSÁRIO ... 3
4. REVISÃO ... 4
PARTE II – APLICAÇÃO DAS METODOLOGIAS DE PDD ... 5
1. IDENTIFICAÇÃO DE EVENTOS DE CRÉDITO ... 5
2. PROCESSO DE PROVISIONAMENTO DE ATIVOS AVALIADOS PELO CUSTO DE AQUISIÇÃO ... 5
3. PROVISÃO PARA PERDAS POR REDUÇÃO NO VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS AVALIADOS PELO CUSTO AMORTIZADO ... 6
3.1. METODOLOGIA POR PRODUTOS ... 6
3.1.1. METODOLOGIAS DE TESTE DE IMPAIRMENT ... 7
3.1.1.1. ÍNDICE DE COBERTURA ... 8
3.1.1.2. ÍNDICE DE PENDÊNCIAS FINANCEIRAS ... 8
3.1.1.3. PRAZO EXCEDENTE ... 8
3.1.1.4. FAIXAS DE ATRASO ... 8
3.1.2. METODOLOGIAS DE PROVISIONAMENTO ... 8
3.1.2.1. PERDA ESPERADA POR FAIXAS DE ÍNDICE DE COBERTURA ... 8
3.1.2.2. PERDA ESPERADA POR FAIXAS DE PRAZO EXCEDENTE ... 9
3.1.2.3. PERDA ESPERADA POR FAIXAS DE ATRASO ... 9
3.1.2.4. SALDO DO DESCUMPRIMENTO FINANCEIRO ... 9
3.1.2.5. COBRANÇA JUDICIAL ... 9
3.1.2.5.1. DIREITOS CRÉDITÓRIOS SEM GARANTIAS ... 9
3.1.2.5.2. DIREITOS CRÉDITÓRIOS COM GARANTIAS ... 9 4. PROCESSO DE MARCAÇÃO DE PROVISÃO PARA OPERAÇÕES RENEGOCIADAS OU REPACTUADAS10 5. PROCESSO DE WRITE-OFF DE ATIVOS FINANCEIROS ... 10
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PARTE I - IDENTIFICAÇÃO
1. OBJETIVO
Este manual tem como objetivo apresentar os critérios e metodologias para estimar a provisão para perdas por redução no valor de recuperação de ativos avaliados pelo custo ou pelo custo amortizado nos fundos regidos pela ICVM 489/2011 administrados pela Captalys DTVM.
2. APROVAÇÃO
Diretoria de Custódia, Controladoria e Escrituração: Responsável pela execução do processo de provisionamento para devedores duvidosos.
Diretoria de Compliance, Controles Internos e Riscos: Responsável por (i) avaliar o risco de crédito dos ativos provisionados; (ii) desenvolver e revisar as metodologias de precificação e (ii) garantir que os processos de provisionamento para devedores duvidosos estejam em conformidade com a legislação e regulamentação aplicáveis.
Diretoria Colegiada Executiva: responsável pela aprovação deste documento.
3. GLOSSÁRIO
• Covenants: compromissos contratuais que servem para proteger os interesses do credor, impondo obrigações que não podem ser descumpridas pelo devedor.
• Efeito vagão: provisão a ser aplicada para um mesmo devedor em mais de uma operação de crédito nos fundos administrados pela Captalys DTVM.
• MaM: marcação a mercado.
• Impairment: redução ao valor recuperável de instrumentos financeiros para os quais houve aumentos significativos no risco de inadimplência desde o reconhecimento inicial.
• Teste de Impairment: aplicação de metodologia para mensurar o aumento de risco de crédito e a consequente redução ao valor recuperável de instrumentos financeiros.
• PDD: provisão para devedores duvidosos
4. REVISÃO
05/10/2020 – Versão Original.
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PARTE II – APLICAÇÃO DAS METODOLOGIAS DE PDD
1. IDENTIFICAÇÃO DE EVENTOS DE CRÉDITO
A Captalys DTVM utiliza modelos para estimar a perda esperada no valor recuperável diante de eventos de crédito que possam impactar no fluxo de caixa futuros dos direitos creditórios.
Os eventos que podem afetar a qualidade creditícia do direito creditório são, mas sem se limitar a:
• Quebra de contrato, tal como descumprimento de covenants e atrasos no pagamento de juros e principal;
• Deterioração financeira do devedor ou do coobrigado;
• Repactuação do direito creditório, por razões econômicas ou legais, relacionadas as dificuldades do devedor em liquidar a operação;
• Entrada de pedido de recuperação judicial ou falência pelo devedor;
• Redução observável da expectativa do fluxo futuro desde o reconhecimento inicial do ativo;
• Cenário macroeconômico e eventos setoriais;
2. PROCESSO DE PROVISIONAMENTO DE ATIVOS AVALIADOS PELO CUSTO DE AQUISIÇÃO
O provisionamento dos direitos creditórios dos fundos ICVM 489 será realizada conforme o tipo de produto e a sua metodologia de estimação da perda esperada descrita no item Erro! Fonte de referência não encontrada..
Para devedores com mais de uma operação de cessão de direitos creditórios, as operações serão todas provisionadas pelo percentual de PDD da operação com maior risco de crédito (aplicação de efeito vagão).
Mensalmente, o Comitê de Riscos & PLD tem como objetivo avaliar:
• As provisões geradas pelos modelos e seus impactos no fundo e nas carteiras;
• Eventos macroeconômicos, setoriais e/ou extraordinários que possam afetar a metodologia de estimação de perda esperada e no provisionamento dos direitos creditórios;
• A suficiência de PDD frente a perda esperada dos ativos individualmente e em conjunto.
O Comitê de Riscos & PLD tem alçada para realizar ajustes pontuais na provisão nos fundos administrados, quando julgar que o modelo de provisionamento não está adequado a perda esperada ou ao valor justo do ativo ou quando o modelo não prevê tratamento de determinados eventos de créditos que possam ocorrer.
3. PROVISÃO PARA PERDAS POR REDUÇÃO NO VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS AVALIADOS PELO CUSTO AMORTIZADO
A metodologia de precificação e provisão das carteiras considera as seguintes características dos produtos:
• Perda esperada da carteira;
• Faixas de atraso para créditos vencidos;
• Existência ou não de aquisição substancial de riscos ou benefícios;
• Revolvência da carteira;
• Nível de recompra da carteira;
• Efeito vagão nos contratos de um mesmo devedor em um ou mais fundos.
Para a precificação dos direitos creditórios a nível individual, consideram:
• Análise de risco do devedor e, se for necessário, do coobrigado;
• Garantias atreladas aos direitos creditórios;
• Capacidade do fluxo de pagamento até o vencimento da operação;
• Fatores externos que alterem o nível de risco do devedor e/ou do coobrigado.
3.1. METODOLOGIA POR PRODUTOS
Cada tipo de produto possui uma metodologia para identificar e mensurar a perda esperada da forma mais aderente as especificidades do seu risco de crédito.
Produto Garantias Teste de Impairment
Modelo de Provisionamento para
operações em curso normal Operação Fumaça
Corporativo
- Aval de sócios - Cessão fiduciária de
fluxo futuro
Índice de Cobertura
Perda esperada em caso de execução das
garantias
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- Conta vinculada arrecadadora - Reserva de liquidez
Operação Fumaça PME
- Cessão fiduciária de fluxo futuro - Conta vinculada
arrecadadora - Reserva de Liquidez
Prazo Excedente Perda esperada por prazo excedente
Duplicatas
- Cessão fiduciária de direitos creditórios a
performar e/ou performados - Conta vinculada
arrecadadora - Reserva de Liquidez
Faixas de Atrasos Perda esperada por faixa de atraso
Produto Barter
- Cessão fiduciária de direitos creditórios a
performar - Lastros físicos
Faixas de Atrasos Perda esperada por faixa de atraso
Antecipação de Recebíveis de Cartão
- Cessão fiduciária de direitos creditórios
performados
Faixas de Atrasos Perda esperada por faixa de atraso
Crédito Direto ao Consumidor
- Conta vinculada arrecadadora - Reserva de Liquidez de
parceiro
Faixas de Atrasos Perda esperada por faixa de atraso
Giro de Estoque - Alienação Fiduciária de
imóveis Índice de Cobertura
Perda esperada em caso de execução das
garantias
Cessão de Performado
- Cessão fiduciária de direitos creditórios
performados - Alienação Fiduciária das cotas da SPE ou de
imóveis
Faixas de Atrasos Perda esperada por faixa de atraso
Mais Lotes
- Cessão fiduciária de fluxo futuro - Alienação fiduciária das cotas da SPE ou de
imóveis
Saldo do descumprimento financeiro, ajustado pelo
volume de garantias existentes
Perda esperada por saldo do descumprimento financeiro, ajustado pelo
volume de garantias existentes
3.1.1. METODOLOGIAS DE TESTE DE IMPAIRMENT
A frequência de aplicação do teste de impairment é realizado de acordo com a disponibilidade de informações mais recentes sobre os eventos de crédito que impactam os ativos.
3.1.1.1. ÍNDICE DE COBERTURA
3.1.1.2. ÍNDICE DE PENDÊNCIAS FINANCEIRAS
O índice de pendências financeiras é obtido através da divisão do Faturamento mensal médio dos últimos 12 meses pelo valor da parcela mensal.
Quanto menor o índice de cobertura, maior o risco de inadimplência.
3.1.1.3. PRAZO EXCEDENTE
Prazo excedente é a expectativa de período excedente para liquidar a operação dado o saldo em aberto.
Quando abaixo do mínimo contratual, o prazo excedente será valor positivo indicado imparidade no contrato.
Quanto maior o prazo excedente, maior o risco de crédito.
3.1.1.4. FAIXAS DE ATRASO
A contagem dos dias de atraso é feita a depender do tipo de contrato:
• Bullets: contagem de dias corridos entre a data de vencimento e a data posição.
• Parcelas: atraso é a maior contagem de dias corridos entre a data de vencimento das parcelas em aberto e a data posição.
O número faixas de atraso serão calibradas conforme a perda observada em função dos dias de atraso.
Quanto maior a faixa de atraso, maior o risco de crédito.
3.1.2. METODOLOGIAS DE PROVISIONAMENTO
Os percentuais de PDD a serem aplicados nos ativos serão de acordo com a frequência do teste de Impairment.
Os modelos de provisionamento deverão ser revistos, no mínimo, anualmente.
3.1.2.1. PERDA ESPERADA POR FAIXAS DE ÍNDICE DE COBERTURA
As provisões para ativos adimplentes e inadimplentes serão calculadas conforme o saldo devedor não coberto pelas garantias marcadas a valor justo.
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3.1.2.2. PERDA ESPERADA POR FAIXAS DE PRAZO EXCEDENTE
Os percentuais de provisionamento serão estimados conforme a perda observada das operações de um mesmo produto segregadas pelas faixas de prazo excedente.
3.1.2.3. PERDA ESPERADA POR FAIXAS DE ATRASO
Os percentuais de provisionamento serão estimados conforme a perda observada das operações de um mesmo produto segregadas pelas faixas de atraso.
3.1.2.4. SALDO DO DESCUMPRIMENTO FINANCEIRO
O provisionamento será a diferença entre o fluxo mínimo de retenção especificado no contrato e o fluxo de retenção realizado a menor, ajustado pelo volume das garantias existentes.
3.1.2.5. COBRANÇA JUDICIAL
Em caso de ajuizamento para a recuperação do direito creditório, será provisionado seguindo metodologia especificada nos itens 3.1.2.5.1 e 3.1.2.5.2 a depender das garantias.
3.1.2.5.1. DIREITOS CRÉDITÓRIOS SEM GARANTIAS
Para direito creditório sem garantias reais ou com garantias fidejussórias, o saldo da operação será 100%
provisionado.
3.1.2.5.2. DIREITOS CRÉDITÓRIOS COM GARANTIAS
Para direito creditório com garantias reais e/ou fidejussórias, o provisionamento seguirá a seguinte fórmula:
𝑃𝑟𝑜𝑣𝑖𝑠ã𝑜 = 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝐷𝑒𝑣𝑒𝑑𝑜𝑟 − 𝑃𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑒 𝐺𝑎𝑛ℎ𝑜𝑥𝐶𝑜𝑙𝑎𝑡𝑒𝑟𝑎𝑙𝑃𝑟𝑒ç𝑜 𝐽𝑢𝑠𝑡𝑜
A probabilidade de ganho será definida a partir da classificação de risco da causa, conforme tabela a seguir:
Situação Classificação de Risco Probabilidade de Ganho Em trânsito
Remoto 1%
Possível 50%
Provável 100%
Os colaterais da operação serão valorados ao seu preço justo.
Quando ação civil for julgado perda, o ativo será 100% provisionado.
4. PROCESSO DE MARCAÇÃO DE PROVISÃO PARA OPERAÇÕES RENEGOCIADAS OU REPACTUADAS
Operações renegociadas ou repactuadas serão mantidas no nível de provisionamento, desde que não haja alterações nos níveis de garantia.
• Critério de cura: verificado pagamento de 20% do saldo devedor, operação volta para régua padrão de PDD do produto;
• Quebra do acordo: operação corre normalmente nas faixas de atraso da régua de PDD.
Operações renegociadas com reforço de garantias serão avaliadas o nível de garantia em relação ao saldo devedor e será provisionado quando houver indicativos de insuficiência de garantias.
5. PROCESSO DE WRITE-OFF DE ATIVOS FINANCEIROS
O processo de write-off dos ativos em carteira deverá obedecer a pelo menos um desses critérios:
• Identificação de fraude na operação;
• Apresentação de dossiê do Gestor com evidências da impossibilidade ou perspectiva remota de recebimento de operações de produtos “Corporate” ou estruturados;
• Verificação de inadimplência há mais de 365 dias para operações de produtos “Varejo”;
As perdas não provisionadas sob a conta de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) serão contabilizadas no patrimônio líquido do fundo como contrapartida à baixa do direito creditório do ativo. Caso o valor do direito creditório a ser baixado para prejuízo se encontre integralmente provisionado, o efeito contábil será nulo. Na hipótese de haver, a qualquer tempo, êxito no recebimento nas ações de cobrança de direitos creditórios baixados para prejuízo, os valores efetivamente recebidos serão contabilizados positivamente como recuperação de crédito em prejuízo, sensibilizando, diretamente, o patrimônio líquido do fundo.
