L S Rentals Participações S.A.

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L’S Rentals

Participações S.A.

Informações contábeis intermediárias em 30 de setembro de 2018

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L’S Rentals Participações S.A.

Informações contábeis intermediárias em 30 de setembro de 2018

Conteúdo

Relatório sobre a revisão de informações contábeis intermediárias 3

Balanços patrimoniais 5

Demonstrações dos resultados 6

Demonstrações dos resultados abrangentes 7

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 8

Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto 9

(3)

KPMG Auditores Independentes Avenida Presidente Vargas, 2.121

Salas 1401 a 1405, 1409 e 1410 - Jardim América Edifício Times Square Business

14020-260 - Ribeirão Preto/SP - Brasil

Caixa Postal 457 - CEP 14001-970 - Ribeirão Preto/SP - Brasil Telefone +55 (16) 3323-6650, Fax +55 (16) 3323-6651

www.kpmg.com.br

Relatório sobre a revisão de informações contábeis

intermediárias

Aos Diretores e Acionistas da L’S Rentals Participações S.A. Araraquara - SP

Introdução

Revisamos o balanço patrimonial individual e consolidado da L’S Rentals Participações S.A. (“Companhia”) em 30 de setembro de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três e nove meses findos naquela data, bem como as

correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

A administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the

Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações

contábeis intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é

significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

(4)

Conclusão

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, acima referidas, não apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as práticas contábeis aplicáveis no Brasil.

Ribeirão Preto, 25 de outubro de 2018

KPMG Auditores Independentes CRC SP-027666/F

Giacomo Walter Luiz de Paula Contador CRC 1SP-243045/O-0

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L'S Rentals Participações S.A.

Balanços patrimoniais em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017

(Em milhares de Reais - R$)

Ativo Nota Passivo e patrimônio líquido Nota

30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017

Circulante Circulante

Caixa e equivalentes de caixa 5 1.470 2 10.768 17.123 Fornecedores 11 - - 10.879 14.030 Contas a receber de clientes 6 - - 14.807 15.516 Empréstimos e financiamentos 12 - - 80.494 54.715 Impostos a recuperar - - 2.867 657 Debêntures a pagar 13 - - 15.040 29.877 Outros ativos 7 - - 3.359 3.736 Salários e encargos - - 2.377 1.607 Veículos disponíveis para venda 8 - - 21.199 13.560 Impostos e contribuições a recolher - - 268 292 Adiantamento de clientes - - 397 673 Total do ativo circulante 1.470 2 53.000 50.592 Dividendos a pagar - 2.383 - 2.383 Mútuo financeiro 17 2.451 - 20.327 12.422 Outros passivos 1.400 1.200 156 1.543 Realizável a longo prazo

Aplicações financeiras - - - 1.161 Total do passivo circulante 3.851 3.583 129.938 117.542 Impostos a recuperar - - -

-Ativo fiscal diferido 15 - - 3.172 2.165 Não circulante

Mútuo financeiro 17 - - - - Fornecedores 11 - - 2.813 6.029 Outros ativos 7 - - 8 - Empréstimos e financiamentos 12 - - 74.650 59.617 Depósitos judiciais - - 561 451 Debêntures a pagar 13 - - - 7.461 Outros Passivos 17 - 1.200 - 1.200 Total do realizável a longo prazo - - 3.741 3.777 Provisão para riscos cíveis e trabalhistas 14 - - 167 123 Impostos e contribuições a recolher - - -

-Não circulante Passivo fiscal diferido 15 - - 7.081 5.678

Investimentos 9 54.117 51.275 -

-Imobilizado 10 - - 209.238 189.354 Total do passivo não circulante - 1.200 84.711 80.108 Intangível - - 406 421

Patrimônio líquido 16

Total do ativo não circulante 54.117 51.275 209.644 189.775 Capital social 34.536 34.536 34.536 34.536 Ações em tesouraria - (1.036) - (1.036) Ajuste de avaliação patrimonial - (1.364) - (1.364) Reserva de capital 6.800 6.800 6.800 6.800 Reserva de lucros 7.558 7.558 7.558 7.558 Lucros acumulados 2.842 2.842 -Total do patrimônio líquido 51.736 46.494 51.736 46.494 Total do ativo 55.587 51.277 266.385 244.144 Total do passivo e patrimônio líquido 55.587 51.277 266.385 244.144

As notas explicativas anexas são parte integrante destas informações contábeis intermediárias.

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Demonstrações dos resultados

Para os períodos de três e nove meses findos em 30 de setembro de 2018 e 2017

(Em milhares de Reais - R$ , exceto o lucro por ação)

30/09/2018 30/09/2018 30/09/2017 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2018 30/09/2017 30/09/2017 Nota (3 meses) (9 meses) (3 meses) (9 meses) (3 meses) (9 meses) (3 meses) (9 meses)

Receita de prestação de serviços e vendas de veículos 19 - - - - 51.101 129.538 53.483 142.795 Custos dos produtos vendidos e serviços prestados 20 - - - - (40.154) (92.980) (37.239) (101.517)

Lucro bruto - - - - 10.947 36.558 16.244 41.278

Receitas (despesas) operacionais:

Despesas com vendas 20 - - - - (263) (676) (245) (713) Despesas gerais e administrativas 20 - - - - (3.119) (9.151) (3.004) (8.345) Resultado da equivalência patrimonial 9 (238) 2.843 3.131 5.800 - - - Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 20 - - - - (847) (364) 152 640

(238)

2.843 3.131 5.800 (4.229) (10.191) (3.097) (8.418)

Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro (238) 2.843 3.131 5.800 6.718 26.367 13.147 32.860

Resultado financeiro

Receitas financeiras 21 - - - - 657 972 151 989 Despesas financeiras 21 (1) (1) - - (8.484) (23.816) (8.342) (25.051)

(1)

(1) - - (7.827) (22.844) (8.191) (24.062)

Lucro (prejuízo) operacional antes do imposto de renda e da contribuição social (239) 2.842 3.131 5.800 (1.109) 3.523 4.956 8.798

Imposto de renda e contribuição social:

Corrente 15 - - - - (83) (285) (741) (990) Diferido 15 - - - - 953 (396) (1.084) (2.008)

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L'S Rentals Participações S.A.

Demonstrações dos resultados abrangentes

30/09/2018 30/09/2018 30/09/2017 30/09/2017

(3 meses) (9 meses) (3 meses) (9 meses)

Lucro líquido (prejuízo) do período (239) 2.842 3.131 5.800

Outros resultados abrangentes - - - -Total do resultado abrangente do período (239) 2.842 3.131 5.800

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Demonstrações das mutações do patrimônio líquido

Lucros

Total Saldos em 1° de janeiro de 2017 34.536 - - 6.800 - - (88) 41.248

Lucro líquido do período - - - - - - 5.800 5.800

Saldo em 30 de setembro de 2017 34.536 - - 6.800 - - 5.712 47.048

Saldos em 1° de janeiro de 2018 34.536 (1.036) (1.364) 6.800 497 7.061 - 46.494

Lucro líquido do período - - - - - - 2.842 2.842

Venda de ações de emissão própria - 1.036 1.364 - - - - 2.400

Saldo em 30 de setembro de 2018 34.536 - - 6.800 497 7.061 2.842 51.736

Capital social Reserva legal

Reserva para retenção de lucros (prejuízos) acumulados Reservas de Lucros Ajuste de avaliação

patrimonial Reserva de capital Ações em

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Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto

Para os períodos findos em 30 de setembro de 2018 e 2017

Nota 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2018 30.09.2017

Lucro líquido do período 2.842 # 5.800 2.842 5.800 Ajustes para reconciliar o lucro líquido com o caixa gerado pelas atividades operacionais:

Imposto de renda e contribuição social diferidos 15 - # - 396 2.008 Juros e variações monetárias de empréstimos financiamentos 12 - # - 14.673 13.978 Juros e variações monetárias de debêntures 13 - # - 2.546 7.253 Custo financeiro dos consórcios - - 1.545 2.085 Juros sobre contrato de mútuo com partes relacionadas, líquidos 17 - # - 2.112 (265) Depreciação 10 - # - 18.784 18.532 Amortização - # - 121 122 Provisão (reversão) para créditos de liquidação duvidosa 6 - # - 224 (678) Reversão da provisão para riscos cíveis e trabalhistas 14 - # - - (1.300) Resultado na alienação de imobilizado e intangível 10 - # - 6.013 6.474 Equivalência patrimonial 9 (2.842) # (5.800)

Variação nos ativos e passivos operacionais:

Contas a receber de clientes - # - 485 (1.038) Veículos disponíveis para venda - # - 40.893 49.795 Impostos a recuperar - # - (2.210) 518 Outros ativos - # - 303 (1.411) Fornecedores - # - (336) (588) Impostos e contribuições a recolher - # - (24) (326) Salários e encargos a pagar - # - 770 634 Adiantamentos de clientes - # - (276) (1.356) Outros passivos - # - (1.387) (20) Caixa gerado pelas atividades operacionais - - 87.474 100.217

Pagamento de juros de empréstimos e financiamentos 12 - - (13.402) (13.483) Pagamento de juros de consórcio - - (2.109) (1.671) Pagamento de juros de debêntures 13 - - (2.344) (7.032) Pagamento de juros mútuo 17 - - (1.899) -Aquisição de veículos 10 - - (69.654) (59.749) Fluxo de caixa líquido (utilizados nas) proveniente das atividades operacionais - - (1.934) 18.282 Fluxo de caixa das atividades de investimento:

Aquisição de imobilizado e intangível 10 - - - (106) (59) Mútuo com partes relacionadas: - - - -Concessão 17 - - - - (31.020) Recebimento de principal 17 - - - - 32.444 Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de investimento - - (106) 1.365 Fluxo de caixa das atividades de financiamento:

Empréstimos e financiamentos:

Captação 12 - - - 16.011 7.969 Pagamento de principal 12 - - - (5.496) (6.536)

Debêntures: -

Pagamento de principal 13 - - - (22.500) (22.500)

Mútuo com partes relacionadas: -

Concessão 17 1.469 # - 44.962 6.059 Recebimento de principal 17 - # - (36.070) Dividendos pagos - # - (2.383) Aplicações financeiras - # - 1.161 (77) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento 1.469 - (4.315) (15.085) Aumento (redução) líquido (a) de caixa e equivalentes de caixa 1.469 - (6.355) 4.562 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 1 1 17.123 10.827 Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 1.470 1 10.768 15.389

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Notas explicativas às informações contábeis intermediárias

(Em milhares de Reais - R$, exceto quando indicado de outra forma)

1 Contexto operacional

A L’S Rentals Participações S.A. (“Companhia”) é resultado de uma combinação de negócios entre o Grupo Morada e o Grupo Salute, ambos atuante no segmento de locação e terceirização de frotas comerciais.

A Companhia é controladora direta das seguintes empresas:

(i) Let’s Rent a Car S.A. (“Let’s”)

A Let’s possuia 4.487 veículos, sendo: 4.096 locados, 2 em processo de emplacamento e 389 disponíveis para venda.

(ii) Salute Locação e Empreendimentos Ltda. (“Salute”)

A Salute possui 1.136 veículos, sendo: 937 locados, 1 em processo de emplacamento e 198 disponíveis para venda.

(iii) Valoriza Locadora de Veículos Ltda. (“Valoriza”)

A Valoriza possui 5 veículos disponibilizados aos clientes em contratos de locação.

Em 30 de setembro de 2018, a Companhia apresentou capital circulante líquido negativo de R$ 76.938 (R$ 66.950 em 31 de dezembro de 2017), substancialmente representado por passivos bancários e debêntures no montante de R$ 95.534 (R$ 84.592 em 31 de dezembro de 2017). Este descasamento do capital de giro é usual no negócio da Companhia, gestão e terceirização de frotas, considerando que os veículos objeto de locação são classificados como ativo

imobilizado enquanto que as receitas objeto da locação fluirão para a Companhia à medida que a prestação de serviços ocorra.

Os veículos locados são adquiridos através de operações financeiras com bancos e demais fornecedores parceiros e as obrigações são imediatamente reconhecidas, enquanto as receitas, por sua vez, são apropriadas à medida em que os serviços previstos em contrato são

efetivamente executados. Os contratos com clientes preveem remuneração mensal com prazos entre 12 e 36 meses.

Adicionalmente, a Companhia possui linhas de créditos disponíveis com instituições financeiras e demais parceiros comerciais em valores suficientes para garantir o fluxo de caixa previsto para os próximos doze meses.

(11)

2 Resumo das principais políticas contábeis

2.1 Base de preparação

As informações contábeis intermediárias foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e os pronunciamentos, orientações e interpretações técnicas emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC, aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC.

A Companhia optou por apresentar as notas explicativas nesse ITR de forma resumida nos casos de redundância em relação ao apresentado nas demonstrações anuais. Dessa forma, estas

informações trimestrais foram elaboradas seguindo a base de preparação, métodos de cálculo e políticas contábeis consistentes com aquelas adotadas na elaboração das demonstrações

financeiras de 31 de dezembro de 2017, emitidas em 19 de março de 2018, e devem ser lidas em conjunto com tais demonstrações. As informações de notas explicativas que não sofreram alterações significativas ou apresentavam divulgações irrelevantes em comparação a 31 de dezembro de 2017 não foram repetidas integralmente nestas informações trimestrais. Entretanto, informações selecionadas foram incluídas para explicar os principais eventos e transações ocorridas para possibilitar o entendimento das mudanças na posição financeira e desempenho das operações da Companhia desde a publicação das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2017.

Na preparação destas informações contábeis intermediárias, a Administração utilizou julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação das políticas contábeis da

Companhia e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. As estimativas e premissas são revisadas de forma contínua e não sofreram alterações relevantes na preparação destas informações intermediárias em relação às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2017.

A Companhia declara que todas as informações relevantes próprias das informações trimestrais, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e que correspondem às utilizadas por ela na sua gestão.

A emissão das informações contábeis intermediárias foi autorizada pela Diretoria em 25 de outubro de 2018.

3 Mudanças nas principais políticas contábeis

Exceto pela adoção do Pronunciamento Técnico CPC 47 / IFRS 15 - Receita de contrato com cliente e o do Pronunciamento Técnico CPC 48 / IFRS 9 - Instrumentos Financeiros, não houve mudança de qualquer natureza em relação a tais políticas e métodos de cálculo de estimativas, que trata das informações contábeis intermediárias. Logo, a Administração optou por não divulgar novamente em detalhes as políticas contábeis adotadas pela Companhia e suas controladas.

A Companhia e suas controladas adotaram o CPC 47 / IFRS 15 - Receita de contrato com cliente e o CPC 48 / IFRS 9 - Instrumentos Financeiros a partir de 1° de janeiro de 2018. Uma série de outras novas normas são efetivas a partir de 1 de janeiro de 2018, contudo, sem efeito material nas demonstrações financeiras da Companhia e suas controladas. Dessa forma, os saldos do período findo em 30 de setembro de 2018 estão sendo apresentados com os respectivos reflexos contábeis dessa adoção.

(12)

As mudanças nas políticas contábeis também devem ser refletidas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia para o exercício a findar em 31 de dezembro de 2018.

A nova norma permite dois métodos de transição:

 Retrospectivo integral (para todos os períodos apresentados); e

 Retrospectivo modificado com o efeito cumulativo da aplicação inicial reconhecido como um

ajuste ao saldo de abertura dos lucros acumulados na data da adoção inicial.

A Companhia e suas controladas fez a opção pela adoção do método retrospectivo modificado e, dessa forma, não será requerida a reapresentar saldos comparativos anteriores ao exercício apresentado.

CPC 47 / IFRS 15 - Receita de contrato com cliente

O Pronunciamento Técnico CPC 47 / IFRS 15 substitui todos os requisitos atuais de

reconhecimento de receita de acordo com as normas IFRS’s / CPC’s. A nova norma estabelece um modelo de cincos etapas para contabilização das receitas decorrentes de contratos com clientes. De acordo com este pronunciamento, a receita deve ser reconhecida por um valor que reflete a contrapartida a que uma Companhia espera ter direito em troca de transferência de bens ou serviços para um cliente.

A Administração realizou uma avaliação nas cinco etapas do novo modelo de reconhecimento da receita, por tipo de receita e não identificou nenhum valor anteriormente reconhecidos como receitas auferidas que deveriam ser reclassificados e/ou ajustados.

A Companhia recebe a título de reembolso de seus clientes, valores para cobrir os custos incorridos com multas de trânsito, avarias e demais gastos reembolsáveis pelos clientes e já realiza a contabilização e apresentação em linha redutora dos respectivos custos ou despesas de origem, considerando que não há uma obrigação de desempenho adicional nessa operação.

CPC 48 / IFRS 9 - Instrumentos financeiros

A Companhia e suas controladas adotaram a aplicação inicial do Pronunciamento Técnico CPC 48 / IFRS 9 - Instrumentos financeiros, cujas mudanças nas políticas contábeis decorrentes da adoção iniciam foram realizadas de forma prospectiva (efeitos apresentados no patrimônio líquido). A adoção deste pronunciamento resultou na seguinte mudança de política contábil:  Ativos financeiros: A principal alteração introduzida neste pronunciamento é que o critério de

classificação dos ativos financeiros deixou de utilizar o conceito da intenção da Administração individualmente sobre cada ativo financeiro, passando a classificar os instrumentos financeiros com base no modelo de negócio e o gerenciamento do seu portfólio, bem como a análise das características dos fluxos de caixa contratuais. Esses fatores determinam se os ativos financeiros

(13)

Os efeitos da alteração estão apresentados a seguir:

Apresentação original Apresentação ajustada

Mensuração com base no CPC 38 Mensuração com base no CPC 48 31.12.2017

Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 11.752

Caixa e equivalentes de caixa Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 5.371

Contas a receber de clientes Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 15.516

 Passivos financeiros: A classificação dos passivos financeiros permanece inalterada pois

permanecem sendo mensurados ao custo amortizado.

 Perdas esperadas (impairment) de contas a receber: Os requerimentos introduzidos no CPC

48 / IFRS 9 referente a redução ao valor recuperável são aplicáveis para ativos financeiros mensurados a custo amortizado, valor justo através de outros resultados abrangentes, recebíveis de arrendamento e alguns itens off-balance, como por exemplo, contratos de garantias

financeiras. A principal alteração do CPC 48 / IFRS 9 é que a redução ao valor recuperável passou a ser mensurado pelo conceito de perda esperada de crédito frente ao modelo de perdas incorridas (CPC 38 / IAS 39) - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração. A Companhia e suas controladas consideram o contas a receber como inadimplente quando é pouco provável que a contraparte pague integralmente suas obrigações, sem recorrer a ações de cobrança judiciais e execução de garantias ou quando o ativo financeiro está vencido a mais de 90 dias. Nestas premissas a Companhia e suas controladas avaliaram os possíveis impactos e não foram identificados valores materiais no balanço de abertura, em 1° de janeiro de 2018.

4 Novas normas e interpretações ainda não efetivas

As principais normas e interpretações de normas foram emitidas pelo IASB, mas não estão em vigor para o exercício de 2018.

Impacto estimado da adoção do CPC 06 / IFRS 16 - Leases

A IFRS 16 introduz um modelo único de contabilização de arrendamentos no balanço patrimonial para arrendatários. Um arrendatário reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a sua obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento. Isenções opcionais estão disponíveis para arrendamentos de curto prazo e itens de baixo valor. A contabilidade do arrendador permanece semelhante à norma atual, isto é, os arrendadores continuam a classificar os arrendamentos em financeiros ou operacionais.

A IFRS 16 substitui as normas de arrendamento existentes, incluindo o CPC 06 (IAS 17) - Operações de Arrendamento Mercantil e o ICPC 03 (IFRIC 4, SIC 15 e SIC 27) - Aspectos Complementares das Operações de Arrendamento Mercantil.

A norma é efetiva para períodos anuais com início em ou após 1º de janeiro de 2019. A adoção antecipada é permitida somente para demonstrações financeiras de acordo com as IFRSs e apenas para entidades que aplicam a IFRS 15 (CPC 47) Receita de Contratos com Clientes em ou antes da data de aplicação inicial da IFRS 16.

(14)

A Companhia ainda não iniciou uma avaliação do potencial impacto em suas demonstrações financeiras.

Não há normas IFRS ou interpretações IFRIC, além das citadas acima, que entraram em vigor e que se espera que tenham um impacto significativo sobre a Companhia.

5 Caixa e equivalentes de caixa

Controladora Consolidado

30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017

Caixa e bancos 1.470 2 5.488 5.371

Aplicações financeiras (i) - - 5.280 11.752

Total 1.470 ₂ 10.768 17.123

(i) As aplicações financeiras classificadas como caixa e equivalentes de caixa, no ativo circulante, estão representadas por quotas de fundos de Depósito Interbancário - DI e são resgatáveis em prazo inferior a 90 dias da data das respectivas operações. Essas aplicações foram contratadas com instituições de primeira linha com índice de rendimento equivalente a 100% dos Certificados de Depósitos Interbancários - CDI.

6 Contas a receber de clientes

Consolidado

30.09.2018 31.12.2017

Locação de veículos 11.928 14.793

Venda de veículos 4.996 2.611

Partes relacionadas (Nota 17) 11 16

16.935 17.420

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.128) (1.904)

14.807 15.516

Conforme mencionado na nota explicativa nº 10, as controladas possuem 518 contratos de arrendamento mercantil financeiro de veículos em 30 de setembro de 2018 (727 em 31 de dezembro de 2017). Os veículos locados são adquiridos através de operações financeiras com bancos e demais fornecedores parceiros e as obrigações são imediatamente reconhecidas, enquanto as receitas, por sua vez, são apropriadas à medida em que os serviços previstos em contrato são efetivamente executados. Os contratos vigentes com clientes preveem remuneração média mensal de R$ 9.438 com prazos entre 12 e 36 meses com previsão de faturamentos à Companhia de aproximadamente R$ 34.457 para os próximos 3 meses do exercício social a

(15)

Movimentação na provisão para créditos de liquidação duvidosa:

Consolidado

30.09.2018 31.12.2017

Saldo inicial 1.904 972

Reversão (complemento) da provisão para crédito de liquidação duvidosa 248 1.743 Valores baixados como incobráveis (não provisionados) (24) (811)

Saldo final 2.128 1.904

Para determinar a recuperação das contas a receber de clientes, a Companhia e suas controladas consideram qualquer mudança na qualidade de crédito do cliente da data em que o crédito foi inicialmente concedido até o fim do período.

A análise de vencimentos das contas a receber está apresentada a seguir:

Consolidado 30.09.2018 31.12.2017 À vencer 12.703 13.405 Vencidos: Até 30 dias 1.203 3.219 De 31 a 60 dias 589 88 De 61 a 90 dias 531 149 De 181 a 360 dias 1.909 559 Total vencidos 4.232 4.015 Total 16.935 17.420

7 Outros ativos

Consolidado 30.09.2018 31.12.2017 IPVA a apropriar 909 -

Despesas de licenciamento a apropriar 818 984

Prêmios de seguro a apropriar 229 1.552

Adiantamentos a fornecedores 394 835

Adiantamento a fornecedores partes relacionadas (Nota 17) 100 25

Outros 917 340

3.367 3.736

Circulante 3.359 3.736

(16)

8 Veículos mantidos para venda

As controladas realizam a venda de seus carros seminovos após o fim dos contratos de aluguel de frota, que em sua maioria é de dois anos. Estes veículos são apresentados pelo menor valor entre o valor justo deduzido das despesas estimadas de venda e o seu valor contábil líquido, que contempla o custo de aquisição líquido da depreciação acumulada até a data em que a

reclassificação é realizada. Essa condição é atendida quando: i) os carros estão disponíveis para venda em suas condições atuais, sendo sua venda altamente provável; ii) a Administração está comprometida com a venda dos carros; iii) os carros são efetivamente colocados à venda por preço razoável em relação ao seu valor justo corrente; e iv) espera-se que a venda se qualifique como concluída em até um ano a partir da data de classificação. No período findo em 30 de setembro de 2018, as controladas possuíam 587 veículos para revenda (428 veículos em 31 de dezembro de 2017).

9 Investimentos

9.1 Movimentação dos investimentos (Controladora)

30.09.2018

Let's Salute Valoriza Total

Investimentos:

Número de ações/cotas representativas do capital social 21.000.000 5.000.000 720.000 -

Capital social 21.000 5.000 720 -

Patrimônio líquido 31.906 12.875 4.183 -

Lucro líquido do período 2.655 (800) 987 -

Participação no capital social 99,99% 99,99% 99,99% -

Saldo inicial do investimento em 1° de janeiro de 2018 34.178 12.913 4.184 51.275 Resultado de equivalência patrimonial 2.655 (800) 987 2.842 Saldo final do investimento em 30 de setembro de 2018 36.833 12.113 5.171 54.117

31.12.2017

Let's Salute Valoriza Total

Investimentos:

Número de ações/cotas representativas do capital social 21.000.000 5.000.000 720.000 -

Capital social 21.000 5.000 720 -

Patrimônio líquido 28.551 11.676 3.688 -

Lucro líquido do período 4.783 433 584 -

Participação no capital social 99,99% 99,99% 99,99% -

(17)

As informações sobre as controladas estão resumidas a seguir:

30.09.2018

Let's Salute Valoriza

Ativo circulante 38.214 14.115 705

Ativo realizável a longo prazo 381 4.227 4.442

Ativo não circulante 164.046 45.494 105

Total do ativo 202.641 63.836 5.252

Passivo circulante 109.400 20.387 81

Passivo não circulante 58.680 31.374 -

Patrimônio liquido 34.561 12.075 5.171

Total do passivo e patrimônio líquido 202.641 63.836 5.252

Resultado do período 2.655 (800) 987

31.12.2017

Let's Salute Valoriza

Ativo circulante 37.681 41.528 377

Ativo realizável a longo prazo 5.133 2.203 2.113

Ativo não circulante 145.634 11.499 3.648

Total do ativo 188.448 55.230 6.138

Passivo circulante 101.124 13.008 1.887

Passivo não circulante 55.167 29.344 69

Patrimônio liquido 32.157 12.878 4.182

Total do passivo e patrimônio líquido 188.448 55.230 6.138

Resultado do período 8.245 932 853

(18)

10 Imobilizado

Custo 31.12.2017 Adições Baixas mantidos para venda Reclassificação Transferências 30.09.2018

Máquinas e ferramentas 28 - (15) - - 13 Computadores e periféricos 892 13 - - - 905 Móveis e utensílios 202 - - - - 202 Instalações 101 - - - - 101 Veículos 205.447 2.119 (6.814) (61.312) 87.865 227.305 Veículos para uso interno 601 - - - - 601

Outros 914 96 (106) - - 904 Benfeitorias 40 - - - - 40 Imobilizado em andamento 9.473 90.985 (1.501) - (87.865) 11.092 217.698 93.213 (8.436) (61.312) - 241.163 Depreciação 31.12.2017 Adições Baixas mantidos para venda Reclassificação Transferências 30.09.2018 Máquinas e ferramentas (2) - 2 - - - Computadores e periféricos (737) (50) - - - (787) Móveis e utensílios (177) - - - - (177) Instalações (101) - - - - (101) Veículos (26.572) (18.638) 2.421 12.780 - (30.009) Veículos para uso interno (154) - - - - (154)

Outros (566) (96) - - - (662) Benfeitorias (35) - - - - (35) (28.344) (18.784) 2.423 12.780 - (31.925) Saldo líquido 30.09.2018 31.12.2017 Máquinas e ferramentas 13 26 Computadores e periféricos 118 155 Móveis e utensílios 25 25 Instalações - - Veículos 197.296 178.875 Veículos para uso interno 447 447

Outros 242 348

Benfeitorias 5 5

Imobilizado em andamento 11.092 9.473 209.238 189.354 Custo 31.12.2016 Adições Baixas mantidos para venda Reclassificação Transferências 30.09.2017 Máquinas e ferramentas 5 23 - - - 28 Computadores e periféricos 827 65 - - - 892 Móveis e utensílios 201 1 - - - 202 Instalações 101 - - - - 101 Veículos 196.078 1.581 (1.357) (72.668) 94.713 218.347 Veículos para uso interno 601 - - - - 601

Outros 652 236 - - - 888

Benfeitorias 40 - - - - 40

Imobilizado em andamento 16.500 90.703 (5.359) 1 (94.713) 7.132

(19)

Depreciação 31.12.2016 Adições Baixas

Reclassificação mantidos para venda Transferências 30.09.2017 Máquinas e ferramentas (2) - - - - (2) Computadores e periféricos (662) (57) - - - (719) Móveis e utensílios (171) (6) - - - (177) Instalações (101) - - - - (101) Veículos (35.938) (18.463) 237 23.800 - (30.364) Veículos para uso interno (154) - - - - (154)

Outros (540) (3) 3 - - (540) Benfeitorias (32) (3) - - - (35) (37.600) (18.532) 240 23.800 - (32.092) Saldo líquido 30.09.2017 31.12.2016 Máquinas e ferramentas 26 3 Computadores e periféricos 173 165 Móveis e utensílios 25 30 Instalações 0 0 Veículos 187.983 160.140 Veículos para uso interno 447 447

Outros 348 112

Benfeitorias 5 8

Imobilizado em andamento 7.132 16.500

196.139 177.405

10.1 Movimentação do imobilizado (Consolidado)

(i) Reclassificação para veículos mantidos para venda.

As controladas possuem 518 contratos de arrendamento mercantil financeiro de veículos em 30 de setembro de 2018 (727 em 31 de dezembro de 2017).

O valor contábil do imobilizado mantido sob os compromissos de arrendamento mercantil financeiro, em 30 de setembro de 2018, é de R$ 112.925 (R$ 114.056 em 31 de dezembro de 2017). Houve a adição de 164 contratos ao imobilizado no período findo em 30 de setembro de 2018. Esses itens sob os compromissos de arrendamento mercantil financeiro são garantidos pelos próprios objetos dos contratos.

Os empréstimos e financiamentos estão garantidos pelos próprios bens financiados ou por aval dos sócios da Companhia e não possuem cláusulas restritivas.

Os bens e direitos classificados como “Veículos em imobilização” referem-se aos veículos que estão em processo de legalização junto ao órgão de trânsito (DETRAN), para posterior entrega aos clientes, bem como quotas de consórcio às quais serão vinculados veículos em processo de faturamento junto às montadoras ou concessionárias.

A Companhia e suas controladas revisam a cada exercício social, as taxas e os valores residuais dos bens do ativo imobilizado de forma a manter os valores contábeis líquidos compatíveis com os valores realizáveis quando do encerramento dos respectivos contratos de locação.

Na demonstração dos fluxos de caixas, na célula destinada a adição de imobilizado e intangível, estão sendo considerados os bens adquiridos no período através de desembolso de recursos no valor de R$ 69.654 e desconsiderados os valores dos bens que foram adquiridos através da contratação de empréstimos e financiamentos que totalizam R$ 88.695 pois não movimentam a conta de caixa e equivalente de caixa, conforme abaixo apresentado.

(20)

30.09.2018

Total adição de imobilizado 93.213

Captação de empréstimos para aquisição de imobilizado (88.695) Pagamento empréstimos (principal) para aquisição de imobilizado 59.669

Aquisição de consórcios 5.467

Aquisição de imobilizados via caixa 69.6544

11 Fornecedores

O saldo de fornecedores é composto pelas seguintes naturezas de aquisições:

Consolidado

30.09.2018 31.12.2017

Fornecedores de produtos e serviços 2.558 2.384

Quotas de consórcio a pagar 12.196 21.171

(-) Ajuste a valor presente (1.239) (3.556)

Fornecedores partes relacionadas (Nota 17) 177 60

Total 13.692 20.059

Não circulante 2.813 6.029

A Companhia efetua o cálculo do Ajuste a Valor Presente (AVP) sobre a aquisição de veículos por meio de consórcio com prazo de pagamento superior a 90 dias, utilizando a taxa média de 7,5% ao ano, que a administração entende ser o custo financeiro médio das suas operações com fornecedores.

12 Empréstimos e financiamentos

12.1 Composição dos empréstimos e financiamentos (Consolidado)

Em moeda nacional Taxa média anual Indexador Vencimento final 30.09.2018 31.12.2017

Arrendamentos mercantis 16,79% CDI 25.09.2021 99.654 98.299

Capital de giro 9,70% CDI 06.05.2021 15.441 6.231

Compror 14,57% CDI 14.12.2018 1.051 -

Crédito direto ao consumidor - CDC 13,91% - 13.09.2021 38.998 9.802

Total 155.144 114.332

(21)

Tipo de financiamento

Saldo inicial

31.12.2017 Captações apropriados Juros de principal Pagamento Pagamento de juros Saldo Final 30.09.2018

Arrendamento mercantil 98.299 48.227 11.456 (47.072) (11.256) 99.654 Capital de giro 6.231 15.000 320 (5.496) (614) 15.441 Compror - 1.011 40 - - 1.051 Crédito direto ao consumidor - CDC 9.802 40.468 2.857 (12.597) (1.532) 38.998 Total 114.332 104.706 14.673 (65.165) (13.402) 155.144

Os montantes no longo prazo têm a seguinte composição, por ano de vencimento:

30.09.2018 2019 - 6 meses 24.358 2020 37.219 2021 8.540 70.117

Os empréstimos e financiamentos estão garantidos pelos próprios bens financiados, conforme demonstrado na nota explicativa nº 10 ou por aval dos sócios da Companhia. Os contratos vigentes em 30 de setembro de 2018 e 2017 não possuíam cláusulas restritivas, “covenants” financeiros a serem atendidas.

13 Debêntures a pagar

30.09.2018 31.12.2017 3ª emissão 15.120 37.833 (-) Despesas antecipadas (80) (495) Total 15.040 37.338 Circulante 15.040 29.877 Não circulante - 7.461

3ª emissão

Em 12 de fevereiro de 2016, a controlada Let’s efetuou a 3ª emissão de 9.000 debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, com garantias adicionais real e fidejussória, a ser convolada em espécie com garantia real, com garantia fidejussória adicional, em série única, para distribuição pública, com esforços restritos, nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários - CVM 476. O valor unitário das debêntures é de R$10, totalizando R$90.000, remuneradas por 100% da variação do CDI + 5,10% ao ano. Os juros serão pagos mensalmente, sendo a primeira com vencimento em 4 de abril de 2016 e a última em 15 de fevereiro de 2019. O principal será pago em 36 parcelas iguais, mensais e

consecutivas, sendo a primeira em 4 de abril de 2016 e a última em 15 de fevereiro de 2019. As garantias da operação são compostas por alienação fiduciária de imóveis e veículos, cessão fiduciária de conta vinculada e fiança de empresas do Grupo Morada e dos acionistas/quotistas

(22)

do Grupo. A operação possui determinadas cláusulas restritivas que, se não cumpridas, tornam a dívida vencida antecipadamente, dentre essas cláusulas destacamos os índices abaixo a serem calculados de forma consolidada (L’S Rentals Participações S.A.):

 Dívida líquida/EBITDA não superior a 2,5 vezes em todos os trimestres calculados; e

 Dívida líquida/Imobilizado inferior ou igual a 1,2 vezes em todos os trimestres calculados.

Nos dias 10 e 15 de março de 2016, com recursos obtidos através da 3ª. emissão de debêntures, a controlada Let’s liquidou antecipadamente todas as debêntures tendo as aplicações financeiras e garantias liberadas no âmbito das emissões e extinguindo-se as obrigações das cláusulas restritivas.

Em 30 de setembro de 2018 a controlada Let’s está em conformidade com todas as obrigações e índices financeiros requeridos pelas debêntures.

Tipo de

financiamento Saldo inicial 31.12.2017 Captações apropriados Juros de principal Pagamento Pagamento de juros Saldo Final 30.09.2018

Debentures 37.338 - 2.546 (22.500) (2.344) 15.040

Total 37.338 - 2.546 (22.500) (2.344) 15.040

14 Provisão para riscos cíveis e trabalhistas

A Companhia e suas controladas, no curso normal de suas atividades, estão envolvidas em ações judiciais e administrativas sobre questões trabalhistas e cíveis decorrentes do curso normal de suas operações. A administração, com base em informações de seus assessores jurídicos e análise das demandas judiciais pendentes, constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas prováveis esperadas no desfecho das ações em curso.

Segue a movimentação das provisões nas demonstrações financeiras consolidadas no período findo em 30 de setembro de 2018:

Cíveis Trabalhistas Total

Saldos em 1° de janeiro de 2017 123 4.697 4.820

(-) Reversão de provisão - (4.512) (4.512)

Depósitos judiciais - (141) (141)

Saldos em 31 de dezembro de 2017 e 30 de setembro de 2018 ₁₂₃ ₄₄ ₁₆₇

A Companhia e suas controladas possuem processos de natureza trabalhista e cível, em andamento, cuja natureza decorre, substancialmente, de questionamentos de horas extras cuja

(23)

15 Imposto de renda e contribuição social

a.

Conciliação da alíquota de imposto efetiva

A reconciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social correntes pela alíquota nominal e pela alíquota efetiva é demonstrada a seguir:

Consolidado

30.09.2018 (3 meses) 30.09.2018 (9 meses) 30.09.2017 (3 meses) 30.09.2017 (9 meses)

Resultado antes do imposto de renda e da

contribuição social (1.359) 3.273 4.956 8.798

Alíquota fiscal 34% 34% 34% 34%

Imposto de renda e contribuição social pela alíquota

Fiscal 462 (1.113) (1.685) (2.991)

Ajustes para cálculo da taxa efetiva:

Adições permanentes ao lucro tributável, líquidas (7) (31) 9 70

Resultados positivos tributados pelo lucro presumido 216 285 161 282

Outras indedutíveis 284 263 (310) (359)

955 (596) (1.825) (2.998)

Imposto de renda e contribuição social total:

Corrente (83) (285) (741) (990)

Diferido 1.038 (311) (1.084) (2.008)

Alíquota efetiva 70% 18% 37% 34%

b.

Diferidos

Em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017, a Companhia e suas controladas apresentam imposto de renda e contribuição social diferidos para refletir os efeitos fiscais futuros sobre prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias existentes entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contábil, calculados à alíquota fiscal combinada de 34%, conforme a seguir:

31.12.2016 Saldo em Reconhecidos no resultado 30.09.2017 Saldo em 31.12.2017 Saldo em Reconhecidos no resultado 30.09.2018 Saldo em

Ativo

Provisão para riscos cíveis e

trabalhistas 1.549 (400) 1.149 14 43 57

Outros 154 (144) 10 689 (4) 685

Diferenças entre taxas de

depreciação 47.821 4.315 52.136 53.090 7.683 60.773 Base negativa de contribuição social e prejuízo fiscal 2.386 (210) 2.176 1.732 1.776 3.508 Total impostos e contribuições sociais diferidos ativos 51.910 3.561 55.471 55.525 9.498 65.023 Passivo Leasing (52.943) (5.548) (58.491) (61.203) (10.901) (72.104) Total impostos e contribuições sociais diferidos passivos (52.943) (5.548) (58.491) (61.203) (10.901) (72.104) Total impostos e contribuições sociais diferidos líquidos (1.033) (1.987) (3.020) (5.678) (1.403) (7.081)

(24)

Salute Locação e

Empreendimentos Ltda. 31.12.2016 Saldo em Reconhecidos no resultado 30.09.2017 Saldo em 31.12.2017 Saldo em Reconhecidos no resultado 30.09.2018 Saldo em

Ativo

Provisão para riscos cíveis e

trabalhistas 211 - 211 211 - 211

Diferenças entre taxas de

depreciação 4.208 4.980 9.188 8.319 6.129 14.448

Base negativa de contribuição

social e prejuízo fiscal 640 (122) 518 198 (176) 22

Total impostos e contribuições sociais diferidos ativos 5.059 4.858 9.917 8.728 5.953 14.681 Passivo Outros (25) (949) (974) (688) 342 (346) Leasing (3.305) (3.930) (7.235) (5.875) (5.288) (11.163) Total impostos e contribuições sociais diferidos passivos (3.330) (4.879) (8.209) (6.563) (4.946) (11.509) Total impostos e contribuições sociais diferidos líquidos 1.729 (21) 1.708 2.165 1.007 3.172

As controladas contabilizaram os créditos tributários sobre saldo de prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias, com base na perspectiva de que estes impostos serão realizados nos próximos 10 anos tendo em vista a estimativa de resultados. O prejuízo fiscal e a base negativa de contribuição social não possuem prazo prescricional e sua compensação está limitada a 30% do lucro tributável anual.

As perspectivas futuras dos negócios das controladas e as projeções de resultados constituem-se em provisões suportadas pelas expectativas da Administração, portanto, são dependentes de variáveis no mercado nacional e internacional, estando sujeitas a mudanças.

As estimativas de recuperação dos créditos tributários foram baseadas nas projeções dos lucros tributáveis, levando em consideração diversas premissas financeiras e de negócios consideradas no fechamento do período de nove meses findo em 30 de setembro de 2018. Essas estimativas estão sujeitas a não se concretizarem no futuro, tendo em vista as incertezas inerentes às previsões e estão demonstradas como segue:

Let’s Salute 2019 - 3 meses 20.508 1.811 2020 20.069 4.025 2021 16.628 5.513 2022 e demais 7.818 3.332 Total 65.023 14.681

(25)

16 Patrimônio líquido

a.

Capital social e reserva de capital

Em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017, o capital social está totalmente integralizado e representado por 34.536.030 quotas de R$ 1,00 cada, distribuídas da seguinte forma: Acionistas Quantidade de ações 2018 Quantidade de ações 2017 Quantidade de ações 2016

Rodoviário Morada do Sol Ltda. 29.355.626 28.319.724 -

Morada Participações Ltda. - - 28.319.724

HMA Participações S/A - 3.108.153 3.108.153

José Francisco Recoder Gonçalves 2.072.162 2.072.102 2.072.102

MPG Participações Ltda. - - 1.036.051

Marcelo Abras 3.108.243 - -

Ações em tesouraria - 1.036.051 -

34.536.030 34.536.030 34.536.030

Durante o exercício de 2017 a Morada Participações Ltda. cedeu suas ações somadas em R$ 28.319.724 para a sua controlada Rodoviário Morada do Sol Ltda. Além disso, ainda no referido exercício a empresa MPG Participações Ltda. vendeu suas ações totalizadas em R$ 1.036.051 para a própria L’S Rentals Participações S/A pelo valor de R$ 2.400.000, após a compra a Companhia decidiu deixas as referidas ações em tesouraria. Durante o exercício de 2018 o Rodoviário Morada do Sol Ltda. adquiriu as referidas ações.

b.

Reserva Legal

Calculada na base de 5% do lucro líquido do exercício, antes de qualquer destinação, e não excederá a 20% do capital social, nos termos da Lei 11.638/07.

c.

Ações em tesouraria

A Companhia adquiriu em 19 de dezembro de 2017, 1.036.051 ações disponíveis após a saída da acionista MPG Participações Ltda.. Em 31 de agosto de 2018 o Rodoviário Morada do Sol Ltda. adquiriu as 1.036.051 ações pelo valor justo de R$ 2.400.000,00.

d.

Ajuste de avaliação patrimonial

Ajuste de avaliação patrimonial é composto unicamente pela diferença entre o valor patrimonial e o valor justo das ações adquiridas pela Companhia em 19 de dezembro de 2017 da acionista MPG Participações Ltda. Esse ajuste de avaliação patrimonial foi revertido com a compra das ações pelo Rodoviário Morada do Sol Ltda em 31 de agosto de 2018 pelo valor justo de R$ 2.400.000,00.

(26)

17 Transações com partes relacionadas

a.

Saldos e transações (Consolidado)

Os saldos em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 e as transações referentes as operações com partes relacionadas, são apresentadas como segue:

30.09.2018 31.12.2017

Ativo:

Circulante:

Contas a receber - Rodoviário Morada do Sol Ltda. (Nota 6) 11 16

11 16

Antecipações - Rodoviário Morada do Sol Ltda. (Nota 7) 86 -

Antecipações - SJGR Consultoria Empresarial Ltda. (Nota 7) 14 -

Antecipações - Agropecuária Guaicá (Nota 7) - 25

100 25

Total ativo circulante 111 41

Total ativo 111 41

Passivo: Circulante:

Fornecedores - Rodoviário Morada do Sol Ltda. (Nota 11) 177 60

177 60

Mútuo financeiro - Rodoviário Morada do Sol Ltda. (i) 20.327 11.222

20.327 11.222

Aquisição de ações de emissão própria (Nota 16) - 1.200

- 1.200

Total passivo circulante 20.504 12.482

Não circulante:

Aquisição de ações de emissão própria (Nota 16) - 1.200

Total passivo não circulante - 1.200

Total passivo 20.504 13.682 Mútuo passivo financeiro Saldo inicial 31.12.2017 Captações Juros apropriados Pagamento de principal Pagamento de juros Saldo Final 30.09.2018 Rodoviário Morada do Sol 11.222 44.962 2.112 (36.070) (1.899) 20.327 Total 11.222 44.962 2.112 (36.070) (1.899) 20.327

(27)

Transações

30.09.2018 (3 meses) 30.09.2018 (9 meses) 30.09.2017 (3 meses) 30.09.2017 (9 meses)

Receita com locação de veículos 53 176 39 106

Despesas administrativas (177) (590) (356) (757)

Receitas financeiras - Rodoviário Morada do Sol Ltda. (i) 2.112 2.112 35 265

(i) A Companhia possui contrato de mútuo com a parte relacionada Rodoviário Morada do Sol Ltda. sobre os quais

incidem encargos de CDI+5,10% ao ano com prazo de liquidação indeterminado.

b.

Remuneração aos Administradores

As despesas com remuneração dos principais executivos e administradores da Companhia referem-se a benefícios de curto prazo, os quais incluem remuneração fixa (salários e honorários da Administração, férias, 13º salário e previdência privada), encargos sociais (contribuições para a seguridade social - INSS, FGTS e outros) e remunerações variáveis como participação nos resultados e bônus. O montante referente à remuneração aos administradores a título de benefícios de curto prazo foi de R$ 205 no trimestre e R$ 624 no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2018 (R$ 188 no trimestre e R$ 538 no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2017).

18 Instrumentos financeiros

Gerenciamento de Riscos

A Companhia e suas controladas dispõem de políticas de gestão de riscos financeiros que definem as metodologias e instrumentos a serem aplicados para o permanente controle dos principais riscos aos quais está exposta relacionados a volatilidade das taxas de juros dos passivos financeiros. Tal política visa à manutenção do equilíbrio econômico-financeiro da Companhia e de suas controladas.

Instrumentos de Gestão de Riscos

a.

Risco de taxas de juros

Os custos do endividamento são vinculados a taxas fixas e variáveis e desta forma a Companhia e suas controladas estão expostas à volatilidade das taxas de juros TJLP e CDI. A Companhia e suas controladas possuem indicadores de custo de captação, que norteiam as decisões de captação no que tange à definição dos custos. Esses indicadores são acompanhados

mensalmente, com o objetivo de verificar o custo médio total do endividamento. Atualmente a Companhia e suas controladas não possuem nenhum instrumento de “hedge” para taxas de juros.

(28)

Análise de sensibilidade de variações na taxa de juros (Consolidado)

Alta Baixa

Operações 30.09.2018

Taxa -

CDI (*) 25% 50% 25% 50%

Aplicações financeiras (Nota 5) 5.280 6,65% 439 527 263 176 Empréstimos e financiamentos (Nota 12) (116.146) 6,65% (9.655) (11.586) (5.793) (3.862) Debêntures (Nota 13) (15.040) 6,65% (1.250) (1.500) (750) (500) Mútuo financeiro passivo (Nota 17) (20.327) 6,65% (1.690) (2.028) (1.014) (676)

Efeito líquido no resultado (12.156) (14.587) (7.293) (4.862) (*) A taxa utilizada na tabela de sensibilidade como cenário provável foram extraídas nos sites dos órgãos oficiais de

divulgação dos respectivos índices.

b.

Risco de liquidez

A Companhia e suas controladas possuem acompanhamentos e projeções de fluxo

de caixa, com o objetivo de monitorar e atender a todas as exigências de liquidez do Grupo. Todo excedente de caixa é depositado em contas correntes que rendem juros diariamente e/ou aplicações financeiras de liquidez imediata indexadas ao CDI.

A seguir, estão as maturidades contratuais de ativos e passivos financeiros, incluindo

pagamentos de juros estimados e excluindo o impacto de acordos de negociação de moedas pela posição líquida: Consolidado 30.09.2018 Valor contábil 6 meses ou menos 6 - 12 meses 1 - 2 anos 2 - 5 anos Ativos:

Caixa e equivalentes de caixa (Nota 5) 10.768 10.768 - - -

Contas a receber (Nota 6) 14.807 14.780 27 - -

25.575 25.548 27 - -

Passivos:

Fornecedores (Nota 11) (13.692) (7.450) (3.429) (1.694) (1.119) Empréstimos e financiamentos (Nota 12) (155.144) (49.279) (31.215) (47.622) (27.028)

Debêntures a pagar (Nota 13) (15.040) (15.040) - - -

Mútuo financeiro (Nota 17) (20.327) (20.327) - - -

Outros passivos (156) (156) - - -

(204.359) (92.252) (34.644) (49.316) (28.147)

(29)

Instrumentos financeiros não derivativos

As controladas operam com diversos instrumentos financeiros, sendo eles: contas a receber de clientes, fornecedores, empréstimos e financiamentos e instrumentos financeiros derivativos.

Consolidado 30.09.2018 31.12.2017

Valor justo por meio do resultado

Aplicações financeiras (Nota 5) 5.280 11.752

Ativos mantidos pelo custo amortizado

Caixa e equivalentes de caixa (Nota 5) 5.488 5.371

Contas a receber de clientes (Nota 6) 14.807 15.516

Passivos mantidos pelo custo amortizado

Fornecedores (Nota 11) 13.692 20.059

Empréstimos e financiamentos (Nota 12) 155.144 114.332

Debêntures a pagar (Nota 13) 15.040 37.338

Partes relacionadas (Nota 17) 20.327 11.222

Hierarquia de valor justo

Para os valores justos reconhecidos no balanço, o pronunciamento técnico CPC 40 -

Instrumentos Financeiros Evidenciação requer a divulgação para cada classe de instrumentos financeiros e derivativos conforme definido a seguir:

 Nível 1: quotas de fundos de investimentos e posições de liquidações da contraparte, nos casos

da avaliação dos saldos de caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras.

 Nível 2: valor justo obtido pela aplicação de metodologia de cálculo, que utilize dados e

premissas observáveis em mercado ativo.

 Nível 3: valor justo obtido pela aplicação de metodologia de cálculo que utilize dados e

premissas geradas internamente na Companhia.

Derivativos

Em 30 de setembro de 2018 não haviam saldos de ativos e passivos relacionados às transações envolvendo instrumentos financeiros derivativos.

Exposição a riscos de crédito

É o risco de prejuízo financeiro da Companhia e suas controladas caso um cliente falhe em cumprir com suas obrigações contratuais, que surgem principalmente dos recebíveis da Companhia de clientes.

Para a gestão do risco de crédito em relação a clientes, a Companhia adota como prática a análise das situações financeira e patrimonial de seus clientes, assim como a definição de limites de crédito e acompanhamento permanente da carteira em aberto.

De forma geral, o direcionamento dos negócios é tratado em reuniões para tomadas de decisões, acompanhamento dos resultados e adequações das estratégias estabelecidas, visando manter os resultados esperados.

Risco de taxas de câmbio

Em 30 de setembro de 2018 não haviam saldos de ativos e passivos expostos à moeda estrangeira.

(30)

19 Receita operacional líquida

30.09.2018 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2017

Locação de veículos 28.624 85.945 33.989 94.259 Vendas de veículos 22.392 44.266 21.059 51.969 51.016 130.211 55.048 146.228

Impostos e deduções da receita operacional bruta 85 (673) (1.565) (3.396)

Receita operacional líquida 51.101 129.538 54.483 142.832

Informações sobre os principais clientes

Em 30 de setembro de 2018, do saldo total de contas a receber da controlada Valoriza, no montante de R$ 585 (R$ 234 em 31 de dezembro de 2017), são devidos por Douglas William da Silva ME a soma de R$ 427, representando 73% do saldo e R$ 81 são devidos por Edgar de Barros Rangel, representando 14%. Nenhum outro cliente representa mais de 10% do saldo total de contas a receber de clientes e os saldos serão realizados de acordo com os prazos previstos em contrato.

20 Custos e despesas por natureza

A Companhia e suas controladas optaram por apresentar a demonstração do resultado consolidado por função e apresenta, a seguir, o detalhamento por natureza.

30.09.2018 30.09.2018 30.09.2017 30.09.2017

Custo da baixa dos ativos disponíveis para venda 23.500 44.673 20.517 52.585

Depreciação e amortização 6.470 18.646 6.018 18.532

Serviços de terceiros 1.728 4.917 2.580 7.859

Manutenção 2.561 8.086 1.595 5.715

Gastos com pessoal 4.423 12.703 5.875 16.616

Despesas com viagens, estadas e refeições 189 678 206 574

Marketing 56 311 81 142

Outras receitas 770 (141) 7 (17)

Combustíveis, óleos lubrificantes, pneus 595 2.903 1.182 2.237

Crédito extemporâneo de PIS e COFINS - - - (475)

Outros custos e despesas 4.091 10.395 2.275 6.220

44.383 103.171 40.336 109.988

Classificadas como:

Custos dos produtos e serviços vendidos 40.154 92.980 37.239 101.518

Despesas gerais e administrativas 3.119 9.151 3.004 8.395

Despesas com vendas 263 676 245 713