RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII

(1)

RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII

(2)



Introdução



RB Capital



RB Capital Desenvolvimento Residencial



Resumo das Atividades



Carteira de Investimentos



Chamadas de Capital & Situação Patrimonial



Distribuição de Rendimentos & Negociação das Cotas



Contatos



Apêndice

(3)

Introdução

Este material tem como objetivo apresentar aos cotistas do

RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II –

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII

o desempenho do fundo desde a sua constituição, informando os

resultados obtidos até 31/08/2012, bem como o desenvolvimento de cada um dos projetos nos quais investe.

(4)

rbcapital.com.br

Qualificações da RB Capital

A RB Capital atua em

todas as etapas

da cadeia de valor do

desenvolvimento de projetos imobiliários

, atuando

tanto na

área residencial

como na

área comercial

.

A RB Capital conta com uma

equipe de 13 profissionais dedicados exclusivamente

às atividades de gestão e

consultoria imobiliária:

4 Originação

Seleção

Estruturação

Monitoramento

(5)

Fontes e usos de recursos para um

projeto residencial padrão

, levando em consideração um percentual do potencial de

vendas dos Empreendimentos Imobiliários.

5

Fontes e Usos de Recursos

Fonte dos Recursos para Financiamento (80% VGV)

1

Nota 1 – Apenas para efeito de ilustração.

Uso dos Recursos Totais

1

50%

12%

8%

20%

7% 3%

Construção Terreno Despesas Gerais Lucro Bruto Impostos Juros

50%

25%

Financiamento à Construção Pagamento dos Compradores Equity (investidores)

Composição do VGV

1

80%

20%

Fonte de Recursos para Financiamento Lucro Bruto

(6)

Resumo das Atividades

Para investimento nos Empreendimentos Imobiliários, além de

cumprir rigorosamente com os critérios de elegibilidade

estabelecidos, a RB Capital buscou investir em projetos:

• desenvolvidos por incorporadores com

track record

e de renome no mercado brasileiro; e

• que possuem maior liquidez em função da maior demanda do mercado, destacando-se projetos de 1 a 3 dormitórios

localizados especialmente na cidade de São Paulo.

O FII tem a

expectativa de investir em aproximadamente 23 Empreendimentos Imobiliários

.

Nota 1 - Os Empreendimentos Imobiliários em fase de fechamento podem não ser objeto de investimento pelo FII caso, no fechamento da operação seja identificado algum quesito (ou condição comercial) que torne o investimento no referido projeto desaconselhável.

Empreendimentos

Quantidade

Data de Liquidação

Volume Comprometido

Investidos

19 Até 31/08/2012

R$ 139.4 milhões

Em Fase de Fechamento

0 -

-

Em Fase de

Due Diligence

4 Expectativa em 10/2012

R$ 17.3 milhões

(7)

Carteira de Investimentos

7 Preço Médio das Unidades

(em nº de empreend.)

Preço dos imóveis abaixo de R$170.000

4%

Preço dos imóveis entre R$170.000 e R$500.000

70%

Preço dos imóveis acima R$500.000

26%

Status dos Empreendimentos

(em nº de empreend.)

Pré - Lançamento (em aprovação)

35%

Lançamento

26%

Construção (pós lançamento)

39%

Entrega das Chaves

0%

Rentabilidade do FII

TIR Líquida do Cotista do FII (ao ano)

(2)

_{INCC + 14,90%}

Levando em consideração os 23 empreendimentos imobiliários (projetos investidos e em fase de

due diligence), o

Fundo já

comprometeu, considerando os reinvestimentos, o montante de R$ 156,7 milhões

, o que

representa cerca de

124% do capital subscrito do Fundo

.

Resumo das Características do Portfólio

(1)

# Projetos Analisados

110 # Projetos Investidos e em Due Diligence

23 VGV Potencial

R$ 1,680 bi

# Unidades

5.239 % Médio de Unidades Vendidas

55%

# Incorporadores

17 Nota 1 – Valores Aproximados com data base em 31 de agosto de 2012.

Nota 2 - A TIR calculada leva em consideração (a) os projetos investidos pelo FII, (b) os custos do FII. Lembrando que performance passada não é garantia

performance futura e a expectativa de rentabilidade não representa nenhuma garantia de resultados por parte do FII.

(8)

Carteira de Investimentos

Composição da Carteira do FII

4%

1%

14%

15%

3%

4%

3%

4%

2%

3%

11%

2%

4%

3%

2%

5%

Campo Belo

Osasco

Pinheiros

Interlagos

Mooca

São José dos Campos I

Ibirapuera

Belo Horizonte I

Belo Horizonte II

Santana

Vila Mascote

Taboão da Serra

São José dos Campos II

São Caetano

Anália Franco

Sapopemba

Tatuapé

Cachoeirinhha

Mooca II

Vila Medeiros

Lapa

Jacarepaguá

Guarulhos

(9)

Carteira de Investimentos

9 Participação Societária nos Empreendimentos

Estágio das Vendas (% de unid. vendidas)

(1)

Nota 1 - Os empreendimentos sem vendas ainda não foram lançados.

45,0%

30,0% 31,3%

25,0%

15,0%

8,9%

19,0%

50,0% 50,0%

32,5% 30,6%

18,8%

25,7%

_16,5%

29,8%

_25,9%

12,2%

18,0%

25,0%

12,9%

22,0%

8,6% 11,9%

86% 87%

71%

99%

51%

67%

30%

99% 99%

14%

58%

38%

0%

81%

0%

55%

0%

85%

0%

(10)

Carteira de Investimentos

VGV dos Empreendimentos (R$ milhões)

R$ 40

R$ 49

R$ 124

R$ 168

R$ 65

R$ 98

R$ 46

R$ 105

R$ 63 R$ 58

R$ 28

R$ 61 R$ 66

R$ 45

R$ 33

R$ 142

R$ 55

R$ 69 R$ 71

R$ 43

R$ 25

R$ 85

R$ 141

(11)

Enquadramento aos Critérios de Elegibilidade

11 Alocação por

Empreendimento

Máximo de 50% do valor de cada Empreendimento

Imobiliário

Diversificação Regional

Região Sudeste: sem limite de concentração

Diversificação dos

Empreendimentos

O maior Empreendimento Imobiliário deverá representar no

máximo 25% do Capital Comprometido

Diversificação dos

Incorporadores

Até 35% do Capital Comprometido exposto contra um mesmo

Incorporador

Critérios

50%

100%

19%

26%

50%

100%

19%

33%

Região Nordeste e Sul: até 50% do Capital Comprometido

0%

Região Norte e Centro-Oeste: até 30% do Capital

Comprometido

0%

Os 4 maiores Empreendimentos Imobiliário deverão

representar no máximo, em conjunto, 60% do Capital

Comprometido

55%

56%

Até 70% do Capital Comprometido contra os três

Incorporadores contra os quais o FII detenha maior

exposição

62%

69%

Carteira Investida

Carteira Total

(1)

(12)

Enquadramento aos Critérios de Elegibilidade

Estágio dos

Empreendimentos

Empreendimentos sem

Licença de Construção

Até 30% do Capital Comprometido

Preço Unitário dos

Empreendimentos

Os imóveis que se enquadrem no programa Minha Casa

Minha Vida, em conjunto com Imóveis que não se

enquadrem no Sistema Financeiro de Habitação, poderão

representar até 50% do Capital Comprometido

Rentabilidade Mínima dos

Empreendimentos

16% acrescido da variação do INCC

Co-Investimento

Ao menos 5% do valor correspondente ao investimento total

_desembolsado

4%

36%

100%

5%

4%

38%

100%

5%

Até 60% do Capital Comprometido em Empreendimentos

Imobiliários em fase de aprovação

9%

23%

Até 80% do Capital Comprometido em Empreendimentos

Imobiliários em fase pré-lançamento

13%

27%

Ao final do Período de Investimento, no mínimo 20% do

Capital Comprometido deverá ser destinado a

Empreendimentos Imobiliários já lançados

97%

(13)

Informações

13 Chamadas de Capital

Os recursos captados com a Oferta são

integralizados no Fundo durante o seu período de investimento

, que

compreende os

3 primeiros anos

contados da data de autorização para seu funcionamento.

Integralização

Data

Valor da Integralização

Primeira Integralização

27/09/2011

R$ 37.9 milhões

Segunda Integralização

27/12/2011

R$ 30.0 milhões

Terceira Integralização

27/05/2011

R$ 8.5 milhões

Quarta Integralização

17/11/2011

R$ 25.0 milhões

Quinta Integralização

14/12/2011

R$ 15.0 milhões

Sexta Integralização (prevista)

28/09/2012

R$ 15.5 milhões

Total das Integralizações

-

R$ 131.9 milhões

Situação de Caixa

Em 31/08/2012 o saldo consolidado do Fundo era R$ 3,5 milhões, tal quantia está sendo utilizada para fazer frente aos

investimentos nos projetos em carteira.

(14)

Informações

Distribuição de Rendimentos

Desde a Primeira Integralização

no Fundo, não houve

distribuição de rendimentos

aos seus Cotistas, à medida que os

projetos ainda se encontram em fase de investimento.

Até 31/08/2012, 6 Empreendimentos Imobiliários

no qual o FII investe

já distribuíram recursos

para tal sociedade.

Esses recursos estão sendo utilizados para reinvestimento

, conforme disposto no regulamento do FII.

Negociação das Cotas

Desde a abertura do fundo, até a data de 31/08/2012, houve 110 negociações das cotas do fundo na Bovespa, totalizando

R$3.087.667,00.

Não é permitida a negociação no mercado secundário de Cotas do Fundo ainda não integralizadas e as instituições intermediárias

de operações no mercado secundário serão responsáveis por atestar que os investidores adquirentes de Cotas são investidores

qualificados.

Ambiente de Negociação

BM&FBOVESPA

Código

RBDS11

(15)

Contatos

Maiores esclarecimentos a respeito do Fundo, bem como cópias do Regulamento, poderão ser obtidos junto à RB Capital.

15 Adalbero Cavalcanti

+5511-3127-2840

adalbero.cavalcanti@rbcapital.com.br

Bruno Boscolo

+5511-3127-2823

bruno.boscolo@rbcapital.com.br

Cristina Mendes

+5521-2380-2941

cristina.mendes@rbcapital.com.br

Ricardo Almeida

+5511-3127-2822

ricardo.almeida@rbcapital.com.br

Rua Amauri, 255 – 5º andar - Jardim Europa | CEP 01448-000 – São Paulo – SP| Tel.: +55 (11) 3127-2700 | Fax: +55 (11) 3127-2708

Av. Ataulfo de Paiva, 204 – Sala 202 – Leblon | CEP 22440-030 – Rio de Janeiro – RJ | Tel.: +55 (21) 2380-2900 | Fax: +55 (21) 2380-2908

E-mail:

RBCapitalDTVM@rbcapital.com.br

| Website:

http://www.rbcapital.com.br/

(16)

Empreendimentos Imobiliários

Nota – Informações com data base em 31 de agosto de 2012. As estimativas de retorno apresentadas são baseadas nas premissas da RB Capital de acordo com a sua visão

do mercado atual e futuro. Mudanças nas expectativas do mercado podem alterar as rentabilidades estimadas de cada um dos projetos. A rentabilidade passada não é uma

Campo Belo

São Paulo, SP

Interlagos

São Paulo, SP

Pinheiros

São Paulo, SP

% do Empreendimento 45% Incorporador MaxCasa Investimento Total R$ 6,4mm Investimento Desembolsado R$ 6,2mm

Estágio de Investimento Em Construção

VGV Estimado R$ 39,6mm

Data de Lançamento Fev/11

Osasco

Osasco, SP

% do Empreendimento 30% Incorporador Trisul/Imoleve Investimento Total R$ 2,3mm Investimento Desembolsado R$ 2,3mm

Data de Lançamento Ago/11

% do Empreendimento 31%

Incorporador Lúcio Engenharia

Investimento Total R$ 21,4mm

Investimento Desembolsado R$ 21,4mm

Data de Lançamento Nov/10

Incorporador Hines/CCDI

Estágio de Investimento Em construção

VGV Estimado R$ 167.5mm

Data de Lançamento Jan/08

Mooca

São Paulo, SP

% do Empreendimento 15% Incorporador OAS Investimento Total R$ 4,8mm Investimento Desembolsado R$ 4,8mm

VGV Estimado R$ 65.4mm

Data de Lançamento Set/11

São José dos Campos I

São José dos Campos, SP

Incorporador Rossi

(17)

Empreendimentos Imobiliários

17 Nota – Informações com data base em 31 de agosto de 2012. As estimativas de retorno apresentadas são baseadas nas premissas da RB Capital de acordo com a sua visão

do mercado atual e futuro. Mudanças nas expectativas do mercado podem alterar as rentabilidades estimadas de cada um dos projetos. A rentabilidade passada não é uma

garantia da rentabilidade futura.

Ibirapuera

São Paulo, SP

% do Empreendimento 19% Incorporador You Investimento Total R$ 4,3mm Investimento Desembolsado R$ 4,3mm

Belo Horizonte II

Belo Horizonte, MG

Belo Horizonte I

Belo Horizonte, MG

% do Empreendimento 50% Incorporador Masb Investimento Total R$ 5,5mm Investimento Desembolsado R$ 3,4mm

Estágio de Investimento Em construção

VGV Estimado R$62.8mm

Incorporador Masb

Data de Lançamento Out/10

Santana

São Paulo, SP

Vila Mascote

Taboão da Serra

Taboão Da Serra, SP

% do Empreendimento 33% Incorporador Trisul/Imoleve Investimento Total R$ 6,1mm Investimento Desembolsado R$ 4,2mm

Estágio de Investimento Lançamento

Data de Lançamento Maio/12

Incorporador PDG

Data de Lançamento Mar/12

(18)

Empreendimentos Imobiliários

Nota – Informações com data base em 31 de agosto de 2012. As estimativas de retorno apresentadas são baseadas nas premissas da RB Capital de acordo com a sua visão

do mercado atual e futuro. Mudanças nas expectativas do mercado podem alterar as rentabilidades estimadas de cada um dos projetos. A rentabilidade passada não é uma

São José dos Campos II

São José dos Campos, SP

Incorporador Rossi

Investimento Desembolsado R$ 2,6 mm

Estágio de Investimento Pré-lançamento

Anália Franco

São Paulo, SP

São Caetano

São Caetano do Sul, SP

Estágio de Investimento Pré-Lançamento

Incorporador Mitre

Sapopemba

São Paulo, SP

Tatuapé

Cachoeirinha

São Paulo, SP

% do Empreendimento 26% Incorporador PDG Investimento Total R$ 17,1mm Investimento Desembolsado R$ 17,1mm

VGV Estimado R$142,5mm

Data de Lançamento Jul/12

Incorporador Tibério/Niss

Incorporador Econ

Data de Lançamento Dez/11

projeto em

aprovação

(19)

Empreendimentos Imobiliários

19 Nota – Informações com data base em 31 de agosto de 2012. As estimativas de retorno apresentadas são baseadas nas premissas da RB Capital de acordo com a sua visão

do mercado atual e futuro. Mudanças nas expectativas do mercado podem alterar as rentabilidades estimadas de cada um dos projetos. A rentabilidade passada não é uma

garantia da rentabilidade futura.

Mooca II

São Paulo, SP

% do Empreendimento 25% Incorporador Eztec/Imoleve Investimento Total R$ 5,2mm Investimento Desembolsado R$ 2,7 mm

Data de Lançamento Jan/13

Vila Medeiros

São Paulo, SP

% do Empreendimento 13% Incorporador Mitre Investimento Total R$ 2,5mm Investimento Desembolsado R$ 0mm

Data de Lançamento Out/12

Lapa

São Paulo, SP

% do Empreendimento 22% Incorporador Mitre Investimento Total R$ 2,8mm Investimento Desembolsado R$ 0mm

Data de Lançamento Mar/13

projeto em

aprovação

projeto em

aprovação

Jacarepaguá

Rio de Janeiro, RJ

% do Empreendimento 9% Incorporador Odebrecht Investimento Total R$ 4,0mm Investimento Desembolsado R$ 0mm

Guarulhos

São Paulo, SP

% do Empreendimento 12% Incorporador PDG Investimento Total R$ 8,5mm Investimento Desembolsado R$ 0mm

(20)

Estudo INCC

Nº anos acima do IPCA

desde 2001

10 Nº anos acima do INPC

desde 2001

8 Média INCC (10a)

8,7%

Média IPCA (10a)

6,5%

Média INPC (10a)

6,7%

Mediana INCC (10a)

7,6%

Mediana IPCA (10a)

6,1%

(21)

Disclaimer

21 Este material foi elaborado pela RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda. e tem caráter meramente informativo,

não podendo ser distribuído, reproduzido e/ou copiado sem a sua expressa concordância. A RB Capital Realty

Investimentos Imobiliários Ltda. não se responsabiliza por erros de avaliação ou omissões de terceiros. Os investidores

têm que tomar suas próprias decisões de investimento.

Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do Fundo. As informações contidas neste material não

constituem publicidade, oferta ou recomendação de investimentos, nem deve servir como base para tomada de

quaisquer decisões sobre investimentos. Verifique a tributação aplicável ao investir nas cotas de fundos de investimento

imobiliário.

Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto, em especial a seção “Fatores de Risco”, que contém a

descrição de certos riscos que podem afetar de maneira adversa o investimento nas Cotas do Fundo, antes da tomada

de decisão de investimento.

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de investimento não são

garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do fundo

garantidor de crédito (FGC).

As informações contidas neste material não esgotam e não substituem todas aquelas constantes do prospecto e do

regulamento do Fundo, disponíveis nos websites da Administradora do Fundo, da CVM e da BM&FBOVESPA.