DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ Ambev S.A. Versão : 2. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

(1)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 22

DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 23

Demonstração do Fluxo de Caixa 20

Balanço Patrimonial Passivo 15

Motivos de Reapresentação 170

Demonstração do Resultado 18

Demonstração do Resultado Abrangente 19

Demonstração do Valor Adicionado 24

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 167

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 168

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 169

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 165

Relatório da Administração 26

Notas Explicativas 40

Pareceres e Declarações

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 6

Balanço Patrimonial Passivo 4

Dados da Empresa

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

Demonstração do Valor Adicionado 11

DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 10

Balanço Patrimonial Ativo 12

DFs Consolidadas

Demonstração do Fluxo de Caixa 8

Demonstração do Resultado Abrangente 7

DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 9

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

(2)

Em Tesouraria Total 15.644.280 Preferenciais 0 Ordinárias 1.354 Total 1.354 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 15.644.280

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações (Mil)

Último Exercício Social 31/12/2013

(3)

Reunião do Conselho de Administração

30/08/2013 Dividendo 27/09/2013 Ordinária 0,13000

Assembléia Geral Ordinária 01/03/2013 Dividendo 11/03/2013 Ordinária 0,04430

Assembléia Geral Ordinária 01/03/2013 Juros sobre Capital Próprio 11/03/2013 Ordinária 0,05240

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(4)

1.02 Ativo Não Circulante 43.733.604 25.165.218 0

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 837.391 9.665 0

1.01.08.03.02 Outros Ativos 4.484 0 0

1.01.08.03 Outros 9.570 6.687 0

1.01.08.03.01 Créditos com pessoas ligadas 5.086 6.687 0

1.02.01.06 Tributos Diferidos 837.111 9.665 0

1.02.02 Investimentos 42.896.213 25.155.553 0

1.02.02.01 Participações Societárias 42.896.213 25.155.553 0

1.02.01.09.03 Impostos a recuperar 280 0 0

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 837.111 9.665 0

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 280 0 0

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 42.896.213 25.155.553 0

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 137.021 48.155 0

1.01.03 Contas a Receber 0 14.803 0

1.01 Ativo Circulante 149.230 71.641 0

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 9.570 6.687 0

1 Ativo Total 43.882.834 25.236.859 0

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 2.639 1.996 0

1.01.06.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Recuperar 2.639 1.996 0

1.01.06 Tributos a Recuperar 2.639 1.996 0

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 14.803 0

1.01.03.02.01 Dividendos a Receber 0 14.803 0

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2013

Penúltimo Exercício 31/12/2012

Antepenúltimo Exercício 31/12/2011

(5)

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 86.415 0 0

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 86.415 0 0

2.03.01 Capital Social Realizado 57.000.790 249.061 0

2.03 Patrimônio Líquido 42.838.778 25.206.600 0

2.01.05.02.04 Juros a Pagar 134 0 0

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 86.415 0 0

2.02 Passivo Não Circulante 86.415 0 0

2.03.04 Reservas de Lucros 5.857.853 51.649 0

2.03.02.09 Outras Reservas de Capital 1.012.723 0 0

2.03.04.01 Reserva Legal 4.456 4.456 0

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 53.663.683 0 0

2.03.02 Reservas de Capital 55.362.431 0 0

2.03.02.07 Pagamentos Baseados em Ações 714.825 0 0

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -28.800 0 0

2.01.01.01 Obrigações Sociais 830 0 0

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 15 0 0

2.01.02 Fornecedores 12.392 0 0

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 845 0 0

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 915.133 11.037 0

2 Passivo Total 43.882.834 25.236.859 0

2.01 Passivo Circulante 957.641 30.259 0

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 12.392 0 0

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 28.697 18.836 0

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 28.697 18.836 0

2.01.05.02 Outros 915.267 11.037 0

2.01.05 Outras Obrigações 943.964 29.873 0

2.01.03 Obrigações Fiscais 440 386 0

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 440 386 0

2.01.03.01.02 Demais Tributos e Contribuições Federais 440 386 0

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2013

(6)

2.03.06.03 Ganhos/(Perdas) Atuariais -1.003.122 0 0

2.03.06.02 Hedge de Fluxo de Caixa 132.296 0 0

2.03.06.07 Ajustes Contábeis de Transações entre Sócios -74.652.319 24.905.890 0

2.03.06.06 Combinação de Negócios 156.091 0 0

2.03.06.05 Ganhos/(Perdas) Participação 2.114.305 0 0

2.03.06.04 Opção de Venda de Participação em Controlada Concedida -2.057.281 0 0

2.03.04.02 Reserva Estatutária 940.132 0 0

2.03.06.01 Reserva de Conversão -72.266 0 0

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 1.849.893 0 0

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -75.382.296 24.905.890 0

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 3.063.372 47.193 0

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2013

(7)

3.08.01 Corrente -13.840 9.790 0

3.08.02 Diferido 827.446 0 0

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 813.606 9.790 0

3.06.02 Despesas Financeiras -1.488 0 0

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 8.721.363 6.317.501 0

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 9.534.969 6.327.291 0

3.99.01.01 ON 0,00075 0,00065 0,00000

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 9.534.969 6.327.291 0

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.02.01 ON 0,00074 0,00064 0,00000

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 49.790 0 0

3.04.04.01 Recorrentes 49.790 0 0

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -3.156 -840 0

3.06.01 Receitas Financeiras 5.368 5.146 0

3.04 Despesas/Receitas Operacionais 8.717.483 6.312.355 0

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 8.717.483 6.312.355 0

3.06 Resultado Financeiro 3.880 5.146 0

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 8.677.569 6.313.741 0

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -6.720 -546 0

3.04.05.01 Recorrente -6.720 0 0

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012

Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011

(8)

4.02.03 Hedge Fluxo de Caixa - Ganhos (Perdas) Reconhecido no Patrimônio Líquido 280.946 0 0

4.02.02 Reconhecimento Integral de Ganhos (perdas) Atuariais 202.050 0 0

4.02.05 Variação do Imposto Renda Diferido no Patrimônio Líquido 2.131 0 0

4.02.04 Hedge Fluxo de Caixa - Ganhos (Perdas) Excluído do Patrimônio Líquido e Incluído no Resultado -220.611 0 0

4.03 Resultado Abrangente do Período 10.025.012 6.641.633 0

4.02.01 Ganhos (perdas na Conversão de Operações no Exterior 225.527 314.342 0

4.01 Lucro Líquido do Período 9.534.969 6.327.291 0

4.02 Outros Resultados Abrangentes 490.043 314.342 0

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(9)

6.02.01 Aquisição de Subsidiária, Líquido Caixa Adquirido -7.471 0 0

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -2.026.824 -61.751 0

6.03.01 Aumento de Capital 17.449 0 0

6.01.02.05 Dividendos Recebidos 2.061.406 28.025 0

6.01.02.06 Imposto de Renda e Contrib Social Pagos -888 603 0

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -7.471 0 0

6.03.06 Outros Custos Financeiros -41.802 0 0

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 88.866 -22.955 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 48.155 71.110 0

6.03.03 Proventos de Empréstimos 86.415 0 0

6.03.04 Proventos /Recompra de Ações em Tesouraria -28.800 0 0

6.03.05 Dividendos Pagos -2.060.086 -61.751 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 137.021 48.155 0

6.01.01.01 Lucro líquido do Exercício 9.534.969 6.327.291 0

6.01.01.02 Despesas c/Imposto de Renda e Contrib Social -813.606 -9.790 0

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 39.914 -1.386 0

6.01.02.04 Juros Recebidos 5.368 5.146 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 2.123.161 38.796 0

6.01.01.03 Participação nos Resultados de Controladas e Coligadas -8.677.569 -6.313.741 0

6.01.02.02 Aumento (Redução) nas Prov e Outras Contas a Pag 20.502 11.045 0

6.01.02.03 Juros Pagos -258 0 0

6.01.02.01 Redução (Aumento) Contas Rec e Demais a Rec -2.883 -4.637 0

6.01.01.04 Financeiras, Líquidas -3.880 -5.146 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 2.083.247 40.182 0

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(10)

5.04.18 Ganhos (perdas) de Participação 0 0 0 0 -28.242 -28.242

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 7.322.822 2.702.190 10.025.012

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 7.322.822 2.212.147 9.534.969

5.04.17 Efeito Reflexo pela Adoção do Custo Precedente 0 0 0 0 -1.251.678 -1.251.678

5.07 Saldos Finais 57.000.790 55.362.431 5.857.853 0 -75.382.296 42.838.778

5.04.15 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 3.063.372 -3.063.372 0 0

5.04.16 Dividendos Prescritos 0 0 0 15.636 0 15.636

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 1.323.967 -1.323.967 0 0

5.06.04 Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais 0 0 417.965 -417.965 0 0

5.06.05 Constituição de Reserva Estatutária para Investimento 0 0 906.002 -906.002 0 0

5.05.02.08 Ganhos (perdas) atuariais 0 0 0 0 202.050 202.050

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 490.043 490.043

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 225.527 225.527

5.05.02.06 Hedge de Fluxo de Caixa 0 0 0 0 62.466 62.466

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 249.061 0 51.649 0 24.905.890 25.206.600

5.04 Transações de Capital com os Sócios 56.751.729 55.362.431 4.482.237 -5.998.855 -102.990.376 7.607.166

5.04.01 Aumentos de Capital 8.224.328 6.774.951 1.431.928 0 -16.413.758 17.449

5.04.14 Pagamento Baseado em Ação 0 115.745 0 0 0 115.745

5.01 Saldos Iniciais 249.061 0 51.649 0 676.497 977.207

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 24.229.393 24.229.393

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 -26.866 0 0 0 -26.866

5.04.11 Opção de Venda de Participação em Controlada 0 0 0 0 -54.065 -54.065

5.04.12 Compra de Ações e Resultado de Ações em Tesouraria 0 -28.800 0 0 0 -28.800

5.04.13 Dividendos Provisionados à Distribuir 0 0 0 -915.133 0 -915.133

5.04.06 Dividendos 0 0 -13.063 -2.035.986 0 -2.049.049

5.04.08 Incorporação de Ações 48.527.401 48.527.401 0 0 0 97.054.802

5.04.09 Ajuste Contábil Transação com Minoritários 0 0 0 0 -85.242.633 -85.242.633

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(11)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 13.550 6.628.083 6.641.633

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 13.550 6.313.741 6.327.291

5.04.09 Ajuste Mudança de Prática Contábil 0 0 0 32.921 0 32.921

5.04.11 Efeito reflexo pela adoção do custo precedente 0 0 0 0 -4.506.919 -4.506.919

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 2.324 -2.324 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 2.324 -2.324 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 314.342 314.342

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 314.342 314.342

5.07 Saldos Finais 249.061 0 51.649 0 24.905.890 25.206.600

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 22.287.926 22.287.926

5.01 Saldos Iniciais 249.061 0 40.221 14.083 496.800 800.165

5.04.08 Dividendos Adicionais 0 0 47.193 -47.193 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 249.061 0 40.221 14.083 22.784.726 23.088.091

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 -38.089 0 0 -38.089

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -11.037 0 -11.037

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 9.104 -25.309 -4.506.919 -4.523.124

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012

(Reais Mil)

Integralizado

(12)

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -813.079 -9.790 0

7.08.02.01 Federais -813.079 -9.790 0

7.08.01.03 F.G.T.S. 152 0 0

7.08.01.01 Remuneração Direta 980 0 0

7.08.01.02 Benefícios 6 0 0

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 1.488 0 0

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 4.371.703 13.550 0

7.08.05 Outros 2.212.147 6.313.741 0

7.08.04.02 Dividendos 2.951.119 0 0

7.08.03.01 Juros 1.488 0 0

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 7.322.822 13.550 0

7.08.05.01 Ajuste do lucro para fins de apresentação pelo método de custo precedente, conforme nota 1 (c) 2.212.147 6.313.741 0

7.03 Valor Adicionado Bruto 41.579 -1.386 0

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 41.579 -1.386 0

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros 41.579 -1.386 0

7.08.01 Pessoal 1.138 0 0

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros 41.579 -1.386 0

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 8.724.516 6.317.501 0

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 8.724.516 6.317.501 0

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 8.682.937 6.318.887 0

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 8.677.569 6.313.741 0

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(13)

1.01.04.06 Provisão para Perdas -42.395 -27.709 0

1.01.04.05 Almoxarifado e Outros 389.508 337.006 0

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 1.397.004 585.241 0

1.01.06 Tributos a Recuperar 1.397.004 585.241 0

1.01.04.02 Produto em Elaboração 246.689 204.455 0

1.01.04.04 Materiais de Produção 31.579 59.470 0

1.01.04.03 Matérias Primas 1.294.146 1.195.153 0

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 4.086 0

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 302.243 157.027 0

1.01.08.02.01 Ativos Mantidos para Venda 0 4.086 0

1.01.06.01.02 Impostos Indiretos a Recuperar 740.643 468.743 0

1.01.06.01.01 Imposto de renda e Contribuição Social a Recuperar 656.361 116.498 0

1.01.07.01 Despesas Antecipadas de Marketing 787.333 710.637 0

1.01.07 Despesas Antecipadas 787.333 710.637 0

1.01.02 Aplicações Financeiras 288.604 476.607 0

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 288.604 291.183 0

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 288.604 291.183 0

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 11.285.833 8.974.320 0

1.01.04.01 Produto Acabado 875.963 697.966 0

1 Ativo Total 68.674.019 61.832.875 0

1.01 Ativo Circulante 20.470.013 16.305.865 0

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 185.424 0

1.01.03.02.01 Ganho não Realizado sobre Derivativos 609.621 340.619 0

1.01.03.02.02 Juros a Receber 76.597 127.086 0

1.01.04 Estoques 2.795.490 2.466.341 0

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 686.218 467.705 0

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 185.424 0

1.01.03 Contas a Receber 3.613.506 2.935.692 0

1.01.03.01 Clientes 2.927.288 2.467.987 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2013

(14)

1.02.01.09.11 Outros 1.100.784 734.946 0

1.02.01.09.10 Despesas Antecipadas de Marketing 148.415 172.943 0

1.02.02.01 Participações Societárias 26.452 24.012 0

1.02.02 Investimentos 26.452 24.012 0

1.02.01.09.05 Superávit de ativos - Instituto Previdência Privada 23.456 25.480 0

1.02.01.09.04 Imposto de Renda e Contribuição Social 11.123 12.316 0

1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 463.015 362.693 0

1.02.01.09.06 Instrumentos Financeiros Derivativos com Valor Justo Positivo 1.685 30.502 0

1.02.04 Intangível 30.234.682 29.581.346 0

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 2.042.826 1.601.520 0

1.02.03 Imobilizado 13.937.759 12.351.284 0

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 26.452 24.012 0

1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 22.011 47.772 0

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 11.872.922 10.701.992 0

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 4.005.113 3.570.368 0

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 0 187.943 0

1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 187.943 0

1.02 Ativo Não Circulante 48.204.006 45.527.010 0

1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais Compulsórios e de Incentivos 546.309 552.513 0

1.01.08.03 Outros 302.243 152.941 0

1.01.08.03.02 Outros Ativos 302.243 152.941 0

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 63.796 61.436 0

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.646.530 1.198.373 0

1.02.01.06.02 Créditos Tributários com Reestruturação Societária 0 229.807 0

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 2.294.787 1.891.393 0

1.02.01.06 Tributos Diferidos 1.646.530 1.428.180 0

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 63.796 61.436 0

1.02.01.03 Contas a Receber 0 1.416 0

1.02.01.03.01 Clientes 0 1.416 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2013

(15)

1.02.04.02 Goodwill 27.021.131 26.645.245 0

1.02.04.01.02 Outros Intangíveis 3.213.551 2.936.101 0

1.02.04.01 Intangíveis 3.213.551 2.936.101 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2013

(16)

2.01.05 Outras Obrigações 4.224.941 4.350.820 0 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 465.659 279.871 0 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 1.095.168 3.099.939 0 2.01.05.02 Outros 4.224.941 4.350.820 0 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.040.603 837.772 0 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 574.944 557.901 0 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.040.603 837.772 0 2.01.06 Provisões 144.958 137.452 0 2.01.05.02.08 Outros Passivos 180.263 160.370 0

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 139.497 137.452 0

2.01.05.02.05 Conta Garantida 0 123 0

2.01.05.02.04 Instrumentos Financeiros Derivativos com Valores Justos Negativos 945.554 1.051.654 0

2.01.05.02.07 Juros a Pagar 20.488 38.734 0

2.01.05.02.06 Opção de Venda de Participação em Controlada 1.983.468 0 0

2.01.01.01 Obrigações Sociais 326.338 375.266 0

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 395.752 190.818 0

2.01.02 Fornecedores 7.925.421 6.560.687 0

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 722.090 566.084 0

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 140.623 73.427 0

2 Passivo Total 68.674.019 61.832.875 0

2.01 Passivo Circulante 17.180.582 15.527.240 0

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 5.479.362 4.622.287 0

2.01.03.01.02 Demais Tributos e Contribuições Federais 1.541.664 943.183 0

2.01.03.01.03 Diferimento de Impostos sobre Vendas 57.633 54.723 0

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 495.095 1.030.536 0

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 887.554 972.556 0

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 2.446.059 1.938.400 0

2.01.03 Obrigações Fiscais 3.122.569 3.074.425 0

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 2.486.851 1.970.462 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2013

(17)

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 431.085 513.694 0

2.02.04 Provisões 431.693 518.076 0

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 121.719 134.911 0

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 216.582 260.032 0

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.095.686 1.367.708 0

2.02.02.02.08 Opção de Venda de Participação em Controlada 537.279 2.125.754 0

2.02.02.02.07 Demais Tributos e Contribuições 365.151 250.545 0

2.02.03 Tributos Diferidos 2.095.686 1.367.708 0 2.02.02.02.09 Outros Passivos 34.751 109.715 0 2.02.04.01.05 Provisões Outros 84.639 95.032 0 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 8.145 23.719 0 2.02.04.02 Outras Provisões 608 4.382 0 2.01.06.02 Outras Provisões 5.461 0 0 2.01.06.01.05 Provisões Outras 10.641 10.939 0

2.02 Passivo Não Circulante 7.496.039 9.036.637 0

2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação 5.461 0 0

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 74.841 74.479 0

2.02.02.02.06 Instrumentos Financeiros Derivativos com Valor Justo Negativo 32.505 4.177 0

2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 1.367 6.812 0

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 52.648 45.222 0

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.853.452 2.305.957 0

2.02.02.02.03 Prov.p/Benefícios Assit.Médica e Outros 1.558.261 1.780.908 0

2.02.02.02 Outros 3.115.208 4.844.896 0

2.02.02.02.05 Diferimento de Impostos sobre Vendas 517.839 528.776 0

2.02.02.02.04 Fornecedores 69.422 45.021 0

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.361.760 1.709.720 0

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.853.452 2.305.957 0

2.02.02 Outras Obrigações 3.115.208 4.844.896 0

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 491.692 596.237 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2013

(18)

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -75.382.296 24.905.890 0

2.03.06.01 Reservas de Conversão -72.266 0 0

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 3.063.372 47.193 0

2.03.04.02 Reserva Estatutária 940.132 0 0

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 1.849.893 0 0

2.03.06.02 Hedge de Fluxo de Caixa 132.296 0 0

2.03.06.06 Combinação de Negócios 156.091 0 0

2.03.06.07 Ajustes Contábeis de transações entre Sócios -74.652.319 24.905.890 0

2.03.06.05 Ganhos/(Perdas) de Participação 2.114.305 0 0

2.03.06.03 Ganhos/(Perdas) Atuariais -1.003.122 0 0

2.03.06.04 Opção de Venda de participação em Controlada Concedida -2.057.281 0 0

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.158.620 12.062.398 0

2.03.01 Capital Social Realizado 57.000.790 249.061 0

2.03.02 Reservas de Capital 55.362.431 0 0

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 43.997.398 37.268.998 0

2.03.04.01 Reserva Legal 4.456 4.456 0

2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação 608 4.382 0

2.03.02.10 Outras Reservas de Capital 1.012.723 0 0

2.03.04 Reservas de Lucros 5.857.853 51.649 0

2.03.02.07 Pagamento Baseado em Ações 714.825 0 0

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 53.663.683 0 0

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -28.800 0 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2013

(19)

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -2.457.614 -2.320.065 0

3.08.01 Corrente -1.912.212 -2.075.220 0

3.08.02 Diferido -545.402 -244.845 0

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 13.811.684 12.740.643 0

3.99.02.01 ON 0,75000 0,65000 0,00000

3.06.02 Despesas Financeiras -2.495.918 -1.556.440 0

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 11.354.070 10.420.578 0

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,74000 0,64000 0,00000

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 11.354.070 10.420.578 0

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 9.534.969 6.327.291 0

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 1.819.101 4.093.287 0

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -8.018.480 -8.140.921 0

3.04.01 Despesas com Vendas -8.025.779 -7.350.920 0

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.736.457 -1.603.549 0

3.03 Resultado Bruto 23.393.590 21.771.241 0

3.06 Resultado Financeiro -1.563.426 -889.677 0

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 34.791.391 32.231.027 0

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -11.397.801 -10.459.786 0

3.04.05.02 Não Recorrentes -29.207 -50.378 0

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 11.419 481 0

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 15.375.110 13.630.320 0

3.04.05.01 Recorrentes -231.459 -106.332 0

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 1.993.003 969.777 0

3.04.04.01 Recorrentes 1.993.003 969.777 0

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -260.666 -156.710 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(20)

4.02.04 Hedge Fluxo de Caixa - Ganhos (Perdas) Excluído do Patrimônio Líquido e Incluído no Resultado -220.611 0 0

4.02.03 Hedge Fluxo de Caixa - Ganhos (Perdas) Reconhecido no Patrimônio Líquido 280.946 0 0

4.02.05 Variação do Imposto Renda Diferido no Patrimônio Líquido 3.993 0 0

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 10.025.012 6.641.633 0

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 11.978.995 10.734.920 0

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 1.953.983 4.093.287 0

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 11.354.070 10.420.578 0

4.02.02 Reconhecimento Integral de Ganhos (perdas) Atuariais 201.038 0 0

4.02.01 Ganhos (perdas na Conversão de Operações no Exterior 359.559 314.342 0

4.02 Outros Resultados Abrangentes 624.925 314.342 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(21)

6.01.02.06 Dividendos Recebidos 135.985 123.863 0

6.01.02.05 Juros Recebidos 605.410 450.432 0

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -3.802.025 -5.717.349 0

6.01.02.07 Imposto de Renda e Contrib Social Pagos -2.441.244 -1.603.808 0

6.01.02.02 Redução (Aumento) nos Estoques -422.654 -196.186 0

6.01.02.04 Juros Pagos -431.544 -486.418 0

6.01.02.03 Aumento (Redução) nos Prov e Outras Contas Pag 1.267.747 560.184 0

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -9.385.263 -7.809.837 0

6.02.09 Proventos Líquidos (Aquisição) de Outros Ativos 0 -16.617 0

6.03.01 Aumento de Capital 17.449 0 0

6.02.02 Aquisição de Imobilizado e Intangíveis -3.800.781 -3.014.044 0

6.02.01 Proventos da Venda de Imobilizado e Intangíveis 111.957 122.765 0

6.02.08 Proventos Líquidos (Aquisição) de Títulos de Dívida 141.707 -272.411 0

6.02.05 Aquisições de Subsidiárias, Líquido Caixa Adquirido -254.908 -2.537.042 0

6.01.01.02 Depreciação, Amortização e Impairment 2.092.206 1.939.924 0

6.01.01.03 Impairment Contas Rec, Demais Rec e Estoques 117.148 126.973 0

6.01.01.04 Aumento (Redução) Prov Benef Funcionários 203.256 173.172 0

6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício 11.354.070 10.420.578 0

6.01.02.01 Redução (Aumento) Contas Rec e Demais a Rec -1.173.902 -343.159 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 15.245.896 14.263.272 0

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 17.706.098 15.758.364 0

6.01.01.05 Financeiras, Líquidas 1.563.426 889.677 0

6.01.01.10 Participação nos Resultados de Controladas e Coligadas -11.419 -481 0

6.01.01.11 Outros Itens Não-Monetários Incluídos no Lucro -228.125 -223.041 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -2.460.202 -1.495.092 0

6.01.01.09 Despesas c/Imposto renda e Contrib Social 2.457.614 2.320.065 0

6.01.01.06 Perda (Ganho) Venda Imobilizado e Intangível -24.305 -36.823 0

6.01.01.07 Perda (Ganho) Vendas Ativos mantidos p/Vendas 0 3.676 0

6.01.01.08 Despesas c/Pagamentos Baseados em Ações 182.227 144.644 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(22)

6.03.09 Outros Custos Financeiros -1.661.479 -645.526 0

6.03.08 Dividendos pagos -7.209.410 -5.607.700 0

6.03.07 Pagamento de Passivos de Arrendamento Financeiro -1.511 -8.098 0

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 8.974.197 8.135.045 0

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 2.311.636 839.152 0

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 253.028 103.066 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 11.285.833 8.974.197 0

6.03.02 Aumento Capital em Subsidiárias/Não Controladores 172.376 210.090 0

6.03.06 Liquidação de Empréstimos -992.322 -3.198.451 0

6.03.03 Proventos/Recompra de Ações em Tesouraria -28.800 0 0

6.03.05 Proventos de Empréstimos 327.355 1.470.223 0

6.03.04 Proventos /Recompra de Ações em Tesouraria em Controladas -8.921 -30.375 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(23)

5.04.18 Ganhos (Perdas) de Participação 0 0 0 0 -28.242 -28.242 -176.126 -204.368

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 7.322.822 2.702.190 10.025.012 1.953.983 11.978.995

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 7.322.822 2.212.147 9.534.969 1.819.101 11.354.070

5.04.17 Efeito reflexo da adoção do custo precedente

0 0 0 0 -1.251.678 -1.251.678 -796.289 -2.047.967

5.07 Saldos Finais 57.000.790 55.362.431 5.857.853 0 -75.382.296 42.838.778 1.158.620 43.997.398

5.04.15 Pagamento Baseado em Ações 0 115.745 0 0 0 115.745 0 115.745

5.04.16 Dividendos Prescritos 0 0 0 15.636 0 15.636 0 15.636

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 1.323.967 -1.323.967 0 0 0 0

5.06.04 Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais

0 0 417.965 -417.965 0 0 0 0

5.06.05 Constituição de Reserva Estatutária para Investimento

0 0 906.002 -906.002 0 0 0 0

5.05.02.08 Ganhos (Perdas) Atuariais 0 0 0 0 202.050 202.050 -1.012 201.038

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 490.043 490.043 134.882 624.925

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 225.527 225.527 134.032 359.559

5.05.02.06 Hedge de Fluxo de caixa 0 0 0 0 62.466 62.466 1.862 64.328

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 249.061 0 51.649 0 24.905.890 25.206.600 12.062.398 37.268.998

5.04 Transações de Capital com os Sócios 56.751.729 55.362.431 4.482.237 -5.998.855 -102.990.376 7.607.166 -12.857.761 -5.250.595

5.04.01 Aumentos de Capital 8.224.328 6.774.951 1.431.928 0 -16.413.758 17.449 0 17.449

5.04.14 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 3.063.372 -3.063.372 0 0 0 0

5.01 Saldos Iniciais 249.061 0 51.649 0 676.497 977.207 0 977.207

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 24.229.393 24.229.393 12.062.398 36.291.791

5.04.06 Dividendos 0 0 -13.063 -2.035.986 0 -2.049.049 -73.177 -2.122.226

5.04.11 Opção de Venda de Participação em Controladas

0 0 0 0 -54.065 -54.065 0 -54.065

5.04.12 Compra de Ações e Resultado de Ações em Tesouraria

0 -28.800 0 0 0 -28.800 0 -28.800

5.04.13 Dividendos Provisionados a Distribuir 0 0 0 -915.133 0 -915.133 0 -915.133

5.04.08 Incorporação de Ações 48.527.401 48.527.401 0 0 0 97.054.802 -97.054.802 0

5.04.09 Ajuste Contábil Transação com Minoritários

0 0 0 0 -85.242.633 -85.242.633 85.242.633 0

5.04.10 Gastos com emissão de Ações 0 -26.866 0 0 0 -26.866 0 -26.866

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(24)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 13.550 6.628.083 6.641.633 4.093.287 10.734.920

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 13.550 6.313.741 6.327.291 4.093.287 10.420.578

5.04.09 Ajuste mudança de prática contábil 0 0 0 32.921 0 32.921 0 32.921

5.04.11 Efeito reflexo pela adoção do custo precedente

0 0 0 0 -4.506.919 -4.506.919 -2.068.069 -6.574.988

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 2.324 -2.324 0 0 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 2.324 -2.324 0 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 314.342 314.342 0 314.342

5.05.02.08 Ganhos (Perdas) Atuariais 0 0 0 0 314.342 314.342 0 314.342

5.07 Saldos Finais 249.061 0 51.649 0 24.905.890 25.206.600 12.062.398 37.268.998

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 22.287.926 22.287.926 10.037.180 32.325.106

5.01 Saldos Iniciais 249.061 0 40.221 14.083 496.800 800.165 0 800.165

5.04.08 Dividendos Adicionais 0 0 47.193 -47.193 0 0 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 249.061 0 40.221 14.083 22.784.726 23.088.091 10.037.180 33.125.271

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 -38.089 0 0 -38.089 0 -38.089

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -11.037 0 -11.037 0 -11.037

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 9.104 -25.309 -4.506.919 -4.523.124 -2.068.069 -6.591.193

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(25)

7.08.01.01 Remuneração Direta 2.590.359 2.443.714 0

7.08.01 Pessoal 3.023.625 2.892.380 0

7.08.01.03 F.G.T.S. 86.184 72.764 0

7.08.01.02 Benefícios 221.510 224.035 0

7.06.03 Outros -192.450 -169.544 0

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 33.955.582 31.429.748 0

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 33.955.582 31.429.748 0

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 2.587.661 1.710.462 0

7.08.02.03 Municipais 16.767 15.505 0

7.08.03.01 Juros 2.403.436 1.538.485 0

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 16.990.226 16.406.328 0

7.08.01.04 Outros 125.572 151.867 0

7.08.02.02 Estaduais 9.233.078 9.220.362 0

7.08.02.01 Federais 7.740.381 7.170.461 0

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -38.691 -40.960 0

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -18.353.656 -17.559.380 0

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -12.501.431 -12.186.541 0

7.01.02 Outras Receitas 1.145.944 445.654 0

7.01 Receitas 53.577.012 50.373.023 0

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 52.469.759 49.968.329 0

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -5.779.254 -5.314.510 0

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 33.204.121 30.932.048 0

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 751.461 497.700 0

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 11.419 481 0

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -2.019.235 -1.881.595 0

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -72.971 -58.329 0

7.03 Valor Adicionado Bruto 35.223.356 32.813.643 0

7.04 Retenções -2.019.235 -1.881.595 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(26)

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 4.371.703 13.550 0

7.08.05.01 Ajuste do lucro para fins de apresentação pelo método de custo precedente, conforme nota 1 (c) 2.212.147 6.313.741 0

7.08.05 Outros 2.212.147 6.313.741 0

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 1.819.101 4.093.287 0

7.08.04.02 Dividendos 2.951.119 0 0

7.08.03.02 Aluguéis 184.225 171.977 0

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 9.141.923 4.106.837 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(27)

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Mensagem aos Acionistas

2013 foi desafiador, mas terminamos o ano com mais um resultado positivo, crescendo nosso EBITDA em 10,5% quando comparado com 2012. No Brasil, apesar dos volumes negativos da indústria, mantivemos o foco nas nossas principais alavancas comerciais para continuar crescendo nossa receita e EBITDA. HILA-Ex entregou um forte desempenho, principalmente na República Dominicana, onde continuamos capturando sinergias de custos e oportunidades de receita. Na LAS (América Latina Sul) e Canadá também tivemos bons resultados, com destaques para a evolução de market share e preferência na Argentina e manutenção da nossa liderança de mercado no Canadá.

No Brasil, a indústria de bebidas frias foi impactada pelo clima, repasses de preço ocorridos em função do aumento de impostos no último trimestre de 2012 e pela inflação de alimentos que atingiu dois dígitos no primeiro semestre do ano passado. Nesse cenário, nossa capacidade de execução foi decisiva para chegarmos ao bom resultado do ano. Nossa operação no Brasil apresentou aumento de receita e EBITDA, evoluindo em cada umas das nossas iniciativas comerciais: o volume das nossas marcas premium no Brasil continuou crescendo, liderado por Original, Budweiser e Stella Artois; nossas garrafas retornáveis de 300ml e 1 litro para cerveja aumentaram ainda mais sua presença pelo país; lançamos a Skol Beats Extreme e Brahma 0,0%, que em pouco mais de seis meses já virou líder da categoria de cervejas não-alcoólicas; dentro da nossa estratégia de crescimento nas Regiões Norte e Nordeste, tivemos mais um ano de ganho de market share; e, na categoria de RefrigeNanc, aumentamos nossa participação de mercado.

Em 2013 investimos cerca de R$ 3,8 bilhões, dos quais R$ 2,8 bilhões no Brasil, um novo recorde, não somente para manutenção mas também ampliação da nossa capacidade produtiva e logística e na compra de ativos comerciais necessários para o crescimento do nosso negócio. Na HILA-Ex, nossa operação na República Dominicana apresentou um grande resultado, crescendo EBITDA via aumento de volume e expansão de margem. Continuamos bastante entusiasmados com as oportunidades de crescimento orgânico e inorgânico na região.

Na LAS, apesar das incertezas do ambiente macroeconômico na Argentina, obtivemos um bom resultado com crescimento de EBITDA e expansão de margem. Nossas três principais marcas, Quilmes, Brahma e Stella Artois, mantiveram a liderança em preferência e participação de mercado na Argentina, ao mesmo tempo em que continuamos ativos no mercado com inovações como Stella Artois Noire e a nova garrafa Pepsi retornável de 2 litros.

No Canadá, mantivemos nossa liderança de mercado, principalmente devido ao desempenho de Bud Light, completando 18 anos de crescimento contínuo no mercado canadense, e também graças a nossas inovações em premium, com destaque para Budweiser Crown, Bud Light Platinum e Alexander Keith’s Hop Series.

Por fim, gostaríamos de destacar o desempenho da Gente Ambev. A busca permanente por resultados ainda melhores, o comprometimento do time e a capacidade de sonhar grande mais uma vez fizeram a diferença. Gente Ambev, obrigado.

Victório Carlos de Marchi Carlos Alves de Brito João Castro Neves

Co-Presidente do Conselho Co-Presidente do Conselho Diretor Geral

(28)

Visão geral da Companhia

Com operações em 16 países nas três Américas, somos a cervejaria líder do mercado latino americano em volume. Nosso negócio consiste na produção e comercialização de cervejas, refrigerantes e outras bebidas não alcoólicas e não carbonatadas, e é agrupado em três divisões:

• América Latina Norte, que inclui:

o Brasil, representado pela produção e comercialização de cerveja (“Cerveja

Brasil”) e refrigerantes e bebidas não alcoólicas e não carbonatadas (“RefrigeNanc”);

o América Latina Hispânica excluindo América Latina Sul (denominada

HILA-Ex), composta pelas nossas operações em El Salvador, Guatemala, Nicarágua, República Dominicana Saint Vincent, Dominica e Antigua;

• América Latina Sul, composta por nossas operações de cerveja, refrigerantes e bebidas

não alcóolicas e não carbonatadas na Argentina, Bolívia, Uruguai e Peru , além da produção e comercialização de cerveja no Chile, Paraguai e Equador; e,

• América do Norte, representada pela Labatt Brewing Company Limited (“Labatt”) com

a produção e comercialização de cerveja no Canadá e exportações para os Estados Unidos da América.

Nossas principais marcas incluem Skol (a quinta cerveja mais consumida no mundo), Brahma,

Antarctica, Bohemia, Original, Quilmes, Presidente, Paceña, Pilsen, Labatt Blue, Alexander Keith’s, Kokanee e Guaraná Antarctica. Além disso, a Ambev é uma das maiores

engarrafadoras independentes da PepsiCo no mundo. Produzimos, vendemos e distribuímos no Brasil e em outros países da América Latina produtos Pepsi, H2OH!, Lipton Ice Tea e o isotônico Gatorade sob licença da PepsiCo. E também comercializamos vários produtos da Anheuser-Busch Inbev S.A./N.V. tais como Budweiser, Bud Light e Stella Artois, entre outros. O risco de crédito da Ambev como emissor de dívida em moeda nacional e estrangeira detém a classificação de grau de investimento segundo a Standard and Poor’s, a Fitch e a Moody’s

Ratings.

Sustentabilidade

Meio Ambiente

A preservação do meio ambiente é uma prioridade para a Ambev e faz parte da gestão da companhia. Somos referência em melhores práticas ambientais graças ao desempenho do Sistema de Gestão Ambiental (SGA), adotado há mais de 20 anos em nossas cervejarias para estabelecer e monitorar a evolução contínua da ecoeficiência. Todas as unidades têm metas para reduzir a captação e a quantidade de água usada para produzir suas bebidas, diminuir o consumo de energia e a emissão de poluentes e aumentar o índice de reciclagem dos resíduos.

Entre 2003 e 2013, o índice de consumo de água em nossas unidades caiu mais de 30%. Entre 2011 e 2013, por exemplo, o volume de água economizado nas unidades seria suficiente para abastecer por um mês cerca de 350 mil pessoas, mais do que população de Palmas, capital do Tocantins.

A Ambev também tem diversificado sua matriz energética, dando prioridade ao uso de biomassa e biogás. Atualmente, a biomassa representa aproximadamente 29,5% da matriz da companhia. Em oito cervejarias onde a biomassa é utilizada, ela representa quase 100% do combustível consumido. Outra ação de destaque é o uso de biogás. A companhia capta o biogás resultante das suas estações de tratamento de efluentes e o reaproveita para gerar energia calorífica para a própria empresa. Assim, ele não é lançado na atmosfera e também há economia no uso de

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combustíveis fósseis. Hoje, cinco cervejarias reaproveitam o biogás proveniente das estações de tratamento de efluentes como combustível em seu processo produtivo.

Outra frente na área é o programa de compartilhamento de frota com outras empresas. A iniciativa já permitiu à Ambev economizar cerca de 5,9 milhões de diesel e deixar de lançar na atmosfera 18.139 toneladas de CO2 nos anos de 2012 e 2013. Isso porque os caminhões que voltariam vazios depois de abastecer os centros de distribuição da Ambev passaram a transportar a mercadoria das demais empresas.

Por representar 95% da cerveja, a água está no centro das ações de sustentabilidade ambiental da companhia. Lançado no Dia Mundial da Água (22-Março) de 2010, o Movimento CYAN –

Quem vê água enxerga seu valor - é um amplo conjunto de iniciativas para mobilizar e

conscientizar a sociedade para o uso racional da água. Uma das ações do Movimento é o Banco CYAN, um sistema em que as pessoas têm acesso à média de consumo de água de seu imóvel e, à medida que elas diminuem o consumo, ganham pontos que podem ser usados como desconto em sites de compras na internet. No momento, o Banco CYAN está disponível para os moradores atendidos pela Sabesp (SP), pela CODAU (MG) e em 2012 firmamos parceria com a CEDAE (RJ). Ao todo, mais de 30 milhões de pessoas podem fazer parte da iniciativa. Desde o seu lançamento, o Banco CYAN fez com que seus correntistas economizassem mais de 500 milhões de litros de água.

Outra frente do Movimento CYAN é o Projeto Bacias, programa voltado para a recuperação e conservação de importantes Bacias Hidrográficas do país. Lançado inicialmente na Bacia Corumbá Paranoá, no Distrito Federal, o Bacias chegou em 2013 à região de Jaguariúna, interior de São Paulo, por meio de uma parceria da Ambev com a The Nature Conservancy (TNC), uma das organizações ambientais mais reconhecidas no mundo. O objetivo é auxiliar na preservação dos mananciais da Unidade de Gerenciamento de Recursos Hídricos dos rios Piracicaba, Capivari e Jundiaí, que tem grande importância para o abastecimento hídrico do estado.

Consumo Responsável

No início dos anos 2000, a Ambev foi a única companhia de bebidas a participar das discussões da Organização Mundial da Saúde (OMS) sobre os efeitos do uso inadequado de bebidas alcoólicas. Em 2003, lançou o pioneiro Programa Ambev de Consumo Responsável, norteado pelas premissas da OMS e cujos pilares são estimular o cumprimento da lei que proíbe a venda de bebidas alcoólicas a menores, promover a segurança viária e incentivar o consumo moderado. De lá pra cá, o tema está presente em diversas ações da Ambev. Entre as iniciativas mais recentes estão os programas Supermercado de Responsa, Jovens de Responsa, Bar de Responsa e Papo em Família.

O Programa Jovens de Responsa hoje conta com a parceria de 21 ONGs de São Paulo, Rio de Janeiro, Salvador, Belo Horizonte e Rio Grande do Sul. A Ambev tem o objetivo de atuar nas comunidades onde essas organizações estão presentes para inibir o consumo de bebida alcoólica por menores de 18 anos. O intuito é também encontrar iniciativas de prevenção simples, eficazes e fáceis de serem replicadas, as chamadas tecnologias sociais. Desde sua criação, o Jovens de Responsa já conseguiu impactar mais de 10,7 mil jovens, reuniu mais de 60 mil pessoas em eventos do programa e impactou indiretamente mais de 5,8 milhões de pessoas com ações de comunicação.

Sobre o Bar de Responsa, uma iniciativa voltada a donos de bares para conscientizá-los a não vender bebida alcoólica para menores ou a pessoas embriagadas, em 2012 a companhia firmou uma importante parceria com o governo de São Paulo, por meio do Centro Paula Souza, e criou uma disciplina de consumo responsável para cursos de formação de garçom, barman, recepção e

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atendimento em hotelaria, barista e porteiro. As aulas fazem parte do programa de qualificação profissional Via Rápida Emprego e têm o objetivo de orientar os novos profissionais a agir como multiplicadores das práticas de consumo responsável de bebidas alcoólicas. O conteúdo aborda a história e cultura da bebida alcoólica, a saúde e o bem-estar relacionados ao consumo moderado, a proibição do consumo de bebida alcoólica por menores de 18 anos, dicas de como falar sobre álcool com os jovens e os perigos do consumo excessivo. Em 2013 chegamos a mais de 100 mil profissionais treinados em consumo responsável, somente na Copas das Confederações mais de 10 mil pessoas passaram por treinamento. A outra frente da iniciativa é junto aos estabelecimentos das comunidades de baixa renda, onde o Jovens de Responsa já atua. Os moradores das comunidades elegem qual é o Bar de Responsa da comunidade. Os vencedores ganham um voucher com valor em dinheiro para aquisição de produtos do site Parceiro Ambev.

O Supermercado de Responsa é um projeto criado em 2011 em parceria com o Grupo Pão de Açúcar (GPA) para garantir que a venda de bebidas alcoólicas em supermercados seja realizada somente a consumidores com idade superior a 18 anos. Graças ao sistema desenvolvido, quando uma bebida alcoólica passa pelo caixa, o código de barras é identificado e o operador do caixa solicita ao cliente a apresentação de documento que ateste sua maioridade. Desde seu lançamento, que teve inicio nas lojas do GPA de São Paulo e do Paraná, o Supermercado de Responsa já foi levado a todo o país e está sendo gradualmente implementado em outras redes varejistas. Em 2013, a iniciativa ganhou mais um parceiro: Rede Savegnago (presente em 11 cidades de destaque do cenário econômico do estado de São Paulo Sertãozinho, Ribeirão Preto, Jardinópolis, Franca, Bebedouro, Barretos, Araraquara, Monte Alto, Matão, Jaboticabal e São Carlos).

O Papo em Família foi lançado em 2013 para estimular o diálogo entre pais e filhos sobre o risco do consumo de bebidas alcoólicas. O objetivo é incentivar a conversa no âmbito familiar e educacional, imprescindível para que o tema não se torne um tabu e os jovens aprendam sobre os riscos do consumo indevido de álcool. O projeto conta com um conjunto de materiais multimídia para orientar pais e educadores a falar sobre o consumo de bebidas alcoólicas com seus filhos e alunos. Todas as peças são ilustradas pela Mauricio de Sousa Produções com os personagens da Turma da Mônica, Turma da Mônica Jovem e Turma da Tina. O conteúdo dos materiais foi desenvolvido pela Ambev com base em estudos de instituições internacionais especializadas no assunto como a ONG canadense Éduc’alcool, e em pesquisas do Cisa – Centro de Informações sobre Saúde e Álcool, referência nacional sobre o tema. Além disso, contou com a participação essencial de um grupo de especialistas de três áreas distintas do conhecimento – educação, medicina e sociologia – na adaptação do material à realidade brasileira.

Recursos humanos

Chegamos ao final de 2013 com aproximadamente 52,9 mil funcionários: 37,7 mil no Brasil e em HILA-Ex, 4,7 mil no Canadá e 10,4 mil nas unidades da América Latina Sul.

A Ambev investe permanentemente no desenvolvimento de nossa gente. Em 2013, a Universidade Ambev (UA) realizou treinamentos específicos (cultura/liderança, funcional e método) para 25.107 funcionários, totalizando mais de 8.450 horas de treinamento. No Brasil, os funcionários contam ainda com os investimentos da Fundação Zerrenner em 948 bolsas de estudo de graduação, pós-graduação e de nível técnico, além de 17.938 auxílios para material escolar a funcionários e dependentes.

A Fundação Zerrenner também oferece o programa Vida Legal, que estimula hábitos saudáveis, ações preventivas de saúde e tratamento de doenças crônicas, prestando ainda outros benefícios a seus funcionários e dependentes, com destaque para os planos de assistência médica, hospitalar, odontológica e educacional.

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Destaques operacionais e financeiros1

O EBITDA ajustado consolidado cresceu 10,5% em 2013, se comparado a 2012, atingindo R$ 17.485,1 milhões. O crescimento de 9,9% da receita por hectolitro, combinado com o aumento dos custos por hectolitro de 10,5% e com o aumento de 7,7% nas despesas com vendas, gerais e administrativas totais resultaram em uma melhora da margem EBITDA de 180 pontos base no ano.

No Brasil, nosso volume de cervejas caiu 4,3% no ano devido a uma contração na indústria aliada a uma perda de participação de mercado contra o ano anterior. Nossa participação de mercado média no ano de 2012 foi de 67.9%. O volume de inovações cresceu principalmente com a lata de 550ml e a garrafa retornável de 300ml, mas também com a aceleração do crescimento de premium impulsionado por Original, Stella Artois e Budweiser. Nosso volume de RefrigeNanc teve uma redução de 2,0% devido a uma contração na respectiva indústria combinada com ganhos de participação de mercado, cuja média do ano foi 18,4%. Nosso EBITDA ajustado no Brasil foi de R$ 12.082,7 milhões, um aumento de 10.1%, com expansão de margem de 250 pontos base.

HILA-Ex reportou EBITDA ajustado positivo de R$ 462,1 milhões com crescimento orgânico de volume de 6.0% nas nossas operações e contínua captura de sinergias nas operações da República Dominicana, mesmo após finalizar o processo de integração da CND.

Apesar de um ambiente macroeconômico difícil na Argentina e da contração da indústria de cerveja no país, a operação de América Latina Sul teve EBITDA ajustado de R$ 3.150,4 milhões, com crescimento orgânico de dois dígitos tanto em cerveja como em RefrigeNanc, a despeito das pressões de câmbio e inflação nos custos.

No Canadá, tivemos queda de 2,4% nos volumes principalmente devido à contração da indústria no ano. A receita por hectolitro cresceu 2,1% organicamente enquanto o EBITDA ajustado sofreu uma de queda de 1,2%, alcançando R$ 1.789,9 milhões.

O caixa gerado pelas operações foi de R$ 17.377,3 milhões crescendo 10,1% em comparação ao ano anterior, resultado do nosso forte desempenho operacional. Nosso lucro líquido ajustado foi de R$ 11.383,3 milhões, com crescimento de 8,7%.

Os quadros abaixo apresentam os destaques financeiros consolidados e por segmento de negócios referentes aos períodos de doze meses findos em 31 de dezembro de 2012 e 2013.

1

As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto quando indicado o contrário, são apresentadas em reais nominais, de acordo com os critérios do padrão contábil internacional (IFRS) e devem ser lidas em conjunto com os relatórios financeiros do exercício findo em 31 de dezembro de 2013, arquivados na CVM e apresentados à SEC. Segregamos neste relatório o impacto do resultado orgânico das mudanças de escopo e diferenças de câmbio. As mudanças de escopo representam o impacto de aquisições e vendas de ativos, o início ou término de atividades ou a transferência de atividades entre segmentos, mudanças de estimativas contábeis ano contra ano e outras premissas que os administradores não consideram parte do desempenho de negócio. Exceto quando especificado o contrário, variações percentuais no documento são orgânicas e ajustadas por natureza. Sempre que utilizado neste relatório, o termo “ajustado” se refere às medidas de desempenho (EBITDA, EBIT, Lucro Líquido, LPA) antes de itens não recorrentes. Itens não recorrentes são receitas ou despesas que não ocorrem no curso normal das atividades da Companhia. Estas são apresentadas separadas dada a importância delas para o entendimento do desempenho da Companhia devido à sua natureza ou magnitude. Medidas ajustadas são medidas adicionais utilizadas pela administração, e não devem substituir as medidas calculadas em conformidade com as IFRS como indicadores do desempenho da Companhia. Comparações, exceto quando especificado o contrário, referem-se ao resultado do ano de 2012 (12M12). Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos.

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Nota: O cálculo do lucro por ação é baseado nas ações em circulação (total de ações existentes, menos ações em tesouraria).

Destaques financeiros - consolidado % %

R$ milhões 2012 2013 Reportado Orgânico

Total volumes 169.839,4 165.169,2 -2,7% -3,2% C erveja 122.478,6 118.811,3 -3,0% -3,6% RefrigeNanc 47.360,8 46.357,9 -2,1% -2,2% Receita líquida 32.231,0 34.791,4 7,9% 6,4% Lucro bruto 21.771,2 23.393,6 7,5% 6,1% Margem bruta 67,5% 67,2% -30 bps -10 bps EBITDA 15.569,8 17.455,9 12,1% 10,6% Margem EBITDA 48,3% 50,2% 190 bps 190 bps EBITDA ajustado 15.620,1 17.485,1 11,9% 10,5%

Margem EBITDA ajustado 48,5% 50,3% 180 bps 180 bps

Lucro líquido 10.420,6 11.354,1 9,0%

Lucro líquido ajustado 10.470,9 11.383,3 8,7%

Lucro líquido - Ambev 6.327,3 9.535,0 50,7%

Lucro líquido ajustado - Ambev 6.377,6 9.564,2 50,0%

No. de ações em circulação (milhões) 9.693,6 12.677,6

LPA (R$/ação) 0,65 0,75 15,2%

LPA ajustado 0,66 0,75 15,0%

Brasil consolidado % %

R$ milhões 2012 Escopo 2013 Reportado Orgânico

Volume ('000 hl) 117.486,6 - - (4.338,6) 113.148,0 -3,7% -3,7% Receita líquida 20.977,8 - - 1.063,0 22.040,8 5,1% 5,1% C PV (6.409,8) - - (502,0) (6.911,8) 7,8% 7,8% Lucro bruto 14.568,0 - - 561,0 15.129,0 3,9% 3,9% Margem bruta 69,4% - 0,0% 0,0% 68,6% -80 bps -80 bps SG&A total (5.747,7) - - (457,8) (6.205,4) 8,0% 8,0%

Outras rec operacionais 836,4 - - 939,0 1.775,4 112,3% 112,3%

EBIT ajustado 9.656,7 - - 1.042,3 10.699,0 10,8% 10,8%

Margem EBIT ajustado 46,0% - 0,0% 0,0% 48,5% 250 bps 250 bps

EBITDA ajustado 10.974,3 - - 1.108,4 12.082,7 10,1% 10,1%

Margem EBITDA ajustado 52,3% - 0,0% 0,0% 54,8% 250 bps 250 bps

Conversão

Moeda Orgânico

Brasil - cerveja % %

Volume ('000 hl) 86.692,2 - - (3.718,3) 82.973,9 -4,3% -4,3% Receita líquida 17.598,3 - - 808,9 18.407,2 4,6% 4,6% C PV (4.995,8) - - (327,9) (5.323,7) 6,6% 6,6% Lucro bruto 12.602,5 - - 481,0 13.083,4 3,8% 3,8% Margem bruta 71,6% - 0,0% 0,0% 71,1% -50 bps -50 bps SG&A total (5.028,6) - - (379,8) (5.408,4) 7,6% 7,6%

Outras rec operacionais 650,9 - - 758,9 1.409,8 116,6% 116,6%

EBIT ajustado 8.224,8 - - 860,1 9.084,8 10,5% 10,5%

EBITDA ajustado 9.312,8 - - 917,0 10.229,8 9,8% 9,8%

Conversão

(33)

Brasil - RefrigeNanc % %

Volume ('000 hl) 30.794,4 - - (620,3) 30.174,1 -2,0% -2,0% Receita líquida 3.379,6 - - 254,1 3.633,7 7,5% 7,5% C PV (1.414,0) - - (174,1) (1.588,1) 12,3% 12,3% Lucro bruto 1.965,5 - - 80,0 2.045,6 4,1% 4,1% Margem bruta 58,2% - 0,0% 0,0% 56,3% -190 bps -190 bps SG&A total (719,1) - - (78,0) (797,1) 10,8% 10,8%

Outras rec operacionais 185,5 - - 180,1 365,6 97,1% 97,1%

EBIT ajustado 1.431,9 - - 182,2 1.614,1 12,7% 12,7%

EBITDA ajustado 1.661,5 - - 191,4 1.852,9 11,5% 11,5%

Conversão

Moeda Orgânico

HILA-Ex % %

Volume total ('000 hl) 4.895,6 780,5 - 292,2 5.968,3 21,9% 6,0% Receita líquida 971,7 278,5 53,4 135,3 1.438,9 48,1% 13,9% C PV (455,9) (104,3) (26,8) (53,8) (640,8) 40,6% 11,8% Lucro bruto 515,8 174,2 26,6 81,5 798,1 54,7% 15,8% Margem bruta 53,1% 0,0% 0,0% 55,5% 240 bps 90 bps SG&A total (391,0) (75,0) (19,0) 10,8 (474,2) 21,3% -2,8%

Outras desp/rec operacionais 3,7 (4,1) (0,1) (7,0) (7,5) ns -187,7%

EBIT ajustado 128,5 95,1 7,4 85,4 316,4 146,2% 66,4%

Margem EBIT ajustado 13,2% 0,0% 0,0% 22,0% 880 bps 610 bps

EBITDA ajustado 235,1 127,8 12,5 86,8 462,1 96,6% 36,9%

Margem EBITDA ajustado 24,2% 0,0% 0,0% 32,1% 790 bps 490 bps

Conversão

Moeda Orgânico

LAS consolidado % %

Volume ('000 hl) 38.096,5 - - (1.178,8) 36.917,7 -3,1% -3,1% Receita líquida 6.250,7 - (77,1) 878,1 7.051,7 12,8% 14,0% C PV (2.449,7) - 16,6 (171,9) (2.605,0) 6,3% 7,0% Lucro bruto 3.801,1 - (60,6) 706,1 4.446,7 17,0% 18,6% Margem bruta 60,8% - 0,0% 0,0% 63,1% 230 bps 240 bps SG&A total (1.453,1) - 17,6 (236,1) (1.671,6) 15,0% 16,2%

Outras desp/rec operacionais 7,4 - 5,7 (25,5) (12,3) ns ns

EBIT ajustado 2.355,5 - (37,3) 444,6 2.762,8 17,3% 18,9%

EBITDA ajustado 2.727,0 - (36,2) 459,7 3.150,4 15,5% 16,9%

Conversão

(34)

Análise do desempenho financeiro

Receita líquida

A receita líquida apresentou aumento de 6,4% em 2013, atingindo R$ 34.791,4 milhões. Operações Brasil

A receita líquida gerada por nossas operações de Cerveja e RefrigeNanc no Brasil cresceu 5,1%, chegando a R$ 22.040,8 milhões.

Cerveja

A receita líquida proveniente das vendas de cerveja no Brasil em 2013 subiu 4,6%, acumulando R$ 18.407,2 milhões. Este aumento foi devido à redução de 4,3% no volume de vendas compensado pelo aumento de 9,3% na receita por hectolitro que chegou a R$ 221,8, como conseqüência da nossa gestão de receitas, do maior mix de marcas premium e do maior peso da distribuição direta, parcialmente compensados pelo aumento de impostos.

RefrigeNanc

A receita líquida gerada pela operação de RefrigeNanc em 2013 cresceu 7,5%, atingindo R$ 3.633,7 milhões. Os principais elementos que contribuíram para esse resultado foram a redução de 2,0% no volume de vendas e o aumento de 9,7% da receita por hectolitro devido à nossa gestão de receitas, parcialmente compensados por maiores impostos.

HILA-Ex

As operações da Ambev em HILA-Ex apresentaram um aumento da receita líquida em 2013 de 13,9%, acumulando R$ 1.438,9 milhões.

América Latina Sul

As operações na América Latina Sul contribuíram com R$ 7.051,7 milhões para a receita consolidada da Ambev, representando um crescimento de 14,0%. O principal fator que contribuiu para o aumento da receita foi o aumento de 17,7% na receita por hectolitro, alcançando R$ 191,0. Esse aumento foi decorrente dos nossos ajustes de preços, em conjunto com um forte desempenho de nossas marcas premium.

Canadá % %

Volume ('000 hl) 9.360,7 - - (225,5) 9.135,2 -2,4% -2,4% Receita líquida 4.030,8 (61,1) 305,6 (15,3) 4.260,1 5,7% -0,4% C PV (1.144,4) - (88,1) (7,8) (1.240,3) 8,4% 0,7% Lucro bruto 2.886,4 (61,1) 217,6 (23,1) 3.019,8 4,6% -0,8% Margem bruta 71,6% 0,0% 0,0% 0,0% 70,9% -70 bps -30 bps SG&A total (1.362,8) 61,1 (104,4) (4,9) (1.411,0) 3,5% 0,4%

Outras desp/rec operacionais 15,9 - 0,1 (10,1) 5,9 -62,8% -63,7%

EBIT ajustado 1.539,6 - 113,3 (38,1) 1.614,8 4,9% -2,5%

Margem EBIT ajustado 38,2% 0,0% 0,0% 0,0% 37,9% -30 bps -80 bps

EBITDA ajustado 1.683,8 - 126,2 (20,2) 1.789,9 6,3% -1,2%

Margem EBITDA ajustado 41,8% 0,0% 0,0% 0,0% 42,0% 20 bps -30 bps

Conversão