ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ GRENDENE S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2. Balanço Patrimonial Ativo 3

(1)

Demonstração do Fluxo de Caixa 17

Demonstração do Resultado Abrangente 16

DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 18

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Balanço Patrimonial Ativo 12

Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 76

Balanço Patrimonial Passivo 13

Demonstração do Resultado 15

Pareceres e Declarações

Relatório da Revisão Especial - Com Ressalva 73

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 75

Demonstração do Valor Adicionado 20

DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 19

Notas Explicativas 40

Comentário do Desempenho 21

DFs Individuais

Balanço Patrimonial Ativo 3

Balanço Patrimonial Passivo 4

Dados da Empresa Proventos em Dinheiro 2 Composição do Capital 1 Demonstração do Resultado 6 DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 10 DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 9 DFs Consolidadas

Demonstração do Valor Adicionado 11

Demonstração do Resultado Abrangente 7

Demonstração do Fluxo de Caixa 8

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Índice

(2)

Em Tesouraria Total 902.160 Preferenciais 0 Ordinárias 0 Total 0 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 902.160

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações (Mil)

Trimestre Atual 31/03/2019

(3)

Reunião do Conselho de Administração

13/02/2019 Dividendo 08/05/2019 Ordinária 0,01490

Reunião do Conselho de Administração

13/02/2019 Juros sobre Capital Próprio 08/05/2019 Ordinária 0,14440

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(Reais / Ação)

PÁGINA: 2 de 76

(4)

1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 4.367 0

1.02.01.08 Despesas Antecipadas 446 680

1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 2.006 2.074

1.02.01.09.02 Créditos com Controladas 4.367 0

1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 53.368 55.230

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 479.360 469.466

1.02.04.01 Intangíveis 28.733 28.253

1.02.01.07 Tributos Diferidos 53.368 55.230

1.02.01.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 419.173 411.482

1.02.01.10.03 Depósitos Judiciais 1.067 1.078

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 381.872 385.819

1.02.03 Imobilizado 405.938 408.515

1.02.04 Intangível 28.733 28.253

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 24.066 22.696

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 412 412

1.02.02 Investimentos 44.327 48.253

1.02.01.10.04 Tributos a Recuperar 939 996

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 43.915 47.841

1.02.02.01 Participações Societárias 43.915 47.841

1.01.02.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 1.894.778 1.542.936 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do

Resultado 5.810 5.978 1.01.03.01 Clientes 723.632 955.428 1.01.03 Contas a Receber 787.778 1.014.909 1.01.02 Aplicações Financeiras 1.900.588 1.548.914 1 Ativo Total 3.974.735 3.851.070

1.02 Ativo Não Circulante 958.358 954.487

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.305 3.081

1.01 Ativo Circulante 3.016.377 2.896.583

1.01.07 Despesas Antecipadas 5.084 4.504

1.01.06.01.02 Imposto de Renda e Contribuição Social a Recuperar 28.517 4.666

1.01.08.03 Outros 22.847 15.621

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 22.847 15.621

1.01.06.01.01 Créditos Tributários 15.301 40.954

1.01.04 Estoques 254.957 263.934

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 64.146 59.481

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 43.818 45.620

1.01.06 Tributos a Recuperar 43.818 45.620

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual

31/03/2019

Exercício Anterior 31/12/2018

(5)

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 24.418 26.614

2.02 Passivo Não Circulante 24.860 26.965

2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 0 150

2.02.04 Provisões 442 351

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 24.418 26.614

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 24.418 26.614

2.01.06 Provisões 3.214 3.315

2.01.05.02.07 Outras Contas a Pagar 1.101 532

2.01.05.02.06 Adiantamentos de Clientes 9.374 19.117

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 778 766

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 2.436 2.399

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 3.214 3.315

2.03.04.01 Reserva Legal 167.288 165.353

2.03.04 Reservas de Lucros 2.135.133 2.222.040

2.03.02.05 Ações em Tesouraria 0 -15.565

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 1.938.657 1.900.838

2.03.04.02 Reserva Estatutária 29.188 31.915

2.03 Patrimônio Líquido 3.425.862 3.465.042

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 442 351

2.03.02.04 Opções Outorgadas 4.188 9.109

2.03.02 Reservas de Capital 4.188 -6.456

2.03.01 Capital Social Realizado 1.231.302 1.231.302

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 31.451 40.318

2.01.02 Fornecedores 31.704 41.006

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 253 688

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 32.482 37.768

2.01.03 Obrigações Fiscais 36.393 40.605 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 51.633 58.923 2 Passivo Total 3.974.735 3.851.070 2.01.05.02.05 Comissões a Pagar 33.930 46.084 2.01 Passivo Circulante 524.013 359.063 2.01.01.01 Obrigações Sociais 10.746 10.930

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 62.379 69.853

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 1.481 5.946

2.01.05 Outras Obrigações 177.342 77.971

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 202.373 115.586

2.01.05.02 Outros 177.342 77.971

2.01.05.02.04 Obrigações contratuais - Licenciamentos 9.003 12.238

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 123.934 0

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 3.875 2.796

2.01.03.01.02 Impostos, taxas e contribuições 31.001 31.822

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 36 41

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2019

PÁGINA: 4 de 76

(6)

2.03.04.10 Juros Sobre o Capital Próprio 0 110.500

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 36.766 0

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 18.473 18.156

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 13.434

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2019

(7)

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -8.276 -17.073

3.08.01 Corrente -6.414 -15.309

3.08.02 Diferido -1.862 -1.764

3.06.01 Receitas Financeiras 88.280 78.997

3.06.02 Despesas Financeiras -37.084 -26.443

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 84.796 173.136

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,08490 0,51950

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 76.520 156.063

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 76.520 156.063

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.02.01 ON 0,08470 0,51760

3.03 Resultado Bruto 164.555 250.944

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -130.955 -130.362

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -247.849 -283.895

3.06 Resultado Financeiro 51.196 52.554

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 412.404 534.839

3.04.01 Despesas com Vendas -86.457 -101.221

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -9.241 -5.691

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 33.600 120.582

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -15.268 -4.604

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -21.116 -20.879

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 1.127 2.033

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 PÁGINA: 6 de 76

(8)

4.02 Outros Resultados Abrangentes 317 511

4.02.03 Ajustes cumulativos de conversão de moeda estrangeira 317 511

4.03 Resultado Abrangente do Período 76.837 156.574

4.01 Lucro Líquido do Período 76.520 156.063

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018

(9)

6.02.01 Integralização de capital -4.998 -10.151

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -345.690 -275.476

6.02.02 Aquisições de imobilizado e intangível -14.440 -20.097

6.02.04 Resgate de aplicações financeiras 455.883 539.755

6.02.03 Aplicações financeiras -788.800 -833.760

6.01.02.06 Impostos, taxas e contribuições 253 185

6.01.02.05 Salários e encargos a pagar -7.474 5.778

6.01.02.07 Imposto de renda e contribuição social a pagar -4.465 -3.456

6.01.02.09 Outras contas a pagar -14.820 -4.194

6.01.02.08 Adiantamento de clientes -9.743 -5.139

6.02.05 Juros recebidos 11.032 45.950

6.03.04 Aquisição de ações em tesouraria 0 -19.584

6.03.03 Juros pagos -309 -419

6.03.05 Venda de ações em tesouraria pelo exercício de opção de compra

6.660 6.050

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 3.081 18.240

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -1.776 -10.857

6.02.07 Empréstimo para controlada - mútuo -4.367 -2.796

6.02.06 Adiantamento para futuro aumento de capital em controlada 0 5.623

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 86.783 63.185

6.03.02 Pagamento de empréstimos -73.396 -86.708

6.03.01 Captação de empréstimos 153.828 163.846

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.305 7.383

6.01.01.04 Imposto de renda e contribuição social diferidos 1.862 1.764

6.01.01.03 Depreciação e amortização 16.009 15.392

6.01.01.05 Ganho na venda e baixa de investimento 0 55

6.01.01.07 Plano de opções de compra ou subscrição de ações 1.257 1.641

6.01.01.06 Valor residual da baixa do imobilizado e intangível 528 1.517

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 257.131 201.434

6.01.02.04 Fornecedores -9.302 -4.638

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 59.778 141.540

6.01.01.02 Resultado de equivalência patrimonial 9.241 5.691

6.01.01.01 Lucro líquido do período 76.520 156.063

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 197.353 59.894

6.01.01.13 Variações cambiais, liquidas 3.939 2.717

6.01.02.01 Contas a receber de clientes 244.478 89.617

6.01.02.03 Outras contas a receber -10.367 -11.719

6.01.02.02 Estoques 8.793 -6.540

6.01.01.09 Perdas estimadas para estoques obsoletos 184 68

6.01.01.08 Redutoras do contas a receber de clientes -12.682 -11.993

6.01.01.10 Provisão para riscos trabalhistas e fiscais -10 1.388

6.01.01.12 Receita de juros de aplicações financeiras -37.480 -33.224

6.01.01.11 Despesas de juros de financiamento 410 461

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(10)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 76.520 317 76.837

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 76.520 0 76.520

5.07 Saldos Finais 1.231.302 4.188 2.135.133 36.766 18.473 3.425.862

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 -110.500 0 0 -110.500

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 39.754 -39.754 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 39.754 -39.754 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 317 317

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 317 317

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.231.302 -6.456 2.222.040 0 18.156 3.465.042

5.01 Saldos Iniciais 1.231.302 -6.456 2.222.040 0 18.156 3.465.042

5.04.06 Dividendos 0 0 -13.434 0 0 -13.434

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 10.644 -126.661 0 0 -116.017

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 6.660 0 0 0 6.660

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.257 0 0 0 1.257

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 2.727 -2.727 0 0 0

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido

(11)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 156.063 511 156.574

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 156.063 0 156.063

5.04.06 Dividendos 0 0 -19.630 0 0 -19.630

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 -110.500 0 0 -110.500

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 65.332 -65.332 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 65.332 -65.332 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 511 511

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 511 511

5.07 Saldos Finais 1.231.302 4.531 1.892.638 90.731 12.958 3.232.160

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.231.302 8.251 1.965.609 0 12.447 3.217.609

5.01 Saldos Iniciais 1.231.302 8.251 1.965.609 0 12.447 3.217.609

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 6.050 0 0 0 6.050

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -3.720 -138.303 0 0 -142.023

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -19.584 0 0 0 -19.584

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.641 0 0 0 1.641

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 8.173 -8.173 0 0 0

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Patrimônio Líquido

PÁGINA: 10 de 76

(12)

7.08.01.01 Remuneração Direta 106.256 111.661

7.08.01 Pessoal 131.069 136.215

7.08.01.03 F.G.T.S. 12.421 11.082

7.08.01.02 Benefícios 12.392 13.472

7.06.03 Outros 27 36

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 76.520 156.063

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 300.258 393.678

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 300.258 393.678

7.08.03.01 Juros 35.256 24.717

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 36.129 25.559

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 76.520 156.063

7.08.03.02 Aluguéis 873 842

7.08.02.01 Federais 45.316 63.210

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 56.540 75.841

7.08.02.03 Municipais 280 258

7.08.02.02 Estaduais 10.944 12.373

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 281 5.016

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -236.663 -283.253

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -119.484 -157.439

7.01.02 Outras Receitas -190 -514

7.01 Receitas 473.443 618.566

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 473.352 614.064

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -116.995 -125.746

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 221.192 320.336

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 79.066 73.342

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -9.241 -5.691

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -15.588 -14.977

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -184 -68

7.03 Valor Adicionado Bruto 236.780 335.313

7.04 Retenções -15.588 -14.977

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019

(13)

1.02.01.07 Tributos Diferidos 53.137 54.899 1.02.01.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 419.173 411.482

1.02.01.08 Despesas Antecipadas 6.736 6.896

1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 53.137 54.899

1.01.08.03 Outros 23.092 15.860

1.02.04.01 Intangíveis 31.353 30.863

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 481.123 475.422

1.02 Ativo Não Circulante 933.597 930.443

1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 2.077 2.145

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 396.643 401.050 1.02.03 Imobilizado 420.709 423.746 1.02.04 Intangível 31.353 30.863 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 24.066 22.696 1.02.01.10.04 Tributos a Recuperar 939 996 1.02.01.10.03 Depósitos Judiciais 1.138 1.149

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 412 412

1.02.02 Investimentos 412 412

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado

5.810 5.978

1.01.02 Aplicações Financeiras 1.900.588 1.548.914

1.01.03 Contas a Receber 778.783 1.003.774

1.01.02.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 1.894.778 1.542.936

1 Ativo Total 3.985.796 3.860.756

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 23.092 15.860

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 14.418 16.562

1.01 Ativo Circulante 3.052.199 2.930.313

1.01.06.01.01 Créditos Tributários 19.036 44.361

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 47.836 49.213

1.01.07 Despesas Antecipadas 10.356 7.870

1.01.06.01.02 Imposto de Renda e Contribuição Social a Recuperar 28.800 4.852

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 64.188 59.560

1.01.03.01 Clientes 714.595 944.214

1.01.06 Tributos a Recuperar 47.836 49.213

1.01.04 Estoques 277.126 288.120

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/03/2019

PÁGINA: 12 de 76

(14)

2.02 Passivo Não Circulante 26.638 28.805

2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 0 150

2.01.06 Provisões 3.217 3.512

2.01.05.02.07 Outras Contas a Pagar 1.139 560

2.01.05.02.06 Adiantamentos de clientes 9.758 19.436

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 2.436 2.399

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 3.217 3.512

2.03.02.05 Ações em Tesouraria 0 -15.565

2.03.02.04 Opções Outorgadas 4.188 9.109

2.03.02 Reservas de Capital 4.188 -6.456

2.03.04.01 Reserva Legal 167.288 165.353

2.03.04 Reservas de Lucros 2.135.133 2.222.040

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 622 531

2.02.04 Provisões 622 531

2.02.02.02 Outros 1.598 1.660

2.03.01 Capital Social Realizado 1.231.302 1.231.302

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 3.425.862 3.465.042

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 31.505 40.889

2.01.02 Fornecedores 34.203 42.095

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 2.698 1.206

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 32.573 37.926

2.01.03 Obrigações Fiscais 36.507 40.782 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 53.029 59.855 2 Passivo Total 3.985.796 3.860.756 2.01.05.02.05 Comissões a Pagar 33.814 45.897 2.01 Passivo Circulante 533.296 366.909 2.01.01.01 Obrigações Sociais 11.061 11.267

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 64.090 71.122

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 1.481 5.946

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 202.373 115.586

2.01.05.02 Outros 182.298 83.085

2.01.05.02.04 Obrigações Contratuais - Licenciamentos 13.653 17.192

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 123.934 0

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 3.898 2.815

2.01.03.01.02 Impostos, taxas e contribuições 31.092 31.980

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 36 41

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2019

(15)

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 13.434

2.03.04.10 Juros Sobre o Capital Próprio 0 110.500

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 36.766 0

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 18.473 18.156

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 1.938.657 1.900.838

2.03.04.02 Reserva Estatutária 29.188 31.915

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2019

PÁGINA: 14 de 76

(16)

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 84.696 173.073

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -8.176 -17.010

3.06.02 Despesas Financeiras -37.299 -26.599

3.06 Resultado Financeiro 51.166 52.604

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 76.520 156.063

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 76.520 156.063

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 76.520 156.063

3.08.01 Corrente -6.414 -15.309

3.08.02 Diferido -1.762 -1.701

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -250.788 -286.635

3.03 Resultado Bruto 172.476 259.179

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 33.530 120.469

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 423.264 545.814

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -138.946 -138.710

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 1.160 2.046

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -15.382 -4.687

3.04.01 Despesas com Vendas -102.430 -114.284

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -22.294 -21.785

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019

(17)

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 76.837 156.574

4.02.03 Ajuste cumulativos de conversão de moeda estrangeira 317 511

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 76.837 156.574

4.02 Outros Resultados Abrangentes 317 511

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 76.520 156.063

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

(18)

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -336.478 -268.245

6.01.02.09 Outras contas a pagar -15.105 -4.436

6.02.02 Aplicações financeiras -788.800 -833.760

6.02.01 Aquisição de imobilizado e intangível -14.593 -20.190

6.01.02.08 Adiantamentos de clietes -9.678 -5.164

6.01.02.05 Salários e encargos a pagar -7.032 6.208

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 14.418 22.603

6.01.02.07 Imposto de renda e contribuição social a pagar -4.465 -3.457

6.01.02.06 Impostos, taxas e contribuições 190 216

6.02.03 Resgate de aplicações financeiras 455.883 539.755

6.03.05 Venda de ações em tesouraria pelo exercício de opção de compra

6.660 6.050

6.03.04 Aquisição de ações em tesouraria 0 -19.584

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 16.562 30.119

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -2.144 -7.516

6.03.03 Juros pagos -309 -419

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 86.783 63.185

6.02.04 Juros recebidos 11.032 45.950

6.03.02 Pagamento de empréstimos -73.396 -86.708

6.03.01 Captação de empréstimos 153.828 163.846

6.01.01.05 Valor residual da baixa de imobilizado e intangível 585 1.544

6.01.01.03 Imposto de renda e contribuição social diferidos 1.762 1.701

6.01.01.07 Redutoras do contas a receber de clientes -12.419 -12.100

6.01.01.06 Plano de opções de compra ou subscrição de ações 1.257 1.641

6.01.01.02 Depreciação e amortização 16.722 16.036

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 247.551 197.544

6.01.02.04 Fornecedores -7.892 -5.516

6.01.01.01 Lucro líquido do período 76.520 156.063

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 51.426 136.521

6.01.02.01 Contas a receber de clientes 242.038 87.913

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 196.125 61.023

6.01.02.03 Outras contas a receber -12.741 -10.146

6.01.02.02 Estoques 10.810 -4.595

6.01.01.13 Variações cambiais, líquidas 4.089 2.946

6.01.01.10 Provisão para riscos trabalhistas e fiscais -204 1.385

6.01.01.09 Perdas estimadas para estoques obsoletos 184 68

6.01.01.12 Receita de juros de aplicações financeiras -37.480 -33.224

6.01.01.11 Despesas de juros de financiamento 410 461

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019

(19)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 76.520 317 76.837 0 76.837

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 76.520 0 76.520 0 76.520

5.07 Saldos Finais 1.231.302 4.188 2.135.133 36.766 18.473 3.425.862 0 3.425.862

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 -110.500 0 0 -110.500 0 -110.500

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 39.754 -39.754 0 0 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 39.754 -39.754 0 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 317 317 0 317

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 317 317 0 317

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.231.302 -6.456 2.222.040 0 18.156 3.465.042 0 3.465.042

5.01 Saldos Iniciais 1.231.302 -6.456 2.222.040 0 18.156 3.465.042 0 3.465.042

5.04.06 Dividendos 0 0 -13.434 0 0 -13.434 0 -13.434

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 10.644 -126.661 0 0 -116.017 0 -116.017

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 6.660 0 0 0 6.660 0 6.660

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.257 0 0 0 1.257 0 1.257

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 2.727 -2.727 0 0 0 0 0

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

PÁGINA: 18 de 76

(20)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 156.063 511 156.574 0 156.574

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 156.063 0 156.063 0 156.063

5.04.06 Dividendos 0 0 -19.630 0 0 -19.630 0 -19.630

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 -110.500 0 0 -110.500 0 -110.500

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 65.332 -65.332 0 0 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 65.332 -65.332 0 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 511 511 0 511

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 511 511 0 511

5.07 Saldos Finais 1.231.302 4.531 1.892.638 90.731 12.958 3.232.160 0 3.232.160

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.231.302 8.251 1.965.609 0 12.447 3.217.609 0 3.217.609

5.01 Saldos Iniciais 1.231.302 8.251 1.965.609 0 12.447 3.217.609 0 3.217.609

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 6.050 0 0 0 6.050 0 6.050

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -3.720 -138.303 0 0 -142.023 0 -142.023

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -19.584 0 0 0 -19.584 0 -19.584

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.641 0 0 0 1.641 0 1.641

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 8.173 -8.173 0 0 0 0 0

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(21)

7.08.01.01 Remuneração Direta 109.369 114.043

7.08.01.02 Benefícios 12.446 13.520

7.08.01.03 F.G.T.S. 12.443 11.104

7.08.01 Pessoal 134.258 138.667

7.06.03 Outros 27 36

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 309.292 400.662

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 309.292 400.662

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 57.359 76.680

7.08.03.01 Juros 35.463 24.866

7.08.03.02 Aluguéis 5.692 4.386

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 76.520 156.063

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 41.155 29.252

7.08.02.01 Federais 45.449 63.468

7.08.02.02 Estaduais 11.071 12.524

7.08.02.03 Municipais 839 688

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 76.520 156.063

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 261 5.115

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -247.052 -292.808

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -122.168 -159.938

7.01.02 Outras Receitas -506 -512

7.01 Receitas 484.152 629.851

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 484.397 625.248

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -16.300 -15.620

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 220.800 321.423

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 88.492 79.239

7.04 Retenções -16.300 -15.620

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -124.700 -132.802

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -184 -68

7.03 Valor Adicionado Bruto 237.100 337.043

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

(22)

Comentário do Desempenho

Resultado do

1T19

Código da ação na B3: GRND3 http://ri.grendene.com.br Quantidade de ações: Ordinárias: 902.160.000 Cotação (31/03/19): R$8,38 por ação Valor de mercado: R$7,6 bilhões US$1,9 bilhão Teleconferência nacional: 26/04/19 às 10:30 horas Telefone para conexão: - Brasil: +11-3193-1001 ou +11-2820-4001 Teleconferência internacional: 26/04/19 às 10:30 horas (horário de Brasília) (Tradução simultânea) Telefones para conexão: +1-646-828-8246 (USA) +44-20-7442-5660 (UK) Contatos:

Francisco Schmitt CFO & IRO

dri@grendene.com.br Telefone: +55-54-2109-9022 Fax: +55-54-2109-9991

Lucro líquido R$76,5 milhões com margem de 18,1%

Sobral, 25 de abril de 2019 – A GRENDENE (B3: Novo Mercado - GRND3), divulga o

resultado do 1T19. As informações são apresentadas de forma consolidada em IFRS – International Financial Reporting Standards.

Destaques do resultado do 1T19

Principais indicadores econômico-financeiros

R$ milhões 1T18 1T19 _{1T19 / 1T18}Var. % Receita bruta 663,7 515,3 (22,4%) Mercado interno 506,1 393,5 (22,2%) Exportação 157,6 121,8 (22,7%) Receita líquida 545,8 423,3 (22,5%) CPV (286,6) (250,8) (12,5%) Lucro bruto 259,2 172,5 (33,5%) Desp. operacionais (138,7) (139,0) 0,2% Ebit 120,5 33,5 (72,2%) Ebitda 136,5 50,3 (63,2%)

Res. fin. líquido 52,6 51,2 (2,7%)

Lucro líquido 156,1 76,5 (51,0%)

Lucro por ação (R$) 0,17 0,08 (51,0%)

Volume (mm pares) 40,4 28,5 (29,5%)

Mercado interno 29,4 21,6 (26,6%)

Exportação 11,0 6,9 (37,0%)

Receita bruta por par (R$) 16,41 18,06 10,1%

Mercado interno 17,19 18,21 5,9% Exportação 14,34 17,60 22,7% Margens % 1T18 1T19 Var. p.p. Bruta 47,5% 40,7% (6,8) Ebit 22,1% 7,9% (14,2) Ebitda 25,0% 11,9% (13,1) Líquida 28,6% 18,1% (10,5) Destaques do 1T19 vs. 1T18:



Queda 22,5% na receita líquida.



Lucro líquido de R$76,5 milhões – 51,0% menor.



Ebit de R$33,5 milhões – 72,2% menor.



Queda em todas as margens.



Volume de pares – 28,5 milhões – 29,5% menor.



1ª distribuição de dividendos do exercício de 2019 no valor de R$ 36,8 milhões. Ações

ex-dividendo a partir de 10/05/2019 e pagamento a partir de 22/05/2019.

(23)

Comentário do Desempenho

Análise e Discussão Gerencial

Evolução da Receita Bruta, Receita Líquida e Volumes

Com queda de 29,5% no volume de pares tivemos um péssimo início de ano. A queda ocorreu tanto no mercado interno (26,6%) quanto no mercado externo (37,0%). Dificilmente este resultado se deve apenas à queda no consumo, portanto devemos ter perdido market share tanto no mercado interno como externo. O consumo brasileiro em geral não foi forte e é provável que tenha caído mais uma vez, mas dificilmente na mesma proporção que caímos.

A queda nos volumes foi a principal razão na queda nos resultados. Tivemos queda em todas as margens e o lucro líquido caiu 51% em relação a igual período do ano anterior. É verdade que no 1T18 tivemos um bom crescimento de pares de 6,8% em relação ao 1T17, mas o número do 1T19 é o menor (em primeiros trimestres) desde que a empresa abriu capital em 2004 (o menor número de pares anteriormente atingido foi de 31 milhões no 1T05).

Em nossa avaliação, o principal problema enfrentado pela empresa no trimestre foi a falta de vendas de uma forma praticamente generalizada entre marcas, modelos e geografias. Não sofremos impacto de custos, a não ser o do crescimento da ociosidade, e uma despesa comercial, não recorrente, devido à rescisão de alguns representantes no valor de R$14 milhões. A eficiência obtida na operação foi possível neste cenário de queda de volumes.

Esperávamos um mercado externo mais difícil em função do cenário econômico internacional, onde persistem diversas barreiras à importação, um baixo nível de atividade econômica na América Latina, a guerra comercial entre USA e China e a desaceleração econômica de vários mercados importantes como USA, Europa e China e as ações que tomamos não foram suficientes para reverter este quadro. Diante da retração da demanda e como forma de melhorar a eficiência produzimos e embarcamos em dezembro de 2018 pedidos que normalmente seriam entregues em janeiro se a demanda estivesse mais aquecida, tanto no mercado externo quanto interno. Esta antecipação, no caso das exportações, distorce a comparação dos números registrados na Grendene (dependendo do INCOTERMS da operação de vendas, registrado quando o produto é depositado no porto) com aqueles registrados pela Secex (apenas registrados quando o produto cruza a fronteira).

Entretanto não esperávamos queda tão acentuada no mercado interno, ao contrário, esperávamos um início de recuperação.

Diante da realidade observado no 1T19 não podemos mais falar em recuperação de consumo de calçados no mercado brasileiro para este ano, permanecendo completamente indefinido como a economia, o consumo e o consumidor devem se comportar. A tão esperada recuperação ainda não começou e pode nem acontecer este ano. O efeito do câmbio foi positivo em R$17 milhões e o resultado financeiro praticamente em linha com 1T18.

A geração de caixa operacional no 1T19 foi de R$247,6 milhões, e os dividendos propostos correspondem a um

payout de 49,3% (dividendos e juros sobre capital próprio dividido pelo Lucro após a constituição de reservas legais)

e dividend yield de 1,9%. Com a queda nos lucros a geração de caixa veio principalmente da redução dos investimentos em contas a receber que caiu (R$242 milhões) com a queda nas vendas.

Em 12 de março de 2019, a Companhia divulgou Fato Relevante, informando o trânsito em julgado do acórdão proferido no mandado de segurança relativo à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS. Em 4 de abril de 2019, a Companhia foi intimada do retorno dos autos ao juízo federal de primeiro grau. Em função disso, como próxima etapa legal, surge a necessidade de submeter tal decisão judicial a procedimento administrativo de habilitação junto à Receita Federal do Brasil, em cumprimento de requisito legal prévio e necessário para viabilizar seu futuro aproveitamento, inclusive para fins de compensação, o que ainda será feito. Na data de encerramento do trimestre (31 de março) a empresa considera que o direito reconhecido em consequência do trânsito em julgado do acórdão acima referido configura um ativo contingente, ainda sujeito à habilitação perante a Receita Federal do Brasil, cujo valor de realização, embora estimado como provável, ainda é insuscetível de ser mensurado de forma segura e definitiva, tendo em vista a oposição de Embargos de Declaração pela Procuradoria da Fazenda Nacional ao acórdão proferido pelo STF no Recurso Extraordinário nº 574706, bem como discussões surgidas a respeito dos critérios de quantificação desse indébito, com o advento da Solução de Consulta Interna nº 13/18 baixada pela Coordenação-Geral de Tributação – COSIT da Receita Federal do Brasil, que podem impactar materialmente o valor inicial estimado pela companhia e informado em seu Formulário de Referência e Notas Explicativas desde o julgamento do RE nº 574706 (vide nota explicativa número 11 das informações financeiras trimestrais).

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(24)

Comentário do Desempenho

Não obstante as dificuldades a rede de franquias da Melissa continua crescendo. Lojas e Franquias

Lojas & Franquias 1T18 1T19

Lojas próprias 5 5

Brasil 1 ₃ ₃

Exterior 2 ₂ ₂

Franquias 263 315

Clube Melissa 258 298

Mini Clube Melissa 5 17

1_{Galeria Melissa (São Paulo), Casa Ipanema (Rio de Janeiro), Loja Ipanema (São Paulo)} 2_{Galeria Melissa (New York e Londres)}

Destaques

A Melissa lançou nova coleção em parceria com À La Garçonne, marca comandada por Alexandre Herchcovitch.

A marca Rider após as últimas colaborações com

Bolovo e Diet Starts Monday, marcas de streetwear

e Ahol, artista urbano, lançou a linha “Skindo Lele” em parceria com Felipe Motta (aka MOTTILAA), artista gráfico fortemente radicado e estabelecido na cultura urbana e do skate.

A marca de sandálias Ipanema, promoveu a apresentação da cantora Anitta na Casa Ipanema, no Rio de Janeiro e nas cidades de Los Angeles e Madrid para o lançamento do seu primeiro álbum internacional. Estas ações reforçam a imagem da marca e a parceria com a cantora. Para este evento a cantora selecionou um dos novos singles para ser o tema da campanha global de Ipanema que foi lançada em mais de 100 países simultaneamente com seu novo trabalho e com + de 40 milhões de views em menos de uma semana.

663,7

498,3 515,3

(134,8)

22,2 (58,3) _5,5 17,0

Receita bruta

- 1T18 volume - MIImpacto bruta por parImpacto rec. e mix - MI

Impacto

volume - ME bruta por parImpacto rec. e mix - ME Receita bruta calçados sem impacto câmbio Impacto

câmbio - MEReceita bruta- 1T19

R$

m

ilhões

Variação da receita bruta de vendas no mercado interno e na exportação, em função dos volumes, mix e dos preços médios

(25)

Comentário do Desempenho

Além disso, reuniu seis marcas inspiradoras da cena carioca para lançar a nova coleção “Ser Movimento”. As histórias e vivências das marcas Thaissa Becho, Langai, Cosmo Swim, Verkko, Afrobeach e Croma, foram as inspirações para a cocriação da nova coleção, em parceria com Olivia Merquior, do Centro-br, e a Noix.

A Zaxy apresentou a nova coleção dedicada aos fãs do Snoopy. O personagem estampa a nova coleção da marca, que conta com slides, tênis, bolsas e dois modelos infantis.

A marca uniu-se com Pinterest e o time poderoso do coletivo Babadeiras do RJ para trazer referências do Carnaval que combinam com as mulheres brasileiras. Sob o olhar inspirador da fotógrafa Paula Lavrador, as meninas do coletivo Babadeiras do RJ, posaram para fotos repletas de tendências para a folia, que este ano foi em março. As imagens mostram looks de fantasias de Carnaval sendo usadas por mulheres reais, evidenciando os diversos tipos de corpos, cores e jeitos.

No mercado internacional, destacamos a participação na 87ª Micam Milano, a maior feira do setor, que ocorreu entre os dias 10 e 13 de fevereiro em Milão, na Itália. O evento reuniu mais de 1,3 mil expositores de 30 países e mais de 40 mil visitantes.

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(26)

Comentário do Desempenho

Análise das Operações do 1T19 (Dados consolidados em IFRS)

Receita Bruta

Com recorde negativo no volume de pares a receita caiu 22,4%.

Total (MI + ME) 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18

Rec. Bruta (R$ mm) 663,7 515,3 (22,4%)

Volume (mm de pares) 40,4 28,5 (29,5%)

Receita bruta por par (R$) 16,41 18,06 10,1%

663,7

515,3

1T18 1T19

Receita bruta de vendas (R$ MM)

40,4 28,5 1T18 1T19 Volume (MM de pares) 16,41 18,06 1T18 1T19

Receita bruta por par (R$)

76,3% 23,7%

Participação na receita bruta 1T18

Mercado interno Exportação

76,4% 23,6%

Participação na receita bruta 1T19

72,8% 27,2%

Participação no volume vendas 1T18

75,7% 24,3%

Participação no volume vendas 1T19

(27)

Comentário do Desempenho

Mercado interno (MI)

Mercado Interno (MI) 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18

Rec. Bruta – MI (R$ mm) 506,1 393,5 (22,2%)

Volume – MI (mm de pares) 29,4 21,6 (26,6%)

Receita bruta por par – MI (R$) 17,19 18,21 5,9%

Mercado externo (ME)

A queda de 37% no volume de pares derrubou a receita em 22,7%. A queda menor na receita se deve a um efeito mix, isto é, a queda maior nas exportações ocorreu nos produtos mais baratos, geralmente vendidos na América Latina.

Exportação (ME) 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18

Rec. Bruta – ME (R$ mm) 157,6 121,8 (22,7%)

Rec. Bruta – ME (US$ mm) 48,6 32,3 (33,5%)

Volume – ME (mm de pares) 11,0 6,9 (37,0%)

Receita bruta por par – ME (R$) 14,34 17,60 22,7%

Receita bruta por par – ME (US$) 4,42 4,67 5,7%

506,1

393,5 (134,8)

22,2

Receita bruta - 1T18 Impacto volume - MI Impacto rec. bruta por par

e mix - MI

Receita bruta - 1T19

R$

m

ilhões

Variação da receita bruta de vendas no mercado interno, em função do volume e do preço médio e mix 29,4 21,6 1T18 1T19 Volume MI (MM de pares) 17,19 18,21 1T18 1T19

Rec. bruta por par - MI (R$)

157,6 104,8 121,8 (58,3) 5,5 17,0 Receita bruta -1T18 Impacto volume -ME

Impacto rec. bruta por par e mix - ME

Rec. bruta sem efeito câmbio Impacto Câmbio -ME Receita bruta -1T19 R$ m ilhões

Variação da receita bruta de vendas na exportação, em função do volume e do preço médio e mix

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(28)

Comentário do Desempenho

Conforme dados da MDIC/SECEX/ABICALÇADOS, as exportações brasileiras de calçados no 1T19 vs. 1T18, apresentaram aumento de 6,4% na receita em dólar e 14,9% no volume de pares vendidos e queda de 7,4% no preço médio por par exportado em dólar. Comparativamente a Grendene apresentou queda de 22,7% na receita em dólar e 37,0% no volume de pares vendidos e aumento 5,7% no preço médio por par exportado em dólar. A participação da Grendene no volume de pares das Exportações Brasileiras de calçados ficou em 19,7% no 1T19 (36,0% no 1T18).

Receita líquida de vendas

R$ milhões 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18

Receita líquida de vendas 545,8 423,3 (22,5%)

Custo dos produtos vendidos

O custo total caiu 12,5%, bem menos que a queda na receita e no volume de pares. Com menor volume de pares produzidos o custo unitário aumentou basicamente por conta de custos fixos diluídos neste menor volume e algum efeito mix (produtos de maior valor agregado). A combinação destes efeitos elevou o custo por par em 24%.

R$ milhões 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18 CPV 286,6 250,8 (12,5%) CPV por par (R$) 7,09 8,79 24,0% 48,6 32,3 (18,0) 1,7

Receita bruta - 1T18 Impacto volume - ME Impacto Rec. bruta por par

e mix - ME

Receita bruta - 1T19

US$ milhões

Variação em dólares da receita bruta de calçados na exportação, em função do volume e do preço médio e mix

11,0 6,9 1T18 1T19 Volume ME (MM de pares) 14,34 17,60 1T18 1T19

Rec. bruta por par - ME (R$)

545,8

423,3

1T18 1T19

Receita líquida de vendas (R$ MM)

(29)

Comentário do Desempenho

O gráfico a seguir mostra o movimento de preços no mercado (ICIS-LOR) em dólar, convertidos para Reais, da resina de PVC e a mudança de patamar do custo médio por par da Grendene, mostrando o comportamento por par a cada trimestre de 2017 a 2019.

Milhares de pares

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

37.860 33.361 45.181 54.944 40.442 32.961 44.041 55.573 28.528

Fonte: preços de petroquímicos da ICIS-LOR e dados trimestrais da companhia

Podemos observar que os preços internacionais das resinas caíram desde agosto de 2018 e, portanto, não constituíram fator de maior pressão nos custos. Estes dados confirmam que o principal impacto na elevação dos custos unitários foi a queda de volumes.

Lucro bruto

Como consequência o lucro bruto foi o menor desde 1T12, e a menor margem bruta desde 1T11.

R$ milhões 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18 Lucro bruto 259,2 172,5 (33,5%) Margem bruta, % 47,5% 40,7% (6,8 p.p.) 286,6 _250,8 1T18 1T19 CPV (R$ MM) 7,09 8,79 1T18 1T19 CPV por par (R$) 6,95 7,21 6,80 6,16 7,09 7,58 7,34 6,62 8,79 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 jan/17 fev /17

mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set

/17

out/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev

/18

mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set

/18

out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev

/19 mar/19 R $ / par R$ milhares / ton.

Resina de PVC / ton. (CFR) - R$ CPV / por par - R$

84,9 114,9 115,0 119,4 168,4

219,9 208,8 249,4 222,6 247,0 259,2 _172,5

32,0% 37,6% 30,7% 37,7%

42,5% 45,3% 42,3% 46,9% 46,8% 48,4% 47,5% 40,7%

1T08 1T09 1T10 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18 1T19

Lucro bruto (R$ MM) Margem bruta (%)

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(30)

Comentário do Desempenho

Despesas com vendas

As despesas comerciais da Companhia são predominantemente variáveis na forma de fretes, licenciamentos, comissões, publicidade e marketing o que explica a sua queda de 10,4%, entretanto avançou 3,3 p.p. em relação à receita líquida de 20,9% para 24,2%.

Despesas com vendas 114,3 102,4 (10,4%)

% da receita líquida 20,9% 24,2% 3,3 p.p.

Despesas com publicidade e propaganda

Percentual em linha com igual período do ano passado.

Publicidade e propaganda (a) 21,5 17,0 (21,1%)

Projetos estratégicos de marcas (b) 1,7 1,8 3,2%

Total ajustado (a + b) 23,2 18,7 (19,3%)

Despesas gerais e administrativas (DG&A)

As despesas no ano cresceram em linha com a inflação e elevação no percentual sobre vendas de 4% para 5,3%.

R$ milhões 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18 DG&A 21,8 22,3 2,3% % da receita líquida 4,0% 5,3% 1,3 p.p. 114,3 _102,4 20,9% 24,2% 1T18 1T19

Despesas com vendas (R$ MM) % da receita líquida

23,2 _18,7

4,3% 4,4%

1T18 1T19

Publicidade & Propaganda + projetos estratégicos (R$ MM)

% da receita líquida

(31)

Comentário do Desempenho

Ebit e Ebitda Ebit

Ebit – earnings before interests and taxes – lucro operacional antes dos efeitos financeiros. A Companhia entende que, por possuir uma grande posição de caixa que gera receitas financeiras expressivas, o lucro operacional de sua atividade caracterizado pelo Ebit é um melhor indicador de sua performance operacional.

Conciliação do EBIT / EBITDA *

Lucro líquido 156.063 76.520 (51,0%)

Tributos sobre o lucro 17.010 8.176 (51,9%)

Resultado financeiro líquido (52.604) (51.166) (2,7%)

EBIT 120.469 33.530 (72,2%)

Depreciação e amortização 16.036 16.722 4,3%

EBITDA 136.505 50.252 (63,2%)

Margem EBIT 22,1% 7,9% (14,2 p.p.)

Margem EBITDA 25,0% 11,9% (13,1 p.p.)

* Demonstração conforme Instrução CVM nº 527, de 04 de outubro de 2012.

Também no Ebit e Ebitda tivemos resultados muito ruins:

Ebitda:

Nosso negócio é de baixa intensidade de capital, sendo a depreciação 2,9% da receita líquida no 1T18 e 4,0% da receita líquida no 1T19. A empresa regularmente investe um valor equivalente à depreciação para manter sua capacidade de produção atualizada. Adicionalmente, a empresa mantém caixa líquido positivo e não tem encargos financeiros que devem ser pagos com recursos originados da operação. Desta forma, entendemos que a análise do EBIT faz mais sentido para a gestão operacional da Companhia.

21,8 22,3

4,0%

5,3%

1T18 1T19

DG&A (R$ MM) % da receita líquida

120,5

33,5 22,1%

7,9%

1T18 1T19

Ebit (R$ MM) Margem Ebit (%)

136,5

50,3 25,0%

11,9%

1T18 1T19

Ebitda (R$ MM) Margem Ebitda (%)

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(32)

Comentário do Desempenho

Resultado Financeiro Líquido

No 1T19 o resultado financeiro líquido foi positivo em R$51,2 milhões, mas R$1,4 milhão menor que o resultado financeiro obtido no 1T18 conforme demonstrado no quadro a seguir:

(R$ milhares) 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18

Juros recebidos de clientes 509 447 (12,2%)

Receitas de aplicações financeiras 33.857 37.639 11,2%

Outras receitas financeiras 1.872 884 (52,8%)

Sub-total 36.238 38.970 7,5%

Despesas de financiamentos (2.385) (2.283) (4,3%)

Cofins e Pis sobre receitas financeiras (1.733) (1.836) 5,9%

Outras despesas financeiras (1.031) (938) (9,0%)

Sub-total (5.149) (5.057) (1,8%)

Resultado financeiro (1) 31.089 33.913 9,1%

Rec. oper. deriv. cambiais - BM&FBOVESPA 9.133 15.064 64,9%

Receitas com variação cambial 17.172 22.381 30,3%

Sub-total 26.305 37.445 42,3%

Desp. oper. deriv. cambiais - BM&FBOVESPA (3.865) (9.539) 146,8%

Despesas com variação cambial (17.585) (22.703) 29,1%

Sub-total (21.450) (32.242) 50,3%

Resultado financeiro câmbio (2) 4.855 5.203 7,2%

Ajustes a valor presente (AVP) 16.660 12.050 (27,7%)

Resultado financeiro AVP (3) 16.660 12.050 (27,7%)

Resultado financeiro líquido (1) + (2) + (3) 52.604 51.166 (2,7%)

A queda de juros (TMS) entre 1T18 e 1T19 foi de 5,0% (de 6,7% a.a. para 6,4% a.a.).

Lucro Líquido

A queda de 51% no lucro líquido e 10,5 p.p. na margem líquida foi a consequência da queda de 29,5% no volume e 22,5% na receita líquida.

Lucro líquido 156,1 76,5 (51,0%)

Margem líquida, % 28,6% 18,1% (10,5 p.p.)

Investimentos (Imobilizado e Intangível)

No 1T19 os investimentos foram: manutenção de prédios industriais e instalações, reposição do ativo imobilizado e aquisição de novos equipamentos para modernização do parque fabril e nos diversos projetos para melhorar a eficiência da empresa. R$ milhões 1T18 1T19 Var. % - 1T19 / 1T18 Investimentos 20,2 14,6 (27,7%) 156,1 76,5 28,6% 18,1% 1T18 1T19 Lucro líquido (R$ MM) Margem líquida (%)

(33)

Comentário do Desempenho

Geração de Caixa

No 1T19 o caixa gerado nas atividades operacionais de R$247,6 milhões foi destinado para: investimentos em imobilizados e intangíveis no valor de R$14,6 milhões, aplicações financeiras no valor líquido de R$321,9 milhões, e no resultado líquido positivo de R$6,7 milhões na venda de ações em tesouraria pelo exercício dos detentores de opções de compra outorgadas pela empresa. No mesmo período a companhia captou empréstimos no valor líquido de R$80,1 milhões, o que resultou na redução de R$2,1 milhões do valor mantido em conta corrente e aplicações financeiras de curtíssimo prazo. O fluxo de caixa completo está no anexo IV.

Disponibilidades Líquidas

A Grendene mantém sólida situação financeira. O caixa líquido (considerando caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo menos empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo) em 31/03/2019 totalizou R$2,1 bilhões, variação positiva de 15,0% em relação aos R$1,8 bilhão de 31/12/2018. A proporção da receita líquida acumulada nos últimos 12 meses mantida em caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras subiu de 84,7%, considerando a situação em 31/12/2018 para 105,6% em 31/03/2019. A evolução das disponibilidades (caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo), empréstimos e financiamentos e do caixa líquido, podem ser vistas no gráfico a seguir:

Estrutura dos Ativos, Exigível e Indicadores de valor Ativos

31/03/2018 31/12/2018 31/03/2019

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras

Capital de giro (sem caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras) Ativo não circulante

2.054,4 1.932,7 _1.896,6 1.977,0 2.334,2 (203,5) (143,3) (98,5) (152,9) (237,4) 1.850,9 1.789,3 1.798,1 1.824,0 2.096,8 (500) 500 1.500 2.500 31/03/18 30/06/18 30/09/18 31/12/18 31/03/19 R$ m ilhões Empréstimos e financiamentos (CP e LP)

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP) Caixa líquido 62,9% 21,3% 15,8% 56,6% 28,6% 14,8% 67,6% 17,5% 14,9% PÁGINA: 32 de 76

(34)

Comentário do Desempenho

Exigível : Passivo circulante + passivo não circulante

31/03/2018 31/12/2018 31/03/2019

Exigível – Financeiro Exigível – Operacional

Patrimônio líquido consolidado

Indicadores de valor

* 31/03/2019 / ** últimos 12 meses

Dividendos

De acordo com o estatuto social e a atual política de dividendos, estabelecida em 13/02/2014, divulgada em Fato Relevante na mesma data, a administração propõe a primeira distribuição antecipada de dividendos relativo ao saldo apurado em 31/03/2019 “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que aprovar as contas do exercício de 2019, no valor de R$36.765.755,22 equivalentes a R$0,040753032, por ação, pagos a partir de 22 de maio de 2019. Farão jus ao recebimento dos dividendos os acionistas titulares de ações ordinárias (GRND3) inscritos nos registros da Companhia em 09 de maio de 2019 (data do corte). Desta forma, as ações da Grendene (GRND3) passarão a ser negociadas ex-dividendo a partir de 10 de maio de 2019 na B3.

Base para a distribuição de Dividendos1_{– 31 de março de 2019}

Grendene S.A. (Controladora) R$

Lucro líquido do período 76.519.764,54

( - ) Reserva de incentivos fiscais (37.818.969,57)

Base de cálculo da reserva legal 38.700.794,97

( - ) Reserva legal (1.935.039,75)

Valor do dividendo referente ao resultado apurado até 31 de março de 2019 36.765.755,22 Dividendo mínimo obrigatório – 25% 9.191.438,81 Dividendo proposto em excesso ao mínimo obrigatório 27.574.316,41

5,4% 9,3% 85,3% 4,0% 6,3% 89,7% 6,0% 8,1% 85,9% 2,59 2,79 3,80 0,56 8,38 14,96

Caixa e equiv. caixa e aplic. finan.* / por

ação

Cap. circ. líquido* / por ação

Valor patrimonial* / por ação

Lucro por ação** Preço da ação* Preço* / Lucro por

ação**

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Comentário do Desempenho

Dividendo _aprovaçãoData de Data ex- _{de pagamento}Data de início Valor bruto R$ Valor bruto por _{ação R$} Valor líquido _R$ Valor líquido _{por ação R$}

Dividendo 1 _25/04/2019 _10/05/2019 _22/05/2019 _{36.765.755,22} _0,040753032 _{36.765.755,22} _0,040753032

Total 36.765.755,22 0,040753032 36.765.755,22 0,040753032

1_{Dividendos aprovados “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao}

exercício de 2019.

(*) Payout: Dividendo+JCP líquido dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais.

(**) Dividend yield: Dividendo por ação + JCP líquido por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado.

Eventos societários

15/04/2019 – Assembleia Geral Ordinária: Aprovou o relatório da administração e as demonstrações financeiras relativas ao exercício social de 2018; a destinação dos resultados e ratificação do JCP e dividendos propostos pelo Conselho de Administração e a distribuição do saldo de JCP e dividendos do exercício social de 2018; a remuneração global dos administradores de acordo com o art. 14 do Estatuto Social e, instalação do Conselho Fiscal para o exercício de 2019.

15/04/2019 – Aviso aos Acionistas: Em 08 de maio de 2019, inicia o pagamento do saldo de dividendos no valor de R$13.434.184,62 (R$0,014891133 por ação) e de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor bruto de R$130.000.000,00 (R$0,144098608 por ação), relativos ao exercício social de 2018.

25/04/2019 – Reunião do Conselho de Administração: Aprovou: as informações financeiras relativas ao 1º trimestre de 2019; a primeira antecipação de dividendos com base no resultado apurado até 31 de março de 2019 no valor de R$36.765.755,22; a remuneração individual dos administradores e, outros assuntos de interesse da sociedade.

Mercado de Capitais

No 1T19, ação da Grendene (B3 ticker: GRND3) Apreciou 2,2% considerando o reinvestimento dos dividendos, no mesmo período o IBOVESPA valorizou 8,6%. O volume financeiro médio diário foi de R$ 7,6 milhões (R$ 8,3 milhões no 1T18).

A quantidade de negócios, número de ações negociadas, volume financeiro e as médias diárias estão apresentadas no quadro a seguir: (Os dados relativos ao 1T18 estão ajustados para refletir o desdobro aprovado na AGOE de 23 de abril de 2018).

Período Pregões _negóciosNº _açõesQtde. Volume R$

Preço R$ Qtde. média ações Volume médio R$ Médio ponderado Fechamento Por negócio Diário Por negócio Diário 1T18 60 73.605 52.546.800 497.899.391 9,48 9,12 714 875.780 6.764 8.298.323 1T19 60 161.401 52.158.900 453.846.429 8,70 8,38 323 869.315 2.811 7.564.107

Nas últimas 52 semanas a ação GRND3 apresentou cotação mínima de R$6,59 em 01 de outubro de 2018 e máxima de R$9,49 em 26 de abril de 2018. Salientamos que o dividend yield calculado pelo preço médio ponderado da ação no 1T19 foi de 1,9% a.a. (4,3% a.a. no 1T18).

R$ 0,105 _{R$ 0,101} R$ 0,041 56,8% 60,0% 49,3% 6,6% _4,3% _1,9% 1T17 1T18 1T19 % R$ p o r ação

Dividendo + JCP líquido, por ação (R$) Payout, % (*) Dividend yield, % (**)

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Comentário do Desempenho

A seguir mostramos o comportamento das ações ON da Grendene em comparação ao Índice BOVESPA, considerando base 100 igual a 31 de dezembro de 2018, e o volume financeiro diário.

Informações contidas neste comunicado podem conter considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da Diretoria sobre a evolução dos negócios, tendo como base a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer alterações em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado seja materialmente diferente das expectativas correntes e contemplam diversos riscos e incertezas.

90 95 100 105 110 115 120 5 10 15 20 25 30 35 40 31/12/18 31/01/19 28/02/19 31/03/19 Base 100 = 31/12/2018 Volume -R$ m ilhões

Volume financeiro diário e GRND3 x IBOVESPA

Volume financeiro diário - R$ GRND3 - Com reinvest. dividendos IBOVESPA

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Comentário do Desempenho

Anexo I – Receita bruta consolidada, volumes, receita bruta por par e participação por mercado

Receita bruta (R$ milhares) 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 _{1T19 / 1T18}Var. %

Mercado interno 506.142 416.469 599.522 645.866 393.527 (22,2%)

Exportação 157.609 127.923 133.271 238.193 121.776 (22,7%)

Exportação (US$) 48.588 35.479 33.668 62.516 32.296 (33,5%)

Total 663.751 544.392 732.793 884.059 515.303 (22,4%)

Volumes (milhares de pares) 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 _{1T19 / 1T18}Var. %

Mercado interno 29.451 24.705 36.856 41.501 21.608 (26,6%) Exportação 10.991 8.256 7.185 14.072 6.920 (37,0%) Total 40.442 32.961 44.041 55.573 28.528 (29,5%) Receita bruta por par (R$) 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Var. % 1T19 / 1T18 Mercado interno 17,19 16,86 16,27 15,56 18,21 5,9% Exportação 14,34 15,49 18,55 16,93 17,60 22,7% Exportação (US$) 4,42 4,30 4,69 4,44 4,67 5,7% Total 16,41 16,52 16,64 15,91 18,06 10,1% US dólar (USD 1,00 = R$) 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T19 / 1T18 Var. % US dólar final 3,3238 3,8558 4,0039 3,8748 3,8967 17,2% US dólar médio 3,2438 3,6056 3,9584 3,8101 3,7706 16,2% Receita bruta % partic. 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Mercado interno 76,3% 76,5% 81,8% 73,1% 76,4% Exportação 23,7% 23,5% 18,2% 26,9% 23,6% Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Volumes % partic. 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Mercado interno 72,8% 75,0% 83,7% 74,7% 75,7% Exportação 27,2% 25,0% 16,3% 25,3% 24,3% Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% PÁGINA: 36 de 76