Resultados 3T16 FLRY3. Outubro de 2016

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Resultados 3T16 – FLRY3

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Aviso Legal

Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, tais informações não

seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção

da companhia. As palavras "acredita", “espera", “planeja", "prevê", “estima“, "projeta",

"almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem

riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são

limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no

mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação

regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros

riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a

presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações

e/ou acontecimentos futuros.

Todas as comparações realizadas são relativas ao 3T15 exceto

quando especificado diferentemente.

(3)

Destaques financeiros

• Recorde histórico nas linhas de receitas bruta e líquida, EBITDA e lucro líquido.

• Receita bruta cresce 9,5%*. Destaques: marcas regionais

excluindo o Rio de Janeiro (+12,4%) e na marca Fleury (+9,4%).

• Same Store Sales das UA’s aumenta 10,1%.

• Índice de cancelamentos baixa para 2,7% - queda de 51 bps. • Controle e ganhos de eficiência em processos de custos e despesas:

diluição de 475 bps.

• Margem EBITDA de 25,7% – evolução de 512 bps. • Expansão de 79,4% no lucro líquido.

• Fluxo de Caixa Operacional de R$ 152,6MM com conversão Caixa operacional/EBITDA de 110%.

• Evolução em indicadores de retorno e de serviço: ROIC sem ágio atinge 31,9% ante 18,7%. No 3T16, o NPS do Grupo Fleury atinge 73,0% - avanço de 894 bps (a partir deste trimestre, este indicador inclui o Rio de Janeiro).

R$

592

milhões Receita bruta 8,3% R$

139

milhões EBITDA 36,1%

R$ 63

milhões Lucro líquido 79,4% R$

540

milhões Receita líquida 8,9% R$

153

milhões Fluxo de Cx. Operacional 18,0% 3 9,5% excl. UA’s CADE* 10,2% excl. UA’s CADE*

*Excl. UA’s CADE RJ: efeito da alienação no 4T15 de cinco unidades de atendimento no Rio de Janeiro (fato relevante de 05/11/15) em cumprimento ao termo firmado com o CADE em 2014.

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Destaques gerais



Campanha Temporada da Mulher: visa à conscientização das mulheres com o cuidado

com sua saúde. Uma das frentes do projeto é o ‘Sutiã Rosa’, ação digital com objetivo de

sensibilizar jovens entre 16 e 25 anos para os cuidados com a saúde, que já teve mais de

800 mil visualizações.



Parceria inédita: o Grupo Fleury uniu-se à unidade IBM Watson Saúde na América Latina

para testar e validar o Watson Genomics no Brasil como uma potencial ferramenta de

informações para avançar nos estudos personalizados de cuidados com a saúde.



Central de Laudos do Rio de Janeiro: foi inaugurado em setembro para centralizar a

produção dos laudos dos exames de ressonância magnética, tomografia e mamografia da

marca Labs a+.



Nova operação: O Grupo Fleury atuará como parceiro estratégico Hospital Santa Helena,

pertencente à Rede D’Or em Brasília, no diagnóstico de análises clínicas por meio da

marca a+. Paralelamente, a Companhia encerrou o contrato com hospital Copa D’Or, no

Rio de Janeiro. Dessa forma, o portfólio de B2B manteve-se em 17 operações.



50º Congresso Brasileiro de Patologia Clínica no Rio de Janeiro: cerca de 1,5 mil

pessoas passaram pelo estande da marca Fleury, onde ocorreram palestras científicas e

workshops que abordaram temas como ‘Novos Autoanticorpos em Miopatias Inflamatórias

Idiopáticas’ e ‘Oncotype DX no Câncer de Mama’.



IBrX-100: As ações do Grupo Fleury entraram pela primeira vez na carteira do índice que

reúne as cem ações mais negociadas na BM&FBOVESPA. O peso da Companhia no índice é

de 0,53%, o que a coloca na 43ª posição na composição da carteira atual, vigente entre

setembro e dezembro de 2016.

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Receita bruta: 3T16

Crescimento por linha de negócio

(3T16 vs 3T15)

Receita bruta por linha de negócio

Operações em Hospitais 7,3% Marcas Rio de Janeiro 1,1% 7,2% 8,3%

Marcas Regionais excl. RJ 12,4%

Marca Fleury 9,4% Unidades de Atendimento 8,3% 1,5% 9,8% Grupo Fleury 8,3% 1,3% 9,5% 3T16 50,2% 17,5% 16,2% 16,1% 3T15 49,7% 16,8% 17,4% 16,1% Marca Fleury

Marcas Regionais excl. RJ Marcas Rio de Janeiro B2B

Efeito da venda das UA’s CADE RJ

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Receita bruta: 2016 9M

Crescimento por linha de negócio

(9M16 vs 9M15)

Receita bruta por linha de negócio

50,4% 50,4% 16,3% 17,1% 17,3% 16,1% 16,1% 16,4% 2015 9M 2016 9M Marca Fleury

Marcas Rio de Janeiro Marcas Regionais excl. RJ B2B

Marcas Rio de Janeiro

Operações em Hospitais

7,2%

2,0% 9,2%

11,4% Marcas Regionais excl. RJ 15,1%

Marca Fleury 9,8% Unidades de Atendimento 9,2% 1,5% 10,7%

Grupo Fleury 9,7% 1,3% 10,9%

(7)

497 481 466 438 459 53 53 52 52 51 3T15 4T15 1T16 2T16 +8,3% +4,0% 3T16 8,3% 8,1% 6,9% 10,1% 9,0% 12,7% 14,0% 6,1% 2T16 11,5% 1T16 4T15 11,3% 3T15 3T16

Unidades de atendimento

Indicadores de receita

Receita bruta por m² em UA¹ (R$ mil) Receita bruta UAs¹ (R$ MM) e preço médio

1_{UAs – Unidades de atendimento}

Crescimento da receita bruta YoY

Receita bruta por UA1 _{(R$ MM)}

3,0 3,4 3,5 2T16 1T16 3T15 4T15 3,1 +17,7% 3T16 3,6

Same Store Sales Unidades de Atendimento 5,0 4,8 4,6 4,3 4,3 +14,8% 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 7

(8)

Desempenho por negócio

Unidades de atendimento



Marca Fleury com crescimento de 9,4% na receita bruta e 7,3% no preço médio por exame.

Ações de captura de demanda, como oferta e ocupação das agendas de ressonância

magnética nos períodos na manhã, tarde e finais de semana.



Nas marcas regionais excluindo o Rio de Janeiro, aumento de demanda em análises clínicas,

principalmente em a+ SP. Nos exames de imagem, aumento de oferta e ocupação de

ultrassons e ressonâncias em São Paulo, Pernambuco e Bahia no período da manhã, tarde e

finais de semana.



Marcas do RJ crescem 10,5% no Same Store Sales. O resultado do período foi impactado pelo

calendário de quatro feriados decorrentes da realização dos Jogos Olímpicos na cidade.

Destaque para o crescimento do volume de exames de análises clínicas.

Fleury Marcas Regionais _{excl. RJ} Marcas RJ Total (Unidades)

Indicadores

- Receita Bruta 9,4% 12,4% 1,1% 8,3%

- Receita Bruta (excl.- efeito da venda das UA's CADE RJ) 9,4% 12,4% 7,7% 9,6%

- SSS 9,3% 12,3% 10,5% 10,1%

- Receita Bruta / Volume de Exames 7,3% 6,2% -1,9% 4,0%

- Receita Bruta / m2 6,4% 16,6% 24,0% 14,8%

- Receita Bruta / UA 9,4% 15,5% 25,2% 17,7%

(9)

Desempenho por negócio

B2B

• Receita

bruta

cresce

7,3%

no

trimestre e atinge R$ 85,7 milhões.

• Em

Same

Hospital

Sales

para

hospitais, crescimento de 8,6%.

• Em setembro, o Grupo Fleury assumiu a

operação do Hospital Santa Helena,

pertencente à Rede D’Or em Brasília.

Paralelamente, a Companhia encerrou o

contrato com o hospital Copa D’Or no

Rio de Janeiro. Dessa forma, o portfólio

de B2B manteve-se em 17 operações.

• Receita bruta atinge R$ 7,4 milhões.

• Medicina Preventiva atinge receita de R$

2,2 milhões no trimestre.

Operações diagnósticas em hospitais

Laboratório de referência e MP

1

(10)

Tributos indiretos, deduções, abatimentos e receita líquida



Deduções (glosas e PDD) + Abatimentos somam 2,7% da

receita bruta (R$ 15,8 milhões), redução de 51 bps.



Tributos sobre a receita bruta estáveis (6,2%).

Receita líquida (R$ MM)

Qualificação da

receita

Glosas + Abatimentos / RB (%) e Glosas + Abatimentos (R$ MM) 496

490

6

540 +10,2% +8,9% 3T16

540

3T15 1.573 +11,9% +10,6% 2016 9M

1.573

2015 9M 1.422

1.406

16

-51 bps 3T16 -15,8 (2,7%) 3T15 -17,4 (3,2%) -72 bps 2016 9M -48,3 (2,8%) 2015 9M -55,3 (3,5%)

(11)

138 138 139 144 150 -8,0% 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 -7,6% 3T16 8,3 2T16 8,2 1T16 8,3 4T15 8,6 3T15 9,0 -5,7% 3T16 100 2T16 100 1T16 101 4T15 102 3T15 106

Custo dos serviços prestados

Indicadores

Crescimento dos custos (YoY) Número total de funcionários (mil)

Número de unidades M² unidades de atendimento (mil)

4,0% 6,3% 10,2% 10,6% 9,4% -533bps 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 11

(12)

Custo dos serviços prestados

Composição

Custo dos Serviços Prestados (R$ MM) Pessoal e Serviços Médicos (R$ MM)

Gastos Gerais (R$ MM) Ser. Ger., Aluguéis e Ser. Públicos (R$ MM)

+4,0% 340.333.655 2T16 374 1T16 355 4T15 358 3T15 360 2T15 352 1T15 322 4T14 324 3T14 329 2T14 321 1T14 305 4T13 323 3T16 375 +3,7% 166.295.000 2T16 182 1T16 175 4T15 177 3T15 182 2T15 178 1T15 162 4T14 158 3T14 158 2T14 152 1T14 150 4T13 157 3T16 188 +1,8% 68.867.000 2T16 76 1T16 73 4T15 73 3T15 73 2T15 72 1T15 68 4T14 70 3T14 70 2T14 70 1T14 66 4T13 69 3T16 75 -1,3% 36.700.000 2T16 33 1T16 30 4T15 35 3T15 32 2T15 32 1T15 27 4T14 30 3T14 32 2T14 33 1T14 31 4T13 33 3T16 32

(13)

2016 9M 2015 9M R$ MM % Receita

Líquida R$ MM

% Receita Líquida

Pessoal e Serviços Médicos 188.4 34.9% 181.6 36.6% 34.7% 36.7% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos 74.7 13.8% 73.4 14.8% 14.3% 15.1% Materiais e Terceirizações 51.7 9.6% 49.4 10.0% 9.8% 9.8%

Gastos Gerais 32.0 5.9% 32.4 6.5% 6.1% 6.4%

Depreciação e Amortização 28.1 5.2% 23.4 4.7% 5.3% 4.8%

Custo dos Serviços Prestados 374.8 69.4% 360.3 72.7% 70.2% 72.7%

% Receita Líquida

3T16 3T15

13

• Redução de 175 bps (%RL) em Pessoal e Serviços Médicos: pelo terceiro trimestre consecutivo, a

conta apresenta crescimento inferior a receita líquida, consequência, principalmente, do ganho de eficiência das Unidades de Atendimento.

• Redução de 97 bps (%RL) em Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços Públicos: impactado pela

renegociações de contratos de aluguel, renegociação de contratos com fornecedores de limpeza e transporte de materiais, além de redução de custos com telefonia fixa.

• Redução de 41 bps (%RL) em Materiais e Terceirizações: referente à diminuição dos custos

relacionados à intermediação de exames.

• Redução de 62 bps (%RL) em Gastos Gerais: impacto principal do redesenho dos processos de

atendimento ao cliente na Central de Atendimento ao Cliente (CAC).

Custo dos serviços prestados

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Despesas operacionais

• Redução de 15 bps em Despesas Gerais e Administrativas (exceto Depreciação e

Amortização): o crescimento desta linha é inferior ao crescimento da receita líquida principalmente por

conta da redução das despesas relacionadas com Pessoal.

• Redução de 13 bps em Outras receitas/(despesas) operacionais: acumulam R$ 1,4 milhão e representaram 0,3% da receita líquida. A redução de 51,0% da linha pode ser explicada pelo efeito de baixa de ativos de unidades encerradas no 3T15 que totalizaram R$ 1,6 milhão.

• Provisão para contingências representaram um crédito líquido de R$ 600 mil, impactado por reversão de provisões decorrentes do encerramento de causas trabalhistas.

2016 9M 2015 9M 2016 9M 2015 9M R$ MM % Receita

Líquida R$ MM

% Receita Líquida

Desp. Gerais e Administrativas (exc. Deprec. e Amort.) 53,7 9,9% 50,0 10,1% 9,5% 9,9% 9,5% 9,9%

Depreciação e Amortização 8,2 1,5% 7,8 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6%

Outras receitas (despesas) operacionais líq. 1,4 0,3% 2,8 0,6% 1,0% 0,9% 1,0% 2,6%

Provisão para Contingências (0,6) -0,1% 4,0 0,8% 0,3% 0,5% 0,3% 0,5%

Equivalência Patrimonial (0,5) -0,1% (0,2) 0,0% -0,1% 0,0% -0,1% 0,0% Despesas Operacionais 62,2 11,5% 64,5 13,0% 12,3% 12,9% 12,3% 14,5% 3T16 3T15 % Receita Líquida Reportado Excluindo não recorrentes % Receita Líquida

(15)

EBITDA

EBITDA (R$ MM) e margem (%) 3T16 vs. 3T15 Δ Custos e Despesas EBITDA 3T16

139 25,7%

+36,1%

6

Δ Receita

44

EBITDA 3T15

102 20,6%

15



Alta do indicador é resultado

direto do crescimento da

receita líquida e ganho de

eficiência

nos

custos

e

despesas.

EBITDA (R$ MM) e margem (%) 9M 2016 vs. 9M 2015

19,2%

24

2015 9M

273 20,9%

Não Recorrente 1T15 EBITDA Ajustado 2015 9M

297

66

Δ Receita

151 24,3%

Δ Custos e Despesas

+28,8%

2016 9M

382

(16)

Perfil da dívida

Debêntures

1ª emissão em dez/11 1a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) Amortizações: 4T14, 4T15 e 4T16 2a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 4T16, 4T17, 4T18 2ª emissão em fev/13 R$ 500MM (CDI + 0,85%) Amortizações: 1T18, 1T19, 1T20

• Contrato de R$ 155MM assinado em agosto de 2014 • R$ 101,7 MM liberados em outubro de 2014

• Prazo para liquidação de 97 meses com taxa de juros anual de 4%

Finep

98,3%

do CDI

Custo médio ponderado da dívida

R$ milhões 3T15 2T16 3T16 Próximos 12 _meses Dívida Bruta (Debêntures e Financiamentos) 1.037,8 988,7 981,9 194,6 Caixa e Equivalentes de Caixa (617,1) (753,9) (829,6)

Dívida Líquida

(Dívida Bruta - Caixa e Equivalentes de Caixa) 420,7 234,9 152,2 Dívida Líquida / EBITDA LTM 1,2 0,5 0,3 EBITDA LTM / Resultado Financeiro LTM 5,3 7,3 9,1

(17)

Resultado financeiro

17



O resultado financeiro atinge R$ (8,7) milhões, impactado pelo crescimento dos

juros de aplicações financeiras decorrentes do aumento da posição do caixa.

R$ milhões 3T16 3T15 2016 9M 2015 9M 2016 9M 2015 9M

Resultado Financeiro Líquido (8,7) (16,0) (37,9) (46,5) (37,9) (49,7) Receitas Financeiras 30,8 23,3 78,8 60,0 78,8 60,0

Juros e variação monetária 3,9 4,4 8,5 10,5 8,5 10,5 Variação cambial e hedge 0,0 0,1 0,4 0,2 0,4 0,2 Juros de aplicações financeiras 28,1 20,1 73,6 50,2 73,6 50,2 Outros (1,4) (1,3) (3,7) (1,0) (3,7) (1,0) Despesas Financeiras (39,4) (39,3) (116,7) (106,5) (116,7) (109,7)

Juros e variação monetária (37,9) (38,0) (109,2) (103,2) (109,2) (106,4) Variação cambial e hedge (0,2) (0,1) (1,1) (0,4) (1,1) (0,4) Outros (1,3) (1,2) (6,3) (2,9) (6,3) (2,9)

Reportado Excluindo

(18)

Tributos diretos (IR e CS)



A taxa efetiva do Imposto de Renda (IR) e Contribuição Social (CS) foi de

32,9% no trimestre – ante 35,8% no 3T15.

(R$ milhões) 3T16 3T15 2016 9M 2015 9M

Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) 94,1 54,8 237,8 131,5

Tributação Esperada (alíquota padrão de 34%) 32,0 18,6 80,8 44,7 Despesas Não Dedutíveis e Incentivos Fiscais (1,0) 0,9 2,8 4,9

Equivalência patrimonial 0,1 0,2 0,3 0,5

IR/CSLL 31,0 19,7 83,9 50,1

% LAIR 32,9% 35,8% 35,3% 38,1%

Corrente 13,2 5,0 34,8 12,6

(19)

Lucro líquido

Lucro líquido (R$ MM) e margem (%)

19

*Ajustado excluindo item não recorrente no 1T15.



Melhora no resultado operacional e na taxa efetiva do IR/CSLL resultou em aumento de

79,4% no lucro líquido do 3T16.

+79,4%

3T16

63 3T15

35 11,7%

7,1%

+88,8%

+54,1%

2016 9M

154 2015 9M

81 2016 9M

154 2015 9M

100 9,8%

7,0%

5,7%

9,8%

Reportado Excluindo não recorrentes* Trimestral Acumulado

(20)

Perfil de recebíveis

Índice de Cobertura

PDD/recebíveis vencidos há mais de 121 dias

Recebíveis vencidos há mais de 121 dias / Total de recebíveis

Contas a Receber (R$MM) 3T15 2T16 3T16

Recebíveis 482 471 465 Provisão para Deduções (50) (50) (41) Total 433 421 425

Aging do Contas a Receber

(R$ MM) 3T15 2T16 3T16

A vencer 352 358 366 Vencidos até 120 dias 58 38 38 Vencidos de 121 a 360 dias 43 45 38 Vencidos acima de 361 dias 30 29 24

66,1% 66,4% 66,5% 69,3% 68,6% 69,7% 65,4% 63,0% 66,3% 4T15 1T16 3T15 1T15 2T15 3T16 3T14 4T14 2T16 15,9% 13,6% 14,7% 17,4% 17,7% 2T16 1T16 4T15 3T15 15,0% 2T15 1T15 4T14 18,1% 3T14 22,3% 3T16 13,3%



Melhora no perfil do aging: saldos a

vencer respondem por 78,6% ante

73,0% no 3T15.



Diminuição do PMR: 66 dias ante 74

(21)

R$ milhões 3T16 3T15 2016 9M 2015 9M

Lucro Líquido 63,1 35,2 153,9 81,5

Imposto de Renda Diferido 17,8 14,7 49,1 37,4

Lucro Líquido Caixa 80,9 49,8 202,9 118,9

Depreciação e Amortização 36,3 31,2 107,8 91,8

∆ Capital de Giro e ∆ Provisões 33,4 33,3 45,3 (7,4)

Outros 2,0 14,9 33,1 46,7

Fluxo de Caixa Operacional 152,6 129,3 389,0 250,0

Mudanças no ativo imobilizado e intangível (32,9) (31,4) (93,7) (71,3)

Aquisições 0,0 0,0 (5,2) (5,3)

Atividades de Financiamento (12,2) (15,4) (32,0) (45,4) Dividendos e/ou juros sobre capital próprio (31,8) (9,7) (53,1) (16,2)

Fluxo de Caixa 75,8 72,8 205,1 111,8

Conversão (Caixa Operacional / EBITDA) 110% 127% 102% 92%

Geração de caixa

(22)

Capex

3T16 = R$ 33,6 MM



Investimentos concentrados em (i) projetos estratégicos e (ii) expansão e

melhorias de unidades e áreas técnicas.

9M16 = R$ 94,0 MM

EOL (Renovação de Equipamentos) 7,0% Infraestrutura 7,7% Expansão e Melhorias de Unidades e Áreas Técnicas 34,9% Projetos Estratégicos 42,6% TI 7,8% EOL (Renovação de Equipamentos) 10,3% Infraestrutura 9,3% Expansão e Melhorias de Unidades e Áreas Técnicas 32,4%

Projetos Estratégicos 39,9%

TI 8,1%

(23)

Performance no mercado de capitais (30/09/2016)

Ações e Market Cap

Total Ações 156.293.356

Market Cap R$ 6,0 bilhões

Fechamento R$ 38,35

Volume médio diário (ADTV) (R$ MM) e índice de negociabilidade (IN)

Desempenho da ação x Ibovespa (IPO = base 100)

+44,2% no 3T16 22,25 12,37 4,65 3,22 3,72 2,83 2,02 _0,07 _0,07 0,05 0,04 0,37 1T15 2T16 3T16 0,22 1T16 0,09 4T15 3T15 2T15 ADTV IN 23 +139,7% no 9M16 Série1 Série2

(24)

Agenda

Data Evento Local

31 de outubro _{Café da manhã – BTG Pactual} _{São Paulo | Brasil} 15 e 16 de novembro Bradesco’s 6th _{Annual CEO Forum} _{Nova York | EUA} 17 de novembro _{NDR com CEO – Bradesco BBI} _{Boston | EUA}

17 e 18 de novembro NDR com CFO - Bofa Merril Lynch Londres | Reino Unindo 28 de novembro _{Visitas às unidades - J.P. Morgan} _{São Paulo | Brasil}

29 de novembro _{Healthcare Trip - Morgan Stanley} _{São Paulo | Brasil} 01 de dezembro _{J.P. Morgan Brazil Opportunities Conference 2016} _{São Paulo | Brasil} 08 de dezembro _{Fleury Investor’s Day} _{São Paulo | Brasil}

A administração do Grupo Fleury estará presente nos seguintes eventos nos próximos

meses:

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