1
Teleconferência
de Resultados
2020
2º TRI
Portfólio de
qualidade, com
grande força e
escala regional
30 DE ABRIL
31 DE MAIO
2 Shopping Reabertos
5,4% do NOI core¹
100% dos
shoppings
reabertos
7 Shopping Reabertos
23,8% do NOI core¹
30 DE JUNHO
31 DE JULHO
23 Shopping Reabertos
69,5% do NOI core¹
26 Shopping Reabertos
89,6% do NOI core¹
14 DE AGOSTO
31 Shopping Reabertos
100% do NOI core¹
# 1
# 3
# 4
# 18
# 5
2Retomada da Operação
NÚMERO DE PROPOSTAS COMERCIAIS RECEBIDAS
Retomada do fluxo de estacionamento já nas primeiras semanas de abril
Nenhum dos shoppings do portfólio com operação funcionando acima de 67% do seu horário de funcionamento normal durante o 2T20
Número de propostas de novas locações em níveis pré COVID-19, em jun/2020
3
24 19
69
109
Abril Maio Junho Julho
80
68
62
Janeiro Fevereiro Março
EVOLUÇÃO SSS (%) FLUXO DE ESTACIONAMENTO
Abril
Maio
Junho
Julho
Abril
Maio
Junho
Julho
0 0 0 2 2 2 4 4 7 11 20 20 21 19 15 19 19 21 -84% -82% -85%-77% -81% -82% -77%-75% -71% -70%-63% -59% -57% -58% -56%-52% -47% -37% - 12 0% - 10 0% - 80 % - 60 % - 40 % - 20 % - 3 2 7 1 2 1 7 2 2
Nº Shoppings Reabertos SSS Total brMalls
0 0 0 2 2 2 4 4 7 11 20 20 21 19 15 19 19 21 -89%-86%-89% -87% -87% -82% -81% -80%-78% -72%-69%-65% -65% -67% -64% -65% -62% -55% - 10 0% - 90 % - 80 % - 70 % - 60 % - 50 % - 40 % 0 5 1 0 1 5 2 0
Nº Shoppings Reabertos Fluxo de Veículos Total
¹Número de shoppings reabertos referem-se aos shoppings administrados pela Companhia.
Retomada da Operação
-79% 2% -68% -22% -24% -14% -81% -29% -97% -31%AMAZONAS NORTESHOPPING VILA VELHA TAMBORÉ PLAZA NITEROI
Abril
Maio
Junho
Julho
EVOLUÇÃO SSS (%)
REABERTURA
Força dos shoppings: retomada consistente em diferentes regiões do país
Liberação dos horários de funcionamento e reabertura das operações de entretenimento
proporcionarão novos patamares de tráfego e vendas
4Aluguel Mínimo
Abril:
o
Isenção de 100%
Condomínio Comum
Abril:
o
Redução média de 60%
Maio:
o
Shoppings fechados: Redução média de 60%
o
Shoppings abertos: Redução média de 40%
Junho:
o
Shoppings fechados: Redução média de 60%
o
Shoppings abertos: Redução média de 32%
Fundo de Promoção
Abril:
o
Valor Integral
Maio:
o
Shoppings fechados: Isenção de 100%
o
Shoppings abertos: Redução pró-rata aos dias
fechados e redução adicional média de 45%
Junho:
o
Shoppings fechados: Redução média de 60%
o
Shoppings abertos: Redução pró-rata aos dias
fechado e redução adicional média de 40%
Maio:
o
Shoppings fechados: Isenção de 100%
o
Shoppings abertos: Redução pró-rata aos dias
fechados
Junho:
o
Shoppings fechados: Isenção de 100%
o
Shoppings abertos: Redução pró-rata aos dias
fechados
Para lojistas que estavam inadimplentes com o condomínio, o vencimento do boleto de aluguel mínimo foi
postergado: os de abril para março de 2021 e os de maio e junho em quatro meses adiante
Apoio aos Lojistas: Política Comercial
-75,7 p.p.
4.532 8.766 781 4.568 2T19 Ex-Vendas6M19 Ex-Vendas 2T20 6M20VENDAS TOTAIS (R$ MM)
- 82,8%
- 47,9%
SSS
5,3% -1,3% 4,6% -71,1% 2T17 2T18 2T19 2T20 2T19 6M19Indicadores Operacionais
6TAXA DE OCUPAÇÃO
- 0,1 p.p.
94,7% 96,1% 96,3% 96,2% 2T17 2T18 2T19 2T20 10,8% 7,8% 6,4% 16,0% 1,6% 1,7% 0,9% 3,6% 2T17 2T18 2T19 2T20Pagamentos em Atraso (média mensal) Inadimplência Líquida
INADIMPLÊNCIA BRUTA / LÍQUIDA
+ 2,7 p.p.
30.739 11.044 7.409 21.940 15.013 21.945 4.640 2T17 2T18 2T19 2T20 7
DESPESAS DE PDD (R$ Mil)
Títulos a vencer -Impacto COVID-19 Títulos vencidosIndicadores Operacionais
Atualização Critério de PDD Cenário COVID-19:
• Atualização das faixas: R$ 4,640 milhões
• Constituição
de perdas esperadas sobre os títulos
postergados em razão da pandemia: R$ 21,945 milhões
Impactos Recorrentes do Trimestre
Critérios conservadores com antecipação de perdas futuras,
considerando a inadimplência atual do lojista, e aumento dos
níveis de inadimplência líquida de aluguel e condomínio:
• Incremento de títulos A VENCER: R$ 15,013 milhões
• Incremento de títulos VENCIDOS: R$ 21,940 milhões
Atualização das Faixas - Impacto COVID-19
Perda Esperada -Impacto COVID-19
Indicadores Operacionais
8
RECEITA LÍQUIDA (R$ Mil)
NOI (R$ Mil)
EBITDA AJUSTADO (R$ Mil)
FFO AJUSTADO (R$ Mil)
- 38,8%
- 50,0%
- 78,4%
- 88,2%
274.877 137.386 2T19 Ex-Vendas 2T20 303.175 185.536 2T19 Ex-Vendas 2T201Para análises do 2T19 ex-vendas, excluímos os valores referentes ao resultado trimestral dos 7 shoppings vendidos em agosto/19 e o resultado do Via Brasil Shopping, vendido em março/20. Ressaltamos que, entre o 2T19 e
2T20, aumentamos nossa participação no Shopping Del Rey, Shopping Iguatemi Caxias, Shopping Villa-Lobos e Shopping Piracicaba em 15,0%, 25,5%, 5,0% e 38,4%, respectivamente. Estes acontecimentos impactaram o resultado a partir da data de cada evento.
2Neste trimestre, optamos por tratar os níveis de provisão de forma mais conservadora, revisitando nossa matriz de provisão e realizando provisão adicional de perdas esperadas. Sendo assim, ajustamos o EBITDA Ajustado de
forma a não considerar esses efeitos resultantes de um critério mais conservador de provisão, que juntos totalizaram R$ 41,6 milhões no trimestre (R$ 4,6 milhões referentes a atualização de faixas, R$ 15,0 milhões referentes a incremento de títulos a vencer e R$ 21,9 milhões referentes a perdas esperadas).
224.450 48.582 90.180 2T19 Ex-Vendas 2T20 2T20 Ex-Efeitos PDD Atualização de Critérios PDD 2
- 59,8%
154.146 18.257 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 2T19 2T20 1 1 1INDICADORES DE ALAVANCAGEM
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ MM)
47,4 267,4 994,3 401,3 544,9 880,7 266,0 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 em diante 4,2x 2,5x 1,8x 1,9x 2,9x 2T16 2T17 2T18 2T19 2T20 2,0x 2,5x 3,5x 4,6x 4,7x 2T16 2T17 2T18 2T19 2T20DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA 12M
EBITDA 12M / DESPESA
FINANCEIRA LÍQUIDA
Cronograma de amortizações mais representativo
somente a partir de 2022
Opcionalidade para eventuais oportunidades de
investimentos
Emissão de Cédulas de Crédito Bancário
Liquidação Financeira
17/04/2020
Valor
R$ 400 milhões
Custo
CDI + 3,10%
Prazo
2 anos
786.679 886.753 1.205.831 4T19 1T20 2T20+ 53,3%
¹ Previsão de amortização de julho/20 até dezembro/20.
Balanço Sólido
POSIÇÃO DE CAIXA
9 1
Transformação
Digital
Complemento ao
canal tradicional
- offline
APPS
Marketplace
Programa de Relacionamento
MALL AS A HUB
Delivery Center
Drive Thru
Lockers
O principal objetivo é de servir melhor nossos consumidores e lojistas,
aprimorando a jornada do consumidor e tornando o lojista protagonista na
jornada desse cliente.
8 shoppings com o app do consumidor
+ 18 até dezembro de 2020
10
Nova Diretoria: Tecnologia e Estratégia
Diretor: Leonardo Cid Ferreira
Foco na evolução e aceleração do modelo de negócios e desenvolvimento de
frentes digitais e de tecnologia.
Estratégia
brMalls
Longo Prazo
•
Aceleração das soluções digitais
•
Fundamentos inalterados
Resiliência brMalls
•
Portfólio qualificado
•
Balanço forte
Cultura
•
Ambiente de mudança: importância do time e cultura
•
Capacidade de adaptação e evolução
11
Retomada
•
Segurança, higiene e organização para retomada
•
Comercial: força e relacionamento
Teleconferência
de Resultados
2020
2º TRI
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Os investidores devem consultar seus próprios consultores legais, regulatórios, fiscais, de negócios, investimentos, financeiros e de contabilidade, na medida em que entenderem necessário. Além disso, devem tomar sua decisão de investimento no seu próprio julgamento e conselhos de tais consultores, conforme entenderem necessário, e não com base em quaisquer opiniões contida neste material.
Esta apresentação inclui declarações que representam expectativas sobre eventos ou resultados futuros sujeitos a riscos, baseados em expectativas e projeções atuais sobre eventos e tendências futuros que podem afetar as atividades da Companhia. Estimativas e declarações futuras incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa prever, indicar ou deduzir resultados, desempenho ou realizações futuros e podem conter as palavras “acredita”, “estima”, “espera”, “visa”, “pode”, “poderá”, “antecipa” ou quaisquer outras palavras ou frases similares. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, demanda e fornecimento, bem como informações sobre posição perante os concorrentes, aspectos regulatórios, potencial de crescimento e outros assuntos. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela administração da Companhia e que a administração da Companhia acredita serem razoáveis, considerando-se certas suposições sobre as atividades e as condições econômicas, muitas das quais estão fora do controle da Companhia. Estes fatores e outros fatores nos quais as projeções foram baseadas estão sujeitos a incertezas. Consequentemente, as projeções não são necessariamente uma indicação de performance futura, e nem a brMalls e nem qualquer outra pessoa assumem a responsabilidade pela precisão de tais projeções. Dessa forma, a administração da Companhia não está fazendo e não deve ser interpretada como se estivesse fazendo qualquer declaração a respeito da concretização de eventos ou circunstâncias futuros. Em razão desses fatores incertos, os investidores não devem tomar sua decisão de investimento baseada exclusivamente nessas estimativas e declarações que representam expectativas sobre eventos ou resultados futuros. A Companhia não fornecerá aos titulares de ações ordinárias ou GDSs projeções revisadas ou análises das diferenças entre projeções e resultados operacionais efetivos.
