Fundo de Investimento Imobiliário FUNDICAPITAL

Fundo de Investimento Imobiliário

FUNDICAPITAL

RELATÓRIO & CONTAS

2004

ÍNDICE

Actividade do Fundo ...2

Balanço...6

Demonstração de Resultados...6

Demonstração dos Fluxos Monetários ...7

A

A

CCTTIIVVIIDDAADDEE DDOO

F

F

UUNNDDOO

O Fundicapital completou em 2004 o seu primeiro ano de actividade como fundo fechado de

subscrição particular. O objectivo deste fundo consiste em alcançar, numa perspectiva de médio e

longo prazo, uma valorização crescente de capital, através da constituição e gestão de uma carteira

de valores, predominantemente imobiliários, do qual fazem parte prédios urbanos enquadrados no

mercado de arrendamento e compra e venda destinados a comércio, serviços e habitação, além de

terrenos destinados à execução de construções.

Após um conjunto de aquisições em Dezembro de 2003, foi feito um outro conjunto de aquisições em

Março de 2004, o que deu origem a uma duplicação do número de imóveis da carteira do Fundo.

Dado o menor valor médio dos imóveis da última aquisição, o valor global da carteira passou de €

4.183.082,00 para € 4.787.854,74.

Durante o ano de 2004 foram feitos contratos promessa relativos à alienação de dois terrenos que

estão, evidentemente, sinalizados.

O número de unidades de participação manteve-se em 10.000, tendo o valor do Fundo atingido €

10.011.951,31.

A rubrica de Disponibilidades, constituída por Depósitos à ordem, era, no final do ano, de €

5.392.132,81.

Os proveitos ascendiam, no final de Dezembro, a € 91.271,59, valor suportado na sua maior parte

pelos juros de aplicações financeiras, uma vez que os rendimentos de imóveis apenas somaram €

638,50.

Lisboa, 14 de Fevereiro de 2005

O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Pedro José de Albuquerque da Costa Alemão (Presidente)

Nomeado por Caixa Geral de Depósitos, S.A.

Luís Manuel de Carneiro da Câmara Pestana

Nomeado por Caixa-Participações, SGPS, S.A.

Maria José Marrafinha Pardana Constâncio

Nomeada por Caixa – Gestão de Activos, SGPS, S.A.

Armando António do Poço Pires

Nomeado por Caixa – Gestão de Activos, SGPS, S.A.

Fernando Manuel Domingos Maximiano

Nomeado por Caixa – Gestão de Activos, SGPS, S.A.

Composição Discriminada da Carteira de Aplicações em 2004/12/31

Valor Global (em euros)

1 - IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL 1.1. Imóveis

1 Terreno na Qta. do Paraíso, Lote 39 A, São Julião, Setúbal 564.616,05 1 Terreno na Qta. do Paraíso, Lote 36 A, São Julião, Setúbal 494.045,30 1 Terr. na R. Bela Vista à Graça e R. Leite Vasconcelos, Sta. Engrácia, Lisboa 968.764,09 1.2. Construções Acabadas

1.2.1. Arrendados

1 Habitação na Rua Augusto Gil, nº 8, Lisboa 61.281,53

1 Habitação na Travessa Giesta nº 3 e 5 R/C, Lisboa 20.308,67 1 Habitação na Rua Vital Pereira, 18-3º Esq., Barreiro 37.389,78 1.2.2. Não Arrendados

Loja na Travessa António Aleixo 8 A e 8 B Cave, Setúbal, Seixal, Amora 58.624,91 2 lojas na Rua Francisco Stromp, Nº 5, Lumiar, Lisboa 18.500,00 Loja na Rua Badajoz, Nº 4, R/C, Nº 2, Setúbal, São Julião 51.540,84 3 Lojas no C. Com. Londres, Rua Oslo, Nº 50, 73 K e 91,Matosinhos, Porto 48.868,41 Loja na Rua Francisco Stromp, 5-5C e 7, Lumiar, Lisboa 7.189,28 Loja na Rua Francisco Stromp, nº 5 a 5C , Lumiar, Lisboa 7.114,28 Loja na Rua Condessa da Junqueira, s/n-R/C-Loja 5, Almeirim-Santarém 5.170,92 1 Habitação na Praça Sá de Miranda, Nº3, 1ºC, Stº António Cavaleiros, Loures 74.728,37 1 Habitação na Qta. Gestrudes, Calç. Barro, 61 3º Esqº, Pinheiro Loures, Lisboa 42.392,45 1 Habitação na R. José Álvares Araújo, 58 R/C Esqº L. Sul, São Vicente, Braga 31.302,76 1 Habitação na Rua da Moreira, 37 R/C Esqº, Bonfim, Porto 16.255,46 1 Habitação na Rua Santos Lima, 238, Maximinos, Braga 27.849,23 1 Pavilhão no Lugar do Montinho, Lage, Vila Verde, Braga 423.627,00 1 Armazém na Rua da Amareleja, , S. João Batista, Moura, Beja 113.038,21 1 Pavilhão na Rua Santos Dias, 1121, S. Mamede Infesta, Matosinhos, Porto 1.310.724,79 1 Habitação na Rua Nova Lote 12-Sobral da Adiça, Moura 16.776,53 1 Habitação na Rua José Conceição Nunes, 74 R/C Dtº , Vale da Amoreira 41.501,52 1 Habitação Pta Comunidade Europeia, nº 7 , Entroncamento 42.510,70 1 Habitação na Rua Rui Dias nº 2-1ºdto , Entroncamento 36.380,60 1 Habitação na Rua Pablo Picasso Lote 9-3º Dtº, Vale Amoreira-Moita 38.776,72 1 Habitação Urb. Compave Lote 28 -2ºEsq.-Stº António da Charneca-Barreiro 40.593,25 1 Habitação Qtª de Santa Catarina, lote 24-3º Esq., Lourinhã 55.630,08 1 Habitação Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 30-4º Dtº, Baixa da Banheira 43.444,88 1 Habitação Rua Damião nº 9 , 1º Dtº, Baixa da Banheira 43.444,88

Composição Discriminada da Carteira de Aplicações em 2004/12/31 (Cont.)

7 - LIQUIDEZ 7.1. À vista

7.1.2. Depósitos à Ordem 5.392.132,81

9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR 9.1. Valores activos

9.1.1. Adiantamentos por conta de imóveis 0,00

9.1.2. Outros 9.177,56

9.2. Valores passivos

9.2.1. Recebimentos por conta de imóveis -167.000,00

9.2.2. Outros -10.213,80

B

B

AALLAANNÇÇOO

D

D

EEMMOONNSSTTRRAAÇÇÃÃOO DDEE

R

R

EESSUULLTTAADDOOSS (em euros) ACTIVO PASSIVO

Código Designação 2004 2003 Código Designação

Bruto Mv mv/P Líquido Líquido 2004 2003

IMÓVEIS CAPITAL DO FUNDO

31 Terrenos 2.027.425,44 0,00 0,00 2.027.425,44 1.965.899,65 61 Unidades de Participação 10.000.000,00 10.000.000,00 32 Construções 2.761.685,83 0,00 1.256,53 2.760.429,30 2.217.181,96 64 Resultados Transitados 2.997,29 0,00 33 Adiantamento por conta de Imóveis -167.000,00 0,00 0,00 -167.000,00 0,00 66 Ajustamentos em Imóveis -1.256,53 0,00 TOTAL DE IMÓVEIS 4.622.111,27 0,00 1.256,53 4.620.854,74 4.183.081,61 DR Resultados Líquidos do Período 10.210,55 2.997,29 DISPONIBILIDADES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 10.011.951,31 10.002.997,29 12 Depósitos à ordem 5.392.132,81 5.392.132,81 5.823.387,56 CONTAS DE TERCEIROS

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 5.392.132,81 5.392.132,81 5.823.387,56 423 Comissões e taxas a Pagar 8.278,39 3.471,88 CONTAS DE REGULARIZAÇÃO 424+..+429 Outras Contas de Credores 1.854,26 0,00 51 Proveitos a Receber 9.177,56 9.177,56 0,00 TOTAL DE TERCEIROS 10.132,65 3.471,88

TOTAL DAS REG. ACTIVAS 9.177,56 9.177,56 0,00 CONTAS DE REGULARIZAÇÃO

56 Receitas c/ Proveito Diferido 81,15 0,00 TOTAL DAS REG.PASSIVAS 81,15 0,00 Total do Activo 10.023.421,64 0,00 1.256,53 10.022.165,11 10.006.469,17 Total do Passivo 10.022.165,11 10.006.469,17

Total do Número de Unidades Participação 10.000 10.000 Valor Unitário Unidade Participação 1.001,20 1.000,00

(em euros)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

Código Designação Código Designação

2004 2003 2004 2003

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

COMISSÕES JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

724+..+728 Outras, de Operações Correntes 44.236,73 3.471,88 811+818 Outros, de Operações Correntes 90.633,09 8.136,99

IMPOSTOS E TAXAS 86 RENDIMENTO DE IMÓVEIS 638,50 0,00

741 Indirectos 5,00 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 91.271,59 8.136,99

742 Directos 7.560,69 1.627,40

76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 27.782,92 0,00 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 1.475,70 40,42 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 81.061,04 5.139,70 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 10.210,55 2.997,29

Total 91.271,59 8.136,99 Total 91.271,59 8.136,99

Resultados de Imóveis -27.144,42 0,00 Resultados Antes de Impostos s/ Rendimento 17.771,24 4.624,69 Resultados Correntes 17.771,24 4.624,69 Resultados Líquidos do Período 10.210,55 2.997,29

D

D

EEMMOONNSSTTRRAAÇÇÃÃOO DDOOSS

F

F

LLUUXXOOSS

M

M

OONNEETTÁÁRRIIOOSS

(em euros) DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS:

Subscrição de unidades de participação 0,00 0,00 10.000.000,00 10.000.000,00 Fluxo das operações sobre as unidades do fundo 0,00 10.000.000,00 OPERAÇÕES COM VALORES IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS:

Rendimentos de imóveis 719,65 0,00

Adiantamentos por conta de venda de imóveis 167.000,00

Outros recebimentos de valores imobiliários 1.777,80 169.497,45 0,00 0,00

PAGAMENTOS:

Aquisição de imóveis 606.002,66 4.183.080,61 Despesas correntes (FSE) com imóveis 5.209,23 0,00

Outros pagamentos de valores imobiliários 976,76 612.188,65 41,42 4.183.122,03 Fluxo das operações sobre valores imobiliários -442.691,20 -4.183.122,03 OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS:

Juros de depósitos bancários 73.982,09 73.982,09 6.509,59 6.509,59

PAGAMENTOS:

Comissão de gestão 35.838,38 0,00

Comissão de depósito 397,52 0,00

Impostos e taxas 5.658,93 0,00

Outros pagamentos correntes 20.650,81 62.545,64 0,00 0,00 Fluxo das operações de gestão corrente 11.436,45 6.509,59 Saldo dos fluxos monetários do período -431.254,75 5.823.387,56 Disponibilidades no início do período 5.823.387,56 0,00 Disponibilidades no fim do período 5.392.132,81 5.823.387,56

2003 2004

A

A

NNEEXXOO ÀÀSS

D

D

EEMMOONNSSTTRRAAÇÇÕÕEESS

F

F

IINNAANNCCEEIIRRAASS

Na apresentação deste anexo, especialmente nas comparações efectuadas com o ano anterior, tem

que se ter em atenção que o Fundo teve o seu início em 3 de Dezembro de 2003.

As demonstrações financeiras, compostas pelo Balanço, Demonstração de Resultados e a

Demonstração dos Fluxos Monetários estão preparadas de acordo com as normas que estão

regulamentadas no Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, conforme o

Regulamento nº. 11/2002 da CMVM.

Esse Regulamento impõe a divulgação de informação que se destina não só a desenvolver e a

comentar os valores incluídos nas referidas Demonstrações Financeiras, mas também informações

consideradas úteis para os participantes do fundo de investimento.

Os principais critérios contabilísticos seguidos foram os seguintes:

• na preparação das contas foram respeitados todos os princípios contabilísticos referenciados

no Regulamento atrás indicado;

• os imóveis estão valorizados pelo seu valor venal contabilístico.

As referidas informações constam das notas seguintes, apresentadas pela ordem sequencial exigida,

sendo de referir que os números não indicados neste Anexo não têm aplicação.

NOTA 1

(em euros) Imóvel V.V.C. 31/12/2004 (A) Media PVT (B) Valia Potencial (B) - (A)

1 Terreno na Qta. do Paraíso, Lote 39 A, São Julião, Setúbal 564.616,05 _{625.300,00 60.683,95} 1 Terreno na Qta. do Paraíso, Lote 36 A, São Julião, Setúbal 494.045,30 _{542.800,00 48.754,70} 1 Terr. na R. Bela Vista à Graça e R. Leite Vasconcelos, Sta. Engrácia, Lisboa 968.764,09 _{967.500,00 -1.264,09}

1 Habitação na Rua Augusto Gil, nº 8, Lisboa 61.281,53 _{74.000,00 12.718,47}

1 Habitação na Travessa Giesta nº 3 e 5 R/C, Lisboa 20.308,67 _{25.650,00 5.341,33}

1 Habitação na Rua Vital Pereira, 18-3º Esq., Barreiro 37.389,78 _{55.350,00 17.960,22}

1 Habitação na Rua Nova Lote 12 - Sobral da Adiça - Moura 16.776,53 _{18.500,00 1.723,47} 1 Habitação na Rua José da Conceição Nunes 74 - Vale da Amoreira 41.501,52 _{62.500,00 20.998,48} 1 Habitação na Praceta Comunidade Europeia - Entroncamento 42.510,70 _{64.500,00 21.989,30}

1 Habitação na Rua Rui Dias nº2 1º Dto - Entroncamento 36.380,60 _{73.500,00 37.119,40}

1 Habitação na Rua Pablo Picasso Lote 9 3º Dto Vale da Amoreira - Moita 38.776,72 _{40.200,00 1.423,28} 1 Habitação Urb. Compave Lote 28 -2ºEsq.-Stº António da Charneca-Barreiro 40.593,25 _{65.100,00 24.506,75} 1 Habitação Qtª de Santa Catarina, lote 24-3º Esq., Lourinhã 55.630,08 _{73.500,00 17.869,92} 1 Habitação Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 30-4º Dtº, Baixa da Banheira 43.444,88 _{64.405,00 20.960,12}

1 Habitação Rua Damião nº 9 , 1º Dtº, Baixa da Banheira 43.444,88 _{59.010,00 15.565,12}

1 Habitação Pta Teixeira de Pascoais, Lote 16, 3º Esq., Vale Amoreira - Setúba 45.463,25 _{46.575,00 1.111,75} 1 Habitação na Praça Sá de Miranda, Nº3, 1ºC, Stº António Cavaleiros, Loures 74.728,37 _{158.500,00 83.771,63} 1 Habitação na Qta. Gestrudes, Calç. Barro, 61 3º Esqº, Pinheiro Loures, Lisboa 42.392,45 _{84.700,00 42.307,55} 1 Habitação na R. José Álvares Araújo, 58 R/C Esqº L. Sul, São Vicente, Braga 31.302,76 _{51.000,00 19.697,24} 1 Habitação na Rua da Moreira, 37 R/C Esqº, Bomfin, Porto 16.255,46 _{51.000,00 34.744,54}

1 Habitação na Rua Santos Lima, 238, Maximinos, Braga 27.849,23 _{45.000,00 17.150,77}

1 Loja na Rua Francisco Stromp, Nº 5,5C e 7 Lumiar, Lisboa 7.189,28 _{7.000,00 -189,28}

1 Loja na Rua Francisco Stromp, Nº 5 a 5C Lumiar, Lisboa 7.114,28 _{7.000,00 -114,28}

1 Loja na Rua Condessa da Junqueira, Almeirim - Santarém 5.170,92 _{29.500,00 24.329,08}

1 Loja na Travessa António Aleixo 8 A e 8 B Cave, Setúbal, Seixal, Amora 58.624,91 _{67.600,00 8.975,09}

2 Lojas na Rua Francisco Stromp, Nº 5, Lumiar, Lisboa 18.500,00 _{18.500,00 0,00}

1 Loja na Rua Badajoz, Nº 4, R/C, Nº 2, Setúbal, São Julião 51.540,84 _{86.450,00 34.909,16} 3 Lojas no C. Com. Londres, Rua Oslo, Nº 50, 73 K e 91,Matosinhos, Porto 48.868,41 _{49.500,00 631,59} 1 Pavilhão no Lugar do Montinho, Lage, Vila Verde, Braga 423.627,00 _{421.000,00 -2.627,00} 1 Armazém na Rua da Amareleja, , S. João Batista, Moura, Beja 113.038,21 _{225.500,00 112.461,79} 1 Pavilhão na rua Santos Dias, 1121, S. Mamade Infesta, Matosinhos, Porto 1.310.724,79 _{1.358.500,00 47.775,21}

NOTA 2

(em euros)

Descrição No inicio Subs. Resgates Dist.Res. Outros Res.Per. No Fim

Valor Base 10.000.000,00 - - - - - 10.000.000,00

Diferença em Sub. Resgates - - - - - -

-Resultados Distribuídos - - - - - -

-Resultados Acumulados 2.997,29 - - - - 10.210,55 13.207,84 Ajustamento em Imóveis - - - - (1.256,53) - (1.256,83) SOMA 10.002.997,29 - - - (1.256,53) 10.210,55 10.011.951,31 Nº. de Unidades de Participação

Valor Unidade Participação (unitário)

10.000 1.000,00

10.000

1.000,00

NOTA 3

Inventário das Aplicações em Imóveis: (em euros)

Área Valor da Data da Valor da Data da Valor do (m 2

) Avaliação 1 Avaliação 1 Avaliação 2 Avaliação 2 Imóvel 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL

1.1. Projectos de Construção

Outros

1 Terreno na Qta. do Paraíso, Lote 39 A, São Julião, Setúbal 1.040 600.600,00 22-12-2003 650.000,00 22-12-2003 564.616,05 1 Terreno na Qta. do Paraíso, Lote 36 A, São Julião, Setúbal 481 558.600,00 22-12-2003 527.000,00 22-12-2003 494.045,30 1 Terr. na R. Bela Vista à Graça e R. Leite Vasconcelos, Sta. Engrácia, Lisboa 1.038 975.000,00 15-12-2003 960.000,00 18-12-2003 968.764,09 1.2. Construções Acabadas

1.2.1. Arrendados

Habitação

1 Habitação na Rua Augusto Gil, nº 8, Lisboa 94 73.000,00 15-12-2003 75.000,00 18-12-2003 61.281,53 1 Habitação na Travessa Giesta nº 3 e 5 R/C, Lisboa 50 26.300,00 15-01-2004 25.000,00 19-01-2004 20.308,67 1 Habitação na Rua Vital Pereira, 18-3º Esq., Barreiro 82 57.400,00 15-01-2004 53.300,00 14-01-2004 37.389,78

1.2.2. Não Arrendados Habitação

1 Habitação na Rua Nova Lote 12 - Sobral da Adiça - Moura 80 18.000,00 18-12-2003 19.000,00 15-12-2003 16.776,53 1 Habitação na Rua José da Conceição Nunes 74 - Vale da Amoreira 107 65.000,00 23-12-2003 60.000,00 30-12-2003 41.501,52 1 Habitação na Praceta Comunidade Europeia - Entroncamento 132 65.000,00 23-12-2003 64.000,00 20-12-2003 42.510,70 1 Habitação na Rua Rui Dias nº2 1º Dto - Entroncamento 144 75.000,00 23-12-2003 72.000,00 20-12-2003 36.380,60 1 Habitação na Rua Pablo Picasso Lote 9 3º Dto Vale da Amoreira - Moita 92 41.400,00 15-01-2004 39.000,00 19-01-2004 38.776,72 1 Habitação Urb. Compave Lote 28 -2ºEsq.-Stº António da Charneca-Barreiro 101 68.200,00 15-01-2004 62.000,00 15-01-2004 40.593,25 1 Habitação Qtª de Santa Catarina, lote 24-3º Esq., Lourinhã 115 71.000,00 15-01-2004 76.000,00 19-01-2004 55.630,08 1 Habitação Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 30-4º Dtº, Baixa da Banheira 80 67.310,00 15-01-2004 61.500,00 19-01-2004 43.444,88 1 Habitação Rua Damião nº 9 , 1º Dtº, Baixa da Banheira 79 61.020,00 15-01-2004 57.000,00 19-01-2004 43.444,88 1 Habitação Pta Teixeira de Pascoais, Lote 16, 3º Esq., Vale Amoreira - Setúbal 107 48.150,00 15-01-2004 45.000,00 19-01-2004 45.463,25 1 Habitação na Praça Sá de Miranda, Nº3, 1ºC, Stº António Cavaleiros, Loures 180 155.000,00 15-12-2003 162.000,00 15-12-2003 74.728,37 1 Habitação na Qta. Gestrudes, Calç. Barro, 61 3º Esqº, Pinheiro Loures, Lisboa 113 83.400,00 18-12-2003 86.000,00 15-12-2003 42.392,45 1 Habitação na R. José Álvares Araújo, 58 R/C Esqº L. Sul, São Vicente, Braga 92 50.000,00 18-12-2003 52.000,00 15-12-2003 31.302,76 1 Habitação na Rua da Moreira, 37 R/C Esqº, Bomfin, Porto 61 50.000,00 18-12-2003 52.000,00 15-12-2003 16.255,46 1 Habitação na Rua Santos Lima, 238, Maximinos, Braga 109 44.000,00 18-12-2003 46.000,00 15-12-2003 27.849,23

Comércio

1 Loja na Rua Francisco Stromp, Nº 5,5C e 7 Lumiar, Lisboa 10 7.000,00 18-12-2003 7.000,00 15-12-2003 7.189,28 1 Loja na Rua Francisco Stromp, Nº 5 a 5C Lumiar, Lisboa 10 7.000,00 18-12-2003 7.000,00 15-12-2003 7.114,28 1 Loja na Rua Condessa da Junqueira, Almeirim - Santarém 40 5.000,00 15-01-2004 54.000,00 19-01-2004 5.170,92 1 Loja na Travessa António Aleixo 8 A e 8 B Cave, Setúbal, Seixal, Amora 160 68.000,00 15-12-2003 67.200,00 18-12-2003 58.624,91 2 Lojas na Rua Francisco Stromp, Nº 5, Lumiar, Lisboa 29 19.600,00 18-12-2003 17.400,00 15-12-2003 18.500,00 1 Loja na Rua Badajoz, Nº 4, R/C, Nº 2, Setúbal, São Julião 91 91.000,00 18-12-2003 81.900,00 15-12-2003 51.540,84 3 Lojas no C. Com. Londres, Rua Oslo, Nº 50, 73 K e 91,Matosinhos, Porto 75 48.500,00 18-12-2003 50.500,00 15-12-2003 48.868,41

NOTA 7

Discriminação da liquidez do Fundo.

(em euros) Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final

Depósitos à Ordem 5.823.387,00 - 431.254,19 5.392.132,81

Total 5.853.387,00 - 431.254,19 5.392.132,81

NOTA 9

Nas comparações efectuadas com os valores do ano anterior tem que se ter em atenção que o

Fundo em 2003 teve o seu início em Dezembro.

NOTA 12

Os Impostos Retidos na Fonte aos Rendimentos do Fundo, conforme estabelecido no artigo 19º do

Estatuto dos Benefícios Fiscais com a redacção dada pela Lei 75/93 de 20 de Dezembro, são os

seguintes (em euros):

2004 2003

• Imposto retido nas aplicações financeiras

7.560,69

1.627,40

NOTA 13

As responsabilidades com e de terceiros são as seguintes:

(em euros) Tipo de Responsabilidade Montantes

No início No fim Operações a prazo de venda – Imóveis - 1.138.000,00

Total - 1.138.000,00

Maria José Marrafinha Pardana Constâncio

Nomeada por Caixa – Gestão de Activos, SGPS, S.A.

Armando António do Poço Pires

Nomeado por Caixa – Gestão de Activos, SGPS, S.A.

Fernando Manuel Domingos Maximiano

Nomeado por Caixa – Gestão de Activos, SGPS, S.A.

F FUUNNDDO O DDEE ININVVEESSTTIMIMEENNTOTO IIMOMOBBIILLIIÁRÁRIOIO F FUUNNDDIICCAAPPIITTAALL R REELLAATTÓÓRRIIOOAANNUUAALLDDEEAAUUDDIITTOORRIIAA E EXXEERRCCÍÍCCIIOODDEE22000044

Í ÍNNDDIICCEE I I - IINNTTRROODDUUÇÇÃÃOO............................................................................................................................................................................ 1 I III - ÂÂMMBBIITTOO.................................................................................................................................................................................................. 1 I IIIII - PPRROOCCEEDDIIMMEENNTTOOSSEEXXEECCUUTTAADDOOSS.................................................................................................. 2 I IVV - CCOONNCCLLUUSSÕÕEESS............................................................................................................................................................................ 5

O presente Relatório é emitido nos termos dos nos. 3, 6 e 7 do artº. 31º do Decreto-Lei 60/2002 (com a redacção

original que consta da publicação do D.R. nº. 67, Série I – A), e refere-se à fiscalização efectuada às contas do

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FUNDICAPITAL, reportadas a 31 de Dezembro de 2004.

I

III--ÂÂMMBBIITTOO

Auditámos as contas do FUNDO FUNDICAPITAL, relativas ao exercício de 2004, de acordo com as Normas Técnicas e Directrizes de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas com a profundidade julgada necessária nas circunstâncias.

Para além das Normas e Directrizes acima referidas observámos o cumprimento das normas imperativas contidas no Decreto-Lei nº 60/2002 de 20 de Março, aplicáveis aos Fundos Fechados e sua compatibilização do Regulamento da C.M.V.M. nº. 11/2002.

Em consequência do exame efectuado, que inclui, igualmente a análise do Relatório de Gestão apresentado pelo Conselho de Administração da Sociedade Gestora, emitimos, nesta data, a respectiva Certificação Legal

das Contas sem Reservas cujo conteúdo se dá aqui como integralmente reproduzido.

Previamente, revimos o Regulamento de Gestão do Fundo, com as actualizações reportadas a 5 de Agosto de 2004, aprovado pela C.M.V.M, que dá cumprimento a todos os quesitos que obrigatoriamente lhe são cometidos pelo Regulamento nº. 8/2002 da C.M.V.M. de 18 de Julho, nomeadamente:

i

i. . Identificação do Fundo, da Sociedade Gestora e d o Banco Depositário; i

iii. . Definição de direitos e obrigações dos Participantes, da Sociedade Gestora e Banco Depositário, evidenciando a responsabilidade solidária destas duas entidades, nos termos do artº. 15º. do Decreto-Lei nº. 60/2002 de 20 de Março;

i

iiii.i. Duração do Fundo; i

remanescente a investir em valores susceptíveis de integrar o património do Fundo; i

ix.x. Acordo de Sub-contratação nos termos do artº. 6º. Do Regulamento de Gestão; x

x.. Elencagem dos encargos a suportar pelo Fundo; x

xii.. Características Gerais das Unidades de Participação; x

xiiii.. Aquisição da Qualidade de Participante; x

xiiiiii. . Condições de Subscrição; x

xiiv.v. Direitos e Obrigações dos Participantes; x

xvv.. Titularidade do Fundo e Autonomia do seu Património; x

xvvii. . Assembleia de Participantes e suas competências; x

xvviii.i. Identificação dos Peritos Avaliadores; x

xvviiiiii. . Regras de Avaliação de Imóveis, com observância do disposto no artº. 29º.; x

xiix.x. Inscrição dos Factos Sujeitos a Registo relativamente aos Imóveis; x

xxx.. Cômputo do Valor Líquido Global do Fundo e da Unidade de Participação; x

xxxii. . Composição Discriminada da Carteira do Fundo e sua publicitação; x

xxxiiii.. Condições de Liquidação e Partilha; x

xxxiiiiii. . Regime Fiscal do Fundo e dos rendimentos dos Participantes.

I

IIIII --PRPROOCCEEDDIIMMENENTTOSOS EXEXECECUUTATADODOSS

Ao longo e no final do exercício efectuámos, entre outros, os seguintes procedimentos:

3.1) Acompanhámos a actividade do FUNDO FUNDICAPITAL através da informação financeira e dos contactos com o Conselho de Administração da Sociedade Gestora e com os Serviços.

continuidade, da consistência, da materialidade, da substância sobre a forma, da especialização, da prudência, da independência e da unidade.

3.3) Testámos a conformidade das Demonstrações Financeiras, compreendendo o Balanço, a Demonstração de Resultados e respectivo Anexo e a Demonstração dos Fluxos Monetários com o Plano Contabilístico para os Fundos de Investimento Imobiliário estabelecido de acordo com o Regulamento nº. 11/2002 da C.M.V.M.

3.4) Constatámos a consonância das Demonstrações Financeiras divulgadas com os registos contabilísticos e documentos originais que lhes serviram de suporte.

3.5) Concluímos pela bondade das asserções contidas nas Notas inscritas no Anexo às Demonstrações Financeiras e, ao mesmo tempo, demos o nosso acordo à supressão das Notas que, por falta de conteúdo ou atributos despiciendos, não merecem relevação.

3.6) Ficámos seguros de que não foram realizadas quaisquer operações vedadas, nos termos do artigo 27º. do Decreto-lei nº. 60/2002.

3.7) Certificámo-nos de que não existiram quaisquer conflitos de interesses, nomeadamente, no âmbito dos nos.2, 3 e 6 do artigo 28º. do Decreto-Lei nº. 60/2002.

3.8) Relativamente ao Sistema de Controlo Interno implementado pela Sociedade Gestora no ano de 1995, com os necessários ajustamentos posteriores, qualificámos em bom nível, a forma, atributos e funcionalidade:

• do Manual de Procedimentos, englobando todas as áreas de actividade do Fundo, particularmente as de Subscrições e Resgates, Investimentos Imobiliários, Aplicações Financeiras e Plano e Controlo Orçamental;

• do Organigrama e dos processos de delegação de autoridade e responsabilidade;

• da Descrição de Funções, que pôde ser levada à exaustão, em virtude do limitado número de funções existentes;

ð

Avaliações bienais de todos os imóveis em carteira por equipas rotativas de peritos em cumprimento da alínea d) do nº 1 do artº 29º do Decreto-Lei nº 60/2002, que permitem uma comparação dinâmica com os registos contabilísticos e uma definição suportada do valor venal de cada elemento patrimonial constante da carteira do Fundo;

ð

Utilização eficiente dos recursos;

ð

Realização dos objectivos estabelecidos para o Fundo;

ð

Produção de Informação atempada para a gestão e para os participantes.

3.9) Da análise da informação financeira divulgada, concluímos da necessidade de serem efectuados alguns testes substantivos, dimensionados em função dos valores envolvidos:

a) Verificámos as reconciliações preparadas pelos Serviços do Fundo relativamente à conta do Banco Depositário (C.G.D.);

b) Conferimos e arquivámos cópias das escrituras dos Imóveis adquiridos em 2004, no montante de € 536.500,00. Estas aquisições foram suportadas por relatórios dos avaliadores do Fundo, tendo sido observadas as disposições do Regulamento no 08/2002 da C.M.V.M.

c) Tomámos conhecimento das informações trimestrais enviadas à C.M.V.M., nos termos do Regulam ento no 08/2002, que, em devido tempo, nos foram entregues;

d) Efectuámos testes às diversas contas de Proveitos e Ganhos e Custos e Perdas concluindo pela correcção dos registos contabilísticos que os suportam;

e) Apreciámos a política de seguros de todas as construções que integram o património, suportada numa única apólice multi-riscos, com coberturas bastante alargadas, cujos prémios são estabelecidos em função das avaliações dos Imóveis comunicadas pela Sociedade Gestora; f) Averiguámos a não existência de quaisquer subscrições ou resgates durante o exercício,

mantendo-se em 10.000 o número de Unidades de Participação;

g) Examinámos a Composição do Património do Fundo nos termos dos artigos 38º. e 48º. do Decreto-Lei nº. 60/2002, tendo obtido os indicadores que seguem:

Disposição Legal Natureza _Mínimos Limites Valor em _{31.XII.04 Máximos} Limites

Artº. 38º., nº. 1 – a) Imóveis 80,0 % 46,1 % ---

Financeiras referidas ao exercício findo em 31 de Dezembro de 2004.

I

IVV- -COCONNCCLLUUSSÕÕESES

De acordo com o mencionado no ponto II, dá-se aqui como reproduzido o conteúdo da Certificação Legal das

Contas sem Reservas, já que foram integralmente respeitadas as Normas Técnicas e Directrizes de

Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, e observadas todas as disposições específicas do Decreto-Lei nº 60/2002 de 20 de Março e dos Regulamentos da C.M.V.M. aplicáveis.

A emissão da Certificação Legal das Contas sem Reservas decorreu das conclusões que abaixo se discriminam:

Ä

É fiável o Controlo Interno em vigor;

Ä

O Relatório do Conselho de Administração da Sociedade Gestora satisfaz os requisitos legais e está bem elaborado, sendo conciso e conclusivo;

Ä

O exame efectuado às contas – numa base quase universal – se relevou esclarecedor quanto à bondade dos registos e da sua adequada relevância e consonância com as Demonstrações Financeiras;

Ä

As políticas de investimento e capitalização observam o normativo do Regulamento de Gestão;

Ä

Foram, atempadamente, inscritos todos os factos sujeitos a registo;

Ä

As valorizações dos activos e passivos foram efectuadas nos justos termos da legislação e regulamentação aplicáveis;

Ä

Não detectámos quaisquer actos ou omissões de que pudesse decorrer escusa de opinião ou emissão de opinião adversa ou com reservas.

Lisboa, 25 de Fevereiro de 2005

O Auditor do FUNDO

José Luís Mesquita Barbas ROC 567

Em representação de Barbas, Martins, Mendonça & Associado, S.R.O.C., Lda.

Sociedade de Revisores Oficiais de Contas nº 100 (Inscrição C.M.V.M. nº. 8968)

Ä INTRODUÇÃO

1. Examinámos o Relatório de Actividade e as Demonstrações Financeiras nele incluídas, relativas ao Fundo de Investimento Imobiliário FUNDICAPITAL, as quais compreendem o Balanço em 31 de Dezembro de 2004, (que evidencia um total de balanço de 10.022.165 Euros e um total do Capital do Fundo de 10.011.951 Euros, incluindo um resultado líquido de 10.211 Euros), a Demonstração de Resultados e a Demonstração dos Fluxos Monetários do exercício findo naquela data (que evidencia um total de Disponibilidades de 5.392.133 Euros), e o correspondente Anexo.

Ä RESPONSABILIDADES

2. É da responsabilidade do Conselho de Administração da FUNDIMO - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.: :

2.1 A preparação do Relatório de Actividade e das Demonstrações Financeiras que apresentem, de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo Fundicapital e o resultado das suas operações;

2.2 A adopção de critérios e politicas contabilísticas adequadas;

2.3 A apresentação de informação histórica económico-financeira, e dos princípios específicos geralmente aceites em Portugal para o sector dos Fundos Imobiliários;

avalie se aquela informação é completa, actual, clara, objectiva e lícita.

Ä ÂMBITO

4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto o referido exame incluiu:

r a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios definidos pelo Conselho de Administração da FUNDIMO - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A., utilizadas na sua preparação;

r a apreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e a sua divulgação, tendo em conta as circunstâncias;

r a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade;

r a confirmação dos princípios contabilísticos da consistência, da materialidade, da substância sobre a forma, da especialização dos exercícios, da prudência, da independência e da unidade;

r a verificação do cumprimento dos critérios definidos no Regulamento de Gestão;

r a verificação do controlo dos movimentos de subscrição e resgate, ou, em alternativa, a manutenção do número de Unidades de Participação;

r a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras;

6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião.

Ä OPINIÃO

7.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira do Fundo de Investimento Imobiliário FUNDICAPITAL, em 31 de Dezembro de 2004 o resultado das suas operações e os fluxos monetários no exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites e, especialmente, com o Plano Contabilístico para os Fundos de Investimento Imobiliário estabelecido pelo Regulamento nº. 11/2002 da C.M.V.M.

Desta opinião se infere que a informação auditada é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita.

Lisboa, 25 de Fevereiro de 2005

José Luís Mesquita Barbas ROC 567

Em representação de Barbas, Martins, Mendonça & Associado, S.R.O.C., Lda.

Sociedade de Revisores Oficiais de Contas nº 100 (Inscrição C.M.V.M. nº. 8968)