ELEKTRO - ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A.

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ELEKTRO -

ELETRICIDADE E

SERVIÇOS S.A.

2ª Emissão Pública de Debêntures

Relatório Anual do Agente Fiduciário

Exercício de 2010

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ELEKTRO - ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A. 2ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário

Exercício de 2010

CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO

DATA DE EMISSÃO: _01/09/2005 DATA DE VENCIMENTO: _01/09/2011

AGENTE FIDUCIÁRIO: _{Oliveira Trust DTVM S.A.} COORDENADOR: _{Banco Itaú BBA S.A.} BANCO MANDATÁRIO: _{Banco Itaú S.A.} BANCO ESCRITURADOR: _{Banco Itaú S.A.} VOLUME(*): _{R$ 750.000.000,00} QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: _75.000

NÚMERO DE SÉRIES: ₃

PUBLICAÇÃO: _{Diário Oficial do Estado de São Paulo e}

Valor Econômico.

DESTINAÇÃO DOS RECURSOS: _{Segundo informações dos administradores à}

época da emissão aproximadamente 67% dos recursos captados foram utilizados na liquidação de empréstimos ponte, obtidos pela Emissora em 04/07/2005 com o Banco Itaú BBA S/A e o Unibanco - União de Bancos Brasileiros S/A, no valor total de R$ 500.000.000,00. O saldo remanescente foi utilizado para reforço do capital de giro da Emissora. (*) Na Data de Emissão CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE DATA DE EMISSÃO: _01/09/2005 DATA DE VENCIMENTO: _01/09/2011 VOLUME(*): _{R$ 375.000.000,00} VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): _{R$ 10.000,00} PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2010: _{R$ 4.669,08} QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: _37.500

REGISTRO CVM: _{CVM/SRE/DEB/2005/048} DATA DE REGISTRO CVM: _20/10/2005

CÓDIGO DO ATIVO: _EKTR12

CÓDIGO ISIN: _BREKTRDBS036

NEGOCIAÇÃO: _{SND - CETIP / CBLC - BOVESPA} FORMA: _{Escriturais e Nominativas}

GARANTIA: _{Quirografária, contando adicionalmente com}

garantia adicional de cessão fiduciária dos direitos creditórios da Emissora, referentes a contas de arrecadação de fornecimento de energia elétrica.

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CLASSE: _{Simples, não conversíveis em ações.}

(*) Na Data de Emissão

ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA:

Indexador Período

IGP-M Desde 01/09/2005 até 01/09/2011 (Escritura de Emissão).

JUROS: 1º período

Início 01/09/2005

Término 01/09/2011

Rendimento IGP-M + 11,8% a.a.

Base de cálculo 252

P.U. na Data de Emissão R$ 10.000,00

Pagamento Anual, sendo o primeiro em 01/09/2006 e o último em 01/09/2011.

Documento Escritura de Emissão.

PRÊMIO: Não há Prêmio.

AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL:

Data Percentual 01/09/2009 33,33% 01/09/2010 33,33% 01/09/2011 33,34% REPACTUAÇÃO: Não Repactua.

PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2010: AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL

Data de

Pagamento Valor Unitário (R$)

01/09/2010 3.333,00

ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA Data de

01/09/2010 979,20

JUROS Data de

01/09/2010 1.013,56

CARACTERÍSTICAS DA 2ª SÉRIE

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REGISTRO CVM: _{CVM/SRE/DEB/2005/049} DATA DE REGISTRO CVM: _20/10/2005

CÓDIGO DO ATIVO: _EKTR22

CÓDIGO ISIN: _BREKTRDBS044

NEGOCIAÇÃO: _{SND - CETIP / CBLC - BOVESPA} FORMA: _{Escriturais e Nominativas}

GARANTIA: _{Quirografária, contando adicionalmente com}

garantia adicional de cessão fiduciária dos direitos creditórios da Emissora, referentes a contas de arrecadação de fornecimento de energia elétrica.

CLASSE: _{Simples, não conversíveis em ações.}

(*) Na Data de Emissão

ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA: Não há Atualização Monetária.

JUROS: 1º período

Início 01/09/2005

Término 01/09/2011

Rendimento CDI + 1,65% a.a.

Base de cálculo 252

P.U. na Data de Emissão R$ 10.000,00

Pagamento Semestralmente, sendo o primeiro devido

em 01/03/2006 e o último em 01/09/2011.

Documento Escritura de Emissão.

PRÊMIO: Não há Prêmio.

AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL:

Data Percentual 01/09/2009 33,33% 01/09/2010 33,33% 01/09/2011 33,34% REPACTUAÇÃO: Não Repactua.

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PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2010: AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL

Data de

01/09/2010 3.333,00

JUROS Data de

01/03/2010 327,48

01/09/2010 378,83

CARACTERÍSTICAS DA 3ª SÉRIE

A 3ª Série foi integralmente resgatada, em 19 de setembro de 2007, conforme deliberação da RCA realizada em 13 de agosto de 2007 e o 2º Adiamento à Escritura de Emissão celebrado entre a Emissora e a Oliveira Trust DTVM S.A. em 17 de outibro de 2007.

RATING:

Data Nota Brasil Empresa

07/10/2005 brA+ STANDARD & POOR'S

05/07/2006 brAA- STANDARD & POOR'S

20/03/2008 AA+ STANDARD & POOR'S

28/10/2008 brAA+ STANDARD & POOR'S

22/04/2009 brAA+ STANDARD & POOR'S

13/05/2009 brAAA STANDARD & POOR'S

20/01/2011 brAAA STANDARD & POOR'S

Segue abaixo breve resumo da última súmula de classificação de risco:

A Standard & Poor’s Ratings Services disse hoje que os ratings atribuídos à Elektro Eletricidade e Serviços S.A. (“Elektro”: brAAA/Estável/--) não são imediatamente afetados pelo anúncio de aquisição feito pela Iberdrola S.A. (“Iberdrola”: A-/Negativa/A-2). A Ibedrola anunciou que pretende adquirir a totalidade das ações que a AEI (BB-/Estável/--) detém na Elektro. O negócio para ser concluído ainda depende de aprovação do órgão regulador do setor brasileiro de energia elétrica, a Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL). Embora a estratégia da Iberdrola para integrar a Elektro em suas operações não esteja totalmente definida, não esperamos um aumento na alavancagem da Elektro em decorrência do processo de consolidação. Além disso, reconhecemos os potenciais benefícios à Elektro por ter um acionista financeiramente mais forte, embora não incorporamos em seus ratings um suporte do acionista. As debêntures da empresa possuem cláusulas restritivas (covenants) que poderão acionar o resgate antecipado por causa de mudanças substanciais no controle acionário. No entanto, não esperamos que isso imponha riscos à Elektro, dadas a sua própria capacidade financeira e a qualidade de crédito do seu novo acionista.

POSIÇÃO DO ATIVO EM 31/12/2010: Circulação 37.500 (1ª série) 8.721 (2ª série) Tesouraria 0 (1ª série) 0 (2ª série) Convertidas 10.029* (2ª série) 18.750 ** (3ª série) Total 37.500 (1ª série) 18.750 (2ª série)

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*Debêntures resgatadas em 20/12/2007, conforme edital de Oferta de Resgate Antecipado publicado em 11/12/2007 – 4º Aditamento à Escritura de Emissão.

**Debêntures resgatadas em 19/09/2007 conforme previsão da cláusula 6.6da Escritura de Emissão.

EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS:

AGO - 30/03/2010 - Acionistas representando mais de 2/3 do capital social da companhia com direito a voto deliberaram por: Item (1) da Ordem do Dia: os acionistas presentes aprovaram, por unanimidade, o Relatório e as contas da Administração, o Balanço Patrimonial e as demais Demonstrações Financeiras, acompanhadas do respectivo parecer do Auditor Independente, relativos ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2009. Item (2) da Ordem do Dia: O valor total do lucro líquido da Companhia no exercício social de 2009 foi de R$ 485.566.899,16 (quatrocentos e oitenta e cinco milhões quinhentos e sessenta e seis mil oitocentos e noventa e nove reais e dezesseis centavos), a ser distribuído conforme segue: (a) R$ 24.278.344,96 (vinte e quatro milhões duzentos e setenta e oito mil trezentos e quarenta e quatro reais e noventa e seis centavos) para a constituição de reserva legal, nos termos do artigo 193 da Lei nº 6.404/76; (b) R$ 155.588.885,88 (cento e cinquenta e cinco milhões quinhentos e oitenta e oito mil oitocentos e oitenta e cinco reais e oitenta e oito centavos) para a distribuição de dividendos, já deduzidos os valores de dividendos intermediários distribuídos pela Companhia em 2009 e Juros sobre Capital Próprio declarados no ano de 2009, bem como a reversão de dividendos prescritos, sendo R$ 70.094.933,77 (setenta milhões noventa e quatro mil novecentos e trinta e três reais e setenta e sete centavos) para os acionistas detentores de ações ordinárias, correspondendo a R$ 0,762888466 a pagar por ação e R$ 85.493.952,11 (oitenta e cinco milhões quatrocentos e noventa e três mil novecentos e cinquenta e dois reais e onze centavos) para os acionistas detentores de ações preferenciais, correspondendo este valor a R$ 0,839177312 a pagar por ação, considerando o direito à percepção de dividendos por ação 10% (dez por cento) maiores do que os atribuídos às ações ordinárias, na forma prevista no inciso II do artigo 5º do Estatuto Social da Companhia. Os acionistas receberão seus respectivos valores, livres para movimentação, em uma ou mais parcelas, conforme disponibilidade de caixa, dentro do exercício social de 2010, sendo o(s) pagamento(s) efetuado(s) mediante crédito em conta corrente, de acordo com a conta corrente e domicílio bancário fornecido pelo acionista ao Banco Itaú S.A., precedido(s) de aviso ao acionista(s) publicado(s) para esta finalidade. Terão direito ao recebimento de dividendos todos aqueles acionistas constantes da base acionária da Companhia em 14 (quatorze) de abril de 2010 (dois mil e dez), inclusive, data após a qual as ações serão negociadas “ex-dividendos” na BM&FBovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“Bovespa”). Item (3) da Ordem do Dia: por unanimidade de votos dos acionistas presentes, foi aprovado, conforme previsto no artigo 152 da Lei 6.404/76, a fixação da remuneração global dos Administradores da Companhia, já incluídas todas as despesas, benefícios e encargos trabalhistas e previdenciários, para o exercício social relativo a 2010, um valor anual global de até R$ 7.500.000,00 (sete milhões e quinhentos mil reais) para a Diretoria Executiva e um valor também anual e global de até R$ 70.000,00 (setenta mil reais) para o Conselho de Administração, a serem distribuídos entre os membros de cada um dos respectivos órgãos da administração de acordo com o disposto no Estatuto da Companhia. Os acionistas ratificaram o valor de R$ 8.489.000,00 (oito milhões, quatrocentos e oitenta e nove mil reais) despendido para remuneração da Diretoria Executiva e do Conselho de Administração no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2009. Item (4) da Ordem do

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Dia:aprovaram, por unanimidade, a re-eleição de alguns membros do Conselho de Administração, bem como a eleição dos outros membros como membro suplente, ambos com mandato até 30 de março de 2013. Foram registrados, ainda, pelos senhores acionistas, os votos de agradecimento pelos relevantes serviços prestados à Companhia pelos senhores conselheiros que renunciaram, no desempenho de suas funções, tendo sido registrado ainda, manifestação de reconhecimento pelo profissionalismo e dedicação demonstrados ao longo de todo o período em que os citados Conselheiros exerceram seus mandatos.

AGE - 26/05/2010 - Acionistas presentes representando mais de 2/3 do capital social da companhia com direito a voto deliberaram por aprovar a 4ª emissão de debêntures da espécie subordinada, sem garantia adicional, com condição suspensiva de conversão automática em espécie quirografária na data em que o agente fiduciário confirmar aos debenturistas que (a) as debêntures da terceira emissão da Companhia foram integralmente quitadas; e (b) o limite de emissão previsto no artigo 60, caput, da Lei n.º 6.404/76 está atendido.

ATUALIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES: AGUARDANDO O ENVIO

O Diretor de Relações com Investidores da emissora encaminhou declaração a este Agente Fiduciário atestando que durante o exercício de 2010:

• Foi mantido o registro de Cia. Aberta junto à CVM;

• Não foi realizada nenhuma operação fora de seu objeto social, e foram observadas as disposições estatutárias, legais e regulamentares em vigor;

• Não houve nenhuma alteração no Estatuto Social;

• Não houve pagamento de dividendos em montante superior a 110% do lucro líquido ajustado;

• A totalidade dos recursos captados com a emissão de debêntures foi utilizada conforme disposto na Escritura de Emissão;

• Foram mantidos valores mínimos exigidos pela Escritura de Emissão na Conta Vinculada e na Conta Centralizadora, durante o exercício de 2010;

• As declarações e garantias prestadas na Escritura de Emissão e no Contrato de Garantia permanecem válidas e eficazes; e

• Não ocorreu qualquer das hipóteses previstas na Cláusula VIII (“Evento de Inadimplemento”) da Escritura de Emissão.

INFORMAÇÕES ADICIONAIS:

Adicionalmente aos procedimentos legais e da escritura de emissão, este Agente Fiduciário efetuou a consulta no site www.receita.fazenda.gov.br visando a extração de Certidão Conjunta Positiva com Efeitos de Negativa de Débitos Relativos aos Tributos Federais e à Dívida Ativa da União da Emissora.

Assim, em consulta ao site, verificamos que: (i) constam débitos relativos a tributos administrados pela Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB) com a exigibilidade suspensa, nos termos do art. 151 da Lei no 5.172, de 25 de outubro de 1966 - Código Tributário Nacional (CTN); e (ii) não As cópias das atas descritas acima se encontram à disposição no Agente Fiduciário.

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constam inscrições em Dívida Ativa da União na Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN).

ÍNDICES FINANCEIROS

:

Durante o exercício de 2010, a Emissora manteve-se enquadrada nos limites e índices financeiros disposto na Escritura de Emissão, de acordo com os seguintes índices verificados por este Agente Fiduciário:

ÍNDICES 1º TRIMESTRE 2º TRIMESTRE 3º TRIMESTRE 4º TRIMESTRE (1) Ebitda / Despesas Financeiras Líquidas 48,35 6,84 6,52 12,00 (2) Endividamento Financeiro Curto Prazo / Endividamento Financeiro Total 0,07 0,06 0,13 0,18 (3) Endividamento Financeiro Líquido / Ebitda 0,92 1,11 1,00 0,96 (4) Endividamento Financeiro Líquido / Patrimônio Líquido 0,56 0,78 0,66 0,61

Valores calculados pela Oliveira Trust.

Onde:

(1) Coeficiente trimestral do Ebitda / Despesas Financeiras Líquidas não pode ser inferior a 2,5 para o ano de 2005 e 3,0 para os demais exercícios.

(2) Coeficiente trimestral do Endividamento Financeiro Curto Prazo / Endividamento Financeiro Total não pode ser superior a 0,30.

(3) Coeficiente trimestral do Endividamento Financeiro Líquido / Ebitda não pode ser superior a 2,5.

(4) Coeficiente trimestral do Endividamento Financeiro Líquido / Patrimônio Líquido não pode ser superior a 0,80.

INFORMAÇÕES ADICIONAIS DA GARANTIA:

Durante o exercício de 2010, a Emissora cumpriu mensalmente com a obrigação de manter o “Valor Mínimo”, equivalente a R$ 60.000.000,00 (sessenta milhões de reais) a ser depositado na Conta Centralizadora, de acordo com o Contrato de Cessão Fiduciária em Garantia e outras Avenças.

Informamos ainda que a Emissora transferiu os valores depositados na Conta Centralizadora para a Conta Vinculada, até que em cada mês do Período de Retenção o montante equivalente a 1/6 (um sexto) do valor do próximo Rendimento vincendo devido aos titulares de Debêntures, fosse devidamente atendido.

INFORMAÇÕES ADICIONAIS: AGUARDANDO O ENVIO

Adicionalmente aos procedimentos legais e da escritura de emissão, este Agente Fiduciário efetuou a consulta no site www.receita.fazenda.gov.br visando a extração de Certidão Conjunta Positiva Com Efeitos de Negativa de Débitos Relativos aos Tributos Federais e à Dívida Ativa da União da Emissora.

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Assim, em consulta ao site, obtivemos a seguinte informação:

1. Constam débitos relativos a tributos administrados pela Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB) com a exigibilidade suspensa, nos termos do art. 151 da Lei nº 5.172, de 25 de outubro de 1966 – Código Tributário Nacional (CTN); e

2. Não constam inscrições em Dívida Ativa da União na Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN).

INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA

INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO POR ANALOGIA AOS TERMOS DA ALÍNEA "B" DO § 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76:

Alínea “a” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Eventual omissão ou inverdade, de que tenha conhecimento, contida nas informações divulgadas pela

companhia ou, ainda, o

inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia”.

Não temos ciência de qualquer omissão ou inverdade nas informações divulgadas pela

Companhia ou eventual

inadimplemento ou atraso na prestação de informações da Companhia.

Alínea “b” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Alterações estatutárias ocorridas no período”.

Não ocorreram alterações no Estatuto Social da Emissora conforme descrito acima no quadro Eventos Legais e Societários. Alínea “c” do inciso XVII do art. 12

da Instrução CVM 28/83 –

“Comentários sobre as

demonstrações financeiras da

companhia, enfocando os

indicadores econômicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa”.

Informações dispostas nos

Comentários sobre as

Demonstrações Contábeis.

Alínea “d” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado”.

Informações dispostas acima, no

quadro de debêntures em

circulação, conforme obtido junto a CETIP.

Alínea “e” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Resgate,

amortização, conversão,

repactuação e pagamento de juros das debêntures realizados no período, bem como aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia emissora”.

A terceira série foi integralmente resgatada em 19/09/2007 conforme descrito acima. 10.029 debêntures da 2ª série foram resgatadas pela Emissora, em 20 de dezembro de 2007, conforme edital de oferta de resgate antecipado publicado em 11/12/2007. As debêntures remanescentes estão sendo amortizadas a partir de 2009. Não repactuam e são simples, portanto, não conversíveis em ações. Ocorreram pagamentos de juros e amortização no exercício de 2010, conforme mencionado acima.

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Alínea “f” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Constituição e aplicações do fundo de amortização de debêntures, quando for o caso”.

Não foi constituído fundo de amortização de debêntures.

Alínea “g” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos administradores da companhia Emissora”.

Informação contida acima, no item destinação dos recursos.

Alínea “h” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua administração:

Não foram entregues bens e valores à administração do Agente Fiduciário.

Alínea “i” do inciso XVII do art. 12 da

Instrução CVM 28/83 –

“Cumprimento de outras obrigações assumidas pela companhia na escritura de emissão”.

Informações dispostas no presente relatório.

Alínea “j” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Declaração acerca da suficiência e exeqüibilidade das garantias das debêntures”.

Declaramos que a garantia da presente emissão encontra-se suficiente e exeqüível, nos termos dispostos na Escritura de Emissão e no Contrato de Cessão Fiduciária em Garantia e Outras Avenças. Alínea “l” do inciso XVII do art. 12 da

Instrução CVM 28/83 – “Declaração sobre sua aptidão para continuar exercendo a função de agente fiduciário".

Declaração disposta abaixo.

COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES

CONTÁBEIS DA ELEKTRO ELETRICIDADE E

SERVIÇOS S.A.

A EMPRESA

SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional

NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO: Privado

SITUAÇÃO FINANCEIRA

A Liquidez Geral diminuiu de 0,87 em 2009 para 0,81 em 2010. A Liquidez Corrente diminuiu de 1,04 em 2009 para 0,89 em 2010. A Liquidez Seca diminuiu de 1,03 em 2009 para 0,88 em 2010. O Giro do Ativo apresentou um aumento de 1,01 em 2009 para 1,04 em 2010.

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A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o Patrimônio Líquido de 0,83 em 2009 para 0,8 em 2010. O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido variou de 1,32 em 2009 para 1,37 em 2010. O grau de imobilização em relação ao Patrimônio Líquido variou de 0,02 em 2009 para 0,01 em 2010. A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo uma queda de 5,7% de 2009 para 2010 e um aumento de 18,4% de 2009 para 2010 no Passivo Circulante.

RESULTADOS

O Resultado em 2010 foi positivo em R$ 450.403 Mil enquanto que o de 2009 foi positivo em R$ 567.665 Mil. A Receita Líquida em 2010 foi superior em 7,96% à de 2009. A Margem Bruta foi de 25,92% em 2010 contra 28,29% no ano anterior e a Margem Líquida foi de 13,37% contra 18,19% em 2009. As Despesas Operacionais aumentaram 8,2% de 2009 para 2010. O Resultado Líquido foi 20,66% inferior a 2009. O Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido ficou em 32,92%(Lucro)

em 2010 contra 42,56%(Lucro) em 2009.

Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia.

DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO

A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A..

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31/12/2010 31/12/2009 1 Ativo Total 3.242.228 3.096.247 1.01 Ativo Circulante 928.096 915.233

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 223.357 283.831

1.01.03 Contas a Receber 570.630 492.026

1.01.04 Estoques 8.945 5.488

1.01.06 Tributos a Recuperar 38.265 46.081

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 86.899 87.807 1.02 Ativo Não Circulante 2.314.132 2.181.014 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 598.609 613.615

1.02.02 Investimentos 4.254 4.325 1.02.03 Imobilizado 19.139 24.083 1.02.04 Intangível 1.692.130 1.538.991 PASSIVO

31/12/2010 31/12/2009 2 Passivo Total 3.242.228 3.096.247 2.01 Passivo Circulante 1.042.958 880.896

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 47.667 40.246

2.01.02 Fornecedores 272.866 239.486

2.01.03 Obrigações Fiscais 148.772 126.620

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 422.042 322.357

2.01.05 Outras Obrigações 151.611 152.187

2.02 Passivo Não Circulante 831.203 881.418 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 673.427 786.556

2.02.02 Outras Obrigações 54.802 59.325

2.02.04 Provisões 102.974 35.537

2.03 Patrimônio Líquido 1.368.067 1.333.933 2.03.01 Capital Social Realizado 952.492 952.492

2.03.02 Reservas de Capital 54.872 53.219

2.03.04 Reservas de Lucros 314.837 298.667

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Demonstração do Resultado do Exercício

(Reais Mil)

31/12/2010 31/12/2009

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 3.368.855 3.120.341 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.495.532 -2.237.732 3.02.01 Energia comprada para revenda -1.599.908 -1.493.359 3.02.02 Gastos com pessoal -136.514 -152.491 3.02.03 Gastos com materiais -28.215 -24.940 3.02.04 Gastos com serviços de terceiros -98.488 -85.335 3.02.05 Depreciações e Amortizações -6.251 -6.166 3.02.06 Amortização de Ativo intangível -139.399 -127.495 3.02.07 Outras despesas operacionais líquidas -119.798 -55.662 3.02.08 Créditos de Pis e Cofins s/ custo da ope 4.518 4.583 3.02.09 Custo de construção -371.477 -296.867

3.03 Resultado Bruto 873.323 882.609

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -156.575 -144.714 3.04.01 Despesas com Vendas -23.036 -21.957 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -61.707 -57.592 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativ 0 0

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 0

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -71.832 -65.165 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 0 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro 716.748 737.895

3.06 Resultado Financeiro -72.466 76.427

3.06.01 Receitas Financeiras 96.553 92.881

3.06.02 Despesas Financeiras -169.019 -16.454 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Luc 644.282 814.322 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social s -193.879 -246.657

3.08.01 Corrente -139.584 -106.639

3.08.02 Diferido -54.295 -140.018

3.09 Resultado Líquido das Operações Continua 450.403 567.665 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontin 0 0 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Des 0 0 3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de O 0 0 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 450.403 567.665

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0

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31/12/2010 31/12/2009 Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. 1,37 1,32 Empréstimos / P.L. 0,8 0,83 Índice de Atividade Giro do Ativo 1,04 1,01 Imobilizações Grau de Imobilização 0,01 0,02 Liquidez Liquidez Geral 0,81 0,87 Liquidez Corrente 0,89 1,04 Liquidez Seca 0,88 1,03 Rentabilidade Margem Bruta 25,92% 28,29% Margem Líquida 13,37% 18,19%

Retorno sobre Capitais Próprios 32,92% 42,56%

N/A - Não Aplicado