PETROBRAS
O departamento de RI de uma empresa Global
As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos
administradores da Companhia. Os termos “antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da
Companhia podem diferir das atuais
expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos
A SEC somente permite que as
companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação
conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos
relatórios arquivados.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
55% das ações com poder de voto são do Governo Brasileiro
O valor de mercado da Cia era de
aproximadamente US$ 200 bilhões em 30 de Dezembro de 2009
Grau de investimento nas principais agência de risco Moody’s (Baa1), Standard & Poors (BBB-), e Fitch (BBB). Criada em 1953, Cia tinha o monopólio
de todas as atividades envolvendo hidrocarbonetos no Brasil
Estabelecida originalmente como uma refinaria que importava óleo cru
Tornou-se exportadora líquida em 2006 60% valor econômico da Cia (ordinárias e prefenreciais) pertence a acionistas não controladores Emenda Constitucional Brasileira Petrobras é listada na NYSE Primeiro leilão de áreas exploratórias no Brasil Desregula mentação Brasil se tornou auto suficiente em óleo Conquistou grau de investimento O valor de mercado ultrapassou a marca de US$100 bilhões Alcançou $200MM de valor de mercado, Anúncios do Pré-sal Anúncio de Proposta do Novo Marco Regulatrório
PETROBRAS: GRAU DE INVESTIMENTO, EMPRESA INTERNACIONAL DE ÓLEO
Out/96:lançado o Programa ADR nível I, das ações preferenciais da Petrobras.
Fev/01:ADR nível II: negociação de ações preferenciais na NYSE.
Jul/01:ADR nível III para ações preferenciais.
Ago/00:ADR nível III para ações ordinárias: início da divulgação no padrão USGAAP.
Jul/02:DRs negociadas na Latibex (Bolsa de Madrid).
Ago/56:ações começam a serem negociadas na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ).
Ago/68:ações começam a serem negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). •Ações negociadas na BOVESPA, NYSE (Nova York), Latibex (Madri) e
Bolsa de Buenos Aires:
• Divulgação tempestiva e equânime de informações no Brasil e no exterior
• Adequação da política de divulgação de informações aos diferentes regulamentos dos países.
HISTÓRICO
53,6% 61,6% 44,4% 40,6% 39,8% 46,4% 18,0% 25,1% 23,1% 20,7% 22,8% 10,3% 9,9% 8,0% 29,5% 40,1% 7,9% 10,9%9,5% 20,3% 26,4% 31,2%
Out/1992 Jul/2000 Oferta de Ago/00 Oferta de Jul/01 Dez/2003 Nov/2009
Governo (1) Bovespa - Brasil Bovespa - Estrangeiros ADRs
Estrangeiros
37,4%
Bovespa 30,7%
Ações em circulação
AÇÕES PULVERIZADAS NOS MERCADOS DOMÉSTICO E EXTERNO
60% do valor econômico da Petrobras pertence aos acionistas não controladores, mas Governo mantém controle com 55%das ações ordinárias
VOLUME NEGOCIADO DAS AÇÕES DA PETROBRAS
Turnover NYSE & Bovespa (Média diária) 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 2005 2006 2007 2008 2009 YTD Nyse PBR PBR/A Bovespa PETR3 PETR4 (US$ MM) 25% 27% 31% 26% 22% 6% 5% 6% 5% 5% 25% 21% 20% 20% 19% 43% 47% 43% 50% 53% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2005 2006 2007 2008 2009 YTD Nyse PBR PBR/A Bovespa PETR3 PETR4
PETR4 (Bovespa) PETR3 (Bovespa) PBR/A (Nyse) PBR (Nyse) (% categoria e US$MM) 1.344 1.930 992 483 219
Na NYSE a rotatividade das PBR corresponde a 3 vezes o volume das PBRA Na Bovespa a rotatividade das PN corresponde a 5 vezes o volume das ON
Provável Explicação: Cultural. Os brasileiros são acostumados com as PN´s e não desejam pagar prêmio pelas
CRESCIMENTO DA BASE DE ACIONISTAS 152,507 165,558 176,009 173,546 191,143 210,060 247,580 273,252 426,479 452,259 31/12/2000 31/12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 30/11/09
C.F. C.A.
Auditoria Interna
Gás & Energia Financeira Abastecimento
Internacional E&P
Diretoria Executiva
Presidência
Serviços
Financeiro
Corporativo Finanças Tributário
Relacionamento com Investidores Planejamento Financeiro e Gestão de Riscos Contabilidade DIRETORIA FINANCEIRA
Divulgação e Marketing Compliance (Gerente) Investidor Individual (Gerente)
Relacionamento com Investidores (Gerente Executivo) Suporte ao Acionista (Coordenador) Marketing de Relacionamento (Coordenador) Suporte ao Investidor Institucional (Coordenador) Monitoramento e Percepção Interna e do Mercado (Coordenador) Suporte ao Investidor Institucional (Coordenador) Informe Legais e Emissão de Títulos (Coordenador) Compliance (Coordenador) Suporte ao Investidor Individual (Coordenador)
RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES
Coordenador Projetos Especiais
Investidor Institucional
RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES Relacionamento com Investidores Imprensa Publicações Especializadas
Analistas Sell side
Instituições Reguladoras (CVM, SEC e Bolsas de Valores,) Agências de Rating Advogados/Consultores Auditores Prestadores de serviços Banco Depositário Funcionários Partes Interessadas (Universidades, Associações, Comunidade, Organizações, etc)
Acionistas, Analistas Buy side, Instituições Financeiras
• Ser o Porta Voz da Companhia e executor da política de relacionamento com investidores
cabendo-lhe: Planejar, orientar, executar e avaliar a comunicação com todos os públicos de interesse de qualquer nacionalidade
Políticas internas
(i) Divulgação de Informações sobre Ato ou Fato Relevante; (ii) Negociação com Valores mobiliários,
(iii) Conduta dos Administradores e Funcionários Integrantes da Administração Superior da Petrobras,
(iv) Indicação para Cargos de Administração de Subsidiárias, Controladas e Coligadas e
(v) Política de Relacionamento com Investidores. CÓDIGO DE BOAS PRÁTICAS DE
• Alinhada às normas da Instrução CVM 358
• Cabe ao Diretor de RI zelar pelas informações sobre Ato ou Fato Relevante • Informações devem ser dadas à CVM, Bovespa e qualquer outra bolsa que
Companhia seja listada para a negociação
• No caso de informações confidenciais, estas devem ser divulgadas imediatamente se a informação escapar ao controle da Companhia DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES SOBRE ATO
• Diretor de RI responsável pela implantação dos procedimentos necessários às regras das Políticas de Negociação e pelo seu acompanhamento.
• Define regras para a negociação com valores mobiliários de emissão da Petrobras e subsidiárias, pelos seus Diretores, membros do Conselho de Administração, do Conselho Fiscal, Gerentes Executivos, membros dos
Comitês de Negócios e de Gestão, bem como pelos empregados da área de Relações com Investidores, e empregados que detennham informações confidenciais.
POLÍTICA DE NEGOCIAÇÃO COM VALORES MOBILIÁRIOS
• O Diretor Financeiro e de Relações com Investidores é o representante da Companhia responsável pela prestação de informações ao mercado,
devendo traçar a política de relacionamento com investidores. • Quando se tratar de informação não relevante, divulgada
voluntariamente, a Petrobras atualizará esses dados através do website e de comunicados ao mercado, podendo, entretanto, reavaliar a
conveniência e utilidade de manter o fluxo dessas informações.
• A Petrobras adotará a política de não comentar rumores, a menos que estejam afetando a negociação dos valores mobiliários emitidos pela Companhia, ou a ela referenciados, quando então fará uma declaração negando ou confirmando a notícia.
• A Petrobras, adotará a política de não endossar recomendações de POLÍTICA DE RELACIONAMENTO COM
Art. 2º - Considera-se relevante, qualquer decisão, deliberação ou outro ato ou fato de caráter político-administrativo, técnico, negocial ou
econômico-financeiro ocorrido ou relacionado aos seus negócios que possa influir de modo ponderável:
• na cotação dos valores mobiliários de emissão da companhia aberta ou a eles referenciados;
• na decisão dos investidores de comprar, vender ou manter aqueles valores mobiliários;
• na decisão dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes à condição de titular de valores mobiliários emitidos pela companhia ou a eles referenciados.
Art 2º Parágrafo único. Observada a definição do "caput", são exemplos de ato ou fato potencialmente relevante, dentre outros, os seguintes: • incorporação, fusão ou cisão envolvendo a companhia ou empresas
ligadas;
• renegociação de dívidas;
• celebração ou extinção de contrato, ou o insucesso na sua realização, quando a expectativa de concretização for de conhecimento público; • aprovação, alteração ou desistência de projeto ou atraso em sua
implantação;
• início, retomada ou paralisação da fabricação ou comercialização de produto ou da prestação de serviço;
• descoberta, mudança ou desenvolvimento de tecnologia ou de recursos da companhia;
• modificação de projeções divulgadas pela companhia;
89 103 101
120
11
2006 2007 2008 2009 2010
COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES
Segundo a CVM, os principais objetivos da Instrução 480 são:
i) criar categorias de emissores de acordo com os tipos de valores mobiliários admitidos à negociação; ii) estabelecer regimes de prestação de informações adequados a cada uma das categorias criadas;
iii) consolidar as regras que tratam de registro de emissor de valores mobiliários, de modo que os procedimentos de registro, suspensão e cancelamento sejam adequados a cada categoria de emissor;
iv) melhorar a qualidade e apresentação das informações periódicas prestadas por emissores de valores mobiliários, para facilitar o entendimento de tais informações por parte do investidor;
v) tornar possível que determinados emissores, desde que atendam a certos pré-requisitos, tenham seus pedidos de registro de ofertas de distribuição aprovados com maior celeridade; e
vi) mudar os critérios que determinam como um emissor é considerado estrangeiro.
• Segundo a CVM, merecem destaque as seções sobre transações com partes
relacionadas, comentários dos diretores, riscos de mercado, assembléias gerais e administração, e remuneração dos administradores.
• E maior quantidade de informações qualitativas divulgadas, o que tende a permitir
uma melhor avaliação do desempenho da administração dos emissores de valores mobiliários.
Seção III Informações Eventuais
Art. 30. O emissor registrado na categoria A deve enviar à CVM, por meio de sistema eletrônico disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, as seguintes informações eventuais:
• comunicação sobre ato ou fato relevante;
• política de negociação de ações;
• política de divulgação de informações;
• material apresentado em reuniões com analistas e agentes do mercado, no
mesmo dia da reunião ou apresentação;
• relatórios de agências classificadoras de risco contratadas pelo emissor e suas
• atualizações, se houver, na data de sua divulgação;
RI
GE CONTABILIDADE INTER FINANÇAS E&P •Composição do Capital•Informações Gerais sobre Dividendos •Termelétricas
•Mapa de Distribuidoras Locais •Mapa do Gasoduto no Brasil •Importação de gás da Bolívia •Preços no City Gate
•Royalties
•Participação Especial •Bônus de Assinatura •Taxa de Retenção de Área •Pasep/Cofins
•Reservas Provadas (SEC) •Reservas Provadas (SPE) •Produção de Óleo e Gás •Produção •Reservas •Custos •Projetos em Destaques •Concessões ABAST •Produção •Custos •Refinarias
• Cerca de 300 reuniões com investidores
institucionais
• Participação em mais de 50 conferências: • Concentrados nos EUA e Europa
• Ampliação da presença e da divulgação da
Companhia no mercado asiático
• Cobertura de mais de 20 analistas sell side • Road-shows em diferentes centros financeiros
• Europa, Ásia, Estados Unidos, América Latina
INVESTIDOR INDIVIDUAL – AÇÕES EM 2009
Atendimento a Acionistas:
• Participação em 1 AGE
• 430 conversões de ações ao portador • 756 pessoas atendidas em nossa sala de
atendimento ao acionista
• 3.876 cartas/fax/e-mails respondidos • 13.740 atendimentos telefônicos através
do 0800 282 1540
Chats com investidores individuais:
• 6 edições para investidores brasileiros
• ExpoMoney : 7 eventos - 42.233 participantes • Eventos no exterior: Money Show em Las
Vegas e Orlando - 14.874 participantes
• Congresso com o INI: 332 participantes • Eventos com o IBRI
Congressos, Feiras e Seminários:
Divulgação de Resultados
• 4 reuniões públicas APIMECs Nacionais (RJ/SP) • 8 reuniões APIMECs Regionais
• Número médio de participantes por edição: 120
participantes DIVULGAÇÃO
Novo Modelo Regulatório de Exploração e Produção
• Webcast/Apresentações para analistas e investidores: Brasília,
Nova York, Paris e Londres
Plano de Negócios 2009-2013
• Webcast/Apresentações para analistas e investidores: Rio, Nova
Form 20-F
• Manutenção da nova estrutura elaborada em conjunto
com a consultoria PFC Energy;
• Arquivamento em 22 de maio, 5 semanas antes do
Relatório Anual
• Último Relatório Anual da Companhia – A partir de 2010
será produzido o Relatório de Sustentabilidade. MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
• Revisão Modelo Fact Sheet, Comunicado e Fato Relevante e Jornal do Acionista 04 Edições
02 Versões
• Em processo de formulação do NOVO Site
• Avaliar modelos de comunicação com investidores/analistas através do site RI.
PLANO DE MÍDIA
• Realizado no período Setembro/Dezembro e em edições consideradas estratégicas
• Focado nos mercados brasileiro e americano e nas midias Revista e Internet
• Revistas no Brasil : Interesse Geral (Epoca, IstoE, Veja), Economia/Negócios (Exame, IstoÉ Dinheiro, Epoca Negocios), Segmentadas (investidor Institucional, Revista RI)
• Revistas no Exterior: Barron´s , The Economist, Business Week, Fortune, Institutional Investor, Bloomberg Markets, Americas Quartely, World Finance
• Internet: Portais (Uol, Terra, IG), Jornais (O Globo e Folha Online), Economia/Negócios (Portal Exame), Segmentado (INI, APIMEC)
EXEMPLO: DIVULGAÇÃO DO PN 2009 - 2013
08:58 ESPECIAL: PETROBRAS AGE E CONVENCE MERCADO SOBRE PLANO ESTRATÉGICO
São Paulo, 20 - Analistas de mercado, que logo após a divulgação do planejamento estratégico da Petrobras chegaram a classificar o programa como irreal, mudaram a sua
avaliação a respeito do plano após a maratona de apresentações, entrevistas coletivas e conferências à qual os principais executivos da empresa se dedicaram nas últimas semanas. Mais do que serem convencidos de que o plano é factível, os analistas passaram
a ter a percepção de que os US$ 174,4 bilhões, na prática, não serão investidos pela estatal. Após o detalhamento dos investimentos programados para os próximos cinco anos, ficou claro que dificilmente o valor a ser aplicado pela estatal no período alcançará o valor planejado, já que a companhia decidiu travar uma árdua batalha em busca de redução
de custos.
....
O comportamento das ações da companhia desde a divulgação do plano reflete a percepção dos analistas. De 23 de janeiro, data da primeira divulgação do planejamento estratégico, a 16 de fevereiro, as ações preferenciais da Petrobras acumulam alta de 17% na Bovespa,
IR MAGAZINE AWARDS: Depoimento de Investidores 2008
• Diversos Canais de informações ao pequeno investidor: web site com várias informações relevantes; e-mail alert ; canal 0800; participação no Expomoney.
• Atendimento ao investidor individual.
• Empenho em divulgar e oferecer informações sobre como e porque investir em suas ações. Incentivo ao investimento por pessoas físicas no Brasil
• Muito ágil e prestativa. As informações são conseguidas rapidamente e com um atendimento exemplar
• Valoriza tanto os investidores quanto os analistas. • Destaque ao site de RI:
• Site de fácil navegação e envio automático de informações por e-mail
• Site de RI completo, de fácil acesso e atualizado permanentemente, com seções específicas tais como "Destaques Operacionais", "Apresentações e Eventos" e, principalmente "Pessoa Física".
• Claro interesse da empresa no acesso de acionistas minoritários (pessoa física) versus site apropriado somente a investidores institucionais e/ou qualificados.
IR MAGAZINE AWARDS: Depoimento de Investidores 2008
•Comunicações com Mercado
• Transparência, pontualidade, precisão e agilidade nos avisos ao mercado,seja positivo ou negativo para os negócios da empresa
• Utilização de linguajar apropriado ao investidor individual (fácil entendimento)
• Mantém investidores informados sobre tudo o que acontece na empresa / segmento • Única empresa que envia trimestralmente "Petrobras em Ações" (inclusive p/ Cotistas) •Percepção da Empresa:
• Presidente da empresa é atencioso, respondendo a todas as questões na AGO/AGE
• Demonstra excelente administração, boa transparência, bons resultados, e prognósticos futuros melhores ainda para os investidores.
• Empresa sólida, constante crescimento, ações com boa liquidez e paga bons dividendos. • Inspira muita confiança. É uma empresa transparente ... com grandes perspectivas de
lucratividade.
• A governança corporativa é forte, e informações relevantes ao investidor são enviadas com boa frequência
•Reuniões e Apresentações:
• Apresentações pelo Brasil, inclusive no interior de alguns estados, em conjunto com o INI. • Participação constante em eventos voltados para investidores individuais (expomoney).
DESAFIOS PARA 2010
• Gerenciar as expectativas do mercado, principalmente quanto ao novo marco
regulatório, contribuindo para uma correta avaliação
• Foco nas questões que envolvem a Capitalização
• Reforçando a transparência, a governança e a equidade entre os acionistas
• Revisão do Plano de Negócios
• Adaptar-se à Instrução CVM 480, que estabelece novas
regras de registro de emissores de valores mobiliários, incluindo o novo Formulário de Referência
• Aprimorar a política de divulgação de informações e monitorar as notícias na
imprensa sobre a Companhia
• Aumentar a visibilidade da Petrobras junto ao mercado e demais públicos de
interesse, ampliando e diversificando a base de acionistas
• Aumentar relacionamento com investidores de renda fixa • Elaborar e divulgar o primeiro Relatório de Sustentabilidade
• Lançar o novo site de Investidores, atraindo novos usuários, oferecendo novos
serviços e aprimorando a divulgação de informações
