INFORME MINERAL – DNPM – JULHO DE 2012
A mineração nacional sentiu de forma mais contundente no primeiro
semestre de 2012 os efeitos danosos da crise mundial. Diminuição do
consumo chinês, estagnação do
consumo dos outros países importadores e redução da atividade
produtiva de setores nacionais tradicionalmente consumidores de
minérios trazem um cenário com mais incertezas para a produção
nacional.
[2012] Já a siderurgia do Brasil apresentou queda de 1,5% no volume
fabricado: retraiu-se para 34,7 milhões, ante 35,2 milhões de toneladas
de um ano antes.
[2012] BRASIL PRODUZIU 32,0 mt DE AÇO, VENDEU NO MERCADO
INTERNO 21,5 mt E EXPORTOU 9,7 mt, PORTANTO TEM SOBRA
PRODUTIVA DE 15 mt (32% DE CAPACIDADE OCIOSA).
DESACELERAÇÃO DO CRESCIMENTO MINERAL
PIB BRASIL E SETORES 2009 A 2012 – EM %
Fonte: IBGE
Há uma queda geral de todos os índices. O setor mineral caiu de um crescimento de 13,6% em 2010 para -1,1% em 2012 (já em recessão do ponto de vista da produção, não do faturamento que ainda está em crescimento. Lucros já começaram a cair).
QUEDA DAS EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO
ANUNCIA DIMINUIÇÃO DOS LUCROS
Queda de US$ 10 bilhões nas exportações de minério de ferro em
2012 =
-25,9%
Queda do preço médio da tonelada de minério em
-24,9%
Queda em quantidade (peso) em
-1,3%
QUEDA DE 26% DAS EXPORTAÇÕES DA VALE 2012
QUEDA DE 47% NAS EXPORTAÇÕES DA CSN 2012
QUEDA DE 3% NAS EXPORTAÇÕES DA NAMISA 2012
PERDA DE POSTOS DE TRABALHO NO BRASIL
AO EXPORTAR MINERIO BRUTO
FATURAMENTO DO SETOR MINERAL
Fonte: IBRAM – INFORMAÇÕES E ANALISES DA ECONOMIA BRASILEIRA
A PREVISÃO PARA 2012 É DE FATURAMENTO EM TORNO DE U$ 55 BILHÕES, 10% FRENTE A 2011, PORTANTO AINDA EM CRESCIMENTO.
INICIOU A QUEDA NOS LUCROS
DAS GRANDES EMPRESAS
DESEMPENHO DA VALE EM 2012
“Uma das consequências do cenário macroeconômico adverso foi a queda
generalizada dos preços de minérios e metais. O lucro líquido básico atingiu R$ 22,2
bilhões, contra R$ 39,2 bilhões em 2011. A redução 43% nos lucros em 2012, devido
quase totalmente a preços menores.
DESEMPENHO DA PETROBRAS EM 2012
QUEDA DO LUCRO EM 36%, DEVIDO A QUEDA DA PRODUÇÃO E VENDAS, ASSIM
COMO IMPORTAÇÃO DE GRANDES QUANTIDADES DE DERIVADOS DE PETROLEO.
USIMINAS TEVE PREJUÍZO DE
R$ 531 MILHÕES EM 2012
TAXA DE LUCRO DAS 90 MAIORES EMPRESAS
BRASIELIRAS CAIU EM 53% EM 2012
SALDO POSITIVO NO EMPREGO 2012
O ano de 2012 iniciou-se com um estoque de 177.827 trabalhadores no setor mineral (sem
petróleo e gás natural). Com o saldo positivo de mão de obra gerado no 1º/2012, o estoque
atual de trabalhadores passou para 185.591, o que representou um aumento de 4,2% do
estoque no período.
SÁLARIO MÉDIO DO SETOR NO PAÍS 2012
SALARIO MEDIO DO SETOR DE MINERIO DE FERRO NO
PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012
VENDAS E LUCROS DA CSN
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br. *2012 é estimativa em base aos 9 meses de 2012. Números mostram que:
1) Houve uma pequena queda nas vendas, mantendo-se em um patamar alto. Vinha de um crescimento de 14% em 2011 e 31% em 2010.
2) O lucro bruto caiu 31% em 2012, porém ainda em patamar alto.
3) Porém, no lucro líquido, foi negativo, tendo prejuízo em 2012. Nada a ver com o desempenho operacional, com o trabalho da peãozada no chão da fábrica. Isto se deve à perda financeira das operações com a Usiminas. Steinbruch deu o bote e se deu mal: teve perda de R$ 1 bilhão. STEINBRUCH VAI QUERER DESCONTAR PREJUÍZO COM USIMINAS NAS COSTAS DOS
VENDAS DE MINÉRIOS CASA DE PEDRA E
NAMISA – 2007 A 2012*
Relatório anual da CSN entregue a Bolsa de Nova Iorque – 2011. * 2012 é estimativa da empresa.
CRESCE A MINERAÇÃO DENTRO DO GRUPO CSN
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br. *2012 é estimativa em base aos 9 meses de 2012.
Queda da siderurgia e subida da mineração, em 2012 devido a queda do
preço do minerio houve uma diminuição das receitas da mineração em
comparação com a siderurgia.
CRESCE A MINERAÇÃO DENTRO DO GRUPO CSN
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br . *2012 é estimativa em base a 9 meses do ano.
Queda continuada do peso da siderurgia no grupo no que se refere a lucro. Crescimento da mineração no total do grupo, com pequena queda em 2012, devido à queda do preço do minerio.
A mineração rendeu quase a metade dos lucros da CSN em 2012, demonstrando que a mineração tem um peso cada vez maior no interior do grupo CSN. Em 2011 rendeu mais da metade dos lucros do grupo.
MINERAÇÃO É A GALINHA
DOS OVOS DE OURO DA CSN
De acordo com os analistas, o entusiasmo
dos investidores se deve ao fato de a CSN ser
dona de uma
mina avaliada em 10 bilhões
de dólares
-- que tem 60% do potencial de
produção de Carajás, a principal mina da
Vale. .
Março de 2013 CSN valia R$ 18 bilhões de
reais.
CSN quer comprar a ThyssenKrupp por U$
3,8 bilhões, valor dela hoje é de U$ 15
bilhões para montar do zero. Isto significa
que, provavelmente, não vem mais para cá a
siderúrgica.
VENDAS POR SETOR DA CSN – 2008/2012
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br. *2012 é estimativa em base aos 9 meses de 2012.
Houve uma queda da Receita Líquida da siderurgia em 29% entre 2008 e
2012, enquanto cresceu a receita da mineração em 203%. O setor da
mineração chegou a 26% de peso no grupo CSN, tendo chegado a 35% em
2011.
14.973 8.201 9.926 9.478 10.624 1.428 1.964 3.615 5.942 4.330 1.286 1.144 1.273 1.100 1.816 2008 2009 2010 2011 2012Receitas líquida por setor da CSN - 2008 2012*
LUCRO BRUTO POR SETOR DA CSN – 2008/2012
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br. *2012 é estimativa em base aos 9 meses de 2012.
No lucro, o setor siderúrgico da CSN caiu 70% em 4 anos, enquanto a mineração cresceu o lucro
em 280% neste mesmo tempo. No lucro, a mineração já foi responsável por 46% do lucro em
2012, enquanto a siderurgia ficou com 41% e os outros setores com 12% do total. USAR ESTE
DADO NA NEGOCIAÇÃO POIS ELE É GERADOR DE CAIXA PARA A EMPRESA (QUASE O
MESMO DA EBTIDA).
5.947 2.629 3.700 2.440 1.873 549 784 2.363 3.757 2.089 577 499 507 523 577 2008 2009 2010 2011 2012Lucro bruto por setor da CSN 2008/2012*
CUSTOS POR SETOR DA CSN – DADOS DE 2011
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br
Crescimento do Custo dos Produtos Vendidos (custo total) foi de 41% em 4 anos. Na mineração o crescimento do custo foi de 287%, enquanto as vendas do setor cresceu 316% no mesmo período. Na siderurgia os custos cresceram 32% enquanto a receita caiu -37%. No restante (logística, energia, cimento), os custos cresceram 6% enquanto as vendas caíram -14%. Significa que os setores de logística, cimento e energia são deficitários. A siderurgia teve queda acentuada nas vendas enquanto subia os custos. A mineração teve um salto espetacular. A mineração representa apenas 22% dos custos mas representa 35% das vendas da grupo CSN e 55% do lucro total do grupo. A siderurgia representa 72% dos custos e 57% das vendas, portanto, tem uma relação deficitária entre vendas e custos. O restante dos setores também são deficitários pois representa 11% dos custos e somente 7% das vendas.
5.349 5.572 6.226 7.038 565 1.179 1.252 2.185 1.061 1.017 1.191 1.125 2008 2009 2010 2011
Custos por setor CSN - em R$ bi
CUSTO SALARIAL POR SETOR DA CSN – DADOS 2011
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br
72% do custo salarial da CSN é na Usina de Volta Redonda, enquanto o gasto salarial com a mineração é apenas 14% do custo salarial total, igual aos dos outros setores de logística (14% do total do custo, enquanto a siderurgia
representa 3/2 dos gastos).
ESTES DADOS JOGAM MAIS PESO AINDA EM BUSCAR NA NEGOCIAÇÃO A EQUIPARAÇÃO COM A VALE E NÃO COM VOLTA REDONDA. É POSSÍVEL ARRANCAR MAIS POIS A MINERAÇÃO (CASA DE PEDRA E
NAMISA) É A GALINHADOS OVOS DE OURO DA FAMÍLIA STEINBRUCH. 512 557 609 660 108 117 118 128 2008 2009 2010 2011
Custo da mão-de-obra por setor CSN - 2008/2011 - em R$ milhões
CRESCIMENTO DA NAMISA NO FATURAMENTO
DADOS 2011
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br
Faturamento da Namisa saiu de 8% em 2009 para 14% em 2011,
pequeno crescimento nas vendas.
86% 14%
Vendas totais do grupo CSN 2011 - em %
CSN Namisa
88% 12%
Vendas totais do grupo CSN 2010 - em %
CRESCIMENTO DA NAMISA NO LUCRO
DADOS 2011
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br
No lucro do grupo CSN total, a Namisa saltou de 17% em 2010 para
19% do lucro em 2011. 1/5 dos lucros de todo o grupo CSN veio da
Namisa.
83% 17%
Lucro bruto do grupo CSN 2010 - em %
CSN Namisa
81% 19%
Lucro bruto do grupo CSN 2010 - em %
VENDAS E LUCROS DA NAMISA
Fonte: relatórios anuais da CSN
As vendas cresceram 28% entre 2010 e 2011 e os lucros cresceram 16% entre
2010 e 2011. Uma margem de lucro invejável de 56% das vendas.
VENDAS NO MERCADO EXTERNO E INTERNO
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.csn.com.br
Grosso da mineração é para exportação com maior parte para China, Coréia e Japão. 98% da produção da CSN de Volta Redonda é para o mercado interno. O que ajudou até agora a CSN, mercado interno comprando
eletrodomésticos, carros e casas. Continua demanda de minério na China, em desaceleração. Se iniciou uma desaceleração da produção e vendas de conjunto do grupo, seja pela desaceleração externa e interna.
97%
2%
2011
Vendas no mercado externo – siderurgia X mineração, dentro do grupo CSN - 2011
GASTO COM MÃO-DE-OBRA NA CSN – DADO 2011
A EXPLORAÇÃO DO TRABALHADOR DA CSN - 2011
Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em www.bmfbovespa.com.br
