Divulgação de. Resultados 4T de março de 2013

Divulgação de

Resultados

4T12

D

ESTAQUES

2012

2

 Receita bruta de R$3.094,3 milhões, crescimento

de 20,9% ante 2011

 EBITDA ajustado de R$191,0 milhões,

crescimento de 23,0% ante 2011

 SSS total do ano de 14,1%, sendo 8,2% nas lojas

maduras

 Lucro líquido ajustado de R$70,1 milhões

 96 novas lojas próprias no ano de 2012

 Margem EBITDA ajustada de 6,2%, ante 6,1% de

2011

 Margem bruta de 30,6% atingindo patamar

esperado para o ano

R

ESUMO

 Inauguração de dois novos centros de

distribuição

 Compra participação da Beauty’in

 Segunda Oferta Publica (Follow-on)

 Integração das redes Big Ben &

Guararapes

 Emissão de Debentures

 Atingimento de 1.000 lojas

 Cronograma de Integração completo

 Inauguração do CSC Brazil Pharma

L

INHA

DO

T

EMPO



Aquisições: Big Ben e Sant’Ana

N

OSSAS

P

LATAFORMAS

DE

LOJAS

PRÓPRIAS

E

FRANQUIAS

3 Norte 117 Nordeste 251 Centro Oeste 130 Sudeste Sul 210 REGIÕES Lojas Próprias 12 1 114 ₂₀ 15 25 13 201 7 78 118 1 9 248 lojas próprias¹ 118 lojas próprias 132 lojas próprias 388lojas franqueadas 210 lojas próprias 05 Centros de Distribuição Presença 708 Lojas Próprias 388 Franquias 92

1-Contempla 38 lojas da plataforma Guararapes

2

A

BERTURA

DE

L

OJAS

E

P

ERFIL

DE

M

ATURAÇÃO

Evolução da Base de Lojas Próprias

Lojas Próprias por Estágio de Maturação

4

13,6% 17,2% 12,3% 56,9%

Lojas com menos de 12 meses Lojas entre 12 e 24 meses Lojas entre 24 e 36 meses

Lojas acima de 36 meses (maduras)

 29 aberturas no 4T12

 96 aberturas no ano de 2012

 43,1% da base de lojas em estágio de maturação

1-Contempla 38 lojas da plataforma Guararapes

1 132 210 118 248 249 96 29 15 2

2011 Aquisição Cresc. orgânico Fechamento Cresc. orgânico Fechamento 2012

132 210 118 248 249 96 29 15 2

2011 Aquisição Cresc. orgânico Fechamento Cresc. orgânico Fechamento 2012

378

A

NÁLISE

DOS

R

ESULTADOS

Receita Bruta

(R$ Milhões)

SSS Lojas maduras e SSS Total

(%) 5

+17,3%

+20,9%

8,6% 12,0% 9,8% 14,1% 5,7% _5,2% 6,6% 8,2% 4T11 4T12 2011 2012 10,0% 12,4% 8,6% 8,6% 16,2% 13,8% 15,1% 12,0% 5,8% 8,9% 6,1% _5,7% 12,1% 9,1% 7,8% 5,2% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 719,0 843,7 2.558,4 3.094,3 4T11 4T12 2011 2012 719,0 843,7 2.558,4 3.094,3 4T11 4T12 2011 2012 719,0 843,7 2.558,4 3.094,3 4T11 4T12 2011 2012 719,0 843,7 2.558,4 3.094,3 4T11 4T12 2011 2012

29,4

30,7

29,5

30,5

4T11 4T12 2011 2012

Penetração Genéricos em medicamentos

36,7% 37,4% 16,7% 16,7% 46,6% 45,9% 2011 2012 Não-medicamento Medicamento Genérico Medicamento Marca

Mix de Vendas e Ticket Médio

Ticket Médio

(R$)

Mix de Vendas (receita)

(%)

6 *Penetração Genéricos em medicamentos

37,5%

36,5%

37,1%

38,4%

16,4%

17,1%

17,0%

16,4%

46,1%

46,4%

45,9%

45,2%

1T12

2T12

3T12

4T12

Não - Medicamento

Medicamento Genérico

Medicamento Marca

37,5%

36,5%

37,1%

38,4%

16,4%

17,1%

17,0%

16,4%

46,1%

46,4%

45,9%

45,2%

1T12

2T12

3T12

4T12

Não - Medicamento

Medicamento Genérico

Medicamento Marca

37,5%

36,5%

37,1%

38,4%

16,4%

17,1%

17,0%

16,4%

46,1%

46,4%

45,9%

45,2%

1T12

2T12

3T12

4T12

Não - Medicamento

Medicamento Genérico

Medicamento Marca

+4,4%

+3,4%

29,4 30,7 29,5 30,5 4T11 4T12 2011 2012

Penetração Genéricos em medicamentos

36,7% 37,4% 16,7% 16,7% 46,6% 45,9% 2011 2012 Não-medicamento Medicamento Genérico Medicamento Marca

Lucro Bruto

Lucro Bruto e Margem Bruta (% da Receita Bruta )

(R$ Milhões)

7

 Integração do Departamento de Compras

 Inauguração do novo CD em Camaçari, BA

Drivers

226,8 _211,0 224,5 247,1 265,3 31,5% _{30,2% 30,1% 30,7%} 31,5% 4Q11 1T12 2T12 3T12 4T12 801,5 948,0 31,3% _30,6% 2011 2012 7

 Mix de Vendas

 Trade Marketing

Despesas de Vendas Gerais e

Administrativas (SG&A)

8

Despesas de Venda, Gerais e Administrativas (SG&A)

(R$ Milhões)

Diluição do G&A

48,7 53,1 188,4 206,5 134,5 156,8 457,8 550,4 183,2 209,8 646,2 756,9 4T11 4T12 2011 2012

Gerais & Administrativas Vendas

6,8% _6,3% 7,4% 6,7%

18,7% 18,6% _{17,9% 17,8%}

25,5% _24,9% 25,3% _24,5%

4T11 4T12 2011 2012

Gerais e Adm. % Vendas % SG&A total %

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2011 2012

Proforma Proforma Proforma Proforma

Receita Bruta 719.032 699.349 746.855 804.393 843.697 2.558.435 3.094.293 Gerais & Administrativas (G&A) (48.731) (51.464) (51.889) (50.123) (53.065) (188.432) (206.540)

% Receita Bruta 6,8% 7,4% 6,9% 6,2% 6,3% 7,4% 6,7%

EBITDA Ajustado e Lucro Líquido

Ajustado

EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada ( % da Receita Bruta )

(R$ Milhões)

Lucro Líquido Ajustado (R$) e Margem Líquida Ajustada ( % da Receita Bruta )

(R$ Milhões) 9 43,6 55,5 155,4 191,0 6,1% 6,6% 6,1% 6,2% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 4T11 4T12 2011 2012 28,8 8,8 92,2 70,1

4,0%

1,0%

3,6%

2,3%

4T11

4T12

2011

2012

C

APITAL

DE

G

IRO

E

E

NDIVIDAMENTO

Ciclo de Caixa

10

Endividamento

Capital de Giro

4T11

3T12

4T12

Contas a receber de clientes

21

24

23

Estoques

114

95

95

Fornecedores

62

49

58

Capital de Giro em dias

72

70

60

Posição de caixa e endividamento (R$'000) 3T11 4T11 3T12 4T12

(+) Empréstimos e financiamentos 70.788 64.374 149.124 177.049 Circulante 22.968 22.367 43.953 83.229 Não circulante 47.820 42.007 105.171 93.820 (+) Debentures 260.759 253.642 Circulante 12.461 5.237 Não circulante 248.298 248.405

(+) Contas a pagar por aquisição de investimento 70.387 54.380 333.591 345.333

Circulante 17.701 17.692 97.971 99.711 Não circulante 52.686 36.688 235.620 245.622

(=) Dívida Total 141.175 118.754 743.474 776.024

Circulante (%) 28,8% 33,7% 20,8% 24,2% Não circulante (%) 71,2% 66,3% 79,2% 75,8%

(-) Caixa e equivalentes de caixa (324.001) (263.555) (404.783) (368.751) (=) Dívida Líquida (182.826) (144.801) 338.691 407.273

700

1

208

356

135

Total Outros Capital de Giro Aquisições Capex

135

8

22

10

28

67

Capex Outros CD/Logística SAP Reforma Crescimento Orgânico

CAPEX

11

A

LOCAÇÃO DE CAPITAL

F

LUXO

DE

C

AIXA

12

Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa (R$'000) 4T11 4T12 2011 2012

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR) 686 (13.330) 19.035 13.359

(+) Depreciação e amortização 9.297 20.815 25.494 62.542 (+) Outros 1.866_- (22.017)_- 8.988 32.267

Geração de caixa operacional 11.849 (14.532) 53.517 108.168

(+) Variação do capital de giro (11.739) 5.770 (117.331) (208.285) (+) Variação de outros ativos e passivos não circulantes (18.082)_{- #REF!} (22.560) (39.295) (64.545)

Consumo de caixa operacional (29.821)_- (16.791) (156.626) (272.830)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (17.972) (31.322) (103.109) (164.662)

(-) Investimentos em operação (18.146) (38.849) (77.618) (135.224) (-) Aquisições (16.884) (7.693) (230.289) (356.051)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades investimento (35.030) (46.542) (307.907) (491.275)

(+/-) Empréstimos e financiamentos (6.926) 41.344 (73.863) 279.957 (+) Aumento de capital (518) 487 729.674 481.176

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades financiamento (7.444) 41.831 655.811 761.133

Variação em caixa e equivalentes de caixa (60.446) (36.033) 244.795 105.196

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 324.001 404.783 18.760 263.555 Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final 263.555 368.751 263.555 368.751

13

Setembro 2012

Março 2012

Cronograma 2012 100% concluído

Dezembro 2012

I

NTEGRAÇÃO

A

DMINISTRATIVA

: CSC

2014

I

NTEGRAÇÃO

C

OMERCIAL

: C

OMPRAS

14

Agosto 2012 Novembro 2012 Dezembro 2012 2014

I

NTEGRAÇÃO

C

OMERCIAL

: L

OGÍSTICA

15

• Jaboatão dos Guararapes, PE • 13.000 Sku’s • 3.240 m² de área útil • Belém, PA • 50.000 Sku’s • 10.800 m² de área útil • Brasília, DF • 13 mil Sku’s • 4.800 m² de área útil • Camaçari, BA • 15.000 Sku’s • 9.000m² de área útil • Canoas, RS • 12.000 Sku’s • 5.600 m² de área útil

16 Espaço Dermocosméticos para

exposição de Produtos Premium

Clusterização de lojas por perfil de cliente otimizando a exposição dos produtos Chekout expositor: produtos de alto giro,

para estimulo a compras por impulso

Gestão de categoria: inteligência de

organização segundo estímulos de consumo

I

NTEGRAÇÃO

C

OMERCIAL

: T

RADE

17

I

NTEGRAÇÃO

DE

O

PERAÇÕES

: T

REINAMENTO



Programa de Integração de novos colaboradores



Código de Ética



Evento de Integração



Pesquisa de Satisfação



RoadShow da cultura Brazil Pharma



Visitação de Lojas com nossos lideres

Desenvolvimento

Cultura



Mais de 58 mil colaboradores treinados em 2012



Mais de 412 mil horas de treinamento em 2012

(média de 26 horas por colaborador em 2012)



Mais de 615 mil horas de treinamento previsto em

2012

 52 novas aberturas

 42 novos franqueados

 Presença em mais de 150 cidades

 Expansão orgânica na região Nordeste do pais

Farmais

358 359

388

2010 2011 2012

E

VOLUÇÃO DO NÚMERO DE

F

RANQUIAS

E

XPANSÃO

F

ARMAIS

6,2 8,9 7,8 10,4 10,3 9,2 _{7,9 9,2} 10,8 15,1 18,5 18,9 22,8 21,3 18,1 14,6 14,0 15,6 14,8 11,8 8,8 7,5 21 11,4 16,2 14,2 19,2 18,9 16,6 14,1 16,2 18,6 24,6 30,4 29,8 37,5 34,8 29,9 24 22,9 26,3 23,8 21,1 18,8 0 10000 20000 30000 40000 50000 19 87 19 88 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5,8 6,2 6,0 6,3 6,5 5,8 5,8 8,5 9,3 13,9 19,2 11,8 15,2 11,8 6,7 8,3 10,6 9,0 9,5 11,4 7,1 7,0 9,9 11,0 10,4 12,0 34,0 11,7 12,4 12,3 26,7 30,7 45,6 25,7 33,3 19,0 14,3 17,5 21,9 19,1 18,0 19,2 11,8 12,3 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 EBITDA (U$'000)

Fonte: IMS Health; CVS research estimates.

Brasil: EUA há 15 anos...

MKT CAP (U$'000)

Drivers

SSS double digits Aquisições Crescimento Orgânico Footprint Nacional Medicamento Genérico

WAG

CVS

PBM 5,8 6,2 6,0 6,3 6,5 _{5,8 5,8} 8,5 9,3 13,9 19,2 11,8 15,2 11,8 6,7 8,3 10,6 9,0 9,5 11,4 7,1 7,0 9,9 11,0 10,4 12,0 34,0 11,7 12,4 12,3 26,7 30,7 45,6 25,7 33,3 19,0 14,3 17,5 21,9 19,1 _18,019,2 11,8 12,3 0,0 10000,0 20000,0 30000,0 40000,0 50000,0 60000,0 1 98 7 1 98 8 1 98 9 1 99 0 1 99 1 1 99 2 1 99 3 1 99 4 1 995 1 99 6 1 99 7 1 99 8 1 99 9 2 00 0 2 00 1 2 00 2 2 00 3 2 004 2 00 5 2 00 6 2 00 7

market cap EV/EBITDA P/E

0,0 1000,0 2000,0 3000,0 4000,0 5000,0 6000,0 7000,0

CVS CAREMARK

EBITDA 19

BRPH

E

M

OMENTO

DO

S

ETOR

20

Consolidação

Crescimento

Eficiência

Operacional

Diferenciação

Ganho de escala e eficiência

Regulação pró players formais

Maior inserção da população nas regiões

que estamos presentes

Crescimento do Mercado

Mais competição

Aumento de custos

60 80 100 120 140 160 180

jan

-12

fev

-12

m

ar-1

2

ab

r-12

m

ai-12

ju

n

-12

jul-1

2

ago

-12

set-1

2

out

-12

n

ov

-12

d

ez

-12

Brazil Pharma IBOV

M

ERCADO

DE

C

APITAIS

BPHA3

170 107 21

Fonte: Bloomberg, 31 de dezembro de 2012

Ações emitidas Cotação (R$/ação)

Perfomance ano

Índice Ibovespa

Performance desde IPO

Índice Ibovespa

Capitalização de Mercado

Volume Médio Diário (R$ Milhões)

254.649.970 R$14,40 69,5% 7,4% 67,1% -0,1% 3.7 Bilhões 5.4 Milhões

BPHA3

Fechamento 31.12.12

N

OTA

I

MPORTANTE

22

Este documento pode conter projeções e estimativas futuras relacionadas à Companhia e suas controladas que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Estas projeções e estimativas estão sujeitas a riscos e incertezas relacionados a fatores que não podem ser controlados ou precisamente estimados pela Companhia, tais como condições de mercado, ambiente competitivo, flutuações de moeda e da inflação, mudanças em órgãos reguladores e governamentais e outros fatores relacionados às operações da Companhia, sendo que os resultados futuros da Companhia poderão diferir materialmente daqueles projetados.

Os leitores são advertidos a não tomarem decisões exclusivamente com base nestas projeções e estimativas. As projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho futuro. A Companhia não se obriga a publicar qualquer revisão ou atualizar essas projeções e estimativas frente a eventos ou circunstâncias que venham a ocorrer após a data deste documento.

Este documento contem informações operacionais e outras informações proforma gerenciais internas da Companhia, não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, as quais não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração. Tais informações não devem ser consideradas de forma isolada como suficientes para qualquer decisão de investimento e devendo ser lidas em conjunto com as informações financeiras da Companhia objeto de revisão limitada ou auditoria arquivadas junto à CVM.

A Companhia e suas controladas, bem como seus conselheiros, diretores, agentes, funcionários, consultores ou representantes, não se responsabilizam por quaisquer perdas ou prejuízos decorrentes da informação apresentada ou contida neste documento, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Os dados incluídos neste documento foram obtidos por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais, sendo que a Companhia não checou a precisão destes dados com as respectivas fontes.

Renato Lobo

Diretor de RI

Otavio Lyra

Gerente de RI

Marina Sousa

Coordenadora de RI

Daniel Alves

Analista de RI

Telefone: +55 (11) 2117- 5212/5299

E-mail: ri@brph.com.br

Website de RI: www.brph.com.br

23