Apresentação. Heritage São Paulo - SP

(1)

Apresentação

Heritage São Paulo - SP

(2)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(3)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(4)

CYRELA – VISÃO GERAL



Posição de liderança na indústria;



Mais de 50 anos de história;



~ 2.500 funcionários (obra + administrativo);



Mais de 200.000 clientes;



Recebíveis – R$ 3,5 bilhões (Dezembro, 2018).

64% 32% 15%*

Free-float Controladores _ShareholdersTop

• Rating Nacional: brAAA • Escala Global: BB-• Perspectiva: Estável • Rating Nacional: Aa3.br • Escala Global: Ba2 • Perspectiva: Estável

Grupo sólido com profundo conhecimento do setor Composição acionária estável, com foco nacriação de valor

Distribuição geográfica (Lançamentos) – 2018 _Rating

*Free-float engloba Top Shareholders 63,4% 21,9% Sul São Paulo 7,4% 4,4% São Paulo - Interior

Rio de Janeiro

2,9%

(5)

AGENDA

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

(6)

HISTÓRICO SÓLIDO

Fundação da Cyrela

em São Paulo _{outros estados}Expansão para RJ e

Cyrela IPO Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties) 1ª emissão de debentures ( de uma série de 6 emissões)

1º emissão de CRI (de uma série de 8 CRIs)

Lançamento do canal de vendas via Facebook

8ª emissão de CRI.

10ª emissão de debêntures

Anos 60

Anos 80 e 90

Anos 00-10

Anos 11-18

Integração vertical: Compradora de terrenos Desenvolvimento de produto Cyrela se torna companhia listada em bolsa

(7)

Pagamento de dividendos: aproximadamente 25,0% do lucro líquido ajustado.

Comitês internos em linhas com as melhores práticas de Governança Corporativa e práticas de mitigação de riscos.

Práticas de governança corporativa baseada em princípios que privilegiam a transparência. Gestão do negócio, modelo contábil e

acompanhamento baseados em princípios éticos. Conselho composto por pelo menos 5

membros

Ao menos 20% são conselheiros independentes

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e reter pessoas elegíveis

Transparência Corpo diretivo forte e independente 1ª_construtora listada no Novo Mercado Políticas internas claras Processos de negócios bem definidos Alinhamento de interesses Crescimento orgânico Controle interno de processos-chave Foco nos segmentos chave Disciplina financeira Foco em rentabilidade em vez de crescimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA

1Fonte: Cyrela

Estratégia

(8)

CYRELA – DESTAQUES

Posição de liderança no setor e nos principais mercados

Presença de abrangência nacional

Operação integrada desde a aquisição do terreno até a

construção

Cobertura de todas as categorias de clientes

Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo

conhecimento do setor imobiliário

Sólida situação financeira e relacionamentos firmados

com os principais bancos

Expertise em design e projetos inovadores

Forte Marca:Top Imobiliário 2018 (Incorporação e Construção),

LIDE 2017 (Líderes do Brasil).

1

2

3

4

5

6

7

8

(9)

PRÊMIOS RECENTES

Recebeu a 4ª posição na categoria “Engenharia, Infraestrutura e Logística” no “Anuário Inovação Brasil” de 2018, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra.

A Cyrela recebeu o 3° lugar na categoria Incorporadora e 6° na categoria Construtora pelo Prêmio Top Imobiliário em 2018.

A área de Relacionamento com Cliente da Companhia conquistou o “Prêmio Melhores Empresas em Satisfação do Cliente” em 2018 - Instituto Mesc.

Sr. Elie Horn foi homenageado no 24º Prêmio Master Imobiliário de 2018 na categoria "Hors Concours“, por seu trabalho junto ao Instituto Cyrela em prol da educação na primeira infância e adolescência.

A Cyrela recebeu o “Prêmio Empresas que Mais Respeitam o Consumidor 2018” – Consumidor Moderno.

A Cia foi reconhecida como uma das 100 Empresas mais Inovadoras no Uso de TI pelo IT Mídia 2018. O projeto premiado foi aCashMe, nossaFintechdeHome Equity.

(10)

Internas

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Externas

Melhora da condição de vida dos nossos colaboradores e de seus

familiares

Eliminação do analfabetismo dos operários

Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo cursos profissionalizantes às suas

esposas

Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os

operários

Impacto positivo nas

comunidades locais Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de desenvolvimento junto a ONGs)

Treinamento de iniciação profissional a jovens de

comunidades carentes

Objetivos Exemplos de iniciativas

(11)

Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade Produção Sustentável

Critérios de sustentabilidade para fornecedores Benchmark em gestão de resíduos

Programa de Reciclagem Programa CarboboNeutro® Diretrizes ambientais para os projetos:

Coleta seletiva de lixo Economizadores de água

Coleta de pilhas e baterias usadas Medidores individuais de água e gás Economizadores de energia elétrica Coleta de óleo para reciclagem

Otimização de recursos Acessibilidade

Bicicletário

Gestão de resíduos

Desenvolvimento tecnológico Obra amiga da natureza

A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência;

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

(12)

AGENDA

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

(13)

Execução

Controle de custo de obra

Melhoria de sistemas e processos Engenharia Corporativa

Remuneração variável – foco na entrega

Perenização

Desenvolvimento de Líderes Meritocracia

Fortalecimento da cultura Cyrela

Disciplina Financeira

Foco em margem

Cultura de custo

Redução da alavancagem

Resgate do DNA Cyrela

Foco no médio e no alto padrão

Living como marca médio padrão

MCMV através da Cury e Plano&Plano

RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010,

COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE

Governança

Comitês

Processos e políticas

(14)

REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS

FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO

Partnerships Startups Closing/ Acquisition Final Position

2006

2007

2008

2009

2010

2011

...

2017

2018

5

11

9

7

4 ...

5

(15)

MUDANÇA DE ESTRATÉGIA

JÁ SE REFLETE EM UM

NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS

Participação da Cyrela nos projetos (%) _{Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%)}

0,0% +20,0% +40,0% +60,0% +80,0% +100,0% 96% 4T18 2018 28% 2017 2016 2015 2014 34% 2013 2012 2011 95% 2010 2009 96% 96% 93% 94% 81% 60% 47% 0,0% +20,0% +40,0% +60,0% +80,0% +100,0% 2014 69% 67% 2018 2012 4T18 2017 2016 78% 2015 2013 2011 2010 2009 68% 70% 75% 81% 83% 70% 79% 77% 1 ₂

1Participação nos projetos lançados 2Cyrela + JV’s

A companhia pretende continuar mantendo

(16)

MARGEM BRUTA

E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao

longo dos próximos anos

29,9% 28,7% 27,7% 32,8% 34,8% 39,8% 25,1%

(17)

Comprometimento da renda

2014

QUEDA NAS TAXAS DE JUROS TENDE A

MELHORAR APROVAÇÃO DE CRÉDITO

2016

Custo por unidade Taxa real de juros Longo prazo Parcela Mensal Renda Mensal 9% a.a 35 anos R$ 3.068 R$ 12.273 25,0% R$400.000 11,5% a.a 35 anos R$ 3.678 R$ 14.712 25,0% + 2.5 p.p. Exemplo (premissa: 80% de LTV) + 20% R$400.000

Para cada 1% de aumento (redução) na taxa de juros, a renda mensal deve subir (cair)

aproximadamente 8%.

2017

R$400.000 9,5% a.a 35 anos R$ 3.126 R$ 12.505 25,0% - 2.0 p.p. - 15%

(18)

MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA

PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

SP RJ SUL JV’s

(19)

COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR

MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

Luxo / Alto

Médio

(20)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(21)



VGV potencial de R$ 41,1 bilhões (100%) e R$ 36,9 bilhões (%CBR) no 4T18.



76,4% desse valor adquirido por meio de permutas.

(R$ bilhões)

TERRENOS

14,3 7,5 14,3 Total 5,5 26,9 Rio de Janeiro 12,8 São Paulo 1,1 Outros Sul 41,1 21,7 Permuta CH

(22)

HISTÓRICO OPERACIONAL

946 1.512 1.728 1.460 1.373 _1.264 984 820 ₇₄₀ ₇₄₅ 2013 2012 2010 2009 2011 2014 2015 2016 2017 2018 +35% _-11% 2010 2013 2017 2009 2011 2012 2014 2015 2016 8,0 2018 2,9 4,8 5,7 7,7 5,6 6,6 5,8 2,9 5,0 +18% -7% 2013 26,1 2009 2010 2012 13,1 2011 2014 2015 2016 23,4 2017 2018 9,0 26,4 27,6 27,9 8,4 9,7 15,1 +1% -11% 2015 2013 2009 2014 3,3 2012 2010 2011 6,5 2016 2017 2018 5,2 6,2 6,0 7,2 5,7 3,4 2,8 5,1 +8% -7%

Lançamentos - VGV (R$ bilhões) Total de unidades lançadas (milhares)

(23)

CYRELA

RESULTADOS OPERACIONAIS



60 projetos lançados em 2018, 39 projetos lançados em 2017, 32 projetos lançados em 2016 e 91 lançamentos em 2015



14,5 mil unidades vendidas em 2018, 10,2 mil unidades vendidas em 2017, 8,7 mil unidades vendidas em 2016 e 9,0 mil unidades vendidas em 2015. 2,2 6,0 2010 1,2 1,7 4,5 2009 2,1 0,9 1,7 2018 1,6 6,3 2011 3,9 4,9 2012 2013 2,0 5,0 4,6 1,0 2014 0,5 2,4 2015 5,7 0,7 0,9 5,6 2017 4,1 7,6 7,9 2016 5,8 2,9 2,9 3,1 6,6 2009 5,3 1,3 4,0 1,4 2,6 1,2 7,2 2011 1,6 4,4 6,5 2012 2,1 5,1 2013 2,4 1,0 4,7 2016 2014 4,8 0,8 2015 5,7 2,8 0,6 2010 6,0 0,9 2017 1,6 3,5 2,1 5,2 6,2 3,4 _3,3 5,1 2018

Parceiros

CBR

(24)

VENDAS

(R$ bilhões) 3,4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 5,2 6,2 3,3 6,5 6,0 7,2 5,7 2,8 5,1 +8% -7% 4T18 3T18 4T17 35,2% 1T18 2T18 34,0% 37,9% 39,4% 45,1% 63,3% 7,3% 20,7% 3,0% Norte e Outros São Paulo São Paulo - Interior

Rio de Janeiro

4,8% Sul

0,9%

Nordeste

Vendas - VGV Vendas por Região - 2018

(25)



O VSO

_12M

do 4T18 foi de 45,1%.

Vendas por safra de lançamentos

(R$ milhões)

Velocidade de Vendas

563 1.381 532 1.059 1.630 563 1.777 1.637 2.045 159 395 2017 4T18 4T17 2018 1.253 2.439 3.259 5.056 268 +95% +55% 4T17 44% 14% 9% 6% 4% 78% 71% 7% 9% 28% 4T18 29% 73% 1T18 6% 14% 51% 2T18 20% 49% 3T18 66% 69% 66% Em 3 meses Em 12 meses Em 6 meses Em 15 meses Em 9 meses Lçtos do Tri

Lçtos Tri Anteriores do Ano Lçtos Anos Anteriores

(26)

ESTOQUES



R$ 5,6 milhões de estoque (R$ 4,5 bilhões %CBR) no 4T18.

Estoque – Safra de Entrega Estoque – Valor de mercado (R$ Milhões)

5.032 4.843 4.769 _4.582 _4.536 1.144 _1.070 1.020 ₉₉₂ _1.128 2T18 4T17 1T18 4T18 6.176 3T18 % CBR 5.913 _5.789 5.574 5.664 Entrega Estoque

A Entregar Total Consolidação Equivalência

Pronto 2.493 2.165 328 12 Meses 810 581 228 24 Meses 1.497 906 591 36 Meses 627 448 179 48 Meses 238 183 55 Total 5.664 4.283 1.381

(27)

ESTOQUE TOTAL

Estoque Total por Região – 4T18 Variações no Estoque – 4T18

(R$ milhões)

Estoque em construção

Estoque pronto



R$ 5,7 bilhões (R$ 4,6 billhões %CBR) no 4T18. Estoque Total 3T18 -396 Vendas Lançamentos 4T18 Lançamentos 4T18 -267 2.705 Vendas Estoque -1.777 -176 Var. Preço 5.664 Estoque Total 4T18 5.574 -663 +1,6% 40,5% 16,1% 23,0% 13,0% Nordeste Rio de Janeiro São Paulo 0,7%

São Paulo - Interior Sul 1,1%

Norte 5,6% Outros

(28)



R$ 2.493 milhões de estoque pronto (vs. R$ 2.843 milhões no 3T18).

Estoque pronto

(R$ milhões)

Breakdown do Estoque pronto

ESTOQUE PRONTO

17,1%

21,9%

37,8% 16,2%

São Paulo - Interior São Paulo Rio de Janeiro 1,2% 1,7% Nordeste Sul 4,0% Norte Outros VGV Entregue Estoque Pronto 3T18 -267 68 Vendas Estoque Pronto -151 Var. Preço 2.493 Estoque Pronto 4T18 2.843 -12,3%

(29)



2,5 mil unidades entregues no 4T18, em 8 projetos. No ano, 14,3 mil unidades em 48 projetos.



Entregas segmento Médio + MCMV: 2,4 mil unidades entregues em 7 projetos no 4T18. No ano, 12,2 mil

unidades entregues em 34 projetos.



As unidades entregues no 4T18 possuíam um VGV de lançamento de R$ 486 milhões. No ano, o VGV

entregue foi de R$ 4,3 bilhões.

14,8

2013

8,9

20,8

15,2

13,2

24,0

2012

8,2

11,8

11,6

2014

9,1

2,1

2015

10,2

11,1

4,9

2017

12,2

2018

2016

21,3

24,1

9,2

25,0

13,1

14,3

+10%

Alto padrão

Médio + MCMV

949 717 4T17 3.200 1.948 2.306 2017 2018 4T18 4.277 2.330 3T18 1.666 25 616 ₄₃₈ 48 641 ₄₈₆ 5.506 -24% -71% -22%

VGV Entregue

(R$ milhões)

Unidades Entregues

(Unidades mil)

ENTREGAS CYRELA

(30)

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

AGENDA

(31)

RESULTADOS FINANCEIROS

(R$ milhões) 809 725 2017 254 1.078 4T17 4T18 3T18 2.619 2.893 254 2018 3.146 1.331 +65% +84% +20%

219

314

205

717

815 27,0% 25,1%

28,3% 27,4%

26,5%

4T17

3T18

2017

20 4T18

20 2018

334

835

+53% +63% +16%

49

116 -121

-95

-84

6,0%

8,7%

-16,7%

Lucro Bruto e Margem Bruta

Receita Líquida

Lucro Líquido e Margem Líquida

Margem

4T18

4T17

3T18

2017

2018

Provisão para Distratos

_{Não Recorrentes}

(32)

COVENANTS

EBIT

DESPESA FINANCEIRA

DÍVIDA LÍQUIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR + CUSTOS E DESP. A APROPR. TOTAL DE RECEBÍVEIS + RECEITA A APROPRIAR + IMÓVEIS A COMERCIALIZAR

DÍVIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR - DÍVIDA SFH - DISPONIBILIDADES PATRIMÔNIO LÍQUIDO >= 1,5 ou <0 >= 1,5 ou <0 <=0,80 -43,57 -58,55 2288,90 -17,45 -3,08 -3,28 -3,93 4,24 5,45 9,07 10,64 8,90 5,55 0,16 0,05 -0,08 -0,02 0,09

(33)

RETURN ON EQUITY

4T18 1T18 2T18 4T17 -2,7% 3T18 -0,7% -1,6% -2,6% -1,6%



O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de -1,6% no 4T18.

(34)

LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO



A alavancagem (Dívida Líquida / PL) foi de 14,8%.

Endividamento

0,8

Caixa e Disponib.

1,6

1,5

0,9

1,0

2,4

Dívida Bruta 3T18

1,5

2,0

0,8

0,3

2,1

Prazo Dívida Liquída

2,6

2,9

2,4

Corp. Corp. Corp. Longo SFH _SFH _SFH Curto (R$ Bilhões) Indicadores Dívida Total Dívida sem SFH Dívida Líquida/ Patrimônio Líq. 14,8%

Custo Médio Sem SFH: 105,8% CDI SFH: TR + 8,7% a.a. Duration 3,0 anos 3,0 anos

Curto Prazo 12% 15% Longo Prazo 88% 85%

2013

2014

2015

2016

2017

2018

39,6% 25,1% 32,8% 22,2% 19,4% 14,8% Dívida Líquida / PL

(35)

REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES



No 4T18, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 732 milhões, 13%

menor se comparado ao trimestre anterior e 14% superior ao 4T17.

(R$ milhões)

Unidades

4,1

3,4

0,1

0,6

4T18

0,1

3T18

0,7

3,0

0,1

0,8

1,9

4T17

2,8

3,8

-8%

+37%

Volume

656

546

389

58

128

166

201 3T18

4T17

50

20 4T18

842

732

641 -13%

+14%

Quitações

Alienações

Repasses

(36)

GERAÇÃO DE CAIXA*



Geração de caixa de R$ 137 milhões no 4T18 e de R$ 803 milhões no ano.

(R$ milhões)

* Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações e aquisição de participação societária

181 56 137 66 137 248 245 3T18 4T18 4T17 4T18 137 303 137 311 -55% -56%

(37)

CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA

1Fonte: Cyrela2Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

Permuta ou aquisição de

terreno

Desenvolvimento

12 – 24 meses Vendas & Construção24 – 36 meses

Consumo de 15% em caso de aquisição

Baixo consumo de

caixa 5% recuperaçãode caixa Recuperação de 25% de caixa

- - _- Reconhecimento_{de receita como} % PoC Entrega 3 – 12 meses Final 70% do VGV 100% da receita reconhecida Lançamento 3% de consumo com marketing 3% de reconhecimento de receita

Fluxo de Caixa

Contábil

70% (15%) 0% 100% Fluxo de caixa Contábil

Ciclo do negócio

(38)

AGENDA

Cyrela



Visão Geral;



Histórico;



Foco estratégico;



Desempenho operacional;



Indicadores financeiros;



Portfólio.

(39)

MANDARIM

SÃO PAULO (2006)

 Prédio residencial mais alto da América Latina (2006);  Salão de festas no 41º andar;

 Primeiro projeto com

diferentes tipologias no mesmo empreendimento.

(40)

CIRAGAN

SÃO PAULO (2007)



Primeiro projeto a

integrar residencial e

comercial no mesmo

empreendimento

(41)

PARQUE ALFREDO VOLPI

SÃO PAULO (2007)



Produto bastante luxuoso,

(42)

JK 1455

(43)

LE PALAIS

RIO DE JANEIRO (2010)



Arquitetura inspirada em prédios históricos;



Os prédios foram restaurados e adaptados com

áreas de lazer.

(44)

CENTRAL PARK MOOCA

SÃO PAULO (2010)



Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca)



Inovador, com um parque interno;



560 unidades vendidas em 10 dias.

(45)

LE PARC

SALVADOR / BAHIA (2012)



Maior projeto da Cyrela;



18 torres 1.138 unidades;



VGV de R$ 1 bi

(2013 valor de mercado);

(46)

RISERVA GOLF

RIO DE JANEIRO (2014)



Projeto único na Barra da Tijuca;



Campo de Golf das Olimpíadas de 2016;

(47)

CYRELA BY PININFARINA

SÃO PAULO(2014)



Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia)



Preço médio do m²: R$ 25 mil

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ONE SIXTY

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HERITAGE

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RIO BY YOO

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IBIRAPUERA BY YOO

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Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações

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Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.