A redução dos níveis de financiamento para as indústrias, pela redução da oferta de recursos pelas instituições financeiras.

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Mensagem da Administração

Senhores Acionistas:

Durante o 3º trimestre de 2012, verificamos que o crescimento do PIB continuou muito baixo, levando as estimativas para o PIB do exercício de 2012 a valores entre 1,5% a 1,6%, muito aquém do estimado para o exercício de 2012. Os fatores que contribuíram para esse nível baixo de crescimento , são os mesmos informados no relatório do 2º trimestre de 2012, tais, como:

 O baixo crescimento da indústria, com reflexo direto nas exportações de bens industriais, especialmente, aqueles ligados à indústria de transformação;

 As taxas de juros praticadas no País, inviabilizando e refletindo nos baixos resultados das empresas, ainda que tenham sido reduzidas no último trimestre do ano passado e no corrente exercício.

 A redução dos níveis de financiamento para as indústrias, pela redução da oferta de recursos pelas instituições financeiras.

 A valorização do Real frente ao dólar, sufocando as possibilidades de exportação das indústrias, mesmo hoje, após as medidas de contenção de sua valorização tomadas pelo governo, com as quais o câmbio vem se mantendo na faixa de R$ 2,00 por dólar.

Assim, os fatores citados influíram sobremaneira em nossa exportações de produtos industrializados e, por outro lado, contribuíram para o crescimento das importações, gerando um impacto direto na economia nacional.

Acrescente-se a deterioração continua e crescente da crise financeira internacional, apresentando um baixo crescimento das economias avançadas e perspectivas de agravamento para o final do exercício corrente, resultando na redução das importações. Tal fato pode ser sentido até mesmo no setor das commodities, com redução significativa neste último trimestre das exportações e de preços de minério de ferro.

Paralelamente, verificamos uma queda expressiva de demanda internacional de uma maneira geral, com reflexos diretos em nossa economia, notadamente sobre os setores das commodities – minério de ferro, soja, etc, bem como, nos produtos industrializados, mesmo se considerarmos a melhora na taxa de câmbio.

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O nível de investimento do País mantém-se ao redor de 18% do PIB, abaixo do desejado para que se atinja um nível de crescimento de 4% a 5% ao ano como pretendido pelo governo ; estimativas mais atualizadas executadas por órgãos oficiais, entidades e economistas com excelente credibilidade mostram que na melhor das possibilidades atingiremos os 1,5% de crescimento do PIB em 2012.

Outros fatores importantes impactam o custo de produtos nacionais até então exportados de maior valor agregado, influindo demasiadamente nos custos de produção, quais sejam; infra-estrutura rodoviária, ferroviária, portuária, aero portuária, elevados custos tributários, custo de energia e outros, diminuindo a competitividade do produto nacional e dificultando sua colocação no mercado internacional.

A perspectiva que se apresenta até o momento para o atual exercício de 2012, é de um crescimento projetado para o PIB de 1,5% , porém existem duvidas sobre se tal meta será alcançada; caso persista a visão que temos sobre o agravamento da crise nos países industrializados, Estados Unidos, Europa , Japão e China, é muito provável que não consigamos tal meta.

Neste sentido, o setor de commodities, que em 2011 compensou a queda da indústria, encontra-se com uma perspectiva menos favorável em 2012, em função da expectativa de redução das exportações, a queda da demanda internacional e a queda dos preços das commodities metálicas e alimentícias.

Por outro lado, observa-se um crescimento acentuado de barreiras protecionistas, principalmente nas economias emergentes e latinas, visando defender suas economias e seu mercado de trabalho, com reflexo direto no comércio do bloco.

Neste contexto, o governo brasileiro tenta contribuir com alguns setores da economia, no sentido de defender o nível de emprego e da produção nacional, através da redução de impostos e diminuição dos encargos sociais de alguns setores, e, em alguns casos, criando obstáculos às importações.

Por fim, percebe-se a preocupação do Governo em manter a taxa de câmbio no nível atual, de maneira a possibilitar a manutenção do nível de atratividade de nossos produtos, o que na prática tem se mostrado ser insuficiente para que ocorra uma alteração significativa ( na colocação de nossos produtos ).

A prática utilizada pelo Governo de compra de dólares, continua, de certa maneira, auxiliando a manutenção da taxa de câmbio em níveis mais adequados e uma melhora da retomada lenta do nível das exportações de manufaturados.

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I) IOL –Itapecerica On Line Telecomunicações e Informática Ltda.

A companhia mantém participação de 50% no capital social da IOL - Itapecerica On Line Telecomunicações e Informática Ltda. A empresa atua como Provedora de Internet Banda Larga Sem Fio, prestando serviços de comunicação corporativa de voz e dados. A empresa também presta serviços de hospedagem e consultoria relacionados à área de comunicação de dados pela internet. Para execução de seus serviços, utiliza tecnologias modernas, como WIFI e WIMAX.

II) Projeto Imobiliário

Durante o segundo trimestre de 2012, março a junho esforços para aprovar o Projeto Imobiliário no Município de Cabreúva-SP se intensificaram, mas ainda sem êxito. O Plano Diretor do Município, que poderia permitir o enquadramento e viabilidade de nosso Projeto, encontra-se ainda em pauta para ser concluído e encaminhado ao legislativo municipal. Esperamos que com a mudança da legislatura a partir de janeiro de 2013, um novo impulso venha a ser dado na finalização e aprovação do Novo Plano Diretor do município.

Nossa área total , de 300.000 m², de propriedade da NewRealty Empreendimentos Imobiliários Ltda, empresa da qual a Indústrias J.B Duarte S.A possui 99,99% do capital social, vem sendo objeto de desenvolvimento de novos projetos, que possam vir a ser implantados. Porém não temos ainda nenhuma conclusão sobre os mesmos. Tão logo tenhamos alguma conclusão, certamente levaremos ao conhecimento de nossos acionistas.

Cabe informar que estamos realizando em conjunto com a SABESP, CETESB e Secretária do Meio Ambiente do município, o projeto de plantio em uma área de aproximadamente 20.000 m² de mudas nativas, em conformidade com a legislação ambiental vigente; tal projeto, executado por antecipação de nossa parte, enquadra nossa área nas condições exigidas pela legislação de proteção a áreas de mananciais. Aproveitamos para lembrar que a aquisição da referida área foi realizada por R$ 4.000.000,00 (quatro milhões de reais) no ano de 2009.

O projeto imobiliário poderá sofrer modificações, em função da atuação agressiva de investidores imobiliários, que têm focado sua atuação na cidade e região, não somente no desenvolvimento de loteamentos e construções residenciais, mas, principalmente na construção de galpões para a instalação de indústrias.

III) Projeto de Eucaliptos – Pirapora do Bom Jesus

O projeto de reflorestamento em nossa área na grande São Paulo com 192 alqueires, localizada no Município de Bom Jesus de Pirapora, a cerca de 30 km da capital, permanece no nível do que existe atualmente nesta área: uma cultura de eucalipto remanescente de um antigo reflorestamento. Desta forma, continuamos aguardando a complementação do corte antigo e um melhor momento para a implantação de um

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Novo Projeto de reflorestamento, dada a queda de demanda daquele tipo de madeira na região (aproveitamento da madeira para energia, móveis, celulose e outros fins) e mesmo a queda da demanda internacional, da pasta de celulose. Existe ainda a perspectiva de um aproveitamento diferenciado daquela área, o que ainda está em fase de análise., qual seja a de aproveitamento para um bota-fora de entulho das obras do rodoanel para cobertura de grotões, aplainando áreas até então improdutivas.

O levantamento planaltimétrico da área está concluído após ter demandado recursos e tempo, face às condições adversas para a realização dos trabalhos. Constatamos também que existe uma parte de nossa propriedade, cujo aproveitamento poderá vir a ser utilizada para construção de um projeto de logística.

Continuamos confiantes em que a partir de janeiro de 2013, deveremos ter um desfecho favorável do Plano Diretor, bem como a aprovação final do Novo Projeto da Legislação Florestal em análise no Congresso Nacional, após o que, deveremos analisar o novo enquadramento de nossos projetos para aquela nossa propriedade.

IV) Projeto de Bambu – São Francisco Xavier – São José dos Campos

Conforme divulgado através de Fato Relevante de 30 de agosto de 2012, a Industrias J.B.DuarteS.A., através de sua controlada Newrealty Empreendimentos Imobiliários Ltda, adquiriu o imóvel Fazenda São Pedro das Araucárias, com o qual até então desenvolvíamos um estudo de parceria para exploração de um plantio de bambu. Com a aquisição do imóvel pretendemos desenvolver a exploração do bambu diretamente, sem vínculos com terceiros.

Na negociação está incluído o projeto piloto de 50 ha , já implementado e com cerca de aproximadamente 18 meses após plantio. A cultura implantada vem se desenvolvendo a contento, aliás, como programado, estando agora em processo de manejo pelo segundo ano. Importante frisar sobre a cultura do Bambu no país de alguns fatores que a tornam com perspectivas enormes de aproveitamento na substituição de madeira para diversas finalidades. Entre os fatores que a tornam viáveis como cultura destacaria : a) Um plantio de sustentabilidade sócio econômico; b) Pode ser implantado em áreas degradadas, o que, por si só poderá aproveitar grandes áreas de nosso Estado; c) Sua exploração não causa deterioração do solo; d) Não requer preparação do solo, podendo ser implantado sobre o terreno bruto, sem desmate , o que demandaria na utilização de máquinas, sem gradeamento do solo, etc.; e) Não há necessidade de replantio por mais de 50 anos, com exploração contínua após os primeiros 5 anos; f) Sua industrialização e beneficiamento na preparação de madeira para substituição das atuais já utilizadas na construção civil, como estruturas de telhados ( vigas, caibros, ripas.), móveis, utensílios domésticos, fibras têxteis, pisos laminados etc., poderá ser implementada, mediante investimentos relativamente modestos em uma primeira fase; g) A cultura está amparada em Lei especifica já sancionada pela Presidente da República, contando inclusive diversos estudos já realizados por várias Universidades do país, assegurando as vantagens de sua utilização.

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A Fazenda São Pedro, localizada no Distrito de São Francisco Xavier, no município de São José dos Campos – SP, possui cerca de 345 ha ( 193 alqueires), com 50 ha plantados de bambu, constituindo-se no projeto piloto, o qual demonstra pelo seu desenvolvimento precoce, o acerto de nosso novo foco de atuação.

A aquisição da propriedade baseou-se em Laudo de Avaliação efetuada pelo BNI- Bolsa Nacional de Imóveis, o qual apresentou o valor de R$ 25.040.000,00 (Vinte e cinco milhões e quarenta mil reais) considerando as benfeitorias, culturas etc.

A Newrealty Empreendimentos Imobiliários Ltda firmou compromisso de compra com A Fazenda São Pedro, pelo valor de R$ 12.000.000,00 ( Doze milhões de reais), sendo que R$ 7.720.000,00 ( Sete milhões, setecentos e vinte mil reais) a título de entrada e o saldo de R$ 4.280.000,00 (Quatro milhões, duzentos e oitenta mil reais) a serem pagos em oito anos em parcelas anuais, atualizadas pelo IGPM – FGV.

A constatação de que a rentabilidade de uma exploração de bambu é mais viável economicamente do que a de eucaliptos para a região, nos incentiva a continuar na análise para, provavelmente, plantar nos 157 ha remanescentes.

Considerando as diversas aplicações para a madeira na confecção de móveis, ripas, decoração, carvão vegetal, carvão briquetado, fibra para a atividade têxtil e forração de veículos, laminados e pisos, utensílios domésticos, indústria de cosméticos, alimentos (broto de bambu), além de outras aplicações, estamos convencidos do potencial e desenvolvimento daquela cultura e de sua industrialização.

Permanecemos, entretanto, na dependência da finalização do Novo Projeto de Legislação Florestal pelo Congresso, o qual poderá trazer pequenas alterações em nosso projeto.

V) Informações Gerais

A J.B Duarte mantém sob análise o desenvolvimento de outros estudos sobre atividades de diversos setores da economia; como são estudos e análises de caráter preliminar, preferimos por ora não dar a conhecer, visto que poderiam gerar especulações indevidas com reflexos em nossas ações, mesmo antes de uma decisão favorável sobre suas perspectivas econômico financeiras.

VI) Resultados de 2012 e Exercícios Anteriores

Durante o 3º trimestre de 2012, os resultados de nossos demonstrativos financeiros, apresentaram os seguintes números, comparados com os valores dos exercícios anteriores.

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RUBRICAS 3ºTrim.12 Jan – Set 12 3ºTrim.11 Jan – Set 11 Lucro / (Prejuízo) 1.542 (1.665) 660 (5.399)

O Lucro Líquido da companhia no 3º Trimestre de 2012 foi positivo em R$ 1,54 milhão, apresentando significativa melhora em relação ao 3º Trimestre de 2011, quando foi positivo em R$ 660 mil. Em termos acumulados do exercício de 2012, houve também melhoria significativa, pois o prejuízo líquido foi de R$ 1,66 milhão, com uma queda significativa em relação ao mesmo período de 2011, quando o prejuízo líquido foi de R$ 5,40 milhões.

Após apresentar prejuízo líquido no 1º trimestre de 2012, a companhia reverteu seu resultado e obteve lucros líquidos no 2º trimestre e no 3º trimestre deste ano. Desta forma, no acumulado de janeiro a setembro de 2012, verifica-se, ainda, um prejuízo líquido de R$ 1,66 milhão.

DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO EM 2012

RUBRICAS 1ºTrim.12 2ºTrim.12 3ºTrim.12 Jan – Set 12 Lucro / (Prejuízo) (4.350) 1.143 1.542 (1.665)

Por fim, a companhia obteve prejuízo líquido de R$ 1,66 milhão no acumulado de janeiro a setembro de 2012. No entanto, neste período, verificam-se despesas não recorrentes no valor de R$ 5,03 milhões, relativo a prejuízo na baixa de ativos. Assim, se excluírmos o valor das despesas não recorrentes, a companhia obteria um Lucro Líquido Ajustado de R$ 3,37 milhões no período de janeiro a setembro de 2012.

DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO AJUSTADO – JAN-SET 2012 RUBRICAS Resultado Líquido Despesas não recorrentes Lucro Líquido Ajustado Lucro / (Prejuízo) (1.665) (5.031) 3.366

Importante lembrar, que a companhia espera também, assim que for julgado de forma definitiva, realizar como contingência ativa o crédito fiscal que a empresa detém e já ganhou em 1ª instancia. Neste sentido, o impacto sobre os resultados será altamente positivo. O valor atualizado deste crédito calculado por especialista, está em torno de R$ 100 milhões. A questão está explicitada em Nota Explicativa e no item XII deste Relatório.

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VII) Endividamento

Após concluir o 3º trimestre de 2012, o nível de endividamento comparado com os níveis dos exercícios anteriores é mostrado no quadro abaixo.

ENDIVIDAMENTO - R$ 1000

ITEM RUBRICA 3ºTRIM/12 2011 2010

A Passivo Circulante 13.340 12.646 7.343 B Exigível a L. Prazo 66.945 65.771 56.773 C Soma (A + B) 80.285 78.417 64.116 D Patrimônio Líquido 23.906 25.571 22.223 E=C/D ÍNDICE 3,36 3,07 2,88

VIII) Índices de Liquidez

Os índices de liquidez comparados são mostrados abaixo:

LIQUIDEZ GERAL E LIQUIDEZ CORRENTE

3ºTrim/12 2011 2010

Liquidez Geral 1,13 1,25 1,25

Liquidez Corrente 2,07 2,71 3,17

IX) Dividendos

Continuamos a atuar através de nossos assessores jurídicos na busca pela eliminação da penhora determinada pela Receita Federal sobre os dividendos do exercício de 2007, aprovados na AGO de 28/04/2008. Entretanto, até o presente momento, apesar dos esforços empreendidos, não obtivemos êxito

X) Aspectos Societários

O capital social homologado da empresa ao final do 3º trimestre de 2012 é constituído por 309.716.755 ações ordinárias e 619.411.608 ações preferenciais, perfazendo um total de 929.128.363 ações, correspondendo ao capital social de R$ 79.421.953,19. Em 25/09/2012, o Conselho de Administração aprovou proposta de Aumento de Capital Social, dentro do limite do Capital Autorizado , no montante de R$ 11.614.104,54 passando o mesmo de R$ 79.421.953,19 para R$ 91.036.057,73 com a emissão para subscrição particular de 464.564.182 ações, sendo 154.858.378 ações ordinárias e 309.705.804 ações preferenciais. O preço adotado para a emissão das

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ações foi de R$ 0,025 (dois centavos e cinco décimos) por ação, com integralização á vista, no ato da subscrição, em espécie ou em créditos detidos junto á sociedade. O prazo de preferência aos acionistas se iniciou em 26/09/2012 e se estenderá até o dia 25/10/2012.

XI) Assuntos Judiciais

Créditos Tributários

Recuperação do Imposto de Importação de Trigo

Até o final do 3º Trim/12, gostaríamos de lembrar que o mesmo refere-se à importação de trigo da Argentina no período de 1992 a 1994, produto este que deu entrada no País com o pagamento do Imposto de Importação e que pelo fato de ter sido exportado por país membro da ALADI, à época deveria ter isenção do Imposto de Importação. A Ação Ordinária de Restituição de Imposto Federal proposta pela empresa junto à 14ª Vara da Justiça Federal de São Paulo Processo de nº 0059098-32.1997.4.03.6100, buscando a restituição daquele imposto, obteve sentença favorável julgada e divulgada em 17/05/2007. O processo encontra-se em fase de recurso à 2ª instância, pois a Fazenda recorreu e ainda não temos notícia sobre quando será julgada. Nesta ação, como se trata de matéria de fato, onde a empresa foi obrigada a recolher valores considerados indevidos, os direitos da Indústrias J.B.Duarte S.A., estão assegurados, conforme parecer de nossos assessores jurídicos.

Esta Contingência Ativa possui valor estimado, atualmente, da ordem de R$ 100 milhões e a expectativa do julgamento em 2ª Instância é de ocorrer em futuro próximo.

Refinanciamento Fiscal (Refis)

A Indústrias J.B.Duarte S.A. encaminhou a Receita Federal, o levantamento das pendências referentes a impostos e tributos, habilitando-se em tempo, a obtenção de um parcelamento de parte das discussões fiscais, onde nossos assessores jurídicos entendem que são valores efetivamente devidos, e sem possibilidade de contestação pela empresa. O levantamento enviado, após análise pela Receita Federal, foi deferido em julho de 2011. Até o final do 3º Trim/12, a companhia vem quitando regularmente as parcelas, conforme estabelecidos no deferimento do Refis.

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Serviços de Auditoria

Informamos que a partir deste 1º trimestre de 2012 e para todo o exercício de 2012, foi contratada por nossa Companhia a empresa EXACTUS AUDITORES INDEPENDENTES SS. Para a prestação de serviços relacionados a auditoria das demonstrações contábeis.

A EXACTUS AUDITORIA INDEPENDENTE SS. (CNPJ 11.243.822/0001-10) de acordo com O Art. 12 da Instrução CVM 308/99 esta devidamente reconhecida e registrada pela CVM e em conformidade com as Leis 6385/76 e 6404/76.

Declaração dos Auditores

De acordo com a instrução CVM 381/03, informamos que a EXACTUS AUDITORES INDEPENDENTES SS, no 3º Trimestre do exercício de 2012, prestou tão somente serviços relacionados a auditoria das demonstrações contábeis.

Declaração da Diretoria

Em conformidade com a Instrução CVM 480/2009 e seu artigo 25, a Diretoria informa que procedeu a análise e revisão dos Demonstrativos Financeiros relativos ao 3ºtrimestre encerrado em 30/09/ 2012, estando plenamente concordes com as mesmas, inclusive com o Relatório dos Auditores Independentes.

Concluindo, a Administração da Indústrias J.B.Duarte S.A.,gostaria de expressar os seus sinceros agradecimentos aos seus fornecedores, clientes, instituições financeiras , seus acionistas e analistas de mercado, pela confiança e apoio recebidos no transcorrer do exercício que se encerrou.

São Paulo, 17 de outubro de 2012. A Administração