Relatório Destaques da Plataforma XP Janeiro de 2013 XP Investimentos

(1)

Destaques da Plataforma XP

Janeiro de 2013

XP Investimentos

Av. das Américas, 3434, Bl. 7, 2º andar, Rio de Janeiro – RJ Tel.: 55 21 3265-3691

(2)

Prezados,

É com muito prazer que enviamos o relatório Destaques da Plataforma XP, listando os principais fundos indicados pela área de Análise de fundos da XP.

Essa iniciativa tem como objetivo aproximá-los do trabalho desempenhado pela nossa equipe, focada exclusivamente na análise de fundos de investimento, para sugestão de alternativas dentro da nossa grade de produtos.

Nosso desafio é abastecê-los ao longo do tempo com o máximo de informações sobre os fundos da plataforma.

Dentre as diversas categorias de fundos de investimento, nesse relatório escolhemos as 16 classificações Anbima mais usuais e incluímos a categoria Multimercado Estratégia Sistemática*, uma denominação utilizada internamente na XP para classificar fundos com estratégia quantitativa. São as seguintes:

1. Referenciado DI 2. Renda Fixa 3. Renda Fixa Índices 4. Renda Fixa Crédito Livre

5. Multimercado Macro

6. Multimercado Juros e Câmbio 7. Multimercado Estratégia Específica 8. Multimercado Multiestratégia 9. Multimercado Multigestor

10. Multimercado Estratégia Sistemática*

11. Long & Short Neutro 12. Long & Short Direcional

13. Ações Ibovespa Ativo 14. Ações Dividendos 15. Ações Livres 16. Ações Small Caps 17. Ações IBrX Ativo

Para quase todas as categorias acima listadas, destacamos dois fundos de investimento, cujas características principais foram explicadas em textos bem objetivos. Incluímos também indicadores (régua colorida) elaborados à partir de metodologia padrão para sinalizar o perfil de risco de cada um dos fundos e, no final do relatório, um glossário explicando alguns termos utilizados ao longo desses textos.

É importante mencionar que todos esses fundos foram escolhidos considerando critérios como consistência do histórico de resultados, qualidade do estilo de gestão, confiabilidade do controle de risco, credibilidade da equipe e da instituição gestora. Além disso, selecionamos apenas fundos destinados para investidores em geral, portanto, disponíveis na plataforma aberta da XP.

Atenciosamente, Análise de Fundos XPI

(3)

Em cada um dos fundos listados neste relatório (exceto os fundos que investem mais do que 50% do patrimônio em ativos de crédito privado), um marcador sinaliza na régua colorida o grau de risco assumido pelo perfil das suas estratégias.

Os critérios utilizados para classificação, de acordo com Metodologia de Avaliação de Risco própria (descrita no final deste relatório), consideram a avaliação do histórico de volatilidade, o máximo drawdown e a política de investimento dos fundos. Como a avaliação depende de um histórico de no mínimo 12 meses, fundos que tenham sido iniciados nesse intervalo aparecem sem indicação na régua.

Abaixo destacamos as legendas dos marcadores:

Esclarecimento dos Riscos e Perfil das Estratégias

/

Ao aplicar em fundos, os investidores ficam expostos a uma série de riscos inerentes aos investimentos de renda fixa e renda variável tradicionais.

De acordo com seus regulamentos, alguns fundos de renda fixa e até multimercados tem liberdade, por exemplo, para investir parte de seu patrimônio em ativos de crédito privado, que contribuem para reduzir bastante a volatilidade dessas carteiras, mas não reduzem os riscos do investimento. Nessa modalidade, o investidor assume outro tipo de risco, o de crédito, que envolve a possibilidade dos emissores desses títulos privados não cumprirem suas obrigações de pagar tanto o principal como os respectivos juros de suas dívidas, empacotadas em ativos financeiros.

Outro exemplo comum é o caso de fundos que realizam operações com derivativos como parte de sua estratégia, visando potencializar retornos ou proteger suas carteiras. Esse tipo de operação pode não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas no resultado do fundo e até perdas. A cotação dos derivativos depende não só do preço do ativo objeto no mercado à vista, mas de parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras do mercado. Sendo assim, mesmo que o preço do ativo objeto permaneça inalterado, variações significativas podem ocorrer.

Nesse contexto, é importante que nossos clientes entendam o perfil das estratégias dos fundos e a que tipo de riscos estão expostos. Com esse objetivo foram criados ícones para sinalizar em quais mercados cada um dos fundos listados nesse relatório operam e quais estratégias utilizam, como destacado abaixo:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Conservador I Moderado Agressivo I

Juros Moderado I Conservador III Moderado II Moderado III Moderado Agressivo II Moderado Agressivo III

Arbitragem Direcional Conservador II Renda Variável Títulos Públicos Câmbio Agressivo I Agressivo II Agressivo III Derivativos

Crédito Privado Commodities

Investimento no exterior

(4)

Fundos classificados como Referenciado DI buscam acompanhar a variação do CDI, mantendo no mínimo 95% do patrimônio investido em ativos atrelados a esse indicador. Fundos nessa categoria podem investir até 50% do patrimônio em crédito privado e também podem utilizar derivativos para proteção da carteira (hedge), mas sem qualquer tipo de alavancagem.

Plural Capital Yield FI Referenciado DI

O Plural Capital FI Referenciado DI é um fundo indicado para investidores em geral com perfil conservador, que busquem um produto com liquidez diária, um fundo caixa. Com objetivo de acompanhar a variação do CDI, mantendo alto grau de correlação, a gestão do fundo utiliza instrumentos no mercado à vista e de derivativos.

Sua carteira é primariamente composta por títulos públicos, podendo ter até 50% de seu patrimônio em ativos de crédito privado, basicamente debêntures, CDBs, DPGEs e Letras Financeiras de grandes bancos.

Fundada no final de 2009, o Plural Capital é um banco múltiplo, com escritórios no Brasil e no exterior, que atua nas áreas de Investment Banking, Asset Management, Wealth Management e Investimentos Alternativos.

O Banco, que conta com mais de 210 colaboradores, sendo 18 sócios, possui também uma corretora e distribui emissões de ações e crédito privado.

Taxa de Administração: 0,30% a.a. Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Saída: Não cobra Pode investir no exterior: Não Aplicação mín. inicial: R$ 3 mil Movimentação: Não há Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 0 Liquidação do resgate: D + 0

Administrador:

BNY Mellon Serviços Financeiros(A)

Custodiante: Banco Bradesco Auditor Independente: KPMG Início do fundo: 22/03/2010 Patrimônio Líquido: R$ 241 milhões

BTG Pactual Yield Referenciado DI

Taxa de Administração: 0,3% a.a. Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Saída: Não cobra Pode investir no exterior: Não Aplicação mín. inicial: R$ 3 mil Movimentação: R$ 1 mil Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 0 Liquidação do resgate: D + 0 Administrador: BTG Pactual Serviços

Financeiros S.A.(B)

Custodiante: Banco BTG Pactual S.A. Auditor Independente: Ernest & Young Início do fundo: 02/10/1995

Patrimônio Líquido: R$ 4.259 milhões

Dedicado para investidores em geral, o BTG Pactual Yield Referenciado DI é um fundo que tem como objetivo oferecer uma carteira de investimentos diferenciada, visando obter uma rentabilidade que acompanhe a variação da taxa de juros no mercado interbancário (CDI).

O fundo selecionará os investimentos dentro de uma ótica de riscos controlados, investindo em ativos de crédito privado e utilizando derivativos apenas em operações com objetivo de proteger posições detidas à vista, até o limite dessas.

O Grupo BTG Pactual atua nas áreas de Investment Banking, Wealth Management e Asset Management, gerindo mais de R$ 95 bilhões em recursos.

Atualmente, a casa figura entre os 10 maiores administradores do Brasil pelo Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA divulgado em Set/2011. A área de Asset Management recebeu o mais alto rating de gestão da Fitch, sendo classificada como M1, e conta com mais de 120 funcionários, sendo 30 dedicados somente à gestão do portfólio de fundos.

Fundos | Referenciado DI

/

(5)

Fundos classificados como Renda Fixa utilizando estratégias nos mercados de juros e de inflação (sendo aceito o uso de derivativos e alavancagem), mas sem operações nos mercados de ações e câmbio. Investindo basicamente em ativos de renda fixa, esses fundos devem manter no mínimo 80% do patrimônio em títulos públicos federais e ativos com baixo risco de crédito (com registro/garantia das câmaras de compensação).

Mercatto Top Crédito Privado Renda Fixa

Dedicado para investidores em geral, o Mercatto Top Crédito Privado Renda Fixa busca superar o CDI pela apropriação do prêmio de risco de crédito oferecido pelos instrumentos integrantes da carteira composta basicamente por CDBs, letras financeiras, debêntures, certificados de recebíveis imobiliários e fundos de direitos creditórios. Sem qualquer risco de preço, o fundo é orientado para risco de crédito, investindo em emissões e operações financeiras referenciadas ao CDI.

*A categoria Anbima do fundo foi alterada de Renda Fixa Crédito Livre para Renda Fixa em meados de abril de 2012. Mas a política de investimento do fundo se manteve inalterada.

Fundada em 1998, a Mercatto Investimentos é uma das pioneiras no mercado financeiro brasileiro, reunindo executivos com passagem pelos principais bancos de investimento do país. Atuando nas áreas de Gestão de Recursos, Private Equity e Distribuição de produtos de investimento, a casa tem mais de R$ 2,6 bilhões sob gestão e conta com uma equipe com cerca de 50 integrantes.

Sul América Renda Fixa Ativo LP

Dedicado para investidores em geral, o Sul América Renda Fixa Ativo FI LP busca superar a variação do CDI no longo prazo

Através de uma gestão ativo, investido basicamente em títulos federais e utilizando instrumentos como opções e futuros, o fundo busca explorar oportunidades de investimento no mercado de juros (pré, pós e inflação) por meio de estratégias direcionais e de arbitragem.

Apesar de permitido em regulamento, em seu histórico, o Sul América Renda Fixa Ativo LP nunca investiu em ativos de crédito privado.

Ligada ao maior grupo segurador da América Latina e ao grupo ING no exterior, a Sul América Investimentos está a mais de 15 anos no mercado. Hoje a casa conta com uma equipe de 50 funcionários dedicados à gestão de fundos de investimento que já somam mais de R$ 23 bilhões.

Fundos | Renda Fixa

/

Taxa de Administração: 0,50% a.a. Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Saída: Não cobra Aplicação mín. inicial: R$ 25 mil Movimentação: R$ 5 mil Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 0 Liquidação do resgate: D + 1 Administrador: Sul América

Investimentos Distribuidora (F)

Custodiante: Banco Itaú S.A. Auditor Independente:

PricewaterhouseCoopers

Início do fundo: 10/08/2011 Patrimônio Líquido: R$ 122 milhões

Taxa de Administração: 0,75% a.a. Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Saída: Não cobra

Pode investir em ativos no exterior: Não Aplicação mín. inicial: R$ 25 mil Movimentação: R$ 5 mil Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 15 Liquidação do resgate: D + 15

Administrador:

(6)

Fundos classificados como Renda Fixa Índices alocam em ativos com objetivo de superar o desempenho de indicadores que reflitam os movimentos de preços dos títulos de renda fixa, tais como o IMA B (índice de referência para títulos de inflação da Anbima), utilizando estratégias nos mercados de juros e de inflação (sendo aceito o uso de derivativos e alavancagem), mas sem operações nos mercados de ações e câmbio.

BNP Paribas Inflação FI Renda Fixa

O BNP Paribas Inflação FI Renda Fixa é indicado para investidores que buscam rentabilidade superior à variação do Índice de Mercado Andima formado pelos títulos indexados ao IPCA.

Baseada na análise dos fundamentos macroeconômicos e no acompanhamento dos fluxos dos principais mercados, a gestão do fundo investe basicamente em títulos públicos e/ou privados atrelados a índices de preços, podendo utilizar instrumentos derivativos apenas para efeito de hedge (proteção da carteira) e aplicar até 30% do patrimônio em ativos de crédito privado. Pela volatilidade das cotas, o BNP Paribas Inflação FI Renda Fixa pode ser classificado como moderado, sendo bastante sensível a variação da curva de juros do mercado.

O BNP Paribas é um banco com atuação mundial, com forte presença na Europa, Ásia e Américas. No Brasil, o total de recursos administrados ultrapassa R$ 28 bilhões e a casa possui uma equipe com 54 funcionários, sendo 24 dedicados à gestão de fundos de investimento. Entre os maiores grupos financeiros da França, o banco possui ratings nas agências: Moody's Aa1, S&P AA- e Fitch AA-. A gestora detém o rating AM2+ pela Fitch.

Icatu Vanguarda IPC Gold FIC FI Renda Fixa

O Icatu Vanguarda IPC Gold FIC FI Renda Fixa é indicado para investidores em geral que desejam “perpetuar” os juros reais do Brasil (que atualmente está entre os maiores do mundo), além de se indexarem a inflação.

Diferente da maior parte dos fundos de renda fixa índices, que utilizam o IMA-B (índice composto por todos os vencimentos de NTN-B’s) como benchmark, o fundo tem por objetivo superar o IMA-B 5+, investindo em NTN-B’s com vencimentos a partir de 5 anos (de 2017 até 2050). Adicionalmente, o fundo tem liberdade para investir em ativos de crédito indexados ao IPCA. Historicamente, o fundo apresenta volatilidade anualizada histórica superior a 10%. A oscilação das NTN-B’s mais longas é bastante sensível a variação da curva de juros do mercado.

Criada em 2003 para administrar reservas acumuladas pela venda de produtos de seguros de vida, previdência e capitalização, a Icatu possui hoje uma equipe de 26 funcionários, sendo 14 dedicados à gestão de fundos de investimento. A gestora tem cerca de R$ 7,2 bilhões, dos quais mais de R$ 2,5 bi em produtos indexadas a inflação (IPCA e IGPM).

Fundos | Renda Fixa Índices

/

Taxa de Administração: 0,50% a.a. Taxa de Performance: Não há Taxa de Saída: Não há

Aplicação mín. inicial: R$ 20 mil Movimentação: R$ 5 mil Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 0 Liquidação do resgate: D + 1 Administrador:

BNY Mellon Serviços Financeiros (A)

Custodiante: Banco Bradesco S.A. Auditor Independente: KPMG Início do fundo: 01/07/2005 Patrimônio Líquido: R$ 450 milhões

Taxa de Administração: 0,50% a.a. Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Saída: Não cobra Aplicação mín. inicial: R$ 5 mil Movimentação: R$ 5 mil Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 2 Liquidação do resgate: D + 3 Administrador:

Banco BNP Paribas Brasil S/A.(C)

Custodiante: Banco BNP Paribas Brasil

S/A.

Auditor Independente: KPMG Início do fundo: 07/10/2002 Patrimônio Líquido: R$ 492 milhões

9

(7)

Fundos classificados como Renda Fixa Crédito Livre investem em ativos de renda fixa, utilizando estratégias nos mercados de juros e de inflação (sendo aceito o uso de derivativos e alavancagem), mas sem operações nos mercados de ações e câmbio. Esses fundos tem liberdade para manter mais de 20% do patrimônio em títulos de médio e alto risco de crédito.

Capitânia Top FIC FI RF CP

O Capitânia Top FIC FI RF CP é um fundo dedicado para investidores em geral, que busca apreciação de capital através de estratégias de risco de crédito privado. Os ativos investidos são basicamente CDBs (Certificados de Depósitos Bancários), Letras Financeiras, Debêntures, Títulos Públicos, FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) e CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários).

Para análise das emissões de dívida elegíveis para a carteira do fundo, a equipe avalia aspectos como a posição competitiva das empresas, riscos setoriais, rentabilidade em relação aos pares de mercado, estruturas de capital, práticas contábeis e de governança.

Gestora Independente fundada em 2003, a Capitânia atua na gestão de recursos de renda fixa e renda variável, oferecendo também o serviço de assessoria financeira. Com cerca de R$ 1,5 bilhões em ativos, sendo R$ 800 milhões na gestão de crédito privado, a asset conta com uma equipe de 35 profissionais.

XP Investor FI RF Crédito Privado Longo Prazo

Indicado para investidores que buscam retornos acima do CDI com exposição ao mercado de crédito, o XP Investor FI RF Crédito Privado LP é um fundo que aloca mais de 50% de seu patrimônio em títulos privados.

Baseada no cenário macroeconômico e sempre estudando o setor das empresas, os diversos emissores e a relação risco x retorno dos ativos, a equipe de gestão realiza uma criteriosa análise das oportunidades de mercado, investindo em títulos privados com rating mínimo de A- _{(avaliação de agências de risco como S&P,}

Moody´s ou Fitch Rating) para composição de uma carteira diversificada de debêntures, letras financeiras, fundos de direitos creditórios, CDBs e DPGEs.

Ligada ao Grupo XP, a XP Gestão de Recursos conta com uma equipe qualificada responsável pela gestão de mais de 50 fundos já contemplados com diversas premiações no mercado. Atualmente, o patrimônio da gestora já soma cerca de R$ 1,9 bi em recursos de mais de 16.000 clientes.

Fundos | Renda Fixa Crédito Livre

/

Taxa de Administração: 1,0% a.a. Taxa de Performance:

20% sobre o que exceder o CDI

Taxa de Saída: 1% para resgates com a

cota de D+0 e liquidação em D+1.

Administrador:

Taxa de Administração: 0,50% a.a.

Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Saída: Não cobra

Administrador:

(8)

Fundos classificados como Multimercado Macro realizam operações em diversas classes de ativos (renda fixa, renda variável, câmbio, etc.) e definem suas estratégias de investimento com base na avaliação dos cenários macroeconômicos de médio e longo prazos. Esses fundos podem atuar de forma direcional e admitem alavancagem.

Kyros Hedge FIC FIM

A gestão do fundo Kyros Hedge FIC FIM se baseia na análise dos fundamentos do cenário macro, acompanhando diversas variáveis da economia local e internacional para realizar estratégias explorando oportunidades nos mercados de juros, dólar, inflação, renda variável e ativos no exterior.

O fundo busca oportunidades de investimentos que ofereçam boas perspectivas de retorno ajustado por risco, aferidas com base na atribuição de probabilidades a diversos cenários e de preços de ativos compatíveis com cada um destes cenários, com liberdade para aumentar ou diminuir as exposições em função das oportunidades percebidas ao longo do tempo.

A Kyros Investimentos é uma empresa criada no final de 2010 cuja única atividade é a gestão de recursos de terceiros. Os sócios fundadores têm mais de 17 anos de experiência no mercado financeiro e contam com uma equipe de 11 profissionais focados na gestão do Kyros Hedge FIC FIM.

Fundos | Multimercado Macro

/

20% do que exceder o CDI

Taxa de Saída: 5% sobre o valor

resgatado para pagto em D+5

Pode investir em ativos no exterior: Sim Aplicação mín. inicial: R$ 30 mil Movimentação: R$ 5 mil Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 30 Liquidação do resgate: D + 31

Administrador:

Claritas Hedge FIC FIM LP

A gestão do fundo Claritas Hedge FIC FIM LP tem como objetivo superar o CDI no longo prazo buscando proporcionar aos seus cotistas consistência de resultados apoiados por rigorosos controles de risco. Com base na combinação da análise macroeconômica com a análise fundamentalista, e acompanhando diversas variáveis da economia local e internacional, o fundo realiza operações táticas ou estruturais nos mercados de renda fixa, moedas e renda variável, utilizando diversos instrumentos no Brasil e no Exterior. Sua política de investimento permite o uso de derivativos e alavancagem para efeitos de hedge e potencialização de retornos. O tamanho das posições de Claritas Hedge FIC FIM LP são sempre compatíveis com o grau de convicção e com a relação risco/retorno da operação.

Fundada em 2009 como uma gestora independente, a Claritas é uma empresa com mais de 60 profissionais focados na gestão de cerca de R$ 3,6 Bi em fundos de investimento, mandatos balanceados e produtos estruturados (fundos florestais, imobiliários, de crédito e FIDCs). Em abril de 2012, a gestora teve 60% do seu capital social comprado pela Principal Financial Group, uma das líderes globais em produtos de gestão de recursos, serviços de previdência e seguros .

Taxa de Saída: Não tem

Administrador:

7

(9)

Fundos classificados como Multimercado Juros e Moedas investem em ativos de renda fixa, somente através de estratégias nos mercados de juros e câmbio, sem utilizar operações de renda variável (ações, etc.). Esses fundos podem atuar de forma direcional e admitem alavancagem.

JPM Multstrategy Rates & FX FIC FIM

Fundos | Multimercado Juros e Moedas

/

BTG Pactual High Yield Plus FIM

Com perfil moderado, o BTG Pactual High Yield Plus FIM busca proporcionar aos seus cotistas uma performance superior aos fundos tradicionais de renda fixa através da gestão ativa nos mercados à vista e de derivativos de juros, câmbio, cupom cambial e dívida externa brasileira.

Com base na leitura do cenário macro local e internacional, a equipe de renda fixa do BTG Pactual combina as análises quantitativa e fundamentalista com objetivo de mensurar o nível de atratividade dos ativos no mercado, buscando identificar oportunidades para composição do portfolio.

O Grupo BTG Pactual atua nas áreas de Investiment Banking, Wealth Management e Asset Management, gerindo mais de R$ 94 bilhões em recursos. Atualmente, a casa figura entre os 10 maiores administradores do Brasil pelo Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA divulgado em Set/2011. A área de Asset Management recebeu o mais alto rating de gestão da Fitch, sendo classificada como M1, e conta com mais de 120 funcionários, sendo 30 dedicados somente à gestão do portfólio de fundos.

Taxa de Saída: Não cobra

Pode investir em ativos no exterior: Sim Aplicação mín. inicial: R$ 25mil

Movimentação: R$ 5 mil Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 4 Liquidação do resgate: D + 5

Administrador:

BTG Pactual Serviços Financeiros S.A.(B)

Custodiante: Banco BTG Pactual Auditor Independente: Ernst & Young Início do fundo: 01/06/2010 Patrimônio Líquido: R$ 1.370 milhões

O JPM Multstrategy Rates & FX FIC FIM é uma alternativa de investimento para investidores em geral que buscam retornos superiores ao CDI no longo prazo, através de operações nos mercados de renda fixa (pós-fixado, pré-fixado e inflação) e câmbio.

O fundo tem como política investir 2/3 em estratégias com exposição a risco mercado e 1/3 do patrimônio em títulos privados, que reduzem a volatilidade da carteira, mas não atenuam os riscos.

Com a abertura do veículo offshore, a equipe de gestão terá liberdade para alocar até 20% do patrimônio no exterior em estratégias com moedas e, principalmente, em ativos de crédito privado, como dívida corporativa, aproveitando a expertise da equipe global do JP Morgan na gestão de portfólios de renda fixa.

Com pouco mais de US$ 1,2 trilhão sob gestão, o JP Morgan Asset Management conta com mais de 19.000 profissionais em 34 países. Dos quais 749 estão focados na atividade de análise e gestão de recursos. No Brasil, a gestora tem cerca de R$ 7,2 bilhões de investimentos em renda fixa nos portfólios locais.

Taxa de Saída: Não cobra.

Administrador: Banco J.P.Morgan S/A (G) Custodiante: Banco Itaú Unibanco S/A Auditor Independente: KPMG Início do fundo: 03/11/2011 Patrimônio Líquido: R$ 45 milhões 4

5 5

(10)

Fundos classificados como Multimercado Estratégia Específica adotam estratégia de investimento que implique riscos específicos, tais como commodities, futuro de índice. Esses fundos podem atuar de forma direcional e admitem alavancagem.

Sparta Commodities FIM

Fundos | Multimercado Estratégia Específica

/

Mauá Arbitragem FIC FIM

O Mauá Arbitragem FIC FIM é um fundo dedicado para investidores em geral que busquem retornos superiores ao do CDI.

A estratégia do fundo consiste na realização de operações no mercado de renda variável, buscando investimentos em empresas que estejam passando por eventos societários com termos fixos já anunciados, e realizando arbitragens sobre preços de ações, utilizando derivativos no caso das operações de gestão de caixa.

A Mauá Sekular Investimentos é uma holding iniciada em 2005, como Mauá Investimentos, com a cisão da Gávea Investimentos. Em outubro de 2009, a Mauá juntou suas operações à Sekular, empresa focada em Wealth Management, Crédito e Advisory.

Um dos principais sócios do grupo é Luiz Fernando Figueiredo, que foi também sócio-fundador da Gávea Investimentos e ex diretor do BACEN (1999-2003). Hoje a gestora tem mais de R$ 1,3 bilhões sob gestão e conta com um time de 38 profissionais, sendo 12 dedicados à gestão.

5

Taxa de Administração: 1,5% a.a. Taxa de Performance: 20% sobre o que

exceder o CDI.

Pode investir em ativos no exterior: Sim Aplicação mín. inicial: R$ 5 mil

Administrador:

Custodiante: Banco BTG Pactual Auditor Independente: Ernst & Young Início do fundo: 16/09/2010

Patrimônio Líquido: R$ 289 milhões

Dedicado para investidores em geral, o Sparta Commodities FIM é um dos poucos fundos da indústria brasileira com foco em operações de commodities agrícolas (boi, soja, açúcar, café e milho).

O fundo pode ter até 20% do patrimônio alocado em estratégias de commodities, através do investimento em cotas de veículos offshore que negociam esses ativos, e no mínimo 67% de sua carteira alocada em títulos públicos. Pela natureza de seu mandato, o Sparta Commodities FIM é uma alternativa descorrelacionada para clientes que desejam diversificar seus investimentos.

A Sparta Investimentos é uma gestora independente, fundada em 1993, com foco na participação de projetos e gestão de fundos de investimento com ênfase commodities, agribusiness e ações. A partir de 2005, a Sparta passou a gerir somente fundos no Brasil e no Exterior. Atualmente, com uma equipe de 22 profissionais, a gestora oferece um portfólio de 12 fundos, que juntos somam cerca de R$ 90 milhões.

Taxa de Administração: 1,5% a.a. Taxa de Performance: Não cobra Taxa de Saída: Não cobra

Movimentação: R$ 3 mil Cota de aplicação: D + 1 Cota de resgate: D + 1 Liquidação do resgate: D + 2 Administrador: BNY Mellon Serviços

Financeiros(A)

(11)

Fundos classificados como Multimercado Multiestratégia podem adotar mais de uma estratégia de investimento, em diversos mercados (renda variável, câmbio, juros, commodities, dívida, inflação, etc) sem o compromisso declarado de se dedicarem a uma em particular. Fundos nessa categoria admitem alavancagem.

BTG Pactual Hedge Plus FIM

Fundos | Multimercado Multiestratégia

/

BRZ Arbitragem FIC FIM

Indicado para investidores que busquem performance diferenciada através de operações no Brasil e no exterior, o BTG Pactual Hedge Plus FIM investe nos mercados de juros, câmbio, ações, índices de ações, commodities e dívida, utilizando-se dos instrumentos à vista e derivativos. Seu mandato permite a mecanismos de hedge, operações de arbitragem e alavancagem para alcançar seus objetivos, e sua exposição dependerá, entre outros fatores, da liquidez e volatilidade dos mercados em que estiver atuando. Os investimentos no exterior do fundo são realizados através da compra de cotas do BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund, veículo offshore sediado em Cayman, do qual pode comprar até 20% do PL em cotas.

O Grupo BTG Pactual atua nas áreas de Investiment Banking, Wealth Management e Asset Management, gerindo mais de R$ 94 bilhões em recursos. Atualmente, a casa figura entre os 10 maiores administradores do Brasil pelo Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA divulgado em Set/2011. A área de Asset Management recebeu o mais alto rating de gestão da Fitch, sendo classificada como M1, e conta com mais de 120 funcionários, sendo 30 dedicados somente à gestão do portfólio de fundos.

Administrador:

Patrimônio Líquido: R$ 1.050 milhões

Indicado para investidores em geral, o BRZ Arbitragem FIC FIM busca obter retornos superiores ao CDI, mantendo um patamar de volatilidade entre 3% e 5%. Com base em modelos estatísticos, que funcionam como filtros de oportunidades, a equipe do fundo investe mercados de bolsa, juros e moedas.

Um dos modelos de renda variável replica a estratégia do BRZ Long Short FIM, fundo long short estatístico com exposição neutra, utilizando uma parcela do patrimônio do BRZ Arbitragem. Outro, no mercado de juros, tem foco em operações de arbitragem, não assumindo posições direcionais, que quando acontecem são residuais. Além das estratégias de moedas, o time de gestão realiza operações com caráter de tesouraria, operando a taxa no fechamento de mês (PTAX). Adicionalmente, o fundo pode investir até 30% do PL em operações à termo.

A história da BRZ Investimentos começou em 1998 com a fundação da GP Gestão de Recursos, empresa montada para administrar os recursos dos sócios da GP Investments. Em 2006, a BRZ se tornou uma gestora independente que hoje possui o rating MQ2 pela Moody’s. Sua equipe é composta por 36 profissionais que administram quase R$ 4 bilhões.

Taxa de Saída: 10% sobre o valor

regatado antes de 14 dias

Movimentação: R$ 5 mil Cota de aplicação: D + 1

Cota de resgate: D + 0 sem taxa de saída

e D + 14 com taxa

Liquidação do resgate: D + 1 sem taxa de

saída e D + 15 com taxa

Administrador: BTG Pactual Serviços

Financeiros S.A.(B)

Patrimônio Líquido: R$ 65 milhões 5

5

(12)

Fundos classificados como Long & Short Neutro fazem operações de ativos e derivativos ligados ao mercado de renda variável, montando posições compradas e vendidas, com o objetivo de manter exposição neutra ao risco do mercado acionário. Os recursos remanescentes em caixa, parte do patrimônio não investido nas operações de long & short, devem ficar aplicados em operações do tipo Referenciado DI. Fundos nessa categoria admitem alavancagem.

Victoire Long Short FIC FIM

Fundos | Multimercado Long Short Neutro

/

XP Long Short FIM

Dedicado para investidores em geral, o Victoire Long Short FIC FIM é um fundo com exposição neutra a mercado, que busca gerar retornos absolutos através do investimento em ações com potencial de valorização significativa no médio e longo prazo e da manutenção de posições vendidas em ações sobrevalorizadas. O processo de seleção de ações do fundo é baseado na análise de fundamentos de longo prazo e catalisadores de curto e médio prazo, ambos sustentados por uma plataforma de pesquisa rigorosa e disciplinada da equipe de gestão da Victoire.

Exposições “intra-setoriais” e “intersetorias” são construídas a fim de capturar oportunidades de valor relativo no preço das ações, gerando ganhos para o fundo, que tem exposição bruta máxima de 200% do patrimônio.

Baseada em São Paulo desde julho de 2004, a Victoire Brasil Investimentos é uma gestora independente focada em renda variável. Com um time de mais de 20 profissionais, responsáveis pela gestão dos fundos abertos e mandatos segregados, a gestora soma mais de R$ 1,9 Bi em recursos financeiros.

Taxa de Saída: Não há

Administrador:

Custodiante: Banco Bradesco Auditor Independente: KPMG Início do fundo: 25/10/2004 Patrimônio Líquido: R$ 89 milhões 5

9 Destinado para investidores que desejam superar o CDI em períodos superiores a 12 meses, o XP Long Short FIM é um fundo de perfil moderado que busca obter ganhos operando as distorções de preço entre ações do mercado brasileiro. Além de pair tradings (ON x PN, holding x controlada ou intra-setoriais), o XP Long Short FIM também realiza arbitragens envolvendo grupos de empresas, inclusive contra índice.

Com base na análise micro, estudando profundamente os fundamentos das empresas, a gestão do fundo monta posições compradas nos ativos que apresentem boas perspectivas de valorização e posições vendidas em negócios considerados sobreavaliados, mantendo uma carteira neutra aos movimentos de mercado.

Ligada ao Grupo XP, a XP Gestão de Recursos conta com uma equipe qualificada responsável pela gestão de mais de 50 fundos já contemplados com diversas premiações no mercado. Atualmente, a gestora tem cerca de R$ 1,9 bi sob gestão e mais de 16.000 clientes.

cota de D+0 e liquidação em D+1

Movimentação: R$ 100 Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 15 Liquidação do resgate: D + 16

Administrador:

5

(13)

Fundos classificados como Long & Short Direcional fazem operações de ativos e derivativos ligados ao mercado de renda variável, montando posições compradas e vendidas. A exposição direcional do fundo, seja net long (viés comprado) ou net short (viés vendido), é resultado da diferença entre essas posições. Os recursos remanescentes em caixa, parte do patrimônio não investido, devem ficar aplicados em operações do tipo Referenciado DI. Fundos nessa categoria admitem alavancagem.

Perfin Long Short 15 FIC FIM

Fundos | Multimercado Long Short Direcional

/

Humaitá Equity Hedge FIM

Indicado para investidores em geral, o Humaitá Equity Hedge FIM é um fundo que utiliza estratégia long & short, assumindo eventualmente posições direcionais, com objetivo de superar o CDI em períodos de pelo menos 6 meses.

O fundo não opera somente pares de ações ON x PN, holding x controlada ou intra-setoriais, mas também realiza arbitragens envolvendo um grupo de empresas. O processo de investimento parte da combinação da análise macro com fundamentos micro para determinar as principais teses de investimento que orientam a escolha dos ativos.

O Humaitá Equity Hedge FIM costuma manter 10 e 30 estratégias e pode ter até 100% do PL de exposição bruta (soma em módulo das posições compradas e vendidas em ações). As posições direcionais , sejam long ou short, tem limite de até 10%. O fundo não realiza operações de day-trade.

Fundada em 2005, a Humaitá Investimentos é uma gestora independente, focada na gestão de fundos de renda variável. A casa administra quatro veículos que juntos somam cerca de R$ 85 milhões em recursos.

Administrador:

Indicado para investidores interessados em retornos diferenciados no longo prazo, o Perfin Long Short 15 FIC FIM busca superar à variação do CDI através da estratégia de arbitragem entre posições compradas ou vendidas em ativos de renda variável, com liberdade para manter exposição direcional comprada em algumas ações que também integram a carteira do FIA gerido pela casa.

As posições do fundo são montadas com base na análise fundamentalista, sendo a parte vendida principalmente via índice, com algumas posições vendidas também via papéis. A exposição bruta da carteira varia entre 40% e 60%, tendo como limite 100%, e sua exposição líquida permanece entre -10% e 20%. A política de investimento do fundo permite a utilização de derivativos para defender posições ou maximizar retornos.

Fundada em 2007, a Perfin Investimentos é uma instituição independente focada na gestão de fundos multimercado e de ações. Com uma equipe de 15 profissionais envolvidos nas áreas chaves da gestora, a Perfin administra hoje cerca de R$ 500 milhões em recursos.

20% do que exceder 100% do CDI

cota de D+1 e liquidação em D+2

Administrador:

Custodiante: Banco BTG Pactual Auditor Independente: Ernst Young Início do fundo: 15/11/2007 Patrimônio Líquido: R$ 120 milhões 5

5

9 6

(14)

Fundos classificados como Multimercado Multigestor têm por objetivo investir em mais de um fundo, geridos por gestores distintos. A principal competência envolvida na gestão desse perfil consiste no processo de seleção de gestores. Fundos nessa categoria admitem alavancagem.

Daycoval Multifunds FIQ FIM

Fundos | Multimercado Multigestor

/

XP BTG Pactual Seleção FIC FIM

Com investimento inicial de apenas R$ 1 mil, o XP BTG Pactual Seleção FIC FIM foi criado para dar acesso a uma carteira diversificada de fundos geridos pelo BTG Pactual Asset Management.

Com objetivo de superar o CDI no longo prazo, a composição da carteira do fundo pode variar de acordo com o contexto de mercado, desde que tendo como universo elegível o portfólio de fundos do BTG Pactual. Atualmente é composta por um fundo de juros e moedas, um long short direcional e três outros multiestratégia com perfis de risco distintos. Uma vez que o XP BTG Pactual Seleção FIC FIM investe em cotas de outros fundos de investimento, além da taxa de 1,00% a.a., serão cobradas do investidor também as taxas de administração correspondentes às posições em cada um dos fundos investidos pelo veículo, ficando instituída a taxa máxima de 3,5% ao ano.

Administrador:

Indicado para investidores que desejam uma rentabilidade diferenciada, diversificando seus recursos mercado através de uma única aplicação em diferentes fundos no mercado, a equipe de gestão do Daycoval Multifunds FIQ FIM busca compor a carteira por fundos de investimento mais conservadores, com menor volatilidade no resultado, e fundos mais agressivos, que podem se utilizar de alavancagem para potencializar seus ganhos.

Na seleção dos fundos elegíveis para o portfólio do FIC são analisados critérios quantitativos, tais como histórico de rentabilidade e volatilidade, e qualitativos, tais como histórico e expertise da equipe, análise de estilo e o racional da composição das carteiras dos fundos.

Criada em 2005, a Daycoval Asset Management é uma instituição ligada ao Banco Daycoval, focada na gestão de cerca de 28 fundos abertos e exclusivos de renda fixa, multimercados e de ações que somam pouco mais de R$ 1,7 Bi em recursos financeiros. Além dos fundos, a gestora oferece os serviços de Carteira administrada e Clube de Investimento.

Pode investir em ativos no exterior: Sim Aplicação mín. inicial: R$ 10 mil Movimentação: R$ 1 mil Cota de aplicação: D + 0 Cota de resgate: D + 0 Liquidação do resgate: D + 1 Administrador: Daycoval Asset(H) Custodiante: Banco Daycoval S/A Auditor Independente: KPMG Início do fundo: 18/02/2004 Patrimônio Líquido: R$ 25 milhões 5 7 5 9 6 5

(15)

Geralmente classificados como Multimercado Multiestratégia ou Multimercado Estratégia Específica, na classificação interna da XP classificamos fundos com estratégia quantitativa como Multimercado Estratégia Sistemática.

Fundos | Multimercado Estratégia Sistemática

/

XP Unique Quant FIM

Depois de encubado na XP por pouco mais de dois anos, apenas com dinheiro dos sócios, e consolidar um histórico diferenciado de retornos, o XP Unique Quant FIM foi aberto no final de 2011 para investidores interessados em investir em um fundo totalmente descorrelacionado com os principais índices de mercado.

Com base em modelos estatísticos, que monitoram diversos ativos indicando os melhores momentos de compra e venda, o fundo realiza estratégias sistemáticas nos mercados de renda variável, juros, moedas e seus respectivos derivativos. As operações são executadas de forma rápida e precisa.

A equipe de gestão do XP Unique Quant FIM é 100% focada no desenvolvimento de novos modelos, utilizando uma infra-estrutura tecnológica robusta com objetivo de explorar as ineficiências do mercado, seguir tendências específicas e capturar movimentos de reversão a média.

20% do que exceder 100% do CDI

Taxa de Saída: Não há

Administrador:

(16)

Fundos classificados como Ações Ibovespa Ativo utilizam o Índice Bovespa como referência e tem como objetivo explícito superar este índice. Para tanto, esses fundos devem possuir no mínimo 67% da carteira em ações à vista, bônus ou recibos de subscrição, certificados de depósito de ações, cotas de fundos de ações, cotas dos fundos de índice de ações e Brazilian Depositary Receipts, classificados como nível II e III.

Nest Ações FIC FIA

Fundos | Ações Ibovespa Ativo

/

XP Investor FIA

Indicado para investidores que desejam obter valorização real de patrimônio no médio/longo prazo, investindo em uma carteira de ações de empresas brasileiras diferenciadas, o XP investor FIA é fundo de ações com foco em valor que, se comparado aos seus pares de mercado, tem um prazo de resgate bastante curto. A equipe de gestão do fundo se dedica à análise profunda dos fundamentos das empresas para seleção de bons negócios com diferenciais competitivos sustentáveis.

Priorizando sempre a diversificação do portfólio, o XP investor FIA costuma manter entre 10 e 15 empresas na carteira.

20% do que exceder o Ibovespa

Pode investir em ativos no exterior: Sim Aplicação mín. inicial: R$ 1 mil Movimentação: R$ 100 Cota de aplicação: D + 1 Cota de resgate: D + 1 Liquidação do resgate: D + 4

Administrador:

12

Dedicado para investidores em geral, o Nest Ações FIC FIA é um fundo não busca seguir de perto o Ibovespa, mas tem como objetivo superá-lo em prazos superiores a dois anos.

Com perfil long biased, o fundo costuma manter em média 130% do patrimônio na ponta comprada e 30% na ponta vendida, variando a exposição do fundo em função do contexto macro e das oportunidades no mercado de ações. O saldo dessa estratégia é um portfólio com exposição líquida (direcional) próxima de 100% ao longo do tempo. Partindo da análise top-down a carteira de ações é composta por posições que representam determinados calls setoriais ou vetores macro. A equipe realiza um alto volume de trading, aumentando as posições quando o mercado age a favor e diminuindo quando o mercado é contrário.

A Nest Investimentos foi fundada em março de 2005 com o spin-off do fundo Mile-High, iniciado em 2002, com foco na gestão de produtos de renda variável e derivativos. Administrando pouco mais de R$ 480 milhões, a equipe da Nest é formada por 15 profissionais, sendo 7 dedicados exclusivamente a gestão dos fundos.

liquidação em D+4

Administrador:

(17)

Fundos classificados como Ações Dividendos investem em ações de empresas com histórico de dividend yield (renda gerada por dividendos) consistente ou que, na visão do gestor, apresentem essas perspectivas. Para tanto, operam sem alavancagem e devem possuir no mínimo 67% da carteira em ações à vista, bônus ou recibos de subscrição, certificados de depósito de ações, cotas de fundos de ações, cotas dos fundos de índice de ações e Brazilian Depositary Receipts, classificados como nível II e III.

Mirae Asset Discovery Dividendos FIA

Fundos | Ações Dividendos

/

BTG Pactual Dividendos FIA

O BTG Pactual Dividendos FIA é indicado para investidores em geral que busquem participações em empresas que sejam boas pagadoras de dividendos.

Perseguindo retornos superiores a média de mercado, a equipe do BTG busca selecionar as empresas partindo do conhecimento específico dos setores e avaliando variáveis como crescimento, governança e liquidez dessas empresas. O resultado da estratégia é um portfólio concentrado em grandes ideias de investimento da gestão, geralmente apresentando volatilidade inferior a do que o índice Bovespa.

O Grupo BTG Pactual atua nas áreas de Investiment Banking, Wealth Management e Asset Management, gerindo mais de R$ 94 bilhões em recursos. Atualmente, a casa figura entre os 10 maiores administradores do Brasil pelo Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA divulgado em Set/2011. A área de Asset Management recebeu o mais alto rating de gestão da Fitch, sendo classificada como M1, e conta com mais de 120 funcionários, sendo 30 dedicados somente à gestão do portfólio de fundos

Não cobra

Administrador:

Patrimônio Líquido: R$ 762 milhões 12

Para investidores interessados em investir em ações com histórico de pagamento de dividendos consistente e superior em relação à média de mercado e/ou que apresentem essa perspectiva, o Mirae Asset Discovery Dividendos FIA busca retornos que excedam o Ibovespa, podendo investir até 10% do seu patrimônio em ações do mercado externo.

A gestão se baseia na análise dos fundamentos das empresas e em pesquisas de campo para maximizar o resultado da seleção de ações buscando identificar vantagens competitivas de longo prazo. A abordagem macro também é parte integrante do processo, com participação do comitê global de estratégia do grupo, de forma a minimizar riscos de mercado ou de país.

Fundada em 1997 na Coréia, a Mirae Asset Financial Group é uma instituição independente com presença global, que atua como gestora de recursos, seguradora e banco de investimentos. No mundo a Mirae conta com um time de 209 profissionais gerindo mais de US$ 54 bilhões. No Brasil são 33 profissionais gerindo mais de R$ 1 bilhão. A asset possui o rating MQ2 pela Moody’s.

Movimentação: R$ 1 mil Cota de aplicação: D + 1 Cota de resgate: D + 1 Liquidação do resgate: D + 4 Administrador: Citibank DTVM S.A.

Custodiante: Citibank DTVM S.A. (D) Auditor Independente: KPMG Início do fundo: 17/12/2008 Patrimônio Líquido: R$ 8 milhões 12

(18)

Fundos classificados como Ações Livre tem liberdade para operar com ou sem alavancagem e utilizar derivativos, mas devem possuir necessariamente no mínimo 67% da carteira em ações à vista, bônus ou recibos de subscrição, certificados de depósito de ações, cotas de fundos de ações, cotas dos fundos de índice de ações e Brazilian Depositary Receipts, classificados como nível II e III.

BNP Action FIC FIA

Fundos | Ações Livre

/

Guepardo Institucional 90 FIC FIA

O BNP Paribas Action FIC FIA é um fundo que busca retornos absolutos, acima da inflação, sem estar atrelado a nenhum índice de ações. Para tanto, através de uma gestão ativa com base fundamentalista, investe em ativos e derivativos de ações, buscando empresas em setores com forte potencial de crescimento, alta geração de caixa, boa gestão e elevado padrão de governança.

Na estratégia de proteção da carteira, parte short, a gestão busca manter uma parcela dos recursos em caixa e estrutura hedges via mercado futuro ou através de opções cobertas, visando defender a carteira em períodos de maior turbulência.

O BNP Paribas é um banco com atuação mundial, com forte presença na Europa, Ásia e Américas. No Brasil, o total de recursos administrados ultrapassa R$ 28 bilhões e a casa possui uma equipe com 54 funcionários, sendo 24 dedicados à gestão de fundos de investimento. Entre os maiores grupos financeiros da França, o banco possui ratings nas agências: Moody's Aa1, S&P AA- e Fitch AA-. A gestora detém o rating AM2+ pela Fitch.

20% do que exceder o IPCA+6%

Administrador:

BNP Paribas Brasil S.A.

Custodiante: Banco BNP Paribas Brasil Auditor Independente: KPMG Início do fundo: 22/09/2011 Patrimônio Líquido: R$ 174 milhões 12

O Guepardo Institucional 90 FIC FIA é indicado para investidores que desejam investir em uma carteira concentrada de ações, tendo entre 5 e 14 papéis, com alto potencial de crescimento e valorização no longo prazo, sem utilização de derivativos e sem alavancagem. Suas principais posições podem chegar a representar 30% ou mais do PL, mas somente em casos em que exista muita convicção. A equipe utiliza análise fundamentalista, avaliando aspectos quantitativos e qualitativos das empresas para investir em bons negócios subavaliados.

O Guepardo Institucional 90 FIC FIA é um veículo que investe no mesmo master que os demais fundos da Guepardo, que podem ter regras de movimentação e benchmark diferentes, mas seguem exatamente a mesma estratégia, hoje com cerca de R$ 380 milhões.

Baseada em São Paulo, a Guepardo Investimentos é especializada em fundos de renda variável focados no investimento de empresas Brasileiras de capital aberto. Com início em 2004, a gestora, que em alguns casos chega a ter uma postura ativista nas empresas em que investe, conta com uma equipe de 18 integrantes e tem mais de R$ 1 bilhão sob gestão.

Taxa de Administração: 1,90% a.a. +

0,10% a.a. do fundo master

Taxa de Performance:

Taxa de Saída : Não cobra

Pode investir em ativos no exterior: Não Aplicação mín. inicial: R$ 10 mil Movimentação: R$ 1 mil Saldo mínimo: R$ 10 mil Cota de aplicação: D + 1 Cota de resgate: D + 90 Liquidação do resgate: D + 93

Administrador:

(19)

Fundos classificados como Ações IBrX Ativo utilizam o IBrX ou o IBrX 50 como referência, tendo objetivo explícito de superar o respectivo índice. Admitem alavancagem.

Franklin Templeton Valor e Liquidez FVL FIA

Fundos | Ações IBrX Ativo

/

Oceana Valor FIA

Indicado para investidores que buscam ganhos de capital de longo prazo, o Franklin Templeton Valor e Liquidez FVL FIA é um fundo focado no investimento de empresas subavaliadas pelo mercado, geralmente com qualidades operacionais não reconhecidas, se analisadas sob um prisma fundamentalista, que considera aspectos como qualidade da administração, perfil dos ativos e práticas de governança corporativa. Apesar do viés orientado para valor, a equipe de gestão busca interagir com a área de renda fixa da gestora para uma avaliação geral das variáveis que afetam o país e as indústrias relevantes no mercado acionário. Tendências e visões seculares são consideradas de maior relevância do que tendências e notícias de curto prazo. Em determinados casos, o fundo poderá interagir com a administração e/ou acionistas controladores no sentido de gerar valor para nossos investimentos. No Brasil Inicialmente através da Joint Venture com o Banco Bradesco em 1998 e depois de forma independente a partir de 2006, a Franklin Templeton é focada na gestão de fundos de renda fixa, multimercados e ações que somam cerca de R$ 3 bilhões. Para tanto, conta com um time de mais de 30 profissionais na gestão de um portfólio de quase 20 fundos.

12 O Oceana Valor FIA é indicado para investidores em geral que desejam investir em uma carteira de ações com objetivo de superar os retornos do IBX-100.

Acreditando que ao longo do tempo o mercado gera distorções entre o preço das ações e o valor intrínseco das empresas (motivadas por efeitos psicológicos de aversão ao risco, fatores técnicos de mercado, expectativas frustradas de resultados, upgrades/downgrades de ratings, entre outros), a equipe de gestão do fundo se dedica para identificar quais dessas distorções podem se traduzir em oportunidades de investimento com elevado potencial de retorno.

Buscando negócios que apresentem fundamentos sólidos e se destaquem pelas vantagens competitivas sustentáveis, a carteira do fundo costuma ser mais concentrada,

composta entre 12 e 20 ativos. Dessa forma, a Oceana busca manter uma postura

colaborativa mais ativa junto às empresas investidas.

Baseada no Rio de Janeiro, a Oceana Investimentos é uma gestora de recursos independente focada em renda variável. Com pouco mais de R$ 850 milhões em fundos abertos (Oceana Valor, Oceana Long Short e Oceana Long Biased) e exclusivos, a gestora conta com uma equipe de 16 integrantes, sendo 6 sócios.

20% do que exceder o IBX-100

Taxa de Saída : Não cobra

Pode investir em ativos no exterior: Não Aplicação mín. inicial: R$ 50 mil Movimentação: R$ 10 mil Saldo mínimo: R$ 10 mil Cota de aplicação: D + 1 Cota de resgate: D + 1 Liquidação do resgate: D + 4

Administrador:

Pode investir em ativos no exterior: Não Aplicação mín. inicial: R$ 5 mil

Administrador: