Termos e Condições Gerais dos
Certificados de Operações Estruturadas – COE
emitidos pelo Banco Safra S.A. (“Termos e Condições Gerais”)
1. Os Certificados de Operações Estruturadas emitidos pelo Banco Safra S.A., banco múltiplo com sede na Avenida Paulista, nº 2.100, Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrito no CNPJ/MF sob o nº 58.160.789/0001-28 (“Emissor”), de acordo com o art. 43 da Lei nº 12.249/2010, a Resolução CMN nº 4.263/2013, a Circular BACEN nº 3.685/2013, conforme alteradas, e demais normas aplicáveis, exclusivamente sob a forma escritural, mediante registro em sistema de registro e liquidação financeira de ativos autorizado pelo Banco Central do Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários (“Sistema de Registro”), são representativos de um conjunto único e indivisível de direitos e obrigações, cujos termos e condições encontram-se descritos no registro acima mencionado (“Registro”) e indicados a seguir.
2. Mediante a aquisição de um Certificado de Operação Estruturada – COE emitido pelo Emissor (“COE”), seu titular (“Titular”) declara:
(i) estar ciente de que a estrutura de rentabilidade do COE apresenta características de instrumentos financeiros derivativos, as quais se encontram descritas no Registro. Os parâmetros do Registro, por sua vez, encontram-se reproduzidos na nota de negociação disponibilizada pelo Emissor ao Titular (“Nota de Negociação”), sendo que, em caso de divergência entre estes Termos e Condições Gerais e o Registro/Nota de Negociação, estes últimos prevalecem;
(ii) conhecer, compreender e concordar com estes Termos e Condições Gerais, que incluem seu Anexo 1, obrigando-se a acompanhar suas atualizações e/ou alterações, a serem divulgadas no site do Emissor na internet; e
(iii) estar corretamente identificado junto ao Sistema de Registro, e ciente de que a transferência da titularidade do COE efetivar-se-á por meio do Sistema de Registro, que manterá o registro da sequência histórica das negociações do COE;
(iv) conhecer e compreender o art. 43 da Lei nº 12.249/2010, a Resolução CMN nº 4.263/2013, a Circular BACEN nº 3.685/2013, demais normas vigentes aplicáveis aos Certificados de Operações Estruturadas, os Cadernos de Fórmulas, Comunicados, Fatos Relevantes, Manuais de Normas e Manuais de Operações, Regulamentos, Procedimentos Operacionais e demais documentos vigentes divulgados pelo Sistema de Registro, também aplicáveis aos Certificados de Operações Estruturadas (conjuntamente denominados “Normas Aplicáveis”), obrigando-se a acompanhar suas atualizações e/ou alterações; e
(v) estar ciente de que o COE não conta com garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC.
2.1. Para os fins e efeitos destes Termos e Condições Gerais, também será considerado Titular qualquer terceiro que venha a adquirir o COE em negociação regularmente realizada no âmbito do Sistema de Registro, de modo que:
(i) mediante a aquisição do COE, seu Titular obriga-se a somente o transferir a adquirente habilitado e apto a fazer todas as declarações formalizadas nestes Termos e Condições Gerais; e
(ii) a efetiva transferência da titularidade o COE a seu adquirente implicará a automática adesão do adquirente do COE a estes Termos e Condições Gerais e ao Registro/Nota de Negociação.
3. Mediante a emissão do COE, o Emissor declara haver recebido do Titular, na data de emissão do COE (“Data de Emissão”), recursos no valor nominal do COE (“Valor Nominal”), obrigando-se a efetuar ao Titular, na(s) data(s) de pagamento de remuneração, na data de liquidação antecipada (“Data de Liquidação Antecipada”), e/ou na(s) data(s) de vencimento do COE, conforme aplicáveis e fixadas no Registro/Nota de Negociação (conjuntamente denominadas “Data(s) de Pagamento”), os pagamentos equivalentes ao percentual do Valor Nominal e/ou da remuneração previstos ao Titular também de acordo com o Registro/Nota de Negociação.
3.1. O Registro/Nota de Negociação determina uma das seguintes modalidades de COE, de acordo com a estrutura de rentabilidade deste:
(i) Investimento com Valor Nominal Protegido, cujo valor total dos pagamentos mínimos previstos ao Titular é igual ou superior ao Valor Nominal; ou
(ii) Investimento com Valor Nominal em Risco, cujo valor total dos pagamentos mínimos previstos ao Titular é igual ou superior a uma parcela previamente definida do Valor Nominal.
3.2. O Titular declara-se ciente de que, independentemente da modalidade do COE, o recebimento dos pagamentos dele decorrentes está sujeito ao risco de crédito do Emissor.
4. A remuneração do COE, estabelecida no Registro/Nota de Negociação (“Remuneração”) e expressa como proporção do Valor Nominal, permitindo a apuração do fluxo de pagamentos devidos ao Titular, equivale a:
(i) uma taxa prefixada e/ou taxa flutuante e/ou reajuste com base em índice de preços; fixados de acordo com as Normas Aplicáveis; e
(ii) o resultado de uma das estruturas de rentabilidade com características de instrumentos financeiros derivativos disponibilizadas para registro pelo Sistema de Registro, descritas em material por ele divulgado e no Anexo 1 a este Termos e Condições Gerais (“Estruturas”), os quais o Titular declara compreender, conhecer e com os quais declara concordar, obrigando-se a acompanhar suas eventuais alterações e/ou atualizações. O Titular também declara-se ciente de que, em caso de conflito entre as Normas Aplicáveis e estes Termos e Condições Gerais, as Normas Aplicáveis prevalecerão, e que o resultado das Estruturas pode ser nulo ou negativo.
4.1. Os cenários que, na Data de Emissão do COE, prevêem pagamento total nulo ou irrelevante em relação ao Valor Nominal, refletem condições extremas, de baixíssima probabilidade, e foram verificados com base em metodologias consistentes e passíveis de verificação, sendo que os resultados utilizados para fins de comparação com o Valor Nominal são compatíveis com o período de 01 (um) ano ou com o prazo do COE, o que for menor.
5. O Registro/Nota de Negociação identifica os ativos subjacentes ao COE, sendo que podem ser utilizados como referenciais do COE (“Ativo(s) Subjacente(s)”):
(i) índices de preços, índices de títulos, índices de valores mobiliários (conjuntamente denominados “Índices”), taxas de juros e taxas de câmbio (conjuntamente denominadas “Taxas”) que têm série regularmente calculada e são objeto de divulgação pública;
(ii) valores mobiliários e outros ativos subjacentes que apresentam cotações regularmente divulgadas por bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros, mercados de balcão organizado ou por entidades administradoras de sistemas de compensação, liquidação ou registro de ativos autorizados pelo Banco Central do Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários (“Ativos Nacionais”);
(iii) ativos subjacentes apurados por meio de metodologia que combina os referenciais mencionados nos itens “i” e “ii” acima, e são consistentes e passíveis de verificação, especialmente com base no Registro/Nota de Negociação (“Ativos Combinados”);
(iv) ativos subjacentes divulgados ou negociados em bolsas ou mercados de balcão estrangeiros, regulados pelas autoridades competentes no exterior (“Ativos Internacionais”); ou
(v) debêntures, títulos de dívida privada emitidos no mercado internacional e títulos da dívida pública interna e externa de emissão do Tesouro Nacional, os quais são objeto de oferta pública e negociados de forma ativa e freqüente.
5.1. O Titular declara-se ciente de que:
(i) os valores ou as cotações dos ativos subjacentes ao COE são independentes dos parâmetros relativos a operações específicas realizadas pelo Emissor; e
(ii) a emissão do COE não resulta em exposição do Emissor ao risco de crédito do Titular.
5.2. O Emissor declara e o Titular declara-se ciente de que o COE não tem: (i) o objetivo de substituir ou replicar instrumentos de captação bancária já regulamentados;
(ii) resultados linearmente atrelados a índice de preços, com vencimento inferior a um ano;
(iii) resultados linearmente atrelados a taxas de câmbio; e
(iv) compromisso de recompra ou resgate diário na curva de emissão.
5.3. O Titular declara-se ciente de que o Emissor, para viabilizar as Estruturas, realiza operações de proteção (hedge), assumindo posições em instrumentos financeiros derivativos. Mediante a aquisição do COE, o Titular declara estar ciente e concordar com que o Emissor realize ajustes no cálculo do valor líquido devido ao Titular sob o COE ou liquide antecipadamente o COE, na hipótese de o Emissor, sempre agindo de boa-fé e dentro dos mais éticos padrões de mercado, constatar que, por razões de mercado, sua posição de hedge relacionada ao COE do Titular sofreu alterações ou foi extinta.
6. O COE será antecipadamente liquidado na ocorrência das seguintes hipóteses (“Eventos de Liquidação Antecipada”):
(i) publicação de Norma Aplicável que vede a utilização ou determine a extinção de qualquer componente da Remuneração do COE, na qual se incluem as
Estruturas e o(s) Ativo(s) Subjacente(s) (“Componente(s) de Remuneração”), sem determinar a substituição desse Componente por outro; e/ou
(ii) redução expressiva ou extinção, conforme o critério do Emissor, do mercado de qualquer do(s) Componente(s) de Remuneração, que não se enquadre no Evento de Liquidação Antecipada estabelecido acima, e que possa dificultar o cálculo da Remuneração e/ou a verificação dos cenários necessária a esse cálculo;
(iii) recebimento, pelo Emissor, de ordem de transferência de valores bloqueados do Titular que tenham sido bloqueados por meio do sistema Bacen Jud;
(iv) inadimplemento e/ou declaração do vencimento antecipado de obrigação garantida pelo COE e recebimento de solicitação nesse sentido do credor garantido; e/ou
(v) hipótese prevista na cláusula 5.3 acima;
(vi) se o Emissor optar pelo encerramento de seu relacionamento com o Titular; ou
(vii) eventos adicionais estabelecidos no Registro/Nota de Negociação. 6.1. Na ocorrência dos Eventos de Liquidação Antecipada:
(i) descritos nos itens 6(i) e 6(ii) acima, somente o COE cuja Remuneração inclua o(s) Componente(s) de Remuneração afetado(s) pela referida ocorrência será antecipadamente liquidado;
(ii) descritos nos itens 6(v) acima, somente o COE relacionado a posição de hedge que tenha sido afetada pela(s) referida(s) hipótese(s) será antecipadamente liquidado, se for o caso; e
(iii) o Emissor enviará ao Titular notificação (a) indicando o(s) Evento(s) de Liquidação Antecipada, (b) fixando a Data de Liquidação Antecipada e o valor de liquidação antecipada.
6.2. Caso qualquer do(s) Componente(s) de Remuneração utilizado na apuração do valor líquido final devido ao Titular em razão do COE não esteja disponível nas entidades responsáveis por sua divulgação, o Emissor adotará o(s) Componente(s) de Remuneração que vierem a substituir o indisponível e, na hipótese de indisponibilidade desse substitutivo, realizará todos os cálculos necessários para a determinação do referido valor líquido final devido, sempre agindo de boa-fé e dentro dos mais éticos padrões de mercado.
7. O Emissor pode recomprar, a qualquer tempo e de acordo com os termos e condições do Registro/Nota de Negociação, se aplicáveis, COE de sua própria emissão, desde que por meio de bolsas ou de mercados organizados de balcão, para efeito de permanência em tesouraria e venda posterior, no montante de até 40% (quarenta por cento) do saldo de COE por ele emitido.
7.1. O COE adquirido de terceiros por instituições do mesmo conglomerado econômico do Emissor devem ser considerados no cômputo do limite de que trata o item 7 acima.
8. As condições de resgate antecipado do COE por iniciativa do Titular estão estabelecidas no Registro/Nota de Negociação, se aplicáveis.
10. As notificações relacionadas ao COE serão enviadas pelo Emissor ao Titular por carta ou meio eletrônico, a critério do Emissor.
11. Sem prejuízo das demais disposições constantes deste instrumento, mediante a aquisição do COE, o Titular declara:
(i) haver recebido do Emissor, ou do Titular anterior, conforme o caso, as informações relativas ao COE por meio de documentos que lhe foram disponibilizados previamente à aquisição do COE, os quais continham os termos e condições do investimento por ele representado e permitiam a compreensão sobre suas condições de funcionamento, fluxos de pagamento e riscos incorridos, tendo sido alertado pelo Emissor, ou Titular anterior, conforme o caso, de que esses riscos incluem, sem limitação, o risco de rentabilidade inferior à esperada ou, em condições extremas, nula ou irrelevante em relação ao Valor Nominal;
(ii) estar ciente de que deve conferir a Nota de Negociação que lhe seja disponibilizada pelo Emissor ou Titular anterior, conforme o caso, imediatamente após seu recebimento, obrigando-se a fazê-lo;
(iii) ter suficiente conhecimento e experiência no mercado de derivativos e compreender as Estruturas, os conceitos e/ou fórmulas constantes das Normas Aplicáveis, do Registro/Nota de Negociação e destes Termos e Condições Gerais, e principalmente os riscos relacionados ao COE;
(iv) ter plena capacidade financeira para assumir os riscos relacionados ao COE; (v) ter plena ciência de que informações e explanações relacionadas ao COE e Estruturas não devem ser consideradas conselhos ou recomendações de investimento, e que nenhuma comunicação (escrita ou oral) recebida do Emissor, de qualquer pessoa agindo em seu nome, ou do Titular anterior, conforme o caso, deve ser considerada garantia de resultados esperados do COE, sendo que a decisão de adquiri-lo será de exclusiva responsabilidade do Titular;
(vi) assumir a responsabilidade e ter feito a completa e devida análise do investimento representado pelo COE, para compreender a natureza dos riscos a ele relacionados e resultados potencialmente dele decorrentes;
(vii) que o COE é um investimento adequado a seu perfil; e
(viii) estar obrigado a somente transferir o COE a adquirente habilitado e apto a fazer todas as declarações contidas nestes Termos e Condições Gerais e na Nota de Negociação.
12. Fica eleito para dirimir qualquer controvérsia e/ou conflito relacionado ao COE a comarca da cidade de São Paulo, Estado de São Paulo.
ESTE DOCUMENTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS MELHORES PRÁTICAS DE MERCADO ESTABELECIDAS PELO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E
MELHORES PRÁTICAS DE NEGOCIAÇÃO DE INSTRUMENTOS
FINANCEIROS.
A DISPONIBILIZAÇÃO DESTE DOCUMENTO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS, OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO COE OU DE SEU EMISSOR.
(Versão 3 - São Paulo, 20 de junho de 2014.) Central de Atendimento Safra: 0300 105 1234
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Ouvidoria: (caso já tenha recorrido ao SAC e não esteja satisfeito/a): 0800 770 1236, de 2ª a 6ª feira, das 9h às 18h, exceto feriados.
Anexo 1
aos Termos e Condições Gerais dos Certificados de Operações Estruturadas – COE
emitidos pelo Banco Safra S.A. – Estruturas 1. “Call”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Call, cujo código de identificação na Cetip S.A. – Mercados Organizados (“Cetip” e “Código de Identificação” respectivamente) seja COE 001001 (“COE/Call”), o vendedor da Estrutura, que pode ser o Emissor ou o Titular, conforme o estabelecido no Registro/Nota de Negociação (“Vendedor”) obriga-se a pagar ao comprador da Estrutura (“Comprador”), na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) data(s) fixada(s) para determinação no Registro/Nota de Negociação (“Data(s) de Determinação”), a cotação, preço ou valor à vista, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s) indicado no Registro/Nota de Negociação e aplicável a essa(s) Data(s) de Determinação (“Preço Final”) for menor que ou igual à cotação, preço ou valor, ou preço de contrato futuro previamente acordado entre o Vendedor e o Comprador, e determinado no Registro/Nota de Negociação, para o cenário de alta do(s) Ativo(s) Subjacente(s) (“Preço de Exercício de Alta”), o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o equivalente ao percentual, estabelecido no Registro/Nota de Negociação para o cenário de alta do(s) Ativo(s) Subjacente(s), da diferença entre o Preço Final e o Preço de Exercício de Alta, multiplicada pelo Valor Nominal, dividido pela cotação, preço ou valor à vista, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s) na Data de Emissão (“Preço Inicial”), conforme o Caderno de Fórmulas aplicável divulgado pela Cetip (“Percentual da Diferença de Alta” e “Caderno de Fórmulas”). Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o percentual do Valor Nominal garantido fixado no Registro/Nota de Negociação (“Percentual do Valor Nominal Garantido”). Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Call pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Call, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir o risco de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Call, conforme o caso, associada à alta de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir o risco de não recebimento de resultado da Estrutura em em caso de queda de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s);
2. “Put”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Put, cujo Código de Identificação seja COE 001002 (“COE/Put”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou maior que a cotação, preço ou valor, ou preço de contrato futuro previamente acordado entre o Vendedor e o Comprador, e determinado no Registro/Nota de Negociação, para o cenário de queda do(s) Ativo(s) Subjacente(s) (“Preço de Exercício de Baixa”), o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o equivalente ao percentual, estabelecido no Registro/Nota de Negociação para o cenário de queda do(s) Ativo(s) Subjacente(s), da diferença entre o Preço de Exercício de Baixa e o Preço Final, multiplicada pelo Valor Nominal, dividido pelo Preço Inicial, conforme o Caderno de Fórmulas (“Percentual da Diferença de Baixa”). Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Put pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Put, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir o risco de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Put, conforme o caso, associada à queda de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir o risco de não recebimento de resultado da Estrutura associado à possível alta de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s);
3. “Call Knock-Out”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Call Knock-Out, cujo Código de Identificação seja COE 001003 (“COE/Call KO”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os obriga-seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que ou igual ao Preço de Exercício de Alta, e o percentual do Preço Inicial previamente acordado entre o Vendedor e o Comprador como barreira para o cenário de alta de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), fixada no Registro/Nota de Negociação (“Barreira de Alta KO”) não tiver sido atingida na(s) data(s) também determinada(s) no Registro/Nota de Negociação para verificação dessa condição (“Data(s) de Verificação”), o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(b) se , na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e, na(s) Data(s) de Verificação, a Barreira de Alta KO não tiver sido atingida, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(c) se a Barreira de Alta KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de um valor previamente acordado entre o Vendedor e o Comprador e estabelecido no Registro/Nota de Negociação (“Rebate de Alta”), na data também indicada no Registro/Nota de Negociação (“Data de Pagamento do Rebate de Alta”), caso aplicável, e, mediante esse pagamento pelo Vendedor ao Comprador, a Estrutura estará automaticamente extinta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Rebate de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Call KO pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Call KO, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir o risco de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Call KO, conforme o caso, associada à alta de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de (a) não recebimento de resultado da Estrutura em caso de queda de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), e (b) perda de rentabilidade do COE/Call KO associada ao recebimento de Rebate de Alta, se aplicável, em caso de atingimento da Barreira de Alta KO;
4. “Put Knock-Out”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Put Knock-Out, cujo Código de Identificação seja COE 001004 (“COE/Put KO”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que ou igual ao Preço de Exercício de Baixa, e, na(s) Data(s) de Verificação, o percentual do Preço Inicial previamente acordado entre o Vendedor e o Comprador como barreira para o cenário de queda de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), fixada no Registro/Nota de Negociação (“Barreira de Baixa KO”) não tiver sido atingida, o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, e, na(s) Data(s) de Verificação, a Barreira de Baixa KO não tiver sido atingida, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(c) se a Barreira de Baixa KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de um valor previamente acordado entre o Vendedor e o Comprador e determinado no Registro/Nota de Negociação (“Rebate de Baixa”), na data indicada no Registro/Nota de Negociação (“Data de Pagamento do Rebate de Baixa”), caso aplicável, e, mediante esse pagamento pelo Vendedor ao Comprador, a Estrutura estará automaticamente extinta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Rebate de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Put KO pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Put KO, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir o risco de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Put KO, conforme o caso, associada à queda de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de (a) não recebimento de resultado da Estrutura em caso de alta de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), e (b) perda de rentabilidade do COE/Put KO associada ao recebimento de Rebate de Baixa, se aplicável, em caso de atingimento da Barreira de Baixa KO;
5. “Call Spread”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Call Spread, cujo Código de Identificação seja COE 001005 (“COE/Call Spread”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que ou igual ao Preço de Exercício de Alta, o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e menor que o percentual do Preço Inicial estabelecido no Registro/Nota de Negociação como limite para o cenário de alta de preço, valor ou cotação do(s) Ativo(s) Subjacente(s) (“Limite de Alta”), o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o equivalente ao Percentual da Diferença de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(c) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que ou igual ao Limite de Alta, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o equivalente ao percentual, fixado no Registro/Nota de Negociação para o cenário de alta do(s) Ativo(s) Subjacente(s), da diferença entre o Limite de Alta e o Preço de Exercício de Alta, multiplicada pelo Valor Nominal, dividido pelo Preço Inicial, conforme o Caderno de Fórmulas (“Percentual da Diferença Limitada de Alta”). Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença Limitada de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do
Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença Limitada de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Call Spread pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Call Spread, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir o risco de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Call
Spread, conforme o caso, associada à alta de preço, valor ou cotação ou preço de
contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar
e assumir os riscos de (a) não recebimento de resultado da Estrutura em caso de queda de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), e (b) limitação da rentabilidade máxima do COE/Call Spread, decorrente do Limite de Alta, de modo que, se na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for superior ao Limite de Alta, o Titular não receberá resultado correspondente a esse excedente;
6. “Put Spread”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Put Spread, cujo Código de Identificação seja COE 001006 (“COE/Put Spread”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que ou igual ao Preço de Exercício de Baixa, o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, e maior que o percentual do Preço Inicial determinado no Registro/Nota de Negociação como limite para o cenário de queda de preço, valor ou cotação do(s) Ativo(s) Subjacente(s) (“Limite de Baixa”), o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o equivalente ao Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(c) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que ou igual ao Limite de Baixa, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o equivalente ao percentual, fixado no Registro/Nota de Negociação para o cenário de baixa do(s) Ativo(s) Subjacente(s), da diferença entre o Preço de Exercício de Baixa e o Limite de Baixa, multiplicada pelo Valor Nominal, dividido pelo Preço Inicial, conforme o Caderno de Fórmulas (“Percentual da Diferença Limitada de Baixa”). Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença Limitada de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença Limitada de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Put Spread pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Put Spread, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e
assumir o risco de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Put Spread, conforme o caso, associada à queda de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar
e assumir os riscos de (a) não recebimento de resultado da Estrutura em caso de alta de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), e (b) limitação da rentabilidade máxima do COE/Put Spread, decorrente do Limite de Baixa, de modo que, se na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for inferior ao Limite de Baixa, o Titular não receberá resultado correspondente a esse excedente;
7. “Straddle Knock-Out (Call/Put)”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Straddle
Knock-Out (Call/Put), cujo código de identificação (“Código de Identificação”) seja COE
001010 (“COE/Straddle KO (Call/Put)”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e nenhuma das barreiras determinadas no Registro/Nota de Negociação tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, e nenhuma das barreiras estabelecidas no Registro/Nota de Negociação tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(c) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, a Barreira de Alta KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, e a Barreira de Baixa KO não tiver sido atingida, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, caso aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(d) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, a Barreira de Alta KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, e a Barreira de Baixa KO não tiver sido atingida, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, caso aplicável, e do Percentual da Diferença de Baixa, na Data de Pagamento aplicável. Caso o Comprador seja o Emissor, o Rebate de Alta e o Percentual da Diferença de Baixa serão deduzidos do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Alta e o Percentual da Diferença de Baixa serão acrescidos ao Valor Nominal;
(e) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for , a Barreira de Alta KO não tiver sido
atingida, e a Barreira de Baixa KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, caso aplicável, e do Percentual da Diferença de Alta, na Data de Pagamento aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Baixa e o Percentual da Diferença de Alta serão deduzidos do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Baixa e o Percentual da Diferença de Alta serão acrescidos ao Valor Nominal;
(f) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, a Barreira de Alta KO não tiver sido atingida, e a Barreira de Baixa KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, caso aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(g) independentemente da valorização ou desvalorização do(s) Ativo(s) Subjacente(s), se, na(s) Data(s) de Verificação, tanto a Barreira de Alta KO quanto a Barreira de Baixa KO tiverem sido atingidas, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, e de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, se e conforme aplicáveis. Caso o Comprador seja o Emissor, o Rebate de Alta e o Rebate de Baixa serão deduzidos do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Alta e o Rebate de Baixa serão acrescidos ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Straddle KO (Call/Put) pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Straddle KO (Call/Put), e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade associada à alta e/ou queda de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade do COE/Straddle
KO (Call/Put) associada ao recebimento de Rebate de Alta e/ou Rebate de Baixa, se
aplicáveis, em caso de atingimento da Barreira de Alta KO e/ou Barreira de Baixa
KO;
8. “Digital Call”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Digital Call, cujo Código de Identificação seja COE 001011 (“COE/Digital Call”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou menor que o Preço de Exercício de Alta, o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o equivalente a uma taxa adicional estabelecida no Registro/Nota de Negociação (“Taxa Adicional”). Caso o Comprador
seja o Emissor, a Taxa Adicional será deduzida do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, a Taxa Adicional será acrescida ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Digital Call pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Digital Call, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir o risco de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Digital Call, conforme o caso, associada à alta de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar
e assumir os riscos de (a) não recebimento de resultado da Estrutura em caso de queda de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), e (b) limitação da rentabilidade máxima do COE/Digital Call, decorrente da Taxa Adicional, de modo que, se na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o equivalente à valorização do(s) Ativo(s) Subjacente(s) for superior à Taxa Adicional, o Titular não receberá resultado correspondente a esse excedente; 9. “Collar”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Collar, cujo Código de Identificação seja COE 001014 (“COE/Collar”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, o Comprador estará obrigado a pagar ao Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido;
(c) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou maior que Preço de Exercício de Baixa e igual ao ou menor que o Preço de Exercício de Alta, o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Collar pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Collar, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade associada à alta de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de (a) perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Collar, conforme o caso, associada à queda de preço, valor ou
rentabilidade associada ao fato de o preço, valor ou cotação do(s) Ativo(s) Subjacente(s) ficar, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), dentro do intervalo entre o Preço de Exercício de Baixa e o Preço de Exercício de Alta;
10. “Call Knock-In”:
(i) Mediante a emissão de COE com a Estrutura correspondente a Call Knock-In, cujo Código de Identificação seja COE 001021 (“COE/Call KI”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) independentemente da valorização ou desvalorização do(s) Ativo(s) Subjacente(s), se, na(s) Data(s) de Verificação, o percentual do Preço Inicial previamente acordado entre o Vendedor e o Comprador e fixado no Registro/Nota de Negociação como condição suspensiva e barreira de knock-in para o cenário de alta do(s) Ativo(s) Subjacente(s), (“Barreira de Alta KI”) não tiver sido atingida, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, caso aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e, na(s) Data(s) de Verificação, a Barreira de Alta KI tiver sido atingida, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(c) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou menor que o Preço de Exercício de Alta, e a Barreira de Alta KI tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Call KI pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Call KI, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Call KI, conforme o caso, associada à alta de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade associada ao atingimento da Barreira de Alta KI durante o prazo do COE/Call KI; 11. “Put Knock-In”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Put Knock-In, cujo Código de Identificação seja COE 001022 (“COE/Put KI”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) independentemente da valorização ou desvalorização do(s) Ativo(s) Subjacente(s), se, na(s) Data(s) de Verificação, o percentual do Preço Inicial previamente acordado entre o Vendedor e o Comprador e determinado no Registro/Nota de Negociação como condição suspensiva e barreira de knock-in para o cenário de baixa
do(s) Ativo(s) Subjacente(s), (“Barreira de Baixa KI”) não tiver sido atingida, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, caso aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, e, na(s) Data(s) de Verificação, a Barreira de Baixa KI tiver sido atingida, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(c) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou maior que o Preço de Exercício de Baixa, e a Barreira de Baixa KI tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Put KI pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Put KI, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Put KI, conforme o caso, associada à queda de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade associada ao atingimento da Barreira de Baixa KI durante o prazo do COE/Put KI;
12. “Condor”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Condor, cujo Código de Identificação seja COE 001027 (“COE/Condor”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou menor que o Limite de Baixa, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença Limitada de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença Limitada de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença Limitada de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Limite de Baixa, e menor que o Preço de Exercício de Baixa, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
Preço de Exercício de Alta, Comprador não terá direito a receber resultado decorrente da Estrutura. Assim, caso o Comprador seja o Emissor, não haverá dedução de resultado da Estrutura do Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, não haverá acréscimo de resultado da Estrutura ao Valor Nominal;
(d) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e menor que o Limite de Alta, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(e) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou maior que o Limite de Alta, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o equivalente ao Percentual da Diferença Limitada de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença Limitada de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença Limitada de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Condor pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Condor, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Condor, conforme o caso, associada à queda e/ou alta de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos (a) da limitação da rentabilidade máxima do COE/Condor pelo Limite de Baixa e pelo Limite de Alta, de modo que, se na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), a cotação, preço ou valor à vista, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s) for inferior ao Limite de Baixa e/ou superior ao Limite de Alta, o Titular não receberá resultado correspondente a esse excedente, e/ou (b) de perda de rentabilidade do COE/Condor associada ao fato de o Preço Final ficar, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), dentro do intervalo entre o Preço de Exercício de Baixa e o Preço de Exercício de Alta;
13. “Straddle Call Knock-Out + Put Knock-In/Knock-Out”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Straddle Call
Knock-Out + Put Knock-In/Knock-Out, cujo Código de Identificação seja COE 001029
(“COE/Straddle Call KO + Put KIKO”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e nenhuma das barreiras estabelecidas no Registro/Nota de Negociação tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, e nenhuma das barreiras fixadas no
Registro/Nota de Negociação tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(c) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e somente a Barreira de Alta KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, caso aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(d) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa, e apenas a Barreira de Alta KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, caso aplicável, e do Percentual da Diferença de Baixa, na Data de Pagamento aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Alta e o Percentual da Diferença de Baixa serão deduzidos do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Alta e o Percentual da Diferença de Baixa serão acrescidos ao Valor Nominal;
(e) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e somente a Barreira de Baixa KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, caso aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Baixa será acrescido ao Valor Nominal;
(f) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa e maior que o Limite de Baixa, e apenas a Barreira de Baixa KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, caso aplicável, mas estará obrigado a pagar ao Vendedor o Percentual da Diferença de Baixa, na Data de Pagamento aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Valor Nominal será deduzido do Rebate de Baixa, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido, e acrescido do Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Titular, o Valor Nominal será acrescido do Rebate de Baixa, e deduzido do Percentual da Diferença de Baixa, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido;
(g) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Preço de Exercício de Alta, e tanto a Barreira de Alta KO quanto a Barreira de Baixa KO tiverem sido atingidas na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, e de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, caso aplicáveis. Se o Comprador for o Emissor, o Rebate de Alta e o Rebate de Baixa serão deduzidos do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Rebate de Alta e o Rebate de Baixa serão acrescidos ao Valor Nominal;
(h) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Preço de Exercício de Baixa e maior que o Limite de Baixa, e a Barreira de Alta KO e a Barreira de Baixa KO tiverem sido atingidas na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, caso aplicáveis, mas estará obrigado a pagar ao Vendedor o Percentual da Diferença de Baixa, na Data de Pagamento aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Valor Nominal será deduzido do Rebate de Alta e do Rebate de Baixa, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido, e acrescido do Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Titular, o Valor Nominal será acrescido do Rebate de Alta e do Rebate de Baixa, e deduzido do Percentual da Diferença de Baixa, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido;
(i) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou menor que o Limite de Baixa, e somente a Barreira de Baixa KO tiver sido atingida na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento do Rebate de Baixa, caso aplicável, mas estará obrigado a pagar ao Vendedor o Percentual da Diferença Limitada de Baixa, na Data de Pagamento aplicável. Se o Comprador for o Emissor, o Valor Nominal será deduzido do Rebate de Baixa, respeitado o Percentual do Valor Nominal, e acrescido do Percentual da Diferença Limitada de Baixa. Caso o Comprador seja o Titular, o Valor Nominal será acrescido do Rebate de Baixa, e deduzido do Percentual da Diferença Limitada de Baixa, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido;
(j) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for igual ao ou menor que o Limite de Baixa, e a Barreira de Alta KO e a Barreira de Baixa KO tiverem sido atingidas na(s) Data(s) de Verificação, o Comprador terá direito ao recebimento de Rebate de Alta, na Data de Pagamento do Rebate de Alta, e de Rebate de Baixa, na Data de Pagamento de Rebate de Baixa, caso aplicáveis, mas estará obrigado a pagar ao Vendedor o Percentual da Diferença Limitada de Baixa, na Data de Pagamento aplicável. Assim, se o Comprador for o Emissor, o Valor Nominal será deduzido do Rebate de Alta e do Rebate de Baixa, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido, e acrescido do Percentual da Diferença Limitada de Baixa. Caso o Comprador seja o Titular, o Valor Nominal será acrescido do Rebate de Alta e do Rebate de Baixa, e deduzido do Percentual da Diferença Limitada de Baixa, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Straddle KO (Call/Put)+ Put KIKO pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Straddle Call KO + Put KIKO, e independentemente da modalidade deste, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de (a) perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Straddle Call KO + Put KIKO, conforme o caso, associada à queda e/ou alta de preço, valor ou cotação ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), e/ou (b) limitação da rentabilidade máxima do COE/
Straddle Call KO + Put KIKO decorrente do Limite de Baixa, de modo que, se, na(s)
Data de Determinação aplicável(is), o Preço Final for inferior ao Limite de Baixa, o Titular não receberá resultado correspondente a esse excedente. O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda (a) de rentabilidade do COE/Straddle Call KO + Put KIKO associada ao recebimento de Rebate de Alta e/ou Rebate de Baixa, se aplicáveis, em caso de atingimento da Barreira de Alta KO e/ou Barreira de Baixa KO, e (b) de
rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Straddle Call KO + Put KIKO, conforme o caso, associada à queda de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s).
14. “Participation Forward Limitadores”:
(i) Mediante a emissão de COE com Estrutura correspondente a Participation
Forward Limitadores, cujo Código de Identificação seja COE 001033
(“COE/Participation Forward Limitadores”), o Vendedor obriga-se a pagar ao Comprador, na(s) Data(s) de Pagamento, os seguintes valores, de acordo com os cenários abaixo:
(a) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for menor que o Limite de Baixa, o Comprador estará obrigado a pagar ao Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença Limitada de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença Limitada de Baixa será acrescido ao Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença Limitada de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido;
(b) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Limite de Baixa, e menor que o Preço de Exercício de Alta, o Comprador estará obrigado a pagar ao Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Baixa. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Baixa será acrescido ao Valor Nominal. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Baixa será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido;
(c) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que ou igual ao Preço de Exercício de Alta, e menor que o Limite de Alta, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(d) se, na(s) Data(s) de Determinação aplicável(is), o Preço Final for maior que o Limite de Alta, o Comprador terá direito a receber do Vendedor, na Data de Pagamento aplicável, o Percentual da Diferença Limitada de Alta. Caso o Comprador seja o Emissor, o Percentual da Diferença Limitada de Alta será deduzido do Valor Nominal, respeitado o Percentual do Valor Nominal Garantido. Caso o Comprador seja o Titular, o Percentual da Diferença Limitada de Alta será acrescido ao Valor Nominal;
(ii) O(s) Ativo(s) Subjacente(s) ao COE/Participation Forward Limitadores pode(m) ser Índices, Taxas, Ativos Nacionais, Ativos Internacionais e/ou Ativos Combinados;
(iii) Mediante a aquisição de COE/Participation Forward Limitadores, o Titular que seja Vendedor declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de perda de rentabilidade associada à alta de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s). O Titular que seja Comprador, por sua vez, declara estar ciente, concordar e assumir os riscos de (a) perda de rentabilidade e/ou Valor Nominal do COE/Participation Forward Limitadores, conforme o caso, associada à queda de preço, valor ou cotação, ou preço de contrato futuro do(s) Ativo(s) Subjacente(s), e/ou (b) limitação da rentabilidade
