OdontoPrev 4T15: receita cresce 9% e lucro líquido expande 38%, com 100% de payout.

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Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

São Paulo, 09 de Março de 2016. A OdontoPrev (BM&FBOVESPA: ODPV3; Bloomberg: ODPV3 BZ Reuters: ODPV3.SA ADR nível I: ODPVY), maior operadora de planos odontológicos

da América Latina, anunciou hoje os resultados consolidados do quarto trimestre (4T15 e 2015). As informações operacionais e financeiras da Companhia são apresentadas com base

em números consolidados e em milhares de reais, conforme Lei das S.A., plano de contas da Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS e práticas contábeis emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). As informações comparativas se referem às variações 4T15, 4T14, 2015 e 2014, exceto onde especificado de outra forma.

Métricas Selecionadas 2015

Receita Líquida

Sinistralidade

EBITDA Ajustado

Margem EBITDA

Lucro Líquido

R$ 1.249.691

46,6%

R$ 327.326

26,2%

R$ 220.946

Caixa Líquido

Lucro por ação

ROE

Capital Social

Em tesouraria

R$334.352

R$0,41586

34,0%

531.294.792 ações

3.138.372 ações

Destaques do período



A receita operacional líquida cresceu 8,5% no 4T15, destaque para os segmentos PME e de planos individuais que aceleraram em 17,0% e

33,7%, respectivamente. Em 2015, a receita expandiu 8,1%, com PME crescendo 16,3% e planos individuais 15,8%.



Tíquete médio de R$17,78 no 4T15, 6,5% superior ao 4T14. Os planos individuais registraram tíquete médio de R$32,83, 10,0% acima do

4T14. No ano, o tíquete médio consolidado foi de R$17,04, 6,1% acima de 2014.



O número de beneficiários atingiu 6.409.024, com 92.656 adições líquidas no ano e 17.229 no trimestre. Os segmentos PME e de planos

individuais cresceram, respectivamente, 8,9% e 30,6% na variação anual.



Sinistralidade de 48,0% no 4T15, versus 48,2% no 4T14. Em 2015, foi de 46,6%.



EBITDA ajustado alcançou R$76.803 no 4T15, com margem de 23,4%. No ano, atingiu R$327.326, 7,3% superior a 2014, com margem de 26,2%.



Lucro líquido de R$60.027 no 4T15, 38,3% superior ao 4T14 e de R$220.946 em 2015, 13,5% maior que o ano anterior.



Caixa líquido de R$334.352 e dívida zero.

Remuneração aos Acionistas



Em reunião do Conselho de Administração realizada hoje, foi aprovada a distribuição de dividendos complementares de R$49,3 milhões, ad

referendum da AGO de 11/04/2016, elevando a remuneração a acionistas relativa ao exercício fiscal de 2015 a R$220,9 milhões, com 100%

de payout.

Palavra do CEO

Os resultados do 4T15 consolidam os ganhos advindos da adoção de estratégia por segmento de negócio, implementada pela Companhia ao

longo dos últimos dois anos. O emprego de soluções e operações customizadas tem permitido mitigar os efeitos adversos do desemprego,

que impactam sobremaneira a carteira empresarial, a qual manteve sua trajetória de crescimento de receita. Por sua vez, a captura de ganhos

expressivos nos segmentos PME e de Planos Individuais, por mais um trimestre, mostra relevante crescimento de tíquete e vidas, com

aceleração da receita em dois dígitos, já representando 28,4% da receita consolidada e 32,4% de nossa margem de contribuição.

O conjunto de resultados em 2015 demonstra a virtude do posicionamento estratégico empregado, e a capacidade de inovação como

instrumento de geração de valor.

Mauro Fiqueiredo

OdontoPrev 4T15: receita cresce 9% e lucro líquido expande 38%, com 100% de payout.

4T15 4T14 Δ% 2015 2014 Δ%

Receita operacional líquida (ROL) 328.085 302.518 8,5 1.249.691 1.156.121 8,1 Tíquete médio (R$/vida/mês) 17,78 16,69 6,5 17,04 16,07 6,1 Número de beneficiários 6.409.024 6.316.368 1,5 6.409.024 6.316.368 1,5 Custo de serviços 157.642 145.858 8,1 582.422 533.550 9,2 Índice de sinistralidade (%) 48,0 48,2 -0,2 p.p. 46,6 46,2 0,4 p.p. Índice de despesas comerciais e administrativas (%) 24,9 24,3 0,6 p.p. 23,9 23,7 0,2 p.p. Provisão para perdas sobre créditos (%) 2,9 2,7 0,2 p.p. 2,6 2,9 -0,3 p.p. EBITDA ajustado 76.803 72.771 5,5 327.326 304.983 7,3 Margem - EBITDA ajustado (%) 23,4 24,1 -0,7 p.p. 26,2 26,4 -0,2 p.p.

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Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev” ou "Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre

eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua

experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da

Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos

ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia

financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos,

objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.

Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de

expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento

Índice Página

Demonstração de resultado 3

Métricas selecionadas por segmento 4

Desempenho operacional e financeiro 5 a 23

Recei ta opera ci ona l 5

Tíquete Médi o 5

Benefi ci á ri os 6

Recei ta l íqui da do s egmento corpora ti vo 9

Tíquete médi o do s egmento corpora ti vo 9 e 10

Benefi ci á ri os do s egmento corpora ti vo 10

Recei ta l íqui da do s egmento PME 11

Tíquete médi o do s egmento PME 11 e 12

Benefi ci á ri os do s egmento PME 12 e 13

Recei ta l íqui da do s egmento de pl a nos i ndi vi dua i s 14

Tíquete médi o do s egmento de pl a nos i ndi vi dua i s 14 e 15

Benefi ci á ri os do s egmento de pl a nos i ndi vi dua i s 15 e 16

Cus to de s ervi ços (s i ni s tra l i da de) 17 e 18

Des pes a s de comerci a l i za çã o (DC) 18 e 19

Des pes a s a dmi ni s tra ti va s (DA) 19 e 20

Provi s ã o pa ra perda s s obre crédi tos 20

EBITDA e EBITDA a jus ta do 21 e 22

Res ul ta do fi na ncei ro 22

Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l 23

Lucro l íqui do 24

Fluxo de caixa 25 e 26

Investimentos 27

Demonstração do valor adicionado (DVA) 28

Plano de opção de compra de ações 28

Remuneração aos acionistas 29

Mercado de Capitais e Reconhecimentos 30 a 32

Agenda com o mercado 33

Diferenciais Estratégicos 34

Teleconferências 35

Anexos 37 a 43

Anexo I – Ba l a nço pa tri moni a l cons ol i da do: Ati vo 4T15, 3T15 e 4T14 37 Anexo II – Ba l a nço pa tri moni a l cons ol i da do: Pa s s i vo 4T15, 3T15 e 4T14 38 Anexo III – Demons tra çã o de res ul ta do cons ol i da do: tri mes tra l 2015 39 Anexo IV – Demons tra çã o de res ul ta do cons ol i da do: tri mes tra l 2014 40 Anexo V – Fl uxo de ca i xa cons ol i da do: tri mes tra l 2015 41 Anexo VI – Fl uxo de ca i xa cons ol i da do: tri mes tra l 2014 42 Anexo VII – Demons tra çã o do va l or a di ci ona do cons ol i da do: 4T15 x 4T14 e 2015 x 2014 43

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Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

A OdontoPrev exerce uma atividade regulada, onde há a obrigatoriedade de apresentação das demonstrações financeiras com base no plano de

contas da ANS, que inclui rubricas contábeis com denominações diferentes daquelas comumente empregadas por empresas de outros setores. Os

dados consolidados da OdontoPrev no 4T15, 4T14, 2015 e 2014 incluem a Rede Dental; DentalCorp e Care Plus (incorporadas em 2008) ; Sepao,

Prontodente e OdontoServ (incorporadas em dezembro de 2009); Bradesco Dental (incorporada em 2010); Easy Software; Adcon; Dental Partner;

Clidec; Clidec Participações; OdontoPrev Serviços, Papaiz e Brasildental.

Demonstração de resultado

(em R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

(+) Contra pres ta ções l íqui da s 315.301 314.487 330.208 341.327 1.301.323 (+) Recei ta de venda s de bens e s ervi ços 1.818 1.565 2.175 2.048 7.606

Receita operacional bruta (ROB)

317.119 316.052 332.383 343.375 1.308.929

(-) Tri butos di retos de opera ções com pl a nos de a s s i s tênci a à s a úde 13.168 11.864 12.396 12.871 50.299 (-) Impos tos s obre venda s de bens e s ervi ços 1.788 2.398 2.334 2.419 8.939

Receita operacional líquida (ROL)

302.163 301.790 317.653 328.085 1.249.691

(-) Custo de serviços

124.224 148.564 158.103 151.637 582.528

Eventos i ndeni zá vei s l íqui dos 118.529 123.050 136.890 147.460 525.929 Enca rgos s oci a i s s obre s ervi ços 7.800 8.106 9.246 9.413 34.565 Ma teri a i s odontol ógi cos 1.051 1.971 1.704 1.740 6.466 Outra s recei ta s (des pes a s ) opera ci ona i s 3.657 6.078 6.698 (971) 15.462 Provi s ã o pa ra Eventos Ocorri dos e nã o Avi s a dos (PEONA) (6.813) 9.359 3.565 (6.005) 106

Lucro bruto

177.939 153.226 159.550 176.448 667.163

(-) Despesas de comercialização (DC)

28.216 28.598 31.671 31.589 120.074

(-) Despesas administrativas (DA)

40.852 44.836 47.760 53.380 186.828

DA (base EBITDA ajustado)

39.289 43.418 46.121 50.253 179.081

Pes s oa l 22.238 23.226 23.822 26.527 95.813

Servi ços de tercei ros 4.525 5.218 5.421 5.324 20.488 Loca l i za çã o e funci ona mento 7.141 8.770 8.798 9.868 34.577 Ta xa s e tri butos 1.066 1.183 1.702 2.704 6.655 Publ i ci da de e propa ga nda 1.729 2.303 2.768 4.932 11.732 Vi a gens , i mpres s os e a s s i na tura s 1.129 1.117 1.543 1.033 4.822

Outra s 1.461 1.601 2.067 (135) 4.994

DA (não base EBITDA ajustado)

1.563 1.418 1.639 3.127 7.747 Depreci a çã o e a morti za çã o 1.563 1.418 1.639 3.127 7.747

(-) Outras despesas operacionais

12.031 10.206 12.223 13.679 48.139 Outorga de opçã o de a ções 1.270 1.549 2.651 1.881 7.351 Provi s ã o pa ra perda s s obre crédi tos 7.895 6.786 7.905 9.436 32.022 Pa rti ci pa ções no res ul ta do 2.866 1.871 1.667 2.362 8.766

(+) Resultado da equivalência patrimonial

(1.010) (146) (797) (1.509) (3.462)

Resultado antes do resultado finaceiro e dos tributos

95.830 69.440 67.099 76.291 308.660

(+) Resultado Financeiro líquído

5.119 4.098 4.223 4.817 18.257 (+) Recei ta s fi na ncei ra s 9.748 10.098 11.477 12.199 43.522 (-) Des pes a s fi na ncei ra s 4.629 6.000 7.254 7.382 25.265

Resultado antes dos tributos sobre o lucro

100.949 73.538 71.322 81.108 326.917

(-) Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro

33.074 23.867 27.730 21.084 105.755

(-) Corrente 30.836 19.826 28.470 28.495 107.627

(-) Di feri do 2.238 4.041 (740) (7.411) (1.872)

Resultado líquido das operações continuadas

67.875 49.671 43.592 60.024 221.162 (+) Pa rti ci pa çã o mi nori tá ri a em control a da (58) (51) (110) 3 (216)

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Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Métricas selecionadas por segmento

Corporativo 1T14 2T14 3T14 4T14 2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Tíquete médio R$/vida/mês 14,75 14,85 15,02 15,53 14,98 15,53 15,32 15,97 16,15 15,74

Número fi na l de benefi ci á ri os (mi l ) 4.994 4.988 5.057 5.110 5.110 5.085 5.039 5.051 5.003 5.003 Número médi o de benefi ci á ri os (mi l ) 4.981 4.991 5.023 5.084 5.040 5.097 5.062 5.045 5.027 5.057 (+) Contra pres tações l íqui da s (R$ mi l ) 220.399 222.410 226.351 236.848 906.008 237.431 232.618 241.636 243.518 955.203 (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (R$ mil) 7.948 8.327 8.050 8.163 32.488 9.197 8.250 8.270 8.201 33.918

Receita operacional líquida - ROL¹ (R$ mil) 212.451 214.083 218.301 228.685 873.520 228.234 224.368 233.366 235.317 921.285

(-) Cus to de s ervi ços (R$ mi l ) 101.353 104.129 114.121 118.776 438.379 110.030 111.284 125.589 126.839 473.742

Sinistralidade (% ROL) 47,7 48,6 52,3 51,9 50,2 48,2 49,6 53,8 53,9 51,4

Custo de serviços / membro / mês (R$) 6,8 7,0 7,6 7,8 7,2 7,2 7,3 8,3 8,4 7,8

(-) Des pes a s de comerci a l i za çã o (R$ mi l ) 12.706 12.880 12.920 13.186 51.692 13.322 13.701 14.068 14.363 55.454

Despesas de comercialização (% ROL) 6,0 6,0 5,9 5,8 5,9 5,8 6,1 6,0 6,1 6,0

Ma rgem de contri bui çã o (R$ mi l ) 98.392 97.074 91.260 96.723 383.449 104.882 99.383 93.709 94.115 392.089

Margem de contribuição (% ROL) 46,3 45,3 41,8 42,3 43,9 46,0 44,3 40,2 40,0 42,6

PME 1T14 2T14 3T14 4T14 2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Número fi na l de benefi ci á ri os (mi l ) 721 733 747 781 781 790 800 827 851 851

Número médi o de benefi ci á ri os (mi l ) 715 727 740 764 745 786 795 814 839 816

(+) Contra pres tações l íqui da s (R$ mi l ) 34.959 35.315 36.421 38.612 145.307 40.032 41.456 42.339 45.181 169.008 (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (R$ mil) 1.363 1.709 1.583 1.595 6.250 2.082 1.569 1.731 1.860 7.242

Receita operacional líquida - ROL¹ (R$ mil) 33.596 33.606 34.838 37.017 139.057 37.950 39.887 40.608 43.321 161.766

Planos Individuais 1T14 2T14 3T14 4T14 2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Número fi na l de benefi ci á ri os (mi l ) 467 450 451 425 425 429 460 514 555 555

Número médi o de benefi ci á ri os (mi l ) 480 458 450 438 459 427 445 487 534 490

(+) Contra pres tações l íqui da s (R$ mi l ) 38.425 37.804 37.265 39.206 152.700 37.838 40.413 46.233 52.628 177.112 (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (R$ mil) 1.793 2.039 1.870 1.955 7.657 1.889 2.045 2.395 2.810 9.139

Receita operacional líquida - ROL¹ (R$ mil) 36.632 35.765 35.395 37.251 145.043 35.949 38.368 43.838 49.818 167.973

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Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Receita operacional líquida (ROL)

A receita líquida (ROL)

atingiu R$1.249.691 em

2015, crescimento de 8,1%

em

relação

ao

ano

anterior, com CAGR de

11% desde 2011. No

trimestre,

a

receita

totalizou R$328.085, 8,5%

acima de 4T14, dos quais

R$5.515 mil oriundos da

Brasildental.

(i)

Tíquete Médio

O tíquete médio no 4T15 foi de R$17,78, 6,5% acima dos

R$16,69 no 4T14, refletindo o reajuste de contratos

corporativos e a mudança de mix no período. Em 2015,

o tíquete médio foi de R$17,04, crescimento de 6,1%.

Excluindo-se

a

carteira

Brasildental,

e

as

contraprestações líquidas equivalentes ao reembolso

de custo de serviços e de despesas administrativas, o

tíquete médio 4T15 teria sido de R$18,42, 8,6% maior

que o 4T14, e de R$17,62 em 2015, 9,6% superior a

2014.

R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL

(+) Contra pres ta ções l íqui da s 341.327 104,0 314.666 104,0 8,5 1.301.323 104,1 1.204.015 104,1 8,1 (+) Recei ta de venda s de bens e s ervi ços 2.048 0,6 1.737 0,6 17,9 7.606 0,6 6.951 0,6 9,4

Receita operacional bruta (ROB) 343.375 104,7 316.403 104,6 8,5 1.308.929 104,7 1.210.966 104,7 8,1

(-) Tri butos di retos de opera ções com pl a nos de a s s i s tênci a à s a úde 12.871 3,9 11.713 3,9 9,9 50.299 4,0 46.395 4,0 8,4 (-) Impos tos s obre venda s de bens e s ervi ços 2.419 0,7 2.172 0,7 11,4 8.939 0,7 8.450 0,7 5,8

Receita operacional líquida (ROL) 328.085 100,0 302.518 100,0 8,5 1.249.691 100,0 1.156.121 100,0 8,1

Receita operacional líquida (ROL)

4T15 4T14

Δ% 2015 2014 Δ%

Cálculo do Tíquete Médio 4T15 4T14 Δ% 2015 2014 Δ%

Contrapres tações l íqui das R$ mi l (A) 341.327 314.666 8,5 1.301.323 1.204.015 8,1 Número médi o de benefi ci ári os (B) 6.400 6.286 1,8 6.363 6.244 1,9 Tíquete médio R$/vida/mês (A/B)/nº de meses 17,78 16,69 6,5 17,04 16,07 6,1

Métricas Selecionadas por Segmento

Desempenho operacional e financeiro

Receita líquida

955

1.070

1.156

303

328 2012

2013

2014

4T14

4T15

1.250 8,5%

835 2011

R$ milhões

2015

Tíquete médio trimestral (R$/vida/mês)

16,69

16,66

16,63

17,35

+6,5%

+8,6%

17,78

18,42

(6)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

(ii)

Beneficiários

A OdontoPrev atingiu 6.409.024 beneficiários em 2015, com 92.656 adições líquidas no ano, das quais 17.229

no 4º trimestre.

Em 2015, houve adição líquida de 42 mil vidas na Brasildental, das quais 23 mil no 4T15, atingindo 323 mil

beneficiários.

Adições líquidas trimestrais

-12

-5

+92

1T15

2T15

3T15

4T15

+17

Mil vidas

2015

+93

Adições líquidas trimestrais

-12

_-5

+92

1T15

2T15

3T15

4T15

+17

Mil vidas

2015

+93

Crescimento anual da carteira de clientes

2011

2012

2014

6.316 2013

5.533

5.976

6.172 2015

6.409 Mil vidas

(7)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

O segmento PME cresceu a receita em 17% no 4T15, passando a representar 13% da receita consolidada. Os

planos individuais aceleraram a receita em 34% no 4T15, representando 15% da receita consolidada, e tíquete

médio 10% acima do 4T14.

Tíquete médio por segmento (R$/vida/mês)

Corporativo

PME

Planos Individuais

15,02

15,53

27,58

16,40

17,34

3T14

15,97

16,15

+4,0%

16,84

17,94

6,6%

31,65

29,85

32,83

+10,0%

4T14

3T15 4T15

3T14 4T14

3T15 4T15

3T14 4T14

3T15 4T15

Corporativo

PME

Planos Individuais

4T14

3T15

318

44

41

233 4T15

328

43

235

50

37

229

303 +34%

+17%

R$ milhões

Evolução da Receita Líquida por Segmento

76%

12%

4T14

4T15

72%

15%

13%

328

303 +9%

R$ milhões

(8)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Adições líquidas 4T15 por segmento

-48

+24

+41

Corporativo

PME

Planos

Individuais

4T15

+17

Mil vidas

Adições líquidas 2015 por segmento

-107

+70

+130

Corporativo

PME

Planos

Individuais

2015

+93

Mil vidas

2015: produtos massificados com maior crescimento e margem

Alto

Baixo

30

18

16 PME

Corporativo

Planos Individuais

TÍQUETE MÉDIO

(R$ / membro / mês)

20%

0%

10%

Margem de Contribuição

Receita 2015

R$921

M

49%

46%

43%

Receita 2015

R$162

M

Receita 2015

R$168

M

¹ M: milhões

Crescimento de receita em 2015

NÚMERO DE

COMPETIDORES

(9)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Receita líquida do segmento corporativo

A receita líquida da carteira do corporativo apresentou crescimento de 2,9% em comparação ao 4T14, atingindo

R$235 milhões no 4T15. No ano, a receita alcançou R$921 milhões, um aumento de 5,5%.

(i)

Tíquete médio do segmento corporativo

No 4T15, o tíquete médio do segmento corporativo alcançou R$16,15, um crescimento de 4,0% em relação ao 4T14. No ano,

o tíquete foi de R$15,74, comparado aos R$14,98 em 2014, maior em 5,1%.

Receita Líquida Corporativo

+5,5%

228 1T15

2T15

3T15

4T15

R$ milhões

224

235

233 2014

2015

874

921 7%

5%

7%

3%

Variação anual

Corporativo 4T15 4T14 Δ% 2015 2014 Δ%

(+) Contrapres tações l íqui das (R$ mi l ) 243.518 236.848 2,8 955.203 906.008 5,4

(-) Tri butos di retos de operações com pl anos de as s i s tênci a à s aúde 8.201 8.163 0,5 33.918 32.488 4,4

Receita operacional líquida (ROL) 235.317 228.685 2,9 921.285 873.520 5,5

¹ exclui Vendas de Bens e Serviços

Tíquete médio - Corporativo

4T15

4T14

A / A %

2015

2014

A / A %

(+) Contrapres tações l íqui das (R$ mi l ) (A)

243.518

236.848 2,8

955.203

906.008 5,4

Número médi o de benefi ci ári os (mi l ) (B)

5.027

5.084 (1,1)

5.057

5.040 0,3

Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses

16,15

15,53

4,0

15,74

14,98

5,1

(10)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

(ii) Beneficiários do segmento corporativo

O segmento corporativo apresentou queda de 48 mil vidas no trimestre e de 107 mil vidas no ano, cerca de 2% da carteira,

devido aos efeitos do desemprego. A carteira corporativa atingiu 5.003 mil vidas ao final de 2015, 78% do total de clientes.

Tíquete médio Corporativo (R$/vida/mês)

4T14

15,53

1T15

2T15

3T15

4T15

15,53

15,32

15,97

16,15

Crescimento anual da carteira corporativa

2011

2012

2013

2014

4.862

5.079

4.969

5.110 2015

5.003 Mil vidas

(11)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Receita líquida do segmento PME

A receita líquida da carteira de PME apresentou crescimento de 17,0% em comparação ao 4T14, atingindo R$43

milhões no 4T15. No ano, a receita alcançou R$162 milhões, um aumento de 16,3% em relação ao ano anterior.

(i) Tíquete médio do segmento PME

O tíquete médio de PME no trimestre alcançou R$17,94, um crescimento de 6,6% em relação ao 4T14. No ano, o tíquete foi

de R$17,26, 6,2% superior aos R$16,25 em 2014.

Receita Líquida PME

+16,3%

38 1T15

2T15

3T15

4T15

R$ milhões

40

43

41 2014

2015

139

162 17%

13%

19%

17%

Variação anual

PME 4T15 4T14 Δ% 2015 2014 Δ%

(+) Contrapres tações líquidas (R$ mil) 45.181 38.612 17,0 169.008 145.307 16,3

(-) Tributos diretos de operações com planos de as s is tência à s aúde 1.860 1.595 16,6 7.242 6.250 15,9

¹ exclui Vendas de Bens e Serviços

Tíquete médio - PME

4T15

4T14

A / A %

2015

2014

A / A %

(+) Contrapres tações l íqui das (R$ mi l ) (A)

45.181

38.612 17,0

169.008

145.307 16,3

Número médi o de benefi ci ári os (mi l ) (B)

839

764 9,8

816

745 9,5

Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses

17,94

16,84

6,6

17,26

16,25

6,2

(12)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

(ii) Beneficiários do segmento PME

O segmento PME, que vem apresentando crescimento contínuo de beneficiários desde 2011, registrou adição líquida de 70 mil

vidas em 2015, ou 9%, e de 24 mil vidas no trimestre. Esta carteria conta com o canal bancário como principal fonte de

crescimento, e maior parte do portfólio, com 84% das vidas. Ao final de 2015, a carteira PME atingiu 851 mil vidas, ou 13% do

total de clientes, com CAGR de 21% desde 2011.

Tíquete médio PME (R$/vida/mês)

4T14

16,84

1T15

2T15

3T15

4T15

16,98

17,38

17,34

17,94

+6,6%

Crescimento anual da carteira PME

2011

2012

2013

2014

398

569

709

781 2015

851 Mil vidas

(13)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

PME: adições líquidas trimestrais

1T15

+9

2T15

+10

3T15

+27

Mil vidas

4T15

+24

+70

2015

Evolução do mix da carteira PME

781 mil vidas

851 mil vidas

+9%

2015

2014

639 mil

vidas

18%

83%

16%

1%

+10%

82%

706 mil

vidas

(14)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Receita líquida dos planos individuais

A receita líquida da carteira de planos individuais apresentou crescimento de 33,7% em comparação ao 4T14,

atingindo R$50 milhões no 4T15. No ano, alcançou R$168 milhões, um aumento de 15,8% em relação a 2014.

(i)

Tíquete médio dos planos individuais

No 4T15, o tíquete médio dos planos individuais alcançou R$32,83, um crescimento de 10,0% em relação ao 4T14, refletindo

as mudanças de mix no período. No ano, o tíquete foi de R$30,13, comparado aos R$27,70 em 2014, maior em 8,7%.

Tíquete médio - Planos individuais 4T15 4T14 A / A % 2015 2014 A / A %

(+) Contrapres tações l íqui das (R$ mi l ) (A) 52.628 39.206 34,2 177.112 152.700 16,0 Número médi o de benefi ci ári os (mi l ) (B) 534 438 22,1 490 459 6,7 Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses 32,83 29,85 10,0 30,13 27,70 8,7

Receita Líquida dos Planos Individuais

+15,8%

36 1T15

2T15

3T15

4T15

R$ milhões

38

50

44 2014

2015

145

168 -2%

7%

24%

34%

Variação anual

Planos Individuais 4T15 4T14 Δ% 2015 2014 Δ%

(+) Contrapres tações líquidas (R$ mil) 52.628 39.206 34,2 177.112 152.700 16,0

(-) Tributos diretos de operações com planos de as s is tência à s aúde 2.810 1.955 43,7 9.139 7.657 19,4

(15)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

(ii)

Beneficiários do segmento de planos individuais

O segmento de planos individuais apresentou crescimento de 41 mil vidas no trimestre. Em 2015, houve adição líquida de 130

mil vidas impulsionado pela maior participação relativa dos canais bancários. Os planos individuais totalizaram 555 mil vidas, 9%

do total de beneficiários, com CAGR de 19% desde 2011. Vale notar, o canal Bradesco cresceu 95% no ano.

Crescimento anual da carteira de planos individuais

2011

2012

2013

2014

273

328

494

425 2015

555 Mil vidas

Tíquete médio do segmento de planos individuais (R$/vida/mês)

4T14

29,85

1T15

2T15

3T15

4T15

29,53

30,27

31,65

32,83

+10,0%

(16)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Planos individuais: adições líquidas trimestrais

1T15

+4

2T15

+31

3T15

+54

Mil vidas

4T15

+41

+130

2015

Evolução do mix da carteira de planos individuais

4T15

2014

425 mil vidas

58%

38%

4%

555 mil vidas

+31%

75%

25%

+95%

108 mil

vidas

211 mil

vidas

2015

Lojas de

Departamento

(17)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Custo de serviços (sinistralidade)

Para efeito de comparação e análise, a PEONA (Provisão para Eventos Ocorridos e não Avisados), calculada conforme Nota

Técnica Atuarial, foi excluída do Custo de Serviços. Em 2015, houve constituição de PEONA de R$106, versus constituição

de PEONA de R$15.287 no ano anterior. No 4T15, houve reversão de PEONA de R$6.005, versus constituição de R$8.691

no 4T14.

A Companhia discute a incidência de contribuição previdenciária (INSS), à alíquota de 20%, sobre as remunerações pagas

aos dentistas individuais credenciados. O reconhecimento da despesa é mantido contabilizado na linha de Encargos sociais

sobre serviços. Após liminar obtida em agosto de 2010, não tem havido desembolso de caixa, via depósito judicial. Em

31/12/2015 o saldo líquido das provisões relativas ao INSS totalizava R$207,2 milhões.

Em 2015, o custo de serviços foi de 46,6%, em relação aos 46,2% no ano anterior. No 4T15, o custo de serviços representou

48,0% da ROL, 0,2 p.p. abaixo dos 48,2% registrados no 4T14.



Eventos indenizáveis líquidos: 44,9% da ROL no 4T15 e 42,1% em 2015.



Encargos sociais sobre serviços: 2,9% da ROL no 4T15 e 2,8% em 2015.



Materiais odontológicos: Corresponderam a R$1.740 no 4T15, 0,5% da ROL no trimestre e em 2015.



Outras despesas operacionais: 1,2% da ROL em 2015, 0,5 p.p. abaixo dos 1,7% em 2014.

Custo de serviços (ex PEONA) 157.642 48,0 145.858 48,2 (0,2) 582.422 46,6 533.550 46,2 0,4

Eventos i ndeni zá vei s l íqui dos 147.460 44,9 129.001 42,6 2,3 525.929 42,1 476.031 41,2 0,9 Enca rgos s oci a i s s obre s ervi ços 9.413 2,9 8.858 2,9 - 34.565 2,8 32.926 2,8 -Ma teri a i s odontol ógi cos 1.740 0,5 960 0,3 0,2 6.466 0,5 4.643 0,4 0,1 Outra s des pes a s opera ci ona i s (971) (0,3) 7.039 2,3 (2,6) 15.462 1,2 19.950 1,7 (0,5)

Custo de serviços (ex PEONA) e índice de sinistralidade (% ROL)

4T15 4T14 Δ%

ROL

2015 2014 Δ%

ROL

Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL)

46,0 48,0 51,4 47,1 44,0 47,7 50,0 54,6 43,7 49,3 48,8 43,9 44,1 48,1 48,2 43,4 46,1 48,6 48,0 47,6 47,4 48,1 48,2 47,6 47,5 47,2 49,2 49,0 49,4 49,0 47,7 47,6 46,4 _{46,2 46,2} 46,0 46,4 46,6 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

(18)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

No 4T15 a sinistralidade registrou alta de 2,0 p.p. no corporativo e de 0,3 p.p. no PME, mesma dinâmica de 2015. No

segmento de planos individuais houve queda no custo de serviços por beneficiário por trimestre e no ano, com

sinistralidade menor em 5,8 p.p. e 2,7 p.p., respectivamente.

No 4T15, o custo de serviços/membro/mês registrou alta de 8,0% e 7,4% nos segmentos corporativo e PME, mesma

dinâmica de 2015. No segmento de planos individuais houve queda no trimestre e no ano, com o valor menor em 11,8% e

1,7%, respectivamente.

Despesas de comercialização (DC)

As despesas de comercialização representaram 9,6% da ROL no 4T15 e em 2015, em função do mix de vendas no período.

4T15 4T14 A / A % 4T15 4T14 A / A % 4T15 4T14 A / A %

Des pes a s de comerci a l i za çã o 14.363 13.186 8,9 5.706 5.610 1,7 11.520 9.417 22,3 Des pes a s de comerci a l i za çã o % ROL 6,1 5,8 0,3 p.p. 13,2 15,2 -2,0 p.p. 23,1 25,3 -2,2 p.p.

2015 2014 A / A % 2015 2014 A / A % 2015 2014 A / A %

Des pes a s de comerci a l i za çã o 55.454 51.692 7,3 21.804 19.836 9,9 42.816 37.918 12,9 Des pes a s de comerci a l i za çã o % ROL 6,0 5,9 0,1 p.p. 13,5 14,3 -0,8 p.p. 25,5 26,1 -0,6 p.p.

Segmentação das Despesas de Comercialização 4T Corporativo PME Individual

Segmentação das Despesas de Comercialização no ano Corporativo PME Individual

(R$ mil)

4T15

% ROL

4T14

% ROL

Δ%

ROL

2015

% ROL

2014

% ROL

Δ%

ROL

Des pes as de comercialização 31.589 9,6 28.213 9,3 0,3 120.074 9,6 109.446 9,5 0,1

4T15

4T14

Segmentação da sinistralidade 4T (% ROL)

43,6

Corporativo

PME

Planos Individuais

51,9

53,9

23,9

29,7

43,3

+2,0

p.p.

+0,3

p.p.

-5,8

p.p. 4T15 4T14 A / A % 4T15 4T14 A / A % 4T15 4T14 A / A %

(-) Cus to de s ervi ços (R$ mi l ) (A) 126.839 118.776 6,8 18.889 16.019 17,9 11.915 11.063 7,7

Sinistralidade (% ROL) 53,9 51,9 2,0 p.p. 43,6 43,3 0,3 p.p. 23,9 29,7 -5,8 p.p.

Número médi o de benefi ci á ri os (B) 5.027 5.084 (1,1) 839 764 9,8 534 438 22,1

Cus to de s ervi ços / membro / mês (A/B)/ nº de mes es 8,4 7,8 8,0 7,5 7,0 7,4 7,4 8,4 (11,8)

2015 2014 A / A % 2015 2014 A / A % 2015 2014 A / A %

(-) Cus to de s ervi ços (R$ mi l ) 473.742 438.379 8,1 65.668 54.164 21,2 43.013 41.007 4,9

Sinistralidade (% ROL) 51,4 50,2 1,2 p.p. 40,6 39,0 1,6 p.p. 25,6 28,3 -2,7 p.p.

Número médi o de benefi ci á ri os 5.057 5.040 0,3 816 745 9,5 490 459 6,7

Cus to de s ervi ços / membro / mês (A/B)/ nº de mes es 7,8 7,2 7,7 6,7 6,1 10,7 7,3 7,4 (1,7)

Segmentação do Custo de serviços e Sinistralidade 4T

Segmentação do Custo de serviços e Sinistralidade no ano Corporativo PME Individual

Corporativo PME Individual

2015

2014

Segmentação no ano da sinistralidade (% ROL)

40,6

Corporativo

PME

Planos Individuais

50,2

51,4

25,6

28,3

39,0

+1,2

p.p.

-2,7

p.p.

+1,6

p.p.

(19)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

No 4T15, as despesas comerciais apresentaram alta de 0,3 p.p. no segmento corporativo, enquanto nos segmentos PME e

de planos individuais houve decréscimo de 2,0 p.p. e 2,2 p.p., respectivamente, devido à participação crescente dos canais

bancários. Em 2015, as despesas comerciais seguiram a mesma dinâmica, com ganhos nos segmentos PME e individual.

Despesas administrativas (DA)

DA (base EBITDA ajustado)

As despesas administrativas (base EBITDA ajustado) foram de R$50.253 no 4T15 (15,3% da ROL) versus R$45.187 no

4T14 (14,9% da ROL). No ano, as despesas administrativas foram de R$179.081 (14,3% da ROL) versus R$164.388 (14,2%

Pes s oa l 26.527 8,1 23.140 7,6 0,5 95.813 7,7 85.720 7,4 0,3 Servi ços de tercei ros 5.324 1,6 4.614 1,5 0,1 20.488 1,6 21.584 1,9 (0,3) Loca l i za çã o e funci ona mento 9.868 3,0 7.598 2,5 0,5 34.577 2,8 32.993 2,9 (0,1) Ta xa s e tri butos 2.704 0,8 1.075 0,4 0,4 6.655 0,5 4.206 0,4 0,1 Publ i ci da de e propa ga nda 4.932 1,5 4.238 1,4 0,1 11.732 0,9 11.533 1,0 (0,1) Vi a gens , i mpres s os e a s s i na tura s 1.033 0,3 1.777 0,6 (0,3) 4.822 0,4 6.325 0,5 (0,1) Outra s (135) - 2.745 0,9 (0,9) 4.994 0,4 2.027 0,2 0,2

DA (base EBITDA ajustado) 50.253 15,3 45.187 14,9 0,4 179.081 14,3 164.388 14,2 0,1

Depreci a çã o e a mortiza çã o 3.127 1,0 2.699 0,9 0,1 7.747 0,6 6.761 0,6 -Outros s ervi ços de tercei ros - - - - - - - 10 - -Joi nt venture Méxi co - - - - - - - 27 - -As s oci a çã o Ba nco do Bra s i l - - - - - - - 235 -

-DA (não base EBIT-DA ajustado) 3.127 1,0 2.699 0,9 0,1 7.747 0,6 7.033 0,6 -Despesas administrativas (DA) 53.380 16,3 47.886 15,8 0,5 186.828 14,9 171.421 14,8 0,1

2015 2014 Δ% ROL 4T15 4T14 Δ% ROL 4T15 4T14

Segmentação das despesas de comercialização 4T (% ROL)

13,2

Corporativo PME Planos Individuais

5,8 6,1 23,1 25,3 15,2 +0,3 p.p. -2,0 p.p. -2,2 p.p.

2015

2014

Segmentação no ano das despesas de comercialização (% ROL)

13,5

Corporativo

PME

Planos Individuais

5,9

6,0

25,5

26,1

14,3

+0,1

p.p.

-0,8 p.p.

-0,6 p.p.

(20)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015



Pessoal: 8,1% da ROL no 4T15 e 7,7% da ROL em 2015.



Serviços de terceiros: 1,6% da ROL no trimestre e em 2015, mais eficiente em 0,3 p.p. em relação a 2014.



Localização e funcionamento: 3,0% da ROL no 4T15 e 2,8% da ROL em 2015.



Taxas e tributos: 0,8% da ROL no 4T15 e 0,5% em 2015, pelo aumento de taxas regulatórias pela ANS.



Publicidade e Propaganda: 1,5% da ROL no 4T15 e 0,9% da ROL em 2015, menor 0,1 p.p. comparado a 2014.



Viagens, impressos e assinaturas: 0,3 p.p. melhor no 4T15 e 0,1 p.p. em 2015.



Outras: menor em 0,9% da ROL no 4T15 e 0,4% da ROL em 2015.

Outras despesas - provisão para perdas sobre créditos

A Provisão para perdas sobre créditos foi de R$9.436 (2,9% da ROL) comparada a R$8.028 (2,7% da ROL) no 4T14.

Em 2015 foi de R$32.022 (2,6% da ROL), melhor em 0,3 p.p. face a 2014.

A Provisão para perdas sobre créditos é constituída com base no histórico de perdas na Companhia. São

provisionados mensalmente sobre cada umas das faixas do contas a receber, vencido e a vencer, o histórico das

perdas de cada segmento operacional, conforme CPC 38/IAS 39.

Provisão para perdas sobre créditos (PDD)

4T15

4T14

Δ%

2015

2014

Δ%

R$ mil

_9.436

_8.028

_17,5

_32.022

_33.316

_(3,9)

% ROL

_2,9

_2,7

0,2 p.p.

_2,6

_2,9

-0,3 p.p.

Demais

Pessoal

Número de

funcionários

Despesas administrativas (% ROL)

2011

15,6%

7,7%

7,8%

1.525 2012

14,7%

6,8%

7,9%

1.587 2013

13,8%

6,5%

7,3%

1.560 2014

14,2%

6,8%

7,4%

1.588

1.581 2015

14,3%

6,7%

7,7%

(21)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

EBITDA e EBITDA ajustado

O EBITDA ajustado atingiu R$76.803, 5,5% acima do 4T14, com margem de 23,4%. Em 2015, o valor foi de

R$327.326, 7,3% superior a 2014, com margem de 26,2%.

Lucro líquido 60.027 18,3 43.415 14,4 3,9 38,3 220.946 17,7 194.709 16,8 0,9 13,5

(+) Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l corrente 28.495 8,7 17.775 5,9 2,8 60,3 107.627 8,6 83.339 7,2 (1,4) 29,1 (+) Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l di feri do (7.411) (2,3) 1.634 0,5 (2,8) (553,5) (1.872) (0,1) 9.820 0,8 (0,9) (119,1) (-) Recei tas fi na ncei ra s 12.199 3,7 8.331 2,8 0,9 46,4 43.522 3,5 33.842 2,9 (0,6) 28,6 (+) Des pes a s fi na ncei ra s 7.382 2,3 5.380 1,8 0,5 37,2 25.265 2,0 19.146 1,7 0,3 32,0 (+) Outorga de opçã o de a ções 1.881 0,6 1.270 0,4 0,2 48,1 7.351 0,6 7.738 0,7 (0,1) (5,0) (-) Pa rtici pa çã o mi nori tári a em control a da 3 - 59 - - (94,9) (216) - (283) - - (23,7) (+) Depreci a çã o e a mortiza çã o 3.127 1,0 2.699 0,9 0,1 15,9 7.747 0,6 6.761 0,6 - 14,6 (-) Res ul tado de equi va l ênci a pa tri moni a l (1.509) (0,5) (297) (0,1) (0,4) 408,1 (3.462) (0,3) (1.470) (0,1) (0,2) 135,5

EBITDA 82.808 25,2 64.080 21,2 4,0 29,2 327.220 26,2 289.424 25,0 1,2 13,1

(+) Despesas não recorrentes - - - - - - - - 272 - -

-Outros Servi ços de tercei ros - - - - - - - - 10 - -

-Joi nt venture Méxi co - - - - - - - - 27 - -

-As s oci a çã o Ba nco do Bra s i l - - - - - - - - 235 - - -(+/-) Cus to de s ervi ços - provi s ã o de eventos ocorri dos e

nã o a vi s a dos (PEONA) (6.005) (1,8) 8.691 2,9 (4,7) (169,1) 106 - 15.287 1,3 (1,3) (99,3) EBITDA ajustado 76.803 23,4 72.771 24,1 (0,7) 5,5 327.326 26,2 304.983 26,4 (0,2) 7,3 Δ% Δ% Δ% ROL 2014 Δ% ROL 2015 4T15 4T14

EBITDA Ajustado

208

227

273

305

73

77 24,9

23,8

25,5

26,4

24,1

23,4

2011

2012

2013

2014

4T14

4T15

+5,5%

2015

327 26,2

R$ milhões e % ROL

(22)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Resultado financeiro

O resultado financeiro líquido foi de R$4.817 (1,5% da ROL) no 4T15, em comparação aos R$2.951 (1,0% da ROL)

no 4T14. No ano, o resultado financeiro representou 1,5% da ROL, em comparação aos 1,3% da ROL em 2014.

Margem EBITDA ajustado trimestral e acumulada em 12 meses (%)

Acumulada em 12 meses

Trimestral

23,2 24,4 24,3 24,9 25,5 25,2 25,5 23,8 24,7 24,3 24,6 25,5 25,2 26,1 26,3 26,4 26,7 26,7 26,4 26,2 26,1 26,2 21,2 26,2 28,2 25,0 22,7 19,5 31,3 23,6 24,0 23,5 29,7 27,1 24,9 24,1 30,7 27,1 23,8 23,4 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Resultado financeiro líquido 4.817 1,5 2.951 1,0 63,2 18.257 1,5 14.696 1,3 24,2 (+) Receitas financeiras 12.199 3,7 8.331 2,8 46,4 43.522 3,5 33.842 2,9 28,6 (-) Despesas financeiras 7.382 2,3 5.380 1,8 37,2 25.265 2,0 19.146 1,7 32,0

(-) Ta ri fa s ba ncá ri a s 757 0,2 529 0,2 43,1 2.448 0,2 2.267 0,2 8,0 (-) Atua l i za çã o monetá ri a da s provi s ões 6.264 1,9 4.798 1,6 30,6 21.874 1,8 16.396 1,4 33,4 (-) Outra s des pes a s fi na ncei ra s 361 0,1 53 - 581,1 943 0,1 483 - 95,2

4T14 4T15

(23)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

As aplicações financeiras da OdontoPrev são compostas de cotas de fundo de investimento exclusivo e certificados de

depósito bancário de instituições de primeira linha, em sua maioria, com liquidez imediata.

Imposto de renda e contribuição social

A alíquota efetiva corrente apurada no resultado do 4T15 foi de 35,1%, e 32,9% no 2015, devido, principalmente, ao

fim do benefício do ágio (incorporação Bradesco Dental em julho de 2010).

4T15 4T14 2015 2014

Resultado antes dos impostos e das participações 83.470 65.226 335.683 298.589

(-) Pa rtici pa ções no res ul tado 2.362 2.461 8.766 10.438

(=) Base de cálculo IRPJ / CSLL 81.108 62.765 326.917 288.151

Despesa contabilizada

(-) Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l corrente 28.495 17.775 107.627 83.339 (-) Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l di feri do (7.411) 1.634 (1.872) 9.820

Total da despesa contabilizada 21.084 19.409 105.755 93.159

Alíquota efetiva corrente 35,1% 28,3% 32,9% 28,9%

Alíquotas efetivas (R$ mil)

IRPJ e CSLL 21.084 6,4 19.409 6,4 8,6 105.755 8,5 93.159 8,1 13,5

(-) Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l corrente 28.495 8,7 17.775 5,9 60,3 107.627 8,6 83.339 7,2 29,1 (-) Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l di feri do (7.411) (2,3) 1.634 0,5 - (1.872) (0,1) 9.820 0,8

-2014 Δ% 4T15 4T14 Δ% 2015

Caixa líquido

218 2012

2013

257 2014

266 2015

334

208 2011

R$ milhões

Período

Valor do ágio

(R$ mil)

1T16 381

2T16 381

3T16 381

4T16 304

Total do ágio a amortizar

1.448

(24)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Lucro líquido

O lucro líquido atingiu R$60.027 no 4T15, 38,3% superior ao 4T14. No ano, o lucro foi de R$220.946, 13,5% superior

a 2014, com ROE de 34%.

Lucro Líquido

145

146

188

195

43

60 2011

2012

2013

2014

2015

4T14

4T15

221 +38%

R$ milhões

18%

20%

27%

29%

34%

ROE

(25)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

(em R$ mil) 4T15 4T14 2015 2014

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro líquido do período 60.024 43.356 221.162 194.992

Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais 47.224 48.232 192.021 187.554

107.248

91.588 413.183 382.546

Redução (aumento) nos ativos operacionais (12.044) (4.443) (9.765) (10.718) Aumento (redução) nos passivos operacionais (29.140) (17.666) (101.429) (85.098)

CAIXA GERADO (APLICADO) PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 66.064 69.479 301.989 286.730

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS

Aqui s i çã o de i mobi l i za do (1.976) (408) (5.114) (10.661) Des envol vi mento de s i s tema s e l i cença de us o de s oftwa re (2.894) (1.218) (8.785) (7.843) Adi a ntamento pa ra futuro a umento de ca pi tal i nves tida (1.075) (1.116) (2.623) (2.189) Ba i xa de i nves timentos por i ncorpora çã o - 579 - 84 Aqui s i çã o de i nves timentos , i ncl ui ndo á gi o (l íqui do de Ca i xa a dqui ri do) (756) (208) (756) (1.784)

CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (6.701) (2.371) (17.278) (22.393)

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS

Di vi dendos pa gos (33.808) (37.333) (188.219) (184.419)

Juros s obre Ca pi tal própri o pa gos (9.674) (7.832) (35.232) (32.479) Recebi mento outorga de opçã o de a ções 6.397 9.183 7.384 9.261 Aqui s i ções de a ções própri a s - em tes oura ri a - (34.142) - (48.114)

CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (37.085) (70.124) (216.067) (255.751)

AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS 22.278 (3.016) 68.644 8.586

CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS

Sa l do i ni ci a l 312.074 268.724 265.708 257.122

Sa l do fi na l 334.352 265.708 334.352 265.708

AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS 22.278 (3.016) 68.644 8.586

Fluxo de caixa

Caixa gerado pelas atividades operacionais

200

238

249

287 R$ milhões

(26)

Resultados 4T12

Relatório de Resultados 4T15 e 2015

Desde o IPO em 2006, a OdontoPrev apresentou geração de caixa de R$1.600.213, tendo distribuído R$1.517.745 aos

acionistas, terminando dezembro de 2015 com caixa líquido de R$334.352 sem endividamento.

Fluxo de caixa 2015

265,7

+302,0

-3,4

_-13,9

-223,4

+7,4

334,4

Caixa líquido DEZ14

Aquisições Capex Plano

de opções¹ Geração de caixa Remuneração aos acionistas

+

-

+

=

Caixa líquido DEZ15²

24% da Receita

R$ milhões

Fluxo de caixa desde IPO de 2006

204,7

+1.600,2

-119,3

-76,9

+329,6

-1.517,7

-86,2

334,4

Caixa líquido DEZ06 Geração de caixa

Aquisições Capex Remuneração

aos acionistas Plano de opções³ Caixa líquido DEZ15²

+

-

+

-

=

Dividendos e JCP

Restituições de Capital

Recompra de ações

-1.140,2

-

362,5

-

15,0

23% da Receita

R$ milhões

¹ Recebimento de outorga de opções de ação.

(27)