Reformando os Sistemas de Pensões. caso das experiências chilena e peruana. Marwil Dávila Orientador: Prof. Flávio Versiani. 09 de Maio de 2013

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Introdu¸cão Marco Conceitual Os sistemas de pensão chileno e peruano Conclusão

Reformando os Sistemas de Pens˜ oes: Estudo de caso das experiˆ encias chilena e peruana

Marwil D´avila

Orientador: Prof. Fl´avio Versiani

Programa de Educa¸c˜ao Tutorial - Departamento de Economia Universidade de Bras´ılia

09 de Maio de 2013

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1 Introdu¸c˜ao

2 Marco Conceitual

Sustentabilidade financeira e universalidade da cobertura O papel do Estado nos sistemas de pens˜oes

3 Os sistemas de pens˜ao chileno e peruano

A experiˆencia chilena A experiˆencia peruana

4 Conclus˜ao

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Motivadores

Transforma¸cão demográfica e a sustentabilidade no longo prazo dos sistemas de pensões ao redor do mundo;

Princ´ıpio de universalidade da cobertura;

Chile e Peru representam rea¸c˜oes similares para esse desafio;

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Introdu¸c˜ ao

Chile como caso mais precoce e at´e certo ponto bem sucedido de reforma previdenci´aria;

A experiência peruana nos interessa na medida em que se trata da segunda reforma previdenciária na região;

Perú Colômbia e a não excludibilidade dos sistemas de reparti¸cão e capitaliza¸cão;

Chile e Peru têm seguido nas últimas duas décadas um modelo de crescimento bastante parecido;

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Introdu¸c˜ ao

1â parte Exploramos o marco conceitual sobre o qual é con- stru´ıda a lógica de funcionamento dos sistemas previ- denciários;

2â parte Apresentamos a evolu¸cão comparada dos sistemas de pensão chileno e peruano dando uma ênfase maior em sua rela¸cão com os princ´ıpios de universaliza¸cão da cobertura e sustentabilidade financeira;

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Marco Conceitual

Ciclo da Vida de Modigliani e a Teoria da Renda permanente de Friedman;

Consumo est´avel e dependente da renda auferida por ele ao longo de sua vida;

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Sustentabilidade financeira e universalidade da cobertura O papel do Estado nos sistemas de pens˜ao

Modelo do Ciclo da Vida

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Sistemas por reparti¸c˜ ao

Giambiagi (2007) representa o sistema de reparti¸c˜ao da seguinte forma:

CN =AB (1)

onde C corresponde à contribui¸cão previdenciária média, N é dado pelo número de contribuintes do sistema, A equivale ao valor médio das aposentadorias e pensões e B é dado pelo número de ben- eficiários

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Sistemas por reparti¸c˜ ao

Substituindo C por cY, em que c corresponde à al´ıquota de contribui¸cão previdenciária e Y ao valor da renda, e A por aY, em que a é dada pela taxa de reposi¸cão obtemos::

cYN =aYB (2)

c =a(B

N) (3)

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Sistemas por capitaliza¸c˜ ao

De forma simplificada o modelo por capitaliza¸c˜ao pode ser rep- resentado como:

X cY

(1 +r)ⁱ =X P

(1 +r)^j (4)

em que c corresponde à al´ıquota de contribui¸cão previdenciária, Y corresponde ao valor da renda, P é dado pelo valor da pensão a ser recebida pelo trabalhador na etapa de inatividade, r equivale a taxa de juros, i é dado pelo número de anos de contribui¸cão e j é determinado pelo número de anos de aposentadoria

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O papel do Estado nos sistemas de pens˜ ao

Teoria econômica assume em um primeiro momento que os indiv´ıduos são quem melhor podem determinar seu próprio bem estar;

Elevada capacidade de planejamento requerida esbarra na chamada miopia temporal dos agentes privados (Jim´enez e Cuadros, 2003);

S´ındrome do ”n˜ao vai acontecer comigo” (Martner, 2007);

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O papel do Estado nos sistemas de pens˜ ao

O papel do Estado nos sistemas previdenciários vai além da simples supervisão e regula¸cão;

Subs´ıdios ou mecanismos compuls´orios;

Nos regimes de capitaliza¸c˜ao, a rentabilidade dos fundos merece particular aten¸c˜ao;

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O papel do Estado nos sistemas de pens˜ ao

Regulamenta¸cão das aplica¸cões dos fundos de pensões;

Restri¸c˜oes quantitativas (RQ) e discricion´arias (RD);

América Latina têm adotado uma regula¸cão do tipo RQ, chamado de sistema draconiano (Marcel e Tapia, 2010);

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Os sistemas de pens˜ ao chileno e peruano

Os sistemas de prote¸c˜ao e seguro social datam do final do s´eculo XIX na Alemanha, impulsionados pelo chanceler Otto Von Bis- marck;

A Declara¸c˜ao Universal dos Direitos Humanos de 1948 estab- eleceu que toda pessoa dentro de uma sociedade tem direito `a seguridade social;

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A reforma chilena A experiˆencia peruana

Os sistemas de pens˜ ao chileno e peruano

A prote¸c˜ao social se sustenta em seis princ´ıpios fundamentais que vem a ser (OIT):

1 Universalidade da cobertura

2 Igualdade e equidade no tratamento

3 Solidariedade e redistribui¸c˜ao de renda

4 Abrangência e suficiência das presta¸cões

5 Responsabilidade estatal

6 Sustentabilidade financeira

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Os sistemas de pens˜ ao chileno e peruano

1^o grupo Uruguai, Argentina, Chile, Cuba, Brasil e Costa Rica, entre as d´ecadas de 1920 e 1930;

2ô grupo México, Peru, Colômbia, Bol´ıvia, Equador e Venezuela, entre as décadas de 1940 e 1950;

3ô grupo Paraguai, República Dominicana, Guatemala, El Sal- vador, Nicarágua, Honduras e Haiti nas décadas de 1960 e 1970;

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Os sistemas de pens˜ ao chileno e peruano

Desde in´ıcios do século XX há registros da forma¸cão de pro- gramas de prote¸cão social a funcionários públicos e militares, tanto no Chile quanto no Peru;

A unifica¸cão e uniformiza¸cão centralizada sobre o regime de reparti¸cão aconteceu em 1952 no Chile e em 1973 no Peru;

Reformas chilenas 1981/2008 e peruanas 1993/2012;

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A reforma chilena

D´ecada de 1920 e as primeiras ”caixas de pens˜oes”;

1952 e a implanta¸c˜ao do sistema por reparti¸c˜ao;

Comprometimento da sustentabilidade financeira (Queisser, 1995);

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A reforma chilena

Excessiva fragmenta¸c˜ao administrativa, existindo 35 administradoras, embora reguladas de forma centralizada pela Superinten- dencia de Previsi´on Social (SPS);

Disparidades nos benef´ıcios pagos e nos seus reajustes;

Grande reforma estrutural;

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A reforma chilena

Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP);

Instituto Nacional de Pensiones (INP) foi fechado para novos contribuintes;

SPS teve seu papel regulador fortalecido;

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A reforma chilena

O pagamento das presta¸c˜oes aos fundos de pens˜ao passou a ser de inteira responsabilidade do empregado;

Foram eliminadas as contribui¸c˜oes por parte do empregador;

Car´ater obrigat´orio para os trabalhadores chamados dependentes;

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A reforma chilena

As administradoras realizam a cobran¸ca com base no fluxo salar- ial além de uma comissão fixa, que vigorou até 2008;

Colˆombia, Peru e Uruguai utilizam o mesmo esquema enquanto que o sistema mexicano aplica a cobran¸ca por saldo (Bjeletic e Tuesta, 2010);

O novo regime sustenta-se em um pilar central, de car´ater con- tributivo obrigat´orio, e dois complementares;

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Universalidade e sustentabilidade no p´ os-reforma

O sistema previdenciário chileno pós-reforma tem como calcan- har de Aquiles a amplia¸cão do grau de cobertura e o financiamento dos custos de transi¸cão;

Entre 1960 e 1980 a cobertura passou de 69% da popula¸cão economicamente ativa (PEA) 64%. O máximo da série 1973, 79% (Cheyre, 1988);

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Cobertura efetiva do Sistema Previdenci´ ario

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Universalidade e sustentabilidade no p´ os-reforma

Flexibiliza¸c˜ao da legisla¸c˜ao trabalhista e o aumento dos trabalhadores independentes e informais;

O modelo como concebido não se mostrou eficaz na redu¸cão das diferen¸cas entre gênero;

As mulheres vinculadas a uma AFP, entre 2000 e 2005, n˜ao passaram de 45% do total de afiliados (AIOS, 2010)

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Afiliados por v´ınculo empregat´ıcio

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Composi¸c˜ ao do d´ efict previdenci´ ario

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Evolu¸c˜ ao da carteira de investimentos

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Composi¸c˜ ao da carteira de investimento

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Sistema de multifundos chileno

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A reforma da reforma

A simples competi¸cão em uma indústria como a da previdência em que o servi¸co é obrigatório, extremamente complexo e os benef´ıcios só são percebidos no longo prazo, nem sempre adota a forma desejada (Rofman, Fajnzylber e Herrera, 2010);

Não havendo demanda espontânea, a competi¸cão é artificial- mente restrita, o que se reflete em maiores custos aos assegu- rados (Larra´ın, 2005);

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A reforma da reforma

Estancamento no avan¸co da cobertura;

Insuficiˆencia do componente solid´ario;

Elevados custos operativos

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A reforma da reforma

Decreto lei n^o 20 255;

Fortalecimento do pilar solid´ario;

Inclus˜ao dos trabalhadores independentes e informais;

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A reforma da reforma

Cria¸c˜ao do Sistema de Pensiones Solid´arias (SPS);

Pensión Básica Solidária (PBS) e do Aporte Previsional Solidário (APS) substituindo as anteriores ”pensão assistencial” e ”pensão complementar”;

Or¸camento para o SPS deixa de ser fixo e passa a garantir a cobertura de 60% da popula¸c˜ao menos favorecida;

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A reforma da reforma

Com o objetivo de administrar o novo regime de pensões solidárias (SPS), é criado o Instituto de Previsión Social (IPS);

Instituto de Normalizaci´on Previsional (INP) passou a se chamar Instituto de Seguridad Laboral (ISL);

Or¸camento para o SPS deixa de ser fixo e passa a garantir a cobertura de 60% da popula¸c˜ao menos favorecida;

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A nova l´ ogica do sistema

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A reforma da reforma

Aumentar a competi¸c˜ao no mercado das AFPs;

Sistema de licita¸c˜oes de periodicidade bianual para novos asse- gurados;

Cobran¸ca como razão fixa e única do salário do trabalhador;

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A reforma da reforma

Caracter´ısticas intr´ınsecas do mercado de trabalho chileno que o tornam bastante excludente em rela¸c˜ao a determinados grupos;

Taxa de desemprego feminina em 2009 foi de 12.2% enquanto a masculina foi de 8.9%;

Entre 2006 e 2009 a taxa de desocupa¸c˜ao entre os jovens de 14- 19 anos subiu de 24.5% para 37.2% e entre 20-24 anos passou de 15% para 20.7%;

45% das asseguradas receberão uma pensão inferior à m´ınima

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A reforma da reforma

Subs´ıdio por cada filho nascido ou adotado;

Subs´ıdios às presta¸cões previdenciárias dos trabalhadores mais jovens;

Fondo de reserva de pensiones (FRP), com o prop´osito de complementar o financiamento das obriga¸c˜oes fiscais derivadas da garantia estatal da PBS e da APS;

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A experiˆ encia peruana

Primeiros registros da forma¸cão de um sistema de pensões no Peru remontam a meados do século XIX;

Apenas na década de 1930 é que melhor se organizaram as chamadas ”caixas de pensões”, atendendo aos trabalhadores por tipo de ocupa¸cão;

Sistema Nacional de Pensiones(SNP), 1973;

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A experiˆ encia peruana

Durante a década de 1980 estavam inscritos no SNP não mais que 35% da PEA sendo que a in´ıcios da década seguinte a propor¸cão caiu para 27% (Rofman, 2005);

Propor¸c˜ao de trabalhadores contribuintes por aposentado se reduziu de 14/1 em 1990 para 6/1 em 1993 (Vidal, Cuadros e S´anchez, 2012);

Administra¸c˜ao do ex-presidente Alan Garcia, submeteu o fundo de pens˜oes a sucessivos abusos e saques (Iwasaki, 1996);

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A experiˆ encia peruana

Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) e a Superin- tendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS);

O SNP n˜ao foi fechado, embora tenha sido reformado;

O novo regime se constituiu sobre um pilar central e apenas um complementar, n˜ao incorporando a figura da pens˜ao m´ınima;

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Universalidade e sustentabilidade p´ os-reforma

O Peru historicamente tem se caracterizado por sistemas de prote¸cão social de alcance limitado, produto de uma estru- tura econômica e sociocultural altamente estratificada (Vidal, Cuadros e Sánchez, 2012);

Vi´es excludente e n˜ao redistribuidor de renda;

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Cobertura efetiva do sistema previdenci´ ario

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Evolu¸c˜ ao da carteira de investimentos das AFPs

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Composi¸c˜ ao da carteira de investimento

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Sistema de multifundos

Caso o trabalhador não escolha uma das op¸cões ele é automati- camente direcionado a um fundo de acordo com sua idade;

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A reforma da reforma

Proposta ´ınicial de ampliar a cobertura, oferecendo elevados rendimentos e baixas tarifas n˜ao cumprida;

Transforma¸cão do sistema previdenciário em um instrumento efetivo de prote¸cão social;

Lei n^o 29 903;

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A reforma da reforma

Coexistência entre um regime privado e público de pensões;

Sistemas n˜ao competem entre si (Ram´ırez e Sosaya, 2010);

Altera¸cões nas normas que regem o sistema previdenciário tem impacto importante na organiza¸cão do sistema;

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A reforma da reforma

Sistema de licita¸c˜ao para novos afiliados;

Cobran¸ca de comiss˜oes por fluxo ou por saldo;

Superintendencia Nacional de Administracion Tributaria(SUNAT) responsável por estabelecer os mecanismos de centraliza¸cão dos servi¸cos de arrecada¸cão, cobran¸ca, cálculo e pagamento das presta¸cões;

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A reforma da reforma

Mypes e o mercado de trabalho peruano;

67.2% da PEA e 40% do PIB, estando a maior parte delas na informalidade (D´avila-Fern´andez, 2012);

Sistema Previsional Social (SPS);

Fundo educacional;

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Conclus˜ ao

Sustentabilidade financeira vs universalidade na cobertura;

Ambas reformas mostraram-se incapazes de garantir o princ´ıpio da universalidade;

Como li¸cões para posteriores reformas, as experiências chilena e peruana nos deixam pelo menos três bem claras:

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Conclus˜ ao

1 Aten¸c˜ao especial no tocante a segmentos usualmente marginalizados no mercado de trabalho: os trabalhadores independentes e os jovens;

2 Elevado custo social de transi¸c˜ao que n˜ao pode ser negligenciado;

3 As administradoras dos fundos de pens˜ao precisam ser devidamente reguladas;

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Conclus˜ ao

A fun¸cão central dos sistemas de previdência e prote¸cão social está em garantir prote¸cão efetiva aos membros de uma determinada sociedade contra os riscos da idade, invalidez e doen¸ca. Para tal, é

de vital importˆancia que se assegurem os princ´ıpios de universalidade da cobertura - de modo que exista prote¸c˜ao de fato

- e sustentabilidade financeira - para que o sistema opere de fato.