Euronext Lisbon, S.A.
Informação Periódica
Relatório de Gestão e Contas Individuais e Consolidadas do 1º semestre
de
2014
2
Nota
Aplicação do Decreto-Lei nº 185/2009, de 12 de Agosto
A Euronext Lisbon enquanto sociedade gestora de mercados cumpre o regulamento 4/2007
da CMVM em vigor, pelo que apresentou o seu último Relatório sobre a estrutura e as
práticas de governo societário em 30 de junho de 2014, e irá apresentar o próximo Relatório
sobre a estrutura e as práticas de governo societário até 30 de junho de 2015.
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Índice
1. Resumo ... 4
1.1. Mensagem do CEO ... 4
1.2. Destaques ... 5
1.2.1. Destaques Financeiros Consolidados ... 5
1.2.2. Destaques Operacionais da Euronext Lisbon ... 7
2. Enquadramento ... 10
2.1. Enquadramento Económico e Financeiro ... 10
3. A atividade da Euronext Lisbon ... 12
3.1. Ações ... 12
3.1.1. Enquadramento internacional ... 12
3.1.2. Ações portuguesas ... 14
3.2. Obrigações ... 18
3.2.1. Enquadramento internacional ... 18
3.2.2. Obrigações portuguesas ... 18
3.3. Warrants ... 20
3.3.1. Enquadramento internacional ... 20
3.3.2. Warrants portugueses ... 20
3.4. ETFs e Certificados ... 21
3.4.1. Enquadramento internacional ... 21
3.4.2. ETFs e Certificados portuguesas ... 22
3.5. Derivados ... 23
3.5.1. Enquadramento internacional ... 23
3.5.2. Derivados portugueses ... 24
3.6 Membros do Mercado ... 25
3.7. Sistemas Centralizados de Valores Mobiliários... 25
3.8. Sistemas de Liquidação ... 27
4. Responsabilidade Corporativa ... 29
4.1. Recursos Humanos ... 29
4.2. Comunidade ... 30
4.3. Educação e Literacia Financeira ... 31
5. Análise Económica e Financeira ... 32
5.1. Apreciação Global ... 32
5.2. Proveitos e Ganhos ... 32
5.3. Custos e Perdas ... 34
5.4. Estrutura Patrimonial ... 35
6. Demonstrações Financeiras e Anexos às Contas ... 36
7. Declaração sobre a conformidade da informação financeira apresentada ... 88
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1. Resumo
1.1. Mensagem do CEO
Na sequência da decisão que já havia sido anunciada pela ICE (entidade que detinha a 100%
a NYSE Euronext), realizou-se em junho o IPO da Euronext NV. Com esta operação, a
Euronext NV passou a contar com um conjunto de novos acionistas de referência, que
representam 33,4% do capital, e cerca de 62,3% de capital disperso. Esta nova realidade
traduz-se numa atividade do Grupo agora mais centrada na Europa, mais focada nas
atividades de apoio ao financiamento da economia real, implicando também alguns ajustes
operacionais.
A Euronext Lisbon geriu a Bolsa portuguesa, no primeiro semestre de 2014, num contexto
económico e financeiro que mostrou melhorias face a 2013, com a atividade económica a
evoluir positivamente e o desemprego a regredir, embora registando ainda níveis muito
elevados. Verificou-se igualmente o fim do programa de assistência financeira internacional,
conforme planeado, sustentado por uma redução acentuada das taxas de juro de
financiamento a longo prazo do Estado.
Este contexto nacional, e internacional, traduziu-se numa evolução favorável dos índices
bolsistas e do volume das transações na Bolsa portuguesa, e permitiu a realização de
diversas operações de capitalização em Bolsa, de que se destacam o IPO da Espírito Santo
Saúde e o aumento de capital pelo Banif.
No entanto, os desenvolvimentos relacionados com o Grupo Espírito Santo, incluindo a
medida de resolução aplicada ao Banco Espírito Santo, causaram grande perturbação no
mercado de capitais, traduziram-se em perdas acentuadas para muitos investidores e
abalaram a confiança. A profundidade do impacto destes desenvolvimentos ainda não é
inteiramente percetível, mas certamente que se traduzirá num contexto muito mais difícil e
complexo no futuro próximo.
Pese embora as dificuldades acrescidas, continuamos muito empenhados em que a Bolsa
exerça em pleno a sua mais útil função, de contribuir para a criação de fontes de
financiamento complementares e alternativas, sobretudo no caso português, onde a
excessiva dependência do crédito bancário, o elevado nível de endividamento das empresas
e as dificuldades de financiamento, continuam a ser um entrave estrutural ao
desenvolvimento do nosso tecido empresarial e económico.
Luís Laginha de Sousa
Presidente do Conselho de Administração da Euronext Lisbon
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1.2. Destaques
1.2.1. Destaques Financeiros Consolidados
Proveitos
(€milhões)
Estrutura dos Proveitos
36.6 31.8 34.1 35.7 34.9 33.3 16.4 19.8 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1º Sem 2013 1º Sem 2014 20,4% -13,1% 7,1% 5,0% -2,3% -4,6%
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Margem Operacional e Margem Líquida
Resultados Líquidos
(€milhões e var%)Estrutura do Balanço
(10^3 euros) dez-13 Jun-14 Var. Jun14/dez13 Var % Ativo 54,222 54,942 720 1% Passivo 8,862 12,892 4,030 31% Capital Próprio 45,360 42,050 -3,310 -8%7
1.2.2. Destaques Operacionais da Euronext Lisbon
Estrutura e Organização
Na sequência da decisão que já havia sido anunciada pela ICE, realizou-se em junho o
IPO da Euronext NV, com a subsequente admissão à negociação das respetivas ações
nas Bolsas de Amesterdão, Bruxelas e Paris, prevendo-se que sejam também
admitidas na Euronext Lisbon durante o 3º trimestre de 2014. Na sequência desta
operação, a Euronext NV, anteriormente detida a 100% pela ICE, passou a contar
com um conjunto de novos acionistas de referência, que representam 33,4% do
capital, e cerca de 62,3% de capital disperso.
Admissões e Exclusões
Em fevereiro, foi admitida ao mercado regulamentado da Euronext Lisbon, a
empresa Espírito Santo Saúde, na sequência de uma Oferta Pública Inicial, que
incluiu um aumento de capital, e que totalizou cerca de 150 milhões de euros.
No âmbito do seu plano de capitalização, o Banif realizou, em abril, mais um
aumento de capital, que representou um encaixe de cerca de €138,5 milhões, no
qual participaram 13.812 investidores, tendo sido admitidas à negociação
13.850.477.957 ações. Desde junho de 2013 o Banif realizou 5 operações de
aumento de capital, que totalizaram €450 milhões.
Em meados de junho, o Banco BPI concretizou uma Oferta Pública de Troca de
instrumentos de dívida por ações. Com esta operação, o banco aumentou o capital
social em cerca de €103 milhões.
Em junho, o BES realizou um aumento de capital por entradas em dinheiro, de cerca
de €1.045 milhões de euros, através de uma Oferta Pública reservada a acionistas.
A Semapa emitiu 150 milhões de euros de obrigações destinadas ao retalho, na qual
participaram 7.169 investidores, com uma taxa de juro de 3,25%. Também a FC
Porto SAD emitiu obrigações no mesmo segmento, que totalizaram €20 milhões.
A venda dos 11% do capital social da REN-Redes Energéticas Nacionais, SGPS, SA
ainda detidos pelo Estado Português, gerou um encaixe de €157 milhões e as
58.740.000 ações alienadas foram admitidas à negociação no mercado
regulamentado da Euronext Lisbon, a 17 de junho.
Membros do Mercado
No primeiro semestre foram admitidos à Euronext Lisbon no mercado a contado 4
novos membros: BRED Banque Populaire (França), SSW-Trading GmbH (Alemanha),
Better Options LLP (Reino Unido) e Jump Trading International Limited (Reino
Unido). Solicitaram a perda de qualidade de membro as seguintes entidades: Getco
Europe Limited (Reino Unido), BNP Paribas Equities France S.A. (França), IAT
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International Algorithmic Trading GmbH (Alemanha) e o Tibra Trading Europe
Limited (Reino Unido).
Índices
Aquando da revisão anual do PSI 20, em março, foram aplicadas pela primeira vez as
novas regras de seleção de empresas, que haviam sido anunciadas em 2013. Dessa
revisão resultou a entrada dos CTT, da Impresa e da Teixeira Duarte, enquanto a
Sonae Indústria e a Cofina foram excluídas.
Interbolsa
A Interbolsa, detida a 100% pela bolsa portuguesa, continuou o processo de
adaptação do projeto 'Target2Securities' (T2S), prevendo ter o processo concluído e
arrancar com o novo ambiente, em março de 2016.
Promoção e Desenvolvimento
No final de janeiro, teve lugar a terceira edição dos Euronext Lisbon Awards. Trata-se
de um conjunto de prémios que se destinam a evidenciar o desempenho das
empresas cotadas, a atividade dos intermediários no mercado, bem como as
contribuições individuais e de instituições para o desenvolvimento do mercado de
capitais português.
Pelo segundo ano consecutivo, a Bolsa Portuguesa realizou, a conferência “VIA
BOLSA - Financiamento através do Mercado de Capitais”, destinada a promover o
mercado junto de empresas não cotadas, em particular as de menor dimensão. A
edição deste ano contou com cerca de 200 participantes e foi realizada no Porto.
A segunda conferência pan-Europeia, promovida pela Euronext NV, com o objetivo
de fomentar a relação das empresas cotadas nos seus mercados na Europa com os
investidores dos Estados Unidos realizou-se, em Nova Iorque, durante três dias, de
19 a 21 de maio de 2014. A conferência contou com a participação de mais de 50
grandes emitentes e cerca de 200 investidores, tendo as 12 empresas portuguesas
presentes, tido encontros com 67 investidores norte-americanos.
A Euronext Lisbon promoveu a realização de uma conferência subordinada ao tema
“Project Bonds - Financiar Infraestruturas e Promover o Crescimento”, envolvendo
especialistas internacionais com experiência e diferentes perspetivas de
envolvimento neste produto. Os ‘Project Bonds’ visam angariar investidores de
mercado de capitais (sobretudo institucionais) para o financiamento de
infraestruturas, num quadro em que as restrições orçamentais dos Estados e as
condicionantes ao financiamento bancário (em project finance) continuarão a limitar
as soluções anteriormente adotadas.
Como parte da estratégia de divulgação do mercado de capitais, como forma de
financiamento, junto do tecido empresarial regional, foram assinados dois novos
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protocolos de cooperação com associações da Região do Algarve: o NERA –
Associação Empresarial da Região do Algarve e a ACRAL - Associação do Comércio e
Serviços da Região do Algarve.
No início de maio, realizou-se na Euronext Lisbon uma sessão sobre
Empreendedorismo e o Mercado de Capitais, dedicada a jovens empreendedores,
organizada em parceria com a Câmara Municipal de Lisboa e a rede Start Up Lisboa.
A Euronext Lisbon continua a prosseguir a sua estratégia de estreitamento de laços
entre a Bolsa portuguesa e os países de língua portuguesa, desta vez com a
participação, em Luanda, no IV Fórum Banca dedicado ao tema “A Banca e o
Mercado de Capitais”, promovido pelo Jornal Expansão.
Literacia Financeira
No primeiro semestre de 2014 realizaram-se mais cinco sessões das "Young
Professional Sessions" (YPS), envolvendo 171 participantes, a abordando diversos
temas relacionados com o mercado de capitais. Este programa foi lançado em 2013,
e destina-se a jovens profissionais de instituições financeiras, escritórios de
advogados, consultoras, auditoras, reguladores, associações, académicos, jornalistas
e outros que, de algum modo, tenham interesse nos temas relacionados com a
Bolsa.
Beto Perez, o criador da Zumba Fitness, tocou o sino que marcou o encerramento da
sessão de Bolsa no dia 11 de abril e aproveitou a sua vinda a Portugal para partilhar a
sua inspiradora história de empreendedorismo e perseverança.
A Euronext Lisbon apoiou mais uma edição do Global Investment Challenge,
competição realizada a partir de um simulador de Bolsa, este ano operacionalizada a
partir de uma cópia de uma plataforma de negociação real.
Durante o 1º semestre, a Euronext Lisbon visitou e foi visitada por 251 alunos e 15
professores, quer do ensino secundário, quer universitário, em ações de divulgação e
promoção da literacia financeira.
Responsabilidade Social
A Euronext Lisbon celebrou o Dia Internacional da Mulher (8 de março), com um
toque do sino de encerramento do mercado, antecedido por uma atividade física
aberta a todos os seus colaboradores, com o objetivo de evidenciar a relevância de
escolher um estilo de vida mais saudável e de melhor equilibrar a vida pessoal e
profissional. Adicionalmente, para assinalar este dia e contribuir para a promoção da
igualdade de género, a Euronext colaborou com a Vigeo – o parceiro do grupo para
os índices de sustentabilidade – na elaboração de um trabalho de divulgação, que
incluíu a entrevista a três empresas portuguesas com as melhores práticas nos temas
da diversidade.
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À semelhança do que tem acontecido nos últimos anos, a Euronext Lisbon juntou-se
às restantes localizações europeias do Grupo para comemorar o ‘World Wish Day’,
através do toque do sino de encerramento da sessão de bolsa no dia 29 de Abril de
2014.
A Euronext Lisbon juntou-se às restantes localizações do Grupo para apoiar a
consciencialização em relação ao Autismo. Tal como no ano passado, o sino foi
tocado a partir da Fundação Calouste Gulbenkian, no âmbito da Sessão
Comemorativa, organizada pela Federação Portuguesa de Autismo.
2. Enquadramento
2.1. Enquadramento Económico e Financeiro
No primeiro semestre de 2014, a economia mundial continuou a consolidar uma
evolução positiva, em boa parte impulsionada pelas economias avançadas. O
crescimento das economias emergentes esteve abaixo das expectativas, mas
continuou a contribuir em cerca de dois terços para o crescimento mundial.
Em Portugal, de acordo com a estimativa rápida do INE, o PIB registou um
crescimento homólogo, em volume, de 0,8% no 2º trimestre, após a variação de
1,3% no trimestre anterior, enquanto a variação em cadeia foi 0,6% (-0,6% no
1ºtrimestre). A procura interna apresentou um contributo positivo menos acentuado
para a variação homóloga do PIB no 2º trimestre, refletindo principalmente o
comportamento do Investimento. Por sua vez, a procura externa líquida apresentou
um contributo negativo menos expressivo, devido ao abrandamento das
Importações de Bens e Serviços, tendo as Exportações de Bens e Serviços
desacelerado.
No 2º trimestre o desemprego em Portugal continuou a dar sinais de alívio; a taxa de
desemprego situou-se em 13,9% (15,1% no trimestre anterior). O emprego total e o
emprego por conta de outrem registaram variações homólogas de 2,0% e 4,4% (1,7%
e 3,2% no 1º trimestre),respetivamente.
Em julho, a variação homóloga do IPC situou-se em -0,9%, inferior em 0,5 p.p. à taxa
dos dois meses anteriores e negativa pelo sexto mês consecutivo.
As condições de financiamento à economia continuam restritivas, em particular o
crédito concedido a empresas por bancos residentes, que em junho caía 5,3% em
variação anual. O crédito a particulares também continua a regredir, apresentando
em junho uma variação anual de -3,8%.
As taxas de juro de longo prazo têm vindo a registar uma evolução favorável desde
finais de 2013. Apesar das perturbações que têm surgido, ao longo deste 1º
semestre de 2014, as taxas de juro têm continuado a apresentar uma tendência
decrescente.
11
Dívida Pública (taxa de juro a 10 anos)
12
3. A atividade da Euronext Lisbon
O segmento de ações da Euronext Lisbon foi marcado por várias emissões, e por um
aumento significativo dos volumes negociados. Os CTT estrearam-se no Índice PSI 20. No
segmento obrigacionista destacou-se a continuação do regresso ao mercado de empresas
emitentes, embora não de forma tão expressiva como nos anos anteriores.
3.1. Ações
3.1.1. Enquadramento internacional
No 1º semestre de 2014, o número de IPO realizados na Europa aumentou 76,0%
face a igual período do ano anterior, situação que se verificou também no valor
envolvido, que registou um significativo aumento de 297,2%.
IPO na Europa
Fonte: PWC IPO Watch
Em junho de 2014, face a dezembro de 2013, nas bolsas internacionais que
integram a World Federation of Exchanges (WFE) registou-se um aumento do
número de empresas cotadas (+1,9%), assim como uma evolução positiva da
capitalização bolsista (+6,2%).
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Empresas Cotadas e Capitalização Bolsista
Bolsas que integram a WFE
Fonte: World Federation of Exchanges
Nas Bolsas membros da WFE o número de negócios em ações evoluiu
positivamente no 1º semestre de 2014, com um aumento de 12,0% em
comparação com o período homólogo do ano anterior. Para o mesmo período, o
valor da negociação aumentou 6,4%.
Transações de Ações
Bolsas que integram a WFE
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No primeiro semestre, a evolução dos principais índices bolsistas internacionais
foi bastante positiva, com a maioria dos índices a subirem. A generalidade das
economias avançadas registou uma melhoria nos seus índices de referência, com
o Japão a destoar deste padrão.
Evolução dos Índices Bolsistas Internacionais
1º Semestre de 2014
Fonte: Bloomberg
3.1.2. Ações portuguesas
Bolsa Portuguesa em Números
Empresas cotadas, em 30 de junho de 2014 = 63
Empresas cotadas nacionais = 60
Capitalização bolsista = € 59,2 mil milhões
Valor total negociado em ações, no 1º semestre de 2014 = 21.032 milhões
Variação do índice PSI 20, no 1º semestre de 2014 = 3,7%
15
Mercado primário
No primeiro semestre de 2014 as empresas cotadas na Euronext Lisbon realizaram
aumentos de capital que totalizaram €1.726 milhões de euros, dos quais €1.045
milhões corresponderam a um aumento de capital pelo Banco Espírito Santo.
Mercado secundário
No primeiro semestre de 2014, e face a idêntico período do ano anterior,
verificou-se uma subida de 37,0% no número de negócios de ações, acompanhada dum
crescimento de 47,4% no valor negociado, consolidando a tendência positiva
verificada em 2013.
Transações de Ações na Euronext Lisbon
Ações com Maior Valor Transacionado
No grupo das cinco ações mais transacionadas há quatro empresas que se têm
mantido sempre presentes desde 2008, ainda que a sua posição relativa se altere:
PT, Galp, Millennium BCP e EDP.
16
Ações com Maior Valor Transacionado
Variação do Índice PSI 20
O PSI 20 acumulou ganhos até abril, mês em que registou o máximo do trimestre,
começando então a registar perdas, que se foram prolongando até ao final do
semestre, refletindo sinais menos positivos na economia em conjugação com o
espoletar da crise do Grupo Espírito Santo. A evolução do 1º semestre de 2014
acabaria por traduzir-se num ganho de 3,7%, face ao valor de fecho de 2013.
17
Evolução dos Índices Setoriais
Cotações das ações da carteira do PSI 20
(variação face a 31 dez 2013)
Durante a primeira metade do ano, registou-se uma elevada dispersão na variação
das cotações das ações individuais que compunham o índice PSI 20, entre +41% da
EDP Renováveis e -71% do Espirito Santo Financial Group.
2008 2009 2010 2011 2012 2013 jun 14/dez13 Materiais de Base -32.7% 37.2% 22.3% -20.2% 37.8% 15.5% 28.6% Industrial -46.4% 54.6% -22.6% -23.5% -2.7% 7.8% 17.9% Bens de Consumo -39.6% 0.5% 4.6% -0.4% 17.7% 9.3% 20.4% Serviços -52.3% 67.8% 27.6% -4.4% 20.9% 8.7% -5.7% Telecomunicações -32.4% 56.4% 14.2% -32.6% -1.7% -6.5% -16.8% Utilities -37.4% 23.3% -20.5% 2.7% -1.3% 10.9% 43.1% Setor Financeiro -62.9% 14.7% -29.9% -62.4% 9.8% 0.7% -10.3% IT -13.1% 7.3% -31.3% -34.6% -13.1% 4.5% 30.2%
18
3.2. Obrigações
3.2.1. Enquadramento internacional
Nas bolsas internacionais, tanto o número de negócios como o valor negociado
observaram reduções, de 27,6% e de 19,0%, respetivamente, em comparação com o
1º semestre de 2013.
Transações de Obrigações
Bolsas membros da WFE
Fonte: World Federation of Exchanges
3.2.2. Obrigações portuguesas
Bolsa Portuguesa em Números
Nº de obrigações cotadas, em 30 de junho de 2014 = 259
Nº de obrigações cotadas de entidades privadas = 244
Capitalização bolsista, em 30 de junho de 2014 = € 102,6 mil milhões
Capitalização bolsista das emissões de dívida pública = € 94,2 mil milhões
Valor total negociado no 1º semestre de 2014 = € 222 milhões
19
Mercado primário
No 1º semestre de 2014 registaram-se 13 emissões de obrigações admitidas à
Euronext Lisbon, a que correspondeu um montante total de € 5.626 milhões, valor
que reflete um aumento de 33,3% face a igual período de 2013.
Obrigações Admitidas à Negociação na Euronext Lisbon
Mercado secundário
No 1º semestre, verificou-se um recuo de 3,0% no número de negócios de
obrigações, contrariamente ao valor negociado, que verificou um incremento de
22,7%, face a idêntico período do ano anterior.
20
3.3. Warrants
3.3.1. Enquadramento internacional
O número de negócios voltou a crescer no 1º semestre do período em análise
(11,5%). No entanto, tal como já se tinha verificado no ano anterior, esta evolução
foi acompanhada por uma queda nos valores negociados (-18,8%).
Transações de Warrants
Bolsas membros da WFE
Fonte: World Federation of Exchanges
3.3.2. Warrants portugueses
Bolsa em números
Nº de Warrants admitidos à negociação, em 30 de junho de 2014 = 1.670
Nº de negócios, no 1º semestre de 2014 = 39.082
Valor negociado, no 1º semestre de 2014 = € 97 milhões
Nos warrants, o semestre registou uma evolução positiva da atividade, com um
aumento no número de negócios (8,3%) e no valor negociado (2,1%).
21
Transação de Warrants na Euronext Lisbon
3.4. ETFs e Certificados
3.4.1. Enquadramento internacional
A nível internacional, no mercado de ETFs registou-se uma ligeira redução no
número de negócios (3,4%), à semelhança do que aconteceu também com o valor
transacionado, que registou uma diminuição de 6,5%.
Transações ETFs
Nas Bolsas membros da FESE
22
3.4.2. ETFs e Certificados portuguesas
Bolsa Portuguesa em Números
ETFs
Nº de ETFs admitidos à negociação, em 30 de junho de 2014 = 2
ETFs cotados: PSI 20, PSI 20 Leverage
Capitalização Bolsista, em 30 de junho de 2014 = € 19,9 milhões
Valor negociado no 1º semestre de 2014 = € 196 milhões
Certificados
Nº de Certificados admitidos à negociação, em 30 de junho de 2014 = 223
Valor negociado no 1º semestre de 2014 = € 385 milhões
Durante o período de referência, a atividade no segmento dos ETFs conheceu
novamente um significativo incremento, espelhado tanto na variação do número de
negócios (310,8%), como no valor negociado (553,3%), intensificando a evolução
positiva já observada em 2013.
Transação de ETFs na Euronext Lisbon
Nos Certificados, registou-se um aumento do número de negócios (40,9%) e também
no valor negociado (47,2%), intensificando a evolução positiva que já se vinha
verificando em anos anteriores.
23
Transação de Certificados na Euronext Lisbon
3.5. Derivados
3.5.1. Enquadramento internacional
Nas bolsas internacionais, o semestre verificou quedas significativas tanto no valor
negociado (-18,7%) como número de negócios (-20,1%), invertendo a evolução
positiva do ano precedente.
Transação de Derivados
Bolsas membros da WFE
24
3.5.2. Derivados portugueses
A Bolsa em números
Nº de Contratos de Futuros cotados, a 30 de junho de 2014 = 13
Nº de Contratos de Futuros cotados sobre Índices = 1 (PSI 20)
Nº de Contratos de Futuros cotados sobre ações individuais = 12
Posições abertas a 30 de junho de 2014 = 15.944
Nº de Contratos Negociados no 1º semestre de 2014 = 103.474
Valor dos Contratos Negociados no 1º semestre de 2014 = € 752 milhões
A negociação de derivados continuou a recuperar no primeiro semestre de 2014, na
tendência que já havia verificado em 2013, com uma evolução positiva, quer no
número de contratos negociados (+98,3%), quer no valor negociado desses
contratos (+142,2%). Esta evolução centrou-se no contrato de Futuros sobre PSI 20,
enquanto que os futuros sobre ações individuais, quase não negociaram na Euronext
Lisbon.
25
3.6 Membros do Mercado
No âmbito do mercado a contado, durante o primeiro semestre o fluxo foi:
Entradas:
- BRED Banque Populaire (France)
- SSW-Trading GmbH (Germany)
- Better Options LLP (UK)
- Jump Trading International Limited (UK)
Saídas:
- Getco Europe Limited (UK)
- BNP Paribas Equities France S.A. (France)
- IAT International Algorithmic Trading GmbH (Germany)
- Tibra Trading Europe Limited (UK)
A 30 de junho de 2014 a Euronext Lisbon tinha 98 membros no mercado a contado.
3.7. Sistemas Centralizados de Valores Mobiliários
1
No final do primeiro semestre de 2014, encontravam-se sob gestão dos Sistemas
Centralizados geridos pela Interbolsa 3.547 emissões de valores mobiliários, com um
valor nominal global de 287 mil milhões de euros. Comparativamente com o período
homólogo do ano anterior, verificou-se um acréscimo de 453 emissões e um
decréscimo de 6,5% no montante nominal de valores mobiliários integrados.
Refira-se que no período foram registadas 698 emissões de warrants, para as quais não é
considerado o montante nominal.
Foram simultaneamente processados através da Interbolsa 4.463 operações de
exercício de direitos de conteúdo patrimonial e outros eventos, número superior em
16,2% ao registado no primeiro semestre de 2013; o montante nominal
1
Em Portugal, a gestão dos Sistemas Centralizados de valores mobiliários e dos Sistemas de Liquidação é da competência da INTERBOLSA – Sociedade Gestora de Sistemas de Liquidação e de Sistemas Centralizados de Valores Mobiliários, S.A., uma sociedade anónima cujo capital social é inteiramente detido pela Euronext Lisbon.
Além desta função, à INTERBOLSA, enquanto membro da ANNA – Association of National Numbering Agencies, S.C.R.L., está confiada a gestão e o funcionamento da Agência Nacional de Codificação, entidade responsável pela atribuição de códigos ISIN – International
Securities Identification Number e CFI – Classification of Financial Instruments a todos os valores mobiliários emitidos em Portugal, bem
como a outros instrumentos financeiros, em conformidade com as normas ISO e as diretrizes da ANNA.
Nos termos legais, a INTERBOLSA no seu relatório semestral faz uma análise detalhada da forma como desenvolveu, no semestre em análise , as atividades que lhe estão cometidas. Assim sendo, e apenas porque este se trata de um relatório “consolidado”, apresenta-se a seguir uma breve resenha da atividade desenvolvida no semestre em apreço no domínio dos Sistemas Centralizados e de Liquidação de valores mobiliários.
26
correspondente ao total destas operações apresentou um acréscimo homólogo de
6,7%.
O montante de juros pagos através dos Sistemas Centralizados, no primeiro
semestre de 2014, ascendeu a 2.517,1 milhões de euros, valor que representa um
acréscimo de 17,8% em confronto com o período homólogo do ano transato. Por sua
vez, no mesmo período, os juros pagos nas 1.385 operações referentes ao conjunto
da dívida privada, no total de 2.156,0 milhões de euros, decresceram em termos
homólogos 2,1%. Os outros títulos de dívida registaram 98 operações de montante
49,4 milhões de euros, apresentando um decréscimo homologo de 47,6% no que
concerne ao número de operações e de 33,2% relativamente ao montante de juros e
rendimentos pagos.
No que diz respeito às amortizações, tanto de dívida pública como de dívida privada,
no semestre em referência foram efetuadas 372 operações. Em termos do valor
envolvido nas operações de dívida privada, verificou-se um acréscimo de 1,5% a face
ao período homólogo, tendo sido efetuada uma operação de amortização de dívida
pública.
No que respeita ao pagamento de dividendos/remunerações de ações e de unidades
de participação sob gestão da Interbolsa, nos primeiros seis meses de 2014, foram
processadas 74 operações, menos uma que no período homólogo, nas quais foram
movimentados 2.933,9 milhões de euros.
Nos Sistemas Centralizados gerido pela Interbolsa foram ainda efetuadas, no período
em análise, 4 operações de aumento de capital, sendo 1 na modalidade de
subscrição e 3 de incorporação de reservas. O montante resultante de incorporação
de reservas ascendeu a 1,2 milhões euros, que compara com 345 mil de euros no
período homólogo, e o capital realizado por subscrição de capital cifrou-se em
1.044,6 milhões de euros tendo, no semestre anterior, se situado em 17,6 milhões
de euros.
No tocante às operações de redução de capital, fusão e cisão de empresas e
liquidação de emissões que tiveram lugar na primeira metade de 2014, a Interbolsa
registou 13 operações desta natureza (mais 11 do que no período homólogo), nas
quais, no seu conjunto, foram movimentados 441,6 milhões de euros valor que
compara com 160,9 milhões de euros registados no primeiro semestre do ano
transato.
No primeiro semestre de 2014, a Interbolsa processou 2.499 operações de exercício
de valores mobiliários estruturados - warrants, representando um acréscimo de
64,5% comparativamente a igual período de 2013. No período em análise não foi
registado o exercício de certificados. Nas operações realizadas em 2014 foram
movimentados 65,2 milhões de euros, que compara com 12,4 milhões de euros
registados no período homólogo.
27
Valor das Operações Processadas na Central
3.8. Sistemas de Liquidação
2
O número de operações realizadas nos mercados geridos pela Euronext Lisbon e
garantidas pela LCH.Clearnet, SA liquidadas na primeira metade de 2014 pela
Interbolsa elevou-se a 142.629, a que correspondeu um valor de 15.603,7 milhões de
euros (+49% do que em igual período do ano anterior).
Por seu turno, a liquidação de operações realizadas em mercado regulamentado e
não garantidas pela LCH.Clearnet, SA deu origem a 621 instruções de liquidação, a
que correspondeu um valor de 4,7 milhões euros, que compara com 1,6 milhões
euros registados no período homólogo do ano anterior.
2
A Interbolsa está incumbida da organização e gestão dos Sistemas de Liquidação de Valores Mobiliários com vista a assegurar, designadamente, a realização de transferências de dinheiro associadas às transferências de valores mobiliários ou a direitos inerentes e a garantias relativas a operações sobre valores mobiliários. São participantes dos Sistemas de Liquidação os intermediários financeiros filiados na Interbolsa e que asseguram a liquidação física e financeira das operações realizadas em todos os mercados geridos pela Euronext Lisbon, bem como as operações realizadas fora de mercado. A Interbolsa gere três Sistemas de Liquidação: o Sistema de Liquidação em Geral, SLrt – Sistema de Liquidação em tempo real e o SLME – Sistema de Liquidação em moeda estrangeira. A LCH.Clearnet, S.A. assume, no mercado de capitais português, as funções de câmara de compensação e de contraparte central.
28
Operações Realizadas nos Sistemas de Liquidação da Interbolsa
Comparando as 12.937 instruções referentes a operações garantidas que, por falha
de liquidação, durante os primeiros seis meses de 2014, foram resubmetidas a novas
tentativas de liquidação com as que, no mesmo período de 2013, foram sujeitas a
idêntico procedimento, registou-se um acréscimo de 0,5%; o correspondente valor,
que se cifrou em 1.343,4 milhões de euros, incorporou uma variação homóloga
positiva de 38,9%.
Entretanto, no SLrt, que permite a liquidação de instruções FOP (Free Of Payment) e
DVP (Delivery Versus Payment) num ambiente totalmente automatizado, foram
liquidadas 60.124 e 329.904, respetivamente.
O valor global das instruções DVP liquidadas em tempo real ascendeu a 142.835,2
milhões de euros. Em termos homólogos, o número deste tipo de operações
aumentou 44,2%, enquanto o valor movimentado cresceu 68,0%.
Durante o período em análise, as operações FOP liquidadas através do SLrt
apresentaram um acréscimo de 60,9% no número de instruções, tendo a quantidade
liquidada crescido, em termos homólogos, 78,6%.
Para além das operações atrás referidas, a Interbolsa, através dos seus sistemas,
efetua, por instrução do intermediário financeiro, a movimentação de valores
mobiliários dentro da mesma conta e entre contas de diferentes intermediários
financeiros, tanto para efeito de liquidação física de operações como para a mera
transferência de valores.
Neste domínio, foram realizadas, nos primeiros seis meses do corrente ano, 173.925
operações de transferência de valores mobiliários, a que correspondeu uma
quantidade movimentada de 6.702.018,0 milhões de unidades de valor mobiliário.
Em termos homólogos, o número destas operações sofreu um acréscimo de 25,1%, e
de 110,2% da quantidade e número de valores mobiliários objeto de transferência,
respetivamente.
1.º Sem. 2014 1.º Sem. 2013 Var. Homóloga
Operações Garantidas 15,603.7 10,470.2 49.0%
Operações não Garantidas 4.8 1.6 198.1%
Operações Garantidas
submetidas a liquidação no SLrt 1,343.4 966.9 38.9%
Instruções Delivery versus
Payment (DVP) 142,835.2 85,040.6 68.0%
Sistema de Liquidação em tempo real (SLrt ) Sistema de Liquidação em Geral
29
4. Responsabilidade Corporativa
A Responsabilidade Corporativa é um compromisso segundo o qual a Euronext integra, na
sua atuação empresarial e na sua relação com os seus stakeholders, preocupações sociais e
ambientais, numa base voluntária.
4.1. Recursos Humanos
A Euronext Lisbon continuou, em 2014, empenhada em criar um ambiente propício ao
desenvolvimento das potencialidades a nível profissional dos seus colaboradores e, em
simultâneo, proporcionar-lhes oportunidades de formação, desenvolvimento pessoal e
equilíbrio na sua vida profissional e familiar.
A junho de 2014, o número de colaboradores ativos na Euronext Lisbon e na
Interbolsa era de 66, pertencendo 28 à entidade gestora da Bolsa e 38 à instituição
responsável pelos sistemas centralizados de valores mobiliários. A este número
acrescem ainda os colaboradores requisitados (dois).
Neste período deu-se continuidade ao Sistema de Avaliação de Desempenho,
ferramenta denominada E-Performance, aplicada em ambiente web. Esta
ferramenta permite a todos os colaboradores o registo e avaliação do seu
desempenho numa base global e transversal dentro do grupo Euronext, bem como
uma maior interatividade nas várias fases do processo. No ambiente de Performance
Management, foi utilizado um módulo denominado CAT (Compensation Analytical
Tool), onde também, num ambiente interativo, se realizaram e decidiram as
propostas de atualizações salariais e outros incentivos.
No primeiro semestre de 2014, a Euronext deu continuidade às iniciativas globais do
programa “Empowering Wellness” reforçando a disponibilização de todas as
ferramentas educacionais e interactivas, passatempos e jogos numa lógica de
bem-estar, bem como a utilização de links para recursos inovadores de bem-estar
centrados no desafio da actividade física, resistência ao stress, prevenção e nutrição.
Ao longo do primeiro semestre de 2014 e no âmbito da política de Wellness já
referida, foi disponibilizado a todos os colaboradores do grupo um programa de EAP
– Employee Assistance Program, em parceria com a PPC Worlwide, com a realização
de sessões denominadas “Lunch & Learn”. Foram realizadas três sessões em Lisboa
cujos temas associados foram respetivamente “Educar crianças quando ambos os
pais trabalham”, “Gestão de Stress” e “Compreender e lidar com a perda”, além das
três sessões no Porto com os temas “Teambuilding”, “Workshop sobre comunicação
Eficaz” e “Financial Wellness”.
30
No âmbito do IPO da Euronext N.V., foi oferecida aos Colaboradores do Grupo a
possibilidade de participarem na operação da compra de ações da empresa, a um
preço igual a 80% do preço da Oferta Publica Inicial da Euronext N.V.
Foi realizada uma reunião alargada de quadros da Euronext Lisbon e da Interbolsa,
em fevereiro de 2014, que se juntaram durante um dia completo para rever e
debater as perspetivas da empresa e do mercado.
4.2. Comunidade
A Euronext Lisbon mantém um forte envolvimento em causas sociais, em particular
apoiando iniciativas inovadoras que incidam nas raízes dos problemas; voltou a recorrer ao
“toque do sino” para dar visibilidade a vários projetos relevantes para o mercado e para a
comunidade.
Ao longo do primeiro semestre a Bolsa portuguesa continuou a apoiar a Bolsa de
Valores Sociais, em parceria com os outros fundadores do projeto – a Fundação EDP
e a Fundação Calouste Gulbenkian. Este projeto procura responder a problemas
relacionados com a educação e com o empreendedorismo em populações menos
favorecidas.
A Euronext Lisbon celebrou o Dia Internacional da Mulher (8 de março), com um
toque do sino de encerramento do mercado, antecedido por uma atividade física
aberta a todos os seus colaboradores, com o objetivo de evidenciar a relevância de
escolher um estilo de vida mais saudável e de melhor equilibrar a vida pessoal e
profissional. Adicionalmente, para assinalar este dia e contribuir para a promoção da
igualdade de género, a Euronext colaborou com a Vigeo – o parceiro do grupo para
os índices de sustentabilidade – na elaboração de um trabalho de divulgação, que
incluiu a entrevista a três empresas portuguesas com as melhores práticas nos temas
da diversidade.
À semelhança do que tem acontecido nos últimos anos, a Euronext Lisbon juntou-se
às restantes localizações europeias do Grupo para comemorar o ‘World Wish Day’,
através do toque do sino de encerramento da sessão de Bolsa no dia 29 de Abril de
2014.
A Euronext Lisbon juntou-se às restantes localizações do Grupo para apoiar a
consciencialização em relação ao Autismo. Tal como no ano passado, o sino foi
tocado a partir da Fundação Calouste Gulbenkian, no âmbito da Sessão
Comemorativa, organizada pela Federação Portuguesa de Autismo.
A Bolsa Portuguesa também tem participado ativamente na iniciativa lançada este
ano pelo BCSD – Business Coucil for Sustainable Development, designada “Projeto
Sustentável – soluções empresariais para o horizonte 2020”, cujo objetivo é
contribuir para “definir a agenda de atuação das empresas para o desenvolvimento
31
sustentável de Portugal, no horizonte de 2020, em articulação com os decisores de
políticas públicas e os vários agentes da sociedade civil”.
4.3. Educação e Literacia Financeira
A Euronext Lisbon manteve a educação e a literacia financeira como uma das suas
prioridades da atuação, promovendo inúmeras ações envolvendo estudantes, professores e
o público em geral.
No primeiro semestre de 2014 realizaram-se mais cinco sessões das "Young
Professional Sessions" (YPS), envolvendo 171 participantes, a abordando diversos
temas relacionados com o mercado de capitais. Este programa foi lançado em 2013,
e destina-se a jovens profissionais de instituições financeiras, escritórios de
advogados, consultoras, auditoras, reguladores, associações, académicos, jornalistas
e outros que, de algum modo, tenham interesse nos temas relacionados com a
Bolsa.
Durante o 1º semestre, a Euronext Lisbon visitou e foi visitada por 251 alunos e 15
professores, quer do ensino secundário, quer universitário, em ações de divulgação e
promoção da literacia financeira.
Beto Perez, o criador da Zumba Fitness, tocou o sino que marcou o encerramento da
sessão de Bolsa no dia 11 de abril e aproveitou a sua vinda a Portugal para partilhar a
sua inspiradora história de empreendedorismo e perseverança.
A Euronext Lisbon apoiou mais uma edição do Global Investment Challenge,
competição realizada a partir de um simulador de Bolsa, este ano operacionalizada a
partir de uma cópia de uma plataforma de negociação real. Esta edição contou com
cerca de 3.000 participantes.
Em prol da formação para o empreendedorismo e para a literacia financeira, vários
colaboradores da Euronext Lisbon voltaram a integrar o projeto Junior Achievement
– Aprender e Empreender – apoiando, com o seu conhecimento e experiência, vários
grupos de alunos do ensino secundário em diversas escolas.
Em junho a Euronext voltou a apoiar a conferência anual da European Financial
Management Association, nomeadamente através do patrocínio de um prémio de
investigação relacionada com os mercados de capitais. Foram também apoiadas
outras iniciativas do mundo académico, nomeadamente a Conferência CFO,
promovida pelo INDEG-ISCTE.
32
5. Análise Económica e Financeira
5.1. Apreciação Global
O resultado líquido consolidado da Euronext Lisbon no período de seis meses findo em
junho de 2014 ascendeu a 10,2 milhões de euros, tendo verificado uma evolução positiva
relativamente ao período homólogo, que registou 7,0 milhões de euros. Este resultado
consolida os resultados individuais da Euronext Lisbon e da Interbolsa, no montante de 4,2
milhões de euros (excluindo os ganhos em subsidiárias no valor de 9,6 milhões de euros) e
6,0 milhões de euros, respetivamente.
Os proveitos operacionais consolidados totalizaram 19,8 milhões de euros, resultantes de
proveitos operacionais da Euronext Lisbon e da Interbolsa, de 8,6 milhões de euros e 11,2
milhões de euros, respetivamente. O aumento simultâneo dos proveitos operacionais da
Euronext Lisbon em 51,4% e da Interbolsa em 3,5%, originou uma variação positiva dos
proveitos consolidados de 20,2%, em relação ao ano anterior.
Os custos operacionais consolidados, que totalizaram 5,7 milhões de euros, evidenciaram
uma diminuição de 782 mil euros (-12%) face ao período homólogo.
No período de seis meses findo em 30 de junho de 2014, a margem líquida foi de 51,7%,
contra 42,6% em idêntico período de 2013, sendo a margem operacional de 71,2% (60,6%
em 2013).
Analisando os indicadores ao nível do balanço, a rendibilidade do ativo situou-se em 18,6%,
superior ao registado em dezembro 2013 (12,9%), e a autonomia financeira registou 76,5%,
um valor inferior ao registado em dezembro de 2013 (83,7%).
5.2. Proveitos e Ganhos
Os proveitos operacionais consolidados, como referido anteriormente, atingiram o
montante de 19,8 milhões de euros, traduzindo-se num acréscimo de 20,2% face aos 16,4
milhões de euros registados no período de seis meses findo em 30 de junho de 2013.
Os proveitos decorrentes do mercado a contado registaram um acentuado aumento em
59,5%, justificado pelo acréscimo do número médio de negócios por sessão de 21.743 para
30.697, uma variação positiva de 41,0%, e pela alteração do preço médio por negócio de
0,52€ para 0,61€.
33
Nº Médio de Negócios e Preço Médio por Negócio
Seguindo a mesma tendência as receitas de admissão e manutenção, registaram um
acréscimo em 473 mil euros (30,7%), resultado do aumento das receitas de admissão.
As receitas provenientes dos serviços de informação apresentaram uma subida de 537 mil
euros.
Os proveitos resultantes da liquidação e custódia atingiram o montante de 11,1 milhões de
euros, traduzindo uma subida de 3,5% face aos 10,7 milhões de euros registados no período
homólogo do ano anterior.
O segmento da liquidação e custódia dominou os proveitos (56% do total), seguido do de
mercado a contado (24%) e do de admissão/ manutenção (10%).
34
5.3. Custos e Perdas
Os custos operacionais consolidados totalizaram 5,7 milhões de euros, que comparam com
6,5 milhões de euros registados no período homólogo, significando um decréscimo de cerca
de 12,1%.
Os gastos consolidados com pessoal atingiram o montante de 3 milhões de euros,
registando uma diminuição de 159 mil euros face ao período de seis meses findo em 30 de
junho de 2013. Refira-se, contudo, que foram capitalizados cerca de 247 mil euros de gastos
com o pessoal afetos ao projeto T2S (Target2 Securities), desenvolvido pelo BCE - Banco
Central Europeu, e do qual a subsidiária Interbolsa é um participante ativo.
Os encargos consolidados com tecnologias de informação atingiram 901 mil euros,
representando uma diminuição de 5,4%, face ao período homólogo.
Os custos com serviços profissionais, consultadoria e outros, no valor de 543 mil euros,
registaram um acréscimo de 235 mil euros, resultantes de gastos adicionais verificados no
âmbito do projeto T2S (Target2 Securities), a decorrer na Interbolsa.
A despesa com equipamentos e instalações e outras despesas apresentaram descidas face a
junho 2013.
35
5.4. Estrutura Patrimonial
O ativo líquido consolidado da Euronext Lisbon ascendia, em 30 de junho 2014, a 54,9
milhões de euros, representando um aumento face a dezembro de 2013 de 720 mil euros,
refletido essencialmente na rubrica de “devedores e outros ativos” (847 mil euros).
O passivo líquido consolidado, no valor de 12,9 milhões de euros, registou uma subida face
a dezembro de 2013 em cerca de 4 milhões de euros, explicado principalmente pelo
aumento na rubrica de impostos a pagar e pelo aumento da responsabilidade resultante do
plano de benefícios definidos do Grupo.
O capital próprio consolidado, que ascendia a 45,4 milhões de euros no final de dezembro
de 2013, apresentou uma diminuição de 3,3 milhões de euros, decorrente da distribuição de
resultados referente a 2013.
36
37
Notas jun-14 dez-13
Ativo
Ativos tangíveis 13 778,858 853,948
Ativos intangíveis 14 603,016 215,870
Investimentos em subsidiárias 15 - 266,359
Outros investimentos 15 266,359 -
Outros ativos financeiros 16 1,438 1,264
Impostos diferidos ativos 17 9,348 84,251
Total de Ativos Não Correntes 1,659,019 1,421,692
Impostos a receber - -
Devedores e outros ativos 18 5,377,025 4,529,697
Caixa e depósitos a curto prazo 19 47,905,928 48,270,897
-
Total de Ativos Correntes 53,282,953 52,800,594
Total do Ativo 54,941,972 54,222,286 Capitais Próprios Capital 21 8,750,000 8,750,000 Prémios de emissão 21 748,195 748,195 Reavaliação investimentos 22 - - Reservas legais 22 14,250,000 14,249,998
Outros instrumentos de capital 21 639,828 578,118
Outras reservas 22 (6,011,860) (3,889,880)
Resultado transitados 13,457,380 10,876,408
Resultado líquido do exercício atribuível
aos accionistas e resultado transitados 10,216,555 14,047,132
Total dos Capitais Próprios 42,050,098 45,359,971
Passivo
Benefícios aos colaboradores 23 5,209,678 2,832,020
Provisões 24 84,775 384,775
Impostos diferidos passivos 17 - -
Total de Passivos Não Correntes 5,294,453 3,216,795
Credores e outros passivos 25 3,745,351 5,301,888
Impostos a pagar 12 3,852,070 343,632
Total de Passivos Correntes 7,597,421 5,645,520
Total do Passivo 12,891,874 8,862,315
Total dos Capitais Próprios e Passivo 54,941,972 54,222,286
O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração
Lúcia Gomes Luís Laginha de Sousa
Isabel Ucha Rui Matos
Euronext Lisbon – Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados, S.A.
38
Demonstração dos resultados e de outro rendimento Integral Consolidado para os períodos findos em 30 de junho de 2014 e 2013
Notas jun-14 jun-13
Prestações de serviços Mercado a contado 2 4.664.812 2.924.131 Compensação 2 3.258 - Admissão e manutenção 2 2.012.335 1.539.645 Mercado de derivados 2 88.463 64.808 Serviços de informação 2 1.593.363 1.056.516 Liquidação e custódia 2 11.083.062 10.710.134 Outros proveitos 2 327.089 150.572 19.772.382 16.445.806 Gastos e perdas
Gastos com o pessoal 3 2.997.890 3.156.761
Trabalhos para a própria entidade - Gastos com o pessoal 3/14 (247.239) -
Amortizações do exercício 4 107.052 126.602
Gastos com tecnologias de informação e comunicação 5 900.963 952.109
Serviços profissionais 6 542.700 307.708
Instalações e gastos gerais 7 556.118 574.063
Marketing 8 122.688 163.491
Provisoes ajustamentos e imparidades 18 560 54.156
Outros gastos 9 720.745 1.148.148
5.701.477 6.483.038
Resultado operacional 14.070.905 9.962.768
Resultado financeiro 10 84.439 31.987
Ganhos de subsidiárias 11 - -
Resultado antes de impostos 14.155.344 9.994.755
Impostos 12 3.938.789 2.984.134
Resultado do exercício 10.216.555 7.010.621
Outros rendimentos que não reclassificam por resultados
Desvios Actuariais 2.173.779 1.732.601
Var. Justo Valor de activos disponíveis p/venda - -
Rendimento Integral * 8.042.776 5.278.020
Resultado por ação (Básico e Diluído) - Euros 1,17 0,80
* - Líquido de Imposto sobre o Resultado
O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração
Lúcia Gomes Luís Laginha de Sousa
Isabel Ucha Rui Matos
de Mercados Regulamentados, S.A. Euronext Lisbon – Sociedade Gestora
39
(Valores expressos em Euros)Total da Ajustes em
situação Prémios partes de Reserva Outras Outras Variações Resultados Resultados
líquida Capital Emissão capital Legal Reservas Capital Próprio transitados Líquidos
Saldos em 31 de dezembro 2012 50,056,921 8,750,000 748,195 733,436 14,249,998 (2,368,880) 260,821 12,506,920 15,176,431
Alterações no Período
Resultado líquido do período 14,047,132 - - - 14,047,132
Desvios actuarias (1,521,000) - - - - (1,521,000) - - -
Reavaliação de Investimentos - - - -
Rendimento Integral 12,526,132
Plano de remunerações por acções 317,297 - - - - 317,297 - -
Reserva legal - - - -
Outros instrumentos de capital (733,436) (733,436) - - - -
Resultados transitados - - - 15,176,431 (15,176,431)
Operações com detentores de capital no período
Distribuição de dividendos (16,806,943) - - - (16,806,943) -
Saldos em 31 de dezembro 2013 45,359,971 8,750,000 748,195 - 14,249,998 (3,889,880) 578,118 10,876,408 14,047,132
Alterações no Período
Resultado líquido do período 10,216,555 - - - 10,216,555
Desvios actuarias (2,121,980) - - - - (2,121,980) - - -
Reavaliação de Investimentos - - - -
Rendimento Integral 8,094,575
Plano de remunerações por acções 61,710 - - - - 61,710 - -
Reserva legal - - - - 2 - (2) -
Outros instrumentos de capital - - - -
Resultados transitados (52,000) - - - 13,995,132 (14,047,132)
Operações com detentores de capital no período
Distribuição de dividendos (11,414,158) - - - (11,414,158) -
Saldos em 30 de junho 2014 42,050,098 8,750,000 748,195 - 14,250,000 (6,011,860) 639,828 13,457,380 10,216,555
O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração
Lúcia Gomes Luís Laginha de Sousa
Isabel Ucha Rui Matos Euronext Lisbon – Sociedade Gestora
de Mercados Regulamentados, S.A. Mapa de alterações na Situação Líquida Consolidado para os periodos findos em 30 junho de 2014 e 31 de dezembro de 2013
41
Notas jun-14 dez-13
Ativo
Ativos tangíveis 13 568,119 607,926
Ativos intangíveis 14 - -
Investimentos em subsidiárias 15 5,500,000 5,766,359
Outros investimentos 15 266,359 -
Oyutros ativos financeiros - -
Total de Ativos Não Correntes 6,334,478 6,374,285
Impostos a receber - -
Devedores e outros ativos 18 2,685,061 2,165,357
Caixa e depósitos a curto prazo 19 29,798,736 27,369,716
Total de Ativos Correntes 32,483,797 29,535,073
Total do Ativo 38,818,275 35,909,358
Capital 21 8,750,000 8,750,000
Prémios de emissão 21 748,195 748,195
Reavaliação investimentos 22 - -
Reservas legais 22 8,750,000 8,749,998
Outros instrumentos de capital 21 639,828 578,118
Outras reservas 22 (4,478,323) (2,940,279)
Resultados transitados 2,888,279 52,000
Resultado líquido do exercício atribuível
aos accionistas e resultado transitados 13,802,141 14,302,439
Total dos Capitais Próprios 31,100,120 30,240,471
Benefícios aos colaboradores 23 4,103,242 2,394,198
Provisões 24 84,775 84,775
Impostos diferidos passivos 17 - -
Total de Passivos Não Correntes 4,188,017 2,478,973
Credores e outros passivos 25 1,880,597 3,215,059
Impostos a pagar 12 1,649,541 (25,145)
Total de Passivos Correntes 3,530,138 3,189,914
Total do Passivo 7,718,155 5,668,887
Total dos Capitais Próprios e Passivo 38,818,275 35,909,358
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Demonstração dos resultados e de outro rendimento Integral Individual para os períodos findos em 30 de junho de 2014 e 2013
Notas jun-14 jun-13
Prestações de serviços Mercado a contado 2 4,664,812 2,924,131 Compensação 2 3,258 - Admissão e manutenção 2 2,012,335 1,539,645 Mercado de derivados 2 88,463 64,808 Serviços de informação 2 1,593,363 1,056,516 Liquidação e custódia 2 - - Outros proveitos 2 259,121 107,989 8,621,352 5,693,089 Gastos e perdas
Gastos com o pessoal 3 1,544,455 1,596,221
Amortizações do exercício 4 51,074 64,058
Gastos com tecnologias de informação e comunicação 5 290,650 331,514
Serviços profissionais 6 104,690 136,671
Instalações e gastos gerais 7 324,369 345,241
Marketing 8 72,688 113,491
Provisoes ajustamentos e imparidades 18 (1,386) 61,573
Outros gastos 9 428,623 841,486
2,815,163 3,490,255
Resultado operacional 5,806,189 2,202,834
Resultado financeiro 10 25,993 11,596
Ganhos de subsidiárias 11 9,619,500 10,803,916
Resultado antes de impostos 15,451,682 13,018,346
Impostos 12 1,649,541 695,932
Resultado do exercício 13,802,141 12,322,414
Outros rendimentos que não reclassificam por resultados
Desvios Actuariais 1,589,843 1,152,000
Var. Justo Valor de activos disponíveis p/venda - -
Rendimento Integral * 12,212,298 11,170,414
Resultado por ação (Básico e Diluído) - Euros 1.58 1.41
* - Líquido de Imposto sobre o Resultado
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(Valores expressos em Euros)
Total da Ajustes em
situação Prémios partes de Reserva Outras Outras Variações Resultados Resultados líquida Capital Emissão capital Legal Reservas Capital Próprio transitados Líquidos
Saldos em 31 de dezembro 2012 34,313,114 8,750,000 748,195 733,436 8,749,998 (1,788,279) 260,821 468,296 16,390,647 Alterações no Período
Resultado líquido do período 14,302,439 - - - 14,302,439
Desvios actuarias (1,152,000) (1,152,000)
Reavaliação de Investimentos - - - -
Rendimento Integral 13,150,439
Plano de remunerações por acções 317,297 - - - - 317,297 - -
Reserva legal - - - -
Outros instrumentos de capital (733,436) (733,436)
Resultados transitados - - - 16,390,647 (16,390,647)
Operações com detentores de capital no período
Distribuição de dividendos (16,806,943) - - - (16,806,943) -
Saldos em 31 de dezembro 2013 30,240,471 8,750,000 748,195 - 8,749,998 (2,940,279) 578,118 52,000 14,302,439 Alterações no Período
Resultado líquido do período 13,802,141 - - - 13,802,141
Desvios actuarias (1,538,044) (1,538,044)
Reavaliação de Investimentos - - - -
Rendimento Integral 12,264,097
Plano de remunerações por acções 61,710 - - - - 61,710 - -
Reserva legal - - - - 2 - (2) -
Outros instrumentos de capital - -
Resultados transitados (52,000) - - - 14,250,439 (14,302,439)
Operações com detentores de capital no período
Distribuição de dividendos (11,414,158) - - - (11,414,158) -
Saldos em 30 de junho 2014 31,100,120 8,750,000 748,195 - 8,750,000 (4,478,323) 639,828 2,888,279 13,802,141
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Mapa de alterações na Situação Líquida individual para os periodos findos em 30 junho de 2014 e 31 de dezembro de 2013
