FUNDIESTAMO SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, SA FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I

FUNDIESTAMO

SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

IMOBILIÁRIO, SA

FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

FECHADO

FUNDIESTAMO I

( CMVM nº 1052 )

RELATÓRIO E CONTAS

1 – Caraterização do fundo

O fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I de subscrição

pública tem como sociedade gestora a Fundiestamo - Sociedade Gestora de fundos de

investimento Imobiliário, SA.

Iniciou a sua atividade em 20 de dezembro de 2007.

Foi constituído com duração indeterminada.

O capital é de 145 milhões de euros, representado por 145.000 Unidades de Participação,

com o valor nominal de 1.000 euros cada.

A entidade depositária é a Caixa Geral de Depósitos.

A política de rendimentos caracteriza-se pela distribuição anual de rendimentos aos

participantes, sendo objeto de distribuição os proveitos líquidos correntes deduzidos dos

encargos gerais de gestão e acrescidos ou diminuídos, consoante os casos, dos saldos da

conta de regularização de rendimentos respeitantes a exercícios anteriores e dos

resultados transitados.

2 – Atividade desenvolvida

Durante o semestre a sociedade gestora desenvolveu a seguinte atividade relativamente

ao fundo Fundiestamo I:



Cumprimento das diversas obrigações legais junto das Autoridades de

Mercado;



Lançamento e análise das avaliações legais dos imóveis constituintes da

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

Reabilitação de vários espaços do imóvel sito na Rua Almirante Barroso,

nomeadamente ao nível do Auditório, em que foi feita a revisão geral do

sistema de climatização, ventilação e de iluminação;



Execução de diversos trabalhos de revisão geral dos equipamentos de

climatização, rede de deteção e extinção de incêndios e rede de águas, em

diversos pisos do imóvel sito na Av. Columbano Bordalo Pinheiro, 86, em

Lisboa;



Realização do estudo tendente à delineação da estratégia de intervenção

para a reabilitação do imóvel sito na Av. Óscar Monteiro Torres, 39, em

Lisboa com vista a criação das condições para a sua colocação no mercado

de arrendamento;



Lançamento da

“due diligence” ao edifício “Satélite” com o objetivo de

determinar o seu estado geral e o das respetivas instalações técnicas;



Efetivação das ações com vista ao arrendamento dos imóveis devolutos;



Prossecução das ações com vista à alienação de diversos imóveis;



Intervenção em alguns imóveis com vista à resolução de problemas pontuais.

2.1 – Aquisições

No semestre não foi adquirido qualquer imóvel.

2.2 – Alienações

No período em análise não foi alienado qualquer imóvel.

2.3 – Imóvel sito no Parque Expo - Pavilhão do Conhecimento

Quanto ao imóvel sito na zona da Parque Expo, designado por Pavilhão do Conhecimento,

prometido adquirir pelo preço de vinte e seis milhões de euros, manteve-se a situação

durante o semestre, continuando o fundo a receber, até à concretização da escritura de

compra e venda, mensalmente, um rendimento equivalente à remuneração de 6,5% anual,

sobre o valor do adiantamento que correspondeu à totalidade do preço.

2.4 – Empréstimo Bancário

O financiamento junto da Caixa Geral de Depósitos / Caixa BI manteve-se inalterado no

montante de 21,7 milhões de euros.

O reembolso do financiamento está previsto para dezembro de 2015

3 – Subscrição e Resgates

O fundo Fundiestamo I foi constituído com o capital de 145 milhões de euros, titulado por

145 mil Unidades de Participação

(UP’s), com o valor inicial de mil euros cada. A

subscrição realizou-se em 20 de dezembro de 2007 e foi tomada firme pela Caixa Geral de

Depósitos.

Entre 15 de janeiro de 2008 e 14 de abril de 2008 ocorreu a Oferta Pública de Distribuição

das UP’s em que foram colocadas junto de investidores qualificados e não qualificados

(público em geral) 37.019 unidades de participação, correspondendo ao montante global

de € 37,019.milhões de euros.

O fundo Fundiestamo I é um fundo fechado pelo que não há lugar à subscrição ou ao

resgate das suas UP’s.

4 – Admissão à Negociação e transações

Tendo presente que o fundo foi constituído com duração indeterminada, a fim de promover

a liquidez das suas Unidades de Participação (UP’s), foram as mesmas admitidas à

negociação na Eurolist by Euronext Lisbon, por deliberação da Euronext Lisbon de 1 de

agosto de 2008. Na ocasião foram contratados os serviços de um intermediário financeiro

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para efetuar as funções de criador de mercado das

UP’s do fundo, de modo a garantir a

existência permanente de ordens de compra e de venda.

Durante o primeiro semestre de 2015 foram transacionadas 763 UP´s pelo preço bruto

médio unitário de 690 euros, perfazendo um valor total de negócios de aproximadamente

526 mil euros.

5 – Evolução do valor da Unidade Participação

O Valor de cada Unidade de Participação em 30 de junho de 2015 era de 1.009,1906

euros.

Este valor representa uma variação de 0,8% face ao Valor de 1.001,2238 euros da

Unidade de Participação determinado em 31 de dezembro de 2014.

6 – Evolução do Valor Global Líquido do fundo

O Valor Liquido Global do fundo em 30 de junho de 2015 era de € 146,3 Milhões de euros

(M€), valor que traduzia um aumento de cerca de 1,2 M€ face ao montante verificado no

final do ano anterior.

Evolução do VLGF e da VUP

euro

VLGF

VUP

30/06/2011

148 320 403

1 022,8993

31/12/2011

145 525 507

1 003,6242

30/06/2012

148 742 839

1 025,8127

31/12/2012

145 306 019

1 002,1105

30/06/2013

147 212 307

1 015,2573

31/12/2013

145 068 263

1 000,4708

30/06/2014

147 315 113

1 015,9663

31/12/2014

145 177 449

1 001,2238

30/06/2015

146 332 634

1 009,1906

7 – Evolução Económico e Financeira

Os Proveitos totais no semestre ascenderam a cerca de 5,9 M€ e os Custos totalizaram 4,8

M€.

Nos Proveitos destacam-se os Rendimentos de Ativos Imobiliários com 5,3 M€,

correspondendo a mais de 89% do total, seguidos da rubrica Ganhos em Ativos

Imobiliários com 0,6 m

€, com uma expressão no total de cerca de 11%.

Nos Custos sobrelevam as rubricas Perdas em Operações Financeiras e Ativos

Imobiliários, com um pouco mais de 2 M€, Impostos S/ Rendimento com 1,2 M€,

Comissões com 0,7 m

€ e por último os Juros de Operações Correntes com 0,6 m€.

O Ativo Líquido total era em 30 de junho de 171

M€. Deste montante, 96% do total,

correspondia às rubricas Ativos Imobiliários: Construções, com 139

M€ e Adiantamentos

por Compra de Imóveis, com 26

M€.

Merece ainda referência o valor das Disponibilidades com aproximadamente 5,5 M€.

No Passivo, destacam-se as rúbricas Empréstimos Não Titulados com 21,7

M€,

correspondendo ao empréstimo referido em 2.4 supra e, ainda, os valores

correspondentes a Outras Contas Credoras, com aproximadamente 2,3

M€. Neste valor

avulta por um lado, a dívida, pelo pagamento diferido de parte do preço referente à

aquisição de um imóvel com cerca de 1,2 M € e por outro, o valor das responsabilidades

face ao Estado e Outros Entes Públicos em 0,8 m€ euros.

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7.1

– Perspetiva da evolução da Demonstração de Resultados nos últimos quatro

anos

COMPARAÇÃO DOS PROVEITOS, CUSTOS E RESULTADO LÍQUIDO NOS ÚLTIMOS

QUATRO EXERCÍCIOS

(valores em final do semestre)

euros

junho

2012

2013

2014

2015

Proveitos

6 274 092

6 220 711

5 392 073

5 933 358

Custos

3 056 761

4 314 423

3 145 222

4 778 173

Resultado Líquido

3 217 331

1 906 288

2 246 851

1 155 185

8 – Evolução da rendibilidade e do risco histórico

8.1 - Na perspetiva do investimento pelo período de um ano

Taxas de Rentabilidade e de Risco históricos para um

investimento com a duração de um ano

euro

Data de referência

Rendibilidade

Risco

2009-06

4,68%

0,66%

2010-06

3,98%

0,31%

2011-06

3,99%

0,20%

2012-06

3,60%

0,49%

2013-06

3,31%

1,34%

2014-06

1,15%

1,76%

2015-06

1,65%

1,15%

Nota: As rendibilidades históricas apresentadas não constituem garantia de rendibilidades futuras. Fonte APFIPP

.

8.2

– Na perspetiva da evolução das taxas de rendibilidade anualizadas e do risco

histórico em função do tempo de permanência

Taxas de Rendibilidade anualizadas e do Risco históricos

para diferentes períodos de investimento

euro

Último ano

1,65%

1,15%

Últimos 2 anos

1,40%

1,48%

Últimos 3 anos

2,03%

1,44%

Últimos 4 anos

2,42%

1,27%

Últimos 5 anos

2,73%

1,14%

Últimos 6 anos

2,94%

1,05%

Últimos 7 anos

3,18%

1,01%

Nota: As rendibilidades históricas apresentadas não constituem garantia de rendibilidades futuras. Fonte APFIPP

.

Relativamente às rentabilidades e ao risco em função do tempo de permanência, os

valores apenas são válidos se o investimento permanecer durante o período de

referência. Deste modo um investidor que tenha mantido o seu investimento nos últimos 7

anos, obteria até agora uma rendibilidade anualizada de 3,18%.

9 – Resultado Líquido

O Resultado Líquido do período foi de 1.155.184,89 euros.

Lisboa, 10 de julho de 2015

O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

António Jorge de Oliveira Morgado

Vogal

Maria Hortense Marques da Silva Baeta

Vogal

DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS

VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO

30-Jun-15

(Euros) Valor Global 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA

1.4. Construções Acabadas 1.4.1 Arrendadas Com ércio

Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1.170.406 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 629.244 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 105.265 Serviços

Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 4.806.365 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 1.152.460 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 4.171.989 Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 2.090.170 Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar 1.013.184 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 4.429.344 Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte

da Ameixoeira Lisboa

31.656.639 Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e

143-A e 143-Avenida Engenheiro Duarte Pacheco, n.ºs 28-143-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa

24.766.750

Outros

Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 21.489.250 Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 3.259.591 Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 9.091.522 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 709.497 Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 5.894.606 1.4.2 Não Arrendadas

Habitação

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 27.328 Serviços

Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 5.295.383 Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e

86 A a C Lisboa

4.744.600 Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41

Lisboa

3.954.134 Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos

Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 Lisboa

2.577.135 Outros

Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 5.934.485 7 - LIQUIDEZ

7.1. À vista

7.1.2. Depósitos à Ordem 5.542.864 8 - EMPRÉSTIMOS

8.1 Em préstim os Obtidos -21.693.467 9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR

9.1. - Valores Activos

9.1.1. Adiantam entos por conta de im óveis 26.000.000 9.1.2. Outros 505.453 9.2. - Valores Passivos

9.2.2. Outros -2.991.560 VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO 146.332.634

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MOBILIÁRIO

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Fundiestamo–SGFII, SA 11

2014 Activo Mv/Af mv/df Activo Activo

Notas bruto líquido líquido CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO Notas 2015 2014 ACTIVOS IMOBILIARIOS 1-3

31 Terrenos - - - CAPITAL DO FUNDO 2

32 Construções 145.521.158 1.714.224 (8.266.039) 138.969.344 141.178.501 61 Unidades de participação 145.000.000 145.000.000

33 Direitos - - - 62 Variações patrimoniais -

-34 Adiantamentos por compra de imóveis 26.000.000 26.000.000 26.000.000 64 Resultados transitados 177.449 68.263 TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 171.521.158 1.714.224 (8.266.039) 164.969.344 167.178.501 65 Resultados distribuidos - -66 Resultado líquido do exercício 1.155.185 2.246.851 CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 146.332.634 147.315.113 24 Unidades de participação - - - -

-AJUSTAMENTOS E PROVISÕES

CONTAS DE TERCEIROS 47 Ajustamentos de dividas a receber - -412 Devedores por rendas vencidas 8 248.726 248.726 508.263 48 Provisões acumuladas - -413+….+419 Outras contas de devedores 173.601 173.601 22.745 TOTAL DAS PROVISÕES ACUMULADAS -

-TOTAL DOS VALORES A RECEBER 422.327 422.327 531.008

CONTAS DE TERCEIROS

DISPONIBILIDADES 7 422 Rendimentos a pagar aos participantes - -12 Depósitos à ordem 5.542.864 5.542.864 962.213 423 Comissões e outros encargos a pagar - 11.696 13 Depósitos a prazo e com pré-aviso - - 3.501.000 424+…+429 Outras contas de credores 15 2.282.351 2.692.236 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 5.542.864 5.542.864 4.463.213 432 Empréstimos não titulados 21.693.467 21.693.467 44 Adiantamentos por venda de imóveis - -TOTAL DOS VALORES A PAGAR 23.975.818 24.397.399 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 16

51 Acréscimos de proveitos - - 1.127 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

52 Despesas com custo diferido - - - 53 Acréscimos de custos 16 188.615 140.305 58 Outros acréscimos e diferimentos 83.126 83.126 173.022 56 Receitas com proveito diferido 511.283 484.485 TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 83.126 83.126 174.150 58 Outros acréscimos e diferimentos 9.312 9.569 TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 709.209 634.360 TOTAL DO PASSIVO 24.685.027 25.031.759 TOTAL DO ACTIVO 177.569.475 1.714.224 (8.266.039) 171.017.661 172.346.872 TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO 171.017.661 172.346.872

Número total de unidades de participação

em circulação 145.000 145.000 Valor unitário da unidade de participação 1.009,1906 1.015,9663 ACTIVO

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I BALANÇOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 E 2014

(Montantes expressos em Euros)

CUSTOS Notas 2015 2014 PROVEITOS Notas 2015 2014 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

711+718 De operações correntes 560.839 584.901 812 Da carteira de títulos e participações - -COMISSÕES 17 811+818 Outros, de operações correntes 18 4.376 22.858 722 Da carteira de títulos e participações - - RENDIMENTO DE TITULOS

723 Em activos imobiliarios - 2.317 822+…+825 Da carteira de títulos e participações - -724+…+728 Outras, de operações correntes 659.300 663.409 828 De outras operações correntes -

-PERDAS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS 20 GANHOS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS

732 Na carteira de títulos e participações - - 832 Na carteira de títulos e participações - -733 Em activos imobiliarios 2.030.626 311.271 833 Em activos imobiliarios 20 648.194 38.584 731+738 Outras, de operações correntes - - 831+838 Outros, de operações correntes -

-IMPOSTOS 12 REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES

7411+7421 Impostos sobre o rendimento 1.237.361 1.239.276 851 De ajustamentos de dividas a receber - -7412+7422 Impostos indirectos 29.266 55.374 852 De provisões para encargos - -7418+7428 Outros impostos -

-PROVISÕES DO EXERCICIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIARIOS 5.275.366 5.159.185 751 Ajustamentos de dividas a receber -

-752 Provisões para encargos - - 87 OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES 10 89 76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 19 260.013 266.133 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 5.927.946 5.220.716 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 179 12.219

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 4.777.586 3.134.899 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

882 Ganhos extraordinários - -CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 883 Ganhos de exercicios anteriores 5.412 171.358 782 Perdas extraordinárias - - 884+…+888 Outros ganhos eventuais - -783 Perdas de exercícios anteriores 587 10.313 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 5.412 171.358 784+…+788 Outras perdas eventuais - 11

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 587 10.324

66 RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO 1.155.185 2.246.851 66 RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO - -TOTAL 5.933.358 5.392.073 TOTAL 5.933.358 5.392.073 Resultados da carteira de titulos - - Resultados eventuais 4.825 161.034 Resultados de activos imobiliarios 3.632.920 4.618.048 Resultados antes de imposto s/ rendimento 2.392.546 3.486.127 Resultados correntes 1.150.360 2.085.817 Resultados Liquidos do periodo 1.155.185 2.246.851

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 E 2014

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F

Fundiestamo–SGFII, SA 13

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS:

0 0 0 0

PAGAMENTOS:

0 0

0 0 0 0

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo 0 0

OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: 0 0 4.627.518 5.827.630 0 0 0 4.627.518 0 5.827.630 PAGAMENTOS: 0 616.000 0 0 0 655.533 329.045 353.971 0 0 134.031 463.076 0 1.625.504

Fluxo das operações sobre valores imobiliários 4.164.443 4.202.126

OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: 3.235 15.330 9.084 0 3.682 89 16.001 15.419 PAGAMENTOS: 481.917 582.374 73.508 73.308 2.948.041 2.654.393 564.110 588.137 0 0 11.080 4.078.655 3.146 3.901.357

Fluxo das operações de gestão corrente -4.062.655 -3.885.938

OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS:

8 8 0 0

PAGAMENTOS:

0 0 11

Fluxo das operações eventuais 8 0

Saldo dos fluxos monetários do período 101.795 316.177

Disponibilidades no início do período 5.441.069 4.147.036

Disponibilidades no fim do período 5.542.864 4.463.213

2015 2014

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS MONETÁRIOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 e 2014

INTRODUÇÃO

O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado “FUNDIESTAMO I” foi autorizado em 19 de Dezembro de 2007, tendo iniciado a sua atividade em 20 de Dezembro de 2007.

O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundiestamo – Sociedade Gestora de Fundos de

Investimento Imobiliário, S.A..

As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Coletivo. As notas, cuja numeração se encontra ausente não são exigidas para efeitos do anexo às contas anuais, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas.

BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARIBILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS POLITICAS CONTABILISTICAS

As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade.

Este Regulamento impõe a divulgação de informação que se destina não só a desenvolver e a comentar os valores incluídos nas referidas Demonstrações Financeiras, mas também informações consideradas úteis para os participantes do fundo de investimento.

As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes:

a) Especialização de exercícios

O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimentos ou pagamento.

b) Comissão de gestão

A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão de seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestoras, sendo registada na rubrica de “Comissões”.

Segundo o Regulamento de Gestão, a Sociedade Gestora será remunerada por uma comissão anualizada de 0,8%, calculada diariamente e cobrada mensalmente sobre o valor líquido global do Fundo

Comissão de depositário

Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo.

A comissão do banco depositário é calculada através da aplicação de uma taxa anual de 0,05%, calculada diariamente sobre o valor do líquido global do Fundo, e cobrada anualmente.

c) Comissão de supervisão

A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa global do Fundo no final de cada mês. Em 30 de Junho de 2015 e 2014, esta taxa ascendia a 0,00266%. Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a 20.000 Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um destes limites.

d) Ativos imobiliários

Os terrenos adquiridos pelo Fundo foram registados pelo valor da escritura, acrescido de outras despesas relacionadas com a compra.

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Fundiestamo–SGFII, SA 15

Os terrenos, nos quais estão a ser edificadas construções, incluem o valor de aquisição do terreno e os custos já incorridos com as respetivas obras.

As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efetuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados.

Nos termos do Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respetivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário.

e) Unidades de participação

O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação subscritas. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, resultados transitados e resultado líquido do exercício.

1. VALOR CONTABILÍSTICO VS VALOR MÉDIO DAS AVALIAÇÕES

A rubrica Activos Imobiliários é composta pelos seguintes imóveis:

(Euros) Valor Contabilístico

em 30-06-2015 (A)

Média dos valores

da Avaliação (B) Diferença (B) - (A) Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1.170.406 1.170.406 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 629.244 629.244 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 105.265 105.265 0 Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 4.806.365 4.806.365 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 1.152.460 1.152.460 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 4.171.989 4.171.989 0 Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 2.090.170 2.090.170 0 Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar 1.013.184 1.013.184 0 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 4.429.344 4.429.344 0 Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte

da Ameixoeira Lisboa

31.656.639 31.656.639 0 Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e

143-A e 143-Avenida Engenheiro Duarte Pacheco, n.ºs 28-143-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa

24.766.750 24.766.750 0

Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 21.489.250 21.489.250 0 Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 3.259.591 3.259.591 0 Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 9.091.522 9.091.522 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 709.497 709.497 0 Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 5.894.606 5.894.606 0 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 27.328 27.328 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 5.295.383 5.295.383 0 Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e

86 A a C Lisboa

4.744.600 4.744.600 0 Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41

Lisboa

3.954.134 3.954.134 0 Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos

Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 Lisboa

2.577.135 2.577.135 0 Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 5.934.485 5.934.485 0

2. CAPITAL DO FUNDO

O património do Fundo está formalizado através de unidades de participação, com características iguais e sem valor nominal, as quais conferem aos seus titulares o direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades que representam.

O movimento ocorrido no capital do Fundo, durante o 1º semestre de 2015, apresenta o seguinte detalhe:

Descrição Saldo em 31-12-2014 Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros Resultado Periodo Saldo em 30-06-2015 Valor Base 145.000.000 - - - 145.000.000 Diferença em Sub. Resgates - - - -Resultados Distribuidos (3.379.066) - - - - (3.379.066) Resultados Transitados 68.263 - - - 3.488.252 - 3.556.515 Resultado Liquido do Periodo 3.488.252 - - - (3.488.252) 1.155.185 1.155.185 SOMA 145.177.449 - - 0 - 1.155.185 146.332.633 Nº Unidade de participação _{145.000 145.000} Valor Unidade Participação (unitário) 1.001,2238 1.009,1906

2015

3. INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS

O inventário das aplicações em ativos imobiliários em 30 de Junho de 2015 é o seguinte:

(Euros) Área(m2) Data Avaliação 1 Valor Avaliação 1 Data Avaliação 2 Valor Avaliação 2 Valor do Imóvel 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA

1.4. Construções Acabadas 1.4.1 Arrendadas Comércio

Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1.278 30-09-2013 1.142.212 30-09-2013 1.198.600 1.170.406 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 344 30-09-2013 622.600 30-09-2013 635.888 629.244 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 65 16-04-2014 102.565 16-04-2014 107.965 105.265 Serviços

Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 2.654 30-09-2013 4.718.329 30-09-2013 4.894.400 4.806.365 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 342 30-09-2013 1.117.220 30-09-2013 1.187.700 1.152.460 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 1.636 16-04-2014 4.098.399 16-04-2014 4.245.580 4.171.989 Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 1.067 10-04-2015 1.952.000 10-04-2015 2.228.340 2.090.170 Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar 831 29-09-2014 1.011.067 29-09-2014 1.015.300 1.013.184 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 2.336 20-02-2014 4.426.700 20-02-2014 4.431.987 4.429.344 Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte

da Ameixoeira Lisboa

23.092 10-05-2015 31.000.000 10-05-2015 32.313.278 31.656.639 Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e

143-A e 143-Avenida Engenheiro Duarte Pacheco, n.ºs 28-143-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa

13.431 30-10-2013 24.023.600 30-10-2013 25.509.900 24.766.750 Outros

Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 13.629 30-10-2013 21.421.500 30-10-2013 21.557.000 21.489.250 Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 1.786 26-01-2015 3.251.400 26-01-2015 3.267.782 3.259.591 Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 7.147 26-01-2015 9.034.200 26-01-2015 9.148.843 9.091.522 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 455 16-04-2014 706.524 16-04-2014 712.470 709.497 Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 4.301 09-12-2014 5.683.800 09-12-2014 6.105.411 5.894.606 1.4.2 Não Arrendadas

Habitação

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 98 20-02-2014 26.056 20-02-2014 28.600 27.328 Serviços

Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 2.789 30-09-2013 5.037.566 30-09-2013 5.553.200 5.295.383 Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e

86 A a C Lisboa

4.387 10-04-2015 4.649.000 10-04-2015 4.840.200 4.744.600 Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41

Lisboa

3.455 01-08-2014 3.617.681 01-08-2014 4.290.586 3.954.134 Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos

Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 Lisboa

1.784 29-09-2014 2.526.120 29-09-2014 2.628.150 2.577.135 Outros

Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 4.617 12-01-2015 5.635.500 12-01-2015 6.233.469 5.934.485

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Fundiestamo–SGFII, SA 17

7. DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO

O movimento ocorrido na rubrica de disponibilidades durante o 1º semestre de 2015 foi o seguinte:

CONTAS Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final Depósitos à ordem 1.241.069 29.015.807 (24.714.012) 5.542.864 Depósitos a prazo 4.200.000 18.600.000 (22.800.000) -TOTAL 5.441.069 47.615.807 (47.514.012) 5.542.864

8. RENDAS VENCIDAS

Em 30 de Junho de 2015, as rendas vencidas tinha o seguinte detalhe:

2015 2014 RENDAS VENCIDAS 248.726 508.263 IVONE SILVA 10.468 ALMIRANTE BARROSO 23.331 34.230 LAURA ALVES 17.683 17.683 CAMPO GRANDE, 50 141.835 COL.BORDALO PINHEIRO -JULIO DINIS, 9 (14.697) 9.131 ALCANTARA PALACE (25.439) (25.439) OSCAR MONT.TORRES, 39 -FORTE D.CARLOS I 176.260 176.260 SARAIVA DE CARVALHO 7.778 7.778 ED.SALELITE 63.809 72.543 VALE DO PEREIRO 63.774 OUTROS DEVEDORES 173.601 22.745 MUSEU DO CONHECIMENTO 156.411 -JULIO DINIS, 9 5.494 5.494 JULIO DINIS, 11 -LAURA ALVES 10.394 10.394 ALMIRANTE BARROSO 1.302 6.858 TOTAL 422.327 531.008 12. IMPOSTOS E TAXAS

Nos termos do disposto no artigo 22ª do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objeto de um regime

específico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (IRC), relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada:

Rendimentos prediais

Os rendimentos prediais são tributados autonomamente a uma taxa de 25%, a qual incide sobre o valor das rendas auferidas, após dedução dos encargos de conservação e de manutenção que tenham sido efetivamente suportados com os prédios em causa, desde que tais encargos se mostrem devidamente documentados.

Mais-valias prediais

As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efetiva é de 12,5%.

Não são registados impostos diferidos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas no capital do Fundo.

Outros rendimentos

No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais-valias, a tributação é efetuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território português se tratasse, isto é, são tributadas apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes.

Os impostos suportados pelo Fundo durante os 1ºsemestres de 2015 e 2014, foram os seguintes:

2015 2014

Imposto sobre o rendimento :

Imposto de rendimentos prediais 1.236.136 1.232.876

Imposto de mais-valias -

Aplicações financeiras - juros de depositos 1.225 6.400

1.237.361 1.239.276 Impostos indirectos : Imposto de selo 29.266 55.374 IMI - Outros - -29.266 55.374 1.266.628 1.294.649

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Fundiestamo–SGFII, SA 19

15. CONTAS DE TERCEIROS – PASSIVO

Estas rubricas têm a seguinte composição:

2015 2014

COMISSÕES E OUTROS ENCARGOS - 11.696

Sociedade Gestora - -Banco Depositário _- -Autoridades de supervisão - 11.696

ESTADO E OUTROS ENTES PUBLICOS 888.620 1.205.590

Imposto sobre o rendimento 1.052.011 1.408.746 IVA -204.390 -213.473 Autoridade Tributária 40.999 10.317

FORNECEDORES 58.958 58.588

EPAL 2.527 -524

EDP Serviço Universal, S.A. 501 444 Prosegur Companhia de Seguranç 211 211 Prestibel 5.039 7.490 Adm. Cond. Ivone Silva Lt 4 5.298 5.298 Amplimóveis 5.247 2.624

EDZ - 1.679

Serviterne _{- 2.171} Schindler 3.685 3.685 OTIS Elevadores, Lda. 7.076 1.966

EFACEC 1.107 -HCI Construções _{11.224 4.379} ERGOTEC - 878 PSG Seg.Privada 4.405 18.257 EDP Comercial -1.106 722 Endesa 6.372 6.046 Cons.Reg.Predial de Sesimra - 1.260 LPI - Promoção e Gestão 812 -António G. Brazão 2.058 -Diversos 4.503 2.002

1.334.773 1.428.058

CREDORES DIVERSOS

Estamo - Part.Imobiliarias 1.232.000 1.232.000 Fundiestamo - Soc. Gestora 102.773 196.058 2.282.351 2.703.932

16. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

Esta rubrica tem a seguinte composição para os 1ºsemestres de 2015 e 2014:

2015 2014

Acréscimos de proveitos - 1.127

- De disponibilidades - 1.127

- Outros proveitos a receber -

-Acréscimos e diferimentos 83.126 173.022

- Seguros 31.493 44.185

- Condominio 5.298 5.298

- Conservação 5.044 1.373

- Honorários -

- Comissão em Ativos Imob. -

- Vigilância e Segurança 416 211 - Condominio - Avaliação Act.Imobiliários - - Receita extra 40.874 121.956 - Diversos - -83.126 174.150 Acréscimos de custos 188.684 140.305

- Juros de empréstimos contraidos 3.165 3.325

- Comissões a pagar 136.062 136.981 Comissão de gestão 96.121 96.797 Comissão de depósito 36.049 36.265 Taxa de Supervisão 3.893 3.919 - Custos a pagar 49.457 Auditoria -

Tarifa de Conservação de Esgotos -

Despesas de Condominio -

Honorários de Advogado -

Imposto de Selo -

' Higiene e Limpeza 69

IMI 49.388

-Receitas com proveito diferido 511.283 484.485

- Rendas adiantadas 511.283 484.485 Acréscimos e diferimentos 9.242 9.569 - Inquilinos 8.455 8.782 - Diversos 787 787 709.209 634.360 ACTIVO PASSIVO

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Fundiestamo–SGFII, SA 21

17. COMISSÔES

Esta rubrica tem a seguinte composição para os 1ºsemestres de 2015 e 2014:

2015 2014 Em activos imobiliários Comissão de Intermediaçao - 2.317 Outras comissões - --- --- 2.317 --- Comissão de Gestão 576.777 580.237 Comissão de Depositário 36.049 36.265 Taxa de supervisão 23.200 23.361 Comissão de Garantia 117 135 Outras comissões 23.157 23.412 --- ---659.300 663.409 --- ---659.300 665.726

18. JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

Esta rubrica inclui os juros de depósitos à ordem e a prazo.

2015 2014

Juros e proveitos equiparados

Juros de Depósito à Ordem - 344

Juros de Depósito à Prazo 4.376 22.514

---

19. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXERNOS:

Esta rubrica tem a seguinte composição para os1º semestres de 2015 e 2014:

2015 2014 Agua 9.109 3.436 Electricidade 86.812 61.509 Seguros 28.739 16.047 Telecom.e correio 390 477 Condominio 30.269 33.686 Conservação 35.266 9.044 Reparação 746 274 Vigilância e Segurança 44.229 100.779 Higiene e limpeza 2.794 3.440 Auditoria 3.576 3.576 Avaliação de Imóveis 11.076 3.755 Honorários 2.241 2.615 Coord.,Gestão e Fiscal. - 1.679 Certificação Energética 2.091 25.562 Registos e Notariado 345 255 Solicitadoria - -Taxas e Licenças 1.412 -Custas Processuais 918 -260.013 266.133

20. GANHOS E PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E ACTIVOS IMOBILIÁRIOS Nos 1ºsemestres de 2015 e 2014, estas rubricas apresentam a seguinte composição:

2015 2014

Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários

Mais valias na alienação de activos mobiliários -

Ganhos na alienação de activos imobiliários -

Ajustamentos favoráveis em activos imobiliários 648.194 38.584

648.194 38.584

648.194 38.584

Perdas em operações financeiras e activos imobiliários

Menos valias na alienação de activos mobiliários -

Perdas na alienação de activos imobiliários -

Ajustamentos desfavoráveis em activos imobiliários 2.030.626 311.271

2.030.626 311.271

Os “Ajustamentos favoráveis e desfavoráveis em ativos imobiliários” correspondem aos ajustamentos pela valorização dos imóveis que nos termos de Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro são registados em resultados do exercício.