.
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro
instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“LPS”) datadas de 30
de Junho de 2018. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem
estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma
representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro.
Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às
operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças
em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS
sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas
afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
1935
40’s
50´s
60´s
70´s
80´s
90´s
2000´s
2010´s
2017
Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando propriedades.
Primeiro logo da Companhia.
Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios.
Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário.
Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa).
Lançamento e intermediação de 14 edifícios comerciais na Avenida Paulista e de 11 edifícios comerciais na Região da Av. Faria Lima.
Criação do sistema de lançamento com showrooms e material de marketing para atrair clientes durante o final de semana.
Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo.
Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região.
Inicia a intermediação de flats.
Sócia do Grupo Espírito Santo na intermediação de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes.
Introduz o conceito de clubes de condomínios.
Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 como Maior Corretora Imobiliária.
Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos.
Realiza seu IPO em Dez/2006.
Inicia sua expansão geográfica com 7 aquisições no mercado primário.
Joint Venture com o Banco Itaú para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto).
Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança.
Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário.
Mais de 350 clientes(homebuilders) no mercado primário divididos entre listados e não-listados.
5 aquisições no mercado primário e 13 aquisições no mercado secundário.
Mercado secundário torna-se responsável por 25% das intermediações totais.
Realização de Follow-on.
Rollout da marca Lopes para nossas operações no mercado secundário.
Consolidada posição estratégica em 9 Estados e DF, 82 anos de experiência, aproximadamente 10 mil corretores associados e mais de 90 lojas entre franquias e lojas próprias.Histórico da Companhia
“
Lopes
é
1ª
no ranking das marcas mais conhecidas no mercado de intermediação imobiliária.”
Top of Mind IBOPE
1Prêmios e reconhecimentos |
Recentes
“A Lopes é a empresa
mais conhecida do
segmento de
intermediação
imobiliária, com 93%
de reconhecimento.”
Reconhecimento das Imobiliárias
Ranking Top of Mind
M
a
rca
B
1
M
a
rca G
M
a
rca F
M
a
rca A
M
a
rca C
M
a
rca D
M
a
rca E
23%
12%
9%
4%
4%
3%
3%
2%
Marca A
1
Marca B
Marca C
Marca D
20%
43%
23%
12% 13%
2%
4%
0%
3%
0%
Lembram da Marca
Top of Mind
“Quando você pensa em intermediação imobiliária, qual primeira empresa que vem
a sua mente?”
Prêmio Top Imobiliário
Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil
Lopes segue vencedora com maior VGV Lançado desde a primeira edição, em 1993.
Época Negócios 360º Guide
Listada pela Época Negócios como uma das 250 Maiores Companhias Brasileiras
Destacada como uma das 50 Melhores em Visão de Futuro e Práticas de Recursos Humanos.
Em 2015, listada também como uma das melhores empresas no setor de Serviços do Brasil.
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil.
Joint Venture com o Banco Itaú
no fornecimento de crédito imobiliário
Posicionamento único no Brasil. Atua no mercado primário de
baixa, média e alta renda.
Financiamento Imobiliário
Intermediação Imobiliária
Franquias
Foco no mercado secundário, com modelo único de atuação.
+
Plataforma Abrangente e com Alta Capilaridade
Top Management Team da indústria;
Reconhecimento imediato e simples de receita;
Asset light. Empresa de serviços com baixo risco de execução;
Investimento anual = Depreciação;
Alta capacidade em ajustar G&A, no caso de uma desaceleração do
mercado.
Asset light;
Parcerias com lideranças no setor,
trazem economias para a JV (operações
dentro das lojas de intermediação);
Carteira
de
crédito
imobiliário
potencialmente pode gerar fluxo de
caixa recorrente.
Aumentar a quantidade de corretores produtivos.
Estratégia de Expansão
Ferramentas para formação de corretores
produtivos e líderes no mercado.
Fortalecimento do canal de distribuição e dos nossos corretores
Aplicação da força da Lopes para ajudar os corretores a serem mais produtivos e construírem negócios mais lucrativos.
Objetivo Central
Objetivos
Estratégicos
Programas
1. Learning
2. Leads
3. Tecnologia
4. Serviços de agentes locais
Fonte: Google Analytics.
Maior Website das
Companhias do setor
imobiliário
Forte investimento em
mídia online
Aumento na Geração
de Leads
Maior Conversão em
Negócios
Líder nas mídias sociais;
Mais de 1.000.000 de fãs no Facebook;
Alto nível de engajamento e menções espontâneas;
Mais de 6 milhões de visitas em 2017;
Aplicativo para iPhone e Android;
Primeira imobiliária a lançar aplicativo para iPad.
Orgânico: 53%
Pago: 29%
Direto: 18%
LEADS
www.lopes.com.br
Intermediações Imobiliárias: Operações Próprias e Franquias
[R$ bi]
4.5
2012
2008
2013
2006
2007
2009
2010
2011
2014
2015
2016
1.8
2017
19.9
10.1
15.7
2.8
5.2
9.3
18.2
19.0
13.8
8.9
6.6
6.3
+8%
Franquias
Operações Próprias
Evolução de Intermediações Imobiliárias
2T17
2T18
1,3
1,6
0,9
0,4
0,9
0,6
+18%
Intermediação - Operações Próprias
Crescimento 2007 - 2030
Bônus Demográfico
Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, permitirão a migração de 35,6 milhões pessoas das classes D e E para as classes A, B e C ao longo de 10 anos. Essas famílias certamente buscarão melhores condições de moradia.
Classes sociais
1 -População de 18 a 64 anos2009 2020e 10% 5% 0% 5% 10% 0-4 10-14 20-24 30-34 40-44 50-54 60-64 70-74 80-8490+ 10% 5% 0% 5% 10% 0-4 15-19 30-34 45-49 60-64 75-79 90+
2010
2060
Mercado Primário | Significativa Formação de Demanda
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV. 1) Fonte: PNAD/IBGE Elaboração: Bradesco. Leva em consideração as regiões de RO, AC, AM, AP, PA e RR. 52 70 93 119 147 173 195 212 223 228 226 218 56% 1950 1980 2060 55% 58% 63% 2000 1970 1960 55% 60% 1990 64% 60% 68% 2010 70% 2050 2020 69% 2030 67% 2040
População Economicamente ativa = 15 – 64 anos População Total (Milhões de habitantes)
64% 36% A, B e C D e E 82% 18% 31,7 15,5 8,4 3,3 1,1 0,3 29,1 27,6 21,8 11,0 4,3 1,6 Acima de R$ 16k Até R$1k R$ 1k a R$ 2k R$ 2k a R$ 4k R$ 4k a R$ 8k R$ 8k a R$ 16k 2007A 2030E
Lopes | Experiência em Todos os Segmentos de Renda
Junho/2018
São Paulo/SP
UPSIDE PINHEIROS - Mar/18
84 un. – R$ 13.579/m² Local Intermediação
94% vendido
Incorporador: Gafisa
CASE
MÉDIO/ALTO
MÉDIO
MÉDIO/BAIXO
São Paulo/SPFORMA 287 - Ago/17
130 un. – R$ 7.650/m² Local Intermediação
62% vendido
Incorporador: Diálogo
CASE
São Paulo/SPVN Melo Alves - Set/17
152 un. – R$ 25.000/m² Local Intermediação
75% vendido
Incorporador: Vitacon
CASE
ALTO
São Paulo/SPWALK SP- Mai/18
212 un. – R$ 10.450/m² Local Intermediação
100% vendido
Incorporador: Diálogo
CASE
Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados
Breakdown VGV Intermediado
Mercado total 2T18
Breakdown VGV Intermediado
Mercado primário
[em %] [em %]80%
74%
20%
26%
2T18
2T17
25%
70%
5%
Breakdown do VGV Intermediado - Diversificação dos Clientes Incorporadores
Clientes Incorporadores
1Breakdown dos 5 maiores incorporadores
[em %] [em %]
51%
54%
45%
49%
42%
35%
36%
49%
46%
55%
52%
58%
65%
64%
4T17
3T17
2016
2017
2T17
1T18
2T18
10 Maiores Incorporadores
Demais Clientes
16
11%
13%
12%
12%
9%
11%
16%
14%
8%
11%
9%
11%
8%
10%
10%
14%
6%
8%
9%
6%
7%
8%
9%
10%
6%
6%
8%
5%
5%
7%
7%
5%
5%
5%
6%
5%
5%
5%
6%
5%
2016
2017
4T16
2T17
3T17
4T17
1T18
2T18
1º
2º
3º
4º
5º
Intermediações Operações Próprias - Mercado Primário e Secundário
[R$ bi]
1,9
18,2
2007
0,3
2,5
8,9
2008
0,3
0,9
2010
2006
2014
9,4
0,7
4,9
0,6
8,7
14,4
2009
19,0
1,3
3,8
14,4
14,9
2011
4,6
14,4
15,7
2012
4,9
2013
3,3
10,1
10,5
7,0
2015
2016
0,1
19,9
4,4
2017
5,8
2,8
5,2
9,3
13,8
6,6
4,5
+4%
Mercado Secundário
Mercado Primário
Evolução de Intermediações Imobiliárias - Mercado Primário e Secundário
0,89
2T17
0,04
0,90
0,04
2T18
0,94
0,93
-1,1%
Evolução do Segmento de Franquias
VGV Franquias
Expansão no Mercado Secundário
Consolidação e Crescimento do Modelo
2010
2016
2017
• Expansão do know-how no mercado secundário via M&A; • Consolidação das marcas e unificação de sistemas;
• Criação de plataforma única para comercialização em rede.
• Início da transformação do modelo de sócios em associados;
• Conversão de 25 lojas próprias em franqueadas.
• Consolidação e expansão do modelo de franquias; • 74 lojas em operação no final do 2T18;
• + 10 lojas em implantação.
74
84
Total
2T18
Em
Operação
10
Em
Implantação
Número de Lojas
28 lojas
convertidas
46 lojas
novas
Transformação do modelo de atuação
No gráfico ao lado é possível observar o resultado da estratégia de crescimento do
segmento de franquias, que apresentou um aumento no VGV total de 63% e de 130% no VGV faturado, que desconsidera
as operações em carência de pagamento de royalties.
636
136
2T18
2T17
254
51
586
390
+130%
VGV Franquia Carência
Mais Corretores trabalhando seu
imóvel
Maior exposição na mídia
Maior possibilidade de
intermediação
Maior Agilidade
Maior diversidade
Atendimento personalizado
Facilidade na pesquisa pelo imóvel
Agilidade na intermediação
Compra e venda no mesmo lugar
Maior quantidade de produtos
Maior volume de clientes
Maior possibilidades de captações e
intermediações
Aumento nos ganhos
Cliente Vendedor
Corretores Associados
Cliente Comprador
Franquia - Abrangência Nacional
Aumento da Cobertura
e Abrangência Nacional
Com este modelo de negócios a Lopes é
capaz de alcançar maior quantidade
de pontos de vendas, aumentando sua
capilaridade
e
intensificando
o
relacionamento com seus clientes.
Lojas em Operação Lojas em Implantação SP DF MG ES BA RJ RS SC
2
2
1
84 lojas franqueadas
20
41
08
2
3
3
1
01
74
10
Faz Negócios em 117 países e territórios em todo o
mundo
Comparação com Pares Internacionais
Franquias
Operações Próprias
Maior franqueador imobiliário residencial do mundo
Mais de 15.000 lojas de marcas afiliadas
≈ 289.000 corretores independentes
Margem EBITDA superior à 60%
Abrangência
nos EUA
VGV Intermediado por Região
Destaque para a participação da região de São Paulo nas intermediações do 2T18, tanto no
segmento de franquias quanto de operações próprias, atingindo 53% e 62%, respectivamente.
R$ 928 milhões
R$ 636 milhões
VGV Intermediado por Região - 2T18
Franquias
Operações Próprias
62%
21%
6%
7%
5%
53%
24%
15%
2%
4%
2%
Outros
São Paulo
Rio de Janeiro
Nordeste
Sul
Brasília
Crédito Imobiliário
Crédito Imobiliário como Percentual do PIB | Brasil em 2014, outros em 2013
82% 64% 57% 50% 41% 38% 23% 21% 10% 9% 4% 103% 181% 146% 79% 114% 106% 125% 85% 43% 59% 40% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% Crédito Imobiliário/PIB Crédito/PIB
Crédito como % do PIB | Brasil
Crédito Imobiliário como % do PIB | Brasil
38% 41% 44% 46% 51% 55% 59% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2% 3% 4% 5% 6% 8% 9% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
5,4 6,7 7,9 6,3 5,8 1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)
27,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x 9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Joint Venture Lopes e Itaú
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de
liderança nos
respectivos
mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes ímpar no
mercado brasileiro;
Operação integrada e consistente com
o processo de intermediação, incluindo
plano de remuneração baseado em
incentivos;
Exposição à mídia da Lopes.
Excelência na prestação de serviços;
Condições e termos de financiamento
competitivos;
Velocidade e qualidade de processamento
Experiência em análise de crédito;
Histórico de sucesso em financiamento e joint
ventures.
Volume Financiado
[R$ mm]
[R$ mm]
Volume financiado acumulado ¹
1) Não inclui as amortizações.
Carteira de financiamento
138
264
2T17
2T18
+92%
5.612
5.597
Saldo final 1T18
Saldo final 2T18
-0,3%
178
10.803
jun-18
jan-10
+5.969%
O Saldo Médio da Carteira de
Financiamentos no 2T18 foi de
R$ 5,6 bilhões
CrediPronto | Indicadores
Análise de
Crédito Avaliação do Imóvel Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
Destaques do Negócio
Alavancagem através da estrutura de pontos comerciais da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
+
Líder no setor Maior banco privado do Brasil
24 horas Até 3 dias úteis 2 dias
úteis 3 dias úteis 5 dias úteis
Ranking do Financiamento Imobiliário
12T18 [R$ mm]
Market Share
1 2,9% 2,5%2,6%2,7%2,6% 1,8% 1,8% 1,7% 1,6%2,1% 3,1%3,8%4,5% 3,2% 2,9% 2,3% 2,4% 1,9% 1,7% 1,4% 2,3% 2,3% 8,5% 7,9%8,5% 8,2%7,5% 5,4% 5,4% 5,2% 4,6% 5,7%6,3% 5,9%6,6% 4,9% 5,1% 4,1%5,0% 3,7% 3,3%3,0% 3,3% 3,2% 3,3% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18Market Share CDP! Market Share CDP!
(Bancos Privados)
3,3% de Market Share* 11% de part. no total do Itaú
Alto Potencial de Crescimento - Financiamento Imobiliário
Equivalente a Apenas 9% do PIB
22.006 2.139 2.901 2.467 1.397 264 Itaú Santander Caixa Bradesco / HSBC 2.403 Banco do Brasil 2.901
Eficiência na Liberação de Crédito
=
Evolução da Originação (base 100 = Jan-10)
186
304
Credipronto Mercado +63%CrediPronto | Posicionamento
Destaques Operacionais
e Financeiros 2T18
VGV Intermediado
30
636
390
938
2T17
928
2T18
1.328
1.564
+18%
938
2T17
2T18
928
-1,1%
51
2T18
136
254
586
2T17
390
636
+130%
Operações Próprias FranquiasVGV Total Intermediado
[R$ mm]No gráfico ao lado é possível observar o resultado da estratégia de crescimento do segmento de franquias, que apresentou um aumento no VGV total de 63% e de 130% no VGV faturado, que desconsidera as operações
em carência de pagamento de royalties.
Operações Próprias [R$ mm]
Franquias [R$ mm]
Analisando as intermediações do 2T17 e do 2T18, nota-se e um resultado estável entre esses
períodos, comparando sob a mesma base de empresas.
Tabela 3 - Comissão Líquida Operações Próprias
Praça
Taxa
Contribuição
Taxa
Contribuição
SP
2,22%
1,22
2,41%
1,50
SUL
1,65%
0,43
1,98%
0,41
DF
2,80%
0,10
2,48%
0,14
Nordeste
1,53%
0,16
1,58%
0,11
Outros
3,03%
0,13
2,26%
0,11
Total
2,05
2,26
1T18
2T18
Comissão Líquida e Contribuição por Mercado
31
Comissão Líquida
Neste trimestre é possível notar um retorno da comissão líquida aos patamares históricos, com um aumento na intermediação de produtos
direcionados para faixa de renda média e alta. A redução observada no 1T18 foi consequência do aumento das intermediações de
empreendimentos populares em São Paulo, em especial devido ao lançamento do projeto Reserva Raposo (MCMV).
Médio/Baixo
(Até 350 mil)
73%
Médio/Alta
(Acima de 350 mil)
31%
27%
69%
1T18
2T18
Custos e Despesas
Total de Custos e Despesas
12T18
O patamar de custos e despesas apresentou uma redução de 11% no 2º trimestre de 2018 em comparação ao mesmo
período de 2017. Desconsiderando as despesas jurídicas extraordinárias contabilizadas no período, essa redução seria de
32% e a Companhia apresentaria Lucro Líquido Total de R$ 3,1 milhões ou de R$ 1,1 milhão para os controladores.
O impacto esperado com despesas jurídicas no segundo semestre é de aproximadamente R$ 2 milhões.
32
1. Total de custos e despesas sem efeitos de IFRS.
Resultado Ajustado
[R$ mm]2T18
Receita Bruta
29,3
(-) Deduções
(2.9)
Receita Líquida
26.4
(-) Custos e Despesas
19,6
(=) EBITDA
6,8
Lucro Líquido
3,1
Margem Líquida
11,7%
Lucro Líquido Controladores
1,1
Margem Líquida
4,3%
Total Custos e
Despesas 2T18
Total Custos e
Despesas 2T17
1,9
19,6
25,6
4,2
Contencioso e
outras despesas
jurídicas
Demais Custos
e Despesas
Contingências
28,7
-11%
-32%
Resultado 2T18 por Segmento
Resultado 2T18 Antes do IFRS e por Segmento
Receita Bruta de Serviços 24.313 2.319 2.642 29.274
Receita de Serv iços Prestados 20.688 2.319 2.642 25.649
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Receita Operacional Líquida 21.858 2.123 2.417 26.398
(-)Custos e Despesas (18.367) (1.524) (12) (19.903)
(-)Serv iços Compartilhados (6.195) - (624) (6.819)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (64) - - (64)
(-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238)
(+/-) Equiv alência Patrimonial 396 - 993 1.389
(=)EBITDA (2.611) 599 2.774 762
Margem EBITDA Ajustada -11,9% 28,2% 114,8% 2,9%
(-)Depreciações e amortizações (2.395) (57) (3) (2.455)
(+/-)Resultado Financeiro 337 75 0 412
(-)Imposto de renda e contribuição social (1.170) (264) (288) (1.721)
(=)Lucro Líquido Operações Continuadas (5.838) 353 2.483 (3.002)
Margem Líquida Operações Continuadas -26,7% 16,6% 102,7% -11,4%
Sócios não controladores (692)
(=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladore Operações Continuadas (3.694)
Margem Líquida Operações Continuadas - Controladores -14,0%
(-) Prejuízo Operações Descontinuadas (3.602)
(=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladores após Operações Descontinuadas (7.296)
Margem Líquida Após Operações Descontinuadas - Controladores -27,6%
* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia.
Consolidado Intermediação Franquia CrediPronto
EBITDA e Lucro Líquido - Operações Continuadas Antes do IFRS
EBITDA e Margem EBITDA
Lucro Líquido e Margem Líquida Controladores
1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez;
2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia.
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