Relatório e Contas Semestrais 2011

(1)

Millennium bcp Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edif. 3A1, 2744-002 Porto Salvo Telef. 211 132 000 Telefax 211 101 113

SEDE SOCIAL: Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3 A1, 2744-002 Porto Salvo CAPITAL SOCIAL 6 720.691,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA,COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL 502 151 889

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(2)

F

undo

E

special de

I

nvestimento

A

berto

Millennium Imobiliário

Elementos Identificativos

Fundo Especial de Investimento

01 de Fevereiro de 2007

Millennium bcp Gestão de Activos -

- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

4.409 M Euros

**Rendibilidade do OIC(*)**

Anualizada

Em

2007

2008

2009

2010

2011

-10,2%

-29,6%

19,4%

7,0%

6,7%

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES

Valor da Carteira em 30 Junho de 2011:

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

EVOLUÇÃO DO OIC

Tipo de Fundo:

Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

EVOLUÇÃO DO OIC

A política de investimento do OIC encontra-se maioritariamente vocacionada para o investimento em unidades de participação de fundos de investimento imobiliário, admitidos ou não à negociação em mercado regulamentado e cujo património seja investido no mercado imobiliário europeu, bem como em acções de empresas cotadas (em mercados regulamentados) cuja actividade principal seja o investimento em activos imobiliários (maioritariamente no mercado europeu), incluindo o investimento em REITs (Real Estate Investment Funds). Até 49% do seu valor líquido global, o OIC poderá investir em obrigações de taxa fixa e/ou fundos de investimento de obrigações constituídos maioritariamente por taxa fixa. O OIC investirá preferencialmente em fundos domiciliados em jurisdições europeias, podendo, no entanto, investir nalguns fundos domiciliados em jurisdições off shore. O OIC não poderá investir directamente no mercado imobiliário ficando, por conseguinte, excluída a detenção directa de imóveis na carteira. O OIC pode investir em unidades de participação de fundos geridos no universo do Grupo BCP ou do Consultor de Investimentos. O OIC poderá estar exposto a risco cambial até ao limite máximo de 25% do seu valor líquido global. A titulo acessório, o OIC pode ainda investir em instrumentos do mercado monetário e em depósitos bancários à ordem ou a prazo não superior a 12 meses e em Fundos de Tesouraria ou do mercado monetário geridos pela própria Millennium bcp, Gestão de Fundos de Investimento. O investimento do OIC tem em vista uma perspectiva europeia seleccionando-se os fundos alvo de acordo com as condições de mercado e dentro de uma orientação estratégica em termos geográficos e/ou sectoriais nos mercados dos paises da UE. e nos mercados dos países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE).

O OIC investirá mais de 50% do seu valor líquido global em unidades de participação de fundos de investimento imobiliário ou acções de empresas cotadas cuja actividade principal seja o investimento em activos imobiliários, cujo património reflicta a evolução do mercado imobiliário;

O OIC poderá aplicar até 45% do seu valor líquido global em participações de um único fundo, desde que o investimento em participações em cada um dos outros fundos não exceda 15% do seu valor líquido global;

O OIC não poderá aplicar mais de 45% do seu valor liquido global em fundos geridos pela mesma sociedade gestora;

O OIC apenas se poderá endividar para efeitos de gestão de tesouraria, podendo, nesse caso, a entidade gestora contrair empréstimos por conta do OIC pelo prazo máximo de 120 dias, seguidos ou interpolados, num período de 1 ano e até ao limite de 20% do valor líquido global do OIC;

O OIC poderá recorrer a instrumentos e produtos derivados para efeitos de cobertura de risco, nomeadamente, cobertura do risco cambial, dentro das condições e limites definidos em Regulamento pela CMVM.

90 95 100 105 110 115 120

31-Dez-09 28-Fev-10 30-Abr-10 30-Jun-10 31-Ago-10 31-Out-10 31-Dez-10 28-Fev-11 30-Abr-11 30-Jun-11

(*) A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate.

Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0%.

Comissão de Resgate: Até 1 ano (inclusivé) 1%; Entre 1 e 2 anos (inclusivé) 0,5%; Mais de 2 anos 0%

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

. Os primeiros seis meses de 2011 foram marcados por três eventos chave (i) a instabilidade política e social no Médio Oriente e Norte de África, com o consequente impacto negativo sobre os preços do petróleo, (ii) o tsunami no Japão que provocou interrupções na cadeia produtiva à escala mundial e (iii) o prolongamento da crise da dívida pública da zona Euro, com a pressão a deslocar-se da Irlanda para Portugal e, depois do pedido nacional de assistência financeira, a regressar de novo à Grécia. Os indicadores macro-económicos divulgados ao longo do semestre foram progressivamente perdendo firmeza, designadamente nos EUA, o que levou a que surgissem receios relativamente à sustentabilidade da recuperação global.

. Não obstante o clima de incerteza, a maioria dos mercados de acções devolveu retornos positivos quando medidos em moeda local, não obstante os choques acima referidos e o elevado nível de incerteza presente nos mercados financeiros, durante o período.

. As taxas de juro da dívida pública dos países periféricos registaram um movimento ascendente muito significativo apesar de, em Maio, a UE e o FMI terem anunciado um pacote de ajuda a Portugal, do BCE ter adoptado medidas extraordinárias no sentido de estabilizar os preços da dívida e de muitos países europeus terem tomado medidas adicionais de consolidação orçamental. Também a dívida pública alemã, que normalmente funciona como de activo de refúgio, também registou um desempenho ligeiramente negativo pressionada pelos aumentos da taxa de referência por parte do Banco Central Europeu.

. No período, à excepção da Ásia, as acções de empresas do mercado imobiliário tiveram uma performance positiva em todos os continentes. De acordo com a

Global Property Research, as companhias cotadas do sector tiveram uma rendibilidade, em moeda local de 5,5%. Na Europa (10,1%), verificou-se uma

assimetria significativa entre os retornos devolvidos pelo Reino Unido (+18,3%) e a França (+13,1%) face à Alemanha (-5,7%). Os Estados Unidos evidenciaram uma rendibilidade de 11,3% e a Ásia de –6,6%, esta especialmente afectada pelo Japão (-8,8%) e pela China (-12,6%).

. O Fundo teve uma performance positiva, sendo que o contributo positivo da exposição ao sector imobiliário cotado da Europa e dos EUA, bem como a dívida de taxa variável, mitigou o impacto negativo da valorização do Euro, da exposição ao mercado Asiático e a dívida governamental europeia.

(3)

MILLENNIUM IMOBILIÁRIO

FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO

NOTA 1: CAPITAL DO OIC

O OIC é um organismo de investimento colectivo aberto cujo património autónomo é representado por partes, sem

valor nominal, que se designam unidades de participação, as quais conferem direitos idênticos aos participantes.

O valor da unidade de participação, para efeitos de constituição do OIC é de 5 Euros.

O valor da unidade de participação para efeitos dos pedidos de subscrição efectuados entre o primeiro dia e as

dezoito horas do último dia de cada mês, é o valor calculado na primeira avaliação mensal subsequente (realizada

no último dia do mês), pelo que o mesmo é efectuado a preço desconhecido.

O valor da unidade de participação para efeitos de resgate é o último valor conhecido e divulgado na data da

liquidação financeira, pelo que o mesmo é efectuado a preço desconhecido.

(Valores em Euro)

Descrição

No Início

Subscrições

Resgates

Dist. Result.

Outros

Res. Período

No Fim

Valor base

5.838.786,38

855,55

506.936,72

5.332.705,21

Diferença p/ Valor Base

1.273.608,90

-155,55

-89.392,57

1.362.845,92

Resultados distribuidos

0,00

-77.860,13

Resultados acumulados

-2.673.241,16

313.360,65

-2.359.880,51

Resultados do período

313.360,65

-313.360,65

151.441,74

SOMA

4.752.514,77

700,00

417.544,15

-77.860,13

0,00

151.441,74

4.409.252,23

N.º de Unidades de Participação

1.167.757

171

101.387

1.066.541 Valor da Unidade de Participação

4,0698

4,0909

4,1183

4,1342

(Valores em Euro)

VLGF

VALOR UP

N.º de U.P.s em

Circulação

Ano 2011

Jan

4.623.019,92 3,9815

1.161.134 Fev

4.674.028,98 4,0858

1.143.988 Mar

4.574.783,39 4,0567

1.127.725 Abr

4.621.402,12 4,1138

1.123.407 Maio

4.647.912,49 4,1959

1.107.751 Jun

4.409.252,23 4,1342

1.066.541 EVOLUÇÃO DO OIC

Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro,

(4)

NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS

(em anexo)

LIQUIDEZ DO OIC

A evolução ocorrida nestas rubricas durante o 1º semestre de 2011 foi a seguinte:

NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO

a) O valor da unidade de participação é calculado mensalmente, no final de cada mês, e determina-se pela

divisão do valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor

líquido global do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões

e encargos até ao momento da valorização da carteira.

b)

O valor das unidades de participação será calculado com referência às 22.00h do último dia de cada mês,

hora portuguesa.

c) As unidades de participação em OICs de investimento serão valorizadas ao último valor conhecido e

divulgado no momento de referência (valorização).

d) O valor das unidades de participação admitidas à negociação em mercado será avaliado com base no

último preço de mercado disponível no momento de referência. Não existindo ou não sendo

representativo, utilizar-se-á o ultimo valor conhecido e/ou divulgado pela respectiva sociedade gestora, ou,

na impossibilidade da sua obtenção, aplicar-se-á o disposto na alínea h).

e)

A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não

havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada,

designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho

conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a

proceder à valorização

.

(Valores em Euro)

Contas

Saldo Inicial

Aumentos

Reduções

Saldo Final

Caixa

Depósitos à ordem

30.814,13

32.914,11

Depósitos a prazo e com pré-aviso

Certificados de depósito

Outras contas de disponibilidades

(5)

f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado,

caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados

para efeitos de avaliação:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de

compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não

se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos

20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos

derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na

alínea seguinte.

h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de

compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não

se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos

20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

- modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às

características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade

subcontratada;

i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário

do juro inerente à operação.

(6)

NOTA 11: COBERTURA DO RISCO CAMBIAL

NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC

Os custos imputados ao OIC no 1º semestre de 2011, são analisados como segue:

NOTA 17: VALORES PAGOS COM CARÁCTER COMPENSATÓRIO

Decorrente da aplicação do disposto no Regulamento CMVM Nº 03/2002 e no âmbito da correcção ocorrida no

processo de valorização e divulgação do valor de Unidades de Participação verificado nos períodos de

17.02.2011, a Sociedade Gestora efectuou no dia 18 de Fevereiro um pagamento ao OIC no montante de EUR

341,01.

TABELA DE CUSTOS

(Valores em Euro)

Custos

Valor

%VLGF (1)

Comissão de Gestão

Componente Fixa

41.044,17

0,89%

Componente Variável

Comissão de Depósito

1.140,12

0,02%

Taxa de Supervisão

1.200,00

0,03%

Custos de Auditoria

1.842,47

0,04%

Outros Custos

0,00

0,00%

TOTAL (A)

45.226,76

Valor Líquido Global Médio do OIC (B)

4.603.416,69

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B)

(1) Média relativa ao período de referência.

0,98%

TOTAL

A

FUTUROS

FORWARDS

SWAPS

OPÇÕES

PRAZO

GLOBAL (1)

CHF

_0,76

0,76

GBP

_198.222,07

198.222,07

JPY

59,29

SEK

1,47

Contravalor

Euro

219.625,77

0,00

219.625,77

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)

(1) É constituída pela soma aritmética das posições cambiais à vista, a prazo e em opções.

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL

A PRAZO

(7)

Millennium Imobiliário

INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE APLICAÇÕES EM 30-06-2011

(Valores em Euro)

QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR

MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

3 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE OIC 3.957.663,37 438.862,40 2.199,28 4.394.326,49 0,00 4.394.326,49

31 OIC Domiciliados em Portugal 1.198.484,31 14.256,53 2.199,28 1.210.541,56 0,00 1.210.541,56

Millennium Euro Taxa Fixa - FIM 42.035,00 11,02 451.214,68 12.145,53 0,00 463.360,21 0,00 463.360,21 Millennium Euro Taxa Variável - FIM 101.514,08 4,97 507.028,78 0,00 2.199,28 504.829,50 0,00 504.829,50 Millennium Liquidez - FIM 47.755,00 5,07 240.240,85 2.111,00 0,00 242.351,85 0,00 242.351,85

32 OIC Domiciliados UE 2.759.179,06 424.605,87 0,00 3.183.784,93 0,00 3.183.784,93

CAAM Inflation Monde-I 25,00 25.584,52 583.325,50 56.287,50 0,00 639.613,00 0,00 639.613,00 EasyETF FTSE EPRA Europe 9.197,00 145,85 1.136.018,03 205.364,42 0,00 1.341.382,45 0,00 1.341.382,45 ISHARES FTSE EPRA/NAR DEV MK 24.126,00 14,29 323.529,66 21.230,88 0,00 344.760,54 0,00 344.760,54 Morgan St Inv F-Euro Prop-Z SICAV 4.636,06 26,28 99.999,99 21.835,88 0,00 121.835,87 0,00 121.835,87 iShares FTSE EPRA/NAREIT UK PRP 50.631,00 4,47 219.622,59 31.302,53 0,00 250.925,12 0,00 250.925,12 iShares FTSE/EPRA EUR PRPRTY 17.390,00 27,90 396.683,29 88.584,66 0,00 485.267,95 0,00 485.267,95

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Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto Salvo Capital Social: 6.720.691 €

Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

ACTIVO CAPITAL E PASSIVO

30-Jun-11 30-Jun-10

BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO

CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC

61 Unidades de Participação 5.332.705,21 6.023.509,79

21 Obrigações 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 62 Variações Patrimoniais 1.362.845,92 1.231.532,77

22 Acções 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 64 Resultados Transitados -2.359.880,51 -2.673.241,16

23 Outros Títulos de Capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 65 Resultados Distribuídos -77.860,13 0,00

24 Unidades de Participação 3.957.663,37 438.862,40 2.199,28 4.394.326,49 4.448.474,62

25 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 66 Resultado Líquido do Exercício 151.441,74 -112.451,85

26 Outros Instrumentos de Dívida 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL DO CAPITAL DO OIC 4.409.252,23 4.469.349,55 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 3.957.663,37 438.862,40 2.199,28 4.394.326,49 4.448.474,62 48 PROVISÕES ACUMULADAS

TERCEIROS 481 Provisões para Encargos 0,00 0,00

4111 Obrigações Vencidas, a Regularizar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4112+4113 Obrigações Vencidas, Contencioso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

4121 Juros vencidos, a Regularizar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 0,00 0,00

4122+4123 Juros vencidos, Contencioso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

413+...+419 Outras Contas de Devedores 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TERCEIROS

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 0,00 0,00

11 Caixa 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes 0,00 0,00

12 Depósitos à Ordem 32.914,10 0,00 0,00 32.914,10 43.576,87 423 Comissões a Pagar 6.914,70 7.006,22

13 Depósitos a Prazo e com Pré-Aviso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 424+...+428 Outras Contas de Credores 9.231,19 14.772,51

14 Certificados de Depósito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 43 Empréstimos Obtidos 0,00 0,00

18 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 32.914,10 0,00 0,00 32.914,10 43.576,87 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 16.145,89 21.778,73

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de Proveitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 55 Acréscimos de Custos 1.842,47 1.800,00

52 Despesas com Custo Diferido 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 56 Receitas com Proveito Diferido 0,00 0,00

58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0,00 0,00 0,00 0,00 876,79 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0,00 0,00

59 Contas Transitórias Activas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Passivas 0,00 0,00

TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 0,00 0,00 0,00 0,00 876,79 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 1.842,47 1.800,00

TOTAL DO ACTIVO 3.990.577,47 438.862,40 2.199,28 4.427.240,59 4.492.928,28 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 4.427.240,59 4.492.928,28 NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 1.066.541 1.204.702 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO 4,1342 3,7099

MILLENNIUM IMOBILIÁRIO - FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO

30-Jun-11 30-Jun-10

CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO

(9)

(Valores em Euro)

DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS

911 À Vista 0,00 0,00 911 À Vista 0,00 0,00

912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0,00 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0,00

913 Swaps Cambiais 0,00 0,00 913 Swaps Cambiais 0,00 0,00

914 Opções 0,00 0,00 914 Opções 0,00 0,00

915 Futuros 0,00 0,00 915 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO

921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0,00 921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0,00

922 Swap de Taxa de Juro 0,00 0,00 922 Swap de Taxa de Juro 0,00 0,00

923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0,00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0,00

924 Opções 0,00 0,00 924 Opções 0,00 0,00

925 Futuros 0,00 0,00 925 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES

933 Swaps sobre cotações 0,00 0,00 933 Swaps sobre cotações 0,00

934 Opções 0,00 0,00 934 Opções 0,00 0,00

935 Futuros 0,00 0,00 935 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS

942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0,00 941 Subscrições de títulos 0,00 0,00

944 Valores Recebidos em Garantia 0,00 0,00 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0,00

945 Empréstimo de Títulos 0,00 0,00 943 Valores Cedidos em Garantia 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

TOTAL DOS DIREITOS 0,00 0,00 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0,00 0,00

99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00

MILLENNIUM IMOBILIÁRIO - FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun-11 30-Jun-10 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun-11 30-Jun-10

(10)

(Valores em Euro)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun-11 30-Jun-10 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun-11 30-Jun-10

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS:

711+718 De Operações Correntes 74,16 0,00 812+813 Da Carteira de Títulos e Outros Activos 0,00 0,00

719 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 811+814+817+818 Outros, de Operações Correntes 0,03 48,30

COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

722+723 Da Carteira de Títulos e Outros Activos 331,13 102,17 RENDIMENTO DE TÍTULOS

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 43.384,29 44.085,55 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e Outros Activos 26.052,20 70.395,88

729 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 1.063.082,60 1.820.922,86 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS

731+738 Outras, de Operações Correntes 0,00 0,00 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 1.252.694,32 1.669.984,33 739 Em Operações Extrapatrimoniais 71.335,37 69.546,38 831+838 Outros, em Operações Correntes 0,00 0,00

IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 59.001,64 91.934,46

7411+7421 Impostos Sobre o Rendimento 11.644,46 14.782,15

7412+7422 Impostos Indirectos 25,93 4,09 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES

7418+7428 Outros Impostos 0,00 0,00 851 Provisões para Encargos 0,00 0,00

75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 0,00 0,00

751 Provisões para Encargos 0,00 0,00

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 1.842,49 1.800,01 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 5.072,97 6.428,39 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 1.191.720,43 1.951.243,21 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 1.342.821,16 1.838.791,36

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

781 Valores Incobráveis 0,00 0,00 881 Recuperação de Incobráveis 0,00 0,00

782 Perdas Extraordinárias 0,00 0,00 882 Ganhos Extraordinários 0,00 0,00

783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0,00 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0,00

788 Outros Custos e Perdas Eventuais 0,00 0,00 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 341,01 0,00

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0,00 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 341,01 0,00

3534 63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 151.441,74 0,00 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0,00 112.451,85

TOTAL 1.343.162,17 1.951.243,21 TOTAL 1.343.162,17 1.951.243,21

(8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos 215.332,79 -80.644,82 D-C Resultados Eventuais 341,01 0,00 8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais -12.333,73 22.388,08 B+D-A-C+74X1 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 163.086,20 -97.669,70

B-A Resultados Correntes 151.100,73 -112.451,85 B+D-A-C Resultado Líquido do Período 151.441,74 -112.451,85

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

(11)

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun-11 30-Jun-10

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

RECEBIMENTOS: 700,00 49.789,83

Subscrição de unidades de participação 700,00 49.789,83

...

PAGAMENTOS: 495.404,28 293.102,52

Resgates de unidades de participação 417.544,15 293.102,52

Rendimentos pagos aos participantes 77.860,13 0,00

...

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -494.704,28 -243.312,69

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

RECEBIMENTOS: 851.451,55 410.538,33

Venda de títulos e outros activos 0,00 915,43

Reembolso de títulos e outros activos

Resgates de unidades de participação noutros OIC 828.573,76 294.744,63

Rendimento de títulos e outros activos 22.877,79 114.878,27

Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos

...

Outros recebimentos relacionados com a carteira

PAGAMENTOS: 296.347,07 100.102,16

Compra de títulos e outros activos Subscrições de títulos

Subscrições de unidades de participação noutros OIC 296.015,94 99.999,99

Comissões de bolsa suportadas

Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos

Comissões de corretagem 313,40 100,49

Outras taxas e comissões 17,73 1,68

...

Outros pagamentos relacionados com a carteira

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos 555.104,48 310.436,17

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS: 0,00 0,00

Juros e proveitos similares recebidos Operações cambiais

Operações de taxa de juro Operações sobre cotações

Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções

Outras comissões ....

Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas

PAGAMENTOS: 2.767,50 2.700,00

Juros e custos similares pagos Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações

Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções

Outras comissões pagas em operações a prazo e de divisas ....

Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 2.767,50 2.700,00

Fluxo das operações a prazo e de divisas -2.767,50 -2.700,00

MILLENNIUM IMOBILIÁRIO - FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

(12)

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun-11 30-Jun-10

MILLENNIUM IMOBILIÁRIO - FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 5.073,00 48,30

Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros de depósitos bancários 0,03 48,30

Juros de certificados de depósito

Rendimentos de outras contas de disponibilidades Contracção de empréstimos

Comissões em operações de empréstimo de títulos ....

Outros recebimentos correntes 5.072,97 0,00

PAGAMENTOS: 60.946,73 97.424,78

Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros devedores de depósitos bancários 74,16 9,64

Comissão de gestão 41.787,88 42.492,30 Comissão de depósito 1.160,78 1.180,34 Comissão de supervisão 1.200,00 1.200,00 Impostos e taxas 16.723,89 52.542,49 Reembolso de empréstimos ....

Outros pagamentos correntes 0,02 0,01

Fluxo das operações de gestão corrente -55.873,73 -97.376,48

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: 341,01 0,00

Ganhos extraordinários

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis

....

Outros recebimentos de operações eventuais 341,01 0,00

PAGAMENTOS: 0,00 0,00

Perdas extraordinárias

Perdas imputáveis a exercícios anteriores ....

Outros pagamentos de operações eventuais

Fluxo das operações eventuais 341,01 0,00

SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) 2.099,98 -32.953,00

DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 30.814,13 76.529,87

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