DESTAQUES DO CONSOLIDADO

DESDE 1950

RESULTADOS

DO 2 T 13

Dir. Relação c/Investidores (54) 3316 7401

investidor@grazziotin.com.br Site: www.grazziotin.com.br

Passo Fundo, 31 de julho de 2013.

A Grazziotin (BM&FBOVESPA:

CGRA3 e CGRA4), empresa de comércio varejista do segmento de vestuário e utilidades domésticas, localizada na região sul do país, divulga os resultados do segundo trimestre de 2013 (2T13). As

informações operacionais e

financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas em Reais,

de acordo com a Legislação

Societária Brasileira.

A COMPANHIA

A Companhia com sede em Passo Fundo (RS) atua no segmento de comércio varejista, nos ramos de vestuário e utilidades domésticas, operando lojas localizadas nos Estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná. Alem das redes de lojas Grazziotin, Por Menos, Tottal e Franco Giorgi, as empresas Centro Shopping, Grato Agropecuária e Grazziotin Financiadora são controladas pelo Grupo.

DESTAQUESDOCONSOLIDADO

A receita líquida totalizou R$ 90,8 milhões no trimestre, crescimento de 2,4% em relação ao mesmo período de 2012.

O lucro bruto somou R$ 46,0 milhões, aumento de 2,9% sobre o 2T12.
O lucro líquido cresceu 16,3% no período, para R$ 13,9 milhões.
No semestre lucro liquido cresceu 24,6%.

DESDE 1950

COMENTÁRIOS DA CONTROLADORA

A rede Grazziotin caracteriza-se por ser uma loja de vestuário, decoração para casa, voltada à família, autosserviço, volume de produtos com preço baixo e crediário facilitado, visando à satisfação e fidelização de seus clientes.

-POR MENOS

A rede Pormenos é de autosserviço que comercializa produtos de qualidade, com variedade, volume, preço baixo e crediário facilitado aos seus clientes. Seu mix de produtos é composto por linha íntima, confecções, calçados, cama, mesa e banho.

Tem como público-alvo o varejo popular, sendo em sua maioria, mulheres que compram para toda a família. -TOTTAL

A Rede Tottal Casa e Conforto comercializa produtos de utilidades do lar, nos setores de bazar e cama, mesa e banho, com direcionamento para produtos com qualidade e preços competitivos.

-FRANCO GIORGI

A Rede Franco Giorgi, marca própria de moda masculina que garante qualidade, conforto, estilo e tendência. Prioriza encantar seus clientes e, assim, atingir os objetivos de venda e lucratividade.

VANTAGENS COMPETITIVAS

Os mais de 2.000 colaboradores possuem plano de carreira e recebem 50.000 horas de treinamento/mês. Todas as posições de liderança e chefias são preenchidas com promoções internas.

O crediário facilitado - tanto em prazo, como em condições de pagamento - atrai os consumidores.

Temos lojas enxutas e pequenas (em média com 400m²), em sua maioria em cidades com 50.000 a 100.000 habitantes.

A distância máxima de 700 km da sede e centros de distribuição às lojas facilita a logística do Grupo. INFORMAÇÕES DAS LOJAS

2T12 2T13 2T12 / 2T13

Número de Lojas 285 292

Área de Vendas (m²) 113.086 116.720 3,21%

Número de Colaboradores Total 2.161 2.173 0,55%

Número de Colaboradores na sede 316 314 (0,63%)

RECEITA

As vendas brutas das mesmas lojas no 2T13 foram de R$ 116,9 milhões com crescimento de 4,0%. As novas lojas representaram 3,4% das vendas do trimestre.

Rede Nº de lojas no 1T13 Nº de lojas Inauguradas Nº de lojas Fechadas Nº de lojas no 2T13 Nº de cidades Grazziotin 43 2 1 44 44 Tottal 58 0 0 58 53 Pormenos 163 3 0 166 147 Franco Giorgi 24 0 0 24 22 TOTAL 288 5 1 292 158 Distribuição Geográfica 2T12 2T13 SC 20 21 PR 20 20 RS 115 117 TOTAL 155 158

DESDE 1950

2T12 2T13 2T12 2T13

A prazo sem acréscimo 39,8% 48,1% Grazziotin 26,5% 26,3%

A vista 28,7% 27,1% Tottal 14,2% 13,8%

Cartões de crédito e débito 12,2% 11,5% Pormenos 53,5% 54,8%

A prazo com acréscimo 19,3% 13,3% Franco Giorgi 5,8% 5,1%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

2T12 2T13

Ticket médio das vendas 69,00 73,11 5,96%

Ticket médio das vendas a prazo 112,56 118,85 5,59% (não inclui os acréscimos)

MARGEM

O lucro bruto totalizou R$ 41,4 milhões no 2T13 e representou crescimento de 5,3% em relação ao 2T12. A margem bruta foi de 48,7% no período, inferior em 0,2 pontos percentuais a do 2T12.

A pequena queda da margem foi uma consequência de nossa atitude mais agressiva nas promoções. DESPESAS COM VENDAS E ADMINISTRATIVAS

As despesas com vendas totalizaram R$ 22,8 milhões no 2T13, o que representa 26,8% sobre a receita líquida do período, um decréscimo de 1,7 pontos percentuais em relação ao 2T12.

A redução destas despesas ocorreu devido à otimização dos investimentos em propaganda e a queda nas perdas do crediário; As demais despesas com vendas cresceram em percentual menor do que as vendas.

As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 3,7 milhões no 2T13, um decréscimo de 0,3 pontos percentuais em relação do 2T12.

INADIMPLÊNCIA

O gráfico a seguir mostra a perda efetiva após 180 dias do vencimento sobre os valores a receber no período. Os índices permanecem em queda.

A redução nos índices e no valor de perdas deve-se a redução dos limites de alguns perfis de clientes, redução dos prazos de venda, e restrições em regiões onde identificamos problemas de liquidez.

Permanecemos evoluindo nossas análises dos perfis de crédito, e aprimorando nossos métodos de cobrança. LUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA

O lucro líquido totalizou R$ 13,9 milhões no 2T13, um acréscimo de 16,4% sobre o 2T12, com margem líquida de 16,3%.

DESDE 1950

EBITDA E MARGEM EBITDA

A inclusão de informações sobre o EBITDA visa apresentar uma medida do desempenho econômico operacional. O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez. O EBITDA não possui significado padronizado e a nossa definição de EBITDA pode não ser comparável àquela utilizada por outras sociedades.

Cálculo do EBITDA Consolidado (R$ milhões) 2T12 2T13 2T12 /2T12 1S12 1S13 1S12 / 1S13

Receita Operacional Líquida 88,6 90,7 2,4% 150,6 157,9 4,8%

Resultado Líquido do Exercício 11.932 13.887 ¨16,4% 17.151 21.376 24,6%

Provisão para IR e CS 6.899 6.977 1,1% 9.899 11.032 11,4%

Resultado Financeiro Líquido (3.676) (4.358) 18,6% (7.380) (8.240) 11,7%

Depreciação e Amortização 1.872 2.450 30,9% 3.647 4.901 34,4%

EBITDA 17.027 18.956 11,3% 23.317 29.069 24,7%

Margem EBITDA 19,2% 20,8% 1,6 p.p. 15,4% 18,4% 3,0 p.p.

CONTROLADAS

A Companhia é proprietária do Centro Shopping, numa área de 7.500 m2 _{distribuídos em cinco andares na cidade de} Porto Alegre (RS). O shopping é bem localizado, em região de fácil acesso, na Rua Voluntários da Pátria, onde o fluxo diário é de 200 mil pessoas. O ambiente é climatizado, possui praça de alimentação, excelente infraestrutura e segurança. É destinado aos públicos C e D.

-GRATO AGROPECUÁRIA

A Grato é uma empresa do setor agropecuário localizada na região centro-oeste da Bahia, no município de São Desidério, numa área de 10.700 hectares. Atua no plantio de soja e milho.

-GRAZZIOTIN FINANCIADORA

A Grazziotin Financiadora foi constituída com o objetivo de financiar as vendas e oferecer crédito pessoal aos clientes das redes de varejo, em busca de sinergia entre suas operações e otimização dos resultados da Companhia.

A Companhia pratica vendas parceladas seja com ou sem acréscimo em todas as redes. As vendas sem acréscimo fazem parte da carteira da controladora. As vendas com acréscimo fazem parte da carteira de clientes da Financiadora.

A Grazziotin Financiadora oferece crédito pessoal para clientes da controladora com bom histórico de pagamentos. DISPONIBILIDADES

DESCRIÇÃO _{31/03/13 30/06/13}

Caixas e Bancos 6.546.314 6.094.858

Certificados de Depósitos Bancários 64.012.895 65.743.043

TOTAL 70.559.209 71.837.901

Os Caixas correspondem a bens numerários em moeda nacional. Os Bancos são representados pelas contas de livre movimentação, mantidas com instituições financeiras, e correspondem ao saldo existente no final do exercício. As aplicações financeiras são mantidas em bancos, financeiras e corretoras, de primeira linha com diversos

DESDE 1950

Os investimentos da Companhia no 2T13 totalizaram R$ 4,8 milhões.

PERSPECTIVAS

A Companhia mantêm a previsão de abrir 12 novas lojas durante o ano de 2013.

MERCADODECAPITAIS

GOVERNANÇA CORPORATIVA

A Grazziotin é companhia aberta desde 1979. O Estatuto da empresa prevê dividendos iguais às ações ordinárias e preferenciais e assegura 100% de tag along para todas as ações.

O atual Conselho de Administração da Companhia é composto por sete membros, dos quais dois independentes. A Companhia tem Conselho Fiscal desde 2005, instalado em caráter não permanente.

Em 2009, foi criado o POPA - Plano de Opção de Compra de Ações, que tem como objetivo incentivar e premiar os principais executivos da Companhia e de suas controladas.

A Companhia adotou política de divulgação de informações ao mercado, a qual estabelece normas de conduta e relacionamento.

CAPITALSOCIAL

Aviso Legal: As informações contidas neste documento podem incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores.

INVESTIMENTOS 2T12 2T13

Prédios de lojas e depósitos 1.365 1.937

Instalações Comerciais 1.361 1.204

Equip. e inst. de escritório 116 238

Tecnologia da Informação 275 357

Veículos 10 214

Benfeitorias em imóveis locados 838 904

TOTAL 3.965 4.854

Capital Social (30/06/2013) Quantidade de Ações

Ordinárias 8.759.925

Preferenciais 13.056.020

DESDE 1950

ANEXO I

BALANÇO PATRIMONIAL CONTROLADORA

30.06.2013 30.06.2012 30.06.2013 30.06.2012

R$ R$ R$ R$

Total Do Ativo 429.800.703 397.984.224 Total Do Passivo 429.800.703 397.984.224 Circulante 193.158.547 171.818.101 Circulante 65.167.168 64.117.539 Disponibilidade 70.820.936 56.349.269 Fornecedores 47.552.003 46.988.061 Caixa / Bancos 5.425.121 4.848.396 (-) Ajuste a Valor Presente (616.442) (567.914) Aplic.Liq.Imediata 65.395.815 51.500.873 Encargos Sociais 2.164.275 1.958.712 Direitos Realizaveis 120.773.723 113.827.347 Encargos Fiscais 8.825.814 9.306.241 Clientes 70.616.936 59.510.931 Participação No Resultado 302.517 118.147 ( - ) Ajuste a Valor Presente Clientes (1.785.781) (1.460.084) Dividendos a Pagar Impostos a Recuperar 2.441.090 333.565 Juros S/Capital Próprio 14.089 12.414 Estoques 49.300.680 54.614.183 Férias e Encargos 5.554.394 5.043.293 Outras Contas a Receber 200.798 828.752 Outros Débitos 1.370.518 1.258.585 Despesas Do Exercício Seguinte 1.563.888 1.641.485 Passivo Não Circulante 24.129.844 24.467.034 Impostos e Contribuições 40.111.967 36.496.006 Não Circulante 236.642.156 226.166.123 (-) Depósitos Judiciais (19.403.716) (12.028.972) Realizável a Longo Prazo 5.669.980 4.649.421 Provisão P/Contingências Trabalhistas 3.421.593 Crédito Com Controladas 3.400.205

Depósitos Judiciais 972.077 Patrimônio Liquido 340.503.691 309.399.651 Impostos a Recuperar 570.071 1.982.970 Capital Social 141.551.832 140.950.812 Investimentos Temporários 1.699.704 1.694.374 Reservas De Capital 88.398.450 61.126.759 Provisão Para Redução a Valor Mercado

-Investimentos 87.818.407 89.735.895 Ajustes De Avaliação Patrimonial 88.514.211 90.096.035 Imobilizado 143.126.647 131.753.685 Lucros Acumulados 22.039.198 17.226.045 Intangível 27.122 27.122

ATIVO

DESDE 1950

ANEXO II

Receita Bruta De Vendas 121.120.268 112.444.586 7,72 208.102.468 190.622.393 9,17 Deduções De Vendas (36.202.446) (32.239.450) 12,29 (59.815.354) (53.280.545) 12,26 Receita Liquida 84.917.822 80.205.136 5,88 148.287.114 137.341.848 7,97 Custo Mercadorias Vendidas (43.524.832) (40.926.036) 6,35 (75.122.867) (70.930.794) 5,91 Lucro Bruto 41.392.990 39.279.100 5,38 73.164.247 66.411.054 10,17 Despesas Com Vendas (22.840.390) (22.860.758) (0,09) (44.155.883) (43.422.336) 1,69 Despesas Gerais e Administrativas (3.741.270) (3.804.655) (1,67) (7.612.014) (7.349.513) 3,57 Depreciação (2.240.679) (1.716.013) 30,57 (4.478.818) (3.346.665) 33,83 Outras Receitas Operacionais 855.232 456.993 87,14 1.580.749 883.582 78,90 Outras Despesas Operacionais (97.301) (201.573) (51,73) (158.309) (324.801) (51,26) Equivalência Patrimonial 2.346.263 2.681.966 (12,52) 4.338.818 4.926.388 (11,93) Lucro Operacional 15.674.845 13.835.060 13,30 22.678.790 17.777.709 27,57 Receitas Financeiras 5.753.079 4.990.850 15,27 10.695.026 9.455.487 13,11 Receitas Financeiras 3.286.390 2.051.160 60,22 5.886.149 5.109.495 15,20 Reversão Ajuste a Valor Presente 2.466.689 2.939.690 (16,09) 4.808.877 4.345.992 10,65 Despesas Financeiras (1.561.010) (1.734.716) (10,01) (2.915.069) (3.199.009) (8,88) Despesas Financeiras (111.326) (128.078) (13,08) (213.502) (222.237) (3,93) Reversão Ajuste a Valor Presente (1.449.684) (1.606.638) (9,77) (2.701.567) (2.976.772) (9,25) Receitas Financeiras Liquidas 4.192.069 3.256.134 28,74 7.779.957 6.256.478 24,35 Lucro Antes IR/CSSL 19.866.914 17.091.194 16,24 30.458.747 24.034.187 26,73 Provisão P/CSLL e IRPJ (5.979.964) (5.159.130) 15,91 (9.082.456) (6.882.338) 31,97 Lucro Liqudio Do Periodo 13.886.950 11.932.064 16,38 21.376.291 17.151.849 24,63

CONTROLADORA CONTROLADORA

DEMONS TR AÇÃ O DE R ESULTADOS CONTROLA DOR A

DEMONS TR AÇÃ O DE R ESULTADOS CONTROLA DOR A

DEMONS TR AÇÃ O DE R ESULTADOS CONTROLA DOR A

DEMONS TR AÇÃ O DE R ESULTADOS CONTROLA DOR A

DESDE 1950

ANEXO III

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

ATIVO

PASSIVO

30.06.2013 30.06.2012 30.06.2013 30.06.2012

R$ R$ R$ R$

Total Do Ativo 455.400.600 420.720.347 Total Do Passivo 455.400.600 420.720.347

Circulante 235.128.947 212.107.704 Circulante 66.096.534 65.046.447 Disponibilidade 71.837.901 55.834.486 Fornecedores 47.026.420 46.495.202 Caixa / Bancos 6.094.858 5.048.048 Encargos Sociais 2.195.098 1.986.090 Aplic.Liq.Imediata 65.743.043 50.786.438 Encargos Fiscais 9.354.421 9.891.014 Direitos Realizaveis 161.316.772 154.342.010 Participação No Resultado 302.517 118.147 Clientes 71.675.914 60.162.346 Dividendos a Pagar - ( - ) Ajuste a Valor Presente Clientes (836.736) (1.460.084) Juros S/Capital Próprio 14.089 12.414 Operações de Crédito 28.147.414 34.795.996 Férias e Encargos 5.615.197 5.107.948 ( - ) Provisão P/ Operações De Crédito (1.785.781) (1.639.606) Outros Débitos 1.588.792 1.435.632 Estoques 61.008.395 60.957.297

Crédito Diversos a Receber 3.107.566 1.526.061 Passivo Não Circulante 48.800.375 46.274.249 Despesas Do Exercício Seguinte 1.974.274 1.931.208 Impostos e Contribuições 61.787.211 58.302.962 Não Circulante 220.271.653 208.612.643 (-) Depósitos Judiciais (19.403.716) (12.028.972) Realizável a Longo Prazo 4.478.288 4.663.421 Provisão P/Contingências Trabalhistas 3.421.593

Clientes Titulos a Pagar 2.995.812 Titulos a Receber 1.700.103 - Participação Acionista Não Contr. (525) 259 Impostos a Recuperar 570.071 1.982.970 Patrimônio Liquido 340.503.691 309.399.651 Investimentos Temporários 1.713.704 1.708.374 Capital Social 141.551.832 140.950.812 Provisão Para Redução a Valor Mercado - - Reservas De Capital 88.398.450 61.126.760 Depósito e Cauções 494.410 972.077 Ajustes De Avaliação Patrimonial 88.514.211 90.096.034 Imobilizado 215.762.003 203.917.860 Reserva De Lucros 22.039.198 17.226.045 Intangível 31.362 31.362

DESDE 1950

ANEXO IV

Receita Bruta De Vendas 127.280.528 121.278.553 4,95 218.320.295 204.520.247 6,75 Deduções De Vendas (36.498.902) (32.622.153) 11,88 (60.348.413) (53.917.144) 11,93 Receita Liquida 90.781.626 88.656.400 2,40 157.971.882 150.603.103 4,89 Custo Mercadorias Vendidas (44.776.570) (43.949.515) 1,88 (76.480.154) (74.704.162) 2,38 Lucro Bruto 46.005.056 44.706.885 2,90 81.491.728 75.898.941 7,37 Despesas Com Vendas (22.840.390) (22.810.785) 0,13 (44.134.633) (43.345.063) 1,82 Despesas Gerais e Administrativas (4.973.198) (5.198.068) (4,33) (9.824.488) (9.928.943) (1,05) Depreciação (2.449.240) (1.871.691) 30,86 (4.901.218) (3.647.424) 34,37 Outras Receitas Operacionais 727.794 512.254 42,08 1.557.811 979.372 59,06 Outras Despesas Operacionais 36.366 (182.421) (119,94) (20.149) (284.506) (92,92) Lucro Operacional 16.506.388 15.156.174 8,91 24.169.051 19.672.377 22,86

Receitas Financeiras 5.937.109 5.457.838 8,78 11.205.789 10.648.714 5,23 Receitas Financeiras 3.470.420 2.518.148 37,82 6.396.912 6.302.722 1,49 Reversão Ajuste a Valor Presente 2.466.689 2.939.690 (16,09) 4.808.877 4.345.992 10,65

Despesas Financeiras (1.579.241) (1.782.345) (11,40) (2.965.539) (3.269.164) (9,29) Despesas Financeiras (129.557) (175.707) (26,27) (263.972) (292.392) (9,72) Reversão Ajuste a Valor Presente (1.449.684) (1.606.638) (9,77) (2.701.567) (2.976.772) (9,25) Receitas Financeiras Liquidas 4.357.868 3.675.493 18,57 8.240.250 7.379.550 11,66 Lucro Antes IR/CSSL 20.864.256 18.831.667 10,79 32.409.301 27.051.927 19,80 Provisão P/CSLL e IRPJ (6.977.286) (6.899.022) 1,13 (11.032.972) (9.899.478) 11,45 Lucro Liquido Exercicio 13.886.970 11.932.645 16,38 21.376.329 17.152.449 24,63 Lucro Liquido Exercicio

Participação Acionistas da Emp Control 13.886.970 11.933.264 16,37 21.376.329 17.151.849 24,63

Participação Acionistas não Controladores (20) (619) (96,77) (38) 600 (106,33) Lucro Liqudio Exercicio 13.886.950 11.932.645 16,38 21.376.291 17.152.449 24,63

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

DESDE 1950

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA INDIRETOS

R$(1) PERÍODOS DE CONTROLADORA 01/JAN./13 A 30/JUN./2013 FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro Líquido Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social 30.458.747 Ajustes para Reconciliar o Lucro Líquido com Caixa Líquido

Aplicado/Obtido nas/das Atividades Operacionais:

Depreciação e Amortização 4.601.721

Equivalência Patrimonial -4.338.818

Perda (Lucro) na Venda Bens Ativo Imobilizado -35.558

Provisão p/Férias e Encargos Sociais 1.175.670

Juros Empréstimos e Parcelamento Impostos 0

Participação dos Não Controladores 0

Total 31.861.762

Aumento (diminuição) das contas dos grupos do ativo e passivo circulantes:

Contas a Receber de Clientes 914.155

Estoques 9.444.006 Operações de Créditos 0 Adiamentos a Funcionários 553.782 Adiamentos a Fornecedores 708.661 Impostos a Recuperar 27.535 Despesas Antecipadas -203.161

Outros Créditos Curto e Longo Prazo 2.462.506

Fornecedores -6.630.631

Imposto de Renda Pessoa Jurídica -5.479.800

Contribuição Social sobre Lucro Líquido -2.493.748

Impostos a Recolher -6.639.387

Salários 142.006

Adiantamento de Clientes 0

Provisões 0

Outros Débitos/Contas a Pagar - Curto e Longo Prazo -1.262.090

Total Aumento (Diminuição) contas do Circulante -8.456.166

CAIXA LÍQUIDO APLICADO DAS/NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 23.405.596

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS

Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado -7.696.532

Aquisição (Venda) de Investimento Temporário 0

Acréscimo bens ativo imobilizado - ajuste CPC 27 0

Recebimento de Dividendos 5.699.994

Recebimento por Venda de Bens do Imobilizado 151.482

CAIXA LÍQUIDO OBTIDO NAS/DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS -1.845.056

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Empréstimos Concedido a Controladas -3.400.205

Ajustes Valor Recuperável de Ativos 0

Ajuste Avaliação Patrimonial (Reflexa) 0

Pagamento de Juros Capital Próprio, Dividendos e Participações -14.789.338

Integralização do Capital Social 601.020

CAIXA LÍQUIDO OBTIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO -17.588.523

DIMINUIÇÃO LÍQUIDA NO CAIXA E CAIXAS EQUIVALENTES 3.972.017 GRAZZIOTIN S.A.