O SISTEMA FINANCEIRO
E
MOEDA
É todo objeto que serve para facilitar as trocas de bens e serviços numa economia.
Moeda metálica
Moeda cunhada em metal precioso que trazia impresso o seu peso.
Atualmente, são cunhadas em metal não precioso, trazendo impresso o seu valor.
Papel Moeda
Surgiu com a emissão de recibos pelos cunhadores, e assegurava ao seu portador uma certa quantidade de ouro expressa no documento. Atualmente, é a moeda emitida pelos bancos centrais de cada país.
Moeda escritural
Criada pelo sistema bancário, ao emprestar ou aplicar uma quantidade de moeda superior à que era originalmente introduzida no sistema bancário como depósito em um dos bancos componentes do sistema.
Encaixe
Porcentagem dos depósitos feitos num banco que não pode ser emprestado. Essa porcentagem é determinada pelo Banco Central.
Moeda fiduciária
Emitida pelos bancos centrais de cada pais, tendo curso obrigatório por lei. É a que atualmente circula nas economias modernas.
Padrão-ouro
Sistema monetário que o papel-moeda emitido pelas autoridades monetárias tem relação com a quantidade de ouro que o país possui. Atualmente, não é mais seguido.
Funções da Moeda
1a. meio de instrumento de troca
2a. servir como reserva de valor, principalmente no caso de valor estável, pois a inflação é de certa forma, a perda do valor da moeda. 3a. servir como unidade de conta para a contabilidade nacional. Refere-se à necessidade de pessoas e empresas registrarem suas
operações e transações econômicas em uma unidade que seja comum a todos os bens e serviços. Dessa forma é possível somar tratores, cervejas e galinhas e obter o produto de uma economia. Na
contabilidade empresarial a moeda também faz essa função.
4a. serve como padrão de pagamentos diferidos, ou seja, que se realizarão no futuro. Está associada à função (reserva de valor), pois a pessoa só aceitará receber um pagamento no futuro se a moeda não perder o valor.
Demanda por Moeda
As razoes que levam as pessoas a demandarem e reterem moeda é pela maneira eficaz de um individuo adquirir os bens e serviços.
1a. razão – demanda de moeda por transações- os pagamentos e
recebimentos não são sincronizados. Os trabalhadores recebem seus salários e o gastam durante o mês.
2a. razão – demanda de moeda por precaução – para fazer frente a
algum imprevisto.
3a. razão - demanda de moeda para especulação, aguardar um melhor
momento para investir na expectativa de melhores ganhos.
Neste caso percebemos que existe uma relação inversa entre taxa de juros do mercado e demanda especulativa da moeda.
A demanda por moeda MD em função da taxa de juros
O A = demanda por motivo de transações e por precaução e a partir de A demanda é influenciada pela taxa de juros correspondente a demanda por especulação.
Lembrando que a taxa de juros é o preço da moeda, isto é, o preço do dinheiro no mercado
- O
i
A MB
No caso de demanda por especulação percebemos que existe uma relação Inversa entre taxa de juros do mercado e demanda especulativa da moeda.
Oferta de Moeda
A emissão ou oferta de moeda é atribuição exclusiva do governo, através das autoridades monetárias. Não depende da taxa de juros. Mas da política
econômica do governo, que determina a quantidade de moeda emitida por período.
Basicamente, a emissão de moeda é condicionada pelo crescimento da
renda (produto) da economia. Se num dado período, a emissão de moeda for superior ao crescimento da renda ou (produto), ou seja, se houver excesso de liquidez, podemos ter inflação.Por outro lado, caso o aumento na oferta de moeda seja menor que o crescimento do produto ou renda, podemos ter,
entre outras conseqüências, crise na economia, porque a falta de moeda na economia (crise de liquidez), dificulta as transações e ocasionando queda no produto ou renda.
-O B significa a quantidade de moeda emitida pelo governo.
A oferta MoB na vertical, demonstrando que não é alterada a taxa de juros. i
O B MO
Determinação da Taxa de Juros de Equilíbrio
É determinada no mercado monetário, onde se encontram a oferta e a demanda de moeda.
O processo é idêntico ao que determina o preço de uma mercadoria no mercado de bens e serviços, pois a taxa de juros é o preço da moeda ou dinheiro.
Se houver uma procura muito grande de moeda, como resultado do crescimento das atividades econômicas, ela se tornará escassa e as pessoas estarão dispostas a pagar um preço maior de juros. Por outro lado, se a procura de moeda diminuir, ela se tornará abundante, fazendo com que a taxa de juros diminua.
SISTEMA FINANCEIRO
Organização do Sistema Financeiro Nacional
__ Sistema financeiro é o conjunto de instituições privadas e públicas que transferem recursos de quem tem sobra de dinheiro para quem tem falta.
__ Intermediação financeira, é o processo de transferência de recursos dos agentes superavitários aos agentes deficitários, realizado pelo sistema
financeiro.
spread é a diferença entre as taxas de juros de captação de recursos pelo sistema financeiro e a taxa de aplicação.
Organização do Sistema Financeiro Nacional
A organização atual foi estabelecida por leis de 31/12/64 , 14/07/65 e 06/2000. Essas leis estruturaram o sistema atual de maneira que as instituições financeiras pudessem realizar as diversas modalidades de operações de crédito.
Da estrutura do Sistema Financeiro Brasileiro vamos ressaltar somente alguns itens que virão a seguir.
Conselho Monetário Nacional é um órgão de cúpula que coordena as
políticas monetárias, de crédito, fiscal e da dívida pública. Suas
decisões são divulgadas através de resoluções do Banco Central do Brasil, que é uma das autoridades monetária.
A autoridade monetária é constituída pelo Banco Central do Brasil, que fiscaliza e executa as normas baixadas pelo Conselho Monetário
Nacional.
Funções:
• emitir papel moeda;
• cuidar de tudo o que diz respeito às instituições financeiras, bem como regular os serviços de compensação de cheques;
• efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais, como instrumento de política monetária, e realizar operações de crédito à federação;
• controle dos capitais estrangeiros;
• cuidar do funcionamento regular do mercado cambial e do equilíbrio do balanço de pagamento;comprar e vender títulos de sociedades de economia mista.
Bancos Oficiais, o objetivo principal é o repasse e a aplicação dos
fundos oficiais. Alguns deles atuam também como banco comercial, ou ainda como banco múltiplo (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal etc.) e atribuições específicas como autoridade monetária e ainda como banco de desenvolvimento.
Banco do Brasil, como agente financeiro do governo federal, exerce
influência na economia brasileira:
• ser agente financeiro do governo federal;
• adquirir e financiar estoques de produção exportável;
• executar a política de preços mínimos dos produtos agropastoris; • ser agente pagador e recebedor fora do País;
• executa o serviço de compensação de cheques;
• realiza operações de compra e venda de moeda estrangeira; • dar execução à política de comércio exterior.
Caixa Econômica Federal
Agente do Governo Federal para os assuntos sociais tais como Fome Zero, Administração do FGTS, PIS, Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo, o Sistema Financeiro da Habitação, etc.
BNDES financia a expansão de infra-estruturas e o desenvolvimento econômico das industrias e serviços de base (energia elétrica,
portos, transportes, armazéns, frigoríficos, siderúrgicas, indústrias químicas, petroquímicas, etc.).
O recurso provém do “PIS” (administrado pela Caixa E. Federal) e “Pasep” (adm. pelo Banco do Brasil) e do “Finsocial” (contribuição de 0,5% do faturamento bruto das empresas).
Banco Comercial é a instituição financeira privada ou pública especializada em operações de crédito a curtos e médios prazos, com o objetivo de proporcionar crédito às empresas e pessoas físicas. Os recursos necessários são captados principalmente por meio de depósitos à vista.
Banco de Investimento é uma instituição financeira privada
especializada em operações de crédito de médio e longo prazo, para os gastos com investimentos em ativo fixo e capital de giro.
As Sociedades Financeiras são instituições financeiras privadas
especializadas em operações de crédito aos consumidores de bens e serviços.
CONCLUSÃO
O mercado financeiro é fundamental para o desenvolvimento da nação e das empresas. Hoje o nosso mercado está bem estruturado e atingiu uma maturidade sem precedência.
Como a capacidade de poupança interna ainda é fraca, essa maturidade do sistema financeiro permitirá a vinda de maiores investimentos externos com prazos duradouros.
O Nosso Sistema Financeiro é comprovadamente um dos melhores do mundo, tendo um avanço muito grande com a Reforma Bancária de 1964 e 1965 e sido aperfeiçoado, desde então.
A comprovação da eficiência foi verificada na última crise financeira mundial, mantendo as condições da Economia em níveis sustentáveis, tendo o Mercado de Capitais funcionado normalmente, sendo que as Bolsas de Valores com grande número de emissões de novas ações, a estabilidade do dólar e do ouro foi outra evidência, bem como a redução constante das taxas de juros.
Com a crise financeira internacional a Bolsa teve uma grade queda, mas já mostra tendências de estabilização. ( 70mil pontos caiu para 34mil e hoje está na casa dos 60mil).
A divida Interna que teve um grande crescimento durante os 8 anos do governo Fernando Henrique atingindo 51% do PIB, está hoje em
aproximadamente R$ 1,2 trilhão representando aproximadamente 40% do PIB. Aqui está o nosso grande problema, o governo deve muito
internamente, o que dificulta a baixa dos juros. Mesmo assim o atual governo tem forçado os bancos privados a diminuir as taxas que ainda estão elevadas.
