Sistema Financeiro e Bancário

(1)

Sistema Financeiro

e Bancário

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CARLOS ARTHUR NEWLANDS JUNIOR

SÉRIE PROVAS

& CONCURSOS

Sistema Financeiro

e Bancário

4

a

_Edição

Sistema_Financeiro_Livro.indb 3 07/01/2014 16:39:49

(4)

Nenhuma parte deste livro, sem autorização prévia por escrito da editora, poderá ser reproduzida ou transmitida sejam quais forem os meios empregados: eletrônicos, mecânicos, fotográficos, gravação ou quaisquer outros.

Revisão: Hugo de Lima Corrêa

Editoração Eletrônica: SBNigri Artes e Textos Ltda. Coordenador da Série: Sylvio Motta

Elsevier Editora Ltda. Conhecimento sem Fronteiras Rua Sete de Setembro, 111 – 16o_andar

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atendimento1@elsevier.com ISBN 978-85-352-7755-5

ISBN (versão eletrônica) 978-85-352-7756-27589-6

Nota: Muito zelo e técnica foram empregados na edição desta obra. No entanto, podem ocorrer erros de digitação, impressão ou dúvida conceitual. Em qualquer das hipóteses, solicitamos a comunicação ao nosso Serviço de Atendimento ao Cliente, para que possamos esclarecer ou encaminhar a questão.

Nem a editora nem o autor assumem qualquer responsabilidade por eventuais danos ou perdas a pessoas ou bens, originados do uso desta publicação.

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13-07997 CDD: 332.10981

CDU 336(81) ___________________________________________________________________________

Newlands Junior, Carlos Arthur,

Sistema financeiro e bancário / Carlos Newlands Junior. - 4. ed. - Rio de Janeiro : Elsevier, 2014.

512 p.; 24 cm. (Provas e concursos) Inclui bibliografia

ISBN 978-85-352-7755-5

1. Instituições financeiras - Brasil - Problemas, questões, exercícios. 2. Bancos - Brasil - Problemas, questões, exercícios. 3. Serviço público - Brasil - Concursos. I. Título.

N458s 4. ed.

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D e d i c a t ó r i a

À Brenda, minha esposa,

pela paciência e apoio de meses a fio

durante a elaboração desta obra.

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A g r a d e c i m e n t o s

Meu primeiro e especial agradecimento ao Professor Sylvio Motta, Diretor do

Curso Companhia dos Módulos e representante da Editora Campus/Elsevier, pelo

gentil convite e enorme desafio que me propôs para que eu elaborasse esta obra.

Agradeço também à Folha Dirigida e à equipe pedagógica do curso Degrau

Cultural, nas pessoas de Marceli, Márcia Nogueira, Carol e Érica, pelo prestígio que

sempre me concederam e pela oportunidade de aprofundar os conteúdos em sala

de aula e por escrito.

Um agradecimento particular aos colegas da área de Educação Corporativa

da Caixa Econômica Federal, que desde 1986 vêm me abrindo as portas da “beleza

de ser um eterno aprendiz”, nas sábias palavras do eterno e saudoso Gonzaguinha.

Agradeço em especial aos elogios, sugestões e apoio do caro colega professor

bancário Cid Roberto.

E um agradecimento final e especial a todos os alunos, companheiros internautas

e leitores das edições anteriores deste livro, que com suas observações, críticas,

su-gestões e apoio muito contribuíram para a atualização e aprimoramento desta obra.

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O A u t o r

Carlos Arthur Newlands Junior é bacharelando em Economia pela Universidade

Federal Fluminense, instrutor da Universidade Corporativa da Caixa Econômica

Federal e professor de cursos preparatórios para concursos na área bancária desde

1989, com Especialização em Pedagogia pela UniSul/SC e em Tutoria em Educação

a Distância pelo IESB/DF. Na Caixa, atuou na formação e atualização de caixas

exe-cutivos e tesoureiros, criou programas de capacitação de empregados e coordenou

formação e atualização de instrutores internos. Elaborou material didático e questões

de simulado de conhecimentos específicos para provas na área bancária de diversos

cursos e do site Folha Dirigida OnLine. É um dos autores do livro Concursos Públicos:

20 Passos para Ser Aprovado.

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Em algumas raras oportunidades a vida nos brinda com a descoberta de talentos

natos. Esse é, precisamente, o caso desse autor. Carlos Arthur consegue aglutinar as

diversas matérias que são indispensáveis para qualquer candidato que almeje uma

vaga em um banco público, federal ou estadual.

Dadas a multi e interdisciplinaridade da obra, trata-se de um manual

absolu-tamente completo, que aborda todo o conhecimento específico das provas para a

Caixa Econômica Federal, o Banco do Brasil, bancos estaduais e instituições

finan-ceiras congêneres.

Os recursos de formatação gráfica aliados às dicas do Autor conspiram em favor

do candidato com proficiência inigualável. Todo o processo corado com as questões

propostas como meio de fixação do conteúdo explanado.

Esta obra é, indubitavelmente, um instrumento poderoso para sua aprovação!

Estude e vença!

Sylvio Motta

P a l a v r a s d o

C o o r d e n a d o r d a S é r i e

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I n t r o d u ç ã o

Este livro foi escrito a partir da minha experiência de mais 20 anos de trabalho em

instituição financeira, como profissional bancário e instrutor, e mais de 10 anos como

professor de cursos preparatórios para concursos de bancos públicos.

Esta vivência me levou a organizar os temas deste livro numa ordem de apresentação

com logicidade. Portanto, caro leitor, minha primeira sugestão é que você utilize este

livro como material do seu estudo seguindo a ordem das Unidades e dos Capítulos. No

início de cada Unidade, procurei apresentar os conceitos mais abrangentes, que dão

sentido de unidade à Unidade – com perdão do trocadilho.

Em vários momentos, você encontrará caixas de texto com formatação diferente.

O texto formatado desta maneira significa uma explicação de um item do

parágrafo anterior.

A explicação em uma caixa de texto com esta formatação é relevante para o

enten-dimento do assunto a seguir.

Em outros momentos, você encontrará caixas de texto maiores, com outra

forma-tação, com o título Para saber mais ou Para saber mais – Deu no Jornal.

Para saber mais é um aprofundamento do assunto abordado no parágrafo

anterior. Para saber mais – Deu no Jornal, como o próprio título já anuncia, é

uma notícia de jornal da página de economia que ilustra o assunto abordado

anteriormente.

Esses aprofundamentos não são indispensáveis para a continuidade do estudo: se

quiser, você pode optar por pulá-los num primeiro momento e voltar posteriormente

com calma, aprofundando detalhes após uma visão melhor do tema como um todo.

Espero que esta obra o ajude a atingir seu objetivo, seja ele preparar-se para um

concurso público ou para uma prova, a ascensão profissional na instituição financeira

em que você já trabalha, ou conhecer melhor o Sistema Financeiro por interesse pessoal

ou acadêmico.

Bom estudo!

O Autor

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S u m á r i o

Unidade I

O Sistema Financeiro Nacional: Composição, Funcionamento e Regulação

Capítulo 1

Sistema Financeiro Nacional

3

1.1. Introdução ...3

1.2. A Intermediação Financeira ...4

1.3. Estrutura Atual do Sistema Financeiro Nacional ...9

1.3.1. Órgãos de Regulação e Fiscalização ...9

1.3.1.1. Autoridades Monetárias ...9

1.3.1.2. Autoridade do Mercado de Capitais: Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ...30

1.3.1.3. Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional ... 36

1.3.2. Instituições Financeiras Públicas com Atribuições Especiais ... 37

1.3.2.1. Banco do Brasil (BB) ... 37

1.3.2.2. Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) ... 38

1.3.2.3. Caixa Econômica Federal (CEF) ... 39

1.3.3. Instituições Financeiras ... 40

1.3.3.1. Instituições Financeiras Monetárias (Captadoras de Depósitos à Vista) ... 42

1.3.3.2. Demais Instituições Financeiras (Não Monetárias – Não Captam Depósitos à Vista) ... 46

1.3.4. Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros ... 50

1.3.4.1. Entidades Administradoras de Mercados Organizados de Valores Mobiliários ...50

1.3.4.2. Sociedades Corretoras ... 54

1.3.4.3. Sociedades Distribuidoras (DTVM) ... 55

1.3.4.4. Agentes Autônomos de Investimento ... 56

1.3.4.5. Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing) ... 56

1.3.4.6. Corretoras de Câmbio ... 56

1.3.4.7. Bancos de Câmbio ... 57

1.3.5. Administradores de Recursos de Terceiros ... 57

1.3.5.1. Fundos de Investimento ... 57

1.3.5.2. Clubes de Investimento ... 58

1.3.5.3. Administradoras de Consórcios ... 59

(16)

1.3.6. Investidores Institucionais ... 59

1.3.7. Entidades do Ramo de Seguros, Previdência Privada e Capitalização ... 59

1.3.7.1. Conselho Nacional de Seguros Privados ... 59

1.3.7.2. Susep – Superintendência de Seguros Privados (Entidade Supervisora) ... 60

1.3.7.3. Companhias de Seguros ... 62

1.3.7.4. Resseguradoras ... 62

1.3.7.5. Sociedades Administradoras de Seguro-Saúde ... 63

1.3.7.6. Corretores de Seguros ... 63

1.3.7.7. Previdência Privada ... 64

1.3.7.8. Sociedades de Capitalização ... 66

1.3.8. Sistemas de Liquidação e Custódia ... 66

1.3.8.1. Selic – Sistema Especial de Liquidação e de Custódia ... 67

1.3.8.2. Cetip S.A.: Balcão Organizado de Ativos e Derivativos ... 69

1.3.8.3. CBLC – Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia ... 71

1.3.8.4. Clearings da BM&F ... 73

1.3.9. Outras Instituições Prestadoras de Serviços Financeiros... 76

1.3.9.1. Sociedades de Fomento Mercantil (Factoring) ... 76

1.3.9.2. Administradoras de Cartões de Crédito ... 77

1.3.9.3 Arranjos e Instituições de Pagamentos... 80

1.4. Resumo ... 82

1.5. Exercícios de Fixação ... 88

Capítulo 2

O Banco Central e os Mercados Financeiros

94

2.1. Mercados Financeiros: Monetário, de Crédito, de Capitais e de Câmbio ... 94

2.1.1. Mercado Monetário ... 94

2.1.2. Mercado de Crédito ... 95

2.1.3. Mercado de Capitais ... 95

2.1.4. Mercado de Câmbio ... 96

2.2. Meios de Pagamento e Base Monetária: Os Conceitos de Moeda ... 97

2.3. Política Monetária ... 98

2.3.1. Inflação e Deflação ... 99

2.3.2. Política Monetária ... 100

2.3.2.1. Reservas Bancárias e Base Monetária ... 101

2.3.2.2. Reserva Legal ou Depósito Compulsório ... 102

2.3.2.3. Operações no Mercado Aberto ... 103

2.3.2.4. Redesconto ... 104

2.3.2.5. Controle Seletivo do Crédito ... 106

2.4. Mercado Interbancário ... 106

2.4.1. CDI – Certificado de Depósito Interbancário ... 107

2.5. Resumo ... 108

(17)

Capítulo 3

Sistema de Pagamentos Brasileiro

113

3.1. Conceito ... 113

3.2. A Conta de Reservas Bancárias ... 113

3.3. Como Era até Abril/2002 ... 114

3.4. As Soluções da Reestruturação – o SPB ... 115

3.4.1. Sistema de Transferência de Reservas – STR ... 118

3.4.2. Benefícios e Impactos do SPB ... 119

3.4.2.1. Benefícios ... 119

3.4.2.2. Impactos ... 119

3.5. Resumo ... 120

Capítulo 4

Taxas de Juros e Índices de Preços

122

4.1. Taxas de Juros ... 122

4.1.1. Taxa Básica Financeira (TBF) ... 122

4.1.2. Taxa Referencial (TR) ... 123

4.1.3. Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) ... 123

4.1.4. Taxa Over Selic ... 123

4.1.5. Meta da Taxa Selic ... 124

4.1.6. Taxa Básica do Banco Central (TBC) ... 124

4.1.7. Taxa de Assistência do Banco Central (TBAN) ... 124

4.2. Índices de Preços ... 124 4.2.1. ICV-DIEESE ... 124 4.2.2. IGP-DI ... 125 4.2.3. IGP-M ... 125 4.2.4. IGP-M-10 ... 125 4.2.5. IPC-Fipe ... 125 4.2.6. IPCA ... 126 4.2.7. IPCA-E ... 126 4.2.8. INPC ... 126 4.2.9. IPC-R ... 126 4.3. Exercícios de Fixação ... 127

Exercícios de Revisão da Unidade ... 129

Unidade II

Noções de Direito Civil e Comercial

Capítulo 1

A Pessoa: Pessoa Física e Pessoa Jurídica

139

1.1. Introdução: Gatos Podem ser Herdeiros? ... 139

1.2. Pessoa Física ou Pessoa Natural ... 140

(18)

1.2.1. Personalidade Civil ... 140

1.2.2. Capacidade Civil da Pessoa Natural ... 142

1.3. Fatos Jurídicos, Negócios Jurídicos e Atos Jurídicos ... 144

1.3.1. Negócios Jurídicos ... 145

1.3.1.1. Requisitos, Eficácia e Defeitos dos Negócios Jurídicos ... 145

1.4. Pessoa Jurídica ... 147

1.4.1. Classificação ... 147

1.4.1.1. Pessoas Jurídicas de Direito Público ... 147

1.4.1.2. Pessoas Jurídicas de Direito Privado ... 148

1.4.2. Começo da Pessoa Jurídica ... 149

1.4.3. Fim da Pessoa Jurídica de Direito Privado ... 150

1.4.4. Princípio da Desconsideração da Pessoa Jurídica ... 151

1.4.4.1. Responsabilização da Pessoa Jurídica ... 151

1.4.5. Tipos de Sociedade: Em Nome Coletivo, Limitadas, Anônimas ... 152

1.4.5.1. Sociedade em Nome Coletivo ... 152

1.4.5.2. Sociedades Limitadas ... 153

1.4.5.2.1. EIRELI – Empresa Individual de Responsabilidade Limitada ... 154

1.4.5.3. Sociedades Anônimas ... 154

1.5. Domicílio ... 160

1.5.1. Domicílio da Pessoa Natural ... 160

1.5.1.1. Critério de Fixação do Domicílio da Pessoa Natural ... 161

1.5.1.2. Tipos de Domicílio ... 161

1.5.2. Domicílio da Pessoa Jurídica ... 162

1.5.2.1. Domicílio das Pessoas Jurídicas de Direito Público ... 162

1.5.2.2. Domicílio das Pessoas Jurídicas de Direito Privado ... 162

1.6. Resumo ... 163

Capítulo 2

Títulos de Crédito

173

2.1. Introdução ... 173 2.2. Conceito ... 173 2.3. Características ... 173 2.4. Formalismo ... 175 2.5. Classificação ... 175 2.5.1. Quanto à Natureza ... 175

2.5.2. Quanto ao Modo de Circulação ... 176

2.6. Ação Cambial e Protesto ... 176

2.6.1. Ação Cambial ... 176

2.6.2. Protesto ... 177

2.7. Obrigados Diretos e Coobrigados ... 177

2.8. Apresentação e Aceite ... 178

(19)

2.9. Endosso ... 178 2.9.1. Modalidades de Endosso ... 179 2.10. Títulos de Crédito ... 180 2.10.1. Letra de Câmbio... 180 2.10.2. Nota Promissória ... 180 2.10.2.1. Requisitos Essenciais ... 181 2.10.2.2. Vencimento e Pagamento ... 181

2.10.2.3. Protesto e Prescrição da Nota Promissória ... 181

2.10.3. Duplicata... 182

2.10.3.1. Relação entre Nota Fiscal, Fatura e Duplicata ... 182

2.10.3.2. Características da Duplicata ... 182

2.10.3.3. Aceite e Recusa de Aceite ... 183

2.10.3.4. Ação para Cobrança ... 183

2.10.3.5. Prescrição da Ação Cambial de Cobrança de Duplicata ... 184

2.10.3.6. Duplicata de Prestação de Serviço ... 184

2.10.4. Cheque ... 184

2.10.4.1. Características ... 185

2.10.4.2. Lugar de Pagamento ... 186

2.10.4.3. Cheque ao Portador e Cheque Nominativo ... 186

2.10.4.4. Endosso ... 186

2.10.4.5. Cruzamento ... 187

2.10.4.6. Apresentação, Pagamento e Prescrição do Cheque ... 188

2.10.4.7. Tipos Especiais de Cheque ... 190

2.10.4.8. Compensação de Cheques e Outros Papéis ... 190

2.10.4.9. Devolução de Cheques pela Compensação ... 191

2.10.5. Cédula de Crédito Bancário... 193

2.11. Resumo ... 194

Unidade III

Produtos, Serviços e Operações Bancárias

Capítulo 1

Produtos e Serviços Bancários

209

1.1. Introdução ... 209

1.2. Captação de Recursos ... 209

1.2.1. Abertura de Contas Pessoa Física ... 210

1.2.2. Depósitos à Vista ... 210

1.2.2.1. Custos de Manutenção ... 212

1.2.2.2. Conta Especial de Depósito à Vista ... 214

1.2.2.3. Conta-Salário ... 215

(20)

1.2.3. Encerramento de Contas ... 216

1.2.4. Produtos de Captação Remunerada ... 216

1.2.4.1. Aplicações Financeiras ... 217 1.2.4.2. Caderneta de Poupança ... 218 1.2.4.3. Depósitos a Prazo ... 218 1.3. Serviços Bancários ... 223 1.3.1. Convênios ... 223 1.3.2. Telemarketing ... 223

1.3.3. Cartões Magnéticos – Cartões de Débito ... 223

1.3.3.1. Cartão Internacional Recarregável de Débito (Travel Money) ... 224

1.3.4. Cartões de Crédito ... 224

1.3.5. Entrega Eletrônica ... 226

1.3.6. Cobrança Bancária ... 227

1.3.6.1. Vantagens do Produto ... 227

1.3.6.2. Características Operacionais ... 228

1.4. Operações de Crédito Bancário: Empréstimos e Financiamentos ... 229

1.5. Operações de Crédito para Pessoa Física... 230

1.5.1. Cheque Especial ... 230

1.5.2. Crédito Pessoal... 230

1.5.3. Crédito Pré-Aprovado ao Cliente ... 230

1.5.4. Empréstimo sob Consignação – Crédito Consignado ... 230

1.5.5. Crédito Direto ao Consumidor ... 231

1.5.6. CDC com Interveniência (CDCI) ... 231

1.5.7. Financiamento Imobiliário ... 231

1.6. Operações de Crédito para Pessoa Jurídica ... 232

1.6.1. Hot Money ... 232

1.6.2. Capital de Giro... 232

1.6.3. Crédito Rotativo ou Conta Garantida ... 232

1.6.4. Capital Fixo ... 232 1.6.5. Antecipação de Recebíveis ... 233 1.6.5.1. Desconto de Duplicata ... 233 1.6.6. Vendor ... 233 1.6.7. Compror ... 234 1.7. Microcrédito ... 235 1.8. Resumo ... 237 1.9. Exercícios de Fixação ... 242

Capítulo 2

As Operações de Leasing 245

2.1. Histórico ... 245

2.2. Definição ... 245

2.3. Características Gerais ... 246

(21)

2.4. As Modalidades do Leasing ... 246

2.5. Principais Variáveis de um Contrato ... 248

2.6. Funding da Operação de Leasing ... 249

2.7. Características Fiscais e Tributárias ... 250

2.8. Vantagens do Leasing ... 250

2.9. Resumo ... 252

Capítulo 3

Riscos Financeiros, Regras Prudenciais e Garantias Bancárias 256

3.1. Introdução ... 256

3.2. Riscos Financeiros ... 256

3.2.1. Crédito e Risco de Crédito ... 256

3.2.1.1. Os “Cs” do Crédito ... 257

3.2.1.2. Gestão do Risco de Crédito ... 257

3.2.1.3. Política de Crédito... 259

3.2.2. Riscos de Mercado, Operacional e Legal ... 260

3.2.3. Risco de Liquidez ... 261 3.2.4. Risco de Imagem ... 261 3.2.5. Risco Sistêmico ... 262 3.3. Regras Prudenciais ... 263 3.3.1. Acordo de Basileia I ... 264 3.3.1.1. Princípios e Recomendações ... 264

3.3.2. O Acordo (Basileia II) e Seus Pilares ... 267

3.3.2.1. A Implantação no Brasil ... 268

3.3.3 – Acordo de Basileia III ... 269

3.3.3.1 – Principais Alterações ... 270

3.3.4. Fundo Garantidor de Créditos (FGC) e Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crédito (FGCoop) ... 272

3.4. Garantias Bancárias ... 274

3.4.1. Garantias Pessoais ... 275

3.4.1.1. Aval ... 275

3.4.1.2. Fiança ... 275

3.4.1.3. Quadro das Garantias Pessoais ... 276

3.4.2. Garantias Reais ... 277

3.4.2.1. Hipoteca ... 277

3.4.2.2. Penhor ... 279

3.4.2.3. Alienação Fiduciária ... 281

3.4.2.4. Quadro dos Direitos Reais de Garantia ... 282

3.4.3. Operações de Garantia ... 282

3.4.3.1. Fiança Bancária ... 282

3.5. Resumo ... 284

(22)

Unidade IV

Produtos do Ramo de Seguros, Previdência Privada e Capitalização

Capítulo 1

Mercado de Seguros

301

1.1. Introdução ... 301

1.2. Elementos Essenciais ... 301

1.3. Formalização ... 303

1.4. Corretor de Seguros ... 304

1.5. Seguradoras e Reservas Técnicas ... 305

1.6. Cosseguro, Resseguro e Retrocessão ... 306

1.7. Tipos de Seguros ... 306

1.8. Resumo ... 307

Capítulo 2

Previdência Privada

311

2.1. Introdução ... 311

2.2. Conceitos... 311

2.3. Tipos de Benefícios ... 314

2.4. Atualização ... 315

2.5. Custos ... 316

2.6. Tipos de Planos de Previdência Privada Aberta ... 316

2.6.1. Plano Tradicional de Previdência ... 316

2.6.2. Fapi (Fundo de Aposentadoria Programada Individual) ... 317

2.6.3. PGBL e VGBL ... 317

2.7. Resumo ... 321

Capítulo 3

Títulos de Capitalização

325

3.1. Introdução ... 325 3.2. Conceito ... 325 3.3. Personagens ... 326 3.4. Características ... 326 3.5. Resumo ... 331 3.6. Exercícios de Fixação ... 333

Unidade v

Investimentos Financeiros: Mercados de Capitais, de Câmbio

e de Ouro; Fundos de Investimento

Capítulo 1

Mercado de Capitais: Operações com Valores Mobiliários

341

1.1. Introdução ... 341

1.2. Ações ... 342

(23)

1.2.1. Negociação com Ações: Operação à Vista ... 343

1.2.1.1. Formação de Preços ... 343

1.2.1.2. Negociação ... 343

1.2.1.3. Tipos de Ordem de Compra ou Venda... 344

1.2.2. Direitos dos Acionistas ... 347

1.2.3. Agrupamento e Desdobramento ... 349

1.3. American Depositary Receipts (ADR)/Certificados de Depósito de Valores Mobiliários (BDR) ... 351

1.4. Debêntures ... 353

1.4.1. Fato Gerador ... 354

1.4.2. Características ... 355

1.4.2.1. Elementos Indispensáveis ao Título ... 355

1.4.2.2. Forma ... 357

1.4.2.3. Garantias ... 357

1.4.2.4. Resgate ... 358

1.4.3. Colocação e Negociação no Mercado ... 359

1.4.4. Rentabilidade ... 360

1.5. Notas Promissórias Comerciais – Commercial Papers ... 361

1.6. Partes Beneficiárias ... 362

1.7. Letras Financeiras ... 362

1.8. A Intermediação Bancária no Mercado de Capitais ... 364

1.8.1. Underwriting ... 364

1.8.1.1. Tipos de Underwriting ... 365

1.8.2. Corporate Finance ... 367

1.8.2.1. Conceitos do Segmento Corporate Finance ... 367

1.8.2.2. Operações Financeiras do Segmento Corporate Finance ... 368

1.8.3. Securitização ... 368

1.9. Resumo ... 369

Capítulo 2

Mercado de Câmbio

379

2.1. Introdução ... 379

2.2. Conceito de Câmbio ... 379

2.3. Operações de Câmbio ... 379

2.4. Mercado de Câmbio ... 380

2.4.1. Oferta e Demanda de Divisas ... 380

2.4.2. Mercado Primário e Mercado Secundário ... 381

2.4.3. Instituições Autorizadas a Operar no Mercado de Câmbio ... 381

2.5. Contrato de Câmbio ... 383

2.6. Taxa de Câmbio ... 385

2.7. Posição de Câmbio ... 386

(24)

2.8. Papel do Banco Central no Mercado de Câmbio ... 386

2.9. Balanço de Pagamentos ... 387

2.10. Operações de Câmbio... 388

2.10.1. Câmbio Manual ... 388

2.10.2. Conta-corrente em Moeda Estrangeira ... 389

2.10.3. Financiamentos à Exportação ... 389

2.10.3.1. Operações de Adiantamento de Recursos ... 390

2.10.3.2. Operações de Desconto de Cambiais já Aceitas pelo Importador ... 394

2.10.3.3. Operações de Financiamento com Títulos de Emissão do Exportador ... 395

2.10.4. Financiamentos às Importações... 396 2.10.5. Operações de Remessas ... 396 2.11. Sisbacen ... 398 2.12. Siscomex ... 398 2.13. Resumo ... 399 2.14. Exercícios de Fixação ... 402

Capítulo 3

Operações com Ouro

406

3.1. Conceito ... 406

3.2. Mercado de Balcão ... 407

3.3. Mercado Spot ... 407

Capítulo 4

Fundos de Investimento

408

4.1. Introdução ... 408

4.2. Características Gerais ... 408

4.3. Gestores, Administradores, Distribuidores e Custodiantes dos Fundos de Investimento ...410

4.4. Liquidez nos Fundos Abertos ... 410

4.5. Fatores Determinantes para a Opção do Investidor ... 410

4.6. Regulamentação dos Fundos de Investimento... 412

4.6.1. Segregação de Recursos – Chinese Wall ... 413

4.7. Política de Investimento e Composição da Carteira ... 414

4.7.1. Composição da Carteira dos Fundos de Investimento ... 414

4.7.1.1. Ativo de Renda Fixa ... 414

4.7.1.2. Ativos de Renda Variável ... 415

4.7.1.3. Outras Operações ... 416

4.8. Classificação dos Fundos ... 416

4.8.1. Fundos de Renda Fixa ... 417

4.8.2. Fundos de Curto Prazo ... 417

4.8.3. Fundos Referenciados ... 418

4.8.4. Fundos Cambiais ... 418

4.8.5. Fundos Multimercado ... 419

(25)

4.8.6. Fundos de Dívida Externa (Fiex) ... 419

4.8.7. Fundos de Ações ... 419

4.8.7.1. Tipos de Fundos de Ações ... 419

4.8.8. A Classificação da Anbima ... 420

4.8.9. Outros Tipos de Fundos ... 420

4.9. Marcação a Mercado e Rentabilidade de Títulos Públicos e Privados ... 424

4.10. Resumo ... 431

Anexo – Tributação das Aplicações Financeiras ... 437

Unidade VI

Crédito Rural

Capítulo 1

Crédito Rural

447

1.1. Introdução ... 447

1.2. Conceito ... 447

1.2.1. Beneficiários ... 448

1.3. Operações do Crédito Rural... 449

1.4. Títulos de Crédito Rural ... 449

1.5. Exigências ... 451

1.6. Programas do Governo Federal Vinculados ao Crédito Rural ... 453

1.6.1. Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf) ... 453

1.6.2. Programa de Geração de Emprego (Proger Rural) ... 454

1.6.3. Programa de Garantia da Atividade Agropecuária (Proagro) ... 455

1.6.4. Seguro Rural ... 455

1.7. Resumo ... 456

Exercícios de Fixação e Revisão da Unidade ... 458

Unidade VII

Prevenção à Lavagem de Dinheiro

Capítulo 1

Prevenção à Lavagem de Dinheiro

463

1.1. Introdução ... 463

1.2. Conceito e Mecanismos ... 464

1.3. Setores Econômicos e Países Relacionados ... 465

1.3.1. Países em Situações Especialmente Suspeitas ... 467

1.4. O Papel do COAF ... 467

(26)

1.5. Medidas de Prevenção à Lavagem de Dinheiro nas Instituições Financeiras ... 468

1.5.1. Operações Consideradas Suspeitas ... 469

1.5.1.1. Comunicação das Operações Consideradas Suspeitas ... 471

1.5.2. Informações Cadastrais dos Clientes Atualizadas e Fidedignas ... 472

1.6. Criminalização da Lavagem de Dinheiro e Penalidades Aplicáveis ... 475

1.7. Resumo ... 476

Exercícios de Fixação e Revisão da Unidade ... 478