Fundos Imobiliários
Relatório Informativo Mensal
Tiago Binsfeld, CNPI
Lucas Tambellini, CNPI
Fundos Imobiliários
Relatório Informativo Mensal
Prezados Clientes,
Este é um relatório meramente informativo, que tem por objetivo reportar informações públicas disponibilizadas pelos fundos imobiliários listados em
bolsa.
Os fundos imobiliários brasileiros, em sua grande maioria, distribuem rendimentos mensalmente. A regra geral determina a obrigatoriedade de
distribuição de rendimento a cada seis meses, pelo menos. O rendimento distribuído é uma função da política de distribuição adotada pelo fundo e da
geração de caixa, e consequentemente pode variar em períodos futuros. Além disso, alguns fundos podem distribuir, juntamente com os rendimentos
do período, amortizações do principal. Essa devolução do capital ao investidor pode causar distorções na análise do retorno do investimento.
Rendimentos passados não constituem garantia de performance futura.
Para ver a lista completa de fundos imobiliários listados em bolsa, acesse www.bmfbovespa.com.br.
Nas tabelas a seguir trazemos informações sobre fundos imobiliários com base no preço de fechamento do último mês encerrado.
Procuramos incluir a maior parte dos fundos listados, porém fundos com baixa negociação podem não estar incluídos neste relatório.
Para levantamento de ABL e vacância, utilizamos os relatórios mensais mais recentes divulgados pelos próprios fundos, demonstrações financeiras
auditadas ou prospectos, e em alguns casos nós fazemos os cálculos de área vaga. Em relação à ABL, não há padrão na divulgação, podendo ser
utilizada área construída, área privativa, ou área BOMA.
Acreditamos que o investidor precifica um investimento com base nas expectativas futuras, portanto a análise de retorno em rendimentos se baseia na
expectativa dos dividendos a serem recebidos nos próximos 12 meses. Assim, p.ex., para estabelecer qual o DY de dez/16, utilizamos o dividendo pago
pelo fundo em dezembro, multiplicamos por 12, e dividimos esse resultado pelo preço da cota sem ajuste na data do pagamento do dividendo.
Nossas fontes de dados são: Quantum Axis, Bloomberg, BM&F Bovespa e Itaú BBA.
Atenciosamente,
Julho 2017
No mês de julho o índice IFIX apresentou queda de 0,4%. Em 2017, o índice demonstra uma performance positiva de 10,8%.
Rentabilidade: O fundo com maior rentabilidade em junho foi o SCP FII (SCPF11; +16,5%), seguido pelo RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO
RESIDENCIAL II FII (RBDS11; +14,2%) e o RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO I FII (RBCB11; +11,9%).
No ano de 2017, os FIIs com melhor performance são: PQDP11 (+45,2%), ABCP11 (+42,0%) e RBRD11 (+38,4%).
Fatos Relevantes:
O KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FII - KNIP11, administrado pela Intrag DTVM e sob gestão da Kinea Investimentos, publicou Anúncio de Encerramento da
Oferta Pública da 2ª emissão de cotas. Foram subscritas 6,120 milhões de cotas com valor unitário de R$ 102,62, perfazendo o montante total de R$ 617,721
milhões. Do total de 6,120 milhões de cotas, 5,785 milhões cotas foram subscritas por 1,359 mil investidores classificados como Pessoa Física e 334,179 mil
cotas foram subscritas por 81 cotistas classificados como Sócios, Administradores, Empregados, Prepostos e Demais Pessoas Ligadas ao Administrador ou
às Instituições Participantes da Oferta.
O FATOR VERITA FII - VRTA11, administrado pela Banco Fator e sob gestão da Fator Administração de Recursos, publicou Comunicado ao Mercado sobre
o Encerramento do Período do Exercício do Direito de Preferência e Início do Período de Colocação das Cotas no Mercado da 5ª emissão do fundo. Durante
o período de preferência, foram emitidas 216,259 mil cotas com valor unitário de R$ 111, perfazendo o montante total de até R$ 24,004 milhões. A
distribuição de cotas ao mercado teve início em 18/07/2017.
O KINEA RENDA IMOBILIÁRIA FII - KNRI11, administrado pela Intrag DTVM e sob gestão da Kinea Investimentos, publicou Fato Relevante informando que
foi realizado o pré-pagamento integral dos CRI da 71ª série da 1ª emissão da RB Capital Companhia de Securitização, lastreados nos créditos imobiliários
decorrentes do Centro de Distribuição Pouso Alegre, no montante de R$ 64,607 milhões. Desta forma, as receitas decorrentes dos aluguéis do centro de
distribuição, até então cedidas para o pagamento das obrigações dos CRI, serão incorporadas às receitas do fundo.
O EDIFÍCIO OURINVEST FII - EDFO11B, administrado pela Oliveira Trust, publicou Fato Relevante informando que recebeu notificação da Di Ciero e Mello
Franco Advogados, locatária do 12º andar do Edifício Ourinvest, localizado na Avenida Paulista, 1.728, Cerqueira César, São Paulo-SP. A locatária informa
que permanecerá no imóvel apenas até 31/08/2017 e pagará a multa compensatória em 4 parcelas mensais e consecutivas de setembro/2017 a
dezembro/2017. Diante disso, foi informado que os rendimentos a serem distribuídos entre outubro/2017 e janeiro/2018 serão acrescidos da receita referente
a multa compensatória.
Liquidez & Performance
Maiores Altas e Baixas - 2017
Maiores Altas e Baixas – Últimos 12 Meses
Maior Liquidez – Último Mês
Maiores Altas e Baixas - Último Mês
Nom e
Código
Liquidez (1)
BRL '000
Segm ento
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII
KNCR11
3,623
Ativos Financeiros
FII BTG PACTUAL CORP OFFICE
BRCR11
3,084
Escritório Comercial
BB PROGRESSIVO II FII
BBPO11
2,667
Agência Bancária
KINEA RENDA IMOBILIARIA FII
KNRI11
1,442
Diversificado
CSHG BRASIL SHOPPING
HGBS11
1,440
Shopping
JS REAL ESTATE MULTIGESTAO F
JSRE11
1,286
Ativos Financeiros
CSHG REAL ESTATE FII
HGRE11
1,227
Escritório Comercial
SANTANDER AGENCIAS FII
SAAG11
1,196
Agência Bancária
FII GENERAL SHOPPING ATIVO
FIGS11
684
Shopping
MAXI RENDA FII
MXRF11
664
Ativos Financeiros
(1) Liquidez diária média de 30 dias
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Escritórios
NTN-B 2030 vs. yield FII Escritórios
Spread do yield FII Escritórios sobre NTN-B 2030
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Escritórios - Monoativos
NTN-B 2030 vs. yield FII Monoativos
Spread do yield FII Monoativos sobre NTN-B 2030
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Logístico, Industrial e Varejo
NTN-B 2030 vs. yield FII Logísticos
Spread do yield FII Logísticos sobre NTN-B 2030
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Shoppings
NTN-B 2030 vs. yield FII Shoppings
Spread do yield FII Shoppings sobre NTN-B 2030
a g o /1 6 s e t /1 6 o u t /1 6 n o v /1 6 d e z /1 6 ja n /1 7 f e v /1 7 m a r /1 7 a b r /1 7 m a i/1 7 ju n /1 7 ju l/1 7 S h o p p i n g s F II G R A N D PL A Z A S H O PPIN G A B C P1 1 7 .2 % 7 .8 % 7 .2 % 7 .5 % 7 .5 % 1 1 .3 % 7 .0 % 5 .4 % 5 .4 % 5 .3 % 5 .1 % 5 .9 % F II G EN ER A L S H O PPIN G A T IV O F IG S 1 1 1 5 .7 % 1 5 .4 % 1 5 .3 % 1 5 .4 % 1 5 .4 % 1 5 .4 % 1 5 .1 % 1 5 .0 % 1 5 .6 % 1 5 .2 % 1 3 .1 % 1 2 .5 % F L O R IPA S H O PPIN G F I IM O B IL IA F L R P1 1 6 .4 % 7 .3 % 7 .3 % 7 .1 % 7 .7 % 9 .1 % 1 8 .1 % 9 .8 % 5 .9 % 6 .1 % 5 .3 % 6 .4 % F II G W I R EN D A IM O B IL IA R IA G W IR 1 1 6 .1 % 5 .8 % 5 .7 % 5 .7 % 6 .5 % 8 .8 % 6 .6 % 5 .2 % 5 .5 % 5 .7 % 7 .5 % 5 .3 % C S H G B R A S IL S H O PPIN G H G B S 1 1 8 .6 % 8 .3 % 8 .2 % 8 .3 % 8 .2 % 8 .3 % 7 .3 % 7 .0 % 7 .1 % 6 .9 % 7 .0 % 7 .0 % F II S H O PPIN G J A R D IM S U L J R D M 1 1 1 2 .9 % 1 3 .1 % 1 1 .9 % 8 .5 % 8 .5 % 9 .7 % 1 2 .2 % 7 .0 % 7 .6 % 8 .4 % 6 .8 % 7 .7 % F I IM O B IL PA R D O M PED S H P C T PQ D P1 1 7 .6 % 7 .6 % 7 .6 % 6 .6 % 8 .7 % 8 .0 % 5 .3 % 7 .3 % 5 .9 % 6 .0 % 6 .7 % 6 .2 % R B C A PIT A L G EN ER A L S H O PPIN G R B G S 1 1 3 3 .0 % 3 0 .7 % 2 2 .6 % 5 .1 % 0 .0 % 8 .5 % 1 3 .6 % 6 .0 % 4 .1 % 5 .0 % 4 .4 % 4 .7 % S H O PPIN G PA T IO H IG IEN O PO L IS S H PH 1 1 5 .7 % 5 .6 % 5 .3 % 4 .8 % 4 .8 % 5 .0 % 8 .8 % 4 .6 % 4 .7 % 4 .7 % 4 .7 % 4 .6 % F I IM O B S H O PPIN G W ES T PL A Z A W PL Z 1 1 B 2 .7 % 2 .9 % 2 .6 % 2 .5 % 5 .1 % 4 .9 % 4 .6 % 4 .1 % 2 .5 % 2 .4 % 1 .6 % 1 .1 % S h o p p in g s - D Y 7 .4 % 7 .7 % 7 .5 % 6 .8 % 7 .6 % 8 .7 % 8 .1 % 6 .5 % 5 .7 % 5 .9 % 6 .0 % 6 .0 % 0 .0 % 2 .0 % 4 .0 % 6 .0 % 8 .0 % 1 0 .0 % 1 2 .0 % 1 4 .0 % ju l -1 5 o u t-1 5 ja n - 1 6 a b r- 1 6 ju l -1 6 o u t-1 6 ja n - 1 7 a b r- 1 7 ju l -1 7 N T N B - 3 0 S h o p p in g s - D Y 0 .0 % 1 .0 % 2 .0 % 3 .0 % 4 .0 % 5 .0 % 6 .0 % 7 .0 % ju l -1 5 o u t-1 5 ja n - 1 6 a b r- 1 6 ju l -1 6 o u t-1 6 ja n - 1 7 a b r- 1 7 ju l -1 7 S p r e ad M é d ia S p r e ad
* Fundo GENERAL SHOPPING ATIVO E RENDA (FIGS11) está dentro do período de Renda Mínima Garantida até abril de 2019, com distribuição de R$ 0,83/cota por mês.
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Agência Bancária, Educacional e Hospitalar
NTN-B 2030 vs. yield FII Agências, Educacional, Hospitalar
Spread do yield FII (Ag., Ed., Hosp.) sobre NTN-B 2030
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Ativos Financeiros
NTN-B 2030 vs. yield FII Ativos Financeiros
Spread do yield FII Ativos Financeiros sobre NTN-B 2030
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Outros FIIs
NTN-B 2030 vs. yield FII Outros
Spread do yield FII Outros sobre NTN-B 2030
Monitor
Escritórios
Shoppings
Mês
Ano
12 Meses 12 Meses Últim a
% m /m
Mensal Anualizado
Escritórios
BB FI IMOBILIARIO PROGRESSIV
BBFI11B
2,378.0
-7.1%
6.8%
11.9%
270.9
23.4
3.3%
1.0%
11.7%
491.0
309.1
652
16.8%
3,581.7
86,312
0.66
BM BRASCAN LAJES CORP FII
BMLC11B
85.0
1.7%
5.2%
9.4%
6.8
0.5
0.0%
0.5%
6.5%
94.6
84.9
126
21.6% 11,674.6
7,270
0.84
FII BTG PACTUAL CORP OFFICE
BRCR11
90.2
-9.9%
-0.6%
3.7%
8.7
0.4
-26.3%
0.4%
5.1%
3,083.9
1,734.2
-11
28.3%
7,559.1
229,426
0.84
FUNDO MULTIGESTAO RENDA COM
DRIT11B
114.5
-13.6%
11.2%
n.a.
10.5
0.5
-70.6%
0.4%
4.3%
5.6
53.0
-89
10.4%
9,940.1
5,336
0.91
FI IMOB RIO BRAVO RENDA CORP
FFCI11
175.2
-2.4%
11.5%
19.0%
1.3
1.2 3900.0%
0.7%
8.1%
356.6
242.7
292
10.3% 16,430.9
14,769
0.99
FI IMOB PROJETO AGUA BRANCA
FPAB11
314.0
-1.3%
9.8%
5.2%
21.8
1.9
0.0%
0.6%
7.2%
22.3
235.5
204
21.9%
6,576.2
35,811
0.84
CSHG JHSF PRIME OFFICES FII
HGJH11
1,275.5
-2.5%
11.7%
4.3%
90.3
7.5
0.0%
0.6%
7.0%
148.0
210.5
186
12.5% 16,685.8
12,613
1.23
CSHG REAL ESTATE FII
HGRE11
1,416.5
-1.1%
19.8%
21.7%
118.3
9.4
0.0%
0.7%
8.0%
1,226.7
1,045.8
278
23.1%
6,880.4
152,000
0.95
KINEA RENDA IMOBILIARIA FII
KNRI11
151.0
2.2%
10.4%
21.2%
11.0
0.9
0.0%
0.6%
7.3%
1,442.3
2,083.3
213
10.4%
4,093.0
509,000
1.05
FI IMOB PRESIDENTE VARGAS
PRSV11
480.0
-0.7%
2.5%
-1.2%
26.1
1.7
17.2%
0.4%
4.4%
35.3
93.6
-81
22.3%
5,392.6
17,357
0.75
RENDA DE ESCRITORIOS FII
RDES11
63.0
10.4%
15.0%
14.7%
2.4
0.2
14.3%
0.4%
4.4%
20.0
46.7
-81
49.0%
2,761.5
16,928
0.76
SP DOWNTOWN FII
SPTW11
69.0
-3.6%
19.8%
1.8%
7.1
0.5
0.0%
0.8%
9.5%
146.5
124.1
429
0.0%
3,904.0
31,783
0.93
TRX EDIFICIOS CORPORATIVOS
XTED11
18.5
-0.5%
-14.1%
-25.7%
0.0
-
n.m.
-
-
24.7
27.1
n.a.
98.3%
2,001.4
13,560
0.38
* ABL e Vacância revisados em 04/08/2017
P/VP
ABL*
(m ²)
R$/m ²
Valor de
Mercado
Liquidez
(BRL '000)
Nom e
Código
Preço
Spread
NTN-B
(bps)
Vacância*
Distribuição (BRL)
Rentabilidade
Div. Yield
Mês
Ano 12 Meses 12 Meses Últim a
% m /m
Mensal Anualizado
Shoppings
FII GRAND PLAZA SHOPPING
ABCP11
16.5
0.1%
42.0%
53.5%
0.9
0.1
14.3%
0.5%
5.9%
17.8
1,006.8
67
1.5%
14,460
69,628
1.47
FII GENERAL SHOPPING ATIVO
FIGS11
77.5
4.8%
34.5%
45.7%
10.0
0.8
0.0%
1.0%
12.5%
683.6
200.8
733
16.7%
3,586
56,004
0.90
FLORIPA SHOPPING FI IMOBILIA
FLRP11
1,050.0
1.1%
28.8%
59.6%
72.3
5.6
22.9%
0.5%
6.4%
35.4
50.4
121
3.1%
4,677
10,775
0.85
FII GWI RENDA IMOBILIARIA
GWIR11
232.0
0.4%
-5.7%
12.7%
14.5
1.0
-21.5%
0.4%
5.3%
291.4
23.2
11
0.3%
779
29,785
1.11
CSHG BRASIL SHOPPING
HGBS11
2,110.0
-0.2%
10.2%
25.6%
158.6
12.4
0.0%
0.6%
7.0%
1,440.4
1,134.1
179
6.9%
10,144
111,805
0.98
FII SHOPPING JARDIM SUL
JRDM11
84.5
-0.9%
19.1%
32.9%
7.2
0.5
8.2%
0.6%
7.7%
121.6
187.9
252
1.2%
16,411
11,448
1.01
FI IMOBIL PAR DOM PED SHP CT
PQDP11
2,796.0
9.4%
45.2%
46.1%
157.5
14.1
0.4%
0.5%
6.2%
144.8
666.8
99
1.6%
30,883
21,590
1.05
RB CAPITAL GENERAL SHOPPING
RBGS11
41.5
0.9%
24.5%
28.3%
4.5
0.2
6.7%
0.4%
4.7%
47.0
44.7
-51
16.0%
3,536
12,653
0.45
SHOPPING PATIO HIGIENOPOLIS
SHPH11
910.0
0.9%
14.6%
44.7%
43.3
3.5
0.0%
0.4%
4.6%
34.0
526.3
-61
2.3%
59,303
8,875
1.50
FI IMOB SHOPPING WEST PLAZA
WPLZ11B
72.0
-4.9%
3.1%
13.5%
2.3
0.1
-36.4%
0.1%
1.1%
41.2
71.2
-404
9.7%
7,025
10,140
0.95
* ABL e Vacância revisados em 04/08/2017
P/VP
Distribuição (BRL)
Nom e
Código
Preço
Rentabilidade
ABL*
(m ²)
Div. Yield
Liquidez
Escritórios Monoativos
Logístico, Industrial e Varejo
Monitor
Mês
Ano 12 Meses 12 Meses Últim a
% m /m
Mensal Anualizado
Escritórios - M onoativos
FII TORRE ALMIRANTE
ALMI11
1,938.0
10.1%
11.0%
17.1%
232.3
-
n.a.
-
-
195.5
202.9
n.a.
82.0%
12,233
16,587
0.98
BB VOTORANTIM JHSF CID JARD
BBVJ11
60.0
-0.4%
12.5%
15.7%
3.0
0.1
-91.5%
0.1%
1.0%
123.4
162.6
-419
40.9%
7,238
22,465
0.79
CASTELLO BRANCO OF PARK FII
CBOP11
714.0
0.8%
17.8%
20.1%
58.8
4.9
0.0%
0.7%
8.3%
108.2
101.0
309
10.4%
6,295
16,050
0.97
FII CEO CCP
CEOC11
84.0
-1.8%
21.4%
34.2%
0.0
-
n.a.
-
-
126.1
152.5
n.a.
0.0%
12,769
11,942
1.08
FND INVST IMOB BM CENESPFII
CNES11
100.0
-6.1%
6.9%
13.2%
4.7
0.4
2.4%
0.4%
4.8%
88.5
271.7
-38
40.0%
13,595
19,989
0.99
FI IMOBILIARIO CAIXA CEDAE
CXCE11B
2,399.0
1.6%
10.6%
30.5%
217.5
18.2
-0.7%
0.8%
9.2%
45.3
164.4
399
0.0%
8,243
19,938
1.05
FII DOMO
DOMC11
410.0
2.5% -15.3%
-23.4%
0.0
-
n.a.
-
-
10.9
71.8
n.a.
82.8%
2,043
35,118
0.45
FII EDIFICIO OURINVEST
EDFO11B
282.1
0.6%
-0.2%
31.6%
21.3
1.9
1.1%
0.7%
7.9%
11.5
66.6
268
0.0%
14,553
4,574
1.76
FII BM EDIFICIO GALERIA
EDGA11
46.0
-1.7%
-5.2%
-25.6%
3.1
0.1
11.1%
0.2%
2.6%
164.2
175.4
-255
34.8%
7,058
24,844
0.56
FII EDIF ALMIRANTE BARROS
FAMB11B
4,970.0
0.5%
-1.1%
32.9%
427.3
32.6
-21.8%
0.7%
7.9%
96.8
520.9
272
0.0%
9,230
56,429
0.90
FII MEMORIAL OFFICE
FMOF11
107.7
-2.3%
5.2%
7.7%
2.6
0.2
-17.2%
0.2%
2.7%
6.5
54.7
-251
49.9%
4,175
13,105
0.81
FII VBI FL 4440
FVBI11
95.0
-1.6%
9.5%
18.8%
6.1
0.4
2.6%
0.4%
5.1%
201.5
204.3
-6
19.0%
18,476
11,056
0.97
FII THE ONE
ONEF11
1,042.2
3.7%
21.8%
38.3%
65.1
6.5
8.3%
0.7%
7.9%
135.1
94.9
270
0.0%
15,784
6,015
1.04
FII RIO NEGRO
RNGO11
87.2
0.1%
16.6%
20.6%
7.2
0.5
0.0%
0.6%
7.3%
240.7
233.4
213
15.6%
7,301
31,972
0.94
FII TB OFFICE
TBOF11
70.0
-1.7%
14.0%
18.9%
3.0
0.3
3.8%
0.4%
4.6%
318.3
703.5
-58
43.9%
12,444
56,532
1.11
FND INVST IMOB BM CYR TH COR
THRA11
102.0
-0.5%
25.3%
38.6%
1.2
0.5
17.9%
0.5%
5.6%
187.3
150.2
44
0.0%
14,120
10,639
1.11
FII TORRE NORTE
TRNT11
140.0
-11.5% -12.9%
-8.1%
7.4
0.3
-3.3%
0.2%
2.3%
32.9
550.9
-288
34.9%
9,886
55,730
0.81
FII VILA OLIMPIA CORPORATE
VLOL11
83.0
1.1%
16.8%
20.7%
5.3
0.4
-14.3%
0.5%
6.2%
176.4
148.1
99
14.5%
14,288
10,368
1.00
XP CORPORATE MACAE FII
XPCM11
88.3
1.7%
6.8%
30.0%
9.3
0.8
-2.5%
0.9%
10.6%
326.2
213.1
538
0.0%
11,434
18,641
1.13
* ABL e Vacância revisados em 04/08/2017
P/VP
Distribuição (BRL)
Nom e
Código
Preço
Rentabilidade
ABL*
(m ²)
Div. Yield
Liquidez
(BRL '000)
Valor de
Mercado
Spread
NTN-B
(bps)
Vacância*
R$/m ²
Mês
Ano 12 Meses 12 Meses Últim a
% m /m
Mensal Anualizado
Logístico, Industrial e Varejo
FI IM CAIXA TRX LOGISTICA RE
CXTL11
630.0
2.7%
23.9%
33.6%
54.0
4.7
34.3%
0.8%
9.0%
14.7
33.8
383
30.8%
1,452
23,249
0.63
FII CENTRO TEXTIL INTL
CTXT11
4.3
0.3%
21.0%
25.4%
0.4
0.0
0.0%
0.7%
8.5%
53.5
154.7
334
3.9%
4,539
34,088
1.25
FUNDO DE INVEST IMOB EUROPAR
EURO11
184.5
-4.1%
-0.5%
6.0%
10.5
0.6
-21.4%
0.3%
3.6%
75.6
65.5
-160
17.6%
1,820
35,994
0.58
CSHG GR LOUVEIRA
GRLV11
995.0
-2.0%
18.8%
9.1%
83.8
7.1
0.0%
0.7%
8.6%
242.1
106.8
339
7.0%
1,935
55,202
0.90
CSHG LOGISTICA FII
HGLG11
1,220.0
0.1%
18.2%
13.7%
104.4
8.7
0.0%
0.7%
8.5%
660.9
414.9
330
17.9%
2,358
176,000
1.11
RB CAPITAL RENDA I FI IMOBIL
FIIP11B
193.0
3.5%
22.5%
33.0%
17.5
1.2
-3.9%
0.6%
7.6%
74.6
178.9
236
0.0%
2,572
69,563
1.09
FII INDUSTRIAL DO BRASIL
FIIB11
370.0
0.1%
17.4%
48.6%
28.3
2.4
1.3%
0.6%
7.7%
47.4
245.9
248
7.0%
2,383
103,189
1.05
FII MAX RETAIL
MAXR11
1,875.0
7.5%
24.4%
45.9%
139.0
6.3
-18.9%
0.3%
4.1%
14.4
111.1
-112
0.0%
1,803
61,599
1.14
RB CAPITAL RENDA II
RBRD11
85.6
4.1%
38.4%
54.2%
8.3
0.5
0.0%
0.6%
7.0%
57.3
158.5
184
0.0%
5,888
26,923
1.15
SDI LOGISTICA RIO FII
SDIL11
86.1
-1.0%
14.5%
33.7%
6.9
0.6
-8.3%
0.6%
7.5%
89.6
123.8
236
14.0%
2,806
44,131
0.90
FUNDO TRX REALTY LOGISTICA I
TRXL11
66.9
7.8%
13.2%
39.8%
5.0
0.4
50.0%
0.6%
6.7%
128.0
110.3
149
50.1%
1,223
90,189
0.71
* ABL e Vacância revisados em 04/08/2017
P/VP
Distribuição (BRL)
Nom e
Código
Preço
Rentabilidade
ABL*
(m ²)
Div. Yield
Liquidez
Ativos Financeiros / Fundos de Fundos
Agência Bancária, Educacional e Hospitalar
Monitor
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Últim a % m /m Mensal Anualizado
Agência Bancária
FII AGENCIAS CAIXA AGCX11 1,309.6 -1.4% 12.5% 23.7% 104.1 8.3 -3.3% 0.6% 7.6% 363.6 530.4 237 1.21 BANRISUL NOVAS FRONTEIRAS FI BNFS11 113.0 0.2% 0.2% 13.0% 9.0 0.8 8.6% 0.7% 8.0% 18.8 79.1 279 1.28 BB PROGRESSIVO II FII BBPO11 134.7 0.0% 15.3% 23.7% 11.9 1.0 0.0% 0.7% 8.6% 2,667.5 2,143.6 337 1.39 FII BB RENDA CORPORATIVA BBRC11 128.0 2.2% 14.6% 37.2% 9.9 0.8 -9.4% 0.6% 7.2% 98.8 203.6 196 1.34 MERCANTIL DO BRASIL FII MBRF11 1,069.0 4.4% 26.2% 40.9% 90.1 7.8 0.0% 0.8% 9.6% 106.8 108.7 437 0.81 SANTANDER AGENCIAS FII SAAG11 125.8 0.7% 13.3% 29.9% 10.1 0.9 -1.2% 0.7% 8.1% 1,196.2 708.4 286 1.37
Educacional
AESAPAR FDI IMOBILIARIO AEFI11 148.0 2.5% 17.1% 24.2% 14.4 1.2 -22.6% 0.8% 9.8% 262.0 111.4 461 1.11 FI IMOB ANHANGUERA EDUCACION FAED11 205.9 -0.3% 9.3% 17.4% 18.3 1.4 58.2% 0.7% 8.3% 140.6 132.2 314 1.20 FUNDO CAMPUS FARIA LIMA FCFL11 2,190.0 5.4% 21.9% 32.6% 130.2 11.4 1.8% 0.6% 6.8% 124.7 365.7 163 1.41
Hospitalar
FI IMOB HOSPITAL CRIANCA HCRI11 301.5 4.8% 17.5% 20.8% 27.4 2.4 4.9% 0.8% 9.6% 53.0 60.3 445 1.03 FIM HOSPITAL NS LOURDES NSLU11 226.0 -0.6% 22.9% 1.3% 18.4 1.6 2.6% 0.7% 8.4% 236.4 258.7 320 1.17
Distribuição (BRL) Nom e Código Preço
Rentabilidade Div. Yield Liquidez (BRL '000) Valor de Mercado (BRL m ) Spread NTN-B (bps) P/VP
Mês
Ano 12 Meses 12 Meses Últim a
% m /m
Mensal Anualizado
Ativos Financeiros
FII CAPITANIA SECURITIES II
CPTS11B
98.0
3.3%
6.1%
8.7%
11.6
0.9
6.3%
0.9%
10.4%
58.8
49.0
526
0.98
FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI
FEXC11
91.5
0.5%
-9.5%
-9.4%
9.2
0.2
-35.1%
0.3%
3.2%
421.1
133.7
-202
0.89
CSHG RECEBIVEIS IMOBILIARIOS
HGCR11
1,099.0
4.7%
16.6%
26.5%
110.0
8.0
-11.1%
0.7%
8.8%
76.8
115.1
360
1.07
JS REAL ESTATE MULTIGESTAO F
JSRE11
99.1
0.9%
8.9%
16.9%
10.2
0.7
-33.3%
0.7%
8.4%
1,286.3
639.6
323
0.92
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII
KNCR11
104.0
-0.9%
-1.1%
8.8%
11.8
0.7
-2.7%
0.7%
8.1%
3,623.0
2,220.2
293
1.01
KINEA INDICE DE PRECOS FII
KNIP11
104.5
1.0%
-1.3%
n.a.
7.6
0.5
-10.7%
0.5%
5.7%
429.9
417.9
55
1.04
MAXI RENDA FII
MXRF11
9.4
-4.7%
12.9%
13.3%
7.7
0.1
16.7%
0.7%
9.0%
664.2
21.6
377
0.91
POLO FII I
PLRI11
113.5
2.6%
7.8%
21.7%
11.8
0.7
-18.1%
0.6%
7.2%
12.5
108.3
204
0.97
FII POLO CRI
PORD11
103.4
-1.2%
6.8%
14.2%
12.4
-
-
-
-
360.4
103.4
n.a.
1.00
RIO BRAVO CREDITO IMOB I FI
RBCB11
470.0
11.9%
n.a.
n.a.
54.3
3.0
-57.1%
0.7%
7.9%
5.4
25.0
272
1.43
RIO BRAVO CRED IMOB II FII
RBVO11
67.5
1.8% -19.6%
-5.2%
7.1
0.3
0.0%
0.4%
5.2%
35.8
34.8
5
0.98
BB RENDA DE PAPEIS IMOB FII
RNDP11
996.0
-1.2%
5.6%
16.1%
118.6
8.0
-1.4%
0.8%
9.6%
47.2
107.1
440
0.96
FATOR VERITA FD INV IMOBILIA
VRTA11
114.9
3.8%
1.7%
17.0%
13.4
0.8
-15.6%
0.7%
8.3%
409.4
194.7
313
1.14
Fundos de Fundos
FII BTG PACTUAL FUNDO FUNDOS
BCFF11B
70.0
2.0%
8.0%
8.9%
6.5
0.5
0.0%
0.7%
8.6%
634.5
295.1
346
0.82
FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO
BPFF11
92.8
1.4%
22.4%
22.9%
8.2
0.7
0.0%
0.7%
8.7%
108.3
185.7
347
0.99
FII CAIXA RIO BRAVO
CXRI11
1,067.9
3.5%
13.6%
26.4%
95.0
8.0
0.0%
0.8%
9.2%
37.9
168.3
400
0.98
FII FATOR IFIX
FIXX11
88.0
-1.6%
5.1%
19.8%
7.9
0.6
3.6%
0.7%
7.9%
14.1
32.2
268
1.01
Distribuição (BRL)
Nom e
Código
Preço
Disclaimer
Informações Relevantes
1.Este relatório foi elaborado pela Itaú Corretora de Valores S.A. ("Itaú BBA"), uma subsidiária do Itaú Unibanco S.A., regulada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e distribuído pelo Itaú BBA ou por uma de suas afiliadas (denominada conjuntamente "Grupo Itaú Unibanco". Itaú BBA é uma marca usada pela Itaú Corretora de Valores S.A., por suas afiliadas e por outras empresas do Grupo Itaú Unibanco.
2.Este relatório tem como objetivo único fornecer informações, e não constitui e nem deve ser interpretado como sendo uma oferta de compra ou venda ou como uma solicitação de uma oferta de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro, ou de participação em uma determinada estratégia de negócios em qualquer jurisdição. As informações contidas neste relatório foram consideradas razoáveis na data em que o relatório foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa ou resumida das estratégias de investimentos, mercados ou desdobramentos nele abordados. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem a opinião atual do analista responsável pelo conteúdo deste relatório na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. Os preços e disponibilidades dos instrumentos financeiros são meramente indicativos e sujeitos a alterações sem aviso prévio. O Grupo Itaú Unibanco não tem obrigação de atualizar, modificar ou alterar este relatório e de informar o leitor, salvo quando do encerramento da cobertura dos emitentes dos títulos mobiliários abordados neste relatório.
3.O analista responsável pela elaboração deste relatório, destacado em negrito, certifica, por meio desta que as opiniões expressas neste relatório refletem, de forma precisa, única e exclusiva, suas visões e opiniões pessoais a respeito de todos os emitentes ou valores mobiliários analisados, e foram produzidas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao Itaú BBA, ao Banco Itaú BBA S.A. e demais empresas do Grupo. Uma vez que as opiniões pessoais dos analistas de investimento podem ser divergentes entre si, o Itaú BBA e suas subsidiárias e afiliadas podem ter publicado ou vir a publicar outros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a conclusões diferentes das informações fornecidas neste relatório. O analista responsável pela elaboração deste relatório não está registrado e/ou não é qualificado como analista de pesquisas junto à NYSE ou à FINRA, tampouco sendo associado à Itaú USA Securities, Inc., portanto, ele pode não estar sujeito às restrições da Norma 2711 sobre comunicações com uma empresa objeto de análise, aparições públicas e transações com valores mobiliários mantidos em uma conta de analista de pesquisas.
4.A remuneração de um analista é determinada com base no total das receitas do Itaú BBA, uma parcela das quais é oriunda da prestação de serviços de banco de investimento. Como todos os funcionários do Itaú BBA e de suas subsidiária e afiliadas, os analistas recebem uma remuneração que está atrelada ao resultado global. Sendo assim, a remuneração de um analista pode ser considerada indiretamente relacionada a este relatório. Entretanto, o analista responsável pelo conteúdo deste relatório certifica, por meio deste, que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ou indiretamente, relacionada a quaisquer recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório, ou vinculada à precificação de qualquer um dos valores mobiliários discutidos neste relatório. O Grupo Itaú Unibanco e os fundos, carteiras e clubes de investimentos administrados pelo Grupo Itaú Unibanco podem ter uma participação direta ou indireta equivalente a não mais que 1% (um por cento) do capital social das empresas, e podem ter estado envolvidos na aquisição, venda ou negociação dessas ações no mercado.
5.Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de um determinado investidor. Os investidores que desejem adquirir ou negociar os títulos mobiliários cobertos neste relatório devem obter documentos pertinentes relativos aos instrumentos financeiros e às bolsas e confirmar o seu conteúdo. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento baseada nas informações contidas neste relatório. A decisão final em relação aos investimentos deve ser tomada por cada investidor, levando em consideração os vários riscos, tarifas e comissões. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a do investidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente seu preço, valor ou rentabilidade, e o leitor deste relatório assume quaisquer riscos de câmbio. Os rendimentos dos instrumentos financeiros podem apresentar variações e, consequentemente, o preço ou valor dos instrumentos financeiros pode aumentar ou diminuir, direta ou indiretamente. Rentabilidade passada não é necessariamente indicativa de resultados futuros, e nenhuma segurança ou garantia, de forma expressa ou implícita, é dada neste relatório em relação a desempenhos futuros. O Grupo Itaú Unibanco se exime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou de seu conteúdo e ao utilizar tal relatório o investidor obriga-se, de forma irrevogável e irretratável, a manter o Grupo Itaú indene em relação a quaisquer pleitos, reclamações e/ou pedidos. 6.Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer outra pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito do Itaú BBA. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório se encontram disponíveis mediante
solicitação.
7.Conforme exigido pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários o(s) analista(s) responsável(eis) pela elaboração do presente relatório indica(m) no quadro abaixo "Informações Relevantes" situações de potencial conflito.
Observação Adicional nos relatórios distribuídos no (i) Reino Unido e Europa: O único propósito deste material é fornecer informação apenas, e não constitui ou deve ser interpretado como proposta ou solicitação para aderir a qualquer instrumento financeiro ou participar de qualquer estratégia
de negócios específica. Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados a todos os investidores e são voltados somente a Contrapartes Elegíveis e Profissionais, conforme definição da Autoridade de Conduta Financeira. Este material não leva em consideração os objetivos, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer cliente em particular. Os clientes precisam obter aconselhamento financeiro, legal, contábil, econômico, de crédito e de mercado individualmente, com base em seus objetivos e características pessoais antes de tomar qualquer decisão fundamentada na informação aqui contida. Ao acessar este material, você confirma estar ciente das leis em sua jurisdição referentes a provisão e venda de produtos de serviço financeiro. Você reconhece que este material contém informações proprietárias e concorda em manter esta informação em confidencialidade. O Itau BBA International plc (IBBAInt) se isenta de qualquer obrigação por perdas, sejam diretas ou indiretas, que possam decorrer do uso deste material e de seu conteúdo e não tem obrigação de atualizar a informação contida neste documento. Você também confirma que compreende os riscos relativos aos instrumentos financeiros discutidos neste material. Devido a regulamentos internacionais, nem todos os instrumentos/serviços financeiros podem estar disponíveis para todos os clientes. Esteja ciente e observe tais restrições quando considerar uma potencial decisão de investimento. O desempenho e previsões passados não são um indicadores fiáveis dos resultados futuros. A informação aqui contida foi obtida de fontes internas e externas e é considerada confiável até a data de divulgação do material, porém o IBBAInt não faz qualquer representação ou garantia quanto à completude, confiabilidade ou precisão da informação obtida por terceiros ou fontes públicas. Informações adicionais referentes aos produtos financeiros discutidos neste material são disponibilizadas mediante solicitação. O Itau BBA International plc tem escritório registrado no endereço 20thfloor, 20 Primrose Street, London, United Kingdom, EC2A 2EW e é autorizado pela Prudential Regulation Authority e regulamentado pela Financial Conduct Authority e pela Prudential Regulation Authority (FRN 575225)– O braço em Lisboa do Itau BBA International plc é
regulamentado pelo Banco de Portugal para conduzir negócios. O Itau BBA International plc tem escritórios de representação na França, Alemanha e Espanha autorizados a conduzir atividades limitadas e as atividades de negócios conduzidas são regulamentadas por Banque de France, Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e Banco de España, respectivamente. Contate seu gerente de relacionamento se tiver perguntas; (ii) U.S.A: O Itaú BBA USA Securities, Inc., uma empresa membra da FINRA/SIPC, está distribuindo este relatório e aceita a responsabilidade pelo conteúdo deste relatório. Qualquer investidor norte-americano que receba este relatório e que deseje efetuar qualquer transação em qualquer segurança discutida neste documento deve fazê-lo com o Itaú BBA USA Securities, Inc., no 767 Fifth Avenue, 50th Floor, New York, NY 10153; (iii) Asia: Este relatório é distribuído em Hong Kong e Japão pela Itaú Asia Securities Limited, licenciada em Hong Kong pela Securities and Futures Commission para a atividade regulamentada do Tipo 1 (negociação de ativos financeiros). A Itaú Asia Securities Limited aceita toda a responsabilidade regulatória pelo conteúdo deste relatório. Em Hong Kong, investidores que desejam comprar ou negociar os instrumentos financeiros avaliados neste relatório devem entrar em contato com a Itaú Asia Securities Limited no endereço 29th Floor, Two IFC, 8 Finance Street– Central, Hong Kong; (iv) Oriente Médio: Este relatório é distribuído pela Itau Middle East Limited. A Itau Middle East Limited é regulamentada pela Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai, com endereço na Suite 305, Level 3, Al Fattan Currency House, Dubai International Financial Centre, PO Box 482034, Dubai, United Arab Emirates. Este material é voltado somente a Clientes Profissionais (conforme definição do módulo DFSA Conduta de Negócios) e outras pessoas não devem tomar decisões com base no mesmo; (v) Brazil: Itaú Corretora de Valores S.A., a subsidiary of Itaú Unibanco S.A authorized by the Central Bank of Brazil and approved by the Securities and Exchange Commission of Brazil, is distributing this report. If necessary, contact the Client Service Center: 4004-3131* (capital and metropolitan areas) or 0800-722-3131 (other locations) during business hours, from 9 a.m. to 8 p.m., Brasilia time. If you wish to re-evaluate the suggested solution, after utilizing such channels, please callItaú’s Corporate Complaints Office: 0800-570-0011 (on business days from 9 a.m. to 6 p.m., Brasilia time) or write to Caixa Postal 67.600, São Paulo-SP, CEP 03162-971. *Custo de uma Chamada Local
EXONERAÇÃO DE RESPONSABILIDADE
Itaú BBA é uma marca usada pela Itaú Corretora de Valores S.A.
Classificações: Definições, Dispersão e Relações Bancárias
1. As classificações usadas neste documento (Outperform, Market Perform e Underperform), para fins de cumprimento da exigência de divulgação da distribuição de classificações da agência reguladora FINRA e da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), correspondem aproximadamente a Compra, Manutenção e Venda, respectivamente.
2. As classificações refletem a avaliação do analista sobre o desempenho da cotação da ação no médio prazo comparado com a média do mercado. As recomendações continuarão válidas até o analista alterar a classificação, o que poderá acontecer como resultado de novas informações, ou simplesmente devido à alteração na cotação da ação (não existe um período de tempo pré-determinado). As empresas estão agrupadas em setores de acordo com as suas semelhanças. Os setores são: (i) Bancos e Serviços Financeiros; (ii) Bens de Consumo & Varejo + Alimentos e Bebidas (iii) Saúde + Educação; (iv) Siderurgia & Mineração + Papel & Celulose; (v) Petróleo, Gás & Petroquímica + Agronegócio; (vi) Setor Imobiliário & Construção; (vii) Telecomunicações, Mídia e Tecnologia; (viii) Transportes, Indústrias e Logística; (ix) Serviços de Utilidade Pública; (x) Estratégia.
3. Percentual de empresas cobertas pela Itaú Corretora de Valores S.A. nessa categoria de classificação.
4. Percentual de empresas incluídas nessa categoria de classificação, para as quais foram prestados serviços de banco de investimento, pelo Itaú Unibanco S.A. ou por uma de suas empresas coligadas, nos últimos 12 (doze) meses, ou poderão ser prestados nos próximos 3 (três) meses.
Informações Relevantes – Analistas
Analista
Itens de Divulgação
1 2 3 4 5
Lucas Tambellini
1. O(s) analista(s) de investimentos, envolvidos na elaboração deste relatório, tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise.
2. O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise.
3. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, estão direta ou indiretamente envolvidos na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório.
4. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia
Classificações (1) Definição (2) Cobertura
(3) Bancária Relação (4) Outperform A expectativa do analista para a ação é de um desempenhoacima da média do mercado. 53% 52%
Market Perform A expectativa do analista para a ação é de um desempenhoem linha com a média do mercado. 36% 35%
