NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Em milhares de Reais, exceto as quantidades de ações
1 CONTEXTO OPERACIONAL
A Companhia se dedica ao comércio de varejo de produtos de consumo, através de 164 lojas (31.03.2005:
159 lojas e 30.06.2004: 127 lojas), situadas nas principais capitais e cidades do País e 3 centros de distribuição. A Companhia atua também no comércio eletrônico, através da sua controlada Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico e na prestação de serviços de informações cadastrais e agenciamento de contrato de financiamento para instituições financeiras através de sua controlada Facilita Serviços e Propaganda S.A..
2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
As informações trimestrais foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
3 PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS (a) Informações Trimestrais
Na elaboração das informações trimestrais é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. Sendo assim, nas informações trimestrais são incluídas várias estimativas referentes às vidas úteis do ativo imobilizado, às provisões necessárias para passivos contingentes, à determinação de provisão para imposto de renda e outras similares as quais, apesar de refletirem a melhor estimativa possível por parte da administração da Companhia, podem apresentar variações em relação aos dados e valores reais, quando realizados.
(b) Apuração do Resultado
O resultado é apurado pelo regime de competência.
O imposto de renda e a contribuição social diferidos são constituídos em conformidade com a Instrução CVM nº 371 de 27 de junho de 2002, sobre os prejuízos fiscais, base negativa da contribuição social e diferenças temporárias e levam em consideração o histórico de rentabilidade e a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros e é fundamentada em estudo técnico, aprovado, anualmente, pelo Conselho de Administração.
As demais contas estão demonstradas ao valor de realização, que inclui, quando aplicável, os rendimentos e variações monetárias auferidos até a data dos balanços.
(e) Permanente
Demonstrado ao custo de aquisição, combinado com os seguintes aspectos:
. Os investimentos em empresas controladas e controlada em conjunto são avaliados pelo método da equivalência patrimonial.
. O ágio, decorrente da expectativa de rentabilidade futura, é amortizado por um prazo de 10 anos.
. A depreciação do imobilizado é calculada pelo método linear, às seguintes taxas: instalações – 10% a.a.;
máquinas e equipamentos – 15% a.a. e veículos – 20% a.a..
. A amortização das instalações e benfeitorias em prédios alugados é calculada com base nos respectivos prazos dos contratos de locação.
. O diferido registra os gastos relacionados com projetos de informática (basicamente implantação do SAP - Retail), reforma de lojas, abertura de novas lojas e centros de distribuição e outros projetos da Companhia, sendo amortizado linearmente à taxa de 20% a.a., a partir da abertura das lojas ou término dos respectivos projetos.
(f) Passivos circulante e exigível a longo prazo
Os empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira são atualizados à taxa de câmbio vigente na data dos balanços, acrescidos dos juros contratuais incorridos, e aqueles em moeda nacional, inclusive as debêntures, são acrescidos dos encargos contratuais.
O imposto de renda e a contribuição social são calculados com base nas alíquotas efetivas do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro tributável, que inclui, quando aplicável, os lucros auferidos no exterior pela controlada Klanil Services Ltd., e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social limitada a 30% da base tributável.
As demais contas estão demonstradas por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias ou cambiais incorridos até a data dos balanços.
(g) Critérios de consolidação
As informações trimestrais consolidadas foram preparadas em conformidade com os princípios de consolidação, emanados da legislação societária brasileira e pela Instrução da CVM nº 247/96, e abrangem as demonstrações financeiras da controladora Lojas Americanas S.A., das empresas controladas e controlada em conjunto, consolidada proporcionalmente, indicadas na nota explicativa 9 (b).
As práticas contábeis foram consistentemente aplicadas em todas as empresas consolidadas e também são uniformes em relação àquelas utilizadas no exercício anterior.
No processo de consolidação foram feitas as eliminações dos saldos das operações ativas e passivas, das receitas e despesas e dos lucros não realizados, quando aplicável, decorrentes de operações realizadas entre as empresas, bem como do investimento da controladora contra o patrimônio líquido das controladas, sendo destacadas as participações dos acionistas minoritários.
4 APLICAÇÕES FINANCEIRAS
Controladora Consolidado
30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
Certificados de Depósito Bancário – CDB’s 23.021 22.822 23.021 22.822
Fundos de Renda Fixa 95.577 101.082 133.190 144.855
Aplicações de Renda Fixa – Exterior 221.212 212.800 418.405 256.957
Debêntures 203.664
339.810 336.704 778.280 424.634
PARCELA DE LONGO PRAZO (39.324)
PARCELA DE CURTO PRAZO 339.810 336.704 738.956 424.634
5 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES
Controladora Consolidado
30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
Cartões de crédito 211.316 272.341 395.912 414.137
Clientes pessoa jurídica 43.315 29.902
Débitos eletrônicos e cheques 2.672 3.137 2.672 3.137
Demais 9.135 12.813 22.927 29.514
223.123 288.291 464.826 476.690 Provisão para créditos de
liquidação duvidosa (2.183) (2.964) (3.543) (4.174)
220.940 285.327 461.283 472.516
As operações com cartões de crédito podem ser parceladas em até 12 meses e são administradas por terceiros.
O valor da provisão para créditos de liquidação duvidosa considera a média das perdas efetivas dos últimos doze meses, combinada com a análise da Administração sobre prováveis perdas dos créditos a vencer. Os créditos vencidos há mais de 180 dias são considerados incobráveis e, consequentemente, baixados contra a provisão.
6 ESTOQUES
Controladora Consolidado
30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
Mercadorias
- Nas lojas 289.061 301.458 289.061 301.458
- Nos centros de distribuição 91.932 78.837 153.188 137.446
Suprimentos e embalagens 5.030 5.202 5.042 5.214
386.023 385.497 447.291 444.118
7 IMPOSTOS A RECUPERAR
Controladora Consolidado 30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
Imposto Sobre Circulação de
Mercadorias e Serviços – ICMS 29.327 26.761 29.327 26.761
Impostos Sobre Produtos
Industrializados – IPI 20.000 20.000 20.000 20.000
Imposto de Renda Retido na
Fonte – IRRF 13.870 20.485 14.242 20.873
Contribuição para Financiamento da
Seguridade Social – COFINS 7 26 1.274 26
Contribuição Social sobre o Lucro
Líquido – CSLL 21 20 864 540
Programa de Integração Social – PIS 2 4 197 4
Contribuições Previdenciárias 6.584 6.584 6.589 6.589
Outros 736 705 3.239 2.240
70.547 74.585 75.732 77.033
8 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS
(a) Apresentação
De acordo com a Instrução CVM nº 371, de 27 de junho de 2002, a Companhia, fundamentada em estudos técnicos de viabilidade, realizados anualmente, que demonstram a capacidade de geração de lucros tributáveis futuros, mantém o crédito fiscal de imposto de renda e contribuição social decorrentes de prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias, que somente serão dedutíveis ou tributáveis quando atenderem à legislação fiscal.
(b) Composição do crédito fiscal
Controladora Consolidado 30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
Ativo
Imposto de renda diferido:
- Prejuízos fiscais 93.051 83.857 107.110 97.916
- Diferenças temporárias 8.624 8.624 9.947 9.683
101.675 92.481 117.057 107.599
Contribuição social diferida:
- Base negativa 30.221 26.192 35.512 31.482
- Diferenças temporárias 3.105 3.105 3.581 3.487
33.326 29.297 39.093 34.969 135.001 121.778 156.150 142.568
Parcela de longo prazo (125.721) (112.498) (145.225)
(131.643)
Parcela de curto prazo 9.280 9.280 10.925 10.925
(c) Expectativa de realização
Ao longo dos últimos anos, a Companhia vem apresentando uma evolução relevante nos seus principais indicadores operacionais e financeiros. Tal melhoria só foi possível após uma completa revisão de sua estratégia de gestão, buscando um aumento de sinergia entre as diversas áreas da organização e junto aos fornecedores.
A nova estratégia de gestão permitiu uma maior capacidade de adaptação ao instável ambiente macroeconômico, conduzindo a uma otimização da estrutura de custos, associado a uma melhor performance da margem dos produtos vendidos. Tal feito foi provocado por um aprimoramento da operação de compra e venda, obtida pela contínua qualificação de seus associados.
Demonstramos abaixo a estimativa de realização do ativo fiscal diferido, com base nos lucros tributáveis ajustados a valor presente:
Controladora Consolidado
2005 9.280 10.925
2006 12.410 17.398
2007 20.330 22.950
2008 25.020 28.180
2009 29.720 33.220
2010 38.241 43.477
135.001 156.150
(d) Conciliação entre alíquotas nominais e efetivas
A conciliação, referente ao semestre findo em 30 de junho de 2005, entre o imposto de renda e a contribuição social à alíquota nominal e os montantes efetivos em resultados é demonstrada como abaixo:
Controladora Consolidado
Lucro do semestre antes do imposto de renda,
contribuição social e da participação estatutária 107.814 115.805
Alíquota nominal 34% 34%
Imposto de renda e contribuição social à alíquota
nominal (36.657) (39.374)
Efeito das (adições) ou exclusões ao lucro contábil:
- Equivalência patrimonial
. Variação cambial (2.713) (2.713)
. Participação no resultado (9.006)
- Juros sobre capital próprio recebidos (146)
- Exclusão permanente – Ganho de capital 68.000 68.000
- Efeito do imposto sobre prejuízo de controladas
no exterior (12.583)
- Créditos fiscais não constituídos (14.688) (14.688)
- Outras exclusões 2.358 3.115
Imposto de renda e contribuição social à alíquota
efetiva 7.148 1.757
9 INVESTIMENTOS
Controladora Consolidado
30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
Participação em controladas 91.939 133.559 Participação em controlada em
conjunto 203.374
Outros investimentos 680 680 748 748
Ágio registrado na controlada
indireta Cheyney Financial S.A. 40.144 45.535
Amortização do ágio (4.320) (3.763)
295.993 134.239 36.572 42.520
A Companhia, em 2003 e 2004, adquiriu, através de sua controlada indireta Cheyney Financial S.A., o equivalente a 20% do capital da Americanas.com, detentora de 100% do capital social da Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico, totalizando 80,4% de participação. O valor pago na aquisição desta participação foi de US$ 20.220, equivalente a R$ 47.526, apurando-se, um ágio de US$ 17.079, equivalente a R$ 40.144, respectivamente.
O ágio apurado nas aquisições destas participações está fundamentado em laudo emitido por perito
(a) Movimentação dos investimentos na controladora:
Controladas
Controlada em conjunto
Klanil Services
Ltd
Facilita Serviços e Propaganda
S.A.
Lojas America- nas Home Shopping Ltda.
Vitória Participações
S.A. Outros Total Saldos em 31 de dezembro de 2004 71.778 55.103 3.327
680 130.888 Equivalência patrimonial:
. Participação no resultado 924 2.547
3.471
. Variação cambial 310
310
Juros sobre o capital próprio (430)
(430) Saldos em 31 de março de 2005 73.012 57.220 3.327 680 134.239
Adições 3 3
Equivalência patrimonial:
. Participação no resultado (32.741) (589) 3.371 (29.959)
. Variação cambial (8.290) (8.290)
. Ganho de capital 200.000 200.000
Saldos em 30 de junho de 2005 31.981 56.631 3.327 203.374 680 295.993
(b) Informações sobre partes relacionadas
%
Participação Capital
social Patrimônio líquido
Lucro líquido (prejuízo)
Saldos ativos (passivos)
Receitas (despesas)
líquidas
Controladas Diretas
Klanil Services Ltd. 100,0 26.050 31.981 (31.817) Facilita Serviços e
Propaganda S.A. 100,0 26.928 56.631 1.528 (58.443) 1.721
Lojas Americanas da
Amazônia S. A. 100,0 2.288 (225) (88) 170
Lojas Americanas Home
Shopping Ltda. 100,0 6.877 3.327 (1.679)
Controlada em Conjunto
Vitória Participações S.A. 50,0 6 406.681 6.742 Controladas Indiretas
Cheyney Financial S.A. 100,0 8.796 6.719 (31.842)
Americanas.com 80,4 95.652 55.208 13.264
Americanas.com S.A.
Comércio Eletrônico 80,4 75.458 55.500 7.794 46.545 5.978
Platy Participações S.A. 50,0 80.002 80.705 710
As principais operações realizadas com e entre as empresas controladas, controlada em conjunto, coligada e ligada referem-se a mútuos e adiantamentos, decorrentes da administração financeira em regime de caixa único, bem como da venda de mercadorias e de aluguel de imóveis. As operações são pactuadas a taxas, prazos e valores usualmente praticados pelo mercado em transações da mesma natureza.
Lojas Americanas S.A. e o Banco Itaú Holding Financeira S.A., constituíram em 27 de abril de 2005, uma instituição financeira que será denominada de FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO (atualmente denominada Platy Participações S.A.), que atuará na estruturação e comercialização de produtos e serviços financeiros e correlatos para clientes das Lojas Americanas, Americanas Express e Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico, com exclusividade, por um período de 20 anos, prorrogáveis automaticamente por prazo indeterminado. A nova empresa está aguardando a autorização do Banco Central do Brasil – BACEN para iniciar suas atividades operacionais, cuja previsão é o 2º semestre de 2005.
Por conta desta associação foi constituída a Vitória Participações S.A., controladora da FAI, cujo capital social é detido 50% por Lojas Americanas e 50% pelo Banco Itaú Holding Financeira S.A.. O capital social inicial da FAI é de R$ 80.002.
Em 27 de abril de 2005, o Banco Itaú Holding Financeira S.A. fez aporte financeiro na Vitória Participações S.A., no montante de R$ 400.000, sendo destinados, R$ 3 à conta capital social e a diferença como ágio para a conta Reserva de capital, com base na perspectiva de rentabilidade futura da Companhia. Em decorrência desta subscrição, Lojas Americanas reconheceu um ganho de capital, contabilizado como resultado não operacional, no montante de R$ 200.000, dos quais R$ 100.000 ficarão vinculados ao cumprimento de metas em período de até 6 anos. A Companhia, constituiu provisão no montante de R$ 25.800, contabilizados como despesa não operacional, para fazer face ao pagamento de multas pelo não cumprimento de metas.
A fim de garantir as multas contratuais pelo não cumprimento das metas, Lojas Americanas cederá e transferirá para o Banco Itaú ou qualquer uma de suas afiliadas, direitos creditórios por ela detidos junto a REDECARD, em até 120% do valor total das penalidades, atualizados mensalmente pela variação do CDI.
Em decorrência da nova associação e do direito de exclusividade, com o Banco Itaú Holding Financeira S.A.
assinado em 27 de abril de 2005, foi rescindido em 26 de abril de 2005, o “Contrato de Parceria Comercial”
firmado com o Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. e o Banco Fininvest S.A. em dezembro de 2003, obrigando a Lojas Americanas ao pagamento de R$ 44.774, contabilizados como despesa não operacional.
10 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Controladora Consolidado
Objeto Encargos anuais Vencimento
final 30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005 EM MOEDA NACIONAL
BNDES (Reforma e abertura de novas lojas e ampliação dos sistemas de informática)
Juros de 4,25%
acima da TJLP
15/04/2008 (2) 10.373 11.193 10.373 11.193
Juros de 4,25%
acima da variação da cesta de moedas
15/04/2008 (2) 885 1.104 885 1.104
Capital de giro Juros de até 108,03%
do CDI 16/06/2008 197.827 349.434 530.814 450.958
EM MOEDA
ESTRANGEIRA (US$)
Desenvolvimento
Tecnológico (IFC) Juros de 3,0 % +
Libor 15/05/2005 5.443 5.443
Abertura de novas lojas (IFC)
Juros de 4,5% +
Libor 15/12/2011
44.924
Abertura de novas lojas (FRN)
Juros de 4,45% +
Libor 15/06/2010 (1)
47.166
Capital de giro
Variação cambial +
juros de 5,0% + 21/03/2011 340.988 157.348 383.460 219.478
Financiamentos de longo prazo por ano de vencimento:
Controladora Consolidado
30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
2006 104.884 111.293 110.107 116.006
2007 11.762 3.950 22.208 10.234
2008 160.455 187.186 370.215 206.802
2009 23.504 33.950 6.285
2010 47.008 69.930 26.361
2011 23.504 106.916 23.504 113.201
371.117 409.345 629.914 478.889
(1) A Companhia está sujeita a algumas cláusulas restritivas de dívida (“Debt Covenants”) constantes do contrato de financiamento. Essas cláusulas incluem, entre outras, a manutenção de certos índices financeiros, apurados anualmente.
(2) Os contratos exigem a manutenção por parte da Companhia, de certos índices financeiros, apurados anualmente.
Garantias
Os financiamentos estão garantidos por Certificados de Depósitos Bancários – CDB no montante de R$
23.021, Aplicações de Renda Fixa no Exterior, no montante de R$ 221.212, alienação fiduciária das máquinas e equipamentos, carta de fiança e notas promissórias.
11 DEBÊNTURES
Em 2 de fevereiro de 2004, a Companhia captou o montante de R$ 203.054 originário da segunda emissão pública de debêntures, aprovada em reunião do Conselho de Administração realizada em 25 de novembro de 2003, conforme demonstrado abaixo:
Data de
emissão Tipo de
emissão Títulos em circulação
Valor na data de emissão
Encargos financeiros
anuais
Saldo em 30.06.2005
Saldo em 31.03.2005
- 1ª série 01/01/2004 Pública 10.000 R$ 100.000 CDI + 0,9% 109.327 104.327 - 2ª série 01/01/2004 Pública 10.000 R$ 100.000 IGP-M + 9,9% 106.571 103.814
215.898 208.141
PARCELA DE LONGO PRAZO (199.934) (199.934)
PARCELA DE CURTO PRAZO 15.964 8.207
Características:
• Forma e espécie: debêntures simples, não conversíveis em ações, nominativas, subordinadas e escriturais;
• Valor nominal: as debêntures terão valor nominal unitário de R$ 10 (dez mil reais);
• Garantia: as debêntures não terão garantia;
• Prazo e data de vencimento: três anos para as debêntures da primeira série e cinco anos para as debêntures de segunda série;
O contrato exige a manutenção por parte da Companhia, de certos índices financeiros e a utilização dos recursos nos projetos vinculados.
No caso de descumprimento das cláusulas contratuais, o Agente Fiduciário deverá convocar uma Assembléia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a declaração de vencimento antecipado das Debêntures. Após a realização de Assembléia o Agente Fiduciário deverá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações decorrentes de Debêntures, a menos que Debenturistas que representem pelo menos 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em Circulação optem por não declarar o vencimento antecipado.
12 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES DE LONGO PRAZO
A Companhia e suas controladas estão pleiteando a homologação de créditos compensados com o PIS e a COFINS, além de questionarem judicialmente a legalidade da cobrança de alguns tributos, tais como:
ampliação das bases de cálculo do PIS (Lei nº 9.718/98); recolhimento ao INSS do Seguro Acidente de Trabalho – SAT e Salário Educação; majoração da alíquota de FGTS, bem como a compensação integral dos prejuízos fiscais e base negativa da contribuição social (Lei nº 8.981/95), limitada a 30% do lucro real. Os montantes não recolhidos ou depositados judicialmente estão provisionados e atualizados monetariamente pela taxa SELIC, conforme demonstrado abaixo:
Controladora Consolidado 30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
Contribuição para Financiamento da
Seguridade Social – COFINS 85.296 75.904 87.350 77.459
Programa de Integração Social - PIS 9.696 8.642 10.824 9.613
Imposto de Renda e Contribuição Social 59.518 54.036 62.521 57.039 Salário Educação e Seguro Acidente de
Trabalho - SAT 46.861 46.459 46.861 46.459
Outros 2.801 2.747 3.288 3.188
204.172 187.788 210.844 193.758
A Companhia aderiu ao Programa Especial de Parcelamento de Débitos Tributários e Previdenciários para com a União – “Novo Refis”, instituído pela Lei 10.684/03. Os débitos objeto de tal parcelamento referem-se às parcelas de Salário Educação, Seguro Acidente de Trabalho – SAT e as compensações de créditos não homologadas pela Receita Federal. Tais débitos estão sendo consolidados pelos órgãos competentes para posterior homologação da adesão.
13 PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
A Companhia e suas controladas são partes em ações judiciais e processos administrativos, decorrentes do curso normal de suas operações, envolvendo questões tributárias, trabalhistas e aspectos cíveis.
A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciais pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base nas experiências anteriores referentes às quantias reivindicadas, constituiu provisão em montante suficiente para cobrir as perdas potenciais com as ações em curso.
Ademais, a Companhia constituiu provisão, no montante de R$ 25.800, para fazer face ao pagamento de multas pelo não cumprimento de metas estabelecidas no contrato com o Banco Itaú Holding Financeira S.A..
Abaixo demonstramos os saldos das provisões:
Controladora Consolidado 30.06.2005 31.03.2005 30.06.2005 31.03.2005
Fiscais 10.592 5.753 12.288 7.449
Trabalhistas 10.584 9.225 11.014 9.655
Cíveis 990 786 2.539 2.335
Multas contratuais 25.800 25.800
Outros 1.900 1.900
49.866 15.764 53.541 19.439
Parcela de Longo Prazo (41.809) (10.370) (43.477) (12.038)
14 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(a) Capital social
O capital social poderá ser aumentado pelo Conselho de Administração, independentemente de reforma estatutária, até o limite de 75.000.000.000 ações ordinárias e/ou preferenciais. Não existe direito de preferência para subscrição de ações.
(b) Movimentação das ações do capital
Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal Ordinárias
Nominativas
Preferenciais
Nominativas Total Em 31 de dezembro de 2003 25.568.119.211 39.990.164.491 65.558.283.702
Aumento de capital 3.131.136 1.833.466.677 1.836.597.813
Em 30 de junho de 2004 25.571.250.347 41.823.631.168 67.394.881.515
Aumento de capital 203.984.725 358.887.030 562.871.755
Em 31 de dezembro de 2004 e
31 de março de 2005 25.775.235.072 42.182.518.198 67.957.753.270
Aumento de capital 3.131.136 5.508.864 8.640.000
Em 30 de junho de 2005 25.778.366.208 42.188.027.062 67.966.393.270
As ações preferenciais não têm direito a voto, mas gozam de prioridade na distribuição de dividendos e reembolso de capital, sem prêmio, e nos termos da Lei 9.457/97, fazem jus a dividendos no mínimo 10%
maiores do que os atribuídos às ações ordinárias.
As ações subscritas e integralizadas oriundas do Plano de Opção de Compra de Ações no 1º semestre têm direito a 100% dos dividendos declarados no exercício, ao passo que as ações subscritas e integralizadas no 2º semestre têm direito a 50% dos dividendos declarados no exercício.
(c) Mutações do Patrimônio Líquido
Capital social
Reservas de lucros
Ações em tesouraria
Lucros
acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de 2004 152.882 75.636 (39.769)
188.749
Aquisição de ações de própria emissão (689)
(689)
Lucro líquido do trimestre 10.801 10.801
Saldos em 31 de março de 2005 152.882 75.636 (40.458) 10.801 198.861
Integralização de capital em dinheiro 26 26
Aquisição de ações de própria emissão (536) (536)
Lucro líquido do trimestre 104.161 104.161
Saldos em 30 de junho de 2005 152.908 75.636 (40.994) 114.962 302.512
(d) Ações em tesouraria
Em consonância com as Instruções da CVM nº 10/80 e 268/97, o Conselho de Administração, em reunião realizada em 4 de junho de 2003, aprovou o novo plano de recompra de ações da Companhia, com o objetivo
Movimentação das ações em tesouraria:
Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal Ordinárias
Nominativas Preferenciais
Nominativas Total Saldo – R$ Mil Em 31 de dezembro de 2003 265.280.694 328.920.331 594.201.025 11.283
Aquisição de ações 30.484.392 273.127.589 303.611.981 7.288
Em 30 de junho de 2004 295.765.086 602.047.920 897.813.006 18.571
Aquisição de ações 241.375.005 347.246.732 588.621.737 21.198
Em 31 de dezembro de 2004 537.140.091 949.294.652 1.486.434.743 39.769
Aquisição de ações 8.496.591 7.290.861 15.787.452 689
Em 31 de março de 2005 545.636.682 956.585.513 1.502.222.195 40.458
Aquisição de ações 15.100.000 15.100.000 536
Em 30 de junho de 2005 545.636.682 971.685.513 1.517.322.195 40.994 Valor de mercado
Em 30 de junho de 2005 R$ 55,05 R$ 45,30
(e) Participações nos lucros
O estatuto social prevê a participação dos empregados nos lucros da Companhia, em montante não superior a 6% do lucro líquido, deduzido de eventuais prejuízos acumulados, e dos diretores por critérios aprovados anualmente pelo Conselho de Administração.
(f) Reserva para novos empreendimentos
A reserva para novos empreendimentos é constituída com base em orçamentos de capital, submetidos a aprovação dos acionistas em assembléia geral, e destina-se a financiar os planos de investimentos da Companhia.
(g) Dividendos
Aos acionistas é garantido estatutariamente um dividendo mínimo obrigatório correspondente a 25% do lucro líquido do exercício, calculados nos termos da Lei das Sociedades por Ações.
15 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
A Companhia oferece aos seus executivos a opção de subscrição de ações, cujas naturezas, condições, quantidades e preços serão apresentados a seguir, conforme requerido pela Deliberação CVM nº 371/00:
Plano de opção de compra de ações
O plano prevê a subscrição de ações ordinárias e preferenciais, cuja integralização poderá ser efetuada à vista ou parceladamente, com recursos próprios ou com recursos oriundos do valor líquido da participação nos lucros anuais atribuída aos adquirentes. Tais ações garantem aos adquirentes os mesmos direitos concedidos aos demais acionistas da Companhia. O saldo financiado em 30 de junho de 2005, registrado no Realizável a Longo Prazo, monta a R$ 29.907 (R$ 29.568 em 31 de março de 2005), controladora e consolidado, e conforme cláusulas contratuais é atualizado monetariamente e incidem juros de 6% a.a.. Os contratos contêm cláusulas de recompra das ações, uma vez cessada a relação de trabalho. Apresentamos abaixo o demonstrativo dos planos oferecidos e respectivos preços de subscrição atualizados conforme cláusulas contratuais.
Quantidade em lotes de mil ações
PLANOS 2001 2003 Total
ON PN PN ON PN
Saldos em 31 de dezembro de
2004 e 31 de março de 2005 428.644 754.148 26.042 428.644 780.190
16 INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A Companhia utiliza instrumentos financeiros com o objetivo de proteger o resultado de suas operações ativas e passivas de certos riscos de mercado. Tais riscos são acompanhados através de instrumentos apropriados e observância às políticas e limites previamente discutidos em comitês da Companhia. Os principais fatores de riscos são os seguintes:
(a) Riscos de taxas de câmbio e de juros
Esses riscos são provenientes das oscilações das taxas de câmbio e da Libor aplicadas nos empréstimos em moeda estrangeira. A Companhia utiliza derivativos para proteger-se dessas oscilações, com o objetivo de anular possíveis perdas. Em 30 de junho de 2005, a posição de derivativos era a seguinte:
• Swap
Os contratos correspondentes às posições de Swap, com vencimentos até março de 2010, montam a R$ 102.091 (R$ 119.945 em 31 de março de 2005), controladora e consolidado, apresentando um diferencial a pagar de R$ 19.386 (R$ 23.475 em 31 de março de 2005 a pagar), controladora e consolidado, registrado na conta de Empréstimos e financiamentos – capital de giro. As principais operações de Swap com instituições financeiras estão registradas na CETIP e não apresentam diferenças relevantes entre o valor patrimonial e o valor de mercado.
O resultado com essas operações gerou perda no trimestre no montante de R$ 15.287 (ganho de R$ 17.179 no trimestre findo em 30 de junho de 2004), controladora e consolidado, contabilizado como despesa financeira.
(b) Risco de crédito
O risco de crédito é minimizado pelo fato de aproximadamente 57% (52% - Consolidado) das vendas da Companhia serem realizadas à vista e o restante através de cartões de crédito administrados por terceiros. A Companhia mantém provisões para créditos de liquidação duvidosa em montante, considerado pela administração, suficiente para cobrir possíveis perdas.
17 COBERTURA DE SEGUROS
A Companhia possui cobertura de seguros para os bens do estoque e do ativo imobilizado, bem como para roubos e furtos de numerário, cujos valores são considerados suficientes para cobrir eventuais perdas. Em 30 de junho de 2005, tais coberturas são assim demonstradas:
Bens segurados Riscos cobertos Montante da cobertura R$ mil
Estoques e imobilizado Incêndios e riscos diversos 950.638
Estoques e imobilizado Lucro cessante 159.658
Numerários Roubos 500
18 RESULTADO NÃO OPERACIONAL
As receitas não operacionais são representadas pelo ganho de participação sob o investimento na controlada em conjunto Vitória Participações S.A., no valor de R$200.000, tal qual comentado na nota explicativa 9.
As despesas não operacionais são representadas, principalmente, pela (i) multa de rescisão contratual junto ao Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. e Banco Fininvest S.A., no valor de R$ 44.774, (ii) demais encargos incorridos por conta da referida rescisão e (iii) outras.