DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

(1)

DATA DA AVALIAÇÃO:

TIPO:

Atuário Responsável

MIBA:

MTE:

31/12/2014

COMPLETA

MARIA DA FE DA COSTA PINTO

746 592130 SE 074

ENTIDADE:

[07.110.214/0001-60] FUNDACAO ATLANTICO DE SEGURIDADE SOCIAL

PLANO DE BENEFÍCIOS:

[2000.0065-74] TELEMARPREV

MOTIVO:

ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO

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INFORMAÇÕES CADASTRAIS

ENTIDADE Código: CNPJ: Sigla: PLANO CNPB: Legislação Aplicável: Característica: Sigla: Modalidade: Situação: ATUÁRIO MTE: MIBA:

INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação:

Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Observações: Tipo: Data da Avaliação: Data do cadastro: 0420-3 07.110.214/0001-60 FATL 2000.0065-74 TELEMARPREV

ATIVO / EM FUNCIONAMENTO PATROCINADOR

CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL LC 109 746 592130 SE 074 ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2014 31/07/2014 COMPLETA

Razão Social:

FUNDACAO ATLANTICO DE SEGURIDADE SOCIAL

Nome: PLANO TELEMARPREV

Nome: MARIA DA FE DA COSTA PINTO

Empresa:

MERCER HUMAN RESOURCE CONSULTING LTDA.

1) Considerando que a Fundação Atlântico administra vários Planos de Benefícios, para fins do Estudo Técnico

relativo às hipóteses biométricas, unificou-se o grupo de expostos aos riscos do Plano de Benefícios

PBS-Telemar com o grupo do Plano de Benefícios PBS-TelemarPrev, uma vez que não há qualquer evidência de que haja

comportamento diferenciado entre as citadas hipóteses quando aplicadas aos grupos, e estas são idênticas nos

dois Planos; e

2) As provisões matemáticas do Abono Anual foram apresentadas juntamente com as provisões matemáticas de

cada Benefício de Aposentadoria. Já as provisões matemáticas da reversão em Pensão por Morte foram

apresentadas juntamente com as provisões matemáticas da Aposentadoria.

INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS

Duration do Passivo (em meses): 146

Observações:

Calculado com base na metodologia disposta na Portaria PREVIC nº 615, de 24/11/2014, considerando a taxa de

juros real de 4,5% a.a.

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CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS

Nível Básico do Benefício:

Método de Financiamento: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA

Benefício Programado: Regime: CAPITALIZAÇÃO

SIM

RENDA VITALÍCIA, APLICÁVEL SOMENTE PARA O PARTICIPANTE CUJA DATA DE INSCRIÇÃO SEJA ATÉ O DIA IMEDIATAMENTE ANTERIOR À DATA DE REFORMULAÇÃO DO PLANO (02/09/2008);

RENDA TEMPORÁRIA POR PRAZO CERTO, SOMENTE PARA O PARTICIPANTE QUE CONTAR COM, PELO MENOS, 60 ANOS DE IDADE NA DATA DO REQUERIMENTO.

Benefício: APOSENTADORIA NORMAL

Método de Financiamento: AGREGADO

SIM

NAO EXISTEM PARTICIPANTES ATIVOS ORIUNDOS DO PLANO PB-CT, NÃO HAVENDO BENEFÍCIOS A CONCEDER. OS BENEFÍCIOS EM MANUTENÇÃO FORAM CONCEDIDOS COM BASE NO PLANO DE BENEFÍCIOS QUE VIGORAVA NA DATA DA CONCESSAO. VER ART 136 E SEGUINTES.

Benefício: APOSENTADORIA PB-CT

NÃO

[CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EXTRAORDINÁRIA EVENTUAL DE PATROCINADORA EM RENDA ADICIONAL.

Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ - RENDA ADICIONAL

SIM

BENEFÍCIO SALDADO = RENDA MENSAL CALCULADA EM 1º DE AGOSTO DE 2000, CORRIGIDA PELO INPC, DESDE ENTÃO ATÉ O INÍCIO DO EFETIVO PAGAMENTO DO BENEFÍCIO.

AO REQUERER O BENEFÍCIO SALDADO O PARTICIPANTE PODERÁ OPTAR PELO PAGAMENTO DO PECÚLIO INCLUIDO NO VALOR DO SALDADO, REDUZINDO O VALOR MENSAL A SER RECEBIDO. OVALOR DO PECÚLIO É IGUAL A 10 VEZES O SRB (SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO) CALCULADO EM 01/08/2000 ATUALIZADO PELO INPC ATÉ O INÍCIO DO EFETIVO

PAGAMENTO DE BENEFÍCIO.

Benefício: BENEFÍCIO SALDADO

NÃO

O BENEFÍCIO SALDADO SERÁ REVERTIDO EM PENSÃO POR MORTE AO MESMO CONJUNTO DE BENEFICIÁRIOS INDICADOS PARA RECEBIMENTO DA RENDA DE PENSÃO POR MORTE DECORRENTE DA RENDA DE APOSENTADORIA NORMAL. NÃO OCORRERÁ REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE NOS CASOS DE FALECIMENTO DE PARTICIPANTE ATIVO VINCULADO, AUTOPATROCINADO COM RISCO OU EM GOZO DE SUPLEMENTAÇÃO DE AUXILIO-DOENÇA OU INVALIDEZ, SENDO, PORÉM, ASSEGURADO O PAGAMENTO EM PARCELA ÚNICA DO PECÚLIO MENCIONADO NO PARÁGRAFO 4º DO ARTIGO 109,

ATUALIZADO DE ACORDO COM O DISPOSTO NO ARTIGO 110.

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NÃO

50% * BENEFÍCIO DE APOSENTADORIA PB - CT

Benefício: PENSAO POR MORTE PB - CT

NÃO

CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EXTRAORDINÁRIA EVENTUAL DE PATROCINADORA EM RENDA ADICIOANL, OBSERVANDO-SE A FORMA DE RECEBIMENTO DO VALOR INICIAL DA RENDA DE PENSÃO POR MORTE.

Benefício: RENDA ADICIONAL DE PENSÃO POR MORTE DE PARTICIPANTE ATIVO

NÃO

60% DO VALOR DO BENEFÍCIO QUE SERIA DEVIDO AO PARTICIPANTE NO MÊS DO FALECIMENTO.

Benefício: REVERSÃO DE APOSENTADORIA EM PENSÃO POR MORTE - RENDA ADICIONAL

NÃO

CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EXTRAORDINÁRIA EVENTUAL DE PATROCINADORA EM RENDA ADICIOANL, OBSERVANDO-SE A FORMA DE RECEBIMENTO DO VALOR INICIAL DA RENDA DE PENSÃO POR MORTE.

Benefício: REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE DE RENDA REDEFINIDA ANUALMENTE - RENDA ADICIONAL

NÃO

60% DA RENDA DE APOSENTADORIA VITALÍCIA;

SE O PARTICIPANTE FALECER ANTES DOS 60 ANOS DE IDADE E EXISTIR SALDO NA CONTA EXTRAORDINÁRIA EVENTUAL DE PATROCINADORA SERÁ UTILIZADO PARA O CÁLCULO DE UMA RENDA MENSAL ADICIONAL QUANDO O PARTICIPANTE COMPLETARIA 60 ANOS DE IDADE.

Benefício: REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE DE RENDA VITALÍCIA

NÃO

(50%+10%*M)*BEN * (N/24);

M - NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS, LIMITADO AO MÁXIMO DE 5. N = NÚMERO DE MESES DE VINCULAÇÃO AO PLANO, LIMITADO A 24.

BEN = VALOR DO BENEFÍCIO DE INVALIDEZ A QUE O PARTICIPANTE FARIA JUS CASO SE APOSENTASSE POR INVALIDEZ NA DATA DO ÓBITO.

OBS.: PARA PARTICIPANTES QUE ADERIRAM NOS PRIMEIROS 90 DIAS DA ADMISSAO OU BENEFÍCIO DECORRENTE DE ACIDENTE NÃO SERÁ APLICADO A PROPORCIONALIDADE DE N/24.

(5)

NÃO

- PARTICIPANTE MIGRADO = MÁXIMO [SRB - PP) ; 10% * SRB)] * (N/24); OU

- PARTICPANTE NÃO MIGRADO E COM DATA DE INSCRIÇÃO INFERIOR A DATA DE REFORMULAÇÃO = MÁXIMO [(SRB - PP) ; 10% * SRB)] * (N/24); RENDA]; OU PARTICIPANTE COM DATA DE INSCRIÇÃO A PARTIR DA DATA DE REFORMULAÇÃO = CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EM RENDA MENSAL.

N = NÚMERO DE MESES DE VINCULAÇÃO AO PLANO, LIMITADO A 24.

OBSERVAÇÃO:PARA PARTICIPANTES QUE ADERIAM NOS PRIMEIROS 90 DIAS DA ADMISSÃO OU BENEFÍCIO DECORRENTE DE ACIDENTE NÃO SERÁ APLICADO A PROPORCIONALIDADE DE N/24.

SRB - MÉDIA DOS ÚLTIMOS 36 SALARIOS DE PARTICIPAÇÃO, ATUALIZADOS PELO ÌNDICE GERAL MÉDIO DE VARIAÇÃO DE SALÁRIOS.

PP - PARCELA PREVIDENCIÁRIA.

O VALOR DA SUPLEMENTAÇÃO SOMADO AO BENEFÍCIO PAGO PELA PREVIDÊNCIA OFICIAL NÃO PODERÁ SER SUPERIOR AO SALÁRIO DE PARTICIPAÇÃO.

Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ OU RENDA DE INVALIDEZ

NÃO

- PARTICPANTE COM DATA DE INSCRIÇÃO INFERIOR A DATA DE REFORMULAÇÃO = (SRB - 91%*PP)* (N/24); OU

PARTICIPANTE COM DATA DE INSCRIÇÃO A PARTIR DA DATA DE REFORMULAÇÃO = CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EM RENDA REDEFINIDA ANUALMENTE..

N = NÚMERO DE MESES DE VINCULAÇÃO AO PLANO, LIMITADO A 24.

OBS.: PARA PARTICIPANTES QUE ADERIRAM NOS PRIMEIROS 90 DIAS DA ADMISSÃO OU BENEFÍCIO DECORRENTE DE ACIDENTE NÃO SERÁ APLICADO A PROPORCIONALIDADE DE N/24.

SRB = MÉDIA DOS ÚLTIMOS 36 SALÁRIOS DE PARTICIPAÇÃO, ATUALIZADOS PELO ÍNDICE GERAL MÉDIO DE VARIAÇÃO DE SALÁRIOS DAS PATROCINADORAS.

PP = PARCELA PREVIDENCIÁRIA.

O VALOR DA SUPLEMENTAÇÃO SOMADO AO VALOR PAGO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NÃO PODERÁ EXCEDER O SALÁRIO-DE-PARTICIPAÇÃO.

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DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL

GRUPO DE CUSTEIO: 1 - TELEMARPREV

Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social

04.256.109/0001-45 INSTITUTO TELEMAR

02.107.946/0001-87 TELEMAR PARTICIPACOES S/A 33.000.118/0001-79 TELEMAR NORTE LESTE S/A 03.986.348/0001-98 TELEMAR INTERNET LTDA

07.110.214/0001-60 FUNDACAO ATLANTICO DE SEGURIDADE SOCIAL 03.368.522/0001-39 OI INTERNET S.A.

76.535.764/0001-43 OI S.A. 05.423.963/0001-11 OI MOVEL S.A.

07.953.674/0001-50 PAGGO ACQUIRER GESTAO DE MEIOS DE PAGAMENTOS LTDA. 04.714.634/0001-67 BRT SERVICOS DE INTERNET S/A

02.041.460/0001-93 BRASIL TELECOM COMUNICACAO MULTIMIDIA LTDA. 00.493.916/0001-20 FUNDACAO SISTEL DE SEGURIDADE SOCIAL 02.934.071/0001-97 GLOBENET CABOS SUBMARINOS S.A. 04.624.699/0001-11 POINTER NETWORKS S.A

11727 Participantes Ativos:

Folha de Salário de Participação: R$ 639.183.377,95 Tempo médio para aposentadoria (meses):

116 91 Tempo médio de contribuição (meses):

HIPÓTESES ATUARIAIS

Quantidade esperada no exercício seguinte:

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 1,00 Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários

Hipótese:

Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido:

A hipótese utilizada considera que os salários adotados no cálculo já refletem a sua real capacidade, pois já representam a média corrigida.

Justificativa da EFPC: Opinião do atuário:

A hipótese é avaliada e fundamentada anualmente pelo Atuário do Plano.

A Fundação utiliza o Salário-Real-de-Benefício para apuração das Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder. Consideramos adequada a aplicação do fator de capacidade de 100% sobre o Salário-Real-de-Benefício, visto que este já incorpora os efeitos inflacionários do período

Valor: 1,00

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,97 0,98 Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade

Hipótese:

A hipótese utilizada considera um reajuste anual e a expectativa de inflação de 5% a.a. A inflação no exercício de 2014 foi de 6,23%, acima, portanto, da inflação prevista para o cálculo do fator.

A hipótese utilizada considera um reajuste anual e a expectativa de inflação de 5% a.a.. Verificamos que a inflação acumulada no exercício ficou acima da inflação prevista no cálculo do fator.

Essa hipótese reflete a perda média do poder aquisitivo verificada entre 2 períodos de reajuste, decorrente do efeito inflacionário, determinado no longo prazo como sendo entre 4,5% e 5,5% a.a. Verificamos que a variação acumulada do indexador inflacionário do Plano de TelemarPrev (INPC) nos últimos 12 meses foi de 6,23%, o reajuste dos benefícios foi de 6,08%, em junho/2014, e que as projeções do Banco Central, para a taxa de inflação medida pelo IPCA, índice de alta correlação com o INPC, para os próximos anos, é de aproximadamente 5,5% ao ano. Sendo assim, julgamos adequada e

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recomendamos a manutenção da hipótese no exercício de 2014.

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 74,00 693,00 Hipótese de Entrada em Aposentadoria

Hipótese:

Observamos que a quantidade de aposentadorias ocorridas no exercício ficou abaixo da hipótese adotada (569 aposentadorias previstas para o período).

A hipótese utilizada é reavaliada anualmente pelo Atuário do Plano.

Observamos que a hipótese utilizada é conservadora e não traz prejuízos para o Plano, apesar de não estar sendo

plenamente realizada. Lembramos, ainda, que não há perda atuarial na manutenção da hipótese, uma vez que os benefícios avaliados são atuarialmente equivalentes.

A entrada em aposentadoria não é compulsória. Cada participante pode solicitar o recebimento do benefício de

aposentadoria do plano a partir da data em que complete as elegibilidades necessárias, não sendo prudente supor que os mesmos retardarão essa opção.

Com base nestas verificações, sugerimos a manutenção da hipótese vigente para o encerramento do exercício de 2014.

Valor: Foi considerado que 10% dos participantes ativos se aposentam aos 50 anos de idade, 3% nos anos subsequentes e 100% ao atingir a idade de 55 anos.

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 77,00 100,00 Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas

Hipótese:

No período analisado, observamos que o percentual de casados encontra-se abaixo da hipótese de 100% e que a diferença de idade encontra-se bem próxima do observado (4,2 observado).

A hipótese foi fundamentada por estudo técnico arquivado na Fundação e encontra-se adequada à massa de participantes.

Apesar de não estar sendo verificada, as hipóteses atualmente utilizadas não trazem prejuízos para a avaliação do Plano. Desta forma, recomendamos a manutenção das hipóteses para fins da avaliação atuarial para encerramento do exercício de 2014 e o acompanhamento da mesma para os próximos exercícios.

Valor: 100% dos Participantes Ativos são casados e a diferença de idade entre participante e cônjuge é a de que as mulheres são 4 anos mais jovens que os homens. Ressaltamos que estas hipóteses são aplicáveis apenas aos participantes ativos da parcela de benefício definido do Plano, uma vez que no caso dos assistidos utilizamos a composição familiar real.

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 469,00 450,00 Hipótese sobre Rotatividade (Percentual)

Hipótese:

Observamos que a rotatividade ocorrida ficou acima da hipótese adotada (305 desligamentos previstos no exercício encerrado).

A legislação confere às patrocinadoras a responsabilidade sobre esta hipótese.

Considerando o baixo impacto desta hipótese nos cálculos atuariais, recomendamos que seja considerada a hipótese já manifestada pelas Patrocinadoras para a avaliação atuarial de 31/12/2014, sendo mantida para a avaliação do benefício saldado a hipótese de rotatividade de 0%.

Valor: Fundação Sistel de Seguridade Social 1,72% a.a. Fundação Atlântico de Seguridade Social 12% a.a. Instituto Telemar 10,5% a.a.

Telemar Norte Leste S/A, OI S/A, OI Móvel S/A, Brasil Telecom Comunicação Multimídia Ltda e OI Internet S/A 8,3% a.a.

Globenet Cabos Submarinos S/A 8% a.a.

Telemar Internet Ltda., BrT Serviços de Internet S/A, Telemar Participações S/A, PAGGO Acquirer Gestão de Meio de Pagamento Ltda. e Pointer Network S.A. 0% a.a.

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Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,08 5,00 Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios)

Hipótese:

O INPC acumulado para reajuste das suplementações, das rendas vitalícias e do benefício saldado foi de 6,08%, no período de junho de 2013 a maio de 2014.

Adotamos o INPC (IBGE) de acordo com as disposições regulamentares.

A Fundação adota o Índice de Reajuste dos Benefícios previsto no Regulamento do Plano para a correção dos benefícios. Assim, analisando a evolução dos benefícios segundo os dados individuais dos participantes, constatamos a adoção correta do INPC, conforme pressupõe o Regulamento supracitado, e recomendamos a manutenção da hipótese adotada.

Valor: INPC (IBGE)

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 5,06 1,37 Projeção de Crescimento Real de Salário

Hipótese:

Podemos observar que a hipótese de crescimento salarial médio, em termos reais, não reflete perfeitamente as variações salariais observadas no período em questão.

A legislação confere às patrocinadoras a responsabilidade sobre esta hipótese.

Foi possível observar que as premissas informadas pela patrocinadora não refletem perfeitamente as variações salariais observadas no período em questão. No entanto, considerando que essa é uma hipótese de longo prazo, que reflete a carreira do empregado, e não necessariamente o crescimento salarial de um ano para o outro e que a legislação confere às Patrocinadoras a responsabilidade por esta hipótese, será considerada a hipótese já manifestada pelas Patrocinadoras para a avaliação atuarial de 31/12/2014.

Valor: 1,37

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 0,00 Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano

Hipótese:

Observamos que o crescimento do benefício médio tem se mantido em linha com o indexador do Plano.

Verificou-se a aplicação correta do INPC, conforme pressupõe o Regulamento do Plano.

Analisando a evolução dos benefícios segundo os dados individuais dos participantes, constatamos a adoção correta do INPC, conforme pressupõe o Regulamento do Plano, e recomendamos a manutenção da hipótese adotada.

Valor: 0,00

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: -1,89 5,50 Taxa Real Anual de Juros

Hipótese:

Observamos que o resultado ocorrido diverge da taxa real de juros prevista no cálculo atuarial (4,5% a.a. para o exercício de 2014), pois o Plano apurou rentabilidade inferior ao previsto na Política de Investimentos.

Justificativa da EFPC:

Opinião do atuário:

A hipótese foi fundamentada por meio de estudo técnico avaliado pela AETQ da Entidade, que sinalizou pela alteração da taxa atual para 5,5% a.a., tendo em vista que a Taxa Interna de Retorno (TIR) esperada para os investimentos futuros revelou um percentual de 5,91% a.a..

A adequação da taxa real de juros, para atendimento ao disposto IN PREVIC nº 7/2013, foi objeto de Estudo Técnico elaborado pela própria Fundação Atlântico e validado pela Mercer.

Com base nos resultados dos estudos, e, considerando que a taxa interna de retorno (TIR) esperada para os investimentos

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futuros, correspondente na data base do estudo técnico a 5,91% a.a., excede a taxa real de juros de 4,5% a.a., adotada na avaliação atuarial de 2013, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da Fundação aprovaram, em Reunião em 18/12/14 e 19/12/14, respectivamente, a alteração da taxa real anual de juros para 5,5% a.a..

Observamos, ainda, que a taxa adotada atende aos padrões máximos estipulados pela Resolução CGPC nº 18 de 28/03/2006, e suas alterações posteriores.

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 13,00 19,00 Tábua de Entrada em Invalidez

Hipótese:

No último período analisado, a Tábua Álvaro Vindas agravada em 100% projetou número de eventos (17 aposentadorias por invalidez previstas para o exercício encerrado) ligeiramente superior ao observado.

A hipótese foi fundamentada por estudo técnico arquivado na Fundação e encontra-se adequada à massa de participantes.

Apesar de não haver massa crítica suficiente para atestar a aderência de forma plena, verificamos que o número de ocorrências de invalidez está inferior àquele esperado.

No entanto, é importante ressaltar a necessidade de acompanhamento contínuo dessa hipótese nos próximos exercícios, tendo em vista o baixo número de sinistros observados na análise.

Assim sendo, recomendamos a manutenção da tábua Álvaro Vindas agravada em 100%, até que haja indício tecnicamente válido de que a mesma esteja inadequada.

Cabe registrar que as considerações acima são aplicáveis, também, quando analisamos os três últimos exercícios, conforme requerido pela Resolução CGPC nº 18, de 28/03/2006, e suas alterações posteriores.

Valor: ALVARO VINDAS

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 24,00 71,00 Tábua de Morbidez

Hipótese:

Observamos que a tábua vigente apresenta um índice de ocorrências no exercício (71 entradas em auxílio doença previstas para o período) superior ao número observado no último ano.

No entanto, quando analisamos um período mais longo, verifica-se que o número projetado de auxílios doença está em linha com o número de casos observados.

A hipótese foi fundamentada por estudo técnico arquivado na Fundação, que revela, nos resultados analisados, encontrar-se adequada à massa de participantes.

Considerando que este evento não tem grande representatividade nos pagamentos de benefício e que a Fundação Atlântico tem buscado um maior rigor para a concessão do benefício de auxílio doença, recomendamos a manutenção da hipótese atual.

No entanto, é importante ressaltar a necessidade de acompanhamento contínuo dessa hipótese nos próximos exercícios.

Valor: EXPERIENCIA da FATL 2005 a 2010

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 3,00 23,00 Tábua de Mortalidade de Inválidos

Hipótese:

No período analisado, a Tábua Winklevoss projeta número de eventos (20 falecimentos de inválidos previstos para o exercício encerrado) superior ao observado.

A hipótese foi fundamentada por estudo técnico arquivado na Fundação, que revela, nos resultados analisados, encontrar-se adequada à massa de participantes.

Apesar de o tamanho da massa de participantes inválidos não ser suficiente para, isoladamente, determinar a adoção de uma determinada hipótese, em nossa opinião a distorção apresentada entre o número esperado e o ocorrido ocorre em função do número reduzido de expostos ao risco e do número de eventos constatados.

Observa-se ainda que a adoção desta hipótese tem baixo impacto nos resultados das provisões matemáticas tendo em vista o número muito pequeno de aposentados por invalidez.

Pelo exposto, optou-se por manter a hipótese atual para avaliação atuarial dos compromissos do Plano TelemarPrev em

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BENEFÍCIOS

Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos

Contribuição Definida

Saldo de Conta dos Assistidos

Benefício Definido

Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados – Assistidos Valor Atual dos Benefícios Futuros não Programados – Assistidos

Benefícios a Conceder Contribuição Definida

Saldo de Contas – parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas – parcela Participantes

Benefício Definido Capitalização Programado

Valor Atual dos Benefícios Futuros

(–) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores (–) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes

Benefício Definido Capitalização não Programado

Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples

R$ 686.396.195,58 R$ 9.671.589,33 R$ 9.671.589,33 R$ 676.724.606,25 R$ 676.724.606,25 R$ 0,00 R$ 699.320.946,97 R$ 699.320.946,97 R$ 310.174.671,09 R$ 389.146.275,88 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 1.385.717.142,55

Quantidade de benefícios concedidos: 4141 Valor médio do benefício (R$): 1.078,35

Idade média dos assistidos: 61 Custo do Ano (R$): 53.108.559,26

APOSENTADORIA NORMAL

Benefício:

Custo do Ano (%): 9,04 31/12/2014. É importante manter o acompanhamento da sua aderência.

Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 59,00 113,00 Tábua de Mortalidade Geral

Hipótese:

No período analisado, a tábua AT 2000 Basic, segregada por sexo, projeta número de eventos (109 falecimentos previstos para o exercício encerrado) superior ao observado.

Manutenção da tábua AT-2000 BASIC segregada por sexo, considerando a longevidade da massa e o estudo técnico elaborado pelo Atuário do Plano que sinalizou a manutenção da hipótese.

Analisando os falecimentos observados no último período constatamos que a tábua projeta falecimentos superiores ao ocorrido. Assim, para o encerramento do exercício de 2014 ainda seria possível a manutenção da tábua de mortalidade AT-2000 Basic, segregada por sexo, uma vez que os resultados apurados, dado o pequeno número de observados, não foram suficientes para se concluir pela sua inadequação. Ressaltamos a importância da manutenção e do acompanhamento da aderência dessa hipótese frente à realidade do Plano.

Cabe registrar que as considerações acima são aplicáveis, também, quando analisamos os 3 últimos exercícios, e que a tábua adotada gera expectativas de vida superiores à tábua AT-83, conforme requerido pela Resolução CGPC nº 18, de 28/03/2006, e suas alterações posteriores.

Valor: AT 2000

HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados

(11)

Benefícios Concedidos Contribuição Definida

R$ 10.881.241,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 10.881.241,00 R$ 10.881.241,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

Idade média dos assistidos: 89

APOSENTADORIA PB-CT

Benefício:

R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): 0,00

Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): 0,00

APOSENTADORIA POR INVALIDEZ - RENDA ADICIONAL

Benefício:

(12)

R$ 1.485.572.265,86 R$ 932.267,29 R$ 932.267,29 R$ 1.484.639.998,57 R$ 1.451.380.742,49 R$ 33.259.256,08 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 338.814.441,76 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

BENEFÍCIO SALDADO

Benefício:

R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

BENEFÍCIO SALDADO - RENDA DE PENSÃO POR MORTE

Benefício:

(13)

R$ 13.450.314,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 13.450.314,00 R$ 0,00 R$ 13.450.314,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

PENSAO POR MORTE PB - CT

Benefício:

R$ 11.917.394,83 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 11.917.394,83 R$ 0,00 R$ 11.917.394,83 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 11.917.394,83

RENDA ADICIONAL DE PENSÃO POR MORTE DE PARTICIPANTE ATIVO

Benefício:

(14)

R$ 317.992.753,26 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 317.992.753,26 R$ 317.992.753,26 R$ 0,00 R$ 41.875.942,24 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 41.875.942,24 R$ 41.875.942,24 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 359.868.695,50

REVERSÃO DE APOSENTADORIA EM PENSÃO POR MORTE - RENDA ADICIONAL

Benefício:

(15)

R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE DE RENDA REDEFINIDA ANUALMENTE - RENDA ADICIONAL

Benefício:

R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE DE RENDA VITALÍCIA

Benefício:

(16)

R$ 24.722.742,80 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 24.722.742,80 R$ 0,00 R$ 24.722.742,80 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 16.010.946,91 R$ 0,00 R$ 0,00

SUPL. DE PENSÃO POR MORTE DO PARTIC. ATIVO OU EM GOZO DE SUPLEMENTAÇÃO

Benefício:

R$ 99.278.310,87 R$ 27.886.785,11 R$ 27.886.785,11 R$ 71.391.525,76 R$ 0,00 R$ 71.391.525,76 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 30.560.188,02 R$ 0,00 R$ 0,00

SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ OU RENDA DE INVALIDEZ

Benefício:

(17)

R$ 8.123.719,82 R$ 2.395.476,21 R$ 2.395.476,21 R$ 5.728.243,61 R$ 0,00 R$ 5.728.243,61 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 8.533.995,01 R$ 0,00 R$ 0,00

SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO-DOENÇA OU RENDA DE AUXÍLIO-DOENÇA

Benefício:

Benefícios a Conceder

R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

Custo do Ano (R$):

0,00

BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO

(18)

CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - TELEMARPREV

R$ 2.658.334.938,02 R$ 40.886.117,94 R$ 40.886.117,94 R$ 2.617.448.820,08 R$ 2.456.979.343,00 R$ 160.469.477,08 R$ 1.135.116.460,91 R$ 699.320.946,97 R$ 310.174.671,09 R$ 389.146.275,88 R$ 380.690.384,00 R$ 380.690.384,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 55.105.129,94 R$ 55.105.129,94 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 3.793.451.398,93

Custo Normal do Ano (R$)

53.108.559,26

9,04

Custo Normal do Ano (%)

(19)

Contabilizado no Ativo

PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS

R$ 0,00

Déficit equacionado

Patrocinador (0 meses restantes)

Participantes ativos (0 meses restantes)

Assistidos (0 meses restantes)

Serviço passado

Patrocinador (0 meses restantes)

Participantes ativos (0 meses restantes)

Assistidos (0 meses restantes)

Outras finalidades

Patrocinador (0 meses restantes)

Participantes ativos (0 meses restantes)

Assistidos (0 meses restantes)

R$ 0,00

Déficit equacionado

Patrocinador (0 meses restantes)

Participantes ativos (0 meses restantes)

Assistidos (0 meses restantes)

Serviço passado

Patrocinador (0 meses restantes)

Participantes ativos (0 meses restantes)

Assistidos (0 meses restantes)

Outras finalidades

Patrocinador (0 meses restantes)

Participantes ativos (0 meses restantes)

Assistidos (0 meses restantes)

R$ 0,00

Contabilizado no Passivo

R$ 0,00

FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS

Recursos recebidos no exercício R$ 55.719.544,99

Recursos utilizados no exercício R$ 110.137.723,07

Saldo R$ 187.632.668,38

Finalidade Prover contribuições ou outras destinações

Fonte de custeio Recursos não utilizados no compromisso do Plano

Recursos recebidos no exercício R$ 3.121.111,46

Recursos utilizados no exercício R$ 0,00

Saldo R$ 31.191.523,46

Finalidade Ajuste na hipótese de rotatividade

Fonte de custeio Recursos usados parcialmente - alteração rotativid

R$ 0,00 PATRIMÔNIO DE COBERTURA

(20)

FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO

Saldo R$ 0,00

Patrocinador R$ 0,00

Participantes Ativos R$ 0,00

Assistidos R$ 0,00

Valor (R$) Valor (R$) Valor (R$) Total em valores

28.319.851,75 28.319.851,75 28.319.851,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 24.788.707,51 24.788.707,51 24.788.707,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 53.108.559,26 53.108.559,26 53.108.559,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Total de

Contribuições

previdenciárias

Normais Extraordinárias

Déficit

equacionado

Serviço

Passado

Outras

Finalidades

Utilização de

fundos

Exigência

regulamentar

Destinação de

reserva

FONTE DOS RECURSOS

Data Início de Vigência:

01/03/2015

0,00 4,82 4,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,22 4,22 0,00 0,00 0,00 0,00

Participantes

Valor (%)

Assistidos

Valor (%) Valor (%)

Patrocinador

(21)

Evolução dos custos:

Variação das provisões matemáticas:

Principais riscos atuariais:

Soluções para insuficiência de cobertura:

PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO

Não aplicável.

Os principais riscos atuariais do Plano TelemarPrev estão concentrados na taxa real anual de juros, no

crescimento salarial e na mortalidade geral. No entanto, todas as hipóteses atuariais adotadas têm influência

sobre as provisões constituídas na modalidade de benefício definido. As hipóteses atuariais utilizadas na

presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de documentação encaminhada pelas

Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em 2014, que tomaram como base a população existente

nos Planos PBS-Telemar e TelemarPrev administrados pela Fundação Atlântico e, também, informações do

mercado em geral. O detalhamento dos estudos, conforme previsto nos itens 1.2 e 1.3 do ANEXO à Resolução

CGPC nº 18/2006, encontra-se arquivado na Fundação para consulta.

Ressaltamos que a parcela de risco só se aplica ao participantes que aderiram ao plano até 01/09/2008.

Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da

avaliação atuarial de 2013, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a

movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos). Houve uma redução nas provisões em

decorrência da não concretização das hipóteses no período, neste caso, de forma favorável ao Plano. A redução

nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2014 se deve a alteração nas hipóteses de crescimento

salarial, rotatividade e taxa real anual de juros.

Pelo método adotado, para os benefícios de risco, o custo é nivelado. Para o Plano TelemarPrev a Conta

Coletiva de Risco, disciplinada no Artigo 51 do Regulamento do Plano encontra-se integralizada de tal forma

que o custeio destes benefícios, em 31/12/2014, encontra-se totalmente coberto. O custo relativo à parcela

de contribuição definida do plano varia de acordo com o perfil da população que aderiu ao plano.

(22)

INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS

TOTAL DAS RESERVAS

Custo Normal do Ano R$ 53.108.559,26

Provisões Matemáticas R$ 3.793.451.398,93

R$ 2.658.334.938,02 R$ 40.886.117,94 R$ 40.886.117,94 R$ 2.617.448.820,08 R$ 2.456.979.343,00 R$ 160.469.477,08 R$ 1.135.116.460,91 R$ 699.320.946,97 R$ 310.174.671,09 R$ 389.146.275,88 R$ 380.690.384,00 R$ 380.690.384,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 55.105.129,94 R$ 55.105.129,94 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 Participantes ativos do plano: 11727

Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 91 Tempo médio de contribuição do plano (meses): 116

(23)

Contabilizado no Ativo

PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS

R$ 0,00

Déficit equacionado

Patrocinador

Participantes ativos

Assistidos

Serviço passado

Patrocinador

Participantes ativos

Assistidos

Outras finalidades

Patrocinador

Participantes ativos

Assistidos

R$ 0,00

Déficit equacionado

Patrocinador

Participantes ativos

Assistidos

Serviço passado

Patrocinador

Participantes ativos

Assistidos

Outras finalidades

Patrocinador

Participantes ativos

Assistidos

R$ 0,00

Contabilizado no Passivo

R$ 0,00

Superávit Técnico

Reserva de Contingência

R$ 0,00

Resultado do exercício

RESULTADO DO PLANO

R$ 0,00

Reserva Especial para Revisão de Plano

R$ 2.703.848,56

Déficit Técnico

R$ 2.703.848,56

R$ 0,00

(24)

FONTE DOS RECURSOS

Total em Valores 28.319.851,75 28.319.851,75 28.319.851,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 24.788.707,51 24.788.707,51 24.788.707,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 53.108.559,26 53.108.559,26 53.108.559,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Total de recursos

Contribuições

previdenciárias

Normais Extraordinárias

Déficit

equacionado

Serviço

Passado

Outras

Finalidades

Utilização de

fundos

Exigência

regulamentar

Destinação de

reserva

0,00

Participantes

Valor (R$) Valor (%)

Valor (R$) Valor (%) Valor (R$)

Patrocinador

Valor (%)

Assistidos

4,82 4,82 0,00 4,22 0,00 4,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

(25)

PARECER ATUARIAL DO PLANO

Qualidade da base cadastral:

Os dados individuais, posicionados em 31/07/2014, dos participantes e beneficiários do Plano TelemarPrev

foram fornecidos pela Fundação Atlântico de Seguridade Social à Mercer que, após a realização de testes

apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a entidade, considerou-os adequados para fins desta

avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva,

única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo

dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em

qualquer hipótese, com a Fundação Atlântico de Seguridade Social, a responsabilidade plena por eventuais

imprecisões existentes na base cadastral.

Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais:

Em atendimento ao disposto no Art. 5º da Resolução CGPC nº 26/2008, esclarecemos que os recursos alocados

ao Fundo Previdencial, conta 2.3.2.1.01.00.00, que monta a quantia de R$ 187.632.668,38, resultam do próprio

Fundo Previdencial já existente no encerramento do exercício, conforme previsto no Artigo 52 do Regulamento

do Plano, acrescido, na Conta Coletiva de Patrocinadora, da reversão dos créditos especial e especial

extraordinário eventual referente à alteração da taxa de juros de 5,25% a.a. e 5% a.a. que não serão mais

utilizados tendo em vista a alteração efetivada na taxa real de juros para 5,5% a.a.. Tais créditos, conforme

definido pelo Conselho Deliberativo da Fundação, tinham por objetivo evitar perdas para o participante em

relação à redução na taxa real de juros ocorrida em exercícios anteriores. Considerando que os benefícios, no

exercício de 2015, serão concedidos com taxa real de juros equivalente a 5,5% a.a. não será mais necessário

manter estes créditos especiais. Sendo assim, o Conselho Deliberativo da Fundação deliberou pelo retorno destes

recursos à Conta Coletiva de Patrocinadora de onde os citados recursos foram originados. O Fundo Previdencial

-Conta Coletiva de Patrocinadora será atualizado mensalmente, conforme determinação do Ato nº 01/2014 da

Diretoria Executiva da Fundação de 24/04/2014, e acrescido dos saldos de Conta Identificada de Patrocinadora

que não forem utilizados no Resgate ou Portabilidade e dos saldos de Conta Extraordinária Eventual de

Patrocinadora decorrentes de sua extinção. Este fundo poderá ser utilizado para financiar contribuições devidas

no exercício de 2015, de acordo com as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, conforme determinado

no artigo 54 do Regulamento do Plano. O Fundo Previdencial - Conta Coletiva de Participante será atualizado

mensalmente pela rentabilidade do Plano.

Ainda, em atendimento ao disposto no Art. 5º da Resolução CGPC nº 26/2008, esclarecemos que em

31/12/2010 foi constituído um Fundo Previdencial, cuja finalidade foi a de evitar oscilações bruscas no resultado

do Plano em função dos ajustes efetuados na hipótese de rotatividade. O Fundo que está registrado na conta

2.3.2.1.03.00.00, e em 31/12/2014 corresponde a R$ 31.191.523,46, foi mantido, visto que não houve

utilização de recursos para recompor as provisões matemáticas em decorrência de estudo efetuado no exercício

de 2014 que demonstrou que esse valor está em linha com o montante necessário para suportar as oscilações na

rotatividade em decorrência dos ajustes efetuados pela Patrocinadora, conforme previsto na Resolução CGPC nº

18/2006. Tal Fundo será custeado com recursos do próprio Plano, e será reavaliado anualmente de acordo com a

aderência da citada hipótese.

Variação do resultado:

Cabe registrar que no exercício de 2014 os principais impactos foram: redução dos compromissos atuariais do

Plano decorrentes: (1) da alteração da hipótese de crescimento salarial em aproximadamente R$ 5 milhões, da

alteração da hipótese de rotatividade em aproximadamente R$ 7 milhões e da alteração da hipótese de taxa real

de juros em aproximadamente R$ 358 milhões e (2) não concretização das hipóteses em aproximadamente R$ 10

milhões. Assim, apesar de a rentabilidade apurada em 2014 ter ficado abaixo do esperado, verificamos um

Superávit Técnico de aproximadamente R$ 3 milhões.

Natureza do resultado:

No encerramento do exercício de 2013 o Plano encontrava-se deficitário, no entanto, a situação se reverteu em

um superávit ao final do exercício de 2014 em função principalmente da alteração na taxa real de juros para 5,5%

a.a., que de acordo com o Estudo Técnico realizado seria mais adequada para a avalição atuarial dos

compromissos do Plano.

Assim, certificamos que o Plano está superavitário, dependendo do pagamento das contribuições previstas no

Plano de Custeio e da concretização das hipóteses atuariais, com destaque para a taxa real anual de juros e a

hipótese de mortalidade geral, para manutenção desta situação.

Soluções para equacionamento de déficit:

(26)

Adequação dos métodos de financiamento:

O método atuarial denominado Agregado foi o adotado para a avaliação dos benefícios de risco e do Benefício

Saldado do Plano TelemarPrev. O método de Capitalização Financeira foi o adotado para os benefícios

programados do Plano TelemarPrev. Em nossa opinião, os métodos utilizados nesta avaliação atuarial de

31/12/2014 são apropriados e atendem à Resolução MPS/CGPC nº 18, de 28/03/2006, e suas alterações

posteriores, que estabelece os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de

Entidades Fechadas de Previdência Complementar.

Outros fatos relevantes: