1. A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW

APIMEC RIO

SET/14

AVISO LEGAL

As afirmações contidas neste documento relacionadas a

perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados

operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas

de crescimento da Kepler Weber são meramente projeções e,

como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da

Companhia sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas

dependem, substancialmente, da aprovações e licenças

necessárias para homologação dos projetos, condições de

mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos

mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem

aviso prévio. O presente documento inclui dados contábeis e não

contábeis tais como, operacionais, financeiros “pro forma” e

projeções com base na expectativa da Administração da

Companhia. Os dados não contábeis não foram objeto de revisão

por parte dos auditores independentes da Companhia.

SUMÁRIO

1. A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW

2. CORE BUSINESS : ARMAZENAGEM

3. NOVAS OPORTUNIDADES: MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS

4. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

1925 Os irmãos Otto Kepler e Adolfo Kepler Jr. abrem uma pequena

ferraria;

1996 Teve seu controle adquirido por grandes players financeiros da

América Latina, tais como BB Banco de Investimentos S/A, PREVI e

SERPROS;

2004 Nova fábrica é inaugurada em Campo Grande (MS);

2007 Importante reestruturação de capital: o free float vai para 65%;

A Kepler Weber possui 89 anos de experiência e é vista com uma

marca forte no mercado.

2

1

CAMPO GRANDE/MS 33.000 m²

PANAMBI/RS 55.000 m²

2 plantas industriais capazes de produzir até

100 mil/t de aço por ano

Armazenagem

Soluções para armazenagem e beneficiamento

de grãos.

Movimentação de granéis sólidos

Sistemas de movimentação de granéis sólidos

em terminais portuárias, centros de

transbordo e mineração.

ARMAZENAGEM

MOVIMENTAÇÃO

DE GRANÉIS

SÓLIDOS

TRANSPORTADORES INDUSTRIAIS, SISTEMA DE COLETA DE POEIRA, VÁLVULAS DE CONEXÕES E ACESSÓRIOS PARA SISTEMA DE DUTO, ESTRUTURAS METÁLICAS E ELEVADORES DE CAÇAMBA

ARMAZENAGEM

CORE BUSINESS |

VANTAGEM COMPETITIVA

|

POSICIONAMENTO DO BRASIL NO AGRONEGÓCIO

TERRA AGRICULTÁVEL EM MILHÕES DE HECTARES

ÁREA AGRICULTÁVEL POTENCIAL│ % MUNDIAL ÁGUA DISPONÍVEL │ % MUNDIAL

O Brasil é um pais relevante no agronegócio e

ainda com grande área disponível para a

agricultura, viabilizando o crescimento da

produção de grãos.

O Brasil tem a maior disponibilidade de terras

agricultáveis do mundo com oferta de agua.

BRASIL

19%

0%

0%

20%

0%

0%

Nota: 1) ROW Resto do Mundo; Área coletada em 2004; Terreno com potencial de plantação; 1 há=10.000m2 – 0,4 acre. Fonte: FAO, Potencial de Recursos Terrestres e Restrições em Nível Regional e Nacional (2000), FAO (2007).

Durante o período 2000-2012, o déficit de armazenagem aumentou.

CORE BUSINESS

|

O MERCADO DE GRÃOS

| CRESCIMENTO CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM vs. SAFRA NO BRASIL

166 83 143 88 +4,1% +5,9% 11/12 99/00

Capacidade Estática de Armazenagem Safra

CAGR

CAGR

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

1ª Safra – 31,6 MM/t

2ª Safra – 48,2 MM/t

12,2 MM/t

88,1 MM/t

7,7 MM/t

Fonte: 12º Levantamento de acompanhamento da safra de grãos brasileira - Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB) – Set/14

T

RIGO

SOJA

ARROZ

MIL

HO

240 231 222 214 206 199 192 186 285 258 235 215 197 182 169 158 2018 2019 +3,6% +8,0% 2020 2013 2014 2015 2016 2017

Safra Capacidade Estática de Armazenagem

Critérios FAO

Capacidade 20% acima da Safra

Novo Plano Safra CAGR

CAGR

CORE BUSINESS |

DRIVERS DE CRESCIMENTO

| CRESCIMENTO CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM

. SAFRA NO BRASIL | MILHÕES/t

6,0% 3,0% 10,0% 8,0% 4,0% 4,0% 3,5% 2013/1 2012/2 2,5% 2012/1 5,5% 2011/2 2011/1 2010/2 2010/1 2009/2 2009/1 7,0% 2015/1 2014/2 2014/1 2013/2 3,5% Finame PSI PCA

CORE BUSINESS

|

FINANCIAMENTO BNDES | Taxa de juros anual

MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS

Novos Clientes;

Expandir a KW para o segmento de granéis onde existem produtos e

tecnologias complementares à armazenagem de grãos;

Desenvolver novos mercados a partir da matriz de

produtos/equipamentos KW;

Elevar rapidamente a participação da KW no setor de movimentação

de granéis sólidos (grãos, cimento, papel/celulose, minérios, açúcar),

de grande capacidade onde a empresa já atua

.

MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS│

MERCADO TERMINAÍS PORTUARIOS

MOVIMENTAÇÃO EM TERMINAIS│ MILHÕES/t

Granel Sólido CAGR

Aspiração da KW

6% de Market Share

Mining Ports Others

3,7 5,4 BRL BILHÕES

+46,9%

Mineração Portos Outros

MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS│

POTENCIAL PARA EXPANSÃO

BRL

133

bilhões

Investimento de 79,5

bilhões

em

5 anos

Investimento de 53,5

bilhões durante os

próximos

20 até 25 anos

Mato Grosso, Brasil 125 Santos Brasil 60 185 USD/t Córdoba, Argentina 36 Rosário Argentina 66 102 USD/t Illinois, USA 36 New Orleans USA 45 71 USD/t CENTRO DE PRODUÇÃO PORTO DESTINO: CHINA

CUSTO COMPARATIVO DO FRETE- 2010

MATRIZ GLOBAL DE TRANSPORTE

... A desvantagem vem do peso excessivo do modal

rodoviário na matriz de transporte

Em % Rodovias Ferrovias Hidrovias

Canada 43 46 11

EUA 30 46 24

Brasil 58 28 14

India 50 48 2

Rússia 8 81 11

Fonte: USDA, FAO

Fonte: Perform Management Consulting

NOVAS OPORTUNIDADES│

DRIVERS DE CRESCIMENTO |

MODERNIZAÇÃO DA INFRA

MAR TERRA

26

O turnaround da Kepler Weber é fruto de uma estratégia

bem sucedida

 Investimentos em capacidade de produção

 Otimização das plantas

 Diversificação geográfica de nossos clientes

 Expansão do nosso portfolio de produtos e serviços

A companhia está bem posicionada para aproveitar o bom momento do

agronegócio.

A forte melhora de nossos fundamentos financeiros desde 2010 aliados a uma nova política de

dividendos marcam a nova fase da companhia

49 62 31 28 25 -3 -3 -9 -250 -42 28 20 14 12 +144% 2014-1SEM 12% 2013 10% 2012 7% 2011 7% 2010 7% 2009 2008 2007 2006 2005 2004 8% 2003 7% 2002 6% 2001 8% 400 595 424 422 366 329 152 184 343 363 311 223 162 215 -25% a.a. +31% a.a. +26% a.a. 2014-1SEM 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

RECEITA LÍQUIDA

RESULTADO LÍQUIDO/MARGEM LÍQUIDA-% RL

79 99 57 52 53 1 52 -15 -101 36 53 42 39 28 +89% 12% 2010 15% 2009 1% 2008 16% 2007 2006 2005 11% 2004 15% 2003 14% 2002 18% 2001 2014-1SEM 20% 2013 17% 2012 13% 2011 18%

EBITDA-R$ MM/MARGEM EBITDA -% RL

2001 7 2013 118 2011 2014-1SEM +127% 132 168 2010 2012 111 116 2009 76 2008 63 2007 58 2006 15 2005 7 2004 3 2003 5 2002 26

DISPONIBILIDADES-R$ MM

Um trimestre de novos recordes reafirmando a

estratégia bem sucedida da Kepler Weber

•

Receita Líquida: crescimento de 76,0% para R$ 226,7 milhões, reflexo do excelente

momento do mercado do agronegócio e da estratégia de diversificação bem

sucedida da Companhia.

•

Lucro Bruto: R$ 56,4 milhões com um crescimento de 85,8% resultante

principalmente dos ganhos de produtividade e do aumento dos volumes.

•

Lucro Líquido: crescimento histórico para 2º trimestre de 188,2% para R$ 25,1

milhões, decorrentes dos melhores resultados operacionais.

•

EBITDA: R$ 44,7 milhões, com um crescimento de 114,8% e margem de 19,7%,

mantendo-se com margens best-in-class a níveis mundiais do setor.

•

Geração de caixa atingiu R$ 55,5 milhões, um crescimento expressivo em relação

ao mesmo período do ano anterior (R$ 29,1 milhões no 2T13).

•

Dívida Líquida ao final do 2T14 era de R$ 25,8 milhões negativos, um aumento de

869.634 548.729 543.486 431.500 324.136 373.773 2012 +18,4% 2011 2010 2009 2008 2013 CAGR

VENDAS│

BRL MIL

50.679 2009 64.400 2012 49.463 2013 2008 +10.4% 39.195 31.606 2010 2011 56.703 CAGR

PRODUÇÃO│

TONELADAS

+10.4% 2012 60.274 2011 66.367 2010 56.164 34.864 2008 77.400 2009 47.297 2013 CAGR

EMBARQUES│

TONELADAS

594.762 2008 2013 329.052 215.077 2009 +12.6% 2012 424.441 2011 422.126 2010 366.330 CAGR

RECEITA LÍQUIDA│

BRL MIL

+97,904 (+76.0%) 248,300 226,683 399,953 2T14 128,779 2T13 1S14 151,653 (37.9%) 1S13

CARTEIRA DE PEDIDOS│

BRL MIL

MARGEM BRUTA │

% RECEITA LÍQUIDA

LUCRO BRUTO│

BRL MIL

99.665 56.842 56.362 30.339 23,6% 24,9% 1S13 22,9% 2T14 24,9% 2T13 +26.023 (+85,8%) 1S14 +42.823 (+75,3%)

MARGEM EBITDA│

% RECEITA LÍQUIDA

EBITDA│

BRL MIL

│ % RECEITA LÍQUIDA

RESULTADO LÍQUIDO│

BRL MIL

48.841 17.299 25.067 8.699 +31.542 (+182,3%) 12,2% 1S13 7,0% 2T14 11,1% 2T13 6,8% 1S14 +16.368 (+188%)

|

DIV/EBITDA

CAGR

INVESTIMENTOS│

BRL MILHÕES

│% ROE

Política de Dividendos;

Política de Negociação de Valores Mobiliários;

Stock Options;

100% ações ordinárias;

100% Tag along;

Formador de Mercado (Brasil Plural);

Conselho de Administração composto por 7 membros (4 independentes);

Conselho Fiscal Permanente;

Auditoria Externa Independente.

GOVERNANÇA CORPORATIVA│

KEPL3 vs. IBOV |

BASE 100

KEPL3: R$ 41,00 em 30/06/14

17,54% 17,56% 11,57% 53,33% 12,11% 17,56% 17,54% 9,99% 35,27%

Fernando Francisco Brochado Heller Previ

Banco do Brasil Investimentos Banco Clássico

Onyx Latin America Equity Fund LP Outros Minoritários

2T13

2T14

GOVERNANÇA CORPORATIVA│

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

35,88%

6,92% _12,11%

17,56%

9,99%

Prioridades para continuar a crescer em 2014

 Aumento do CAPEX para R$ 65 milhões em relação a R$ 28,1 milhões em 2013.

• R$ 15 milhões dedicados à fábrica de silos visando torna-la a maior e mais eficiente do mundo  Aumento da produtividade

• R$ 30 milhões serão dedicados a aumento da capacidade de produção e redução do ponto de equilíbrio com maior automação e simplificação dos processos

 Evolução de nosso modelo de negócio: • Serviços de pós-venda

• Inovação

• Redução dos custos de matéria prima  Intensificação das exportações

• Reforço das equipes de venda atuando nas regiões fora da América do Sul  Consolidar entrada no mercado de movimentação de graneis

• Seguindo o plano estratégico de extensão do portfólio de produtos da Kepler Weber em novos segmentos

RELAÇÕES COM INVESTIDORES:

Olivier Colas

DIRETOR VICE-PRESIDENTE

Felipe Fontes

ANALISTA DE RI

+55 (11) 4873-0302

[email protected] │www.kepler.com.br/ri