Resultados do 2T15 Teleconferência 13/08/2015

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Resultados do 2T15

Teleconferência

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Aviso legal

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O presente material foi elaborado pela Senior Solution S.A. (“Companhia”) e pode conter certas declarações que

expressam expectativas, crenças e/ou previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Essas

declarações envolvem riscos e incertezas que podem causar resultados materialmente divergentes daqueles

projetados. Tais declarações estão baseadas em dados disponíveis no momento, da Companhia e do setor em que a

Companhia se insere, e não tem por objetivo serem completas ou servirem de aconselhamento a potenciais

investidores, de forma que os leitores não devem se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. O

investimento nos valores mobiliários de emissão de nossa Companhia envolve determinados riscos. Antes de tomar

qualquer decisão de investimento, os potenciais investidores devem analisar cuidadosamente todas as informações

contidas no Formulário de Referência, nas nossas demonstrações financeiras acompanhadas pelas respectivas notas

explicativas e, se for o caso, no prospecto da oferta, entre outros. Os negócios, situação financeira, resultados

operacionais, fluxo de caixa, liquidez e/ou negócios futuros podem ser afetados de maneira adversa por fatores de

risco atualmente conhecidos ou não. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma

solicitação de compra de qualquer valor mobiliário da Companhia. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um

prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003, e posteriores alterações.

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13.368 15.748 26.227 30.189 75,4% 82,6% 76,3% 80,5% 2T14 2T15 1S14 1S15 Recorrente % de recorrência +15,1% 17.723 19.059 34.386 37.512 2T14 2T15 1S14 1S15 +7,5%

Receita líquida – Total (R$ mil) Receita recorrente (R$ mil)

Destaques

Recordes de receita líquida e receita recorrente com a aquisição da Aquarius Tecnologia

Recorde de R$ 19.059 mil (+7,5% vs. 2T14) Expansão de três unidades de negócios: Software (+22,5% vs. 2T14) Outsourcing (+10,1% vs. 2T14) Consultoria (+9,9% vs. 2T14)

Receita líquida da Aquarius

Tecnologia somou R$ 1.470 mil

Importante ampliação da carteira de clientes para 185 (vs. 144 no 2T14), com o novo segmento de consórcios Ticket médio diluído para R$ 103 mil

com a consolidação do novo

segmento Recorde de R$ 15.748 mil (+17,8% vs. 2T14) representando 82,6% do total (+7,2 p.p. vs. 2T14) +17,8% +9,1% 134 27 103

Sem Consórcios Consórcios Total Ticket médio líquido (2T15)

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Lucro bruto (R$ mil) Despesas operacionais (R$ mil) EBITDA (R$ mil)

Destaques

Lucro bruto e despesas operacionais impactados por gastos extraordinários

4

R$ 6.751 mil (+1,2% vs. 2T14) com margem bruta de 35,4% (-2,2 p.p. vs. 2T14)

Menor margem devido a (i) perda de

lucratividade em Serviços; (ii)

consolidação da Aquarius; e (iii) gasto extraordinário de R$ 272 mil com rescisões

R$ 5.115 mil (+16,6% vs. 2T14),

representando 26,8% da receita

líquida (+2,1 p.p. vs. 2T14)

Despesas gerais e administrativas maiores devido a (i) consolidação da Aquarius; (ii) gasto extraordinário de 96 mil com rescisões; (iii) aumento nos gastos com M&A; e (iv) aumento na provisão para contingências

R$ 2.108 mil (-18,1% vs. 2T14),

influenciado pelo aumento de

despesas gerais e administrativas Sem os efeitos extraordinários, o EBITDA teria ficado em linha com o 2T14 Margem EBITDA de 11,1% (-3,5 p.p. vs. 2T14) -18,1% 4.386 5.115 8.633 10.272 24,7% 26,8% 25,1% 27,4% 2T14 2T15 1S14 1S15 R$ % +16,6% +19,0% 6.672 6.751 12.915 13.483 37,6% _35,4% 37,6% _35,9% 2T14 2T15 1S14 1S15

Lucro bruto Margem bruta

+4,4% +1,2% 2.574 _2.108 4.860 _4.187 14,5% _11,1% 14,1% _11,2% 2T14 2T15 1S14 1S15

EBITDA Margem EBITDA

(5)

4.285 4.807 8.468 9.131 51,5%

47,2% 51,3% 47,3%

2T14 2T15 1S14 1S15

+12,2% +7,8% 8.323 10.192 16.508 19.288 2T14 2T15 1S14 1S15 +16,8%

Software

Recorde de receita líquida impulsionado pela aquisição da Aquarius Tecnologia

Receita líquida – Software (R$ mil) Lucro bruto (R$ mil) e margem bruta (%)

Recorde de R$ 10.192 mil (+22,5% vs. 2T14)

Aumento do número de clientes para 138 (vs. 91 no 2T14) e redução do ticket médio para R$ 74 mil (-19,2% vs. 2T14)

Tesourarias: R$ 4.633 mil (+4,8% vs. 2T14), com aumento do ticket médio pelo reajuste dos contratos

Gestão de recursos: R$ 4.090 mil (+4,8% vs. 2T14), com aumento do

ticket médio pelo reajuste dos

contratos

Consórcios: R$ 1.470 mil (inexistente no 2T14), de 54 novos clientes com ticket médio de R$ 27 mil

R$ 4.807 mil (+12,2% vs. 2T14), impactado pela adição de custos da

Aquarius Tecnologia e gasto

extraordinário com a adequação da estrutura operacional

Margem bruta de 47,2% (-4,3 p.p. vs. 2T14), diluída pelo segmento de Consórcios que apresenta margem bruta inferior aos demais

+22,5%

45,5%

40,1%

14,4%

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2.795 1.597 5.156 4.149 2T14 2T15 1S14 1S15 -19,5%

Serviços

Redução da receita líquida com o menor volume de projetos

6

Receita líquida – Serviços (R$ mil) Lucro bruto (R$ mil) e margem bruta (%)

-42,9%

R$ 1.597 mil (-42,9% vs. 2T14) com o menor volume de projetos

Redução do número de clientes para 13 (vs. 22 no 2T14) e ticket médio de R$ 123 mil (-3,3% vs. 2T14)

Associados a software¹ (58% do 2T15): R$ 919 mil (-35,5% vs. 2T14) com a menor demanda por projetos

de tecnologia e conclusão de

implantação

Não associados a software² (42% do 2T15): R$ 677 mil (-50,6% vs. 2T14) com o recente encerramento do principal projeto

R$ 326 mil (-64,9% vs. 2T14)

impactado pelo menor volume de receita

Margem bruta de 20,4% (-12,8 p.p. vs.

2T14), sendo que as medidas

preventivas permitirão manter o nível de lucratividade mesmo em cenário mais desafiador

¹ Instalação, integração e customização dos softwares da Senior Solution ² Projetos sob medida e fábrica de software

1.425 ₉₁₉ 2.705 1.961 1.370 677 2.451 2.187 2T14 2T15 1S14 1S15

Associados Não associados

928 326 1.644 1.086 33,2% 20,4% 31,9% 26,2% 2T14 2T15 1S14 1S15

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849 1.038 1.629

2.056

16,8% 18,7% 16,8% 18,9%

2T14 2T15 1S14 1S15

+22,2% +26,2% 117 126 116 122 2T14 2T15 1S14 1S15 5.045 5.556 9.719 10.901 2T14 2T15 1S14 1S15 +10,1%

Outsourcing

Recorde de receita líquida e de lucro bruto com novos clientes

Receita líquida – Outsourcing (R$ mil) Número de profissionais da unidade Lucro bruto (R$ mil) e margem bruta (%)

Recorde de R$ 5.556 mil (+10,1% vs. 2T14), com expansão do número de clientes para 35 (vs. 29 no 2T14) e redução do ticket médio para R$ 159 mil (-8,8% vs. 2T14)

Ticket impactado pela conquista de clientes com tickets inferiores à média ainda em fase de rump up

Expansão do número de profissionais dedicados à atividade, confirmando as perspectivas favoráveis para o negócio

Recorde de R$ 1.038 mil (+22,2% vs. 2T14)

Margem bruta de 18,7% (+1,9 p.p. vs. 2T14), dentro do patamar histórico de lucratividade da unidade de 18% a 22%

+12,2%

+5,2% +7,4%

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1.560 1.714 3.002

3.175

2T14 2T15 1S14 1S15

Consultoria

Bom patamar de receita líquida apesar da conclusão de projetos relacionados à Resolução 4.282

8

Receita líquida – Consultoria (R$ mil) Lucro bruto (R$ mil) e margem bruta (%)

+9,9%

R$ 1.714 mil (+9,9% vs. 2T14) apesar da redução do número de clientes para 18 (vs. 27 no 2T14)

Ticket médio aumentou para R$ 95 mil (+64,8% vs. 2T14) com a evolução de grandes projetos de análise de

gaps e montagem de instituições

Resolução 4.282 (55% do 2T15): R$ 942 mil

Outros projetos (45% do 2T15): R$ 772 mil

R$ 579 mil (-5,1% vs. 2T14), com aumento da receita e leve perda de lucratividade

Margem bruta de 33,8% (-5,3 p.p. vs. 2T14), dentro do patamar histórico de lucratividade da unidade de 30% a 40%

+5,8%

942 772

Resolução 4.282 Outros projetos

610 579 1.174 1.211

39,1%

33,8% 39,1% 38,1%

2T14 2T15 1S14 1S15

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287 473 578 976 2T14 2T15 1S14 1S15 645 762 1.348 1.846 2T14 2T15 1S14 1S15

Resultado financeiro (R$ mil) Imposto de renda e CSLL (R$ mil) Depreciação e amortização (R$ mil)

R$ 762 mil (+18,1% vs. 2T14), aumento provocado pela elevação das receitas financeiras com as taxas de juros mais altas

Crédito de R$ 423 mil de IR/CSLL (vs. crédito de R$ 628 mil no 2T14)

2T14: contabilização de todo o

crédito referente aos

dispêndios de 2012, totalizando R$ 994 mil

2T15: contabilização de parte

do crédito referente aos

dispêndios de 2013, no valor de R$ 193 mil

R$ 473 mil (+64,6% vs. 2T14), devido

ao início da amortização do

DriveAMnet no 3T14 e à soma das despesas com D&A da Aquarius Tecnologia

+18,1%

+36,9%

+64,6% +68,8%

Fatores que impactaram o lucro líquido

Aumento do resultado financeiro, redução no crédito de IR/CSLL e aumento na depreciação e amortização

(628) (423)

(2.183)

(10)

10

Variação do lucro líquido (R$ mil) Lucro líquido (R$ mil) e margem liq. (%)

-20,8%

Lucro líquido

Resultado impactado por eventos extraordinários

3.560 _2.820

7.813

4.692

20,1% _14,8% 22,7% _12,5%

2T14 2T15 1S14 1S15

Lucro líquido Margem líquida

-40,0% 3.560 2.820 466 205 186 ₁₁₇ Lucro líquido 2T14

Var. EBITDA Var. IR/CSLL Var. D&A Var. resut. financeiro

Lucro líquido 2T15

Redução do EBITDA, redução do crédito de benefícios fiscais nas linhas de imposto de renda e contribuição social (IR/CSLL), aumento das despesas com depreciação e amortização (D&A) e aumento do resultado financeiro

R$ 2.820 mil (-20,8% vs. 2T14), com margem líquida de 14,8% (-5,3 p.p. vs. 2T14)

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Endividamento

Caixa líquido suficiente para financiar a continuidade da estratégia de crescimento por aquisições

Caixa bruto (R$ mil) Dívida bruta (R$ mil) Caixa líquido (R$ mil)

- R$ 7.198 - R$ 58 - R$ 7.140 R$ 39.241 mil (-R$ 7.198 mil vs. 1T15), variação decorrente do pagamento de proventos, PLR e bônus

Companhia notificada sobre a

iminente liberação da segunda

parcela do BNDES Prosoft

R$ 13.727 mil (- R$ 58 mil vs. 1T15),

estável com (i) amortização de

parcelas do BNDES Prosoft; (ii)

amortização de parcelas das

aquisições; e (iii) contabilização de provável pagamento de earn-out da Aquarius Tecnologia

R$ 25.515 mil (-R$ 7.140 vs. 1T15),

suficiente para financiar a

continuidade da estratégia de

crescimento por aquisições

46.440 39.241 1T15 2T15 13.785 13.727 1T15 2T15 32.655 25.515 1T15 2T15

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Considerações finais

Resultado do 2T15 impactado por medidas que fortalecerão o resultado anual

12

O sucesso da integração operacional da Aquarius Tecnologia possibilitou a rápida expansão da

margem bruta da empresa adquirida, com ganho de 14,2 p.p. sobre o 1T15

Ainda vislumbramos novas oportunidades de ganhos no médio prazo

O crescimento do volume de receita recorrentes dá mais segurança e maior previsibilidade dos

resultados futuros da companhia

Optamos por adequar a estrutura operacional ao cenário macroeconômico e reduzimos o

quadro de colaboradores

Os primeiros efeitos já foram observados, tendo o mês de junho apresentado o melhor

resultado do ano até o momento

A margem de lucro líquido, de 14,8 % no trimestre, foi a maior dentre as empresas abertas do

setor

Começamos o 3T15 em um bom patamar de lucratividade, e as medidas preventivas adotadas

no segundo trimestre permitem a convergência dos resultados reportados com a expectativa

da administração para o segundo semestre

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Contatos

Bernardo Gomes Diretor Presidente bernardo.gomes@seniorsolution.com.br (11) 2182-4970 Fabrini Fontes Diretor Financeiro fabrini.fontes@seniorsolution.com.br (11) 2182-4944 Thiago Rocha

Diretor de Relações com Investidores thiago.rocha@seniorsolution.com.br (11) 2182-4922

José Leoni

Gerente de Relações com Investidores jose.leoni@seniorsolution.com.br (11) 3478-4788

Pedro Torres

Analista de Relações com Investidores pedro.torres@seniorsolution.com.br (11) 3478-4711

Resultados do 2T15 Teleconferência 13/08/2015