1
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
SETEMBRO 2009
Nota Prévia
3
Extracto da Carta do Presidente
4
Portfolio de Negócios
5
1.
Resorts e Empreendimentos Residenciais
7
2.
Gestão de Activos
12
3.Operações Turísticas
14
4.Grupo Selfrio
17
5.Outros Negócios
18
2 6.Participações Financeiras
19
Principais Acontecimentos
20
Estrutura de Governo
21
1.
Composição e Comissões do Conselho de Administração
21
2.
Conselho de Administração – Membros Executivos
22
3.
Conselho de Administração – Membros Não-Executivos
23
Equipa de Gestão
24
Indicadores Financeiros
25
Comportamento Bolsista
28
Avaliação C&W
29
Esta apresentação contém informações sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, e foi preparada com
o intuito de ser divulgada em apresentações da sociedade.
Para obter detalhes adicionais sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, deverá consultar a
informação pública disponibilizada na página da Internet da sociedade: www.sonaecapital.pt.
Algumas declarações constantes desta apresentação são ou podem ser previsionais e, nesse
3
Algumas declarações constantes desta apresentação são ou podem ser previsionais e, nesse
sentido, envolvem riscos e incertezas.
Qualquer referência ao desempenho passado da Sonae Capital, SGPS, SA não deverá ser
tomada como indicação do desempenho futuro.
Esta apresentação não constitui uma oferta ou solicitação de compra ou subscrição de
quaisquer acções, e nenhum excerto deverá servir de base ou ser considerado em relação
com qualquer contrato ou compromisso.
“O ano de 2008 foi marcante para a história recente da Sonae Capital, com o alcance de etapas extremamente
significativas na concretização dos projectos em desenvolvimento e com a continuação da reorganização do
portfolio de negócios…
…foi inaugurado em 2008 o primeiro resort desenvolvido pela Sonae Turismo – o Troiaresort.
O Troiaresort é a face visível da capacidade da Sonae Turismo para conceber e implementar uma proposta de
valor diferenciadora num sector chave para o desenvolvimento do País – o turismo de elevada qualidade –
maximizando uma localização única como a Península de Troia.
O projecto de desenvolvimento do Troiaresort permitiu a aquisição de competências, conceitos e
metodologias que serão a base para sustentar os próximos passos.
Mantivemos em 2008 o nosso esforço de reestruturação do portfolio, com vista à sempre necessária focagem
4
Mantivemos em 2008 o nosso esforço de reestruturação do portfolio, com vista à sempre necessária focagem
nos negócios em que as nossas competências são diferenciadoras e para garantir a libertação de fundos e
de recursos necessários para o investimento em novos sectores e oportunidades que possam antecipar as
necessidades dos consumidores e dos nossos parceiros comerciais. No ano de 2009 manteremos o
processo de desinvestimento dos sectores que consideramos não serem estratégicos para o nosso
desenvolvimento futuro.
O realinhamento dos negócios onde queremos estar presentes – com competitividade nacional e
internacional e com recurso a práticas e processos inovadores e diferenciados – foi já sentido em 2008.
O ano de 2009, com a concretização de novas alienações, marcará o termo do ciclo de focagem da Sonae
Capital e permitirá a abertura de 2010 ao caminho do investimento estratégico, alicerçado nos nossos
recursos diferenciadores e na capacidade e resiliência de aprender a fazer melhor.”
Belmiro de Azevedo
28 Abril 2009
Sonae Capital, SGPS, SA
Sonae Turismo, SGPS, SA
Spred, SGPS, SA
Resorts e
Empreendimentos
Residenciais
Gestão de Activos
Operações
Turísticas
Negócios
Maduros
Emergentes
Negócios
Participações
Financeiras
5 Development Resorts Residential Asset Management Fundos Imobiliários Property Management Banco de Terrenos Solinca Porto Palácio Catering Food Court Health & Fitness Golf Aqualuz Lagos Tróia Mar Tróia Rio Tróia Lagoa Gestão de Resorts TP Norscut Outros Negócios Box Lines Atlantic Ferries Saúde Atlântica Temasa Lidergraf Venture Capital Change Partners Fundo Real Change Fundo F-Hitec
Grupo Selfrio SC Energia e Ambiente
Serviços Energéticos Cogeração
Negócios com geração estável de cash-flow.
RESORTS E EMPREENDIMENTOS
RESIDENCIAIS
SONAE TURISMO, SGPS, SA
SPRED, SGPS, SA
SONAE CAPITAL, SGPS, SA
NEGÓCIOS MADUROS
Desenvolvimento (concepção e construção),
gestão, marketing e comercialização de resorts
turísticos e de empreendimentos residenciais de
elevada qualidade.
6
Agrega
participações
em
empresas
integralmente
detidas
de
dimensão
mais
reduzida
e
participações
financeiras
em
empresas
relevantes
(numa
lógica
de
investimento financeiro).
Serviços relacionados com terrenos e imóveis.
OPERAÇÕES
TURÍSTICAS
PARTICIPAÇÕES
FINANCEIRAS
NEGÓCIOS EMERGENTES
Propriedade e gestão de Hotéis, com
prestação
de
serviços
integrados
(SPA,
Catering e Eventos, Centro de Congressos,
Food Court e parque de estacionamento) e
gestão de Health Clubs.
Negócios nas áreas de energias renováveis,
eficiência energética e edifícios sustentáveis.
GESTÃO DE ACTIVOS
Localizado no extremo norte da Península de Tróia, a 45 minutos do aeroporto Internacional de Lisboa, entre a Reserva
Natural do Estuário do Sado e o Parque Natural da Serra da Arrábida.
Dividido em 4 unidades operacionais (UNOP)...
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT
7
Dividido em 4 unidades operacionais (UNOP)...
•
UNOP 1: Área Central;
•
UNOP 2: Área da Praia;
•
UNOP 3: Golfe e Hotel Resort;
•
UNOP 4: Eco Resort.
... Compreende:
•
486 ha de terreno e 380 mil m
2de área de construção, dos quais 170 mil m
2relativos a 650 apartamentos e 330
moradias;
•
7.430 camas: 2.200 em hotéis (4 dos quais já construídos) e 5.230 em apartamentos e moradias;
•
campo de golfe com 18 buracos, marina com capacidade para 184 barcos, casino, centro de congressos, dois
hotéis de cinco estrelas e três aparthotéis de quatro estrelas;
No dia 8 de Setembro de 2008, o Troiaresort foi oficialmente inaugurado.
Os apartamentos da Marina, Praia Sado, Praia Arrábida e Praia Atlântico, a Marina e toda a requalificação
urbanística, paisagística e ambiental está concluída. As escrituras de venda dos apartamentos e lotes de
terreno estão em curso e praticamente todas realizadas.
Os Aparthotéis Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa foram inaugurados em Setembro de 2008,
Janeiro e Março de 2009, respectivamente.
Informação comercial em 25 de Agosto de 2009:
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT
8
Informação comercial em 25 de Agosto de 2009:
Projecto # Total de Unidades Comercializadas (Escrituras + CPCV *) % de Comercialização Área média (m2) 1 (Escrituras + CPCV) Preço médio de venda (€/m2) (Escrituras + CPCV) Apartamentos da Praia [211 unidades] 123 58% 127,2 4.047 Apartamentos da Marina [78 unidades] 48 62% 83,4 3.865
Lotes de Moradias Praia e Golfe 2
[96 unidades]
33 33% 2.060,6 542
Aqualuz Tróia Mar [35 unidades]
1 3% 87,7 4.002
Aqualuz Tróia Lagoa [ 40 unidades]
1 3% 171,0 4.678
* CPCV - Contratos Promessa de Compra e Venda
1Inclui áreas de habitação e áreas de varandas e terraços.
A construção do Edifício Ácala (constituído por 71 apartamentos turísticos e 14 lojas) foi concluída no 1º
Trimestre de 2009.
A construção das 90 vivendas do Tróia Village e de 5 moradias modelo isoladas ficou concluída em Julho de
2009.
Estão também concluídos e abertos 4 parques de estacionamento público.
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT
9
Os restantes projectos imobiliários para a conclusão do Troiaresort são:
Projecto UNOP ABC * Unidades Fase de Acabamento
Apartamentos da Lagoa 1 47.000 m2 275 Em fase de projecto
Ecoresort e Equipamentos 4 27.504 m2 125 Decisão de impacto ambiental já obtida
Desenvolvido numa área de 12 ha no Grande Porto.
Área de construção de cerca de 110.000 m
2, envolvendo a construção de uma área residencial exclusiva.
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - EFANOR
10
... Compreende:
•
máximo de 700 apartamentos divididos por 6 edifícios;
•
escola para 280 crianças (cerca de 3,4 mil m
2);
•
jardins e área de lazer (cerca de 50 mil m
2), com um lago artificial;
•
investimento de 170 M.€.
A construção do 1º Edifício - Edifício Delfim Pereira da Costa, com 40 apartamentos, teve início em Fevereiro de 2008 e
Localizado na Quinta das Sedas, em Matosinhos.
Composto por 212 apartamentos e cuja construção ficou concluída no 4º Trimestre de 2007.
RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - CITY FLATS / CITY LOFTS
11
City Flats são apartamentos simplex, com zona de circulação reduzida e cozinha integrada no espaço da sala.
City Lofts são desenvolvidos em dois pisos tendo a sala elevado pé-direito e a zona de dormir em mezzanine sobre a
sala.
Informação comercial com referência a 25 de Agosto de 2009:
Projecto Apartamentos vendidos 1 Comercialização% de Área Média (m2) 2 Preço médio de venda (€/m2) Apartamentos Arrendados 3
City Flats / Lofts - Edifício E [106 unidades]
9 8% 52,0 2.088 15
City Flats / Lofts - Edifício F [106 unidades]
88 83% 49,6 2.020
-195 apartamentos já escriturados.
2Inclui áreas de habitação e áreas de varandas e terraços. 3Destes, 4 apartamentos têm opção de compra.
A Gestão de Activos é responsável pela:
•
gestão da propriedade
•
procurement
GESTÃO DE ACTIVOS
12•
procurement
•
comercialização dos imóveis não destinados ao desenvolvimento de resorts e empreendimentos residenciais
•
gestão de arrendamentos
•
gestão técnica de edifícios
•
gestão de condomínios
Estratégia: alienar activos imobiliários que não se enquadrem no propósito de desenvolvimento de projectos Turísticos ou
Residenciais futuros.
Até que seja tomada a decisão de investir num projecto de resort ou empreendimento residencial, os activos imobiliários
GESTÃO DE ACTIVOS
Activos em Operação Projectos em desenvolvimento e para venda Terrenos Agrícolas
Outros Activos Arrendados e para
Venda
Pólo da Boavista
(Hotel Porto Palácio, Centro de Congressos, Health Club e SPA) ABC = 22.990 m2;
Complexo de Lagos
(Aqualuz Lagos Suite Hotel
Apartamentos e Health Club)
Projectos em fase de construção:
Centro de Negócios da Maia (Fundo Imobiliário Imosede), compreende escritórios e instalações industriais de empresas do Grupo Efanor já construídas e em utilização, e um portfolio de projectos futuros para escritórios e instalações industriais. (ABC = 192.569 m2).
Lote de terreno em Beja (5.290.000 m2), actualmente
sem viabilidade de
construção;
Lote de terreno em
Mourão, região do Alqueva, para futuro desenvolvimento
Habitações, escritórios, estabelecimentos comerciais, edifícios industriais e parques de estacionamento.
Activos Imobiliários mais relevantes:
13 Apartamentos e Health Club)
ABC = 22.632 m2;
Aparthotéis Troiaresort Aqualuz (Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa) ABC = 32.224 m2;
Tróia Shopping (33 espaços comerciais) ABL = 4.114 m2.
industriais. (ABC = 192.569 m2).
Projectos em fase de concepção e licenciamento:
D. João V, em Lisboa (ABC = 34.300 m2); Fábrica do Cobre, no Porto (ABC = 43.700 m2); Quarteirão Duque de Loulé, em Lisboa (ABC = 10.298 m2);
Projecto Baluarte, em Lagos (ABC = 3.815 m2).
Projectos para venda:
Lotes de terreno infraestruturados para habitação no Marco de Canaveses (ABC = 47.448 m2), em
Santarém (ABC = 26.010 m2) e em São João da
Madeira (ABC = 30.840 m2);
Lote de terreno em Matosinhos (ABC = 21.417 m2) para futura construção de um edifício de escritórios e de um hotel.
para futuro desenvolvimento de projectos imobiliários.
ABC - Área Bruta de Construção (acima do solo) ABL - Área Bruta Locável
OPERAÇÕES TURÍSTICAS - HOTELARIA
Complexo da Boavista
•
Hotel Porto Palácio, hotel 5 estrelas, com 251 quartos, localizado no Porto, orientado para os segmentos de
turismo de negócios e de lazer e membro do “The Leading Hotels of the World”;
14
•
Oferta integrada de serviços, nomeadamente, Centro de Congressos com 13 salas, Health Club, SPA, VIP
Lounge, Catering e Eventos e Food Court com 5 restaurantes.
Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos
•
Aparthotel de 4 estrelas, localizado em Lagos (Algarve), com 163 apartamentos;
•
Valências complementares incluem 5 salas de reunião, restaurante e bar, health club e acordos com campos de
golfe da região.
Troiaresort
•
Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa Suite Hotel Apartamentos de 4 estrelas, com 301 estúdios e suites,
localizados na Área Central da Península de Tróia;
OPERAÇÕES TURÍSTICAS - TROIARESORT OPERAÇÕES
Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa Suite Hotel Apartamentos de 4 estrelas, com 301 estúdios e suites,
localizados na Área Central da Península de Tróia.
15
Complementados com uma ampla oferta de serviços auxiliares incluindo:
•
Área de restauração;
•
Wellness Centre & SPA;
•
Tróia Marina, com 184 postos de amarração para embarcações turísticas;
•
Campo de Golfe de Tróia concebido por Robert Trent Jones Senior. O campo tem 18 buracos e está na lista dos
100 melhores campos de golfe fora dos EUA (Golf Digest, Maio de 2007) ocupando a 80ª posição;
•
Tróia Market, um supermercado localizado na área central do resort.
Re-abertura das operações hoteleiras em Setembro de 2008 (no Aparthotel Aqualuz Tróia Mar) e em Janeiro e
OPERAÇÕES TURÍSTICAS - FITNESS
Cadeia de Health Clubs Solinca, lançada em 1995 e alargada a partir de 1997.
Tem 10 unidades em operação…
16
Tem 10 unidades em operação…
•
9 localizadas em Portugal, das quais 2 em unidades hoteleiras da Sonae Turismo (Porto Palácio Hotel e Aqualuz
Lagos);
•
1 localizada em Espanha (Málaga).
Compreende uma área total de 34.000 m
2.
GRUPO SELFRIO
A actividade do Grupo Selfrio divide-se em quatro áreas de negócio:
•
Selfrio - Projectos de Engenharia e soluções para as áreas de refrigeração comercial, industrial e hoteleira;
17
•
Selfrio - Projectos de Engenharia e soluções para as áreas de refrigeração comercial, industrial e hoteleira;
•
Sistavac - Concepção, projecto e construção de instalações de ar condicionado, ventilação e sistemas de gestão e
controlo das instalações;
•
SMP - Serviços de manutenção e assistência técnica;
•
SKK - Distribuição de equipamentos de refrigeração, ar condicionado e aquecimento.
OUTROS NEGÓCIOS
Concessionária para o transporte público fluvial entre
ATLANTIC FERRIES
BOX LINES
Empresa focada no transporte marítimo, incluindo o
18
Concessionária para o transporte público fluvial entre
Setúbal e a Península de Tróia.
Período de concessão de 15 anos (prorrogável por 2
períodos sucessivos de 5 anos).
Transporte assegurado por:
•
2 ferries, com capacidade para 60 veículos
ligeiros e 500 passageiros cada;
•
2
catamarans,
com
capacidade
para
350
passageiros cada.
Empresa focada no transporte marítimo, incluindo o
serviço de cabotagem de Portugal Continental para os
Arquipélagos dos Açores e da Madeira, cabotagem
costeira e afretamento de navios.
No negócio da cabotagem insular, a Box Lines opera:
•
Açores: 2 navios alugados, com capacidade de
contentorização de 270 TEUS cada;
•
Madeira: 1 navio alugado, com capacidade de
contentorização de 270 TEUS.
PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS
Negócio de cogeração:
capacidade de produção de cerca de 62 MW,
distribuída por 13 projectos.
TP (50% Sonae Capital)
NORSCUT (36% Sonae capital)
Detém a concessão da Auto-estrada A24, que liga as
cidades de Viseu e Chaves (até à fronteira com Espanha),
com uma extensão total de 156,4 Km.
19
distribuída por 13 projectos.
Negócio eólico:
participação de 50% num parque eólico de 10 MW
na Serra da Capucha, já em operação;
participação de 52% num parque eólico de 20 MW
na Serra do Sicó, já em operação;
participação de 20% no consórcio Eólicas de
Portugal (ENEOP), com licença, atribuída pelo
Estado Português, para instalação de parques
eólicos para injectar 1.000 MW no sistema eléctrico
Português e capacidade produtiva máxima de 1.200
MW. No final de 2009, cerca de 150 MW estarão em
operação.
com uma extensão total de 156,4 Km.
25 Fev.:
Decisão do Tribunal de
Lisieux em renovar o período de
observação de recuperação
judicial da Plysorol até ao final de
Maio.
MARÇO
MAIO
1 Abr.:
Decisão do Tribunal em
alienar os activos da Plysorol a
duas entidades Chinesas.
28 Abr.:
Resoluções da
Assembleia Geral de Accionistas e
eleição do novo membro e
Presidente do Conselho Fiscal.
3 Jun.:
Redução da percentagem de
interesses no Fundo Imosede, de 51% para
45,45%, com um impacto positivo de 1,4
milhões de euros nos resultados
consolidados. Em consequência, o Fundo
passou, a partir dessa data, a ser
contabilizado pelo método da equivalência
patrimonial.
9 Jun.:
Pagamento dos juros das
obrigações “Sonae Capital SGPS
2007/2012”.
20
FEVEREIRO
ABRIL
JUNHO
25 Mar.:
Divulgação dos
resultados Consolidados do Ano
2008.
19 Mai.:
Divulgação dos resultados Consolidados do 1º Trimestre
de 2009.
22 Mai.:
Resolução do contrato de compra e venda, assinado em
14 Maio de 2008 com a Empire House – Investimentos Imobiliários,
SA, relativo à venda da parcela de terreno onde será construído o
Hotel Resort de Tróia.
28 Mai.:
Início da alienação das acções Sonae Indústria, tendo
alienado 618.896 acções (representativas de 0,442% do capital
social da Sonae Indústria) até 30 de Junho de 2009, com um
impacto de 0,6 milhões de euros nos resultados consolidados e um
encaixe financeiro de cerca de 1,4 milhões de euros.
EVENTO SUBSEQUENTE:
Entre 2 de Julho e 13 de Agosto de 2009, a Sonae Capital, SGPS, SA alienou 10.365.268 acções
(representativas de 7,404% do capital social da Sonae Indústria), com um impacto estimado de 8,0 milhões de euros nos
resultados consolidados e um encaixe financeiro de cerca de 22 milhões de euros. Na sequência destas transacções, a Sonae
Capital deixou de deter, directa ou indirectamente, qualquer participação na Sonae Indústria, SGPS, SA.
COMPOSIÇÃO E COMISSÕES DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
CONSELHO DE
ADMINISTRAÇÃO
COMISSÃO DE
AUDITORIA E
FINANÇAS
COMISSÃO
EXECUTIVA
COMISSÃO DE
NOMEAÇÃO E
REMUNERAÇÕES
3 Administradores Executivos
4 Administradores Não Executivos Independentes
21
FINANÇAS
REMUNERAÇÕES
SONAE TURISMO SPRED
CENTRO CORPORATIVO
Rafael Cerezo (Presidente)
Pedro Bastos Rezende
Francisco Sánchez (Presidente)
Paulo Soares de Pinho
Belmiro de Azevedo (Presidente e CEO)
José Luís Amorim (CFO)
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO - MEMBROS EXECUTIVOS
Belmiro de Azevedo (Presidente e CEO)
›
Na Sonae desde 1965
›
CEO da Sonae Indústria e Investimentos, SA de 1985 a 1988
›
Presidente e CEO da Sonae Investimentos, SGPS, SA de 1989 a 1999
›
Presidente e CEO da Sonae, SGPS, SA de 1999 a 2007
›
Presidente da Sonae, SGPS, SA desde Maio 2007
José Luís Amorim (CFO)
22
›
Ingressou na Sonae, SGPS, SA em 1999 e até 2007 foi director do Gabinete de Relações com
Investidores, director de Planeamento e Controlo de Gestão e secretário do Conselho de
Administração e da Comissão Executiva da Sonae, SGPS, SA
›
20 anos de experiência como gerente e sócio em Empresa Internacional de Auditoria
Mário Pinto (Executivo)
›
Ingressou na Sonae Capital, SGPS, SA em 2007
›
20 anos de experiência em banca de investimento e private equity
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO - MEMBROS NÃO EXECUTIVOS
Francisco Sánchez
(Presidente da Comissão de Auditora e Finanças)
›
No sector Eléctrico:
1994 - 2007 Membro do Conselho de Administração de diversas
empresas do Grupo EDP
2003 - 2006 Presidente da EDP - Electricidade de Portugal, SA
2000 - 2003 Presidente e CEO da EDP - Electricidade de
Portugal, SA
2002 - 2005 Membro do Conselho de Administração da
Hidroeléctrica del Cantábrico, SA
›
Em Outros sectores:
Rafael Cerezo
(Presidente da Comissão de Nomeação e
Remunerações)
›
Desde 1982 na Boston Consulting Group (CEO
Europeu 1996 - 2002)
›
Membro do Conselho Consultivo do Grupo Exea
(Empresa da família Puig)
›
Membro do Conselho de Administração e
Presidente da Comissão de Auditoria da Puig
Beauty and Fashion
›
Membro do Conselho de Administração da
Flamagas, SA
23
›
Em Outros sectores:
Presidente Não Executivo do Conselho de Administração da
EFACEC
Paulo Soares de Pinho
(Membro da Comissão de Auditoria e Finanças)
›
Professor Associado da Faculdade de Economia da Universidade
Nova de Lisboa (FE-UNL) Áreas: Banca, Corporate Finance,
Entrepreneurial Finance e Venture Capital
›
Presidente do Conselho Geral do Fundo de Sindicação de Capital de
Risco PME - IAPMEI
›
Membro do Conselho Consultivo e Estratégico do Fundo Fast Change
Venture Capital
›
2004 - 2007 Administrador Executivo e Membro do Conselho de
Administração da REN - Redes Eléctricas Nacionais, SA
Flamagas, SA
›
Membro do Conselho de Administração da
ISDIN, SA
Pedro Bastos Rezende
(Membro da Comissão de Nomeação e Remunerações)
›
Sócio fundador e Presidente e CEO da Hyperion
Energy Investments
›
2003
-
2006
Membro
do
Conselho
de
Administração e da Comissão Executiva da EDP
- Energias de Portugal, SA
›
1990 - 2003 Sócio e Vice-Presidente em Lisboa
e Madrid da Boston Consulting Group
A Sonae Capital tem equipas de gestão dedicadas e proactivas em cada um dos seus principais negócios...
Henrique Montelobo
›
Sonae Turismo - Resorts Turísticos›
Na Sonae desde 1997›
17 anos de experiência no sector do Turismo, numerosos cargos em agências públicas e associações›
Membro do Conselho de Administração da Sonae TurismoRui d’Ávila
›
Sonae Turismo - Resorts Turísticos e Empreendimentos ResidenciaisJoão Silveira Lobo
›
Sonae Turismo - Operações Turísticas›
Na Sonae desde 1992›
20 anos de experiência de gestão de topo›
Membro do Conselho de Administração da Sonae TurismoDavid Moreira
›
Grupo Selfrio›
Na Sonae desde 1984 24 Residenciais›
Na Sonae desde 1983›
26 anos de experiência como Engenheiro Civil›
Membro do Conselho de Administração da Praedium e da Sonae TurismoMarco Aurélio Nunes
›
Sonae Turismo - Gestão de Activos›
Na Sonae desde 1989›
20 anos de experiência nas áreas financeira e de planeamento e controlo de gestão em empresas do Grupo›
Desde 2000, Membro do Conselho de Administração deempresas do Grupo Sonae Capital (Praedium, TP...)
›
Na Sonae desde 1984›
32 anos de experiência como Director Geral e membro do Conselho de Administração de várias empresas do Grupo e do Grupo Sonae›
Membro do Conselho de Administração da Selfrio SGPS e subsidiáriasMaria José Lima
›
Box Lines›
Na Sonae desde 1973›
34 anos de experiência em comércio internacional e shipping, a maior parte dos quais como membro do Conselho deAdministração em várias empresas do Grupo
(Valores em M.€)
1Actividades Continuadas (em 2008 exclui os contributos do Grupo Plysorol e da Elmo e em 2007 exclui o contributo da Contacto - Sociedade de Construções, SA alienada em
21 de Fevereiro de 2008)
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA
Volume de Negócios 162,4 0,0 162,4 92,8 EBITDA 2 43,6 0,0 43,6 -1,5 EBIT 34,9 0,0 34,9 -7,7 Resultado Financeiro -6,1 -1,0 -5,1 -5,2 Resultados de Investimentos 2,1 0,0 2,1 48,9 Resultado Líquido 21,9 -1,0 22,9 33,3 1S09 Total Acumulado 1S09 Act. Descontinuadas 1S09 Act. Continuadas 1 1S08 Act. Continuadas 1 25 21 de Fevereiro de 2008)
2EBITDA = Resultados Operacionais (EBIT) + Amortizações e Depreciações + Provisões e Perdas por Imparidade + Perdas por Imparidade de Activos Imobiliários em Existências
(incluídas em Custo das Mercadorias Vendidas) - Reversão de Perdas de Imparidade e Provisões (incluídas em Outros Proveitos Operacionais)
Evolução Trimestral do Volume de Negócios Actividades Continuadas
Evolução Trimestral do Cash-Flow Operacional (EBITDA) Actividades Continuadas -1,2 -0,3 24,3 19,3 1T 2T 2008 2009 45,0 47,8 96,1 66,3 1T 2T 2008 2009
(Valores em M.€)
VOLUME DE NEGÓCIOS E EBITDA - ACTIVIDADES CONTINUADAS
Volume de Negócios
Resorts e Empreendimentos Residenciais 71,4 1,4
Gestão de Activos Imobiliários 4,2 4,7
Operações Turísticas 18,4 17,1 Contributo do Turismo 94,0 23,2 Grupo Selfrio 40,7 36,7 Box Lines 18,9 22,6 Atlantic Ferries 2,0 1,9 Outros 6,7 8,4 1S 2009 1S 2008 26 Cash-Flow Operacional (EBITDA)
Resorts e Empreendimentos Residenciais 41,5 -5,4
Gestão de Activos Imobiliários 3,0 1,7
Operações Turísticas -2,4 0,9 Outros -0,1 -0,3 Contributo do Turismo 41,9 -3,1 Grupo Selfrio 3,7 3,4 Box Lines -0,2 1,0 Atlantic Ferries -0,7 -0,2 Outros -0,6 -0,5 Contributo da Spred 2,1 3,7 1S 2009 1S 2008 Outros 6,7 8,4 Contributo da Spred 68,3 69,5
(Valores em M.€)
BALANÇO CONSOLIDADO
Total do Activo 888,9 76,1 812,8 852,2 795,8
Activos Não Correntes 541,9 29,3 512,6 531,5 526,0
Activos Correntes 347,0 46,8 300,2 320,8 269,8
Capital Próprio 337,9 -22,4 360,3 377,6 357,8
Empréstimos Bancários 284,1 2,1 282,0 279,3 216,2
Total do Capital Próprio e Passivo 888,9 76,1 812,8 852,2 795,8
Endividamento Líquido 2 276,8 0,7 276,1 261,4 172,2 31.12.08 Act. Continuadas 1 31.12.07 Act. Continuadas 1 30.06.09 Total 30.06.09 Act. Descontinuadas 30.06.09 Act. Continuadas 1 27
Rácio de Gearing atingiu 81,9% no primeiro semestre de 2009.
Investimento Bruto foi de 45,9 milhões de euros, tendo os principais contributos sido…
•
18,1 milhões de euros nos aparthotéis e infraestruturas no Troiaresort
•
25,2 milhões de euros no Parque de Negócios da Maia
Os projectos imobiliários em desenvolvimento representaram um investimento de 24,5 milhões de euros (valor
registado como variação da produção), dos quais 23,0 milhões de euros respeitam às unidades residenciais no Troiaresort.
1Actividades Continuadas (em 2008 exclui os contributos do Grupo Plysorol e da Elmo e em 2007 exclui o contributo da Contacto - Sociedade de Construções, SA alienada em21 de Fevereiro de 2008)
2Endividamento Líquido = Empréstimos Não Correntes + Empréstimos Correntes - Caixa e Equivalentes de Caixa 3Investimento Bruto = Investimento em Activos Corpóreos e Incorpóreos
Endividamento Líquido 276,8 0,7 276,1 261,4 172,2
SONAE CAPITAL VS PSI-20
1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 120 140 160 180 200 220 240Evolução da Acção Sonae Capital - 1º Semestre 2009
Volume Preço PSI20
milhões
deeuros índice
(Base 100)
28
No primeiro semestre do ano, o preço das acções da Sonae Capital aumentou 52%, comparativamente com um
aumento de 12% no PSI-20.
Até ao final do mês de Agosto, o preço das acções da Sonae Capital aumentou 114% face a uma subida de 23% no
PSI-20.
Data de Admissão: 28 Janeiro 2008 Capital Social: 250.000.000 €
Quantidade admitida: 250.000.000 acções Reuters: SONAC.LS
Bloomberg: SONC.PL
Preço Máximo (21 Ago.09): 0,97 € Preço Mínimo (6 Mar.09): 0,42 €
Total acções transaccionadas: 90.497.812 Volume médio diário: 0,33 milhões de euros Capitalização bolsista (31 Ago.09): 235.000.000 €
0,0 0,5 1,0 60 80 100 120
Avaliação efectuada pela C&W ao Portfolio Imobiliário da Sonae Capital, SGPS, SA
% de Interesse c
Notas Valor de Mercado a Opinião de valor b Total Geral Total Geral
Pólo da Boavista 1 64.371.000 0 64.371.000 64.371.000
Lagos 2 29.161.000 30.000 29.191.000 29.053.045
Tróia 73.299.000 417.821.300 491.120.300 491.120.300
Activos em Exploração 3 46.028.000 24.420.200 70.448.200 70.448.200 Projectos Imobiliários 4 27.271.000 393.401.100 420.672.100 420.672.100
Parque de Negócios da Maia 5 101.586.000 0 101.586.000 51.808.860
Terrenos 6 4.967.000 2.145.511 7.112.511 6.905.296
Projectos Imobiliários 161.727.000 25.048.300 186.775.300 173.935.950
Portfolio Total (Valores em Euros)
29 * O relatório completo da avaliação está disponível na página da Internet da Sonae Capital.
1) O Pólo da Boavista inclui como activos mais relevantes o Hotel Porto Palácio, o Health Club, o SPA, edifícios de escritórios e parque de estacionamento. 2) O Pólo de Lagos inclui como activos mais relevantes o Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos, o Health Club e um terreno anexo.
3) Os activos em (ou destinados a) exploração incluem os Aparthoteis Aqualuz (Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa), Campo de Golfe, parques de estacionamento e estabelecimentos comerciais.
4) Os activos mais relevantes incluem Apartamentos da Marina, Praia, Apartamentos Turísticos Tróia Mar e Tróia Rio, lotes Praia & Golfe e projectos (Tróia Village, Apartamentos da Caldeira, Ecoresort e Soltróia [UNOP's 7 e 8]).
5) Inclui um conjunto vasto de imóveis destinados a escritórios e uso industrial bem como um conjunto de lotes de terreno para desenvolvimento de projectos de escritórios, hotel e comércio. 6) Os activos mais significativos são os terrenos no Alqueva (195 hectares) e Herdade de São João (529 hectares) em Beja.
7) Os projectos mais significativos são Efanor (Matosinhos), Quarteirão Duque de Loulé (Lisboa), Fábrica do Cobre (Porto) e D. João V (Lisboa). 8) Inclui nomeadamente o projecto City Flats e vários loteamentos.
9) Inclui uma carteira diversificada de activos destinados a habitação, comércio, escritórios, arrendados ou para venda.
aValor de Mercado é definido como a estimativa do montante mais provável pelo qual, à data da avaliação, o imóvel poderá ser transaccionado entre um vendedor e um comprador decididos, em que ambas as partes actuaram de forma esclarecida e prudente, e sem coacção.
bÉ definido como Opinião de Valor quando os parâmetros normais de avaliação não se encontram reunidos e como tal o valor reportado não poderá ser considerado como sendo o Valor de Mercado. No entanto, são tomados em consideração os parâmetros das definições do Valor de Mercado.
cOs valores desta coluna, indicados pela Sonae Capital, reflectem o valor do património imobiliário ponderado pela percentagem de interesse da Sonae Capital no conjunto de empresas proprietárias, a 31 de Dezembro de 2008.
dO Valor de Mercado reportado inclui 5 imóveis (num valor total de € 40.454.000) sujeitos a Premissas Especiais, 3 dos quais (num valor total de € 28.656.000) em processo de contencioso com as respectivas entidades camarárias. Fazemos notar que a avaliação realizada sujeita a esta Premissa Especial pode diferir substancialmente do Valor de Mercado. As Premissas Especiais consideram que os projectos em causa serão aprovados pelas entidades competentes e desenvolvidos em conformidade com a informação facultada e que os processos de contencioso serão resolvidos de mútuo acordo.
Projectos Imobiliários 161.727.000 25.048.300 186.775.300 173.935.950
Em Desenvolvimento 7 136.955.000d 0 136.955.000 127.944.973
Em Comercialização 8 24.772.000 25.048.300 49.820.300 45.990.978
Outros Activos (Arrendamento e Venda) 9 8.955.000 21.767.200 30.722.200 29.459.389
José Luís Amorim
Representante para as Relações com o Mercado de Capitais
E-mail: jamorim@sonaecapital.pt
Tel.: +351 220107903
Fax: +351 220107935
Pedro Capitão
Responsável pelo Departamento para as Relações com Investidores
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