9 Meses de Apresentação de Resultados

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Resultados 9 meses 2014 | 2

Esta apresentação contém declarações prospetivas (“forward looking statements”), no que diz respeito aos resultados das operações e às atividades da Galp Energia, bem como alguns planos e objetivos da empresa face a estas questões. Os termos “antecipa”, “acredita”, “estima”, ”espera”, “prevê”, “pretende”, “planeia”, e outros termos similares, visam identificar tais forward

looking statements. Os forward looking statements envolvem, por natureza, riscos e incertezas,

em virtude de estarem associados a eventos e a circunstâncias suscetíveis de ocorrerem no futuro. Os resultados e desenvolvimentos reais poderão diferir significativamente dos resultados expressos ou implícitos nas declarações em virtude de diferentes fatores. Estes incluem, mas não se limitam, a mudanças ao nível dos custos, alterações ao nível de condições económicas e alterações a nível regulamentar.

Os forward looking statements reportam-se apenas à data em que são feitos, não assumindo a Galp Energia qualquer obrigação de os atualizar à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros, nem de explicar as razões porque os resultados efetivamente verificados são eventualmente diferentes.

ABREVIATURAS: bbl: barris

mboepd: mil barris de petróleo equivalente por dia

Usd: dólar dos Estados Unidos

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 Desvalorização do brent no 3º T fez baixar preço médio em 2% face a 2013  Preço do gás natural na

Europa diminui por efeito da temperatura mais amena e consequente aumento de stocks  Mercado ibérico do gás natural contrai devido ao menor consumo residencial e na indústria

Refinação europeia atravessa período crítico

Indicadores de mercado

Fonte: 1Platts. 2 IEA

3 Fonte: Bloomberg.

4 calculada com a seguinte ponderação: 45% margem hydrocracking + 42,5% margem cracking de Roterdão + 7% Óleos Base de Roterdão + 5,5% aromáticos

5 Fonte: Apetro para Portugal; Cores para Espanha 6 Fonte: Galp Energia e Enagás.

9M2013 9M2014 Variação (%)

Preço médio do dated Brent 1 USD/bbl _108,5 _106,5 _(2%)

Procura mundial de petróleo 2 mboepd _92,5 _93,0 _+0,5%

Preço de gás natural NBP do Reino Unido 3 BBp/term _68,2 _49,3 _(28%)

Preço do GNL para o Japão e para Coreia 1 USD/ mmbtu _16,1 _14,7 _(9%)

Margem de refinação benchmark 4 USD/bbl _1,6 _0,5 _(67%)

Mercado oil ibérico 5 Milhões ton _43,5 _43,5 _+0,0%

Mercado gás natural ibérico 6 Milhões m3 23.764 21.728 (9%)

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Portugal Espanha

Mercado oil ibérico estabilizado

▪

Consumo de produtos petrolíferos na Península Ibérica estabilizou em 43,5 milhões de toneladas

▪

Contexto económico adverso e temperaturas mais amenas, levaram a menor consumo de gás natural nos dois países, nos segmentos industrial e residencial

Mercado energético da Península Ibérica

(1) _{Fonte: DGEG com base no mercado Apetro e Cores} (2 )

9M2013 9M2014 Variação 9M2013 9M2014 Variação

6.453 6.338 (2%) Produtos petroliferos(1) (mton) 37.032 37.165 0%

402 390 (3%) GPL (mton) 1.193 1.201 +1%

1.100 1.084 (1%) Gasolina (mm3) 4.665 4.587 (2%)

1.004 1.055 +5% Jets (mm3) 4.843 5.009 +3%

3.911 3.966 +1% Gasóleo (mm3) 23.494 23.307 (1%)

32 34 +4% Lubrificantes (mton) 258 277 +7%

275 206 (25%) Fuelóleo industrial (mton) 1.854 1.653 (11%) 505 576 +14% Fuelóleo marítimo (mton) 5.387 5.913 +10%

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Mercado

Resultados

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Informação operacional

▪

Produção de petróleo e gás no Brasil representa c. 60% do total

▪

Margens de refinação da Galp Energia estáveis num contexto de refinação europeia adverso

▪

Vendas de GNL nos mercados internacionais representa c. 50% das vendas de gás natural

Aumento da produção no Brasil confirma estratégia

9M2013 9M2014 Variação Produção média working interest mboepd _24,3 _28,5 _+18%

Angola mboepd _12,3 _10,5 _(14%)

Brasil mboepd _12,0 _18,0 _+50%

Produção média net entitlement mboepd _20,5 _24,9 _+22%

Angola mboepd _8,5 _6,9 _(18%)

Brasil mboepd _12,0 _18,0 _+50%

Margem de refinação Galp Energia $/bbl _2,3 _2,4 _+4%

Vendas produtos refinados Mton _12,8 _12,2 _(4%)

Vendas oil clientes diretos Mton _7,0 _6,9 _(1%)

Portugal Mton _3,6 _3,5 _(2%)

Espanha Mton _2,9 _2,9 _+1%

África Mton _0,6 _0,5 _(7%)

Vendas de gás natural Milhões m3 _5.149 _5.586 _+8%

Portugal Milhões m3 _2.579 _2.391 _(7%)

Espanha Milhões m3 ₃₄₆ ₄₀₀ _+16%

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Demonstração de resultados (€ milhões)

▪

Resultado operacional (Ebit) evolui de forma positiva, com R&D a

recuperar parte das perdas acumuladas no 1S2014

▪

Aumento de 50% da produção no Brasil decisivo para resultados

▪

Venda de GNL nos

mercados internacionais compensa quebra

das vendas a clientes diretos

Resultado líquido atinge €236 M

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9M2013 _9M2014

Ebitda gerado no exterior

Angola e Brasil

Portugal e Espanha Outros países

▪

C. 70% do Ebitda gerado fora de Portugal

▪

Produção de petróleo e gás continuarão a ser a grande fonte de crescimento internacional

▪

Atividade ibérica com contribuição resiliente para os resultados

Ambição e estratégia global sustentam resultados

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Resultados 9 meses 2014 | 10 1.253 1.867 2.415 3.238 4.153 3.137 2.337 4% 5% 6% 7% 9% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 2009 2010 2011 2012 2013 9M2013 9M2014 Exportações Galp Energia % exportações Galp Energia no total nacional

Evolução das exportações (€ milhões)

▪

Exportações de produtos petrolíferos representam 6,5% do total nacional, apesar de quebra de 25%

▪

Gasóleo, gasolina e fuel são os produtos mais exportados

▪

Os principais destinos das exportações foram Espanha, EUA, Países- Baixos e França

Paragem programada de Sines impacta exportações

1) No final de agosto de 2014

(25%)

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7%

* Inclui outros

Investimento total de €776 milhões

▪

Mais de 70% do investimento aplicado em atividades de desenvolvimento, sobretudo no campo Lula/Iracema

▪

Investimentos na manutenção da refinaria de Sines e infraestruturas de distribuição de gás natural constituem principal fatia dos €90 milhões afetos à R&D e G&P 557 683 96 68 75 24 9M2013 9M2014

E&P R&D G&P

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Balanço (€ milhões)

1) Considerando o empréstimo à Sinopec como caixa e equivalentes

Valores em IFRS

▪

Execução dos projetos de investimento justificam aumento da dívida líquida

▪

Investimentos

em curso responsáveis por €1.767 milhões de ativo fixo

▪

Considerando empréstimo à Sinopec como cash, a dívida líquida seria de €1.583 milhões e o net debt to Ebitda implícito seria de 1,3x

Balanço robusto permite crescimento acelerado

31 dez 2013 30 set 2014 Variação

Ativo fixo 6.883 7.413 +530

Imobilizado em curso 1.303 1.767 +464

Outros ativos (passivos) (460) (451) +9

Empréstimo à Sinopec 871 855 (16)

Fundo de maneio 1.294 1.284 (10)

Dívida líquida 2.173 2.438 +265

Total do capital próprio 6.416 6.663 +248

Capital empregue 8.589 9.101 +513

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Principais etapas em Lula NE Data

Entrega da FPSO Cidade de Paraty Mai-13  Início da produção Jun-13  Conexão de poço injetor Ago-13  Conexão de poço produtor1 _4T13

Ligação ao gasoduto 1T14  Instalação da 1ª BSR (BSR Sul) 1T14  Conexão de poço produtor #2 Mai-14  Instalação de 2ª BSR (BSR Norte) 2T14  Ligação do poço produtor #32 _{Jun- 14}

Ligação do poço produtor #4 _{Ago- 14}

FPSO a produzir à capacidade máxima _Set-14

Ligação do poço produtor #5 4T14

Cidade de

Paraty:

capacidade máxima antes do plano

▪

Ramp-up atingido

em 15 meses vs plano inicial de 18 meses

▪

Produção média

de 30 mbopd por poço supera as expetativas

▪

Ligação ao poço produtor #5 no 4T14 para otimizar produção

1_{Medida de contenção para uso do riser flexível considerando o atraso na instalação da 1ª BSR. O poço #4 foi desligado no final do}

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C. Mangaratiba: início das operações em Lula/ Iracema

▪

Início da produção em outubro

▪

1º poço produtor com potencial de 30 mbopd dependente da ligação do primeiro poço injetor, em dezembro

▪

Produção em cruzeiro esperada no primeiro semestre de 2016

▪

Ligação de um total de oito poços produtores

1_{Medida de contenção para uso do riser flexível}_considerando_o_{atraso na instalação da 1ª BSR. O poço #4 foi desligado no final do}

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Atividade de avaliação em Iara antecipa entrega de DoC

Iara

Bloco BM-S-11

▪

EWT em Iara Oeste-2 com uma produção média de 29 mbopd até ao final do ano

▪

Iara RDA 2 (próximo do Iara Entorno) concluído durante o 4T14

▪

Iniciadas as discussões acerca da unitização do Iara Entorno

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Campanha de avaliação no bloco BM-S-24

Bloco BM-S-24

▪

Poço Apollonia confirmou a extensão da descoberta de Júpiter e a mesma composição de

hidrocarbonetos

▪

Drilling stem test realizado

em Bracuhy

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▪

Retomada em

setembro a perfuração do poço de avaliação Carcará Extensão

▪

Segunda fase será perfurada com

equipamentos MPD no 2S2015

▪

Drilling stem test

planeado para 2015

Avaliação de potencial de recursos em Carcará Extensão

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Moçambique avança com o desenvolvimento da Área 4

Bacia de Rovuma em Moçambique

▪

Avaliação do poço Coral-4 concluída, confirmando qualidade do reservatório

▪

Legislação necessária ao desenvolvimento do projeto deverá ser aprovada até ao final do ano

▪

Processos FEED1_{e EPC}2

em curso para o projeto offshore

▪

Lançado concurso para EPC para as infraestruturas

1_{FEED: Front and engineering design}

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Evolução da margem de refinação da Galp Energia

vs margem benchmark ($/bbl)

Margens de refinação beneficiam de mercado favorável

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Evolução das cotações do brent, gasolina e gasóleo na Europa desde finais de 2010

Cotações do crude e dos refinados ao nível de 2010

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Comparativo Portugal vs Espanha

(20 de Outubro de 2014)

Comparação com Espanha favorável a Portugal

▪

Biodiesel com impacto de 2,1 cêntimos

em cada litro de gasóleo face a Espanha

▪

Sem esse sobrecusto, o preço antes de impostos seria 4 cêntimos inferior

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